Не ждите «горячего лета» для акций — Калли Кокс, старший инвестиционный стратег Ally Invest
Лето — исторически слабый период для акций
Кокс отметил, что с 1990 года индекс S&P 500 вырос в среднем на 0,9% между Днем Памяти (последний Понедельник Мая) и Днем труда (первый Понедельник Сентября). Но это для сравнения: в среднем 3,6% в месяцы до Дня Памяти и 4,2% в месяцы после Дня Труда
Инвесторам следует проявлять осторожность. «На небольшом объёме плохие новости влияют на акции сильнее, а небольшие сдвиги в покупке или продаже могут привести к заметным колебаниям рынка»
☝🏻 На такие моменты хорошо иметь запас кэша на моменты сильных просадок. Если вы долгосрочный инвестор, то более слабый рост летом небольшая проблема, но вы можете воспользоваться моментом для увеличения портфеля в моменты распродаж
Источник
#Инфографика
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Лето — исторически слабый период для акций
Кокс отметил, что с 1990 года индекс S&P 500 вырос в среднем на 0,9% между Днем Памяти (последний Понедельник Мая) и Днем труда (первый Понедельник Сентября). Но это для сравнения: в среднем 3,6% в месяцы до Дня Памяти и 4,2% в месяцы после Дня Труда
Инвесторам следует проявлять осторожность. «На небольшом объёме плохие новости влияют на акции сильнее, а небольшие сдвиги в покупке или продаже могут привести к заметным колебаниям рынка»
☝🏻 На такие моменты хорошо иметь запас кэша на моменты сильных просадок. Если вы долгосрочный инвестор, то более слабый рост летом небольшая проблема, но вы можете воспользоваться моментом для увеличения портфеля в моменты распродаж
Источник
#Инфографика
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Индекс RGBI (отслеживает изменение цен на наиболее ликвидные ОФЗ, со сроком до погашения облигации больше одного года) падает вторую неделю подряд и может обновить локальные минимумы
«Рынок отыгрывает статистику по майской инфляции» считает стратег Сбера Юрий Попов
Аналитики ожидают от ЦБ поднятие ставки на 50 б.п. Goldman Sachs $GS и BCS Global Markets допускают повышение сразу на 75 б.п.
Тут конечно всё логично, с инфляцией в 6%, ЦБ ничего и не остается, как поднимать на 50 б.п., а может и действовать более решительно (сейчас ставка ЦБ 5%)
Вряд ли на этом повышения ставки ЦБ остановится, пока США печатают деньги и разгоняют цены в РФ остаётся только реагировать
Интересно, какая ставка будет на конец года? 🤔
#Новости #ЦБРФ
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
«Рынок отыгрывает статистику по майской инфляции» считает стратег Сбера Юрий Попов
Аналитики ожидают от ЦБ поднятие ставки на 50 б.п. Goldman Sachs $GS и BCS Global Markets допускают повышение сразу на 75 б.п.
Тут конечно всё логично, с инфляцией в 6%, ЦБ ничего и не остается, как поднимать на 50 б.п., а может и действовать более решительно (сейчас ставка ЦБ 5%)
Вряд ли на этом повышения ставки ЦБ остановится, пока США печатают деньги и разгоняют цены в РФ остаётся только реагировать
Интересно, какая ставка будет на конец года? 🤔
#Новости #ЦБРФ
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
09-Июня
Итоги дня
▪ Розничные продажи в США в 2021 году вырастут до $4,56 трлн
— Национальная федерация розничной торговли (NRF) повысила ожидания роста в США до 10,5–13,5% pf 2021
«Большинство индикаторов (экономической активности в США) указывают на энергичный рост в ближайшие месяцы и до конца года» — сказал главный экономист NRF Джек Кляйнхенз
Это хорошие новости для всех розничных продавцов, такие компании как Walmart $WMT Costco $COST или
Target $TGT
Источник
▪ На Китайских интернет-сайтах заблокирован поиск по криптобиржам
— Поиск по ключевым словам платформ онлайн-торговли, включая Binance, OKEx и Huobi, в популярных интернет-сервисах, таких как Baidu, Sogo, Zhihu или Weibo, не даёт результатов
Компартия продолжает своё наступление на крипту
Источник
▪ Interactive Brokers $IBKR предложит криптовалютную торговлю в ближайшие месяцы
— А это хорошие новости для крипты, но больше это интересно для акций IB, сами акции и так интересные, доступны неквалам, маржа хорошая, даже дивы есть 0,6%, вот только долгов много debt/equity почти 600%. Чем интересно на крипте и комиссии будут большие, а клиентов у IB много
IB присоединяется к растущему списку компаний которые позволяют своим клиентам покупать и продавать криптовалюты: Robinhood Markets, PayPal $PYPL и Square $SQ
Источник
О рынке 🇷🇺 РФ в одной картинке
📈 Лидер Роста:
Аэрофлот $AFLT +2.89%
📉 Лидер Падения:
Лензолото $LNZL -9.88%
#Новости #Крипта #IBKR
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Итоги дня
▪ Розничные продажи в США в 2021 году вырастут до $4,56 трлн
— Национальная федерация розничной торговли (NRF) повысила ожидания роста в США до 10,5–13,5% pf 2021
«Большинство индикаторов (экономической активности в США) указывают на энергичный рост в ближайшие месяцы и до конца года» — сказал главный экономист NRF Джек Кляйнхенз
Это хорошие новости для всех розничных продавцов, такие компании как Walmart $WMT Costco $COST или
Target $TGT
Источник
▪ На Китайских интернет-сайтах заблокирован поиск по криптобиржам
— Поиск по ключевым словам платформ онлайн-торговли, включая Binance, OKEx и Huobi, в популярных интернет-сервисах, таких как Baidu, Sogo, Zhihu или Weibo, не даёт результатов
Компартия продолжает своё наступление на крипту
Источник
▪ Interactive Brokers $IBKR предложит криптовалютную торговлю в ближайшие месяцы
— А это хорошие новости для крипты, но больше это интересно для акций IB, сами акции и так интересные, доступны неквалам, маржа хорошая, даже дивы есть 0,6%, вот только долгов много debt/equity почти 600%. Чем интересно на крипте и комиссии будут большие, а клиентов у IB много
IB присоединяется к растущему списку компаний которые позволяют своим клиентам покупать и продавать криптовалюты: Robinhood Markets, PayPal $PYPL и Square $SQ
Источник
О рынке 🇷🇺 РФ в одной картинке
📈 Лидер Роста:
Аэрофлот $AFLT +2.89%
📉 Лидер Падения:
Лензолото $LNZL -9.88%
#Новости #Крипта #IBKR
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Цена нефти на двухлетних максимумах, как долго продолжится рост?
▪️ Добыча растет
▪️ С Ирана могут снять санкции
Иран входит в ТОП-5 стран по доказанным запасам
Страны с наибольшими доказанными запасами нефти
🇻🇪 Венесуэла — 17,8%
🇸🇦 Саудовская Аравия — 17,2%
🇨🇦 Канада — 9,8%
🇮🇷 Иран — 9,0%
🇮🇶 Ирак — 8,4%
🇷🇺 Россия — 6,2%
☝🏻 Запасы нефти и Добыча нефти не одно и тоже, США и Россия, занимают низкие места в списке запасов нефти, но входят в число ведущих нефтедобывающих стран мира
Учитывая, что у Ирана за время санкций накопилось много нефти в хранилищах, так же, тот факт, что нефть стоит дороже, чем до пандемии, при уровне потребление меньше чем до пандемии, думаю нас ждёт хорошая коррекция цен на нефть
Акции нефтедобытчиков буду продолжать держать. Учитывая сильные сокращения на разведку, в долгосрок нефть ещё интересная, да и дивы хорошие
В публичном портфеле у меня Exxon $XOM и Chevron $CVX
#Инфографика #Нефть
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
▪️ Добыча растет
▪️ С Ирана могут снять санкции
Иран входит в ТОП-5 стран по доказанным запасам
Страны с наибольшими доказанными запасами нефти
🇻🇪 Венесуэла — 17,8%
🇸🇦 Саудовская Аравия — 17,2%
🇨🇦 Канада — 9,8%
🇮🇷 Иран — 9,0%
🇮🇶 Ирак — 8,4%
🇷🇺 Россия — 6,2%
☝🏻 Запасы нефти и Добыча нефти не одно и тоже, США и Россия, занимают низкие места в списке запасов нефти, но входят в число ведущих нефтедобывающих стран мира
Учитывая, что у Ирана за время санкций накопилось много нефти в хранилищах, так же, тот факт, что нефть стоит дороже, чем до пандемии, при уровне потребление меньше чем до пандемии, думаю нас ждёт хорошая коррекция цен на нефть
Акции нефтедобытчиков буду продолжать держать. Учитывая сильные сокращения на разведку, в долгосрок нефть ещё интересная, да и дивы хорошие
В публичном портфеле у меня Exxon $XOM и Chevron $CVX
#Инфографика #Нефть
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
25 штатов отказывается от федеральных
программ пособий по безработице и уходят досрочно начиная с 12 Июня и это приближает коррекцию
Отказ повлияет на 4 млн человек — это 25% всех американцев, получающих пособия
Штаты заявляют, что повышенные льготы создают нехватку рабочей силы, предлагая стимул оставаться дома вместо работы
И что всё это значит?
Если губернаторы-республиканцы правы (моё мнение, что они правы, зачем человеку работать если не работая он получает больше 🤔), то с отменами дополнительных выплат больше людей будут выходить на работу, восстановление рынка труда ускорится, а ФРС много раз повторял, что ждёт восстановления в том числе и рынка труда, перед началом сворачивания стимулов
Можно долго и старательно анализировать конкретные компаний, НО как только ФРС начнет сворачивать стимулы, рынку это не понравиться и достанется, скорей всего, всем компаниям
Какой план?
Из Акций выходить не планирую, вкладываясь в долгосрок коррекций не избежать, буду по возможности докупать акции на просадках
Если коррекции не будет, то по плану, минимум одну покупку в публичный портфель до конца месяца добавляем
Коррекции бояться — в рынок не входить
ФРС умеет удивить, а коррекцию предрекают с начала вакцинации 😉
Каждый месяц этого года ждём коррекцию, сделки за этот год
▪️ Biogen $BIIB 20/01 +50%
▪️ Digital Realty Trust $DLR 16/02 +13%
▪️ Walt Disney $DIS 08/03 -8%
▪️ British American Tobacco $BTI 11/03 +7%
▪️ Intercontinental Exchange $ICE 14/04 -6%
▪️ Innovative Industrial Properties $IIPR (увеличил позицию) 07/05 +2%
Источник
#Инфографика #США
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
программ пособий по безработице и уходят досрочно начиная с 12 Июня и это приближает коррекцию
Отказ повлияет на 4 млн человек — это 25% всех американцев, получающих пособия
Штаты заявляют, что повышенные льготы создают нехватку рабочей силы, предлагая стимул оставаться дома вместо работы
И что всё это значит?
Если губернаторы-республиканцы правы (моё мнение, что они правы, зачем человеку работать если не работая он получает больше 🤔), то с отменами дополнительных выплат больше людей будут выходить на работу, восстановление рынка труда ускорится, а ФРС много раз повторял, что ждёт восстановления в том числе и рынка труда, перед началом сворачивания стимулов
Можно долго и старательно анализировать конкретные компаний, НО как только ФРС начнет сворачивать стимулы, рынку это не понравиться и достанется, скорей всего, всем компаниям
Какой план?
Из Акций выходить не планирую, вкладываясь в долгосрок коррекций не избежать, буду по возможности докупать акции на просадках
Если коррекции не будет, то по плану, минимум одну покупку в публичный портфель до конца месяца добавляем
Коррекции бояться — в рынок не входить
ФРС умеет удивить, а коррекцию предрекают с начала вакцинации 😉
Каждый месяц этого года ждём коррекцию, сделки за этот год
▪️ Biogen $BIIB 20/01 +50%
▪️ Digital Realty Trust $DLR 16/02 +13%
▪️ Walt Disney $DIS 08/03 -8%
▪️ British American Tobacco $BTI 11/03 +7%
▪️ Intercontinental Exchange $ICE 14/04 -6%
▪️ Innovative Industrial Properties $IIPR (увеличил позицию) 07/05 +2%
Источник
#Инфографика #США
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Недавно разбирали отчёт Deloitte 15е издание Тенденций в Цифровых медиа в отчёте упор идёт на потребности поколения Z для выбора следующих компаний победителей
Случайно наткнулся на статистику по благосостоянию разных поколений Источник графиков
Какие можно сделать выводы
▪️ Миллениалы составляют треть из американской рабочей силы
▪️ Они практически не делают накоплений и крупных покупок, а берут в аренду
▪️ Уровень обязательств (долгов) уже сравнялся с другими поколениями
▪️ Марку Цукербергу $FB принадлежит около 2% всего богатства Миллениалов
Распределение по поколениям определяется по годам рождения следующим образом:
▪️ Silent and Earlier = before 1946
▪️ Baby Boomer = 1946-1964
▪️ Gen X = 1965-1980
▪️ Millennial = 981-1996
Осталось только понять, какие компании выиграют от этого 🤔, первое что приходит в голову это REIT жилой недвижимости
#Инфографика #REIT
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Случайно наткнулся на статистику по благосостоянию разных поколений Источник графиков
Какие можно сделать выводы
▪️ Миллениалы составляют треть из американской рабочей силы
▪️ Они практически не делают накоплений и крупных покупок, а берут в аренду
▪️ Уровень обязательств (долгов) уже сравнялся с другими поколениями
▪️ Марку Цукербергу $FB принадлежит около 2% всего богатства Миллениалов
Распределение по поколениям определяется по годам рождения следующим образом:
▪️ Silent and Earlier = before 1946
▪️ Baby Boomer = 1946-1964
▪️ Gen X = 1965-1980
▪️ Millennial = 981-1996
Осталось только понять, какие компании выиграют от этого 🤔, первое что приходит в голову это REIT жилой недвижимости
#Инфографика #REIT
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
10-Июня
Итоги Дня
▪ Netflix $NFLX откроет интернет-магазин для продажи одежды ограниченным тиражом по мотивам «Очень странных дел», «Люпена» и других популярных шоу
— Интернет-магазин предлагает новый источник дохода для Netflix. В будущем компания планирует представить продукцию по мотивам сериалов «Ведьмак»
Источник
▪ CDC расследуют случаи воспаления сердца у молодых людей, получивших вакцину Pfizer $PFE и Moderna $MRNA
— Агентство заявило, что все еще оценивает риск, связанный с этим заболеванием, и еще не пришло к выводу, что существует причинно-следственная связь между вакцинами и случаями миокардита или перикардита.
Источник
▪ SpaceX ведет переговоры с авиакомпаниями об использовании Starlink для обеспечения пассажиров Wi-Fi во время полета
— «Starlink обеспечивает глобальную сеть, так что авиакомпании, имеют возможность подключения везде, где бы они ни находились» — сказал вице-президент SpaceX Джонатан Хофеллер
Источник
О рынке 🇷🇺 РФ в одной картинке
📈 Лидер Роста:
Лензолото $LNZL +9.96%
📉 Лидер Падения:
НОВАТЭК $NVTK -3.01%
#Новости #NFLX #PFE #MRNA #Starlink
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Итоги Дня
▪ Netflix $NFLX откроет интернет-магазин для продажи одежды ограниченным тиражом по мотивам «Очень странных дел», «Люпена» и других популярных шоу
— Интернет-магазин предлагает новый источник дохода для Netflix. В будущем компания планирует представить продукцию по мотивам сериалов «Ведьмак»
Источник
▪ CDC расследуют случаи воспаления сердца у молодых людей, получивших вакцину Pfizer $PFE и Moderna $MRNA
— Агентство заявило, что все еще оценивает риск, связанный с этим заболеванием, и еще не пришло к выводу, что существует причинно-следственная связь между вакцинами и случаями миокардита или перикардита.
Источник
▪ SpaceX ведет переговоры с авиакомпаниями об использовании Starlink для обеспечения пассажиров Wi-Fi во время полета
— «Starlink обеспечивает глобальную сеть, так что авиакомпании, имеют возможность подключения везде, где бы они ни находились» — сказал вице-президент SpaceX Джонатан Хофеллер
Источник
О рынке 🇷🇺 РФ в одной картинке
📈 Лидер Роста:
Лензолото $LNZL +9.96%
📉 Лидер Падения:
НОВАТЭК $NVTK -3.01%
#Новости #NFLX #PFE #MRNA #Starlink
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Крупнейшие компании мира в 2021 году
Состояние 100 крупнейших компаний мира по итогам 1 квартала 2021 года достигло рекордных $31,7 трлн, что на 48% больше, чем в прошлом году
Для сравнения, совокупный ВВП США и Китая в 2020 году составил $35,7 трлн
На графике данные из отчёта PwC
ТОП 10 компаний в Мире:
(7 🇺🇸 США 2 🇨🇳 Китай 1 🇸🇦 Саудовская Аравия)
▪️ APPLE $AAPL
▪️ SAUDI ARAMCO $2222
▪️ MICROSOFT $MSFT
▪️ AMAZON $AMZN
▪️ ALPHABET $GOOG
▪️ FACEBOOK $FB
▪️ TENCENT $TME
▪️ TESLA $TSLA
▪️ ALIBABA $BABA
▪️ BERKSHIRE HATHAWAY $BRKb
Самые сильные движения за год были у Tesla — выросла на 565%. PayPal извлекла выгоду из растущей популярности электронной коммерции, капитализация выросла 151%
¾ всех компаний Это США и Китай
В США — 59 компаний
Китай — 14 компаний
#Инфографика
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Состояние 100 крупнейших компаний мира по итогам 1 квартала 2021 года достигло рекордных $31,7 трлн, что на 48% больше, чем в прошлом году
Для сравнения, совокупный ВВП США и Китая в 2020 году составил $35,7 трлн
На графике данные из отчёта PwC
ТОП 10 компаний в Мире:
(7 🇺🇸 США 2 🇨🇳 Китай 1 🇸🇦 Саудовская Аравия)
▪️ APPLE $AAPL
▪️ SAUDI ARAMCO $2222
▪️ MICROSOFT $MSFT
▪️ AMAZON $AMZN
▪️ ALPHABET $GOOG
▪️ FACEBOOK $FB
▪️ TENCENT $TME
▪️ TESLA $TSLA
▪️ ALIBABA $BABA
▪️ BERKSHIRE HATHAWAY $BRKb
Самые сильные движения за год были у Tesla — выросла на 565%. PayPal извлекла выгоду из растущей популярности электронной коммерции, капитализация выросла 151%
¾ всех компаний Это США и Китай
В США — 59 компаний
Китай — 14 компаний
#Инфографика
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Обзор Interactive Brokers $IBKR
Выживет ли в войне цен с другими брокерами?
Рынки очень волатильные, сильно упали, а потом резко выросли в 2020, 2021 также обещает быть неспокойным, рост инфляции, сворачивание стимулов, ждём когда объявят о сроках повышения ставок, все ждут коррекцию на рынке. Но есть компании которые от этого выиграют это к примеру биржи (недавно разбирали $ICE), а так же это брокеры, которые напрямую извлекают выгоду из волатильности на рынке
Основные Моменты
▪ Работает с высокой маржой в 52%
▪ Много долгов Debt/Eq почти 600%
▪ Планируют добавить криптовалютную торговлю в ближайшие месяцы
📑 О Компании
Interactive Brokers $IBKR — американская брокерская компания, одна из крупнейших в США. Предоставляет доступ к 135 рынкам и работает более чем в 30 странах. Была основана в 1977. Основным конкурентным преимущество - низкие комиссии, но позиции IB пошатнулись из-за таких компаний как Robinhood с нулевыми комиссиями
📊 Бизнес компании
Брокеры — это посредники, которые облегчают торговые сделки между инвесторами и биржами
По данным последнего отчёта, компания основные деньги зарабатывает на комиссиях (46% выручки) и на процентном доходе (34% выручки)
Индивидуальные клиенты составляют 62% счетов и дают 54% дохода на комиссионных
Для сравнения крупные клиенты, такие как Хедж-фонды составляют 1% счетов, но дают 6% доходов комиссионных
Представляющие брокеры (Introducing Broker — брокерская фирма, которая работает напрямую с клиентом, а исполнение сделок и работа бэк-офиса передаётся в Interactive Brokers). Они составляют 26% счетов, дают 16% доходов комиссионных
Бизнес IB растёт очень быстро. Данные из отчета за 1к2021:
• Счета клиентов +74% г/г до 1,33 млн
• Капитал клиентов +106% г/г до $330,6 млрд
• Маржинальные кредиты клиентам +113% г/г до $42,2 млрд
Аналитики ожидают, что в 2021 выручка — вырастит на 24%, но по итогам 2022 упадёт на 2%, негативный прогноз по выручке на следующий год одна из причин почему акции сейчас испытывают сильное давление
Но недавно IB объявил, что предложит криптовалютную торговлю в ближайшие месяцы, после запуска соответствующих инструментов, прогнозы по выручке будут пересмотрены, что должно положительно сказаться на оценке IB, само собой инвестировать в крипту даёт возможность уже достаточно компаний, IB просто ещё одна, но это дополнительный инструмент для клиентов, которых у IB более миллиона
Риски
Конкуренция и демпинг. Robinhood с нулевыми комиссиями, PayPal $PYPL планирует предоставлять возможности инвестирования в акции. В прошлом году крупные брокеры такие как Charles Schwab $SCHW отменили комиссии при торговле акциями, ETF и опционами США
И это только часть, на данный рынок выходит больше финтех компаний, а старые игроки снижают цены. Всё это будет давить на доходы IB
💰 Дивиденды
Див Доходность 0,6%, совсем небольшая, дивиденды стабильны настолько, что уже много лет на одном уровне $0,1 на акцию в квартал, вряд ли ближайшее время что-то им грозит (к примеру повышение 😀), показатель Payout Ratio (Процент Дивидендов от Прибыли) — 16%
📈 Рост стоимости акций
IB растёт на уровне индекса S&P 500, сильный драйвер роста это новый источник выручки за счёт крипты, но другие брокеры так же будут вводить похожий функционал, поэтому в долгосроке вряд ли акции будут расти быстрей рынка
📌 Подводя Итог
Плюсы: Рост прибыли, рост выручки, прогнозируемый рост на этот год и введение нового источника выручки — крипты. Высокая рентабельность
Минусы: Нарастающая конкуренция и Демпинг в комиссионных сборах
Считаю, что компания сейчас перепродана и будет восстановление до конца года +10-15% как минимум после запуска крипты и пересмотра прогноза выручки на 2022, но входить ли в долгосрок? 🤔 не уверен, нет устойчивого конкурентного преимущества (экономический ров не выкопан), а дивиденды ниже средних по рынку
#дивиденды #обзор #IBKR
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Выживет ли в войне цен с другими брокерами?
Рынки очень волатильные, сильно упали, а потом резко выросли в 2020, 2021 также обещает быть неспокойным, рост инфляции, сворачивание стимулов, ждём когда объявят о сроках повышения ставок, все ждут коррекцию на рынке. Но есть компании которые от этого выиграют это к примеру биржи (недавно разбирали $ICE), а так же это брокеры, которые напрямую извлекают выгоду из волатильности на рынке
Основные Моменты
▪ Работает с высокой маржой в 52%
▪ Много долгов Debt/Eq почти 600%
▪ Планируют добавить криптовалютную торговлю в ближайшие месяцы
📑 О Компании
Interactive Brokers $IBKR — американская брокерская компания, одна из крупнейших в США. Предоставляет доступ к 135 рынкам и работает более чем в 30 странах. Была основана в 1977. Основным конкурентным преимущество - низкие комиссии, но позиции IB пошатнулись из-за таких компаний как Robinhood с нулевыми комиссиями
📊 Бизнес компании
Брокеры — это посредники, которые облегчают торговые сделки между инвесторами и биржами
По данным последнего отчёта, компания основные деньги зарабатывает на комиссиях (46% выручки) и на процентном доходе (34% выручки)
Индивидуальные клиенты составляют 62% счетов и дают 54% дохода на комиссионных
Для сравнения крупные клиенты, такие как Хедж-фонды составляют 1% счетов, но дают 6% доходов комиссионных
Представляющие брокеры (Introducing Broker — брокерская фирма, которая работает напрямую с клиентом, а исполнение сделок и работа бэк-офиса передаётся в Interactive Brokers). Они составляют 26% счетов, дают 16% доходов комиссионных
Бизнес IB растёт очень быстро. Данные из отчета за 1к2021:
• Счета клиентов +74% г/г до 1,33 млн
• Капитал клиентов +106% г/г до $330,6 млрд
• Маржинальные кредиты клиентам +113% г/г до $42,2 млрд
Аналитики ожидают, что в 2021 выручка — вырастит на 24%, но по итогам 2022 упадёт на 2%, негативный прогноз по выручке на следующий год одна из причин почему акции сейчас испытывают сильное давление
Но недавно IB объявил, что предложит криптовалютную торговлю в ближайшие месяцы, после запуска соответствующих инструментов, прогнозы по выручке будут пересмотрены, что должно положительно сказаться на оценке IB, само собой инвестировать в крипту даёт возможность уже достаточно компаний, IB просто ещё одна, но это дополнительный инструмент для клиентов, которых у IB более миллиона
Риски
Конкуренция и демпинг. Robinhood с нулевыми комиссиями, PayPal $PYPL планирует предоставлять возможности инвестирования в акции. В прошлом году крупные брокеры такие как Charles Schwab $SCHW отменили комиссии при торговле акциями, ETF и опционами США
И это только часть, на данный рынок выходит больше финтех компаний, а старые игроки снижают цены. Всё это будет давить на доходы IB
💰 Дивиденды
Див Доходность 0,6%, совсем небольшая, дивиденды стабильны настолько, что уже много лет на одном уровне $0,1 на акцию в квартал, вряд ли ближайшее время что-то им грозит (к примеру повышение 😀), показатель Payout Ratio (Процент Дивидендов от Прибыли) — 16%
📈 Рост стоимости акций
IB растёт на уровне индекса S&P 500, сильный драйвер роста это новый источник выручки за счёт крипты, но другие брокеры так же будут вводить похожий функционал, поэтому в долгосроке вряд ли акции будут расти быстрей рынка
📌 Подводя Итог
Плюсы: Рост прибыли, рост выручки, прогнозируемый рост на этот год и введение нового источника выручки — крипты. Высокая рентабельность
Минусы: Нарастающая конкуренция и Демпинг в комиссионных сборах
Считаю, что компания сейчас перепродана и будет восстановление до конца года +10-15% как минимум после запуска крипты и пересмотра прогноза выручки на 2022, но входить ли в долгосрок? 🤔 не уверен, нет устойчивого конкурентного преимущества (экономический ров не выкопан), а дивиденды ниже средних по рынку
#дивиденды #обзор #IBKR
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
11-Июня
Итоги Дня
• Nvidia $NVDA приобретает DeepMap (стартап по разработке карт высокого разрешения) для поддержки AV-технологий
💬 Картографический сервис поможет Nvidia Drive и её планам на рынке автономных транспортных средств. А сам DeepMap основали выходцы из Google $GOOG, Apple $AAPL и Baidu $BIDU
Источник
• Лидеры 1-й G7 (Великобритания, Германия, Италия, Канада, Франция, Япония и США) продолжат стимулирование экономики своих стран
💬 Аттракцион неслыханной щедрости продолжается. Поддержка дополнительных стимулов была поддержана всеми лидерами. Лидеры стран полагают, что рост инфляции во многих странах после блокировки окажется временным. Будем наблюдать
Источник
• Amazon $AMZN, Apple $AAPL, Facebook $FB и Google $GOOG могут быть вынуждены пересмотреть свои методы ведения бизнеса в рамках нового обширного набора антимонопольных реформ
💬 Пакет из 5 законопроектов, затруднит слияния и поглощения, а также запретит им владеть направлениями бизнеса, которые представляют явный конфликт интересов
Поддержка законопроекта обеими партиями является серьезным сигналом
Источник
О рынке 🇷🇺 РФ в одной картинке
📈 Лидер Роста:
Тинькофф $TCSG +7.6%
📉 Лидер Падения:
Транснефть $TRNFP -3.48%
#Новости #NVDA #AMZN #AAPL #Facebook #GOOG
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Итоги Дня
• Nvidia $NVDA приобретает DeepMap (стартап по разработке карт высокого разрешения) для поддержки AV-технологий
💬 Картографический сервис поможет Nvidia Drive и её планам на рынке автономных транспортных средств. А сам DeepMap основали выходцы из Google $GOOG, Apple $AAPL и Baidu $BIDU
Источник
• Лидеры 1-й G7 (Великобритания, Германия, Италия, Канада, Франция, Япония и США) продолжат стимулирование экономики своих стран
💬 Аттракцион неслыханной щедрости продолжается. Поддержка дополнительных стимулов была поддержана всеми лидерами. Лидеры стран полагают, что рост инфляции во многих странах после блокировки окажется временным. Будем наблюдать
Источник
• Amazon $AMZN, Apple $AAPL, Facebook $FB и Google $GOOG могут быть вынуждены пересмотреть свои методы ведения бизнеса в рамках нового обширного набора антимонопольных реформ
💬 Пакет из 5 законопроектов, затруднит слияния и поглощения, а также запретит им владеть направлениями бизнеса, которые представляют явный конфликт интересов
Поддержка законопроекта обеими партиями является серьезным сигналом
Источник
О рынке 🇷🇺 РФ в одной картинке
📈 Лидер Роста:
Тинькофф $TCSG +7.6%
📉 Лидер Падения:
Транснефть $TRNFP -3.48%
#Новости #NVDA #AMZN #AAPL #Facebook #GOOG
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Итоги недели
США продолжают стимулирование экономики и как мантру повторяют, что всё под контролем и рынкам не надо переживать
Количество первичных обращений за пособием по безработице показывает положительную динамику и уже всего в 1,5 раза больше чем до пандемии досрочный выход 25 штатов из программы дополнительных пособий по безработице только ускорит этот тренд
S&P500 обновляет максимумы. Фарма в этом помогла. FDA дала добро на коммерческое использование препарата Biogen $BIIB, на таких хороших новостях весь сектор вырос
На рынке РФ самым главным событием за неделю было поднятие ставки на 50 б.п. до 5,5%, реакции не было практически никакой, все ожидали повышения, ЦБ пообещал повышать ее и дальше. Ещё на 50 б.п. через месяц? Больше обсуждений идёт о том, что значит брошь Эльвиры Набиуллиной в форме леопарда 🤔 чем о повышении ставок
Лидеры роста и падения за неделю
Лидеры Роста
АЛРОСА $ALRS 12,04%
ФосАгро $PHOR 5,71%
ММК $MAGN 5,56%
Biogen $BIIB 38,62%
Eli Lilly $LLY 10,92%
NRG Energy $NRG 10,03%
Лидеры Падения
Полюс Золото $PLZL −4.13%
Роснефть $ROSN −3.77%
Polymetal $POLY −2.85%
DISH Network $DISH −11.17%
Caterpillar $CAT −9.56%
Vertex $VRTX −8.06%
#инфографика #лидерыроста #лидерыпадения #итогинедели
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
США продолжают стимулирование экономики и как мантру повторяют, что всё под контролем и рынкам не надо переживать
Количество первичных обращений за пособием по безработице показывает положительную динамику и уже всего в 1,5 раза больше чем до пандемии досрочный выход 25 штатов из программы дополнительных пособий по безработице только ускорит этот тренд
S&P500 обновляет максимумы. Фарма в этом помогла. FDA дала добро на коммерческое использование препарата Biogen $BIIB, на таких хороших новостях весь сектор вырос
На рынке РФ самым главным событием за неделю было поднятие ставки на 50 б.п. до 5,5%, реакции не было практически никакой, все ожидали повышения, ЦБ пообещал повышать ее и дальше. Ещё на 50 б.п. через месяц? Больше обсуждений идёт о том, что значит брошь Эльвиры Набиуллиной в форме леопарда 🤔 чем о повышении ставок
Лидеры роста и падения за неделю
Лидеры Роста
АЛРОСА $ALRS 12,04%
ФосАгро $PHOR 5,71%
ММК $MAGN 5,56%
Biogen $BIIB 38,62%
Eli Lilly $LLY 10,92%
NRG Energy $NRG 10,03%
Лидеры Падения
Полюс Золото $PLZL −4.13%
Роснефть $ROSN −3.77%
Polymetal $POLY −2.85%
DISH Network $DISH −11.17%
Caterpillar $CAT −9.56%
Vertex $VRTX −8.06%
#инфографика #лидерыроста #лидерыпадения #итогинедели
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Победитель заплатит $28 000 000 за свой первый полёт как туриста на Blue Origin Джеффа Безоса
На аукционе за место боролись 7600 зарегистрированных участников из 159 стран
Это стало кульминацией трехэтапного процесса подачи заявок Blue Origin на покупку билета
— 1 этап онлайн аукцион
— 2 этап открытый асинхронный аукцион с максимальной ставкой, размещаемой на веб-сайте компании
— 3 этап живой аукцион
Третий этап значительно увеличил стоимость, которая до мероприятия составляла чуть менее $5 млн
По оценкам, стоимость запуска составляет менее $1 млн. Но приятный бонус, что победитель полетит вместе с Джеффом Безосом, который также собирается лететь вместе с братом 20 Июля
Интересно как отреагируют акции Virgin Galactic $SPCE в понедельник. По идее цена в $28 000 000 за билет должна быть позитивом, (у SPCE цена билета 250 000). С другой стороны конкуренты уже летают
Как считаете? Вверх или Вниз?
Источник https://www.blueorigin.com/news/the-very-first-seat-on-new-shepard-sells-for-28-million
На аукционе за место боролись 7600 зарегистрированных участников из 159 стран
Это стало кульминацией трехэтапного процесса подачи заявок Blue Origin на покупку билета
— 1 этап онлайн аукцион
— 2 этап открытый асинхронный аукцион с максимальной ставкой, размещаемой на веб-сайте компании
— 3 этап живой аукцион
Третий этап значительно увеличил стоимость, которая до мероприятия составляла чуть менее $5 млн
По оценкам, стоимость запуска составляет менее $1 млн. Но приятный бонус, что победитель полетит вместе с Джеффом Безосом, который также собирается лететь вместе с братом 20 Июля
Интересно как отреагируют акции Virgin Galactic $SPCE в понедельник. По идее цена в $28 000 000 за билет должна быть позитивом, (у SPCE цена билета 250 000). С другой стороны конкуренты уже летают
Как считаете? Вверх или Вниз?
Источник https://www.blueorigin.com/news/the-very-first-seat-on-new-shepard-sells-for-28-million
Опасения по поводу инфляции и увеличению ставок усиливаются с каждым новым выходом данных
Годовой уровень инфляции в США ускорился до 5%. Это самый высокий показатель с Августа 2008
Какой подходящий процент инфляции? 🤔
С 1976 акции и облигации росли лучше всего, когда инфляция составляла от 2% до 4%
Фактически, инфляция оставалась ниже целевого показателя Федеральной резервной системы в 2% в течение большей части времени за последние десять лет
«В результате устойчивое возвращение к диапазону от 2% до 4% было бы на самом деле долгожданным событием, не только для ФРС, но и для инвесторов» — так считает Кэти Джонс, главный стратег Schwab по фиксированным доходам
Согласно анализу Charles Schwab $SCHW, инфляция в диапазоне от 0% до 2%, как правило, снижает доходность акций и облигаций, тогда как оба класса активов работают лучше всего, когда инфляция находится в «нормальном» диапазоне от 2% до 4%
Источник
#инфографика #Инфляция #США
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Годовой уровень инфляции в США ускорился до 5%. Это самый высокий показатель с Августа 2008
Какой подходящий процент инфляции? 🤔
С 1976 акции и облигации росли лучше всего, когда инфляция составляла от 2% до 4%
Фактически, инфляция оставалась ниже целевого показателя Федеральной резервной системы в 2% в течение большей части времени за последние десять лет
«В результате устойчивое возвращение к диапазону от 2% до 4% было бы на самом деле долгожданным событием, не только для ФРС, но и для инвесторов» — так считает Кэти Джонс, главный стратег Schwab по фиксированным доходам
Согласно анализу Charles Schwab $SCHW, инфляция в диапазоне от 0% до 2%, как правило, снижает доходность акций и облигаций, тогда как оба класса активов работают лучше всего, когда инфляция находится в «нормальном» диапазоне от 2% до 4%
Источник
#инфографика #Инфляция #США
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
📌 Заголовки за неделю (без новостей)
1) в Китае продолжается торговый бум из-за высокого мирового спроса
2) Что такое Хедж-фонд (Hedge Fund), чем они отличаются от ETF
3) Какие налоги в разных странах на корпорации
4) Не ждите «горячего лета» для акций
5) Глобальные запасы нефти, кто лидер?
6) Общая занятость и рост занятости в США, а так же 25 штатов которые отказывается от федеральных
программ пособий
7) Миллениалы копят долги, но не обзаводятся активами
8) 100 Крупнейших компании мира в 2021 году
9) Обзор Interactive Brokers. Выживет ли в войне цен с другими брокерами?
10) Итоги недели
11) Какой подходящий процент инфляции?
🎶 Выпустили подкаст. В озвучке обзор Interactive Brokers. Послушать можно на Apple Podcast, Яндекс Музыке и Google Podcasts
#RH_Оглавление
Предыдущая неделя в заголовках
1) в Китае продолжается торговый бум из-за высокого мирового спроса
2) Что такое Хедж-фонд (Hedge Fund), чем они отличаются от ETF
3) Какие налоги в разных странах на корпорации
4) Не ждите «горячего лета» для акций
5) Глобальные запасы нефти, кто лидер?
6) Общая занятость и рост занятости в США, а так же 25 штатов которые отказывается от федеральных
программ пособий
7) Миллениалы копят долги, но не обзаводятся активами
8) 100 Крупнейших компании мира в 2021 году
9) Обзор Interactive Brokers. Выживет ли в войне цен с другими брокерами?
10) Итоги недели
11) Какой подходящий процент инфляции?
🎶 Выпустили подкаст. В озвучке обзор Interactive Brokers. Послушать можно на Apple Podcast, Яндекс Музыке и Google Podcasts
#RH_Оглавление
Предыдущая неделя в заголовках
Сырье в энергетических технологиях
За любой, даже самой передовой технологией стоят базовые материалы
Уже разбирали несколько раз Литий и Медь, как победителей от стремительного роста ВИЭ (Обзор Albemarle $ALB, Рост цен на Литий $ALB $LTHM, роль Меди в ВИЭ $FCX $SCCO $GMKN)
В приведенной инфографике используются данные из отчета Всемирного банка
Например:
• Геотермальные электростанции используют стальные сплавы с большим количеством титана, чтобы выдерживать высокие температуры и давление
• В солнечных батареях используется серебро из-за его высокой проводимости
• На гидроэлектростанциях используются стальные сплавы с хромом, который делает сталь устойчивой к коррозии
С другой стороны, железо и алюминий имеют самые высокие показатели спроса в абсолютном выражении. Но компании уже производят большое количество этих полезных ископаемых, и их потребность в 2050 году составит менее 10% от текущего уровня добычи
#Инфографика #ВИЭ #Прогноз
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
За любой, даже самой передовой технологией стоят базовые материалы
Уже разбирали несколько раз Литий и Медь, как победителей от стремительного роста ВИЭ (Обзор Albemarle $ALB, Рост цен на Литий $ALB $LTHM, роль Меди в ВИЭ $FCX $SCCO $GMKN)
В приведенной инфографике используются данные из отчета Всемирного банка
Например:
• Геотермальные электростанции используют стальные сплавы с большим количеством титана, чтобы выдерживать высокие температуры и давление
• В солнечных батареях используется серебро из-за его высокой проводимости
• На гидроэлектростанциях используются стальные сплавы с хромом, который делает сталь устойчивой к коррозии
С другой стороны, железо и алюминий имеют самые высокие показатели спроса в абсолютном выражении. Но компании уже производят большое количество этих полезных ископаемых, и их потребность в 2050 году составит менее 10% от текущего уровня добычи
#Инфографика #ВИЭ #Прогноз
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
4+1 лучших дивидендных акций по мнению Джорджа Сороса
Недавно разбирали из чего состоит Фонд Джорджа Сороса и был пост ТОП 10 Бумаг в портфеле Джорджа Сороса которые доступны для покупки неквалу, компании были отфильтрованы по весу
Ниже список из 4 компаний с отличными дивами и доступный неквалам в РФ из Фонда Сороса
TotalEnergies $TOT
Дивидендная доходность: 6,55%
Фонд Сороса владеет акциями на $8 млн
Французская нефтегазовая компания, хочет и активно перестраивается на ВИЭ, даже сделала ребрендинг. Не забудьте по Налогам с дивов, если Франция форма W-8BEN не поможет
Energy Transfer $ET
Дивидендная доходность: 5,4%
Фонд Сороса владеет акциями на $3.7 млн
Компания занимается трубопроводным транспортом природного газа и пропана.
South Jersey Industries $SJI
Дивидендная доходность: 4,33%
Фонд Сороса владеет акциями на $10 млн
Поставляет продукты и услуги, связанные с энергетикой
Consolidated Edison $ED
Дивидендная доходность: 4%
Фонд Сороса владеет акциями на $3.7 млн
Американская компания, которая поставляет продукты, связанные с энергетикой, через свои дочерние компании
PS
Фонд Сороса также владеет акциями The Walt Disney $DIS на $46 млн, но Disney временно приостановил выплаты дивидендов из-за Пандемии и возросших долгов
#Дивиденды #SorosFund #Сорос
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Недавно разбирали из чего состоит Фонд Джорджа Сороса и был пост ТОП 10 Бумаг в портфеле Джорджа Сороса которые доступны для покупки неквалу, компании были отфильтрованы по весу
Ниже список из 4 компаний с отличными дивами и доступный неквалам в РФ из Фонда Сороса
TotalEnergies $TOT
Дивидендная доходность: 6,55%
Фонд Сороса владеет акциями на $8 млн
Французская нефтегазовая компания, хочет и активно перестраивается на ВИЭ, даже сделала ребрендинг. Не забудьте по Налогам с дивов, если Франция форма W-8BEN не поможет
Energy Transfer $ET
Дивидендная доходность: 5,4%
Фонд Сороса владеет акциями на $3.7 млн
Компания занимается трубопроводным транспортом природного газа и пропана.
South Jersey Industries $SJI
Дивидендная доходность: 4,33%
Фонд Сороса владеет акциями на $10 млн
Поставляет продукты и услуги, связанные с энергетикой
Consolidated Edison $ED
Дивидендная доходность: 4%
Фонд Сороса владеет акциями на $3.7 млн
Американская компания, которая поставляет продукты, связанные с энергетикой, через свои дочерние компании
PS
Фонд Сороса также владеет акциями The Walt Disney $DIS на $46 млн, но Disney временно приостановил выплаты дивидендов из-за Пандемии и возросших долгов
#Дивиденды #SorosFund #Сорос
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
14-Июня
Итоги Дня
• Вариант «Delta» удваивает риск госпитализации COVID
💬 Вакцина Pfizer $PFE даёт защиту в 79% против Delta, в то время как защита в 92% от Alpha. AstraZeneca $AZN 60% и 73% соответственно. В связи с этим в Великобритании Борис Джонсон, возможно, отложит отмену ограничений COVID-19, интересно, Нерабочая неделя в Москве связанна с Дельтой? 🤔
Интересно какие данные по Спутнику, Moderna $MRNA и Novavax $NVAX
Источник
• Доходность Казначейских облигаций США выросла с трехмесячных минимумов
💬 На этой неделе ФРС может объявить о том, что повышение ставок будет раньше, чем ожидалось
Источник
• Группа из 7 технологических компаний призвала SEC обязать компании предоставлять регулярные отчеты о климате
💬 Группа заявила, что в совокупности она закупила 21 Гигаватт чистой энергии, и каждая из них нацелена на получение 100% возобновляемой энергии в перспективе
Это компании Google $GOOG, Amazon $AMZN, Autodesk $ADSK, eBay $EBAY, Facebook $FB, Intel $INTC и Salesforce $CRM
Источник
О рынке 🇷🇺 РФ в одной картинке
📈 Лидер Роста:
Транснефть $TRNFP +3.44%
📉 Лидер Падения:
МРСК $MRKP -9.52%
#Новости #COVID #PFE #ФРС #США
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Итоги Дня
• Вариант «Delta» удваивает риск госпитализации COVID
💬 Вакцина Pfizer $PFE даёт защиту в 79% против Delta, в то время как защита в 92% от Alpha. AstraZeneca $AZN 60% и 73% соответственно. В связи с этим в Великобритании Борис Джонсон, возможно, отложит отмену ограничений COVID-19, интересно, Нерабочая неделя в Москве связанна с Дельтой? 🤔
Интересно какие данные по Спутнику, Moderna $MRNA и Novavax $NVAX
Источник
• Доходность Казначейских облигаций США выросла с трехмесячных минимумов
💬 На этой неделе ФРС может объявить о том, что повышение ставок будет раньше, чем ожидалось
Источник
• Группа из 7 технологических компаний призвала SEC обязать компании предоставлять регулярные отчеты о климате
💬 Группа заявила, что в совокупности она закупила 21 Гигаватт чистой энергии, и каждая из них нацелена на получение 100% возобновляемой энергии в перспективе
Это компании Google $GOOG, Amazon $AMZN, Autodesk $ADSK, eBay $EBAY, Facebook $FB, Intel $INTC и Salesforce $CRM
Источник
О рынке 🇷🇺 РФ в одной картинке
📈 Лидер Роста:
Транснефть $TRNFP +3.44%
📉 Лидер Падения:
МРСК $MRKP -9.52%
#Новости #COVID #PFE #ФРС #США
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Apple $AAPL выплатила разработчикам приложений более $230 млрд с момента создания App Store в 2008
Apple любит подчеркивать успех сторонних разработчиков в App Store, и компания сама в немалой степени участвует в этом успехе
Если средняя ставка комиссии составляет от 20% до 30%, то Apple только с Января 2020 заработала от $20 до $30 млрд комиссионных, сделав приложения центральной опорой своего сегмента услуг
App Store обслуживает почти 600 млн посетителей в неделю
#Инфографика #AAPL
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Apple любит подчеркивать успех сторонних разработчиков в App Store, и компания сама в немалой степени участвует в этом успехе
Если средняя ставка комиссии составляет от 20% до 30%, то Apple только с Января 2020 заработала от $20 до $30 млрд комиссионных, сделав приложения центральной опорой своего сегмента услуг
App Store обслуживает почти 600 млн посетителей в неделю
#Инфографика #AAPL
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
«That will never work»
Spotify $SPOT повторяет путь Netflix $NFLX и пытается стать больше, чем просто платформой для потоковой передачи музыки
Ещё совсем недавно Spotify предоставлял доступ только к музыке, но последнее время диверсифицирует бизнес добавляя платные подкасты и аудиокниги, эти действия в перспективе увеличат средний чек и маржу, но будет ли этого достаточно? 🤔
Основные Моменты
• Убыточная компания
• Выручка растёт в среднем на 25% (если брать 5 лет, то на 32%)
• Диверсифицирует добавляя новые направления
📑 О Компании
Один из крупнейших в мире поставщиков услуг потоковой передачи музыки, с присутствием в 178 странах, с более чем 356 млн активных пользователей в месяц (MAU), включая 158 млн платных подписчиков
📊 Бизнес компании
Spotify зарабатывает на двух основных моментах:
— Реклама. Для пользователей которые хотят слушать музыку бесплатно
— Подписка. Для пользователей, которые не хотят слушать рекламу
Выручка растёт в среднем на 25% последние несколько лет (в млн)
2017 — $ 4,907
2018 — $ 6,025 + 23%
2019 — $ 7,587 + 26%
2020 — $ 9,626 + 27%
Если брать отчёт за последний квартал, то количество активных пользователей +24% г/г, премиум подписчиков +21% г/г
Spotify работает по всему миру, но 2/3 платных подписчиков приходится на Европу 40% и Северную Америку 29%. В то время как на эти регионы приходится чуть больше половины всех пользователей 34% и 24% соответственно
Сейчас Spotify активно расширяется в сфере подкастов. Только в 2020 увеличили количество подкастов на платформе в 3 раза с 700 тыс, до 2,2 млн (это больше, чем у Apple $AAPL и Amazon $AMZN вместе взятых)
Так же подписали эксклюзивные договора на подкасты с такими людьми, как Джо Роган (это у него на подкасте Маск Курил сигару) и Мишель Обама
Spotify добавили премиум-подписку на подкасты (что быстро скопировали в Apple) и рекламу. C появлением рекламы и премиум-пользователей выручка с этого направления покажет хороший рост (представляю как в будущем у Тинькофф $TCSG будут отдельные платные выпуски подкаста «Жадный инвестор», но для тарифа премиум будут бесплатно 😀)
К 2024 году PwC ожидает, что ежемесячных слушатели подкастов превысят 1,5 млрд, а доходы от рекламы $4 млрд и это будет хорошим драйвером роста Spotify с их огромной базой подкастов
Ещё Spotify заключило партнёрство со Storytel (потоковая служба в которой хранится более 500 000 аудиокниг) платить за подписку в Storytel необходимо будет отдельно, но пользователи смогут слушать всё в одном приложении, а Storytel получает быстрый доступ ко всем пользователям Spotify (356 млн). Данные как будут делиться доходы не раскрыли, но видно общий тренд — Spotify активно диверсифицирует свой бизнес и увеличивает средний чек
Риски
Прибыль в настоящее время под давлением из-за крупных инвестиций Spotify в подкасты и рекламные технологии. Большая ставка на подкасты, отработает ли она? Получится ли монетизировать подкасты так же хорошо как музыку?
Пока это открытые вопросы и большой риск для компании, если монетизация подкастов будет слабая, то Spotify продолжит падение
📈 Рост стоимости акций
Акции с момента IPO растут на уровне индекса S&P500, не то, что мы ждём от бурно растущего лидера отрасли. Последнее сильное падение связанно со слабыми результатами за 1к2021. Количество пользователей изменилось с 345 млн за 4к2020 до 356 млн — это небольшой рост на 3%. Акции падали до -40% от максимума на этих новостях
📌 Подводя Итог
Это не совсем корректно, точнее совсем не корректно сравнивать, но если загуглить как после IPO (в 2002) вели себя акции Netflix, то там так же всё было печально и широкий рынок обгонял акции Netflix, и падение на почти 80% от максимумов, всё что было дальше вы так же знаете
В то время как S&P 500 c даты IPO Netflix вырос на почти 300%, акции Netflix выросли более чем на 40 000%
Книга "That will never work." - история создания Netflix, рассказанная основателем, какая будет история у Spotify?
#обзор #SPOT
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Spotify $SPOT повторяет путь Netflix $NFLX и пытается стать больше, чем просто платформой для потоковой передачи музыки
Ещё совсем недавно Spotify предоставлял доступ только к музыке, но последнее время диверсифицирует бизнес добавляя платные подкасты и аудиокниги, эти действия в перспективе увеличат средний чек и маржу, но будет ли этого достаточно? 🤔
Основные Моменты
• Убыточная компания
• Выручка растёт в среднем на 25% (если брать 5 лет, то на 32%)
• Диверсифицирует добавляя новые направления
📑 О Компании
Один из крупнейших в мире поставщиков услуг потоковой передачи музыки, с присутствием в 178 странах, с более чем 356 млн активных пользователей в месяц (MAU), включая 158 млн платных подписчиков
📊 Бизнес компании
Spotify зарабатывает на двух основных моментах:
— Реклама. Для пользователей которые хотят слушать музыку бесплатно
— Подписка. Для пользователей, которые не хотят слушать рекламу
Выручка растёт в среднем на 25% последние несколько лет (в млн)
2017 — $ 4,907
2018 — $ 6,025 + 23%
2019 — $ 7,587 + 26%
2020 — $ 9,626 + 27%
Если брать отчёт за последний квартал, то количество активных пользователей +24% г/г, премиум подписчиков +21% г/г
Spotify работает по всему миру, но 2/3 платных подписчиков приходится на Европу 40% и Северную Америку 29%. В то время как на эти регионы приходится чуть больше половины всех пользователей 34% и 24% соответственно
Сейчас Spotify активно расширяется в сфере подкастов. Только в 2020 увеличили количество подкастов на платформе в 3 раза с 700 тыс, до 2,2 млн (это больше, чем у Apple $AAPL и Amazon $AMZN вместе взятых)
Так же подписали эксклюзивные договора на подкасты с такими людьми, как Джо Роган (это у него на подкасте Маск Курил сигару) и Мишель Обама
Spotify добавили премиум-подписку на подкасты (что быстро скопировали в Apple) и рекламу. C появлением рекламы и премиум-пользователей выручка с этого направления покажет хороший рост (представляю как в будущем у Тинькофф $TCSG будут отдельные платные выпуски подкаста «Жадный инвестор», но для тарифа премиум будут бесплатно 😀)
К 2024 году PwC ожидает, что ежемесячных слушатели подкастов превысят 1,5 млрд, а доходы от рекламы $4 млрд и это будет хорошим драйвером роста Spotify с их огромной базой подкастов
Ещё Spotify заключило партнёрство со Storytel (потоковая служба в которой хранится более 500 000 аудиокниг) платить за подписку в Storytel необходимо будет отдельно, но пользователи смогут слушать всё в одном приложении, а Storytel получает быстрый доступ ко всем пользователям Spotify (356 млн). Данные как будут делиться доходы не раскрыли, но видно общий тренд — Spotify активно диверсифицирует свой бизнес и увеличивает средний чек
Риски
Прибыль в настоящее время под давлением из-за крупных инвестиций Spotify в подкасты и рекламные технологии. Большая ставка на подкасты, отработает ли она? Получится ли монетизировать подкасты так же хорошо как музыку?
Пока это открытые вопросы и большой риск для компании, если монетизация подкастов будет слабая, то Spotify продолжит падение
📈 Рост стоимости акций
Акции с момента IPO растут на уровне индекса S&P500, не то, что мы ждём от бурно растущего лидера отрасли. Последнее сильное падение связанно со слабыми результатами за 1к2021. Количество пользователей изменилось с 345 млн за 4к2020 до 356 млн — это небольшой рост на 3%. Акции падали до -40% от максимума на этих новостях
📌 Подводя Итог
Это не совсем корректно, точнее совсем не корректно сравнивать, но если загуглить как после IPO (в 2002) вели себя акции Netflix, то там так же всё было печально и широкий рынок обгонял акции Netflix, и падение на почти 80% от максимумов, всё что было дальше вы так же знаете
В то время как S&P 500 c даты IPO Netflix вырос на почти 300%, акции Netflix выросли более чем на 40 000%
Книга "That will never work." - история создания Netflix, рассказанная основателем, какая будет история у Spotify?
#обзор #SPOT
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
15-Июня
Итоги Дня
• Cruise — совместное предприятие GM $GM и Microsoft $MSFT получила кредитную линию в $5 млрд на запуск беспилотного роботакси
💬 Недавно писали о том, что Cruise получили разрешение на коммерческие перевозки, кредитная линия серьёзная, видимо спешат, в Калифорнии 55 компаний тестируют роботакси
Источник https://www.cnbc.com/2021/06/15/gm-backed-cruise-secures-5-billion-credit-for-self-driving-robotaxis.html
• Крупнейшие в мире независимые сырьевые трейдеры прогнозируют рост цен на Нефть в этом году
💬 Основной тезис: «Спрос продолжает расти, а предложение остается ограниченным». Нефть подорожала до максимума с 2018 и стоит более $74, нефтедобытчики растут с нефтью Exxon Mobil $XOM +3.1% Chevron $CVX +1.9%, Shell $RDSa +2.3%
Источник https://finance.yahoo.com/news/top-oil-traders-predict-higher-173038131.html
• Volkswagen $VOW3@DE ищет партнеров на поставки материалов для аккумуляторов
💬 Немецкий автопроизводитель пытается догнать конкурентов которые уже заключили соглашения о поставках с производителями лития (таких как Tesla $TSLA и BMW литий им поставляет Livent $LTHM)
Хотя Томас Шмалл (член совета директоров) не назвал потенциальных поставщиков, он сказал, что цель Volkswagen заключалась в том, чтобы привлечь небольшое количество крупных игроков. Кроме Albemarle $ALB крупные игроки это китайская Tianqi Lithium $002466 и чилийская Sociedad Quimica y Minera $SQM
Источник https://finance.yahoo.com/news/volkswagen-seeks-partnerships-battery-materials-151654220.html
О рынке 🇷🇺 РФ в одной картинке
📈 Лидер Роста:
Сургутнефтегаз $SNGS +2.15%
📉 Лидер Падения:
ФосАгро $PHOR -3.86%
#Новости #Cruise #GeneralMotors #Нефть #Volkswagen
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Итоги Дня
• Cruise — совместное предприятие GM $GM и Microsoft $MSFT получила кредитную линию в $5 млрд на запуск беспилотного роботакси
💬 Недавно писали о том, что Cruise получили разрешение на коммерческие перевозки, кредитная линия серьёзная, видимо спешат, в Калифорнии 55 компаний тестируют роботакси
Источник https://www.cnbc.com/2021/06/15/gm-backed-cruise-secures-5-billion-credit-for-self-driving-robotaxis.html
• Крупнейшие в мире независимые сырьевые трейдеры прогнозируют рост цен на Нефть в этом году
💬 Основной тезис: «Спрос продолжает расти, а предложение остается ограниченным». Нефть подорожала до максимума с 2018 и стоит более $74, нефтедобытчики растут с нефтью Exxon Mobil $XOM +3.1% Chevron $CVX +1.9%, Shell $RDSa +2.3%
Источник https://finance.yahoo.com/news/top-oil-traders-predict-higher-173038131.html
• Volkswagen $VOW3@DE ищет партнеров на поставки материалов для аккумуляторов
💬 Немецкий автопроизводитель пытается догнать конкурентов которые уже заключили соглашения о поставках с производителями лития (таких как Tesla $TSLA и BMW литий им поставляет Livent $LTHM)
Хотя Томас Шмалл (член совета директоров) не назвал потенциальных поставщиков, он сказал, что цель Volkswagen заключалась в том, чтобы привлечь небольшое количество крупных игроков. Кроме Albemarle $ALB крупные игроки это китайская Tianqi Lithium $002466 и чилийская Sociedad Quimica y Minera $SQM
Источник https://finance.yahoo.com/news/volkswagen-seeks-partnerships-battery-materials-151654220.html
О рынке 🇷🇺 РФ в одной картинке
📈 Лидер Роста:
Сургутнефтегаз $SNGS +2.15%
📉 Лидер Падения:
ФосАгро $PHOR -3.86%
#Новости #Cruise #GeneralMotors #Нефть #Volkswagen
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Основные факты об индустрии видеоигр в США
По данным Ассоциации развлекательного программного обеспечения (ESA), видеоигры не являются развлечением только для детей и подростков (до 18 лет) и в них играют не только мужчины (41% Геймеров девушки)
— Более 214 млн человек играют час или больше в неделю
— В 75% всех домохозяйств в США есть хотя бы один человек, который играет
— 79% взрослых (старше 18 лет) регулярно играют в видеоигры
Крупнейшие компании сектора Electronic Arts $EA и Take-Two Interactive $TTWO и Activision Blizzard $ATVI
Обратите внимание на $ATVI, делали обзор Инсайдеры покупают и Маржа одна из лучших в отрасли
Ещё интересная новость была в прошлом месяце: «Фонд национального благосостояния Саудовской Аравии удвоил свои инвестиции в производителей видеоигр»
В целом сектор перспективный, и в отчете от Deloitte об этом подробней расписано, мы приводили только основной график
#Инфографика #США
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
По данным Ассоциации развлекательного программного обеспечения (ESA), видеоигры не являются развлечением только для детей и подростков (до 18 лет) и в них играют не только мужчины (41% Геймеров девушки)
— Более 214 млн человек играют час или больше в неделю
— В 75% всех домохозяйств в США есть хотя бы один человек, который играет
— 79% взрослых (старше 18 лет) регулярно играют в видеоигры
Крупнейшие компании сектора Electronic Arts $EA и Take-Two Interactive $TTWO и Activision Blizzard $ATVI
Обратите внимание на $ATVI, делали обзор Инсайдеры покупают и Маржа одна из лучших в отрасли
Ещё интересная новость была в прошлом месяце: «Фонд национального благосостояния Саудовской Аравии удвоил свои инвестиции в производителей видеоигр»
В целом сектор перспективный, и в отчете от Deloitte об этом подробней расписано, мы приводили только основной график
#Инфографика #США
---
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией