S&P 500 закрылся на рекордно высоком уровне в 44-й раз в этом году
Интересно стало посмотреть на истории, много это или мало?
ТОП 10 лучших годов роста выглядит так:
🏆 1995 — 77
• 1964 — 65
• 2017 — 62
• 1961 и 2014 — 53
• 1955 — 49
• 1987 и 1998 — 47
• 1929, 1997, 2013 — 45
Пока 2021 год не входит даже в ТОП 10, с другой стороны и год пока не закончен 😉
Недавно Goldman Sachs $GS и JP Morgan $JPM пересмотрели свои прогнозы и повысили целевую планку индекса S&P 500 до 4700 пунктов на конец года. Крупнейшие инвест банки ожидают дальнейший рост
ТОП 10 крупнейших компаний по весу в индексе S&P 500
• Apple $AAPL
• Microsoft $MSFT
• Amazon $AMZN
• Facebook $FB
• Google $GOOGL
• Tesla $TSLA
• Berkshire Hathaway $BRK.B
• NVIDIA $NVDA
• JPMorgan Chase $JPM
• Johnson & Johnson $JNJ
ТОП 10 компаний занимают почти треть веса всего индекса, не забывайте про диверсификацию даже при вложении в индексы, к примеру через фонды $TSPX или $SBSP
#инфографика
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Интересно стало посмотреть на истории, много это или мало?
ТОП 10 лучших годов роста выглядит так:
🏆 1995 — 77
• 1964 — 65
• 2017 — 62
• 1961 и 2014 — 53
• 1955 — 49
• 1987 и 1998 — 47
• 1929, 1997, 2013 — 45
Пока 2021 год не входит даже в ТОП 10, с другой стороны и год пока не закончен 😉
Недавно Goldman Sachs $GS и JP Morgan $JPM пересмотрели свои прогнозы и повысили целевую планку индекса S&P 500 до 4700 пунктов на конец года. Крупнейшие инвест банки ожидают дальнейший рост
ТОП 10 крупнейших компаний по весу в индексе S&P 500
• Apple $AAPL
• Microsoft $MSFT
• Amazon $AMZN
• Facebook $FB
• Google $GOOGL
• Tesla $TSLA
• Berkshire Hathaway $BRK.B
• NVIDIA $NVDA
• JPMorgan Chase $JPM
• Johnson & Johnson $JNJ
ТОП 10 компаний занимают почти треть веса всего индекса, не забывайте про диверсификацию даже при вложении в индексы, к примеру через фонды $TSPX или $SBSP
#инфографика
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Фонд Уоррена Баффета Berkshire Hathaway $BRK.B опубликовал отчёт за 2к21, около 70% портфеля акций сосредоточено всего в 4 компаниях
ТОП Акций Баффета по весу в фонде:
• Apple $AAPL — $124,3 млрд
• Bank of America $BAC — $42,5 млрд
• American Express $AXP — $25,1 млрд
• Coca-Cola $KO — $21,6 млрд
На днях сделаю подробный разбор состава фонда с инфографикой. Пока только выделим основные моменты:
• Операционная прибыль выросла +21% г/г и составила $6,69 млрд, восстановление экономики стимулирует рост железнодорожных и энергетических предприятий. Другие предприятия конгломерата, в том числе жилищное строительство и производитель красок, также набирают обороты
• Баффет продолжал агрессивно проводить BuyBack (выкупила собственных акций на $6 млрд за 2к21), вместо того чтобы делать крупные приобретения
• Apple $AAPL продолжает быть крупнейшей инвестицией Berkshire, на данный моменты стоимость акций составляет $124,3 млрд
• Berkshire также владеет крупными пакетами акций American Express $AXP и Bank of America $BAC
• Давняя ставка Баффета — Coca-Cola $KO стоимость акций составляет $21,6 млрд (хотя компания всё ещё сильно отстаёт от рынка, с начала года компания прибавила чуть больше 3%, а если считать с 1 Января 2020, то в минусе на 3% )
Berkshire сокращает свои позиции в финансовом секторе. В конце прошлого года вышла из своих финансовых позиций в JPMorgan $JPM и PNC Financial $PNC, а также резко сократила долю в Wells Fargo $WFC
#отчёты
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
ТОП Акций Баффета по весу в фонде:
• Apple $AAPL — $124,3 млрд
• Bank of America $BAC — $42,5 млрд
• American Express $AXP — $25,1 млрд
• Coca-Cola $KO — $21,6 млрд
На днях сделаю подробный разбор состава фонда с инфографикой. Пока только выделим основные моменты:
• Операционная прибыль выросла +21% г/г и составила $6,69 млрд, восстановление экономики стимулирует рост железнодорожных и энергетических предприятий. Другие предприятия конгломерата, в том числе жилищное строительство и производитель красок, также набирают обороты
• Баффет продолжал агрессивно проводить BuyBack (выкупила собственных акций на $6 млрд за 2к21), вместо того чтобы делать крупные приобретения
• Apple $AAPL продолжает быть крупнейшей инвестицией Berkshire, на данный моменты стоимость акций составляет $124,3 млрд
• Berkshire также владеет крупными пакетами акций American Express $AXP и Bank of America $BAC
• Давняя ставка Баффета — Coca-Cola $KO стоимость акций составляет $21,6 млрд (хотя компания всё ещё сильно отстаёт от рынка, с начала года компания прибавила чуть больше 3%, а если считать с 1 Января 2020, то в минусе на 3% )
Berkshire сокращает свои позиции в финансовом секторе. В конце прошлого года вышла из своих финансовых позиций в JPMorgan $JPM и PNC Financial $PNC, а также резко сократила долю в Wells Fargo $WFC
#отчёты
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
📌 Заголовки за неделю (без новостей)
1) Очередной отчёт от Bloomberg: "Нас ожидает бум спроса на большегрузные электрические грузовики"
2) Рынок облачной инфраструктуры продолжает активно расти, но 3 лидера не меняются из года в год
3) Обзор акций Plug Power. Неоднозначные перспективы у компании
4) История оценки Robinhood с 2017 по настоящее время
5) Отличные Возможности на рынке Китая
6) Отчёт Innovative Industrial Properties
7) Инфографика. Крупнейшие горнодобывающие компании мира
8) ТОП 10 компаний из отчёта Интересных для покупки по версии Goldman Sachs
9) Разбор основ: Правильное понимание, что такое диверсификация
10) S&P 500 закрылся на рекордно высоком уровне в 44-й раз в этом году, но пока даже не в ТОП 10 по этому показателю
11) Отчёт Фонда Уоррена Баффета Berkshire Hathaway
Подводим итоги недели На Фондовом Рынке
Новый сезон Подкаста "Заработаем" продолжается
Записали Историю становления компании Carrier Global $CARR, Которая началась в далёком 1902 году
Послушать можно Apple Podcast, Яндекс Музыке иGoogle Podcasts или в Нашей группе ВКонтакте
#RH_Оглавление
Предыдущая неделя в заголовках
1) Очередной отчёт от Bloomberg: "Нас ожидает бум спроса на большегрузные электрические грузовики"
2) Рынок облачной инфраструктуры продолжает активно расти, но 3 лидера не меняются из года в год
3) Обзор акций Plug Power. Неоднозначные перспективы у компании
4) История оценки Robinhood с 2017 по настоящее время
5) Отличные Возможности на рынке Китая
6) Отчёт Innovative Industrial Properties
7) Инфографика. Крупнейшие горнодобывающие компании мира
8) ТОП 10 компаний из отчёта Интересных для покупки по версии Goldman Sachs
9) Разбор основ: Правильное понимание, что такое диверсификация
10) S&P 500 закрылся на рекордно высоком уровне в 44-й раз в этом году, но пока даже не в ТОП 10 по этому показателю
11) Отчёт Фонда Уоррена Баффета Berkshire Hathaway
Подводим итоги недели На Фондовом Рынке
Новый сезон Подкаста "Заработаем" продолжается
Записали Историю становления компании Carrier Global $CARR, Которая началась в далёком 1902 году
Послушать можно Apple Podcast, Яндекс Музыке иGoogle Podcasts или в Нашей группе ВКонтакте
#RH_Оглавление
Предыдущая неделя в заголовках
3 Графика для лучшего понимания рынка
Уровень безработицы в США в Июле снизился до 5,4%, это самый низкий уровень с начала пандемии. В отличие от предыдущих рецессий, рабочие места уже есть, сотрудники не хотят выходить из-за разных опасений, крупные работодатели, такие как Tyson Foods $TSN McDonald’s $MCD или Chipotle $CMG повышают заработную плату, чтобы привлечь их
В США никогда не было больше вакансий, чем сегодня (9,2 млн). Сейчас это превышает количество безработных более чем на 500 тысяч
К настоящему моменту отчитались ещё не все компании (442 ~ 88%) но по прибыли S&P 500 уже новый квартальный рекорд
Продажи S&P 500 выросли на 20% по сравнению с предыдущим годом, отчасти конечно эффект низкой базы, но тем не менее является самым большим ростом по сравнению с прошлым годом
У ТОП-5 компаний S&P 500 рекордная отчётность
• Apple $AAPL
• Microsoft $MSFT
• Amazon $AMZN
• Facebook $FB
• Google $GOOG
Несмотря на Дельту, прогнозы крупных инвест домов по дальнейшему росту положительные
#инфографика #SP500
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Уровень безработицы в США в Июле снизился до 5,4%, это самый низкий уровень с начала пандемии. В отличие от предыдущих рецессий, рабочие места уже есть, сотрудники не хотят выходить из-за разных опасений, крупные работодатели, такие как Tyson Foods $TSN McDonald’s $MCD или Chipotle $CMG повышают заработную плату, чтобы привлечь их
В США никогда не было больше вакансий, чем сегодня (9,2 млн). Сейчас это превышает количество безработных более чем на 500 тысяч
К настоящему моменту отчитались ещё не все компании (442 ~ 88%) но по прибыли S&P 500 уже новый квартальный рекорд
Продажи S&P 500 выросли на 20% по сравнению с предыдущим годом, отчасти конечно эффект низкой базы, но тем не менее является самым большим ростом по сравнению с прошлым годом
У ТОП-5 компаний S&P 500 рекордная отчётность
• Apple $AAPL
• Microsoft $MSFT
• Amazon $AMZN
• Facebook $FB
• Google $GOOG
Несмотря на Дельту, прогнозы крупных инвест домов по дальнейшему росту положительные
#инфографика #SP500
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
3 Компании из Сектора возобновляемых источников энергии (ВИЭ) Которые выделяют аналитики
На фоне того, что сектор ждут новые льготы, дотации и преференции
Сегодня ведущие ученые-климатологи мира выступили со своим самым суровым предупреждением об углублении климатической чрезвычайной ситуации, прогнозируя, что в ближайшие десятилетия климатические изменения увеличатся во всех странах и регионах 😔
Исследование проведено Межправительственной группой экспертов по изменению климата — группой ООН, которая рассмотрела более 14 000 научных работ. Всё это делается в преддверии переговоров ООН по климату в начале Ноября
Какие аналитики и что говорят?
«Поезд возобновляемых источников энергии покинул станцию» — сказал Жюльен Дюмулен-Смит, руководитель отдела исследований в области энергетики BofA Securities $BAC
Это создает хорошую инвестиционную тенденцию, в основе которой лежат ВИЭ — считает Пирс Хаммонд, директор по исследованию рынка акций Piper Sandler $PIPR
JPMorgan $JPM в своей недавней записке выделял ряд катализаторов для всей отрасли ВИЭ:
• Ослабление сырьевой базы для генерации энергии
• План Байдена по инфраструктуре с стимулированием ВИЭ
• Осенняя конференция стран ООН по изменению климата
Какие компании выделяют?
• Generac $GNRC — Производитель оборудования для резервной генерации электроэнергии.
Обоснование: В будущем, с переходом на ВИЭ энергосистема будет менее стабильной, что повысит спрос на продукцию компании
Капитализация: $26 млрд
Рост акций: +80% с начала года
• Sunrun $RUN — Поставщик солнечных панелей для жилых домов.
Обоснование: После событий в Техасе многие потребители захотят иметь свои собственные источники энергии, а также пользоваться возможностью продавать электричество в национальную сеть
Капитализация: $10 млрд
Рост акций: -57% с начала года
• NextEra Energy $NEE — Крупная энергетическая компания из списка Fortune 200.
Обоснование: Данные акции предоставляют инвесторам «меньший риск» при вложении в ВИЭ. Платит Дивиденды (1,91%) и Активно развивает ВИЭ
Капитализация: $158 млрд
Рост акций: +4% с начала года
#ВИЭ
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
На фоне того, что сектор ждут новые льготы, дотации и преференции
Сегодня ведущие ученые-климатологи мира выступили со своим самым суровым предупреждением об углублении климатической чрезвычайной ситуации, прогнозируя, что в ближайшие десятилетия климатические изменения увеличатся во всех странах и регионах 😔
Исследование проведено Межправительственной группой экспертов по изменению климата — группой ООН, которая рассмотрела более 14 000 научных работ. Всё это делается в преддверии переговоров ООН по климату в начале Ноября
Какие аналитики и что говорят?
«Поезд возобновляемых источников энергии покинул станцию» — сказал Жюльен Дюмулен-Смит, руководитель отдела исследований в области энергетики BofA Securities $BAC
Это создает хорошую инвестиционную тенденцию, в основе которой лежат ВИЭ — считает Пирс Хаммонд, директор по исследованию рынка акций Piper Sandler $PIPR
JPMorgan $JPM в своей недавней записке выделял ряд катализаторов для всей отрасли ВИЭ:
• Ослабление сырьевой базы для генерации энергии
• План Байдена по инфраструктуре с стимулированием ВИЭ
• Осенняя конференция стран ООН по изменению климата
Какие компании выделяют?
• Generac $GNRC — Производитель оборудования для резервной генерации электроэнергии.
Обоснование: В будущем, с переходом на ВИЭ энергосистема будет менее стабильной, что повысит спрос на продукцию компании
Капитализация: $26 млрд
Рост акций: +80% с начала года
• Sunrun $RUN — Поставщик солнечных панелей для жилых домов.
Обоснование: После событий в Техасе многие потребители захотят иметь свои собственные источники энергии, а также пользоваться возможностью продавать электричество в национальную сеть
Капитализация: $10 млрд
Рост акций: -57% с начала года
• NextEra Energy $NEE — Крупная энергетическая компания из списка Fortune 200.
Обоснование: Данные акции предоставляют инвесторам «меньший риск» при вложении в ВИЭ. Платит Дивиденды (1,91%) и Активно развивает ВИЭ
Капитализация: $158 млрд
Рост акций: +4% с начала года
#ВИЭ
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
9-Августа
Итоги Дня
• Доллар укрепился, а Золото и Нефть падают
💬 Золото падает из-за растущего доллара и достигло минимума с Марта ($1729, в моменте до $1694), ещё немного и годовой минимум обновим. Серебро упало до минимума с Ноября. Сильные данные по занятости делает драгметалл менее привлекательными по сравнению с другими активами. Золотодобытчики в минус: Полюс $PLZL -1,05% Polymetal $POLY -2,19% Петропавловск $POGR -4,04%. Трудно быть оптимистом по золоту. В Сентябре истекает срок действия дополнительных федеральных пособий по безработице, да школы начнут работать. Больше людей должно выйти на работу
💬 Нефть падает из-за растущего доллара и Дельты которая набирает обороты в Китае и достигла минимальных уровней за 3 недели ($68.7) ещё немного и до Майских уровней дойдём. Нефтегиганты Exxon $XOM -0,92%, Chevron $CVX -1,43% и Shell $RDS.A -0,75% отправились следом. В целом такие горки приведут к тому, что новые месторождения будут разрабатываться не так активно (а ещё и зелёная повестка во всём мире), но быстро от нефти избавиться не получиться. Возможен ли дефицит нефти на горизонте нескольких лет? 🤔
• Roku $ROKU добавляет еще 23 шоу, следуя по пути Netflix $NFLX и расширяя свой оригинальный контент
💬 Компания очень волатильная, с начала года $317 компания подлетала к $468, потом падала до $284 и снова улетала к $479. Сейчас торгуется по $397. Компания очень перспективная, историю компании разбирали в начале лета. У Компании ДНК Netflix, если так можно сказать, но с показателями P/E 232.5 и P/S 22.3 рука купить не поднимается.
И даже если она сложится в 2 раза, всё равно будет очень дорого. Но ставка на свой контент — хорошая ставка. Плюс рекламная модель, а не модель подписки даёт ряд интересных возможностей
Источник https://www.cnbc.com/2021/08/09/roku-adds-23-more-quibi-shows-as-it-pursues-original-content-strategy.html
О рынке 🇷🇺 РФ в одной картинке
📈 Лидер Роста:
Белуга Групп $BELU +5.87%
📉 Лидер Падения:
PETROPAVLOVSK $POGR -4.04%
Не могу не отметить Сбер $SBER, до недавнего времени единственная компания РФ в моём публичном портфеле.
За день рекорд не поставила, прибавила «всего» +2,39%, но обновляет свой исторический максимум. Крупные инвест дома все прогнозируют дальнейший рост, ставка на экосистему. И надо отдать Сберу должное, он всё больше не просто Банк.
PS
Goldman Sachs $GS оптимистичней всех — целевая цена 480 рублей за акцию (+46%)
#Новости
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Итоги Дня
• Доллар укрепился, а Золото и Нефть падают
💬 Золото падает из-за растущего доллара и достигло минимума с Марта ($1729, в моменте до $1694), ещё немного и годовой минимум обновим. Серебро упало до минимума с Ноября. Сильные данные по занятости делает драгметалл менее привлекательными по сравнению с другими активами. Золотодобытчики в минус: Полюс $PLZL -1,05% Polymetal $POLY -2,19% Петропавловск $POGR -4,04%. Трудно быть оптимистом по золоту. В Сентябре истекает срок действия дополнительных федеральных пособий по безработице, да школы начнут работать. Больше людей должно выйти на работу
💬 Нефть падает из-за растущего доллара и Дельты которая набирает обороты в Китае и достигла минимальных уровней за 3 недели ($68.7) ещё немного и до Майских уровней дойдём. Нефтегиганты Exxon $XOM -0,92%, Chevron $CVX -1,43% и Shell $RDS.A -0,75% отправились следом. В целом такие горки приведут к тому, что новые месторождения будут разрабатываться не так активно (а ещё и зелёная повестка во всём мире), но быстро от нефти избавиться не получиться. Возможен ли дефицит нефти на горизонте нескольких лет? 🤔
• Roku $ROKU добавляет еще 23 шоу, следуя по пути Netflix $NFLX и расширяя свой оригинальный контент
💬 Компания очень волатильная, с начала года $317 компания подлетала к $468, потом падала до $284 и снова улетала к $479. Сейчас торгуется по $397. Компания очень перспективная, историю компании разбирали в начале лета. У Компании ДНК Netflix, если так можно сказать, но с показателями P/E 232.5 и P/S 22.3 рука купить не поднимается.
И даже если она сложится в 2 раза, всё равно будет очень дорого. Но ставка на свой контент — хорошая ставка. Плюс рекламная модель, а не модель подписки даёт ряд интересных возможностей
Источник https://www.cnbc.com/2021/08/09/roku-adds-23-more-quibi-shows-as-it-pursues-original-content-strategy.html
О рынке 🇷🇺 РФ в одной картинке
📈 Лидер Роста:
Белуга Групп $BELU +5.87%
📉 Лидер Падения:
PETROPAVLOVSK $POGR -4.04%
Не могу не отметить Сбер $SBER, до недавнего времени единственная компания РФ в моём публичном портфеле.
За день рекорд не поставила, прибавила «всего» +2,39%, но обновляет свой исторический максимум. Крупные инвест дома все прогнозируют дальнейший рост, ставка на экосистему. И надо отдать Сберу должное, он всё больше не просто Банк.
PS
Goldman Sachs $GS оптимистичней всех — целевая цена 480 рублей за акцию (+46%)
#Новости
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
В Goldman Sachs $GS считают, что рынок труда будет восстанавливается быстрее
«Мы ожидаем, что ежемесячный прирост рабочих мест останется высоким до конца года» — Goldman
Экономисты Goldman Sachs теперь считают, что безработица упадет до уровня 4,1% в этом году, и ожидают, что в оставшуюся часть года спрос на рабочую силу только вырастет. На 2022 прогноз на конец года в размере 3,5% (это 50-летний минимум, достигнутый до пандемии)
Прогноз, что в этом году будет добавлено 3,5 млн рабочих мест, а пик будет более 1 млн уже в Сентябре
Причины уже разбирали, это и заканчивающиеся повышенные федеральные пособия и начало работы школ
Вчера мы видели как на сильных данных укрепился доллар, а Нефть (и Нефтегиганты Exxon $XOM, Chevron $CVX, Shell $RDS.A) и Золото (и Золотодобытчики Полюс $PLZL Polymetal $POLY Петропавловск $POGR) скорректировались до локальных минимумов.
Согласно прогнозу Goldmana это только начало
#инфографика
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
«Мы ожидаем, что ежемесячный прирост рабочих мест останется высоким до конца года» — Goldman
Экономисты Goldman Sachs теперь считают, что безработица упадет до уровня 4,1% в этом году, и ожидают, что в оставшуюся часть года спрос на рабочую силу только вырастет. На 2022 прогноз на конец года в размере 3,5% (это 50-летний минимум, достигнутый до пандемии)
Прогноз, что в этом году будет добавлено 3,5 млн рабочих мест, а пик будет более 1 млн уже в Сентябре
Причины уже разбирали, это и заканчивающиеся повышенные федеральные пособия и начало работы школ
Вчера мы видели как на сильных данных укрепился доллар, а Нефть (и Нефтегиганты Exxon $XOM, Chevron $CVX, Shell $RDS.A) и Золото (и Золотодобытчики Полюс $PLZL Polymetal $POLY Петропавловск $POGR) скорректировались до локальных минимумов.
Согласно прогнозу Goldmana это только начало
#инфографика
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
18 компаний, которые извлекут выгоду из растущего рынка технологий кибербезопасности
По Прогнозам глобальный рынок кибербезопасности будет расширяться с среднегодовыми темпами роста 10,9% до 2028, киберпреступность будет затрагивать всё больше людей, компаний и даже государств
Мне стало интересно посмотреть, какие компании считаются самыми интересными из сектора кибербезопасности
Можно выделить 2 самых крупных ETF фонда по размеру Активов под управлением (AUM):
• NASDAQ Cybersecurity ETF (CIBR) — $4.5 млрд
• Prime Cyber Security ETF (HACK) — $2.3 млрд
Я сравнил списки компаний этих ETF, оставил которые входят в оба фонда и доступны неквалам в РФ. Так получился список из 20 компаний
Ближайшие 2 недели буду разбирать эти компании подробно
Наиболее интересными считаю эти 8 компаний:
• Check Point $CHKP
• Cisco $CSCO
• Qualys $QLYS
• Fortinet $FTNT
• Akamai $AKAM
• F5 Networks $FFIV
• Juniper Networks $JNPR
• Science Applications $SAIC
#списки
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
По Прогнозам глобальный рынок кибербезопасности будет расширяться с среднегодовыми темпами роста 10,9% до 2028, киберпреступность будет затрагивать всё больше людей, компаний и даже государств
Мне стало интересно посмотреть, какие компании считаются самыми интересными из сектора кибербезопасности
Можно выделить 2 самых крупных ETF фонда по размеру Активов под управлением (AUM):
• NASDAQ Cybersecurity ETF (CIBR) — $4.5 млрд
• Prime Cyber Security ETF (HACK) — $2.3 млрд
Я сравнил списки компаний этих ETF, оставил которые входят в оба фонда и доступны неквалам в РФ. Так получился список из 20 компаний
Ближайшие 2 недели буду разбирать эти компании подробно
Наиболее интересными считаю эти 8 компаний:
• Check Point $CHKP
• Cisco $CSCO
• Qualys $QLYS
• Fortinet $FTNT
• Akamai $AKAM
• F5 Networks $FFIV
• Juniper Networks $JNPR
• Science Applications $SAIC
#списки
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Какую компанию сделать подробный разбор?
Anonymous Poll
23%
Check Point $CHKP
47%
Cisco $CSCO
6%
Qualys $QLYS
10%
Fortinet $FTNT
3%
Akamai $AKAM
4%
F5 Networks $FFIV
5%
Juniper Networks $JNPR
2%
Science Applications $SAIC
10-Августа
Итоги Дня
• Инфраструктурный Законопроект одобряется Сенатом. Акции инфраструктурных компаний подскакивают
💬 Сенат принял двухпартийный законопроект на $1,2 трлн. Caterpillar $CAT, Nucor $NUE , Steel Dynamics $STLD , Commercial Metals $CMC и др растут
О потенциале роста Nucor писали ещё 5 месяцев назад компания сделала с момента обзора +71%, а ещё она Дивидендный Аристократ, правда див доходность уже не такая интересная, после стремительного роста
• США оценивают цель к 2050 отказ от ископаемого топлива в самолетах в рамках более широкой кампании Белого дома по борьбе с изменением климата
💬 «Это будут дебаты вокруг кнута и пряника», — сказал Джон Слэттери, глава производителя двигателей GE Aviation $GE
Авиационный сектор не может рассчитывать на электрификацию как на ближайшее решение из-за веса батарей. Кто же в плюсе? Вариантов пока не так много «Чистое топливо» и Водород
Водородные компании разбирали совсем недавно Air Products and Chemicals $APD и Plug Power $PLUG
Инфографика «Перспектива роста спроса на экологически чистое авиационное топливо» пару недель назад. К каким компаниям присмотреться? К компаниям вроде Renewable Energy $REGI или Gevo $GEVO
• Salesforce $CRM хочет, чтобы Salesforce + стала Netflix $NFLX для бизнес-контента
💬 Salesforce закрыла мега-сделку на $28 млрд по покупке Slack, что привело к возникновению значительного долга.
Так же компания объявила что запустит сервис Salesforce + который будет бесплатным. Который будет включать 4 канала:
— Primetime — для новостей и объявлений
— Trailblazer — для обучающего контента
— Customer 360 — для историй успеха
— Industry Channels — для отраслевых предложений
Интересный ход компании, клиенты Salesforce (различные бизнесы) действительно оценят такой контент? 🤔
О рынке 🇷🇺 РФ в одной картинке
📈 Лидер Роста:
Самолет $SMLT +8.85%
📉 Лидер Падения:
Ozon $OZON -2.11%
#Новости
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Итоги Дня
• Инфраструктурный Законопроект одобряется Сенатом. Акции инфраструктурных компаний подскакивают
💬 Сенат принял двухпартийный законопроект на $1,2 трлн. Caterpillar $CAT, Nucor $NUE , Steel Dynamics $STLD , Commercial Metals $CMC и др растут
О потенциале роста Nucor писали ещё 5 месяцев назад компания сделала с момента обзора +71%, а ещё она Дивидендный Аристократ, правда див доходность уже не такая интересная, после стремительного роста
• США оценивают цель к 2050 отказ от ископаемого топлива в самолетах в рамках более широкой кампании Белого дома по борьбе с изменением климата
💬 «Это будут дебаты вокруг кнута и пряника», — сказал Джон Слэттери, глава производителя двигателей GE Aviation $GE
Авиационный сектор не может рассчитывать на электрификацию как на ближайшее решение из-за веса батарей. Кто же в плюсе? Вариантов пока не так много «Чистое топливо» и Водород
Водородные компании разбирали совсем недавно Air Products and Chemicals $APD и Plug Power $PLUG
Инфографика «Перспектива роста спроса на экологически чистое авиационное топливо» пару недель назад. К каким компаниям присмотреться? К компаниям вроде Renewable Energy $REGI или Gevo $GEVO
• Salesforce $CRM хочет, чтобы Salesforce + стала Netflix $NFLX для бизнес-контента
💬 Salesforce закрыла мега-сделку на $28 млрд по покупке Slack, что привело к возникновению значительного долга.
Так же компания объявила что запустит сервис Salesforce + который будет бесплатным. Который будет включать 4 канала:
— Primetime — для новостей и объявлений
— Trailblazer — для обучающего контента
— Customer 360 — для историй успеха
— Industry Channels — для отраслевых предложений
Интересный ход компании, клиенты Salesforce (различные бизнесы) действительно оценят такой контент? 🤔
О рынке 🇷🇺 РФ в одной картинке
📈 Лидер Роста:
Самолет $SMLT +8.85%
📉 Лидер Падения:
Ozon $OZON -2.11%
#Новости
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Краткий обзор основных классов активов и как их добавить в свой портфель
Состав портфеля зависит от вашей цели инвестирования и стратегии, а также горизонта инвестирования
Если вы используете долгосрочное инвестирование в идеале портфель содержит смесь инвестиций из различных классов активов, таких как акции, облигации и золото
Каждый актив играет уникальную роль в вашем портфеле, обеспечивая потенциал для роста, дохода или относительной стабильности и защиты от инфляции
Регулируя в процентах каждый класс активов вы можете отрегулировать потенциал риска/прибыли в своем портфеле, чтобы создать сочетание, соответствующее вашим целям и горизонту инвестирования
Правильное понимание диверсификации разбирали в субботу
Если хотите вложиться в акции Роста, к примеру Биг Тех Компании США, крупнейшие в S&P 500 по весу
• Apple $AAPL
• Microsoft $MSFT
• Amazon $AMZN
• Facebook $FB
• Google $GOOG
• Tesla $TSLA
• NVIDIA $NVDA
Или наоборот, если вы хотите защитные активы, как вариант можно добавить Золотодобытчиков:
• Полюс $PLZL
• Polymetal $POLY
• Петропавловск $POGR
Пример
Если ваша инвестиционная цель находится на расстоянии нескольких лет. Вы можете переждать длительные просадки, поэтому вы можете добавить в портфель более рискованные активы
С другой стороны, если вам скоро понадобятся деньги из вашего портфеля, вы можете добавить больше защитных активов, которые могут включать часть наличных денег в той валюте в которой планируете тратить или облигации с коротким сроком погашения, которые обычно менее волатильные, чем акции и долгосрочные облигации
📌Подводя итог
Независимо от того, создаете ли вы портфель впервые или являетесь опытным инвестором, убедитесь, что у вас есть правильный набор инвестиций, который соответствует вашим целям
#инфографика
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Состав портфеля зависит от вашей цели инвестирования и стратегии, а также горизонта инвестирования
Если вы используете долгосрочное инвестирование в идеале портфель содержит смесь инвестиций из различных классов активов, таких как акции, облигации и золото
Каждый актив играет уникальную роль в вашем портфеле, обеспечивая потенциал для роста, дохода или относительной стабильности и защиты от инфляции
Регулируя в процентах каждый класс активов вы можете отрегулировать потенциал риска/прибыли в своем портфеле, чтобы создать сочетание, соответствующее вашим целям и горизонту инвестирования
Правильное понимание диверсификации разбирали в субботу
Если хотите вложиться в акции Роста, к примеру Биг Тех Компании США, крупнейшие в S&P 500 по весу
• Apple $AAPL
• Microsoft $MSFT
• Amazon $AMZN
• Facebook $FB
• Google $GOOG
• Tesla $TSLA
• NVIDIA $NVDA
Или наоборот, если вы хотите защитные активы, как вариант можно добавить Золотодобытчиков:
• Полюс $PLZL
• Polymetal $POLY
• Петропавловск $POGR
Пример
Если ваша инвестиционная цель находится на расстоянии нескольких лет. Вы можете переждать длительные просадки, поэтому вы можете добавить в портфель более рискованные активы
С другой стороны, если вам скоро понадобятся деньги из вашего портфеля, вы можете добавить больше защитных активов, которые могут включать часть наличных денег в той валюте в которой планируете тратить или облигации с коротким сроком погашения, которые обычно менее волатильные, чем акции и долгосрочные облигации
📌Подводя итог
Независимо от того, создаете ли вы портфель впервые или являетесь опытным инвестором, убедитесь, что у вас есть правильный набор инвестиций, который соответствует вашим целям
#инфографика
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Обзор акций Check Point Software $CHKP
Растёт медленно (пока), но верно
Рынок кибербезопасности является очень перспективным, он уже активно растет, и по прогнозам, будет расти опережая индекс широкого рынка S&P 500. Разбор Check Point — это разбор первой компании из списка 18 компаний. По голосованию победила на разбор Cisco $CSCO, её я также разберу, уже начал готовить разбор, но увидел, что свежий отчёт выйдет через неделю, тогда и разберу на свежем. Так же ещё разберём Fortinet $FTNT
Основные Моменты
• Объявила о расширении программы BuyBack на $2 млрд
• Не дорогая по мультипликаторам P/E 20 P/S 7.7
• Очень медленный рост выручки для такого быстрорастущего сектора
📑 О Компании
Разрабатывает и продает продукты и услуги по кибербезопасности по всему миру. Предлагает несколько решений для сетевой безопасности, защиты данных и управления доступом
Также предлагает продукт облачной безопасности Check Point CloudGuard на которую сейчас делается сильная ставка, данный продукт обеспечивает защиту от угроз в облаках и управление состоянием облачной безопасности, а так же решения для защиты рабочих нагрузок для корпоративных облачных сетей
📊 Бизнес компании
В отчётности компании выделяются 3 направления генерации выручки:
• Обслуживание (Software updates and maintenance) — 23% выручки
• Подписка (Security subscriptions) — 35% выручки
• Продукты и лицензии (Products and licenses) — 42% выручки
Из недавних событий можно выделить то, что Check Point расширила поддержку нескольких облачных сервисов в том числе за счет интеграции Check Point CloudGuard с Alibaba Cloud $BABA — это очень сильных ход
Недавно выкладывали исследование и Alibaba входит в ТОП 5 крупнейших по выручке облачных провайдеров в мире на ряду с такими компаниями как Amazon $AMZN, Microsoft $MSFT и Google $GOOG
Для Check Point эта интеграция может принести в перспективе значительное увеличение доходов за счет огромной клиентской базы Alibaba Cloud
Это будет плюсом к бурному росту всего сектора кибербезопасности ближайшие несколько лет
Риски
Низкие темпы роста, при бурно растущем рынке это тревожный звоночек. Да у компании хорошая маржа, Крупные интеграции, но рост за год на 4%? Компания рискует упустить долю рынка
Возможно при хорошем внешнем фоне (Если Кибер Атаки можно так) имеет смысл снизить маржу и увеличить продажи? А свободные деньги не пускать на BuyBack а направить на новые разработки или Маркетинг. Низкие темпы роста на текущий момент, на мой взгляд, самый главный риск для инвестора
📈 Рост стоимости акций
За последние 10 лет Check Point растёт на уровне S&P 500, но с Февраля 2021 значительно отстаёт от индекса широкого рынка. На волне Кибер Атак программ вымогателей и повышенного интереса компания упала? Но почему? 🤔
Одна из основных причин - рост бизнеса в несколько раз медленнее, чем у конкурентов, многие инвесторы делают вывод, что компания проигрывает в конкурентной борьбе за долю на рынке
Но с другой стороны рентабельность на порядок выше, чем у конкурентов. Что позволяет компании в перспективе купить интересные стартапы или можно не переживать из-за размытия доли из-за доп эмиссий (как у сильно убыточных компаний) или Объявить солидный BuyBack. 5 Августа компания объявила о расширении программы выкупа акций на $2 млрд (это при капитализации $16 млрд), конечно возможно, что это будет выкуп акций у какого-то крупного инвестора, а не покупка с рынка, но с другой стороны это в любом случае не даст сильно упасть котировкам
📌 Подводя Итог
Check Point выглядит недооцененным, да ещё и BuyBack и Перспективный сектор. Но причина низких оценок заключается в слабых темпах роста. Компания сделала ставку на умеренный рост с крепким финансовым состоянием. Если вас устраивает такой подход, то эта компания хороший выбор. Возможно эта компания та черепаха, которая в итоге обгонит кучу зайцев 🐢
#обзор
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Растёт медленно (пока), но верно
Рынок кибербезопасности является очень перспективным, он уже активно растет, и по прогнозам, будет расти опережая индекс широкого рынка S&P 500. Разбор Check Point — это разбор первой компании из списка 18 компаний. По голосованию победила на разбор Cisco $CSCO, её я также разберу, уже начал готовить разбор, но увидел, что свежий отчёт выйдет через неделю, тогда и разберу на свежем. Так же ещё разберём Fortinet $FTNT
Основные Моменты
• Объявила о расширении программы BuyBack на $2 млрд
• Не дорогая по мультипликаторам P/E 20 P/S 7.7
• Очень медленный рост выручки для такого быстрорастущего сектора
📑 О Компании
Разрабатывает и продает продукты и услуги по кибербезопасности по всему миру. Предлагает несколько решений для сетевой безопасности, защиты данных и управления доступом
Также предлагает продукт облачной безопасности Check Point CloudGuard на которую сейчас делается сильная ставка, данный продукт обеспечивает защиту от угроз в облаках и управление состоянием облачной безопасности, а так же решения для защиты рабочих нагрузок для корпоративных облачных сетей
📊 Бизнес компании
В отчётности компании выделяются 3 направления генерации выручки:
• Обслуживание (Software updates and maintenance) — 23% выручки
• Подписка (Security subscriptions) — 35% выручки
• Продукты и лицензии (Products and licenses) — 42% выручки
Из недавних событий можно выделить то, что Check Point расширила поддержку нескольких облачных сервисов в том числе за счет интеграции Check Point CloudGuard с Alibaba Cloud $BABA — это очень сильных ход
Недавно выкладывали исследование и Alibaba входит в ТОП 5 крупнейших по выручке облачных провайдеров в мире на ряду с такими компаниями как Amazon $AMZN, Microsoft $MSFT и Google $GOOG
Для Check Point эта интеграция может принести в перспективе значительное увеличение доходов за счет огромной клиентской базы Alibaba Cloud
Это будет плюсом к бурному росту всего сектора кибербезопасности ближайшие несколько лет
Риски
Низкие темпы роста, при бурно растущем рынке это тревожный звоночек. Да у компании хорошая маржа, Крупные интеграции, но рост за год на 4%? Компания рискует упустить долю рынка
Возможно при хорошем внешнем фоне (Если Кибер Атаки можно так) имеет смысл снизить маржу и увеличить продажи? А свободные деньги не пускать на BuyBack а направить на новые разработки или Маркетинг. Низкие темпы роста на текущий момент, на мой взгляд, самый главный риск для инвестора
📈 Рост стоимости акций
За последние 10 лет Check Point растёт на уровне S&P 500, но с Февраля 2021 значительно отстаёт от индекса широкого рынка. На волне Кибер Атак программ вымогателей и повышенного интереса компания упала? Но почему? 🤔
Одна из основных причин - рост бизнеса в несколько раз медленнее, чем у конкурентов, многие инвесторы делают вывод, что компания проигрывает в конкурентной борьбе за долю на рынке
Но с другой стороны рентабельность на порядок выше, чем у конкурентов. Что позволяет компании в перспективе купить интересные стартапы или можно не переживать из-за размытия доли из-за доп эмиссий (как у сильно убыточных компаний) или Объявить солидный BuyBack. 5 Августа компания объявила о расширении программы выкупа акций на $2 млрд (это при капитализации $16 млрд), конечно возможно, что это будет выкуп акций у какого-то крупного инвестора, а не покупка с рынка, но с другой стороны это в любом случае не даст сильно упасть котировкам
📌 Подводя Итог
Check Point выглядит недооцененным, да ещё и BuyBack и Перспективный сектор. Но причина низких оценок заключается в слабых темпах роста. Компания сделала ставку на умеренный рост с крепким финансовым состоянием. Если вас устраивает такой подход, то эта компания хороший выбор. Возможно эта компания та черепаха, которая в итоге обгонит кучу зайцев 🐢
#обзор
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
11-Августа
Итоги Дня
• Bank of America $BAC выделил несколько дешевых акций, которые ориентированны на стоимость и значительно выиграют от принятого инфраструктурного законопроекта
💬 Банк считает, что инжиниринговые фирмы, такие как Jacobs $J и AECOM $ACM имеют наилучшие возможности для получения выгоды от федеральных расходов автомагистрали, мосты и дороги.
Производители строительной техники Caterpillar $CAT и Deere $DE также входят в список рекомендаций
«Deere — это, пожалуй, самая качественная компания в области машиностроения»
Банк Америки также выделил производителя двигателей и генераторов Cummins $CMI
• «ФРС должна объявить о сокращении выпуска облигаций в сентябре, начав его в октябре» — заявил президент ФРС Далласа Каплан
💬 Всё настойчивей и чаще говорят о сокращении различные чиновники. Рынки уже привыкли и особо не реагируют. Похоже всех морально подготовили? 🤔
Совсем другой будет эффект когда об этом скажет Джером Пауэлл. А скажет он уже скоро. Вы к этому готовы морально? 😉
• Потребительская инфляция в США умеренная, хоть и остается высокой
💬 «Июль был своего рода переходным месяцем, поскольку возобновившийся всплеск цен начал ослабевать, в то время как другие категории проявляют признаки того, что принимают эстафету», — сказал Стивен Стэнли, главный экономист Amherst Pierpont Securities.
Многие компании повысили — или планируют повысить — потребительские цены, чтобы компенсировать более высокие затраты на материалы и производство, в том числе Colgate-Palmolive $CL, Procter & Gamble $PG и Kimberly-Clark $KMB (утром как раз писали о том как защитится от инфляции «Компании Реализующие Товары Широкого Потребления»)
О рынке 🇷🇺 РФ в одной картинке
📈 Лидер Роста:
ИСКЧ $ISKJ +22.09%
📉 Лидер Падения:
PETROPAVLOVSK $POGR -2.45%
#Новости
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Итоги Дня
• Bank of America $BAC выделил несколько дешевых акций, которые ориентированны на стоимость и значительно выиграют от принятого инфраструктурного законопроекта
💬 Банк считает, что инжиниринговые фирмы, такие как Jacobs $J и AECOM $ACM имеют наилучшие возможности для получения выгоды от федеральных расходов автомагистрали, мосты и дороги.
Производители строительной техники Caterpillar $CAT и Deere $DE также входят в список рекомендаций
«Deere — это, пожалуй, самая качественная компания в области машиностроения»
Банк Америки также выделил производителя двигателей и генераторов Cummins $CMI
• «ФРС должна объявить о сокращении выпуска облигаций в сентябре, начав его в октябре» — заявил президент ФРС Далласа Каплан
💬 Всё настойчивей и чаще говорят о сокращении различные чиновники. Рынки уже привыкли и особо не реагируют. Похоже всех морально подготовили? 🤔
Совсем другой будет эффект когда об этом скажет Джером Пауэлл. А скажет он уже скоро. Вы к этому готовы морально? 😉
• Потребительская инфляция в США умеренная, хоть и остается высокой
💬 «Июль был своего рода переходным месяцем, поскольку возобновившийся всплеск цен начал ослабевать, в то время как другие категории проявляют признаки того, что принимают эстафету», — сказал Стивен Стэнли, главный экономист Amherst Pierpont Securities.
Многие компании повысили — или планируют повысить — потребительские цены, чтобы компенсировать более высокие затраты на материалы и производство, в том числе Colgate-Palmolive $CL, Procter & Gamble $PG и Kimberly-Clark $KMB (утром как раз писали о том как защитится от инфляции «Компании Реализующие Товары Широкого Потребления»)
О рынке 🇷🇺 РФ в одной картинке
📈 Лидер Роста:
ИСКЧ $ISKJ +22.09%
📉 Лидер Падения:
PETROPAVLOVSK $POGR -2.45%
#Новости
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Выручка от продажи активов по сравнению с инвестициями в чистую энергию у Нефтегигантов
Bloomberg проанализировал данные о продажах и покупках Нефтегигантов за последние полные 5 лет, в период с 2015 по 2020
Были проанализированы компании Shell $RDS.A, TotalEnergies $TTE, ConocoPhillips $COP, Chevron $CVX, Exxon $XOM, BP $BP, Equinor $EQNR, Eni $ENI
Данные компании, продали активов на сумму более $198 млрд, что более чем в четыре раза превышает сумму, которую они инвестировали в экологически чистые энергетические технологии
Вместо этого выручка от продажи активов использовалась для инвестирования в новые проекты по ископаемому топливу, выплаты долга или выплаты дивидендов и это на фоне того, что цены на нефть упали с максимума почти в $115 за баррель в 2014 до уровня ниже $28 в 2020
Лучше всех вкладываются в ВИЭ TotalEnergies и Shell
Не считают пока это необходимым Exxon и ConocoPhillips
Кто же окажется в итоге прав? 🤔
#инфографика
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Bloomberg проанализировал данные о продажах и покупках Нефтегигантов за последние полные 5 лет, в период с 2015 по 2020
Были проанализированы компании Shell $RDS.A, TotalEnergies $TTE, ConocoPhillips $COP, Chevron $CVX, Exxon $XOM, BP $BP, Equinor $EQNR, Eni $ENI
Данные компании, продали активов на сумму более $198 млрд, что более чем в четыре раза превышает сумму, которую они инвестировали в экологически чистые энергетические технологии
Вместо этого выручка от продажи активов использовалась для инвестирования в новые проекты по ископаемому топливу, выплаты долга или выплаты дивидендов и это на фоне того, что цены на нефть упали с максимума почти в $115 за баррель в 2014 до уровня ниже $28 в 2020
Лучше всех вкладываются в ВИЭ TotalEnergies и Shell
Не считают пока это необходимым Exxon и ConocoPhillips
Кто же окажется в итоге прав? 🤔
#инфографика
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Оценка мультипликаторов имеет значение
Часто от тех кто пришёл на рынок недавно можно услышать что-то вроде: «Фундаментальный анализ уже не работает» или «Сейчас другое время»
Решил привести перевод отличной статьи Чарли Билелло (Основатель и генеральный директор Compound Capital Advisors) На эту тему.
Далее мой вольный перевод
-
«Оценка больше не имеет значения»
Вы, вероятно, слышали это заявление в той или иной форме за последний год, мы стали свидетелями беспрецедентной серии маний на рынках
И действительно, это правда — во всяком случае пока. Во время параболического роста настроения и когда стадное поведение легко перевешивают оценку и различные фундаментальные факторы
Но ничто не длится вечно. Время — великий уравнитель, и в конечном итоге цена акций придёт к справедливым показателям. Мы просто не знаем, когда…
10 лет назад Baidu $BIDU (крупнейшая поисковая система в Китае) продавалась с P/S равным 42. Для сравнения: Google $GOOG (крупнейшая поисковая система в США) торговался с P/S 6, для сравнения широкий рынок S&P 500 торговался со средним значением P/S 1,2
Инвесторы ожидали феноменального роста от Baidu и выше среднего (но более низкого) роста от Google, этим оправдывали свои покупки инвесторы
Что произошло дальше?
Всё произошло именно так, как и ожидалось. Выручка Baidu выросла на колоссальные 813% против 450% у Google и 42% у S&P 500
Но, показали ли акции Baidu аналогичный рост?
Не совсем. За последние 10 лет инвесторы в Baidu фактически потеряли 4% по сравнению с ростом в 778% для инвесторов Google
Как такое возможно?
Высокая стартовая оценка Baidu (P/S 42) и последовавшее за этим многократное снижение (P/S 3,2 сегодня) были достаточными, чтобы перевесить весь его огромный фундаментальный рост (График 1)
«Исключение» — скажете Вы. Хорошо
В сентябре 2014 года Alibaba $BABA (крупнейшая компания электронной коммерции в Китае) стала публичной в ходе крупнейшего IPO за всю историю (привлекла $25 млрд). Спрос со стороны инвесторов был заоблачным, и Alibaba открылась с оценкой P/S 24. Для сравнения: Amazon $AMZN (крупнейшая компания электронной коммерции в США) торговалась с P/S 1,8 , а средний показатель по S&P 500 — P/S 1,7
Инвесторы ожидали феноменального роста от Alibaba и выше среднего (но более низкого) роста от Amazon
Что произошло дальше?
Всё произошло именно так. Выручка Alibaba выросла на 931% против 392% у Amazon и 21% у S&P 500
Акции Alibaba показали аналогичный рост?
Не совсем. Инвесторы в Alibaba на IPO заработали 98% прибыли по сравнению с 1010% для инвесторов Amazon
Как такое возможно?
Высокая стартовая оценка Alibaba (P/S 24x) и последующее многократное снижение (до P/S 4,8) были достаточными, чтобы компенсировать большую часть ее огромного фундаментального роста
В чём суть?
Цена, которую вы платите за что-то, имеет значение. Мультипликаторы имеют значение. Возможно вам кажется, что нет, во всяком случае сейчас, но времена меняются. На это могут уйти месяцы и даже годы
Но когда инвесторы платят за что-то чрезвычайно высокую цену (в ожидании того, что ошеломляющие темпы роста настоящего сохранятся и в будущем), это часто является рецептом для будущего разочарования
И к тому времени, когда вы понимаете, что оценка действительно имеет значение — уже слишком поздно что-либо с этим делать
----
Добавлю от себя
И если сейчас вы скажете, что-то вроде «Постойте, но Ком Партия Китая сейчас прессует бизнес, потому акции падают», я согласен с вами. Но это началось совсем недавно, а оценка взята за 10 лет
Я не на что не намекаю, просто хочу привести несколько компаний с Высокими P/S:
• Crowdstrike $CRWD — 55.2
• Datadog $DDOG — 51.9
• Trade Desk $TTD — 43.5
• Robinhood $HOOD — 29.3
• Roku $ROKU — 21.7
• Coinbase $COIN — 19.9
Высокие мультипликаторы вовсе не значат, что компания упадёт. Высокие Мультипликаторы значат, что компании придётся очень сильно постараться, чтобы обогнать индекс на горизонте нескольких лет
#Перевод
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Часто от тех кто пришёл на рынок недавно можно услышать что-то вроде: «Фундаментальный анализ уже не работает» или «Сейчас другое время»
Решил привести перевод отличной статьи Чарли Билелло (Основатель и генеральный директор Compound Capital Advisors) На эту тему.
Далее мой вольный перевод
-
«Оценка больше не имеет значения»
Вы, вероятно, слышали это заявление в той или иной форме за последний год, мы стали свидетелями беспрецедентной серии маний на рынках
И действительно, это правда — во всяком случае пока. Во время параболического роста настроения и когда стадное поведение легко перевешивают оценку и различные фундаментальные факторы
Но ничто не длится вечно. Время — великий уравнитель, и в конечном итоге цена акций придёт к справедливым показателям. Мы просто не знаем, когда…
10 лет назад Baidu $BIDU (крупнейшая поисковая система в Китае) продавалась с P/S равным 42. Для сравнения: Google $GOOG (крупнейшая поисковая система в США) торговался с P/S 6, для сравнения широкий рынок S&P 500 торговался со средним значением P/S 1,2
Инвесторы ожидали феноменального роста от Baidu и выше среднего (но более низкого) роста от Google, этим оправдывали свои покупки инвесторы
Что произошло дальше?
Всё произошло именно так, как и ожидалось. Выручка Baidu выросла на колоссальные 813% против 450% у Google и 42% у S&P 500
Но, показали ли акции Baidu аналогичный рост?
Не совсем. За последние 10 лет инвесторы в Baidu фактически потеряли 4% по сравнению с ростом в 778% для инвесторов Google
Как такое возможно?
Высокая стартовая оценка Baidu (P/S 42) и последовавшее за этим многократное снижение (P/S 3,2 сегодня) были достаточными, чтобы перевесить весь его огромный фундаментальный рост (График 1)
«Исключение» — скажете Вы. Хорошо
В сентябре 2014 года Alibaba $BABA (крупнейшая компания электронной коммерции в Китае) стала публичной в ходе крупнейшего IPO за всю историю (привлекла $25 млрд). Спрос со стороны инвесторов был заоблачным, и Alibaba открылась с оценкой P/S 24. Для сравнения: Amazon $AMZN (крупнейшая компания электронной коммерции в США) торговалась с P/S 1,8 , а средний показатель по S&P 500 — P/S 1,7
Инвесторы ожидали феноменального роста от Alibaba и выше среднего (но более низкого) роста от Amazon
Что произошло дальше?
Всё произошло именно так. Выручка Alibaba выросла на 931% против 392% у Amazon и 21% у S&P 500
Акции Alibaba показали аналогичный рост?
Не совсем. Инвесторы в Alibaba на IPO заработали 98% прибыли по сравнению с 1010% для инвесторов Amazon
Как такое возможно?
Высокая стартовая оценка Alibaba (P/S 24x) и последующее многократное снижение (до P/S 4,8) были достаточными, чтобы компенсировать большую часть ее огромного фундаментального роста
В чём суть?
Цена, которую вы платите за что-то, имеет значение. Мультипликаторы имеют значение. Возможно вам кажется, что нет, во всяком случае сейчас, но времена меняются. На это могут уйти месяцы и даже годы
Но когда инвесторы платят за что-то чрезвычайно высокую цену (в ожидании того, что ошеломляющие темпы роста настоящего сохранятся и в будущем), это часто является рецептом для будущего разочарования
И к тому времени, когда вы понимаете, что оценка действительно имеет значение — уже слишком поздно что-либо с этим делать
----
Добавлю от себя
И если сейчас вы скажете, что-то вроде «Постойте, но Ком Партия Китая сейчас прессует бизнес, потому акции падают», я согласен с вами. Но это началось совсем недавно, а оценка взята за 10 лет
Я не на что не намекаю, просто хочу привести несколько компаний с Высокими P/S:
• Crowdstrike $CRWD — 55.2
• Datadog $DDOG — 51.9
• Trade Desk $TTD — 43.5
• Robinhood $HOOD — 29.3
• Roku $ROKU — 21.7
• Coinbase $COIN — 19.9
Высокие мультипликаторы вовсе не значат, что компания упадёт. Высокие Мультипликаторы значат, что компании придётся очень сильно постараться, чтобы обогнать индекс на горизонте нескольких лет
#Перевод
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
12-Августа
Итоги Дня
• Главный стратег JPMorgan $JPM предупреждает инвесторов о грядущем снижение в некоторых отраслях
💬 «Мы по-прежнему считаем, что в секторах, которые демонстрировали поведение пузыря с момента начала пандемии, будет еще одна коррекция». Акции, связанные с тенденцией оставаться дома, такие как Zoom Video $ZM и Peloton $PTON или Netflix $NFLX, Марко Коланович был одним из немногих на Уолл-стрит, кто правильно назвал мартовское дно и последующий отскок
• Байден призывает Конгресс снизить затраты на лекарства, отпускаемые по рецепту
💬 В четверг Байден похвалил производителей лекарств за их спасительную работу по разработке вакцин против COVID-19.
«Но мы можем провести различие между развитием этих достижений и завышением цен на ряд лекарств» — сказал он в своем выступлении в Белом доме. Фарам сектор себя не очень будет чествовать если это предложение начнут действительно реализовывать
О рынке 🇷🇺 РФ в одной картинке
📈 Лидер Роста:
ИСКЧ $ISKJ +11.28%
📉 Лидер Падения:
Самолет $SMLT -2.22%
#Новости
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Итоги Дня
• Главный стратег JPMorgan $JPM предупреждает инвесторов о грядущем снижение в некоторых отраслях
💬 «Мы по-прежнему считаем, что в секторах, которые демонстрировали поведение пузыря с момента начала пандемии, будет еще одна коррекция». Акции, связанные с тенденцией оставаться дома, такие как Zoom Video $ZM и Peloton $PTON или Netflix $NFLX, Марко Коланович был одним из немногих на Уолл-стрит, кто правильно назвал мартовское дно и последующий отскок
• Байден призывает Конгресс снизить затраты на лекарства, отпускаемые по рецепту
💬 В четверг Байден похвалил производителей лекарств за их спасительную работу по разработке вакцин против COVID-19.
«Но мы можем провести различие между развитием этих достижений и завышением цен на ряд лекарств» — сказал он в своем выступлении в Белом доме. Фарам сектор себя не очень будет чествовать если это предложение начнут действительно реализовывать
О рынке 🇷🇺 РФ в одной картинке
📈 Лидер Роста:
ИСКЧ $ISKJ +11.28%
📉 Лидер Падения:
Самолет $SMLT -2.22%
#Новости
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Disney + продолжает превосходить ожидания, акции прибавляют +6%
На момент запуска Disney $DIS прогнозировал, что к 2024 количество подписчиков составит 60-90 млн.
У Disney + уже 116 млн подписчиков (57,5 млн годом ранее). Если добавить Hulu (42,8 млн) и ESPN (14,9 млн), у Disney теперь в общей сложности 174 млн подписчиков по сравнению с 209 млн у Netflix $NFLX
Драйвером роста подписок был новый сериал «Локи», фильм «Черная Вдова» от Marvel и «Лука» от Pixar (писали про это ещё 4-Июня)
Disney + планирует от 230 до 260 млн подписчиков к 2024
Рост не будет безоблачным. Конкуренция с такими сервисами как YouTube Premium $GOOG, Amazon Prime Video $AMZN, HBO Max $T и Discovery $DISCA, Apple TV $AAPL, а так же Comcast $CMCSA и ViacomCBS $VIAC будет только нарастать
Но у Disney $DIS сильное конкурентное преимущество. Это самая большая Кино и Мульт вселенная в мире. С лицензирования которой Disney зарабатывает более $50 млрд в год
#Инфографика
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
На момент запуска Disney $DIS прогнозировал, что к 2024 количество подписчиков составит 60-90 млн.
У Disney + уже 116 млн подписчиков (57,5 млн годом ранее). Если добавить Hulu (42,8 млн) и ESPN (14,9 млн), у Disney теперь в общей сложности 174 млн подписчиков по сравнению с 209 млн у Netflix $NFLX
Драйвером роста подписок был новый сериал «Локи», фильм «Черная Вдова» от Marvel и «Лука» от Pixar (писали про это ещё 4-Июня)
Disney + планирует от 230 до 260 млн подписчиков к 2024
Рост не будет безоблачным. Конкуренция с такими сервисами как YouTube Premium $GOOG, Amazon Prime Video $AMZN, HBO Max $T и Discovery $DISCA, Apple TV $AAPL, а так же Comcast $CMCSA и ViacomCBS $VIAC будет только нарастать
Но у Disney $DIS сильное конкурентное преимущество. Это самая большая Кино и Мульт вселенная в мире. С лицензирования которой Disney зарабатывает более $50 млрд в год
#Инфографика
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Что делать с Disney $DIS? — Цена $182
А что говорят ведущие аналитики с Уолл-стрит?
Немного контекста
Последний квартальный отчет Disney превзошел ожидания почти всех аналитиков Уолл-стрит сразу по нескольким категориям сразу
— Стриминг растёт (Disney+, поддержал бизнес компании во время локдаунов вырос до 116 млн человек, что на 2 млн больше прогноза)
— Парки начинают работать (выручка парков развлечений и других продуктов выросла на 307,6% до $4,3 млрд, но это всё ещё копейки, в сравнение с 2019, когда на сегмент включающий парки и отели пришлось $69,6 млрд)
Так что говорят ведущие аналитики с Уолл-стрит?
Положительно оценивают:
• Morgan Stanley $MS — целевая цена $210 (+15%)
«В то время как дельта представляет собой новый краткосрочный риск, ожидается, что сильный потребительский спрос в США сохранится до 2022»
• Wells Fargo $WFC — целевая цена $216 (+19%)
«Disney + превзошёл все ожидания (снова) в довольно сильной победе в том, что должно было стать слабым кварталом»
• Goldman Sachs $GS — целевая цена $218 (+20%)
«Обнадеживающие данные, на наш взгляд, возвращение к прибыльности в сегменте Парков развлечений»
• Bank of America $BAC — целевая цена $223 (+23%)
«Мы полагаем, что большая часть начальных затрат теперь включается в текущую норму расходов [сегмента парков, впечатлений и потребительских товаров], что должно обеспечить дальнейший операционный эффект по мере увеличения посещаемости»
Но есть кто и оценивает Негативно:
• Cowen $COWN — целевая цена $147 (-19%)
«Бизнес стримингового ТВ, похоже, стремится к прибыльности с опережением графика руководства, но ухудшение маржи Disney Linear Networks вызывает беспокойство»
От себя, хоть я и не аналитик с Уолл-стрит.
Продолжаю держать Disney у себя в портфеле по трём причинам
1) Бизнес парков восстанавливается и скорей всего 3кв21 нас опять приятно удивит
2) Стриминг растёт, плюс хорошие показатели по продаже подписчикам премьер фильмов за отдельную плату (тест провели на фильме «Черная Вдова» Правда не все это оценили. Скарлетт Йоханссон подала в суд из-за этого). Из ближайших конкурентов по Стримингу такие как Netflix $NFLX, Amazon Prime Video $AMZN или Apple TV $AAPL Disney + отличается контентом который можно смотреть сразу всей семьёй
3) Во время Пандемии когда пришлось брать долги, компания порезала дивиденды. Компания подчёркивала, что как только они выправят долговую нагрузку вернутся к выплатам дивидендов. Новость о возобновлении выплат подкинет акции вверх
Рост стоимости акций скорей всего не будет быстрый. Да и Дельта, а потом Гамма, Сигма и кто-нибудь ещё, может спутать все планы ближайшие полгода. Добавил акции на долгосрок. Будет подходить к $170 Добавлю ещё чуть-чуть
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
А что говорят ведущие аналитики с Уолл-стрит?
Немного контекста
Последний квартальный отчет Disney превзошел ожидания почти всех аналитиков Уолл-стрит сразу по нескольким категориям сразу
— Стриминг растёт (Disney+, поддержал бизнес компании во время локдаунов вырос до 116 млн человек, что на 2 млн больше прогноза)
— Парки начинают работать (выручка парков развлечений и других продуктов выросла на 307,6% до $4,3 млрд, но это всё ещё копейки, в сравнение с 2019, когда на сегмент включающий парки и отели пришлось $69,6 млрд)
Так что говорят ведущие аналитики с Уолл-стрит?
Положительно оценивают:
• Morgan Stanley $MS — целевая цена $210 (+15%)
«В то время как дельта представляет собой новый краткосрочный риск, ожидается, что сильный потребительский спрос в США сохранится до 2022»
• Wells Fargo $WFC — целевая цена $216 (+19%)
«Disney + превзошёл все ожидания (снова) в довольно сильной победе в том, что должно было стать слабым кварталом»
• Goldman Sachs $GS — целевая цена $218 (+20%)
«Обнадеживающие данные, на наш взгляд, возвращение к прибыльности в сегменте Парков развлечений»
• Bank of America $BAC — целевая цена $223 (+23%)
«Мы полагаем, что большая часть начальных затрат теперь включается в текущую норму расходов [сегмента парков, впечатлений и потребительских товаров], что должно обеспечить дальнейший операционный эффект по мере увеличения посещаемости»
Но есть кто и оценивает Негативно:
• Cowen $COWN — целевая цена $147 (-19%)
«Бизнес стримингового ТВ, похоже, стремится к прибыльности с опережением графика руководства, но ухудшение маржи Disney Linear Networks вызывает беспокойство»
От себя, хоть я и не аналитик с Уолл-стрит.
Продолжаю держать Disney у себя в портфеле по трём причинам
1) Бизнес парков восстанавливается и скорей всего 3кв21 нас опять приятно удивит
2) Стриминг растёт, плюс хорошие показатели по продаже подписчикам премьер фильмов за отдельную плату (тест провели на фильме «Черная Вдова» Правда не все это оценили. Скарлетт Йоханссон подала в суд из-за этого). Из ближайших конкурентов по Стримингу такие как Netflix $NFLX, Amazon Prime Video $AMZN или Apple TV $AAPL Disney + отличается контентом который можно смотреть сразу всей семьёй
3) Во время Пандемии когда пришлось брать долги, компания порезала дивиденды. Компания подчёркивала, что как только они выправят долговую нагрузку вернутся к выплатам дивидендов. Новость о возобновлении выплат подкинет акции вверх
Рост стоимости акций скорей всего не будет быстрый. Да и Дельта, а потом Гамма, Сигма и кто-нибудь ещё, может спутать все планы ближайшие полгода. Добавил акции на долгосрок. Будет подходить к $170 Добавлю ещё чуть-чуть
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
13-Августа
Итоги Дня
• Boeing $BA задерживает испытательный полет экипажа космического корабля Starliner
💬 Boeing планирует составить конкуренцию SpaceX, но второй беспилотный летный тест отложен как минимум на 2 месяца из-за проблем с двигательными клапанами капсулы.
Starliner рассчитан на перевозку до 5 человек на МКС и запускается с помощью ракеты Atlas V, построенной и эксплуатируемой United Launch Alliance, совместным предприятием Boeing и Lockheed Martin $LMT
SpaceX в общей сложности уже доставила в космос 10 человек. На эту осень у компании Илона Маска запланированы еще 2 запуска с экипажем: частная миссия Inspiration4 и миссия Crew-3 для NASA. Пока Boeing сильно отстаёт, но успешные тесты будут хорошим позитивом для акций компании
• Кэти Вуд загружает Palantir $PLTR покупками на сумму почти в $140 млрд
💬 После отчета о прибылях и убытках за 2кв21 Кэти Вуд загружает Palantir куда только может:
• 2,3 млн акций в ARK Innovation ETF
• 1,7 млн в ETF ARK Genomic Revolution
• 0,6 млн в ARK Next Generation Internet ETF
• 0,6 млн в ARK Autonomous Technology & Robotics ETF
• 0,4 млн в ARK Fintech Innovation ETF
• 0,06 в ARK Space Exploration & Innovation ETF
Какая классная компания, во все фонды подходит. Или дело не в этом? 🤔 Palantir известна своими крупными государственными контрактами.
Другие любимые акции Кэти Вуд: Tesla $TSLA, Teladoc $TDOC, Roku $ROKU, Coinbase $COIN
О рынке 🇷🇺 РФ в одной картинке
📈 Лидер Роста:
Белуга $BELU +7.27%
Ещё одна спекулятивная Игра?
📉 Лидер Падения:
Отказ платить дивиденды (за первое полугодие) редко к росту акций приводит
Русал $RUAL -2.75%
#Новости
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Итоги Дня
• Boeing $BA задерживает испытательный полет экипажа космического корабля Starliner
💬 Boeing планирует составить конкуренцию SpaceX, но второй беспилотный летный тест отложен как минимум на 2 месяца из-за проблем с двигательными клапанами капсулы.
Starliner рассчитан на перевозку до 5 человек на МКС и запускается с помощью ракеты Atlas V, построенной и эксплуатируемой United Launch Alliance, совместным предприятием Boeing и Lockheed Martin $LMT
SpaceX в общей сложности уже доставила в космос 10 человек. На эту осень у компании Илона Маска запланированы еще 2 запуска с экипажем: частная миссия Inspiration4 и миссия Crew-3 для NASA. Пока Boeing сильно отстаёт, но успешные тесты будут хорошим позитивом для акций компании
• Кэти Вуд загружает Palantir $PLTR покупками на сумму почти в $140 млрд
💬 После отчета о прибылях и убытках за 2кв21 Кэти Вуд загружает Palantir куда только может:
• 2,3 млн акций в ARK Innovation ETF
• 1,7 млн в ETF ARK Genomic Revolution
• 0,6 млн в ARK Next Generation Internet ETF
• 0,6 млн в ARK Autonomous Technology & Robotics ETF
• 0,4 млн в ARK Fintech Innovation ETF
• 0,06 в ARK Space Exploration & Innovation ETF
Какая классная компания, во все фонды подходит. Или дело не в этом? 🤔 Palantir известна своими крупными государственными контрактами.
Другие любимые акции Кэти Вуд: Tesla $TSLA, Teladoc $TDOC, Roku $ROKU, Coinbase $COIN
О рынке 🇷🇺 РФ в одной картинке
📈 Лидер Роста:
Белуга $BELU +7.27%
Ещё одна спекулятивная Игра?
📉 Лидер Падения:
Отказ платить дивиденды (за первое полугодие) редко к росту акций приводит
Русал $RUAL -2.75%
#Новости
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Итоги недели
На Фондовом Рынке
На рынке США Индекс широкого рынка S&P 500 закрылся по итогу недели обновив максимумы на 4467. Практически все компании из индекса отчитались (456 компаний ~ 91%) Прибыль за 2кв21 составила + 99,6% г / г против прогноза + 62%. Первоначальные заявки на пособие по безработице составили 375 тыс (точно по прогнозу). В США в настоящее время в среднем регистрируется около 100 000 новых случаев заболеваний в день, это вдвое больше, чем всего 2 недели назад, и почти в 10 раз больше, чем в Июне. Но массовых локдаунов нет и разговоров о них так же особо нет. Сохранится ли такой настрой когда выйдут на новые рекорды? 🤔 Скорей всего да
В РФ Индекс РТС показал схожую динамику, растёт, локальные максимумы правда пока не обновил. Газпром $GAZP Сбер $SBER и Лукойл $LKOH за неделю выросли, а на троих это 40% веса всего индекса. Согласно предварительной оценке Росстата, ВВП во 2кв2021 года вырос на 10,3% г/г, показал рост впервые с начала пандемии. Сразу после таких хороших данных Росстат решает сократить частоту публикаций экономической статистики. Видимо логика тут, что «Пока о чем-то не написано, этого и нет», зачем лишний раз публиковать, СМИ потом что-то пишут, народ волнуется. А так не напишем и не будут волноваться. О народе думают )
В Китае вспышка Дельты в одном из самых загруженных портов привела к частичному прекращению экспорта, что повлечет за собой множество негативных последствий для всех. В ближайшие недели дефицит всего, от продуктов питания до электроники, вероятно, обострится, а цены на доставку будут расти. А всё это в свою очередь будет разгонять инфляцию.
Лидеры Роста за неделю
НОВАТЭК $NVTK 3,73%
ГАЗПРОМ $GAZP 3,70%
ЛУКОЙЛ $LKOH 3,10%
Nucor $NUE 20,96% (вторую неделю подряд в лидерах)
Organon $OGN 15,97%
Tyson Foods $TSN 15,17%
Лидеры Падения за неделю
АЛРОСА $ALRS −2.69%
Норильский Никель $GMKN −2.56%
НЛМК $NLMK −2.02%
Perrigo $PRGO −16.38%
Micron Technology $MU −13.51%
Lam Research $LRCX −10.43%
#инфографика #лидерыроста #лидерыпадения #итогинедели
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
На Фондовом Рынке
На рынке США Индекс широкого рынка S&P 500 закрылся по итогу недели обновив максимумы на 4467. Практически все компании из индекса отчитались (456 компаний ~ 91%) Прибыль за 2кв21 составила + 99,6% г / г против прогноза + 62%. Первоначальные заявки на пособие по безработице составили 375 тыс (точно по прогнозу). В США в настоящее время в среднем регистрируется около 100 000 новых случаев заболеваний в день, это вдвое больше, чем всего 2 недели назад, и почти в 10 раз больше, чем в Июне. Но массовых локдаунов нет и разговоров о них так же особо нет. Сохранится ли такой настрой когда выйдут на новые рекорды? 🤔 Скорей всего да
В РФ Индекс РТС показал схожую динамику, растёт, локальные максимумы правда пока не обновил. Газпром $GAZP Сбер $SBER и Лукойл $LKOH за неделю выросли, а на троих это 40% веса всего индекса. Согласно предварительной оценке Росстата, ВВП во 2кв2021 года вырос на 10,3% г/г, показал рост впервые с начала пандемии. Сразу после таких хороших данных Росстат решает сократить частоту публикаций экономической статистики. Видимо логика тут, что «Пока о чем-то не написано, этого и нет», зачем лишний раз публиковать, СМИ потом что-то пишут, народ волнуется. А так не напишем и не будут волноваться. О народе думают )
В Китае вспышка Дельты в одном из самых загруженных портов привела к частичному прекращению экспорта, что повлечет за собой множество негативных последствий для всех. В ближайшие недели дефицит всего, от продуктов питания до электроники, вероятно, обострится, а цены на доставку будут расти. А всё это в свою очередь будет разгонять инфляцию.
Лидеры Роста за неделю
НОВАТЭК $NVTK 3,73%
ГАЗПРОМ $GAZP 3,70%
ЛУКОЙЛ $LKOH 3,10%
Nucor $NUE 20,96% (вторую неделю подряд в лидерах)
Organon $OGN 15,97%
Tyson Foods $TSN 15,17%
Лидеры Падения за неделю
АЛРОСА $ALRS −2.69%
Норильский Никель $GMKN −2.56%
НЛМК $NLMK −2.02%
Perrigo $PRGO −16.38%
Micron Technology $MU −13.51%
Lam Research $LRCX −10.43%
#инфографика #лидерыроста #лидерыпадения #итогинедели
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Субботний разбор основ
Означает ли сильная коррекция или обвал на рынке, что долгосрочные инвесторы должны продавать свои акции?
Как сказал когда-то Уоррен Баффет:
«Вам не следует выходить на рынок акций до тех пор, пока вы не сможете наблюдать за падением своих акций на 50% без паники»
Чем дольше вы инвестируете, тем меньше у вас шансов понести рыночные потери за этот период — и тем больше шансов получить прибыль
Из совсем недавнего можно вспомнить обвал рынка в начале 2020. Во время панических распродаж, когда смотришь на свой инвестиционный портфель, который месяцами рос по чуть-чуть а за несколько дней теряет весь рост и уходит в минус, очень тяжело не поддаться и не продать на минимальных значениях
К примеру Сбер $SBER в Марте 2020 опускался до 175, сейчас он стоит 328, а ещё он платит дивиденды. Или Apple $AAPL в тоже время можно было купить по $56, а сейчас стоит почти в 3 раза больше $149, плюсом компания так же платит дивиденды
Вы конечно можете сказать что-то вроде: «Спасибо тебе Кэп, главное вовремя сказать, всего 1,5 года прошло»
Но смысл в том, что масштабные распродажи происходят регулярно. К примеру в Китае сейчас. В России в 2014, до этого во многих странах сразу в 2008 список можно продолжать долго
Для долгосрочных инвесторов внезапная распродажа не обязательно означает, что вы должны изменить свою стратегию. Фактически, для многих будет лучшим решение не предпринимать никаких быстрых и необдуманных действий. Для части инвесторов это может быть наоборот, лучше время для наращивания позиций (для этого у вас уже должен быть список компаний которые вы заранее проанализировали и хотели бы купить)
Есть несколько рисков которые вы должны учитывать
• Пытаться «обыграть рынок». Может возникнуть соблазн попробовать покупать во время падений и продавать после ралли, это редко бывает выигрышной стратегией — не в последнюю очередь потому, что эмоции могут взять над вами верх. Да, может повести в нескольких сделках, но в долгосрочной перспективе как правило будет минус.
• Помните о диверсификации. Негативные последствия могут быть продолжительными. К Примеру такие компании как Carnival Corporation $CCL, круизные компании пока так и не восстановились после обвала 2020, а их состояние намного хуже чем до кризиса. Или Индекс РТС всё ещё меньше на 30% своих максимумов 2008. И нет гарантий, что падение в Китае будет быстро отыграно.
Я выбрал для себя долгосрочное инвестирование с регулярными покупками акции компаний которые платят дивиденды и уверенно стоят на ногах с обязательной диверсификацией портфеля.
Потому не переживаю из-за рыночных колебаний цены. Ведь стратегия рассчитана на получения дивидендного дохода.
Если взять мой публичный портфель, то из почти 50 позиций худшие результаты у Clorox $CLX -16% и Merck $MRK -9%. Но они также продолжают платить дивиденды. Merck потерял в цене после выделения части бизнеса. Но продажи растут и компания интересная, а вот к Clorox есть вопросы. Но это не повод её списывать со счетов раньше времени. Да и вес Clorox во всем портфеле менее 1,5%
К чему это сейчас всё?
На рынке будет распродажа, ставки поднимут, QE сократят и это только то, что мы знаем. Мы только не знаем когда. А сколько всего интересного из того что мы не знаем 😉
Рост сменится коррекцией, а может и медвежий рынок начнётся. Вам просто надо быть морально готовым. Подготовить список акций который вы сможете добавить по приятным ценам на долгосрок
#Образование
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Означает ли сильная коррекция или обвал на рынке, что долгосрочные инвесторы должны продавать свои акции?
Как сказал когда-то Уоррен Баффет:
«Вам не следует выходить на рынок акций до тех пор, пока вы не сможете наблюдать за падением своих акций на 50% без паники»
Чем дольше вы инвестируете, тем меньше у вас шансов понести рыночные потери за этот период — и тем больше шансов получить прибыль
Из совсем недавнего можно вспомнить обвал рынка в начале 2020. Во время панических распродаж, когда смотришь на свой инвестиционный портфель, который месяцами рос по чуть-чуть а за несколько дней теряет весь рост и уходит в минус, очень тяжело не поддаться и не продать на минимальных значениях
К примеру Сбер $SBER в Марте 2020 опускался до 175, сейчас он стоит 328, а ещё он платит дивиденды. Или Apple $AAPL в тоже время можно было купить по $56, а сейчас стоит почти в 3 раза больше $149, плюсом компания так же платит дивиденды
Вы конечно можете сказать что-то вроде: «Спасибо тебе Кэп, главное вовремя сказать, всего 1,5 года прошло»
Но смысл в том, что масштабные распродажи происходят регулярно. К примеру в Китае сейчас. В России в 2014, до этого во многих странах сразу в 2008 список можно продолжать долго
Для долгосрочных инвесторов внезапная распродажа не обязательно означает, что вы должны изменить свою стратегию. Фактически, для многих будет лучшим решение не предпринимать никаких быстрых и необдуманных действий. Для части инвесторов это может быть наоборот, лучше время для наращивания позиций (для этого у вас уже должен быть список компаний которые вы заранее проанализировали и хотели бы купить)
Есть несколько рисков которые вы должны учитывать
• Пытаться «обыграть рынок». Может возникнуть соблазн попробовать покупать во время падений и продавать после ралли, это редко бывает выигрышной стратегией — не в последнюю очередь потому, что эмоции могут взять над вами верх. Да, может повести в нескольких сделках, но в долгосрочной перспективе как правило будет минус.
• Помните о диверсификации. Негативные последствия могут быть продолжительными. К Примеру такие компании как Carnival Corporation $CCL, круизные компании пока так и не восстановились после обвала 2020, а их состояние намного хуже чем до кризиса. Или Индекс РТС всё ещё меньше на 30% своих максимумов 2008. И нет гарантий, что падение в Китае будет быстро отыграно.
Я выбрал для себя долгосрочное инвестирование с регулярными покупками акции компаний которые платят дивиденды и уверенно стоят на ногах с обязательной диверсификацией портфеля.
Потому не переживаю из-за рыночных колебаний цены. Ведь стратегия рассчитана на получения дивидендного дохода.
Если взять мой публичный портфель, то из почти 50 позиций худшие результаты у Clorox $CLX -16% и Merck $MRK -9%. Но они также продолжают платить дивиденды. Merck потерял в цене после выделения части бизнеса. Но продажи растут и компания интересная, а вот к Clorox есть вопросы. Но это не повод её списывать со счетов раньше времени. Да и вес Clorox во всем портфеле менее 1,5%
К чему это сейчас всё?
На рынке будет распродажа, ставки поднимут, QE сократят и это только то, что мы знаем. Мы только не знаем когда. А сколько всего интересного из того что мы не знаем 😉
Рост сменится коррекцией, а может и медвежий рынок начнётся. Вам просто надо быть морально готовым. Подготовить список акций который вы сможете добавить по приятным ценам на долгосрок
#Образование
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
