📌 Заголовки за неделю (без новостей)

1) ​​Нефть продолжает падение и причин для дальнейшего падения хватает

2) Обзор акций Fortinet. За год стоимость акций выросла более чем на 140%, за 5 лет рост составил 800%. Хорошее ли сейчас время для покупки акций этой компании?

3) Инфографика тепловая карта рынка по Мультипликатору P/E (Price/Earnings или Цена/Прибыль)

4)​​ Только ли IT компании тянут индекс S&P 500 вверх? Спойлер: Сектор IT на втором месте по росту

5) ТОП 15 компаний по весу в фонде Баффета

6) ​​Рынок потокового вещания продолжает консолидироваться, что дальше?

7) Amazon впервые обогнал Walmart $WMT по количеству розничных продаж

8) Стабильный ​​Рост потребления каннабиса в США
(Употребление запрещено в России)

9) ​​Обзор акций Cisco. Трансформация нашего бизнеса в сторону увеличения количества программного обеспечения и подписок продолжает демонстрировать колоссальный прогресс

10) Robinhood - Платформа для торговли акциями все больше зарабатывает деньги не на акциях

​​Подводим итоги недели На Фондовом Рынке. S&P 500 падает, рынок РФ Падает и Китай Падает, но все по разным причинам. Но кто-то растёт

🎶 Подкаст «Заработаем» на этой неделе записали Историю Starbucks $SBUX - От маленького магазинчика по продаже кофе, до международного гиганта

Послушать можно Apple Podcast, Яндекс Музыке иGoogle Podcasts или в Нашей группе ВКонтакте

#RH_Оглавление

Предыдущая неделя в заголовках

Что Покупает и Продаёт Рэй Далио в ожидании коррекции на рынке

Фонд Рея Далио один из крупнейших. Под управлением легендарного инвестора более $223 млрд долларов

Далио, как и многие другие крупные инвесторы, ждёт сильной коррекции на рынке. Изменение в структуре фонда отражают опасения инвестора, так как большая часть покупок приходится на компании реализующие товары первой необходимости и здравоохранения

Самыми крупными позиции у фонда по следующим акциям:
• Walmart $WMT — 4,7%
• Procter & Gamble $PG — 4,1%
• Johnson & Johnson $JNJ — 3%
• Coca-Cola $KO — 2,8%
• PepsiCo $PEP — 2,5%
• Costco $COST — 2,1%
• McDonalds $MCD — 2%
• Alibaba $BABA — 2%
• Starbucks $SBUX — 1,5%
• Danaher $DHR — 1,5%
• Estee Lauder Companies $EL — 1,4%
• Target $TGT — 1,4%
• Abbott $ABT — 1,3%

#инфографика #РэйДалио
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

7 самых популярных компаний Чистой Энергии

Горят леса, происходят наводнения, глобальные последствия изменения климата становятся более очевидными

Вы как инвестор можете решить вложиться в компании чистой энергии из-за ваших принципов, либо потому что видите в этом возможность заработать

Какие компании считаются самыми интересными?

3 крупнейших ETF фонда чистой энергии (AUM — Общие Активы Фонда):
• Global Clean Energy $ICLN — AUM $6 млрд
• Clean Edge Green Energy Index $QCLN — AUM $2.5 млрд
• WilderHill Clean Energy $PBW — AUM $1.7 млрд

В 3 крупнейших фондах 168 компаний. 17 Компаний есть в каждом фонде. Многие интересные компании недоступны неквалифицированным инвесторам. Я убрал эти компании

Так получился список из 7 компаний:
• Enphase Energy $ENPH
• First Solar $FSLR
• Plug Power $PLUG
• Renewable Energy $REGI
• Sunrun $RUN
• SolarEdge $SEDG
• TPI Composites $TPIC

Ближайшее время буду делать подробные обзоры на компании из списка

#списки
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

​​23-Августа
Итоги Дня

• Хедж-фонды начали сбрасывать популярные акции, Goldman Sachs составил список «падающих звезд»
💬 Согласно анализу Goldman Sachs следующие акции продают активней всего (в скобках указано Уменьшение Количества Хедж-Фондов, Владеющих Акциями)
— Disney $DIS (-29)
— Twitter $TWTR (-23)
— Lyft $LYFT (-21)
— Gilead $GILD (-20)
— Adobe $ADBE (-19)
— Microsoft $MSFT (-18)
Фиксируют прибыль перед Выступлением Пауэлла? В целом надо понимать, что компании уровня Microsoft или Disney держат сотни хедж фондов, не стоит воспринимать такие новости слишком пессимистично (но и игнорировать не надо) 

• Цены на нефть подскочили, прервав семидневную полосу снижения
💬 Китай заявляет, что опять победил вирус (может конечно и не правда, но другой статистики нет) нефть сразу вверх на 5%, жаль, я думал распродажа будет идти дольше, хотел докупить Нефтегигантов Exxon $XOM +4,11%, Chevron $CVX +2,58%, Shell $RDS.A +3,43%, TotalEnergies $TTE +2,06%
Но в целом цены на приятных уровнях, да и див доходность у компаний хорошая Exxon 6,6%, Chevron 5,68%, Shell 3,77%, TotalEnergies 7,24% (Франция, налоги на дивы 26,5% подробней про налоги)


• SEC предъявляет китайским компаниям новые требования к раскрытию информации о IPO в США
💬 Компании начали получать подробные инструкции от SEC относительно более широкого раскрытия информации об использовании ими оффшорных компаний. 
SEC также обратилась к некоторым компаниям с просьбой предоставить более подробную информацию в случаях, когда они не соблюдают Закон США об ответственности иностранных компаний о раскрытии бухгалтерской информации регулирующим органам
Ждём продолжения истории. И новых разговоров о делистинге китайских компаний таких как Alibaba $BABA или Baidu $BIDU

О рынке 🇷🇺 РФ в одной картинке
Нефть растёт, и весь фондовый рынок РФ растёт

📈 Лидер Роста:
Мечел $MTLR +14.79% (Старая история: «Мечел и легендарные дивиденды»)

📉 Лидер Падения:
Mail $MAIL -1.36%

#Новости

---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Какие Компании Входят в Элитный Клуб Триллионеров?

• Apple $AAPL
• Microsoft $MSFT
• Saudi Aramco 
• Google $GOOG
• Amazon $AMZN
• Facebook $FB

Apple и Microsoft — это единственные компании, которые преодолели рубеж в $2 трлн

Apple также была первой в сфере Big Tech, которая достигла отметки в $1 трлн еще в 2018

Facebook в первый раз вошёл в клуб $1 трлн в Июле 2021, правда потом вышел, и снова зашёл, в общем продолжает свое капризное поведение ) Может себе позволить, ему всего 17 лет , это самая молодая компания, которая когда-либо достигла этой планки

Компаний с рыночной капитализацией выше $500 млрд немного:

Tesla $TSLA
Berkshire Hathaway $BRKb
TSMC $TSM
Tencent
Visa $V

Tesla — сильный кандидат, чтобы в конечном итоге присоединиться к клубу триллионеров. На беспилотном коммерческом такси возможен такой рывок

А вы как считаете? кто следующий Триллионер? 

Я бы сделал ставку на NVIDIA $NVDA хоть ей и предстоит ещё большой путь

#инфографика
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Вкладывать в рынок РФ существенно выгоднее чем в Китай

Во сяком случае за последние 10 лет Китайские акции (ETF $FXI) приносили в среднем 1,4%, в то время как ETF на рынок РФ ($ERUS) принёс на треть больше — 2%

Бесспорный лидер конечно США, ETF на индекс широкого рынка принёс 14,7%

В какие компании можно вложиться для географической диверсификации для неквалов? 🤔

Несколько Примеров
Страны в порядке убывания доходности за 10 лет:

🇳🇱 Нидерланды
NXP Semiconductors $NXPI
Royal Dutch Shell $RDS.A

🇹🇼 Тайвань
TSMC $TSM

🇫🇷 Франция
Sanofi $SNY
TotalEnergies $TTE

🇩🇪 Германия 
Тут выбор большой, более 40 компаний, в Июле писали о 10 немецких компаний с самыми большими Дивидендами
BASF $BAS@DE
Allianz $ALV@DE
E.ON $EOAN@DE

🇯🇵 Япония
Sony $SONY
Takeda $TAK
Toyota $TM

🇨🇦 Канада
Barrick Gold $GOLD (обзор делал недавно)
Shopify $SHOP

Демократические страны больший показывают рост. Совпадение? 🤔

#инфографика
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

​​24-Августа
Итоги Дня

• Все три основных фондовых индекса США выросли. А S&P 500 и Nasdaq установили рекордные максимумы закрытия (снова)
💬 Тянут индексы вверх не только IT Гиганты, из 11 основных секторов, входящих в индекс S&P 500, наибольший рост продемонстрировал энергетический сектор, так как нефть растёт очень бодро, в Пятницу она стоила $65, сейчас уже $71,5. Сектора путешествий и отдыха так же хорошо растут

• Акции Китайских компаний тоже растут
💬 JD com $JD +14,44% Alibaba $BABA +6,52% Baidu $BIDU +8,35% Vipshop $VIPS +10,56%
Интересно очень стало почему так вдруг. Нашёл 2 основные версии:
1️⃣ Официальная
После того, как в Пятницу Китай принял закон о защите данных, аналитики заявили, что темпы введения новых законов теперь замедлится и компании снова будут расти
2️⃣ Всякие слухи неподтверждённые
Политические круги в Китае пришли к некому соглашению, кто нужно понял своё место в пищевой цепи, внутренний конфликт сходит на нет. В дальнейшем жестком прессинге всех и вся больше смысла нет. (видимо доктор свою работу сделал 😉)

Вам вот какая больше версия нравится? Я в любом случае как раньше покупал по чуть-чуть Фонд $FXCN так пока и продолжу

• Байден собирается провести встречу с руководителями крупнейших мировых технологических компаний, таких как Amazon $AMZN, Apple $AAPL, Microsoft $MSFT, Google $GOOG, IBM $IBM 
💬 На встрече планируется обсудить повышение готовности стран к кибербезопасности и безопасность цепочки поставок. Но интересно, что встреча проходит в то время, когда, администрация Байдена проводит расследования в отношении техногигантов на предмет потенциальных нарушений антимонопольного законодательства и после постоянной критики в распространении дезинформации в адрес техногигантов со стороны президента и его команды. В любом случае сценарий Китая исключён, пытаться будут договариваться, возможно настоятельно предложат выделить часть бизнес направлений через IPO на горизонте нескольких лет, а это только поднимет стоимость компаний

О рынке 🇷🇺 РФ в одной картинке

📈 Лидер Роста:
Ozon $OZON +4.21% (неплохой отчёт, растет быстрее ожиданий, но и убытки растут)

📉 Лидер Падения:
Самолет $SMLT -2.39% (падает на новостях о доп эмиссии)

#Новости

---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Акции китайских технологических компаний демонстрируют сильную динамику

ETF KWEB — отслеживает только долю китайских компаний Интернет-сектора, котирующихся за пределами Китая, не очень похож на эталон для всего китайского ИТ-сектора, но подходит для рассмотрения вариантов покупки неквалами Китайских компаний

Составляющие индекса ранжируются по рыночной капитализации в свободном обращении в долларах США

ТОП 15 индекса выглядит так:
• Tencent — 11,09%
• Alibaba $BABA — 9,90%
• JD com $JD — 7,68%
• Meituan — 7,39%
• Pinduoduo — 6,98%
• Trip com — 4,59%
• NetEase $NTES — 4,40%
• Full Truck Alliance — 4,28%
• Baidu $BIDU — 4,25%
• Bilibili $BILI — 3,53%
• JD Health — 2,72%
• KE Holdings — 2,26%
• Kuaishou — 2,22%
• Vipshop $VIPS — 1,82%
• Lufax — 1,77%

Если предположить, что падение закончилось и далее будет рост, то первоначальный список для покупки китайских IT компаний готов

#инфографика #ETF
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

​​Waymo (Дочерняя компания Google) готовится к массовому внедрению беспилотных автомобилей

Приблизительные планы открыть роботакси для всех жителей города менее чем за 3 года

Новость интересна тем, что ранее Cruise — совместное предприятие General Motors и Microsoft $MSFT по производству роботакси уже получила разрешение на коммерческие перевозки

Ещё чуть ранее компания Nuro получила разрешение на коммерческие перевозки, но транспортные средства Nuro не могут перевозить пассажиров, а только груз

Одни из лучших разработок в этом направлении у компаний: 
• General Motors $GM
• Google $GOOG
• Alibaba $BABA
• Volkswagen $VOW3@DE и Ford $F
• Toyota $TM
• Tesla $TSLA 

Почему всё это интересно?
Коммерческие перевозки и массовое внедрение роботакси без водителей это огромный потенциал для роста компаний, особенно на фоне решений судов которые приравниваю водителей к сотрудникам, а не подрядчикам, то от чего сейчас страдает бизнес модель Uber $UBER

У Waymo Запуск последовал за трехлетним тестированием. Следовательно сейчас можно видеть список компаний лидеров в этом направлении, компании которые первые получают разрешения имеют больше шансов на то, что бы занят бо́льшую долю рынка

На инфографике список из 19 компаний, которые выиграют от развития беспилотных транспортных средств и электромобилей. Список составляли ещё в Мае, можно оценить как изменилась стоимость компаний за почти 4 месяца 😉

PS
В РФ беспилотники разрабатывают Яндекс $YNDX и Сбер $SBER

---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

​​25-Августа
Итоги Дня

• Netflix $NFLX 25 Сентября проведёт первое виртуальное глобальное мероприятие для фанатов. Название мероприятия ТУДУМ (тот самый звук когда вы начинаете смотреть сериалы на Netflix)
💬 Мероприятие будет транслироваться на YouTube-каналах Netflix по всему миру, а также на Twitter и Twitch. Будет представлено более 70 фильмов и сериалов. Поклонники первыми услышат последние новости и увидят первые кадры, новые трейлеры и эксклюзивные ролики (Про Ведьмака тоже обещают). Посмотрим, что-то интересное обещает быть. Как Презентация iPhone от Apple $AAPL, только для фанатов сериалов 

• «Мы рассматриваем „сейчас“ как золотой век кибербезопасности» — Дэн Айвз, управляющего директора Wedbush Securities и старшего аналитика по акциям
💬 Небольшие выжимки из интервью:
— «За 20 лет это самый сильный рост, который мы когда-либо видели»
— «Мы прошли только около трети пути»
— «Рынок облачной безопасности — это рынок с оборотом в $300 млрд»
— «Кибервойны государств, являются огромной возможностью для Zscaler $ZS, Palantir $PLTR, Fortinet $FTNT, SolarWinds $SWI, CrowdStrike $CRWD и других компаний»
— «Китай, очевидно, становится здесь больше поводом для беспокойства, чем партнером»

• Акции TSMC $TSM выросли почти на +5% на фоне заявленных планов повышения цен на 20%
💬 TSMC планирует поднять производственные цены на 10–20%, начиная с заказов, которые должны быть выполнены в Декабре. Ранее компания уже отменила все скидки на заказы клиентов на весь 2022, поскольку глобальный дефицит полупроводников привел к увеличению спроса на мощности. Ждём аналогичных новостей от Intel $INTC ?🤔

О рынке 🇷🇺 РФ в одной картинке

📈 Лидер Роста:
Мечел $MTLRP +11.22%

📉 Лидер Падения:
QIWI $QIWI -6.39%

#Новости

---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Визуализация критически важных металлов в вашем смартфоне

Будь то Samsung или iPhone, большинство смартфонов используют примерно 80% стабильных элементов из таблицы Менделеева

Но некоторые из самых важных металлов более подвержены риску из-за геологической редкости, а также геополитических проблем и других факторов

И Что дальше?
По мере совершенствования технологий будет расти и спрос на металлы, необходимые для смартфонов следующего поколения

Складные телефоны, технология 5G с более высокой скоростью загрузки и дополнительные камеры — это лишь некоторые из ближайших ожидаемых изменений

Китай — лидер по добыче и производству этих металлов, из доступных неквалам можно отметить:
• Vale $VALE
• Норильский Никель $GMKN 
• Albemarle $ALB 
• Livent $LTHM


#инфографика 
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

​​В 🇩🇪 Германии приближаются выборы. Акции каких компаний от это выиграют и проиграют?

Крупнейший швейцарский финансовый холдинг UBS составил 2 списка компаний на которых предстоящие выборы скажутся положительно и отрицательно

Выборы которые пройдут интересны уходом нынешнего канцлера Ангелы Меркель после 16 лет пребывания у власти

Инвестиционный банк объясняет свой выбор выделяя 5 основных тем дебатов на выборах:
1️⃣ Германия объявила, что к 2045 она хочет стать углеродно-нейтральной. Это потребует значительных государственных инвестиций в компании
2️⃣ Модернизация железных дорог и поддержка ремонта жилья, чтобы сделать дома более энергоэффективными
3️⃣ Третья тема заключалась в оплате этих инвестиций, откуда будут дополнительные деньги? Как один из вариантов повышение налогов для некоторых секторов
4️⃣ и 5️⃣ Жилье и Рынок труда. Растут споры о том, следует ли ограничивать повышение арендной платы и следует ли повышать минимальную заработную плату.

Таким образом, различные производства, технологическое оборудование и коммунальные услуги являются примерами секторов, которые могут получить поддержку после выборов.

Аэропорты и авиалинии, химическая промышленность, оборона и недвижимость могут упасть после выборов

Скажутся положительно:
• Infineon $IFX@DE
Див доходность 0,62%
Крупный производитель микросхем для телекоммуникаций, автомобилестроения и промышленности, а также чип-карты и продукты безопасности
• RWE $RWE@DE
Див доходность 2,57%
Энергетическая компания, производит, распределяет и продает электроэнергию муниципальным, промышленным, коммерческим потребителям
• Siemens $SIE@DE
Див доходность 2,52%
Огромный конгломерат, работающий в области электротехники, электроники, энергетического оборудования, транспорта, медицинского оборудования и светотехники, а также специализированных услуг в различных областях промышленности, транспорта и связи
• Volkswagen $VOW3@DE
Див доходность 2,43%
Автомобильный концерн. производит бюджетные, элитные и спортивные автомобили, а также грузовики и коммерческий автотранспорт

Скажутся отрицательно:
• Covestro $1COV@DE
Див доходность 2,37%
Компания, производящая различное сырье на основе полиуретана и поликарбоната
• Deutsche Wohnen $DWNI@DE
Див доходность 1,96%
Предоставляет услуги по управлению недвижимостью. Компания разрабатывает, сдает в аренду и продает жилую недвижимость. в Германии. Одна из 30 компаний, составляющих индекс DAX
• Lufthansa $LHA@DE
Див доходность —
Флагманский авиаперевозчик Германии, крупнейший авиаконцерн Европы
• Rheinmetall $RHM@DE
Див доходность 2,4%
Один из крупнейших производителей военной техники и вооружения в Германии и Европе


#Списки #Германия
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

​​26-Августа
Итоги Дня

• Президент ФРС Сент-Луиса Джеймс Буллард говорит, что центральный банк должен завершить процесс сокращения к концу Марта 2022
💬 Буллард, выступавший на ежегодной конференции ФРС в Джексон Хоул, сказал, что есть некоторые свидетельства того, что действия ФРС по покупке облигаций начали создавать пузыри на рынке жилья США. На этих высказываниях доходность казначейских облигаций США выросла до двухнедельного максимума.
Подождём, что скажет Пауэлл. Будут ли обозначены сроки? Конец 2021? Начало 2022? Или дальше? 

• Morgan Stanley назвал Activision $ATVI лучшим технологическим выбором за пределами FAANG (Facebook $FB, Amazon $AMZN, Apple $AAPL, Netflix $NFLX и Google $GOOG) и прогнозирует рост +50%
💬 Акции упали на 13% из-за судебного иска связанного с дискриминацией с одной стороны и заинтересованная база пользователей с выстроенным Конвейером хитов с другой стороны. MS заявила, что это «агрессивная» покупка
— «Мы ожидаем, что пользователи, а также вовлеченность и монетизация этих пользователей будут стимулировать долгосрочный рост», — написал в среду аналитик Брайан Новак в своем обращении к клиентам
— Новак также указал на диверсифицированный игровой портфель компании, который, по его мнению, повлечет за собой пересмотр прибыли и многократный потенциал роста в будущем. Компания определённо интересная, делали обзор на неё в Мае

• Количество новых еженедельных заявок на пособие по безработице 353 000
💬 Показатель в близи самых низких значений с Марта 2020. С 6 Сентября все штаты откажутся от федеральных увеличенных пособий, что вынудит большее количество людей выйти на работу

• Акции Salesforce $CRM растут +4% после того, как компания отчиталась лучше прогнозов и руководство дало оптимистичный прогноз на весь год
💬 Аналитики Крупных Инвест домов положительно оценивают перспективы компании. Компания отчиталась лучше прогнозов
— Citi повысили целевую цену до $280 
— Piper Sandler до $280 
— Morgan Stanley до $305 

О рынке 🇷🇺 РФ в одной картинке

📈 Лидер Роста:
Мечел $MTLRP +5.24% 

📉 Лидер Падения:
Татнефть $TATNP -4.77% 

#Новости

---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

​​Инфляция показывает, насколько быстро цены на товары и услуги растут с течением времени

Индекс потребительских цен (ИПЦ) — ключевой показатель инфляции — с начала пандемии вырос на 5,5%

Но рост цен сосредоточен в секторах, пострадавших от пандемии

Пример
ИПЦ на подержанные автомобили и грузовики выросли на 45,8% . Это означает, что подержанный автомобиль за $10 000 Феврале 2020 стоит $14 580 Июле 2021 года. Нехватка компьютерных чипов, вызванная пандемией, замедлила производство и подняла цены на новые автомобили, что привело к увеличению спроса на подержанные автомобили, уже выставленные на продажу

С другой стороны, ИПЦ на авиабилеты снизился на ~ 8% за тот же период, так как пандемия удерживала людей от поездок. Таким образом, билет стоимостью $400 в Феврале 2020 стоит $368 Июле 2021

На Инфографике сектора цены в которых выросли сильней всего и сектора цены в которых упали сильней всего

Как ей пользоваться? 

Пример выросла стоимость на подержанные автомобили и грузовики, следовательно вырастут цены у всех компании которые в этой отрасли. 

Как вариант:
Genuine Parts $GPC
американская сервисная организация, занимающаяся дистрибуцией автомобильных запасных частей

Или растут цены на продукты, это хорошо для ретейлеров:
Walmart $WMT
Costco $COST

Или наоборот, цена на авиабилеты упала, следовательно меньше выручка у авиаперевозчиков
Акции United Airlines $UAL
American Airlines $AAL
Delta Air Lines $DAL 

Это самые простые примеры, но очень хорошо отражают суть изменений

#инфографика 
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

​​Обзор акций TPI Composites
На клиентов TPI приходится примерно 99% рынка наземной ветроэнергетики США и 45% мирового рынка наземной энергии

2021 не лучший год для TPIC — Минус 50% от максимума, следует ли воспользоваться распродажей и покупать акции ведущего в мире производителя ветряных лопастей?

Основные Моменты
• Лидер в своей нише: 99% рынка наземной ветроэнергетики США и 45% мирового рынка
• Убыточная компания. Был небольшой плюс. Компания хорошо на этом росла, но снова свалилась в минус и стоимость акций резко упала
• Сильный попутный ветер для всего сектора Ветроэнергетики. МЭА ожидает к 2030 установок на уровне 390 гигаватт/год (в 4 раза больше, чем рекорд 2020)

📑 О Компании
TPI Composites — единственный независимый производитель ветровых лопастей из композитных материалов для рынка ветроэнергетики с глобальной производственной базой

📊 Бизнес компании
Заказчиками TPI являются крупные производители, такие как General Electric $GE, Nordex , Siemens Gamesa Renewable Energy и Vestas

По итогам 2кв21 объём продаж составил $458,8 млн (+22,7% г/г). Большая часть выручки идёт от продаж ветряных лопастей — $418,7 млн. 
Но помимо роста продаж существенно выросли и издержки. Компания на текущий момент снова свалилась в убыток (планировался плюс), а также понизила прогноз на текущий год, на этом акции сильно и скорректировались с максимумов Февраля

Как сказал Уильям Э. Сивек — президент, главный исполнительный директор: «Хотя мы можем переложить большую часть затрат на наших клиентов, часть, которую мы не можем передать, оказала существенное влияние на нашу рентабельность, и мы ожидаем, что это влияние будет продолжаться какое-то время»

Согласно МЭА (Международное энергетическое агентство), ожидается, что к 2030 будет ежегодно устанавливаться 390 гигаватт ветроэнергетики, что примерно в 4 раза больше, чем рекорд, установленный в 2020. Если МЭА верна в расчётах, то это отличный долгосрочный рост для TPI

Риски
Основной риск, и руководство это признаёт, что бизнес вернётся к существенному росту не раньше 2023, связано это с возросшими издержками и проблемами с логистикой. 

Финансы TPI находится в худшем состоянии, чем в прошлые годы. Так как существенно выросли расходы на капитальные затраты. В целом капитальные затраты на развитие бизнеса это хорошо, проблема заключается в том, что TPI тратит деньги сейчас, а отдачу от своих инвестиций получит потом. Из-за возросших расходов на производство и уменьшение маржи рентабельность инвестированного капитала (ROIC) резко упала. Если средний показатель с 2016 по 2020 был равен 12,2%, то за последние 12 месяцев он равен 7,9%

📈 Рост стоимости акций
Компания растёт по индексу широкого рынка последние 5 лет. Да 2020 год был очень удачный, и сильно обогнала индекс на волне роста всего сектора, но хайп прошёл и акции откатились. TPI не смогла получить прибыль в 2020 и в 2021 скорей всего ждать не стоит

📌 Подводя Итог
Дни масштабного использования ископаемого проходят. Компания и государства стараются быть углеродно нейтральными. Для каких-то компаний это большой плюс, для других минус. Мы как инвесторы делаем свою ставку

Инвестировать в TPI сейчас имеет смысл если вы готовы ждать. Если убрать среднесрочные негативные моменты от повышения цен и проблем с логистикой, то потенциал у компании отличный

Как только компания снова выйдет в плюс мы, скорей всего, увидим резкое движение котировок вверх

PS
Это разбор первой компании из списка «7 самых популярных компаний Чистой Энергии». Разберём по одной компании из каждого направления, так как голоса при голосовании распределились +/- равномерно.
От солнечной энергии будет разбор First Solar $FSLR, Биотопливо: Renewable Energy $REGI, Ветроэнергетика: TPI Composites $TPIC, а обзор Plug Power $PLUG (Водород) уже сделал в начале Августа

#обзор

---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

​​The Show Must Go On
Индексы S&P 500 и Nasdaq  вверх

Посмотрим, как рынки отреагируют когда переварят выступление Пауэлла, пока расценили как позитив


Глава ФРС Джером Пауэлл
На выступлении в Джексон-Хоул:

«В этом году было бы целесообразно начать сокращение»

«Уровень безработицы всё ещё слишком высок»

«На недавнем июльском заседании FOMC я, как и большинство участников, придерживался мнения, что если экономика будет развиваться так, как ожидалось, было бы целесообразно начать снижение темпов покупки активов в этом году»

«Мы будем тщательно оценивать поступающие данные и возникающие риски. Даже после завершения покупки наших активов наши увеличенные запасы долгосрочных ценных бумаг будут продолжать поддерживать благоприятные финансовые условия»

Пауэлл продолжает утверждать, что инфляционное давление носит временный характер. Показатели долгосрочных ожиданий инфляции «сегодня находятся на уровнях, которые в целом соответствуют нашей цели в 2 процента»

Темпы предстоящего сокращения покупок активов не будут прямым сигналом для определения сроков повышения процентных ставок. Для этого потребуется более строгий тест

«Я признаю, что восстановление сопровождалось резким и тревожным ростом инфляции»

«Вариант Дельта представляет краткосрочный риск»

#Новости 

---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

​​27-Августа
Итоги Дня

• Акции растут, доллар упал $USDRUB на выступлении главы ФРС Пауэлла, он как всегда поддержал рынки
💬 Как во Многих Американских фильмах есть «хороший полицейский» — Джером Пауэлл, который за то, чтобы рынки поддержать и как можно дольше не сокращать покупки. Пузырей нет и инфляция временная, да и рынок труда, хоть и хорошо восстановился, но пока ещё недостаточно. 
А с другой стороны региональные президенты ФРС, который по сюжету все «плохие полицейские» придерживаются более жесткой линии, сокращать покупки раньше, быстрее. Ставку поднимать тоже надо уже планировать. 
Рынки реагируют соответственно, Пауэлл всех ободрил и рынок вырос (надеюсь шорты с плечами вы не брали). Но это всё роли, «хорошие» и «плохие» на одной стороне 😉

• Производитель электромобилей Rivian готовится к IPO в Конце Ноября по оценке в $80 млрд
💬 Компания является одним из самых хорошо финансируемых стартапов в США. Основные инвесторы Rivian это Amazon $AMZN, Soros Fund Management и BlackRock $BLK, а также Ford $F
При такой оценке рыночная капитализация Rivian была бы выше, чем у General Motors $GM, интересно, компания планирует повторить путь Tesla $TSLA до капитализации в $700 млрд?

О рынке 🇷🇺 РФ в одной картинке

📈 Лидер Роста:
Мечел $MTLR +3.25% $MTLRP +18.29%

📉 Лидер Падения:
Тинькофф $TCSG -2.6%

#Новости

---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

​​Итоги недели
На Фондовом Рынке

Неделя закончилась на позитиве. Индексы закрылись на новых максимумах S&P 500 — 4510, NASDAQ — 15 432 на фоне выступления главы Федеральной резервной системы (ФРС) США Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле. Пауэлл сказал, что снижать объём покупок начнут в этом году, но сроков не обозначил, решение об этом, вероятно, будет принято не раньше Октября-Ноября. Рынок был готов к худшему и на позитиве вырос

Трагическая смерть 13 американских военнослужащих в результате теракта в аэропорту Кабула в Афганистане, Байден уже пообещал ответить. Будут новые удары и нарастание напряжённости. От таких неприятных событий выигрывают компании вроде Lockheed Martin $LMT, Northrop Grumman $NOC, Kratos $KTOS и т.п.

Рынок РФ растёт так как нефть растёт. Рубль резко укрепился, но это не заслуга рубля, а больше после выступления главы ФРС. Брокеры предложили ЦБ расширить налоговые льготы для инвесторов (увеличить размер возможного вычета и создать специальный счет для накоплений на образование) хорошая инициатива

Китай планирует запретить IPO Финтех компаний в США. Всё конечно ради защиты данных Пользователей. Технически конечно запрета нет, просто необходимо получать специальное разрешение от профильного комитета, но много ли компаний получат разрешение? 🤔

📈 Лидеры Роста
ПИК $PIKK 10,18%
Интер РАО ЕЭС $IRAO 8,62%
Российские сети $RSTI 6,77%
  
Penn National Gaming $PENN 23,52%
Caesars Entertainment $CZR 21,72%
Devon Energy $DVN 18,13%

📉 Лидеры Падения
Полиметалл $POLY −1.83%
НОВАТЭК $NVTK −0.53%
ТАТНЕФТЬ $TATN −0.31%
  
Dollar Tree $DLTR −11.47%
Gap $GPS −6.23%
JM Smucker $SJM −5.87%


#инфографика #лидерыроста #лидерыпадения #итогинедели
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Субботний разбор основ.
Что такое ESG-инвестирование?

Не все Йогурты одинаково полезны, не все ESG продукты действительно социально ответственные

Вчера была интересная новость о том, что Philip Morris $PM активно привлекает инвесторов ESG. Хотел добавить её в «Итоги дня», но решил что это заслуживает отдельного обзора

Так чем же эта новость так интересна? 

Для начала давайте разберём что такое ESG-инвестирование

Если совсем просто, то ESG-инвестирование — инвестирование когда вам, как инвестору, не всё равно как зарабатываются деньги в компании в которую вы инвестируете. Это социально-ответственное инвестирование

Дословно ESG расшифровывают так:
• Environment (окружающая среда) — Как компания влияет на планету? Оценивают в этом показателе политику по отношению к изменению климата, выбросы парниковых газов, углеродный след компании, использование ВИЭ (возобновляемых источников энергии) и т.д.
• Social (социальный эффект) — Достаточно широкое определение от «Миссия компании» до того как компания охватывает вопросы которые затрагивают сотрудников (условия работы, равенство, есть ли дискриминация и т.д.), клиентов или конечных потребителей продукции (положительно ли продукция компании влияет на конечных потребителей, вспоминаем сразу конечных клиентов Philip Morris — курильщиков и как продукт влияет на них 🤔)
• Governance (Корпоративное управление) — Какая деловая этика в компании, как сильно вознаграждение руководителей зависит от долгосрочных аспектов деятельности компании, есть ли расовое и гендерное разнообразие управленческой команды, какая прозрачность общения с акционерами и т.п.

Учитывая все вышеперечисленные аспекты ESG Инвестирования мне стало особенно интересно узнать подробней, в какой упаковке Philip Morris $PM преподносит себя, ведь Инвесторы ESG как раз стараются избегать таких компаний как Philip Morris, которые в конечном итоге существенно сокращают жизнь своих конечных клиентов

Philip Morris в Пятницу заложила основу для выпуска облигаций с обещанием прекратить продажи сигарет

В случае облигаций связанных с критериями ESG, заемщики устанавливают ключевые показатели эффективности, которые обычно соответствуют целям устойчивого развития. А эмитент (в данном случае Philip Morris) обязуется выплатить штраф кредиторам в случае его невыполнения

Для Philip Morris целью является сокращение сигаретного бизнеса. В целом шаг конечно интересный, так как классический сигаретный бизнес (где табак горит) и так не в лучшей форме и продолжает сокращаться

Philip Morris активно развивает предложение подогретого табака IQOS, которое, по ее словам, однажды полностью заменит классические сигареты, ведь это совсем не вредно (сарказм)

Но и это ещё не всё. Philip Morris планирует поглощение Vectura Group, британского производителя лекарств от астмы. Компания нацелена на увеличения объёма продаж продуктов, не связанных с никотином. Достаточно большая часть клиентов Vectura Group стала клиентами благодаря как продуктам Philip Morris

PS
Отделяйте картину и творца

Я держу акции Philip Morris, считаю, что люди сами принимают решение курить им или нет. По той же причине держу British American Tobacco $BTI (Дивиденды чуть меньше 10% годовых) и компании из алкогольного бизнеса Brown Forman $BF.b, а так же Innovative Industrial Properties $IIPR которая сдаёт в аренду узкоспециализированные теплицы 

Больше всего мне понравилось как элегантно Philip Morris упаковывает своё долгосрочное сокращение основного бизнеса по продаже сигарет в дополнительное финансирование через социально ответственное инвестирование (ESG) 5 Баллов за креатив

#Образование
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Как сильно изменился размер ракет?

SpaceX Starship Илона Маска (Основатель Tesla $TSLA) может стать следующей ракетой, которая доставит людей на Луну, но она не будет первой и, надеюсь не последней

Эта инфографика от дизайнера Тайлера Скарбека объединяет различные ракеты мира, показывая, какая страна их разработала и в какие годы они использовались

Первой ракетой, которая официально достигла космоса — по определению Международной авиационной федерации, пересекающей линию Кармана — была произведенная в 🇩🇪 Германии ракета Фау-2 в 1944

Хорошо, что сейчас это перешло в коммерческую плоскость

Компани вроде Virgin Galactic $SPCE Ричарда Бренсона и Blue Origin Джефа Безоса (основателя Amazon $AMZN) популяризируют космотуризм

Когда освоение космоса (не только туризм, а допустим и добыча полезных ископаемых) станет достаточно распространенным и прибыльным, как далеко зайдут ракеты будущего и какие компании на этом взлетят?

#инфографика
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией