Intuitive Surgical — лидер в области роботизированной хирургии который уже вырос на 40% за год и почти на 16 000% с момента IPO
Вчера на основе анализа трёх самых крупных профильных ETF составил список 9 компаний, которые выиграют от внедрения ИИ и роботизации. Из 131 компании которые входят в фонды, только Intuitive Surgical присутствует в каждом. Поэтому решил первой изучить эту компанию
Основные Моменты
• Компания работает в секторе который ещё только начинает формироваться
• Международная экспансия будет стимулировать дальнейший рост
• Дорогая по мультипликаторам P/E 75 и P/S 23, но нет долгов и маржа в 32%!
📑 О Компании
Intuitive Surgical $ISRG — разработчик, продавец и производитель системы da Vinci (роботизированной хирургической системы). Основана в 1995. Работает более чем в 67 странах и доминирует на мировом рынке хирургической робототехники. Конкурирует с такими компаниями как Medtronic $MDT, Stryker $SYK и Boston Scientific $BSX
📊 Бизнес компании
Бизнес-модель Intuitive не сводится к одноразовой продаже da Vinci. Компания также предоставляет услуги по обслуживанию и оборудование и комплектующие, в том числе одноразовые предметы, необходимые для операции (инструменты, аксессуары и услуги по обслуживанию)
da Vinci — передовой набор инструментов для выполнения операций с помощью роботов, хотя сами роботы не проводят операций (во всяком случае пока). Операцию проводит Хирург с помощью инструментов da Vinci, которые дают большую свободу движений. А также обеспечивает сильно увеличенное трехмерное изображение хирургической области с высоким разрешением (система технического зрения)
И тут важно, что с продажей da Vinci компания «выкапывает экономический ров» по Баффету, т.е. выстраивает своё конкурентное преимущество, так как когда больница приобретет da Vinci, хирурги тратят значительное количество времени на обучение как им пользоваться. Т.е. это существенно затрудняет переход к конкуренту в последующем, так как потребует новых затрат на переобучение
Если смотреть на показатели, то можно заметить, что было падение выручки в 2020. Причина падения пандемия, так как пришлось отложить часть операций. Но общее количество процедур уже восстановилось в первой половине года и будет продолжать расти далее
Так как у компании маржа в 32% она может легко поддерживать отличный баланс. У компании нет долгосрочной задолженности. А свободный денежный поток использует для выкупа акций
Риски
Intuitive Surgical торгуется по дорогим мультипликаторам P/E 75 P/S 23 поэтому присутствуют риски падения до «нормальных» оценок, с другой стороны определение этих самых «нормальных» оценок процесс творческий
Риски судебных разбирательств всегда серьёзные для любых компаний работающих в секторе здравоохранения и застраховаться от них невозможно
📈 Рост стоимости акций
За 10 лет Intuitive Surgical обогнала индекс S&P 500 в 2,5 раза. Компания не платит дивидендов, поэтому заработать можно только со ставкой на рост. Компания регулярно проводит BuyBack, что не даёт акциям сильно упасть, но учитывая дорогие мультипликаторы инвестировать в компанию имеет смысл на долгосрочную перспективу
📌 Подводя Итог
Это не акция мемов которую разогнали или какая-нибудь небольшая компания второго эшелона РФ которая быстро растёт на небольших инвестициях. Это лидер в зарождающейся нише роботизированной хирургии. Компания, которая стремится преобразовать огромную отрасль.
Хорошая Маржа, BayBack и отсутствие долгов позволит компании продолжать вкладывать огромные суммы в разработки и удержании статуса лидера
#обзор
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Вчера на основе анализа трёх самых крупных профильных ETF составил список 9 компаний, которые выиграют от внедрения ИИ и роботизации. Из 131 компании которые входят в фонды, только Intuitive Surgical присутствует в каждом. Поэтому решил первой изучить эту компанию
Основные Моменты
• Компания работает в секторе который ещё только начинает формироваться
• Международная экспансия будет стимулировать дальнейший рост
• Дорогая по мультипликаторам P/E 75 и P/S 23, но нет долгов и маржа в 32%!
📑 О Компании
Intuitive Surgical $ISRG — разработчик, продавец и производитель системы da Vinci (роботизированной хирургической системы). Основана в 1995. Работает более чем в 67 странах и доминирует на мировом рынке хирургической робототехники. Конкурирует с такими компаниями как Medtronic $MDT, Stryker $SYK и Boston Scientific $BSX
📊 Бизнес компании
Бизнес-модель Intuitive не сводится к одноразовой продаже da Vinci. Компания также предоставляет услуги по обслуживанию и оборудование и комплектующие, в том числе одноразовые предметы, необходимые для операции (инструменты, аксессуары и услуги по обслуживанию)
da Vinci — передовой набор инструментов для выполнения операций с помощью роботов, хотя сами роботы не проводят операций (во всяком случае пока). Операцию проводит Хирург с помощью инструментов da Vinci, которые дают большую свободу движений. А также обеспечивает сильно увеличенное трехмерное изображение хирургической области с высоким разрешением (система технического зрения)
И тут важно, что с продажей da Vinci компания «выкапывает экономический ров» по Баффету, т.е. выстраивает своё конкурентное преимущество, так как когда больница приобретет da Vinci, хирурги тратят значительное количество времени на обучение как им пользоваться. Т.е. это существенно затрудняет переход к конкуренту в последующем, так как потребует новых затрат на переобучение
Если смотреть на показатели, то можно заметить, что было падение выручки в 2020. Причина падения пандемия, так как пришлось отложить часть операций. Но общее количество процедур уже восстановилось в первой половине года и будет продолжать расти далее
Так как у компании маржа в 32% она может легко поддерживать отличный баланс. У компании нет долгосрочной задолженности. А свободный денежный поток использует для выкупа акций
Риски
Intuitive Surgical торгуется по дорогим мультипликаторам P/E 75 P/S 23 поэтому присутствуют риски падения до «нормальных» оценок, с другой стороны определение этих самых «нормальных» оценок процесс творческий
Риски судебных разбирательств всегда серьёзные для любых компаний работающих в секторе здравоохранения и застраховаться от них невозможно
📈 Рост стоимости акций
За 10 лет Intuitive Surgical обогнала индекс S&P 500 в 2,5 раза. Компания не платит дивидендов, поэтому заработать можно только со ставкой на рост. Компания регулярно проводит BuyBack, что не даёт акциям сильно упасть, но учитывая дорогие мультипликаторы инвестировать в компанию имеет смысл на долгосрочную перспективу
📌 Подводя Итог
Это не акция мемов которую разогнали или какая-нибудь небольшая компания второго эшелона РФ которая быстро растёт на небольших инвестициях. Это лидер в зарождающейся нише роботизированной хирургии. Компания, которая стремится преобразовать огромную отрасль.
Хорошая Маржа, BayBack и отсутствие долгов позволит компании продолжать вкладывать огромные суммы в разработки и удержании статуса лидера
#обзор
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
🚕 GM, софт по подписке и роботакси
💸 Microsoft приобретает ещё один стартап
🛢 Если нефть по $100, то какие 5 акций покупать?
• «От роботакси к удвоению доходов» — GM $GM излагает свои планы на будущее
💬 GM планирует увеличить маржу прибыли и удвоить выручку до $280 до 2030, за счёт расширения бизнеса для получения регулярных доходов от Программного обеспечения и услуг по подписке. Также в компании планируют к 2030 парк из 1 млн роботакси
• Microsoft $MSFT приобретает Ally io для интеграции в Microsoft Teams. Условия сделки не разглашаются
💬 Ally io предоставляет ПО, которое помогает компании отслеживать прогресс в достижении ключевых целей сотрудниками. Простыми словами, дополнительный контроль эффективности работы сотрудников, что особенно актуально для формата удалённой работы. Среди клиентов Ally io — Dropbox $DBX, Slack от Salesforce $CRM и Zillow $Z
• Список акций, которые JPMorgan советует покупать, если цена на нефть достигнет $100
💬 Фундаментальные показатели энергетических компаний выглядят лучше, чем в период с 2012 по 2014, когда нефть стоила $100
«Энергетика предлагает привлекательный риск / прибыль с улучшением фундаментальных показателей, увеличением доходности капитала, а также низкой оценкой по сравнению с рынком», — заявили в компании
ТОП 5 энергетических компаний:
— Conocophillips $COP
— ONEOK $OKE
— Diamondback Energy $FANG
— Continental Resources $CLR
— Marathon Oil $MRO
#Новости
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
💸 Microsoft приобретает ещё один стартап
🛢 Если нефть по $100, то какие 5 акций покупать?
• «От роботакси к удвоению доходов» — GM $GM излагает свои планы на будущее
💬 GM планирует увеличить маржу прибыли и удвоить выручку до $280 до 2030, за счёт расширения бизнеса для получения регулярных доходов от Программного обеспечения и услуг по подписке. Также в компании планируют к 2030 парк из 1 млн роботакси
• Microsoft $MSFT приобретает Ally io для интеграции в Microsoft Teams. Условия сделки не разглашаются
💬 Ally io предоставляет ПО, которое помогает компании отслеживать прогресс в достижении ключевых целей сотрудниками. Простыми словами, дополнительный контроль эффективности работы сотрудников, что особенно актуально для формата удалённой работы. Среди клиентов Ally io — Dropbox $DBX, Slack от Salesforce $CRM и Zillow $Z
• Список акций, которые JPMorgan советует покупать, если цена на нефть достигнет $100
💬 Фундаментальные показатели энергетических компаний выглядят лучше, чем в период с 2012 по 2014, когда нефть стоила $100
«Энергетика предлагает привлекательный риск / прибыль с улучшением фундаментальных показателей, увеличением доходности капитала, а также низкой оценкой по сравнению с рынком», — заявили в компании
ТОП 5 энергетических компаний:
— Conocophillips $COP
— ONEOK $OKE
— Diamondback Energy $FANG
— Continental Resources $CLR
— Marathon Oil $MRO
#Новости
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Время доставки полупроводников продолжает расти
По данным Susquehanna Financial Group, время выполнения заказов (разрыв между размещением заказа и доставкой) растёт 9-й месяц подряд и составляет в среднем 21,7 недели
На фоне этого продажи крупнейшего в мире производителя TSMC $TSM подскочили до рекордного уровня. Выручка за 3кв21 выросла до $14,8 млрд (+20% г/г)
У TSMC обычно рост продаж в 3 квартале за счёт предпраздничных заказов и новых гаджетов от компаний, включая новые модели от Apple $AAPL, но в этом году часть ресурсов пришлось перенаправить на производство недорогих чипов для таких отраслей, как автомобили, где дефицит предложения является наиболее острым. К примеру такие компании как GM $GM в Сентябре заявляли о простоях почти всех своих заводов в Северной Америке на различные периоды времени. А производство Toyota $TM сократилось на 3% из-за нехватки чипов
Как думаете, продолжат сроки доставки полупроводников расти?
#Инфографика
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
По данным Susquehanna Financial Group, время выполнения заказов (разрыв между размещением заказа и доставкой) растёт 9-й месяц подряд и составляет в среднем 21,7 недели
На фоне этого продажи крупнейшего в мире производителя TSMC $TSM подскочили до рекордного уровня. Выручка за 3кв21 выросла до $14,8 млрд (+20% г/г)
У TSMC обычно рост продаж в 3 квартале за счёт предпраздничных заказов и новых гаджетов от компаний, включая новые модели от Apple $AAPL, но в этом году часть ресурсов пришлось перенаправить на производство недорогих чипов для таких отраслей, как автомобили, где дефицит предложения является наиболее острым. К примеру такие компании как GM $GM в Сентябре заявляли о простоях почти всех своих заводов в Северной Америке на различные периоды времени. А производство Toyota $TM сократилось на 3% из-за нехватки чипов
Как думаете, продолжат сроки доставки полупроводников расти?
#Инфографика
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
💸 15% Налогов во всех странах для мегакомпаний
🙁 Разочаровывающий отчёт по занятости
🔬 Goldman рекомендует покупать смолкап компании
• Глобальная сделка по налогообложению транснациональных компаний согласована
💬 Соглашение установит минимальную ставку корпоративного налога в размере 15% и позволит правительствам облагать налогом большую долю прибыли транснациональных корпораций. Сделка охватит 90% мировой экономики, её поддержали 136 стран. Ставка может вступить в силу к 2023, поэтому не стоит ждать резких падений Транснациональных Компаний вроде Microsoft $MSFT или Amazon $AMNZ
• Nasdaq, S&P 500, Dow Jones по-прежнему волатильны из-за продолжающегося роста доходности 10-летних облигаций США
💬 Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 1,61%. «Отсутствие роста числа рабочих мест в сочетании с неожиданным падением уровня экономической активности делает отчет по занятости разочаровывающим» — считают в Wells Fargo. Но вряд ли это помешает начать ФРС сворачивание стимулов
• Goldman Sachs $GS выбрал несколько компаний с малой капитализацией которые легко могут поднят цену на продукт, не снижая спроса
💬 Индекс Russell 2000 (2000 компаний малой капитализации), превзошёл S&P 500 на 6% с Августа, Goldman отметил, что на фоне роста 10-леток и цен на нефть, акции малой капитализации исторически имеют хороший результат:
5 Компаний малой капитализации с рейтингом «покупать» от Goldman Sachs:
Evoqua Water $AQUA
Avient $AVNT
KB Home $KBH
Wingstop $WING
Brinks $BCO
#Новости
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
🙁 Разочаровывающий отчёт по занятости
🔬 Goldman рекомендует покупать смолкап компании
• Глобальная сделка по налогообложению транснациональных компаний согласована
💬 Соглашение установит минимальную ставку корпоративного налога в размере 15% и позволит правительствам облагать налогом большую долю прибыли транснациональных корпораций. Сделка охватит 90% мировой экономики, её поддержали 136 стран. Ставка может вступить в силу к 2023, поэтому не стоит ждать резких падений Транснациональных Компаний вроде Microsoft $MSFT или Amazon $AMNZ
• Nasdaq, S&P 500, Dow Jones по-прежнему волатильны из-за продолжающегося роста доходности 10-летних облигаций США
💬 Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 1,61%. «Отсутствие роста числа рабочих мест в сочетании с неожиданным падением уровня экономической активности делает отчет по занятости разочаровывающим» — считают в Wells Fargo. Но вряд ли это помешает начать ФРС сворачивание стимулов
• Goldman Sachs $GS выбрал несколько компаний с малой капитализацией которые легко могут поднят цену на продукт, не снижая спроса
💬 Индекс Russell 2000 (2000 компаний малой капитализации), превзошёл S&P 500 на 6% с Августа, Goldman отметил, что на фоне роста 10-леток и цен на нефть, акции малой капитализации исторически имеют хороший результат:
5 Компаний малой капитализации с рейтингом «покупать» от Goldman Sachs:
Evoqua Water $AQUA
Avient $AVNT
KB Home $KBH
Wingstop $WING
Brinks $BCO
#Новости
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
На какой отметке закончим год по S&P 500? Пятница, вечер, почему бы не побыть немного Вангой 😉 Моё мнение порастём и обновим максимум до конца года, а вы как считаете?
Anonymous Poll
52%
Обновим максимум по S&P 500
33%
Будем болтаться в боковике до конца года
15%
Глупец! Коррекция уже началась
Итоги недели
🇺🇸 В США Дефолт снова отменяется
🇷🇺 В РФ Много плюсов для рубля и экспортёров
🇨🇳 В Китае акции показывают рост
В США неделя выдалась волатильной и, скорей всего, предстоящая неделя будет такой же. Так как стартует сезон отчётности за 3 квартал по традиции с крупных банков JPMorgan, Bank of America, Morgan Stanley, Goldman Sachs и другие. Доходность 10-летних казначейских облигаций достигла четырехмесячного максимума в 1,61% (максимумы этого года были в Марте 1,75%). Политики почти решили вопрос с «потолком» госдолга. Отодвинув дедлайн, что немного успокоило рынки. Дефолт Америки снова отменяется, кто бы мог подумать 🙂
В РФ Рубль продолжает получать поддержку с рынка нефти. Решение ОПЕК+ помогло нефти закрепиться на локальных максимумах более $80 за баррель (было принято решение сохранить без изменений текущие параметры сделки, хотя США настоятельно просили увеличить добычу). Рекордные продажи валютной выручки экспортёров, почти на $24 млрд большую часть которой надо конвертировать в рубли, добавим к этому рекордную инфляцию более 7% (и как следствие готовность ЦБ и дальше повышать ставку) — всё это приводит к укреплению рубля $USDRUB, пока на таких приятных уровнях продолжаю покупать валюту впрок и уже набралось 5,5% Портфеля в Кэше, в рублёвой переоценке даёт минус 1,5%
В Китае ситуация со строительным сектором ухудшается и проблемный теперь не только Evergrande. Но акции показывают рост, а у Alibaba $BABA была отличная неделя впервые за долгое время. Рост на ожиданиях переговоров между Си Цзиньпинем и Байденом в Ноябре. За 3 месяца набрал Фонд на акции Китайских компаний $FXCN на 1% от портфеля. Пока символический минус 0,5%. Также как и с валютой, продолжу равномерные покупки по чуть-чуть
📈 Лидеры Роста
ФосАгро $PHOR 12,16%
СБЕР $SBER 10,20%
Татнефть $TATN 7,31%
Coterra Energy $CTRA 72,24%
Phillips 66 $PSX 13,17%
Marathon Oil $MRO 12,85%
📉 Лидеры Падения
НОВАТЭК $NVTK −1.31%
Яндекс $YNDX −1.12%
ЛСР $LSRG −0.47%
Moderna $MRNA −10.61%
Lamb Weston $LW −10.21%
Citrix Systems $CTXS −9.32%
#инфографика #лидерыроста #лидерыпадения #итогинедели
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
🇺🇸 В США Дефолт снова отменяется
🇷🇺 В РФ Много плюсов для рубля и экспортёров
🇨🇳 В Китае акции показывают рост
В США неделя выдалась волатильной и, скорей всего, предстоящая неделя будет такой же. Так как стартует сезон отчётности за 3 квартал по традиции с крупных банков JPMorgan, Bank of America, Morgan Stanley, Goldman Sachs и другие. Доходность 10-летних казначейских облигаций достигла четырехмесячного максимума в 1,61% (максимумы этого года были в Марте 1,75%). Политики почти решили вопрос с «потолком» госдолга. Отодвинув дедлайн, что немного успокоило рынки. Дефолт Америки снова отменяется, кто бы мог подумать 🙂
В РФ Рубль продолжает получать поддержку с рынка нефти. Решение ОПЕК+ помогло нефти закрепиться на локальных максимумах более $80 за баррель (было принято решение сохранить без изменений текущие параметры сделки, хотя США настоятельно просили увеличить добычу). Рекордные продажи валютной выручки экспортёров, почти на $24 млрд большую часть которой надо конвертировать в рубли, добавим к этому рекордную инфляцию более 7% (и как следствие готовность ЦБ и дальше повышать ставку) — всё это приводит к укреплению рубля $USDRUB, пока на таких приятных уровнях продолжаю покупать валюту впрок и уже набралось 5,5% Портфеля в Кэше, в рублёвой переоценке даёт минус 1,5%
В Китае ситуация со строительным сектором ухудшается и проблемный теперь не только Evergrande. Но акции показывают рост, а у Alibaba $BABA была отличная неделя впервые за долгое время. Рост на ожиданиях переговоров между Си Цзиньпинем и Байденом в Ноябре. За 3 месяца набрал Фонд на акции Китайских компаний $FXCN на 1% от портфеля. Пока символический минус 0,5%. Также как и с валютой, продолжу равномерные покупки по чуть-чуть
📈 Лидеры Роста
ФосАгро $PHOR 12,16%
СБЕР $SBER 10,20%
Татнефть $TATN 7,31%
Coterra Energy $CTRA 72,24%
Phillips 66 $PSX 13,17%
Marathon Oil $MRO 12,85%
📉 Лидеры Падения
НОВАТЭК $NVTK −1.31%
Яндекс $YNDX −1.12%
ЛСР $LSRG −0.47%
Moderna $MRNA −10.61%
Lamb Weston $LW −10.21%
Citrix Systems $CTXS −9.32%
#инфографика #лидерыроста #лидерыпадения #итогинедели
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Календарь Дивидендов
Страшно сказать, но S&P 500 Уже месяц не обновлял максимумы, рынки оказывается не всегда растут. И такое состояние может затянуться
Примеров хватает: Япония, Китай, Великобритания и Наш рынок РФ, продолжать можно долго. Даже Рынок США с Начала 2000 по начало 2013 практически не вырос. Но дивиденды компании как правило продолжают платить
На Инфографике ТОП 25 компаний, у которых на предстоящей неделе Эксдивидендная дата (последний день покупки, дающий право на получение дивидендов) и по которым есть рекомендация «покупать» от крупных инвест домов
ТОП 10 по размеру дивидендов (годовая доходность):
• AbbVie $ABBV 4,68% — Производит инновационные лекарственные препараты для борьбы с болезнью Паркинсона, ВИЧ-инфекцией, ревматоидным артритом, гепатитом С и др. Представлена на рынках более 170 стран мира
• Camden National $CAC 2,93% — Холдинговая компания. Основной бизнес — предоставление коммерческих банковских продуктов (кредиты, депозиты, управление инвестициями и т.п.) физическим и юридическим лицам
• PNC Financial Services $PNC 2,47% — Действует как диверсифицированная компания по оказанию финансовых услуг в США. Работает через 3 сегмента: розничный бизнес, корпоративный и институциональный банкинг и группу управления активами
• McGrath RentCorp $MGRC 2,34% — Арендует и продаёт передвижные модульные здания, переносные складские контейнеры, электронное испытательное оборудование и сопутствующие аксессуары
• BankUnited $BKU 2,18% — Холдинговая банковская компания. Предоставляет индивидуальным и корпоративным клиентам полный спектр банковских услуг
• Oxford Industries $OXM 1,88% — Предлагает мужскую и женскую спортивную одежду и сопутствующие товары
• EOG Resources $EOG 1,82% — Занимается разведкой, разработкой, добычей и сбытом сырой нефти, природного и сжиженного природного газа
• Foot Locker $FL 1,69% — Занимается розничной продажей спортивной обуви, одежды, аксессуаров, оборудования и лицензионных товаров
• Science Applications $SAIC 1,68% — Предоставляет технические, инженерные и корпоративные услуги в области информационных технологий
• Abbott $ABT 1,52% — Разрабатывает, производит и продает товары для здоровья по всему миру. Работает в четырех сегментах: фармацевтическая продукция, диагностическая продукция, пищевые продукты и медицинские приборы.
#Инфографика #Дивиденды #Списки
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Страшно сказать, но S&P 500 Уже месяц не обновлял максимумы, рынки оказывается не всегда растут. И такое состояние может затянуться
Примеров хватает: Япония, Китай, Великобритания и Наш рынок РФ, продолжать можно долго. Даже Рынок США с Начала 2000 по начало 2013 практически не вырос. Но дивиденды компании как правило продолжают платить
На Инфографике ТОП 25 компаний, у которых на предстоящей неделе Эксдивидендная дата (последний день покупки, дающий право на получение дивидендов) и по которым есть рекомендация «покупать» от крупных инвест домов
ТОП 10 по размеру дивидендов (годовая доходность):
• AbbVie $ABBV 4,68% — Производит инновационные лекарственные препараты для борьбы с болезнью Паркинсона, ВИЧ-инфекцией, ревматоидным артритом, гепатитом С и др. Представлена на рынках более 170 стран мира
• Camden National $CAC 2,93% — Холдинговая компания. Основной бизнес — предоставление коммерческих банковских продуктов (кредиты, депозиты, управление инвестициями и т.п.) физическим и юридическим лицам
• PNC Financial Services $PNC 2,47% — Действует как диверсифицированная компания по оказанию финансовых услуг в США. Работает через 3 сегмента: розничный бизнес, корпоративный и институциональный банкинг и группу управления активами
• McGrath RentCorp $MGRC 2,34% — Арендует и продаёт передвижные модульные здания, переносные складские контейнеры, электронное испытательное оборудование и сопутствующие аксессуары
• BankUnited $BKU 2,18% — Холдинговая банковская компания. Предоставляет индивидуальным и корпоративным клиентам полный спектр банковских услуг
• Oxford Industries $OXM 1,88% — Предлагает мужскую и женскую спортивную одежду и сопутствующие товары
• EOG Resources $EOG 1,82% — Занимается разведкой, разработкой, добычей и сбытом сырой нефти, природного и сжиженного природного газа
• Foot Locker $FL 1,69% — Занимается розничной продажей спортивной обуви, одежды, аксессуаров, оборудования и лицензионных товаров
• Science Applications $SAIC 1,68% — Предоставляет технические, инженерные и корпоративные услуги в области информационных технологий
• Abbott $ABT 1,52% — Разрабатывает, производит и продает товары для здоровья по всему миру. Работает в четырех сегментах: фармацевтическая продукция, диагностическая продукция, пищевые продукты и медицинские приборы.
#Инфографика #Дивиденды #Списки
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Tesla $TSLA объявила о самом большом количестве поставок за всю историю, на 73% больше, чем в прошлом году
Особенно впечатляюще это смотрится на фоне конкурирующих автопроизводителей, таких как Ford $F и General Motors $GM, продажи которых в последнем квартале упали на 27% и 33%
Можно конечно возразить, что продажи Tesla составляют примерно 10% от поставок крупнейших автопроизводителей в мире таких как Volkswagen $VOW3@DE или Toyota $TM, хотя это уже сопоставимые цифры, а темпы роста Tesla впечатляют
Посмотрим, как быстро будет расти производитель электрических пикапов Rivian, IPO (одно из самых крупных) которого планируется на конец года. За спиной которого стоят такие компании как Amazon $AMZN, Ford $F, T Rowe Price $TROW и другие
#Инфографика
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Особенно впечатляюще это смотрится на фоне конкурирующих автопроизводителей, таких как Ford $F и General Motors $GM, продажи которых в последнем квартале упали на 27% и 33%
Можно конечно возразить, что продажи Tesla составляют примерно 10% от поставок крупнейших автопроизводителей в мире таких как Volkswagen $VOW3@DE или Toyota $TM, хотя это уже сопоставимые цифры, а темпы роста Tesla впечатляют
Посмотрим, как быстро будет расти производитель электрических пикапов Rivian, IPO (одно из самых крупных) которого планируется на конец года. За спиной которого стоят такие компании как Amazon $AMZN, Ford $F, T Rowe Price $TROW и другие
#Инфографика
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
📌 Заголовки за неделю (без новостей)
1) Самые крупные и ожидаемые IPO на ближайшие полгода
2) Арендная плата в США растёт, кто заработает?
3) Краеугольный камень революции электромобилей
4) Обзор Роботы и Искусственный Интеллект — созданы друг для друга
5) 100 самых дорогих брендов в 2021
6) Обзор. Intuitive Surgical — лидер в области роботизированной хирургии
7) Время доставки полупроводников продолжает расти
8) Календарь Дивидендов
9) Новый годовой рекорд у Tesla уже в 3 квартале
Подводим итоги недели На Фондовом Рынке
🎶 Подкаст «Заработаем»
На этой неделе новых историй нет, но можно послушать предыдущие выпуски
В Apple и Google podcast, Яндекс Музыке, Spotify или в ВКонтакте
#RH_Оглавление
Предыдущая неделя в заголовках
1) Самые крупные и ожидаемые IPO на ближайшие полгода
2) Арендная плата в США растёт, кто заработает?
3) Краеугольный камень революции электромобилей
4) Обзор Роботы и Искусственный Интеллект — созданы друг для друга
5) 100 самых дорогих брендов в 2021
6) Обзор. Intuitive Surgical — лидер в области роботизированной хирургии
7) Время доставки полупроводников продолжает расти
8) Календарь Дивидендов
9) Новый годовой рекорд у Tesla уже в 3 квартале
Подводим итоги недели На Фондовом Рынке
🎶 Подкаст «Заработаем»
На этой неделе новых историй нет, но можно послушать предыдущие выпуски
В Apple и Google podcast, Яндекс Музыке, Spotify или в ВКонтакте
#RH_Оглавление
Предыдущая неделя в заголовках
Мировые цены на продукты питания поднялись до самого высокого уровня за 10 лет
Летом была небольшая пауза в росте цен, но сейчас тенденция к росту возобновилась
Какие компании могут выиграть от роста цен на еду
Начать можно с Индекса компаний S&P Food & Beverage Select Industry (правда в этот индекс входят компании, предлагающие алкогольные напитки) После стремительного роста с 2009 по 2013 год он практически не изменился за 8 лет, будет ли стремительное повторение роста учитывая текущую ситуацию? 🤔
ТОП 10 компаний по весу в индексе:
Celsius $CELH
Freshpet $FRPT
Molson Coors Beverage $TAP
Costco Wholesale $COST
Boston Beer $SAM
Utz Brands $UTZ
Post Holdings $POST
Grocery Outlet $GO
Monster Beverage $MNST
Archer-Daniels-Midland $ADM
#Инфографика
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Летом была небольшая пауза в росте цен, но сейчас тенденция к росту возобновилась
Какие компании могут выиграть от роста цен на еду
Начать можно с Индекса компаний S&P Food & Beverage Select Industry (правда в этот индекс входят компании, предлагающие алкогольные напитки) После стремительного роста с 2009 по 2013 год он практически не изменился за 8 лет, будет ли стремительное повторение роста учитывая текущую ситуацию? 🤔
ТОП 10 компаний по весу в индексе:
Celsius $CELH
Freshpet $FRPT
Molson Coors Beverage $TAP
Costco Wholesale $COST
Boston Beer $SAM
Utz Brands $UTZ
Post Holdings $POST
Grocery Outlet $GO
Monster Beverage $MNST
Archer-Daniels-Midland $ADM
#Инфографика
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
🙈 Алюминий бьёт рекорды
🙉 Телекомы падают
🙊 Goldman приготовил список акций на случай стагфляции
• Алюминий подскочил до самого высокого уровня с 2008
💬 Есть такая шутка: «алюминий — это „твердое электричество“», а углубляющийся энергетический кризис сокращает поставки энергоёмкого металла. Всё дорожает и бьёт рекорды по стоимости за много лет.
А что не дорожает и не устанавливает новые рекорды? 🤔
• Телекомы падают, так как Barclays снизил целевые уровни для AT&T $T и Verizon $VZ
💬 Крупные телекомы сегодня являются одними из самых худших на рынке, Barclays теряет уверенность в краткосрочных перспективах. Аналитик Barclays считает, что «цены на акции будут в боковике, пока не появятся новые источники дохода». Существенной синергии от объединения AT&T и Discovery $DISCA так же не предвидится по мнению Банка. Негатив характерен для всего сектора. T-Mobile $TMUS и Lumen $LUMN падают за компанию
• Если переживаете из-за Стагфляции (сочетание экономической стагнации и инфляции), то Goldman Sachs приготовил список акций в которых можно спокойно переждать это время
💬 Goldman снизил прогноз экономического роста США. Однако компания считает, что инфляция достигнет пика в ближайшие месяцы. Но «Если инфляция останется высокой с ухудшающимися перспективами экономического роста, компании с сильной ценовой политикой будут иметь возможности для поддержания рентабельности» — Дэвид Костин, главный стратег Goldman Sachs по акциям в США.
Список компаний включает акции потребительские товары: Tapestry $TPR, PVH $PVH, Under Armour $UA и Colgate-Palmotive $CL и IT компании: Adobe $ADBE, Oracle $ORCL, Synopsys $SNPS и Workday $WDAY
#Новости
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
🙉 Телекомы падают
🙊 Goldman приготовил список акций на случай стагфляции
• Алюминий подскочил до самого высокого уровня с 2008
💬 Есть такая шутка: «алюминий — это „твердое электричество“», а углубляющийся энергетический кризис сокращает поставки энергоёмкого металла. Всё дорожает и бьёт рекорды по стоимости за много лет.
А что не дорожает и не устанавливает новые рекорды? 🤔
• Телекомы падают, так как Barclays снизил целевые уровни для AT&T $T и Verizon $VZ
💬 Крупные телекомы сегодня являются одними из самых худших на рынке, Barclays теряет уверенность в краткосрочных перспективах. Аналитик Barclays считает, что «цены на акции будут в боковике, пока не появятся новые источники дохода». Существенной синергии от объединения AT&T и Discovery $DISCA так же не предвидится по мнению Банка. Негатив характерен для всего сектора. T-Mobile $TMUS и Lumen $LUMN падают за компанию
• Если переживаете из-за Стагфляции (сочетание экономической стагнации и инфляции), то Goldman Sachs приготовил список акций в которых можно спокойно переждать это время
💬 Goldman снизил прогноз экономического роста США. Однако компания считает, что инфляция достигнет пика в ближайшие месяцы. Но «Если инфляция останется высокой с ухудшающимися перспективами экономического роста, компании с сильной ценовой политикой будут иметь возможности для поддержания рентабельности» — Дэвид Костин, главный стратег Goldman Sachs по акциям в США.
Список компаний включает акции потребительские товары: Tapestry $TPR, PVH $PVH, Under Armour $UA и Colgate-Palmotive $CL и IT компании: Adobe $ADBE, Oracle $ORCL, Synopsys $SNPS и Workday $WDAY
#Новости
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Tesla $TSLA не тратит деньги на Рекламу, но зато в 3 раза больше денег вкладывает на Исследования и Разработки
Tesla тратит $2984 в расчёте на один автомобиль.
Для сравнения это примерно столько же, сколько тратят Ford $F, Toyota $TM и General Motors $GM вместе взятые
Что касается рекламы, то средние затраты традиционных автопроизводителей составляют $495 на автомобиль. Tesla технически ничего не тратит на рекламу, но компания представляет собой маркетинговую машину, которая считается самым быстрорастущим брендом в мире
На выходных писал, что Tesla поставила новый годовой рекорд уже по итогам 3 квартала, на фоне того, что конкурирующие автопроизводители сокращают своё производство
Есть над чем подумать 🤔
#Инфографика
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Tesla тратит $2984 в расчёте на один автомобиль.
Для сравнения это примерно столько же, сколько тратят Ford $F, Toyota $TM и General Motors $GM вместе взятые
Что касается рекламы, то средние затраты традиционных автопроизводителей составляют $495 на автомобиль. Tesla технически ничего не тратит на рекламу, но компания представляет собой маркетинговую машину, которая считается самым быстрорастущим брендом в мире
На выходных писал, что Tesla поставила новый годовой рекорд уже по итогам 3 квартала, на фоне того, что конкурирующие автопроизводители сокращают своё производство
Есть над чем подумать 🤔
#Инфографика
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
😱 О чём предупреждает Кэти Вуд?
🦾 Небольшой стартап бросает вызов Intel и Nvidia
💰 Список доходных и стабильных дивидендных акций от CNBC
• Кэти Вуд предупреждает, что грядущий экономический спад в Китае «очевиден»
💬 «Я действительно думаю, что политики в Китае начинают играть с огнем», — сказала она, добавив: «Мы оглянемся на этот период через 6 месяцев и скажем: „Разве не было очевидно, что будет серьезный и неожиданный спад? в Китае?“».
Я конечно могу ошибаться, но разве это уже не очевидно? 🤔
• Небольшой стартап бросает вызов Intel $INTC и Nvidia $NVDA
💬 Hailo — производитель чипов заточенных под работу с искусственным интеллектов. Привлёк $136 млн на удвоение мощностей. Чтобы удовлетворить бум спроса на свои технологии. Компанию оценили в $1 млрд.
«Они (чипы) не только быстрые, но и требуют меньше энергии для работы, чем эквивалентная вычислительная мощность» — Орр Данон, соучредитель и генеральный директор
• Дивидендные акции которые предлагают доходность и стабильность выплат
💬 Сейчас средняя див доходность S&P 500 упала до 1,3% с 1,8% до пандемии. Это даже ниже 10-летних казначейских облигаций. Компании не спешат поднимать дивиденды из-за неопределенности последние 1,5 года (пандемия, локдауны, цепочки поставок, инфляция, энергетический кризис и т.д.)
С другой стороны это создаёт резерв для последующих повышений. CNBC Pro составил список компаний которые платят дивиденды более 2% и у кого коэффициент выплаты дивидендов находится на самом низком уровне.
Список в порядке возрастания коф выплат(Payout Raito)
• ALLSTATE $ALL 2,53%
• AFLAC $AFL 2,42%
• PNC FINANCIAL $PNC 2,49%
• METLIFE $MET 2,95%
• BANK OF NEW YORK MELLON $BK 2,45%
• STATE STREET $STT 2,51%
• SNAP-ON $SNA 2,30%
• GENERAL DYNAMICS $GD 2,35%
• JPMORGAN CHASE $JPM 2,40%
#Новости
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
🦾 Небольшой стартап бросает вызов Intel и Nvidia
💰 Список доходных и стабильных дивидендных акций от CNBC
• Кэти Вуд предупреждает, что грядущий экономический спад в Китае «очевиден»
💬 «Я действительно думаю, что политики в Китае начинают играть с огнем», — сказала она, добавив: «Мы оглянемся на этот период через 6 месяцев и скажем: „Разве не было очевидно, что будет серьезный и неожиданный спад? в Китае?“».
Я конечно могу ошибаться, но разве это уже не очевидно? 🤔
• Небольшой стартап бросает вызов Intel $INTC и Nvidia $NVDA
💬 Hailo — производитель чипов заточенных под работу с искусственным интеллектов. Привлёк $136 млн на удвоение мощностей. Чтобы удовлетворить бум спроса на свои технологии. Компанию оценили в $1 млрд.
«Они (чипы) не только быстрые, но и требуют меньше энергии для работы, чем эквивалентная вычислительная мощность» — Орр Данон, соучредитель и генеральный директор
• Дивидендные акции которые предлагают доходность и стабильность выплат
💬 Сейчас средняя див доходность S&P 500 упала до 1,3% с 1,8% до пандемии. Это даже ниже 10-летних казначейских облигаций. Компании не спешат поднимать дивиденды из-за неопределенности последние 1,5 года (пандемия, локдауны, цепочки поставок, инфляция, энергетический кризис и т.д.)
С другой стороны это создаёт резерв для последующих повышений. CNBC Pro составил список компаний которые платят дивиденды более 2% и у кого коэффициент выплаты дивидендов находится на самом низком уровне.
Список в порядке возрастания коф выплат(Payout Raito)
• ALLSTATE $ALL 2,53%
• AFLAC $AFL 2,42%
• PNC FINANCIAL $PNC 2,49%
• METLIFE $MET 2,95%
• BANK OF NEW YORK MELLON $BK 2,45%
• STATE STREET $STT 2,51%
• SNAP-ON $SNA 2,30%
• GENERAL DYNAMICS $GD 2,35%
• JPMORGAN CHASE $JPM 2,40%
#Новости
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Аналитики прогнозируют рост S&P 500 на 15% в течение следующих 12 месяцев (после небольшого падения)
S&P 500 вырос на 14,4% в течение первых двух кварталов года (до 4297,5 с 3756,07) и практически не изменился за третий квартал (вырос до 4307,54 с 4297,5)
По данным FactSet средний прогноз предполагает дальнейший рост
Также FactSet составили ТОП 10 компаний с самым большим потенциалом роста:
Western Digital $WDC +60,3%
Las Vegas Sands $LVS +56,3%
Incyte $INCY +49,30%
Activision Blizzard $ATVI +48,7%
Under Armour $UA +47,7%
Biogen $BIIB +47,7%
Moderna $MRNA +46,4%
Vertex $VRTX +44,4%
Tapestry $TPR +44,1%
Global Payments $GPN +43,9%
#Инфографика
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
S&P 500 вырос на 14,4% в течение первых двух кварталов года (до 4297,5 с 3756,07) и практически не изменился за третий квартал (вырос до 4307,54 с 4297,5)
По данным FactSet средний прогноз предполагает дальнейший рост
Также FactSet составили ТОП 10 компаний с самым большим потенциалом роста:
Western Digital $WDC +60,3%
Las Vegas Sands $LVS +56,3%
Incyte $INCY +49,30%
Activision Blizzard $ATVI +48,7%
Under Armour $UA +47,7%
Biogen $BIIB +47,7%
Moderna $MRNA +46,4%
Vertex $VRTX +44,4%
Tapestry $TPR +44,1%
Global Payments $GPN +43,9%
#Инфографика
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
📈 Инфляция подтолкнёт ФРС действовать раньше
✈ На чём взлетает Plug Power
💣 Зачем Oracle строит центры обработки данных которые выдержат попадание ракеты?
• Инфляция опять показывает, что она скорее постоянная, чем временная
💬 Инфляция снова растет: +5,4% в Сентябре после +5,3% в Августе. А тут ещё и резкий рост цен на энергоносители (это будет только разгонять инфляцию дальше). Интересно, будет ли ФРС из-за этого планировать повышение ставки раньше? 🤔
• Plug Power $PLUG взлетает благодаря повышению рейтинга Morgan Stanley $MS и началу сотрудничества с Airbus и Phillips 66 $PSX
💬 В соглашении с Airbus будет рассмотрен вопрос о том как использовать водород для авиаперелетов. Перспектива это не ближайших лет. Airbus ставит цель вывести на рынок самолеты с нулевым уровнем выбросов к 2035. Цели Phillips 66 включают в себя применение водорода в промышленном секторе и увеличение объемов транспорта на водороде. Если интересна тема зелёного водорода, то можно присмотреться к Air Products and Chemicals $APD, Linde $LIN и Cummins $CMI, а обзор Plug Power делал в Августе
• Oracle $ORCL открывает облачный центр (ЦОД — центр обработки данных) в Израиле
💬 «И что в этом такого?» спросите вы. А то что этот ЦОД будет на 50 метров под землёй и может выдержать даже прямое попадание ракеты (для Израиля к сожалению очень актуально). А всего планируется открытие 14 таких центров к концу 2022. Oracle входит в ТОП 10 компаний по размеру выручки от облаков и похоже их не устраивает быть в конце списка, после IBM $IBM и Salesforce $CRM, а ещё Oracle проиграла в этом году Google $GOOG и Amazon $AMZN в правительственном тендере на предоставление облачных услуг для государственного сектора и вооруженных сил США. Облачный рынок один из самых перспективных и компании это понимают, вкладывая огромные средства чтобы захватить долю рынка
#Новости
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
✈ На чём взлетает Plug Power
💣 Зачем Oracle строит центры обработки данных которые выдержат попадание ракеты?
• Инфляция опять показывает, что она скорее постоянная, чем временная
💬 Инфляция снова растет: +5,4% в Сентябре после +5,3% в Августе. А тут ещё и резкий рост цен на энергоносители (это будет только разгонять инфляцию дальше). Интересно, будет ли ФРС из-за этого планировать повышение ставки раньше? 🤔
• Plug Power $PLUG взлетает благодаря повышению рейтинга Morgan Stanley $MS и началу сотрудничества с Airbus и Phillips 66 $PSX
💬 В соглашении с Airbus будет рассмотрен вопрос о том как использовать водород для авиаперелетов. Перспектива это не ближайших лет. Airbus ставит цель вывести на рынок самолеты с нулевым уровнем выбросов к 2035. Цели Phillips 66 включают в себя применение водорода в промышленном секторе и увеличение объемов транспорта на водороде. Если интересна тема зелёного водорода, то можно присмотреться к Air Products and Chemicals $APD, Linde $LIN и Cummins $CMI, а обзор Plug Power делал в Августе
• Oracle $ORCL открывает облачный центр (ЦОД — центр обработки данных) в Израиле
💬 «И что в этом такого?» спросите вы. А то что этот ЦОД будет на 50 метров под землёй и может выдержать даже прямое попадание ракеты (для Израиля к сожалению очень актуально). А всего планируется открытие 14 таких центров к концу 2022. Oracle входит в ТОП 10 компаний по размеру выручки от облаков и похоже их не устраивает быть в конце списка, после IBM $IBM и Salesforce $CRM, а ещё Oracle проиграла в этом году Google $GOOG и Amazon $AMZN в правительственном тендере на предоставление облачных услуг для государственного сектора и вооруженных сил США. Облачный рынок один из самых перспективных и компании это понимают, вкладывая огромные средства чтобы захватить долю рынка
#Новости
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Уровень инфляции в США и РФ растёт и подталкивает на повышение ставки
Годовой уровень инфляции в США на 13-летнем максимуме в 5,4%, в России инфляция выросла до 7,4%
#Инфографика
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Годовой уровень инфляции в США на 13-летнем максимуме в 5,4%, в России инфляция выросла до 7,4%
#Инфографика
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Обзор Teradyne — лидер в отрасли испытательного оборудования
Продолжаем разбор компаний которые выиграют от внедрения ИИ и роботизации, и на которые ставят деньги крупнейшие профильные ETF. В прошлый раз разобрали Intuitive Surgical — лидера в области роботизированной хирургии, теперь разберём лидера в другой сфере
Основные Моменты
• Бизнес диверсифицированный На 5 крупнейших клиентов приходится менее 30% заказов
• Не перекуплена P/E 21 и P/S 5. Долгов практически нет, регулярный BuyBack и Маржа в 27%
📑 О Компании
Teradyne $TER — Компания основана в 1960, а Первый продукт был тестер диодов. Сейчас проектирует, разрабатывает, производит, продает и поддерживает автоматизированное испытательное оборудование по всему миру. Заказчики это крупнейшие компании такие как Intel, Taiwan Semiconductor или $IBM
📊 Бизнес компании
Выручку компания получает из 4 бизнес сегментов:
• Тесты для Полупроводниковой продукции (Semiconductor Test) — самый крупный сегмент. Приносит 2/3 выручки.
• Тестирование систем (System Test) — На сегмент приходится ~10% выручки. Сюда включены доходы от оборонной и авиакосмической промышленности, тесты систем военного назначения, оружия и т.п. А это долгосрочные и стабильные контракты
• Промышленная автоматизация (Industrial Automation), один из самых перспективных и быстрорастущих сегментов — пока на него приходится чуть меньше 10% выручки, но по данным последнего отчёта продажи выросли на 57% г/г
• Тесты беспроводных сетей (Wireless Test) — пока сегмент растёт медленней всех и на него приходится ~5% выручки
У компании хорошие перспективы по основному направлению, так как глобальное производство полупроводников растёт, как растёт сложность чипов. Это будет долгосрочным драйвером роста. В долгосрочной перспективе руководство компании ожидает 20-35% годового роста в сегменте Semiconductor Test
О кризисе полупроводников мы слышим из каждого утюга, клиенты Teradyne такие как Intel $INTC или Taiwan Semiconductor $TSM объявили о многомиллиардных инвестициях в расширение производства, как следствие больше продукции которую надо тестировать — больше выручка
Промышленная автоматизация — быстрорастущее направление компании. Компания предлагает роботов для автоматизации и специальный софт для управления. Группа промышленной автоматизации Teradyne включает: Universal Robots, Mobile Industrial Robots (MiR), AutoGuide Mobile Robots и Energid. Каждая из этих компаний работает как независимая бизнес-единица в рамках подразделения
💰 Дивиденды
Дивидендная доходность акций у руководства не в приоритете, сами выплаты начались всего 7 лет назад и див доходность всего 0,37%, а процент дивидендов от прибыли 8,5%.
Т.е. с одной стороны дивидендам ничего не грозит, и потенциал роста при изменении политики компании есть. Но руководство подчёркивает, что предпочитает направлять деньги на BuyBack и на Слияния и Поглощения. Исключать отмену див выплат нельзя
📈 Рост стоимости акций
За последние 10 лет компания выросла на 800%, S&P 500 за тоже время вырос на 277%. С P/E 21 и P/S 5 она не выгляди сильно перекупленной. Выручка растёт. Доходы растут. Долгов практически нет. С начала года компания скорректировалась на четверть. Добавим к этому регулярный BuyBack и Маржу в 27% и можно задуматься о покупке данной компании в свой портфель
📌 Подводя Итог
У компании специфическая политика по распределению доходов. Основная часть идёт на BuyBack, далее затраты на слияния и поглощения, и уже из оставшейся суммы компания выплачивает дивиденды.
Такое распределение руководство максимально подчёркивает и в презентации для инвесторов и в телеконференциях.
Компанию точно можно добавить в Wish List. Отчёт у компании будет через 2 недели, заседание ФРС и возможное объявление о сворачивании стимулов через 3 недели. Я бы подождал эти события и после этого принимал решение о покупке
#дивиденды #обзор #Teradyne
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Продолжаем разбор компаний которые выиграют от внедрения ИИ и роботизации, и на которые ставят деньги крупнейшие профильные ETF. В прошлый раз разобрали Intuitive Surgical — лидера в области роботизированной хирургии, теперь разберём лидера в другой сфере
Основные Моменты
• Бизнес диверсифицированный На 5 крупнейших клиентов приходится менее 30% заказов
• Не перекуплена P/E 21 и P/S 5. Долгов практически нет, регулярный BuyBack и Маржа в 27%
📑 О Компании
Teradyne $TER — Компания основана в 1960, а Первый продукт был тестер диодов. Сейчас проектирует, разрабатывает, производит, продает и поддерживает автоматизированное испытательное оборудование по всему миру. Заказчики это крупнейшие компании такие как Intel, Taiwan Semiconductor или $IBM
📊 Бизнес компании
Выручку компания получает из 4 бизнес сегментов:
• Тесты для Полупроводниковой продукции (Semiconductor Test) — самый крупный сегмент. Приносит 2/3 выручки.
• Тестирование систем (System Test) — На сегмент приходится ~10% выручки. Сюда включены доходы от оборонной и авиакосмической промышленности, тесты систем военного назначения, оружия и т.п. А это долгосрочные и стабильные контракты
• Промышленная автоматизация (Industrial Automation), один из самых перспективных и быстрорастущих сегментов — пока на него приходится чуть меньше 10% выручки, но по данным последнего отчёта продажи выросли на 57% г/г
• Тесты беспроводных сетей (Wireless Test) — пока сегмент растёт медленней всех и на него приходится ~5% выручки
У компании хорошие перспективы по основному направлению, так как глобальное производство полупроводников растёт, как растёт сложность чипов. Это будет долгосрочным драйвером роста. В долгосрочной перспективе руководство компании ожидает 20-35% годового роста в сегменте Semiconductor Test
О кризисе полупроводников мы слышим из каждого утюга, клиенты Teradyne такие как Intel $INTC или Taiwan Semiconductor $TSM объявили о многомиллиардных инвестициях в расширение производства, как следствие больше продукции которую надо тестировать — больше выручка
Промышленная автоматизация — быстрорастущее направление компании. Компания предлагает роботов для автоматизации и специальный софт для управления. Группа промышленной автоматизации Teradyne включает: Universal Robots, Mobile Industrial Robots (MiR), AutoGuide Mobile Robots и Energid. Каждая из этих компаний работает как независимая бизнес-единица в рамках подразделения
💰 Дивиденды
Дивидендная доходность акций у руководства не в приоритете, сами выплаты начались всего 7 лет назад и див доходность всего 0,37%, а процент дивидендов от прибыли 8,5%.
Т.е. с одной стороны дивидендам ничего не грозит, и потенциал роста при изменении политики компании есть. Но руководство подчёркивает, что предпочитает направлять деньги на BuyBack и на Слияния и Поглощения. Исключать отмену див выплат нельзя
📈 Рост стоимости акций
За последние 10 лет компания выросла на 800%, S&P 500 за тоже время вырос на 277%. С P/E 21 и P/S 5 она не выгляди сильно перекупленной. Выручка растёт. Доходы растут. Долгов практически нет. С начала года компания скорректировалась на четверть. Добавим к этому регулярный BuyBack и Маржу в 27% и можно задуматься о покупке данной компании в свой портфель
📌 Подводя Итог
У компании специфическая политика по распределению доходов. Основная часть идёт на BuyBack, далее затраты на слияния и поглощения, и уже из оставшейся суммы компания выплачивает дивиденды.
Такое распределение руководство максимально подчёркивает и в презентации для инвесторов и в телеконференциях.
Компанию точно можно добавить в Wish List. Отчёт у компании будет через 2 недели, заседание ФРС и возможное объявление о сворачивании стимулов через 3 недели. Я бы подождал эти события и после этого принимал решение о покупке
#дивиденды #обзор #Teradyne
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
📉 Заявки на пособие по безработице на минимальных уровнях
📈 Фьючерсы на медь на максимальных
💸 А инфляция главный драйвер рынка. так считают в Wolfe Research и подготовили список компаний которые выиграют от этого
• Первичные заявки на пособие по безработице на минимальных уровнях с Марта 2020 — 293 000
💬 Эти данные уже совсем немного выше чем те, что были до пандемии. И эти данные существенно лучше прогноза аналитиков, которые ожидали — 319 000
• Фьючерсы на медь снова поднялись на уровень $10 тыс. Впервые с Июня
💬 Производители меди и других промышленных металлов сегодня демонстрируют значительный рост: Freeport-McMoRan $FCX +4,39% Southern Copper $SCCO +6,45%. Медь — один из ключевых элементов экономики и энергетики будущего (во всяком случае пока) благодаря росту электромобилей её нужно будет всё больше. А есть ещё и ветряки с огромным количеством меди 😉
• «Мы ожидаем, что с этого момента инфляция станет драйвером рынка №1» — считает Крис Сеньек, главный инвестиционный стратег Wolfe Research
💬 В компании считают, что надо инвестировать в компании которые могут поднимать цены и это повышение не имеет негативного влияния на спрос. Wolfe Research выделяют из IT компаний: Facebook $FB, Adobe $ADBE и NetApp $NTAP, Розничных продавцов: Tapestry $TPR, Ralph Lauren $RL и eBay $EBAY, а так же такие компании, как Coca-Cola $KO, McDonald’s $MCD, Walmart $WMT и Constellation Brands $STZ
#Новости
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
📈 Фьючерсы на медь на максимальных
💸 А инфляция главный драйвер рынка. так считают в Wolfe Research и подготовили список компаний которые выиграют от этого
• Первичные заявки на пособие по безработице на минимальных уровнях с Марта 2020 — 293 000
💬 Эти данные уже совсем немного выше чем те, что были до пандемии. И эти данные существенно лучше прогноза аналитиков, которые ожидали — 319 000
• Фьючерсы на медь снова поднялись на уровень $10 тыс. Впервые с Июня
💬 Производители меди и других промышленных металлов сегодня демонстрируют значительный рост: Freeport-McMoRan $FCX +4,39% Southern Copper $SCCO +6,45%. Медь — один из ключевых элементов экономики и энергетики будущего (во всяком случае пока) благодаря росту электромобилей её нужно будет всё больше. А есть ещё и ветряки с огромным количеством меди 😉
• «Мы ожидаем, что с этого момента инфляция станет драйвером рынка №1» — считает Крис Сеньек, главный инвестиционный стратег Wolfe Research
💬 В компании считают, что надо инвестировать в компании которые могут поднимать цены и это повышение не имеет негативного влияния на спрос. Wolfe Research выделяют из IT компаний: Facebook $FB, Adobe $ADBE и NetApp $NTAP, Розничных продавцов: Tapestry $TPR, Ralph Lauren $RL и eBay $EBAY, а так же такие компании, как Coca-Cola $KO, McDonald’s $MCD, Walmart $WMT и Constellation Brands $STZ
#Новости
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Сервисы всё быстрее проходят путь От 0 до 1 000 000 000 пользователей
В конце прошлого месяца TikTok объявил, что он достиг миллиарда активных пользователей в месяц, на это потребовалось чуть больше 5 лет
Facebook $FB шёл к этому почти 9 лет, а YouTube $GOOG 8 лет
Интересно, когда и какой сервис наберёт 1 млрд пользователей за 4 года? 🤔
Скорей всего этот сервис уже есть или скоро появится, кто-то так быстро уже растёт?
#Инфографика
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
В конце прошлого месяца TikTok объявил, что он достиг миллиарда активных пользователей в месяц, на это потребовалось чуть больше 5 лет
Facebook $FB шёл к этому почти 9 лет, а YouTube $GOOG 8 лет
Интересно, когда и какой сервис наберёт 1 млрд пользователей за 4 года? 🤔
Скорей всего этот сервис уже есть или скоро появится, кто-то так быстро уже растёт?
#Инфографика
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
⛽ Нефть продолжает дорожать
🙌 Многоходовочка от Johnson & Johnson на $2 млрд
🌬 Байден за Ветряки
• Нефть марки Brent подорожала до $85
💬 Скажи кто об этом 1,5 года или даже 1 год назад рассмеялись бы в лицо. Но энергетический кризис делает свое дело. Дефицит газа и угля вызывает дополнительный спрос на нефтепродукты со стороны рынка электроэнергии. Таких цен не было с 2018.
Нефтяные компании растут вслед за нефтью:
TotalEnergies $TTE +1,43%
Лукойл $LKOH +1,32%
Exxon $XOM +1,10%
ConocoPhillips $COP +0,99%
Chevron $CVX +0,89%
А ещё даже не Зима. Разгоняющееся нефть будет разгонять инфляцию дальше
• J&J Baby Powder $JNJ заявляет о банкротстве, при идеальном кредитном рейтинге
💬 J&J должен как минимум $2 млрд людям, которые говорят, что заболели Раком от детской присыпки J&J, содержащей асбест. У компании есть $25 млрд кэша, ещё $10 млрд кредитной линии. Но J&J выбрали другой путь:
1. Компания переносит свой корпоративный устав в Техас
2.Делится на две части: одна часть — это все здоровые активы, где нет претензий, а вот другая вбирает в себя все проблемные подразделения (т.е. претензии по асбесту)
3. Та часть, что с проблемами подаёт заявление о банкротстве
4. Profit 👍🏽
J&J получает все преимущества, без каких-либо недостатков. Сама корпорация не в банкротстве и это даже не отразится на кредитном рейтинге (кстати только у двух компаний самые высокие кредитные рейтинги и от S&P, и от Moody's. Первая Microsoft $MSFT, вторая Johnson & Johnson).
Как инвестор восхищаюсь беспринципностью, как обычного человека возмущают такие возможности ухода от ответственности. Вы бы инвестировали в JNJ?
• У администрации Байдена большие планы в отношении морской ветроэнергетики. Какие компании в плюсе?
💬 Администрация Байдена объявила о планах по наращиванию к 2030 30 гигаватт морских ветроэнергетических мощностей.
Можно выделить General Electric $GE — производит лопасти для морских установок, в том числе Haliade-X, которая является самой мощной морской турбиной, представленной в настоящее время на рынке. Хорошо знакомая нам TPI Composites $TPIC (которую разбирали пару месяцев назад) — лидер по производству ветровых лопастей. Dominion Energy $D и Eversource Energy $ES энергетические компании которые строят ветровые мощности. Если вы квал инвестор, то посмотрите Arcosa — производит ветряные башни, Prysmian — производит кабели, передача высоковольтной электроэнергии от ветряной турбины во внутреннюю сеть
#Новости
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
🙌 Многоходовочка от Johnson & Johnson на $2 млрд
🌬 Байден за Ветряки
• Нефть марки Brent подорожала до $85
💬 Скажи кто об этом 1,5 года или даже 1 год назад рассмеялись бы в лицо. Но энергетический кризис делает свое дело. Дефицит газа и угля вызывает дополнительный спрос на нефтепродукты со стороны рынка электроэнергии. Таких цен не было с 2018.
Нефтяные компании растут вслед за нефтью:
TotalEnergies $TTE +1,43%
Лукойл $LKOH +1,32%
Exxon $XOM +1,10%
ConocoPhillips $COP +0,99%
Chevron $CVX +0,89%
А ещё даже не Зима. Разгоняющееся нефть будет разгонять инфляцию дальше
• J&J Baby Powder $JNJ заявляет о банкротстве, при идеальном кредитном рейтинге
💬 J&J должен как минимум $2 млрд людям, которые говорят, что заболели Раком от детской присыпки J&J, содержащей асбест. У компании есть $25 млрд кэша, ещё $10 млрд кредитной линии. Но J&J выбрали другой путь:
1. Компания переносит свой корпоративный устав в Техас
2.Делится на две части: одна часть — это все здоровые активы, где нет претензий, а вот другая вбирает в себя все проблемные подразделения (т.е. претензии по асбесту)
3. Та часть, что с проблемами подаёт заявление о банкротстве
4. Profit 👍🏽
J&J получает все преимущества, без каких-либо недостатков. Сама корпорация не в банкротстве и это даже не отразится на кредитном рейтинге (кстати только у двух компаний самые высокие кредитные рейтинги и от S&P, и от Moody's. Первая Microsoft $MSFT, вторая Johnson & Johnson).
Как инвестор восхищаюсь беспринципностью, как обычного человека возмущают такие возможности ухода от ответственности. Вы бы инвестировали в JNJ?
• У администрации Байдена большие планы в отношении морской ветроэнергетики. Какие компании в плюсе?
💬 Администрация Байдена объявила о планах по наращиванию к 2030 30 гигаватт морских ветроэнергетических мощностей.
Можно выделить General Electric $GE — производит лопасти для морских установок, в том числе Haliade-X, которая является самой мощной морской турбиной, представленной в настоящее время на рынке. Хорошо знакомая нам TPI Composites $TPIC (которую разбирали пару месяцев назад) — лидер по производству ветровых лопастей. Dominion Energy $D и Eversource Energy $ES энергетические компании которые строят ветровые мощности. Если вы квал инвестор, то посмотрите Arcosa — производит ветряные башни, Prysmian — производит кабели, передача высоковольтной электроэнергии от ветряной турбины во внутреннюю сеть
#Новости
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Telegram
В гостях у Ричарда Хэппи
Обзор акций TPI Composites
На клиентов TPI приходится примерно 99% рынка наземной ветроэнергетики США и 45% мирового рынка наземной энергии
2021 не лучший год для TPIC — Минус 50% от максимума, следует ли воспользоваться распродажей и покупать акции ведущего…
На клиентов TPI приходится примерно 99% рынка наземной ветроэнергетики США и 45% мирового рынка наземной энергии
2021 не лучший год для TPIC — Минус 50% от максимума, следует ли воспользоваться распродажей и покупать акции ведущего…
Итоги недели
🇺🇸 Отчёты лучше прогнозов
🇷🇺 Рубль и один в поле воин
🇨🇳 Китай стабильно лежит
В США начался сезон отчетности за 3кв21. На данный момент из Индекса S&P 500 отчитались 38 компаний (8%). Средняя прибыль +38,5% г/г по сравнению с прогнозом +29,6%. Отчёты всех крупных банков которые были на этой неделе (JPMorgan $JPM, Bank of America $BAC, Citigroup $C и др) превысили консенсус-прогнозы по выручке. Количество новых заявок на пособия по безработице снизилось до 293 тыс. Новое минимальное значение постпандемийного времени, новые волны и вспышки не приводят к сокращениям
В РФ Несмотря на то, что доллар продолжает дорожать относительно большинства валют мира рубль укрепляется $USDRUB, ниже 71 рубля за доллар давно мы не видели (больше года). Цена на нефть, газ, уголь, металлы, удобрения, зерно. Всё в области многолетних максимумов.
Китайский рынок похоже стабилизировался, пока нет новых замечательных идей со стороны регуляторов. Умы видимо заняты энергетическим кризисом. Дорогие энергоносители, отключение электричества. Прогнозы по темпам роста экономики пересматриваются в сторону уменьшения. Игнорировать китайские активы сейчас не стоит, в конце концов покупать на больших просадках это хорошие возможности, но выбирать отдельные акции на мой взгляд рискованно. Как и покупать на большой % портфеля. Сам покупаю через $FXCN с Июля, продолжу ближайшие месяцы равномерные покупки Максимум до 2-3% будет вес от всего портфеля
📈 Лидеры Роста
РУСАЛ $RUAL 12,25%
Полюс Золото $PLZL 7,94%
Московская биржа $MOEX 6,19%
Freeport-McMoran $FCX 13,21%
JB Hunt Transport Services $JBHT 12,23%
Enphase Energy $ENPH 12,02%
📉 Лидеры Падения
Яндекс $YNDX −4.81%
НЛМК $NLMK −4.66%
ММК $MAGN −4.24%
Align Technology $ALGN −8.38%
Coterra Energy $CTRA −7.59%
WestRock $WRK −7.38%
#инфографика #лидерыроста #лидерыпадения #итогинедели
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
🇺🇸 Отчёты лучше прогнозов
🇷🇺 Рубль и один в поле воин
🇨🇳 Китай стабильно лежит
В США начался сезон отчетности за 3кв21. На данный момент из Индекса S&P 500 отчитались 38 компаний (8%). Средняя прибыль +38,5% г/г по сравнению с прогнозом +29,6%. Отчёты всех крупных банков которые были на этой неделе (JPMorgan $JPM, Bank of America $BAC, Citigroup $C и др) превысили консенсус-прогнозы по выручке. Количество новых заявок на пособия по безработице снизилось до 293 тыс. Новое минимальное значение постпандемийного времени, новые волны и вспышки не приводят к сокращениям
В РФ Несмотря на то, что доллар продолжает дорожать относительно большинства валют мира рубль укрепляется $USDRUB, ниже 71 рубля за доллар давно мы не видели (больше года). Цена на нефть, газ, уголь, металлы, удобрения, зерно. Всё в области многолетних максимумов.
Китайский рынок похоже стабилизировался, пока нет новых замечательных идей со стороны регуляторов. Умы видимо заняты энергетическим кризисом. Дорогие энергоносители, отключение электричества. Прогнозы по темпам роста экономики пересматриваются в сторону уменьшения. Игнорировать китайские активы сейчас не стоит, в конце концов покупать на больших просадках это хорошие возможности, но выбирать отдельные акции на мой взгляд рискованно. Как и покупать на большой % портфеля. Сам покупаю через $FXCN с Июля, продолжу ближайшие месяцы равномерные покупки Максимум до 2-3% будет вес от всего портфеля
📈 Лидеры Роста
РУСАЛ $RUAL 12,25%
Полюс Золото $PLZL 7,94%
Московская биржа $MOEX 6,19%
Freeport-McMoran $FCX 13,21%
JB Hunt Transport Services $JBHT 12,23%
Enphase Energy $ENPH 12,02%
📉 Лидеры Падения
Яндекс $YNDX −4.81%
НЛМК $NLMK −4.66%
ММК $MAGN −4.24%
Align Technology $ALGN −8.38%
Coterra Energy $CTRA −7.59%
WestRock $WRK −7.38%
#инфографика #лидерыроста #лидерыпадения #итогинедели
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
