В следующую пятницу заседание ЦБ и сохранение 21% самый вероятный сценарий. Индекс МосБиржи пытается расти, но сопротивление физиков велико, они рекордно распродают. RGBI (Индекс государственных облигаций РФ) тоже пытается расти, хватило слабой надежды в виде приемлемых недельных данных по инфляции. Золото в очередной раз обновило на неделе максимум исторический, а Полюс $PLZL всё ещё исторический максимум не обновил. Что-то тут не так, но ничего, подождём.
Вариантов куда пристроить свои кровные хватает. Так что #пятничный_мем это то, что постоянно вижу в разных чатиках и комментариях. Кто себя узнал ставит лайк )
С наступившими выходными нас 💃🏼🕺🏻
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Вариантов куда пристроить свои кровные хватает. Так что #пятничный_мем это то, что постоянно вижу в разных чатиках и комментариях. Кто себя узнал ставит лайк )
С наступившими выходными нас 💃🏼🕺🏻
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
😁26👍11👾5🔥2🙈2
Forwarded from Дмитрий Медведев
Фильм «У края бездны» сильный, честный и очень печальный. Сильный – потому что правдивый, без лакирующей цензуры и ретуши. Честный – потому что это просто хроника войны, без наигранных эмоций и избитых художественных штампов. Очень печальный – потому что многие действующие лица фильма погибли в бою. Вот он живой – улыбающийся человек в кадре. А через некоторое время он погибнет. И всё это – просто хроника боёв. Запись рутины жизни и смерти.
Непарадная война, совсем без пафоса.
Так никогда раньше не снимали документальное кино про войну. Не было возможности так снимать. Не было такой техники. Не было такой ценностной установки. А теперь сняли. Получилась хроника подвига.
Хроника того, как воюют за каждый метр нашей земли, как спасают беспомощных гражданских и как уходят из жизни наши герои.
Хроника будущей Победы…
Непарадная война, совсем без пафоса.
Так никогда раньше не снимали документальное кино про войну. Не было возможности так снимать. Не было такой техники. Не было такой ценностной установки. А теперь сняли. Получилась хроника подвига.
Хроника того, как воюют за каждый метр нашей земли, как спасают беспомощных гражданских и как уходят из жизни наши герои.
Хроника будущей Победы…
👍27🫡12❤6🤮3👎1🔥1
#вопросответ
Коллега, ну с непогрешимостью вы сильно загнули, хотя мне приятно ). На счёт того что вы не видели, могу только рекомендовать смотреть внимательней )
Если брать самое свежее, то вот в посте от 4 декабря "Триллион Минфина, разгоняющаяся инфляция и инструкция для Паниковского" писал:
Или вот 20 декабря, когда ЦБ взял паузу. Там прямо хронологию ошибки расписал. Как изначально верное предположение (что будет пауза в повышении ставки) менялось когда и почему на неверное (хайк по ставке), хотя в отчётах ЦБ была информация и намёки на решение и смену подхода, а всё почему? А потому что были устоявшиеся предположения и невнимательное чтение отчётов ЦБ. Политика ЦБ не константа, ошибся, забыл об этом. Исправлюсь.
А самая свежая "ошибка" наверно будет покупка облигации Борец Капитал 001Р-01 $RU000A105ZX2 в стратегию &ОФЗ/Корпораты/Деньги.
Не сказал бы что это ошибка. Прилёт иска ген прокуратуры с требованием национализации компании так как она имеет стратегическое значение и последующий обвал цен история слабо прогнозируемая. Ну да ладно, тут каждый решает сам. На панике не продал, но при отскоке спокойно вышли. Будь в личном портфеле отставил. Так же как оставил 12-й выпуск облигаций Самолёта $SMLT в прошлом году, когда они камнем падали в низ. Но в стратегии ответственность выше, поэтому вышли.
Но в этом и суть проекта: прямая трансляция рабочего процесса по Фондовому рынку. Принципы принятия решений, выбор активов и т.п.
Ошибки не привели к каким-то серьёзным убыткам, ни в случае с займами Минфина, так как RGBI сползать продолжил. Ни в случае паузы ЦБ. Так как писал что акции супер дешёвые и покупал их активно (о чём регулярно писал) обходя стороной облигации. Акции выросли сильней.
Негативные моменты с историей где Борец больше не Борец, легко купировал риск-менеджмент. На данный выпуск было менее 10% веса, суммарные потери по портфелю ~1% от доходности, что в целом не приятно, но терпимо, а доходность к погашению всех облигаций ~26%. Так что такие истории это часть процесса. Но я что-то отвлёкся.
В общем ошибки есть, о них пишу. Успешный успех это к другим ребятам. Которые вам только скрины показывают и комментарии закрывают либо банят всех налево и направо. А вы меня Инфоцыганом называете с биполяркой и ничего. Всё ещё не забанены, во всяком случае пока🔪
У меня 4 публичных счёта. Из которых самому старому 6 лет. За всё время закрыл только одну публичную стратегию &Дивиденды_Гонконга, но закрыли мы её в плюс. А не так как многие авторы любят открыть сразу несколько стратегий, а потом минусовые закрывать.
Суть подхода очень простая
список из 10 правил (список не полный):
— Правило Трёх «Д»: Дивиденды, Диверсификация, Долгосрок — это база.
— Большие долги — это стоп фактор.
— Растущий бизнес — это хорошо.
— Дорогая оценка — это плохо.
— Репутация ТОП менеджмента — это важно.
— Политический вес важен.
— Сфера деятельности не важна, предубеждений против какого-то сектора нет.
— Бизнес абсорбирует инфляцию.
— Экспортёры отыгрывают девал.
— Поступающие дивиденды реальны, а рост цены (пока не продал) виртуален.
Бонусный 11-й. Мой любимый ), оформил в стишок, чтобы легче запомнить было:
На дне покупай,
Дивиденды считай!
Прозвучит банально, но каждое правило (а их больше 10), это результат когда-то совершённых ошибок. Так как на рынок пришёл в 2009, то ошибок было много )
Сейчас они тоже бывают, но таков путь. Теперь они просто менее критичные стали.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
"Ни одного поста не увидел у автора, в котором он обсуждает свои ошибки.
Непогрешимый?"
Коллега, ну с непогрешимостью вы сильно загнули, хотя мне приятно ). На счёт того что вы не видели, могу только рекомендовать смотреть внимательней )
Если брать самое свежее, то вот в посте от 4 декабря "Триллион Минфина, разгоняющаяся инфляция и инструкция для Паниковского" писал:
"Сильно скептично был настроен на выполнения плана по заимствованиям последние месяцы, но сегодня Минфин занял половину от оставшегося плана на год (не путаем план на год и сумму поквартальных планов учитывающих недоборы за II и III квартал). Так что занять ещё столько же не проблема. Антон Германович,
извиняюсь, был не прав, признаю.
"
Или вот 20 декабря, когда ЦБ взял паузу. Там прямо хронологию ошибки расписал. Как изначально верное предположение (что будет пауза в повышении ставки) менялось когда и почему на неверное (хайк по ставке), хотя в отчётах ЦБ была информация и намёки на решение и смену подхода, а всё почему? А потому что были устоявшиеся предположения и невнимательное чтение отчётов ЦБ. Политика ЦБ не константа, ошибся, забыл об этом. Исправлюсь.
А самая свежая "ошибка" наверно будет покупка облигации Борец Капитал 001Р-01 $RU000A105ZX2 в стратегию &ОФЗ/Корпораты/Деньги.
Не сказал бы что это ошибка. Прилёт иска ген прокуратуры с требованием национализации компании так как она имеет стратегическое значение и последующий обвал цен история слабо прогнозируемая. Ну да ладно, тут каждый решает сам. На панике не продал, но при отскоке спокойно вышли. Будь в личном портфеле отставил. Так же как оставил 12-й выпуск облигаций Самолёта $SMLT в прошлом году, когда они камнем падали в низ. Но в стратегии ответственность выше, поэтому вышли.
Но в этом и суть проекта: прямая трансляция рабочего процесса по Фондовому рынку. Принципы принятия решений, выбор активов и т.п.
Ошибки не привели к каким-то серьёзным убыткам, ни в случае с займами Минфина, так как RGBI сползать продолжил. Ни в случае паузы ЦБ. Так как писал что акции супер дешёвые и покупал их активно (о чём регулярно писал) обходя стороной облигации. Акции выросли сильней.
Негативные моменты с историей где Борец больше не Борец, легко купировал риск-менеджмент. На данный выпуск было менее 10% веса, суммарные потери по портфелю ~1% от доходности, что в целом не приятно, но терпимо, а доходность к погашению всех облигаций ~26%. Так что такие истории это часть процесса. Но я что-то отвлёкся.
В общем ошибки есть, о них пишу. Успешный успех это к другим ребятам. Которые вам только скрины показывают и комментарии закрывают либо банят всех налево и направо. А вы меня Инфоцыганом называете с биполяркой и ничего. Всё ещё не забанены, во всяком случае пока
У меня 4 публичных счёта. Из которых самому старому 6 лет. За всё время закрыл только одну публичную стратегию &Дивиденды_Гонконга, но закрыли мы её в плюс. А не так как многие авторы любят открыть сразу несколько стратегий, а потом минусовые закрывать.
Суть подхода очень простая
список из 10 правил (список не полный):
— Правило Трёх «Д»: Дивиденды, Диверсификация, Долгосрок — это база.
— Большие долги — это стоп фактор.
— Растущий бизнес — это хорошо.
— Дорогая оценка — это плохо.
— Репутация ТОП менеджмента — это важно.
— Политический вес важен.
— Сфера деятельности не важна, предубеждений против какого-то сектора нет.
— Бизнес абсорбирует инфляцию.
— Экспортёры отыгрывают девал.
— Поступающие дивиденды реальны, а рост цены (пока не продал) виртуален.
Бонусный 11-й. Мой любимый ), оформил в стишок, чтобы легче запомнить было:
На дне покупай,
Дивиденды считай!
Прозвучит банально, но каждое правило (а их больше 10), это результат когда-то совершённых ошибок. Так как на рынок пришёл в 2009, то ошибок было много )
Сейчас они тоже бывают, но таков путь. Теперь они просто менее критичные стали.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍38✍4👏4😁2👌2🗿2👻1
Перспектива будет лучше ретроспективы?
Пришло время сделать апдейт ситуации на долговом рынке. Так что поговорим про рынок долга вообще и ОФЗ в частности.
Последний раз отдельный пост на тему облигаций был 15 декабря "Минфин замещённый. Купируем риски ослабления рубля получая доходность 10-15% в валюте"
С момента написания прошло 2 месяца и доходности сильно упали в валютных ОФЗ. С 10-15% → до 7,25-8,67%. Интересны ли они нам сейчас? А может лучше рублёвый долг? А может всё-таки валютный, но у корпоратов? А говорил про кандидатов в стратегию &ОФЗ/Корпораты/Деньги, кого в итоге будешь добавлять?
Обо всём этом поговорили с подписчиками платного канала на Бусти и в Т-Инвестициях, кроме этого разобрали:
— Что происходит с двумя каналами накачки деньгами экономики (кредитный и бюджетный импульсы)
— Разобрали что происходит с денежной массой.
— Разобрали что происходит с перегревом экономики и немного поговорили про HeadHunter $HEAD
— Кратко обсудили инфляцию и пора ли праздновать победу и почему.
— Обсудили Тактику на долговом рынке.
— А ещё вспомнили кучу разных выпусков облигаций с тикерами, доходностью и к̷у̷р̷т̷и̷з̷а̷н̷к̷а̷м̷и̷ ̷купонами.
Приятного чтения 🤝 на Бусти или в Т-Инвестициях
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Пришло время сделать апдейт ситуации на долговом рынке. Так что поговорим про рынок долга вообще и ОФЗ в частности.
Последний раз отдельный пост на тему облигаций был 15 декабря "Минфин замещённый. Купируем риски ослабления рубля получая доходность 10-15% в валюте"
С момента написания прошло 2 месяца и доходности сильно упали в валютных ОФЗ. С 10-15% → до 7,25-8,67%. Интересны ли они нам сейчас? А может лучше рублёвый долг? А может всё-таки валютный, но у корпоратов? А говорил про кандидатов в стратегию &ОФЗ/Корпораты/Деньги, кого в итоге будешь добавлять?
Обо всём этом поговорили с подписчиками платного канала на Бусти и в Т-Инвестициях, кроме этого разобрали:
— Что происходит с двумя каналами накачки деньгами экономики (кредитный и бюджетный импульсы)
— Разобрали что происходит с денежной массой.
— Разобрали что происходит с перегревом экономики и немного поговорили про HeadHunter $HEAD
— Кратко обсудили инфляцию и пора ли праздновать победу и почему.
— Обсудили Тактику на долговом рынке.
— А ещё вспомнили кучу разных выпусков облигаций с тикерами, доходностью и к̷у̷р̷т̷и̷з̷а̷н̷к̷а̷м̷и̷ ̷купонами.
Приятного чтения 🤝 на Бусти или в Т-Инвестициях
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍8🤮3😢2👌2🔥1🙈1
Большинство россиян не приготовили финансовую подушку на старость - сообщает нам РБК
В посте есть забавные цифры:
Или
Ужас просто. Если ещё нет 30-35, то расчитывать на пенсию ну это вообще такое себе. Интересно какой процент из этих рассчитывающих потратили 5-10 минут на анализ ситуации со средней пенсией сейчас.
И ещё 10-20 минут на анализ мировых трендов в области пенсионного обеспечения (спойлер. Размер пенсии [почти] во всём мире вниз, а пенсионный возраст вверх).
Ну и завершим
Посмотрел какая средняя пенсия сейчас.
По данным на 8 октября 2024 года, средняя пенсия по старости к концу 2025 года составит 24 059 рублей.
Может инвестирование и рискованно. Возможно собрав сейчас диверсифицированный портфель из 20-30 хороших компаний захватишь такие которые через 3-5 лет станут новыми ВТБ $VTBR или попадут под новый жесткий геополитический замес с уничтожением инфраструктуры как Газпром $GAZP, но остальной портфель продолжить генерировать денежный поток, и уж точно эти риски на несколько порядков не такие страшные, как остаться один на один с гос пенсией.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
В посте есть забавные цифры:
«Хотя 99% опрошенных хотели бы на пенсии жить в достатке, 89% ответили отрицательно на вопрос «готовитесь ли вы с финансовой точки зрения, чтобы обеспечить себе желаемую пенсию?»
Или
«За три года выросла доля молодых людей, рассчитывающих на государственную пенсию. Если в 2021 году такое же исследование выявило, что менее 10% молодежи рассчитывали на помощь от государства на пенсии, то сегодня 44% молодых респондентов в возрасте от 25 до 34 лет заявили, что рассматривают государственную пенсию как существенное подспорье в будущем»
Ужас просто. Если ещё нет 30-35, то расчитывать на пенсию ну это вообще такое себе. Интересно какой процент из этих рассчитывающих потратили 5-10 минут на анализ ситуации со средней пенсией сейчас.
И ещё 10-20 минут на анализ мировых трендов в области пенсионного обеспечения (спойлер. Размер пенсии [почти] во всём мире вниз, а пенсионный возраст вверх).
Ну и завершим
«жить на сдачу в аренду недвижимости собираются 9% респондентов, 3% планируют получать доход с ценных бумаг».
Посмотрел какая средняя пенсия сейчас.
По данным на 8 октября 2024 года, средняя пенсия по старости к концу 2025 года составит 24 059 рублей.
Может инвестирование и рискованно. Возможно собрав сейчас диверсифицированный портфель из 20-30 хороших компаний захватишь такие которые через 3-5 лет станут новыми ВТБ $VTBR или попадут под новый жесткий геополитический замес с уничтожением инфраструктуры как Газпром $GAZP, но остальной портфель продолжить генерировать денежный поток, и уж точно эти риски на несколько порядков не такие страшные, как остаться один на один с гос пенсией.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍15😢6🔥3🤔3🙈3😱2👀2🥱1
Ричард Хэппи
предупреждение шортистам 😄 которые набились последние недели на «рынок перегрет»
У шортистов пока ещё есть возможности обойтись малой кровью )
😁16👍2🔥2🐳2🫡2
«Великолепный план, надёжный, как швейцарские часы»
Кроме шуточек про шортистов и предупреждений для них, небольшое предупреждение для отважных парней с которыми мы вместе покупали дно и "Беспощадное медвежье"
Т.е. пост для тех, кто сейчас думает "а не зафиксировать ли прибыль?" в Мать и Дитя $MDMG +20%, в Сбер +30%, в Европлане $LEAS +40%, в Т-Т +45% или в какой-то другой хорошо выросшей истории.
Стоит учитывать, что продавая хорошие активы сейчас и покупая длинные ОФЗ (фиксы или флоатеры, не важно) или с планами положить потом на депозит делаешь ставку, что потом сможешь взять активы которые сейчас продаёшь дешевле, чем они сейчас стоят, не забыв сделать поправку на поступающие дивиденды.
Это именно ставка. Событие с вероятностями исхода разных вариантов.
Если мы посмотрим на индекс МосБиржи который сегодня наконец-то преодолел 3000 пунктов (рис 1), то мы просто вернулись к уровнем лета 2023 года.
Напомню, что тогда ключевая ставка была 7,5% и планировала повышаться, плюс была определённая неуверенности по дальнейшему ходу СВО у многих участников рынка и они не спешили покупать, а особо тревожные продавали.
Сейчас (зимой 2025) есть определённая уверенность по ходу СВО у многих участников рынка и они спешат покупать, а особо тревожные ожидают, ещё и ставка пока 21% "не отпускает". Но есть надежда, что это уже пик, а во второй половине года ставка начнёт снижаться.
Вопрос, где будут цены (и как сильно упадут текущие див доходности) когда СВО закончится, а глава ЦБ скажет (просто скажет), что возможно (возможно) рассмотрит снижение ставки на будущих заседаниях?
Получится ли реализовать ставку по перекладыванию в этот момент в плюс?
Или другой вариант, где СВО заканчивается, а инфляция взлетает вверх, при этом ставку не поднимают, продолжают следовать плану "Ставка + Терпение". Для акций будет ещё лучше. А вот для вкладов и облигаций (фиксов или флоаетров, не важно) вариант будет печальный.
Вопрос, получится ли реализовать ставку по перекладыванию в этот момент в плюс?
Если мы посмотрим, то купонная доходность в длинных ОФЗ 10-15%, эту доходность легко дают дивидендные истории.
Если мы посмотрим вклады, где ~22%, то стоит ли игра свеч? (максимальный теоретический плюс 7-12% от перекладывания) при рисках смотреть на активы которые выросли более чем на 20% (плюс доход от дивидендов)
Ни в коем случае не отговариваю никого от продаж. Каждый тут решает сам. Можно верить что будет рынок расти, можно не верить. Но вера штука такая, по мне лучше считать. И если посчитать, то рынок всё ещё дешёвый.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Кроме шуточек про шортистов и предупреждений для них, небольшое предупреждение для отважных парней с которыми мы вместе покупали дно и "Беспощадное медвежье"
Т.е. пост для тех, кто сейчас думает "а не зафиксировать ли прибыль?" в Мать и Дитя $MDMG +20%, в Сбер +30%, в Европлане $LEAS +40%, в Т-Т +45% или в какой-то другой хорошо выросшей истории.
Стоит учитывать, что продавая хорошие активы сейчас и покупая длинные ОФЗ (фиксы или флоатеры, не важно) или с планами положить потом на депозит делаешь ставку, что потом сможешь взять активы которые сейчас продаёшь дешевле, чем они сейчас стоят, не забыв сделать поправку на поступающие дивиденды.
Это именно ставка. Событие с вероятностями исхода разных вариантов.
Если мы посмотрим на индекс МосБиржи который сегодня наконец-то преодолел 3000 пунктов (рис 1), то мы просто вернулись к уровнем лета 2023 года.
Напомню, что тогда ключевая ставка была 7,5% и планировала повышаться, плюс была определённая неуверенности по дальнейшему ходу СВО у многих участников рынка и они не спешили покупать, а особо тревожные продавали.
Сейчас (зимой 2025) есть определённая уверенность по ходу СВО у многих участников рынка и они спешат покупать, а особо тревожные ожидают, ещё и ставка пока 21% "не отпускает". Но есть надежда, что это уже пик, а во второй половине года ставка начнёт снижаться.
Вопрос, где будут цены (и как сильно упадут текущие див доходности) когда СВО закончится, а глава ЦБ скажет (просто скажет), что возможно (возможно) рассмотрит снижение ставки на будущих заседаниях?
Получится ли реализовать ставку по перекладыванию в этот момент в плюс?
Или другой вариант, где СВО заканчивается, а инфляция взлетает вверх, при этом ставку не поднимают, продолжают следовать плану "Ставка + Терпение". Для акций будет ещё лучше. А вот для вкладов и облигаций (фиксов или флоаетров, не важно) вариант будет печальный.
Вопрос, получится ли реализовать ставку по перекладыванию в этот момент в плюс?
Если мы посмотрим, то купонная доходность в длинных ОФЗ 10-15%, эту доходность легко дают дивидендные истории.
Если мы посмотрим вклады, где ~22%, то стоит ли игра свеч? (максимальный теоретический плюс 7-12% от перекладывания) при рисках смотреть на активы которые выросли более чем на 20% (плюс доход от дивидендов)
Ни в коем случае не отговариваю никого от продаж. Каждый тут решает сам. Можно верить что будет рынок расти, можно не верить. Но вера штука такая, по мне лучше считать. И если посчитать, то рынок всё ещё дешёвый.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍25🔥8👌3❤2🐳2🫡2😍1
Победить легче, проиграть сложнее. Несмотря на риски, игра продолжается.
Минфин представил предварительную оценку исполнения федерального бюджета за январь и мы можем для себя выделить пару важных моментов (рис 1):
— Дефицит за январь составил 1,7 трлн руб. при плановом на год 1,173 трлн руб.
— Расходы год к году (г/г) прибавили 73,6% (до 4,38 трлн руб.)
Превышение дефицита только за январь всего годового плана вызвано авансами по гос контрактам. При этом Минфин не ожидает существенных изменений в квартальной динамике исполнения расходов. Простыми словами в феврале и марте бюджетные расходы будут сильно меньше. Т.е. пока в планах сильное торможение бюджетного импульса.
Если и кредитный импульс разгоняться в феврале и марте не будет, то это будет дефляционная история со всеми вытекающими и для рынка акций и для рынка облигаций.
При этом мы можем получить повышенное инфляционное давление в ближайшие пару месяцев за счёт трат бюджета в январе (деньги пошли в экономику разогревая спрос), но данные по кредитованию и бюджетным расходам будут в данном случае опережающим индикатором.
Кредитный импульс, по сокращённым результатам Сбера $SBER, в январе тормозить продолжил. Но, как уже обсуждали раньше, это вполне может быть из-за рекордных трат Минфина и новогодних праздников.
Поэтому ключевой вопрос увидим ли мы (1) сокращение темпов прироста М2 за счёт сокращения бюджетного и кредитного импульса в феврале и марте? Или мы увидим (2) рост темпов кредитования на фоне уменьшения трат бюджета?
Первый вариант означает что План ЦБ «Ставка + Терпение» работает и надо продолжать ему следовать при неизменной ставке 21%. Что в целом будет умеренно позитивно. Акции вверх, облигации вверх.
Второй вариант будет означать, что ЦБ придётся перейти к "значительному повышение ключевой ставки", о чём он предупреждал в резюме обсуждения ключевой ставки в декабре. Для облигаций будет сильный негатив, для акций терпимо.
Сам больше ставлю на первый вариант. Как обсуждали на этом сегодня добавлял в облигационную стратегию длинные выпуски ОФЗ 26245, 26246, 26247, вместо короткого выпуска ЮГК 001-Р2. А выпуск 26248 пока отложили, так как ждали там аукцион Минфина ближайший, собственно в среду он и будет.
Посмотрел по опросам и настроениям в чатиках, многие ждут повышения ставки в эту пятницу, поэтому на сохранении ставки расти ОФЗшкам будет чуть попроще.
Ну а если не прав и нас ждёт второй вариант, с ускорением кредитования в феврале/марте, то длинные ОФЗ с отличным купоном в ~15,5% ожидание нам скрасят, да и падать должны медленней.
В общем в такой конфигурации, как видится, победить становиться чуть легче, проиграть немного сложнее. Так что несмотря на сохраняющиеся риски условной «Турции на минималках», игра продолжается. И в игре этой уже поднаторели )
#Минфин #ОФЗ
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Минфин представил предварительную оценку исполнения федерального бюджета за январь и мы можем для себя выделить пару важных моментов (рис 1):
— Дефицит за январь составил 1,7 трлн руб. при плановом на год 1,173 трлн руб.
— Расходы год к году (г/г) прибавили 73,6% (до 4,38 трлн руб.)
Превышение дефицита только за январь всего годового плана вызвано авансами по гос контрактам. При этом Минфин не ожидает существенных изменений в квартальной динамике исполнения расходов. Простыми словами в феврале и марте бюджетные расходы будут сильно меньше. Т.е. пока в планах сильное торможение бюджетного импульса.
Если и кредитный импульс разгоняться в феврале и марте не будет, то это будет дефляционная история со всеми вытекающими и для рынка акций и для рынка облигаций.
При этом мы можем получить повышенное инфляционное давление в ближайшие пару месяцев за счёт трат бюджета в январе (деньги пошли в экономику разогревая спрос), но данные по кредитованию и бюджетным расходам будут в данном случае опережающим индикатором.
Кредитный импульс, по сокращённым результатам Сбера $SBER, в январе тормозить продолжил. Но, как уже обсуждали раньше, это вполне может быть из-за рекордных трат Минфина и новогодних праздников.
Поэтому ключевой вопрос увидим ли мы (1) сокращение темпов прироста М2 за счёт сокращения бюджетного и кредитного импульса в феврале и марте? Или мы увидим (2) рост темпов кредитования на фоне уменьшения трат бюджета?
Первый вариант означает что План ЦБ «Ставка + Терпение» работает и надо продолжать ему следовать при неизменной ставке 21%. Что в целом будет умеренно позитивно. Акции вверх, облигации вверх.
Второй вариант будет означать, что ЦБ придётся перейти к "значительному повышение ключевой ставки", о чём он предупреждал в резюме обсуждения ключевой ставки в декабре. Для облигаций будет сильный негатив, для акций терпимо.
Сам больше ставлю на первый вариант. Как обсуждали на этом сегодня добавлял в облигационную стратегию длинные выпуски ОФЗ 26245, 26246, 26247, вместо короткого выпуска ЮГК 001-Р2. А выпуск 26248 пока отложили, так как ждали там аукцион Минфина ближайший, собственно в среду он и будет.
Посмотрел по опросам и настроениям в чатиках, многие ждут повышения ставки в эту пятницу, поэтому на сохранении ставки расти ОФЗшкам будет чуть попроще.
Ну а если не прав и нас ждёт второй вариант, с ускорением кредитования в феврале/марте, то длинные ОФЗ с отличным купоном в ~15,5% ожидание нам скрасят, да и падать должны медленней.
В общем в такой конфигурации, как видится, победить становиться чуть легче, проиграть немного сложнее. Так что несмотря на сохраняющиеся риски условной «Турции на минималках», игра продолжается. И в игре этой уже поднаторели )
#Минфин #ОФЗ
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍20🫡3🐳2👎1🔥1
РБК. Новости. Главное
«Немедленно, даже при первых признаках мирных договоренностей, мы увидим рост капитализации фондового рынка России. Можно оценивать примерный рост стоимости акций на 30−40 процентов, это показывает график капитализации российского рынка с 2009 по 2024 год»
СтронгБай от экс Министра Финансов Михаила Задорнова 🫡
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍9🐳4🫡4🔥2🥴2
Forwarded from РБК. Новости. Главное
Песков сообщил, что разговор Путина и Трампа продлился полтора часа.
Российский президент выразил готовность принять в Москве американских должностных лиц.
Российский президент выразил готовность принять в Москве американских должностных лиц.
🔥14👍6❤2👎1😁1
О звонке Путина и Трампа [возможно] знали заранее. Рекордный спрос на ОФЗ с постоянным купоном был не просто так.
Коротко:
Минфин рекордно занял, заплатив рекордно низкую премию. Проф участники ждут смягчения санкций и спада инфляционного давления. Облигации конечно хорошо, но акции лучше. Недельные данные приемлемые, но в феврале можем увидеть рост инфляции. Но смотреть будет не на неё, а на денежную массу.
Подробно:
Минфин сегодня занял рекордный объём в ОФЗ ПД (фиксированный купон) в 225 млрд руб. В ОФЗ 26248 - 174,758 млрд. руб. в ОФЗ 26233 - 50,000 млрд. руб. (рис 1)
Просто для сравнения, за весь 2024 не было ни одно аукциона когда у Минфина получилось занять бы больше 100 млрд руб. в ОФЗ ПД. Во флоатерах да и по 1 трлн руб. занимал, но не в фиксах.
Интересен не только объём размещений, но и суммарный спрос почти в 350 млрд руб. Интересны и небольшие премии к рынку.
Всё это нам явно показывает на изменения настроений у профессиональных участников рынка. Как рыба прилипала, увидев такие объёмы в ОФЗ ПД в стратегии &ОФЗ/Корпораты/Деньги заменил короткий выпуск ЛСР на длинные ОФЗ 26238 и 26248, если неделю назад вес длинных ОФЗ в стратегии был 0%, то с учётом сегодняшних сделок стал ~40%
Логика проф участников понятна: Начало переговоров → меньше транзакционных и логистических издержек на смягчение санкций, плюс меньше бюджетный импульс → меньше инфляционное давление → лонг ОФЗ
Но это облигационная стратегия, в личный портфель портфель на этом добавлял акции (сделки в публичном портфеле) широким фронтом: Роснефть, Европлан, Северсталь и т.д. Я бы и Сбер набирал бы сейчас, но он у меня под завязку (5%) был в декабре набран ниже 230 когда его (в очередной раз) хоронили а сейчас он на 300, шутить про уровень не будем )
Это сейчас наверно мало кого волнует, но данные по недельной инфляции вышли приемлемые 0,23%, не так хорошо как неделей ранее 0,16%, но на уровне 0,22% и 0,25% ещё двумя неделями ранее.
В целом мы можем увидеть опять рост инфляции на огромных тратах Минфина в декабре/январе, но как обсуждали вчера, ключевые данные для нас будут данные по кредитованию и динамика темпов прироста денежной массы.
Внимательно наблюдаем. Радуемся, что переговорный процесс идёт и конец СВО близко 🫡
PS
Очередное предупреждение шортистам. Мы ещё даже до уровней Мая прошлого года не дошли.
#ОФЗ #Минфин #ЦБ #Инфляция
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Коротко:
Минфин рекордно занял, заплатив рекордно низкую премию. Проф участники ждут смягчения санкций и спада инфляционного давления. Облигации конечно хорошо, но акции лучше. Недельные данные приемлемые, но в феврале можем увидеть рост инфляции. Но смотреть будет не на неё, а на денежную массу.
Подробно:
Минфин сегодня занял рекордный объём в ОФЗ ПД (фиксированный купон) в 225 млрд руб. В ОФЗ 26248 - 174,758 млрд. руб. в ОФЗ 26233 - 50,000 млрд. руб. (рис 1)
Просто для сравнения, за весь 2024 не было ни одно аукциона когда у Минфина получилось занять бы больше 100 млрд руб. в ОФЗ ПД. Во флоатерах да и по 1 трлн руб. занимал, но не в фиксах.
Интересен не только объём размещений, но и суммарный спрос почти в 350 млрд руб. Интересны и небольшие премии к рынку.
Всё это нам явно показывает на изменения настроений у профессиональных участников рынка. Как рыба прилипала, увидев такие объёмы в ОФЗ ПД в стратегии &ОФЗ/Корпораты/Деньги заменил короткий выпуск ЛСР на длинные ОФЗ 26238 и 26248, если неделю назад вес длинных ОФЗ в стратегии был 0%, то с учётом сегодняшних сделок стал ~40%
Логика проф участников понятна: Начало переговоров → меньше транзакционных и логистических издержек на смягчение санкций, плюс меньше бюджетный импульс → меньше инфляционное давление → лонг ОФЗ
Но это облигационная стратегия, в личный портфель портфель на этом добавлял акции (сделки в публичном портфеле) широким фронтом: Роснефть, Европлан, Северсталь и т.д. Я бы и Сбер набирал бы сейчас, но он у меня под завязку (5%) был в декабре набран ниже 230 когда его (в очередной раз) хоронили а сейчас он на 300, шутить про уровень не будем )
Это сейчас наверно мало кого волнует, но данные по недельной инфляции вышли приемлемые 0,23%, не так хорошо как неделей ранее 0,16%, но на уровне 0,22% и 0,25% ещё двумя неделями ранее.
В целом мы можем увидеть опять рост инфляции на огромных тратах Минфина в декабре/январе, но как обсуждали вчера, ключевые данные для нас будут данные по кредитованию и динамика темпов прироста денежной массы.
Внимательно наблюдаем. Радуемся, что переговорный процесс идёт и конец СВО близко 🫡
PS
Очередное предупреждение шортистам. Мы ещё даже до уровней Мая прошлого года не дошли.
#ОФЗ #Минфин #ЦБ #Инфляция
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍14🎉7👾3❤2🫡2🔥1
Не надо удивляться очевидному.
Теперь все пишут об очевидности происходящего, но очевидно было все ещё и в 2024. Что же не покупали?
Много раз писал, что рынок дешевый, что те кто выбирает вклад или состоит в культе свидетелей LQDT делают плохую ставку если посмотреть на r/r (Risk/Reward Ratio) с лучшим вариантов выиграть всего 5-10%, но пропустить весь рост. А сейчас ещё добавляется FOMO вместе с желанием подождать отката. Напомню, что денег на заборе сотни миллиардов, а рынок супер тонкий. Тут только надежда что нерезидентов выпустят и они все дружно пойдут из акций. Но зачем им это?
Пока кажется что лучшее время для покупок прошло (как и худшее для рынка), рынок вырос с дна на треть.
Надеюсь в последние месяцы смог убедить достаточное количество людей что рынок РФ топ по доходности и не надо слушать всепропальщиков и тревожных. Долгосрочные инвесторы смогли набрать отличных активов по супер ценам. Див доходность нас будет радовать долгие годы.
У кого горизонт покороче, тем будет приятен рост акций. Основная сессия сегодня должна быть интересной. О шортистах либо хорошо сегодня, либо ни как. Мы их предупреждали🫡
Пока ещё рынок дешевый, но скоро выбирать хорошие истории будет сложней, но ничего, опыт имеем, не переключайтесь, будет интересно🍸
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Теперь все пишут об очевидности происходящего, но очевидно было все ещё и в 2024. Что же не покупали?
Много раз писал, что рынок дешевый, что те кто выбирает вклад или состоит в культе свидетелей LQDT делают плохую ставку если посмотреть на r/r (Risk/Reward Ratio) с лучшим вариантов выиграть всего 5-10%, но пропустить весь рост. А сейчас ещё добавляется FOMO вместе с желанием подождать отката. Напомню, что денег на заборе сотни миллиардов, а рынок супер тонкий. Тут только надежда что нерезидентов выпустят и они все дружно пойдут из акций. Но зачем им это?
Пока кажется что лучшее время для покупок прошло (как и худшее для рынка), рынок вырос с дна на треть.
Надеюсь в последние месяцы смог убедить достаточное количество людей что рынок РФ топ по доходности и не надо слушать всепропальщиков и тревожных. Долгосрочные инвесторы смогли набрать отличных активов по супер ценам. Див доходность нас будет радовать долгие годы.
У кого горизонт покороче, тем будет приятен рост акций. Основная сессия сегодня должна быть интересной. О шортистах либо хорошо сегодня, либо ни как. Мы их предупреждали🫡
Пока ещё рынок дешевый, но скоро выбирать хорошие истории будет сложней, но ничего, опыт имеем, не переключайтесь, будет интересно
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍24🔥6🐳3🫡2😢1
Собираем с рынка премию за риск эмитента ВДО, но не берём сам риск.
Пока в ОФЗ мы видим планки и уменьшившающиеся доходности на «геополитическом оптимизме», можно посмотреть на ВДО размещения. Тем более на прошлой неделе разбор облигации ВДО многим оказался полезен, поэтому продолжим разбирать отдельные выпуски.
Сегодня про выпуск Ойл Ресурс Групп-001P-01 $RU000A10AHU1
Что за компания?
Российская нефтяная компания в составе крупной группы компаний. Занимается оптовыми поставками нефти и нефтепродуктов.
Что с финансовой устойчивостью?
Свежая отчётность МСФО есть только за I полугодие 2024. Там мы видим рост выручки в три раза год к году (г/г) до 11,3 млрд руб. LTM (последние 12 месяцев) EBITDA – 833,3 млн руб. отношение чистого долга к EBITDA LTM – 1,49х. в целом более чем комфортно. Более свежего отчёта пока нет, но это нет у нас. Больше данные есть у рейтинговых агентств, так в ноябре 2024 года НРА повысило кредитный рейтинг до уровня «BB+|ru|» со стабильным прогнозом. И как последний штрих, ближайшее погашение облигаций будет только весной 2027 в выпуске Ойл Ресурс Групп-БО-01 $RU000A108B83, т.е. крупных расходов пока не планируется.
Что за выпуск?
Выпуск Ойл Ресурс Групп-001P-01 $RU000A10AHU1 зарегистрирован 26 декабря 2024. Объём выпуска – 1,5 млрд руб. Срок 5 лет, но предусмотрена возможность досрочного погашения облигаций (по усмотрению эмитента) в дату окончания 36-го (13.12.2027) и 48-го (07.12.2028) купонного периода. На сейчас продано ~60% выпуска. Т.е. есть возможность покупки в рамках размещения (необходимо уточнять у брокера).
Что с купонами?
Купоны ежемесячные. Ставка 33% годовых.
В чём риски?
Рейтинг Эмитента: BB+ от НРА, хоть и со стабильным прогнозом, но это сегмент ВДО.
Что в итоге?
Когда доходность по облигациям очень высокая, то это объективная проблема для компании. Ведь берёшь деньги чужие и на время, а отдаёшь свои и навсегда. И выгодна такая история бывает если только очень быстро растёшь.
Для инвестора это история потенциально очень прибыльная, 33% на купонах и без реинвесторования — это полный возврат капитала за 3 года. Но и рейтинг ВВ+ это потенциальные риски дефолта. Часто дефолты происходят в моменты когда надо погасить выпуск. У Ойл Ресурс Групп ближайшие погашения весной 2027 года. По отчётности прибыль хорошая. Потенциально есть возможность собрать с рынка премию за риск эмитента ВДО, но не брать сам риск. Главное не стоит забывать посматривать выходящую отчётность по МСФО свежую.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Пока в ОФЗ мы видим планки и уменьшившающиеся доходности на «геополитическом оптимизме», можно посмотреть на ВДО размещения. Тем более на прошлой неделе разбор облигации ВДО многим оказался полезен, поэтому продолжим разбирать отдельные выпуски.
Сегодня про выпуск Ойл Ресурс Групп-001P-01 $RU000A10AHU1
Что за компания?
Российская нефтяная компания в составе крупной группы компаний. Занимается оптовыми поставками нефти и нефтепродуктов.
Что с финансовой устойчивостью?
Свежая отчётность МСФО есть только за I полугодие 2024. Там мы видим рост выручки в три раза год к году (г/г) до 11,3 млрд руб. LTM (последние 12 месяцев) EBITDA – 833,3 млн руб. отношение чистого долга к EBITDA LTM – 1,49х. в целом более чем комфортно. Более свежего отчёта пока нет, но это нет у нас. Больше данные есть у рейтинговых агентств, так в ноябре 2024 года НРА повысило кредитный рейтинг до уровня «BB+|ru|» со стабильным прогнозом. И как последний штрих, ближайшее погашение облигаций будет только весной 2027 в выпуске Ойл Ресурс Групп-БО-01 $RU000A108B83, т.е. крупных расходов пока не планируется.
Что за выпуск?
Выпуск Ойл Ресурс Групп-001P-01 $RU000A10AHU1 зарегистрирован 26 декабря 2024. Объём выпуска – 1,5 млрд руб. Срок 5 лет, но предусмотрена возможность досрочного погашения облигаций (по усмотрению эмитента) в дату окончания 36-го (13.12.2027) и 48-го (07.12.2028) купонного периода. На сейчас продано ~60% выпуска. Т.е. есть возможность покупки в рамках размещения (необходимо уточнять у брокера).
Что с купонами?
Купоны ежемесячные. Ставка 33% годовых.
В чём риски?
Рейтинг Эмитента: BB+ от НРА, хоть и со стабильным прогнозом, но это сегмент ВДО.
Что в итоге?
Когда доходность по облигациям очень высокая, то это объективная проблема для компании. Ведь берёшь деньги чужие и на время, а отдаёшь свои и навсегда. И выгодна такая история бывает если только очень быстро растёшь.
Для инвестора это история потенциально очень прибыльная, 33% на купонах и без реинвесторования — это полный возврат капитала за 3 года. Но и рейтинг ВВ+ это потенциальные риски дефолта. Часто дефолты происходят в моменты когда надо погасить выпуск. У Ойл Ресурс Групп ближайшие погашения весной 2027 года. По отчётности прибыль хорошая. Потенциально есть возможность собрать с рынка премию за риск эмитента ВДО, но не брать сам риск. Главное не стоит забывать посматривать выходящую отчётность по МСФО свежую.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍18🤔4🔥2👌2✍1
#вопросответ
«Не знаю что покупать, всё выросло»
Возможности на рынке есть практически всегда, можно горевать что не купил каких-то акций в декабре, а можно посмотреть на то, что есть прямо сейчас интересное.
К примеру ЦБ поставил официальный курс на завтра в 91 руб. При этом заложенный в бюджете средний курс доллара в 2025 году составит 96,5 руб. за доллар. Может быть нефть улетела вверх хорошо за $80 и курс может быть чуть крепче чем планировал бюджет? — нет. Может быть экономика РФ перестала быть ориентированной на экспорт? — нет.
Значит бюджет начнёт получать меньше денег. И чем дольше рубль будет крепким, тем больше это будет сказываться на сходимости бюджета. Минфину такие истории очень не нравятся.
Может ли курс укрепляться дальше? — конечно может. В прошлом году курс укреплялся до 82,62 (20 июня), но год мы закончили с курсом за 100. Тут тоже самое что с покупкой дешёвых акций, соотношение r/r (Risk/Reward) сейчас на стороне покупателя.
Т.е. риск сильно асимметричный. Очередной резкий девал более чем возможен, очередной забег рубля на "рубль по писят" маловероятное событие.
Но просто сидеть в наличной валюте история такая себе. Хорошо бы ещё доплачивали за это. замещающие, валютные и квазивалютные облигации для этого подходят отлично и выбор их сейчас большой.
Есть совсем короткие на несколько месяцев, такие как СИБУР Холдинг БО-07 $RU000A103T62, почти как валюту под матрас положить. но чтоб небольшой процент ещё получить.
Есть длинные на 7 / 10 / 12 / 17 или 22 года. К примеру Замещайка ОФЗ РФ ЗО 47 Д $RU000A10A844 с погашением в 2047 году. Дорогая очень? Тогда есть по $100 номинал, к примеру свежие выпуски Новатэка 001P-02 $RU000A108G70 или 001Р-03 $RU000A10AUX8 и так далее. Есть выпуски с купонной доходностью по 9-11% и это рейтинг ААА, кроме привычных долларов и юаней, есть разная экзотика.
В общем возможностей как всегда хватает. И это мы только на курс и облигации посмотрели. А сколько хороших и недорогих акций ещё есть, купить-неперекупить всё 🤤
PS
Всперопальщики опять захотят завести свою шарманку про рубль, что-то вроде "Рубль ничего не стоит, обесценился в два раза, а я хочу айфон" и т.п.
На рис ниже изменения курса национальной валюты четвертой и пятой экономики мира за последние 5 лет. Вот только одна ведёт уже 3 года СВО и на неё наложили рекордное количество санкций, а вторая Япония и статус резервной валюты.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
«Не знаю что покупать, всё выросло»
Возможности на рынке есть практически всегда, можно горевать что не купил каких-то акций в декабре, а можно посмотреть на то, что есть прямо сейчас интересное.
К примеру ЦБ поставил официальный курс на завтра в 91 руб. При этом заложенный в бюджете средний курс доллара в 2025 году составит 96,5 руб. за доллар. Может быть нефть улетела вверх хорошо за $80 и курс может быть чуть крепче чем планировал бюджет? — нет. Может быть экономика РФ перестала быть ориентированной на экспорт? — нет.
Значит бюджет начнёт получать меньше денег. И чем дольше рубль будет крепким, тем больше это будет сказываться на сходимости бюджета. Минфину такие истории очень не нравятся.
Может ли курс укрепляться дальше? — конечно может. В прошлом году курс укреплялся до 82,62 (20 июня), но год мы закончили с курсом за 100. Тут тоже самое что с покупкой дешёвых акций, соотношение r/r (Risk/Reward) сейчас на стороне покупателя.
Т.е. риск сильно асимметричный. Очередной резкий девал более чем возможен, очередной забег рубля на "рубль по писят" маловероятное событие.
Но просто сидеть в наличной валюте история такая себе. Хорошо бы ещё доплачивали за это. замещающие, валютные и квазивалютные облигации для этого подходят отлично и выбор их сейчас большой.
Есть совсем короткие на несколько месяцев, такие как СИБУР Холдинг БО-07 $RU000A103T62, почти как валюту под матрас положить. но чтоб небольшой процент ещё получить.
Есть длинные на 7 / 10 / 12 / 17 или 22 года. К примеру Замещайка ОФЗ РФ ЗО 47 Д $RU000A10A844 с погашением в 2047 году. Дорогая очень? Тогда есть по $100 номинал, к примеру свежие выпуски Новатэка 001P-02 $RU000A108G70 или 001Р-03 $RU000A10AUX8 и так далее. Есть выпуски с купонной доходностью по 9-11% и это рейтинг ААА, кроме привычных долларов и юаней, есть разная экзотика.
В общем возможностей как всегда хватает. И это мы только на курс и облигации посмотрели. А сколько хороших и недорогих акций ещё есть, купить-неперекупить всё 🤤
PS
Всперопальщики опять захотят завести свою шарманку про рубль, что-то вроде "Рубль ничего не стоит, обесценился в два раза, а я хочу айфон" и т.п.
На рис ниже изменения курса национальной валюты четвертой и пятой экономики мира за последние 5 лет. Вот только одна ведёт уже 3 года СВО и на неё наложили рекордное количество санкций, а вторая Япония и статус резервной валюты.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍24🫡3🥴2❤1🔥1
РБК. Новости. Главное
В Подмосковье запретят алкомаркеты во дворах, а также ограничат время розничной продажу спиртного в заведениях общепита, которые работают в жилых домах.
Для НоваБев краткосрочный негатив, так как объём продаж может просесть. Хотя тут не уверен что такие алкомаркеты продают активно ассортимент НоваБев.
Но среднесрочно точно позитив, мелкие конкуренты уходят.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Но среднесрочно точно позитив, мелкие конкуренты уходят.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍13😁3🙈3🔥2🥴1
Новый среднесрочный прогноз ЦБ интересен тем, что среднюю ставку за год подняли (быстрого и сильного снижения ждать не стоит). Прогноз инфляции по году тоже повысили (рис 1). ЦБ нам нам как бы говорит «Коллеги, победа над инфляцией не будет простой».
Из хорошего, ЦБ говорит, что текущей жесткости ДКП должно быть достаточно.
Ещё и курс $USDRUBF $CNYRUBF хорошо окреп. Инфляционные ожидания должны на этом вниз пойти по данным за январь и отойти от максимумов (это в плюс)
Пока всё за то, что купленные в стратегию &ОФЗ/Корпораты/Деньги ранее длинные ОФЗ остаются. Хоть и могут чуть скоректироваться после сильного движении вверх последних дней.
Дальше будем смотреть за динамикой данных (по инфляции, по кредитованию, по бюджету и т.п.). Не сказать, что траектория устойчивая. Но прогресс определенно есть.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Из хорошего, ЦБ говорит, что текущей жесткости ДКП должно быть достаточно.
Ещё и курс $USDRUBF $CNYRUBF хорошо окреп. Инфляционные ожидания должны на этом вниз пойти по данным за январь и отойти от максимумов (это в плюс)
Пока всё за то, что купленные в стратегию &ОФЗ/Корпораты/Деньги ранее длинные ОФЗ остаются. Хоть и могут чуть скоректироваться после сильного движении вверх последних дней.
Дальше будем смотреть за динамикой данных (по инфляции, по кредитованию, по бюджету и т.п.). Не сказать, что траектория устойчивая. Но прогресс определенно есть.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍15❤5🐳5🫡3🔥1
«Папа не шорти»
Несмотря на рост с начала недели, несмотря на то, что Президент США прямо говорит что Президент РФ отличный парень и что он объяснит Владимиру З. о чём он с ним договорился с Темнейшим. Несмотря на рекордные объёмы которыми заходили в облигации и в акции на неделе и несмотря на то, что из фондов денежного рынка продолжают выходить. На очевидном решении ЦБ сохранить ставку рынок пошёл вниз 🤦🏻♂️
Возможно дело не в ставке, а просто перед выходными спекулянты решили зафиксировать прибыль. А возможно выжившие шортисты решили, что рынок уже очень сильно вырос. #пятничный_мем для них будет )
Но если честно, надеюсь, что рынок чуть под упадёт, хочется прикупить активов со скидкой.
Всех с наступившими выходными. Неделя была просто 🔥
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Несмотря на рост с начала недели, несмотря на то, что Президент США прямо говорит что Президент РФ отличный парень и что он объяснит Владимиру З. о чём он с ним договорился с Темнейшим. Несмотря на рекордные объёмы которыми заходили в облигации и в акции на неделе и несмотря на то, что из фондов денежного рынка продолжают выходить. На очевидном решении ЦБ сохранить ставку рынок пошёл вниз 🤦🏻♂️
Возможно дело не в ставке, а просто перед выходными спекулянты решили зафиксировать прибыль. А возможно выжившие шортисты решили, что рынок уже очень сильно вырос. #пятничный_мем для них будет )
Но если честно, надеюсь, что рынок чуть под упадёт, хочется прикупить активов со скидкой.
Всех с наступившими выходными. Неделя была просто 🔥
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍24🔥14😁2🐳2👾2🤔1🤡1
Собаки лают, караван идёт.
Коллеги, последнее время поток событий очень плотный и все они очень важные. В посте пройдёмся по трём ключевым моментам, от наименее важного, но простого и понятного для сохранения (увеличения) капитала. До более сложного и наиболее важного.
С подписчиками платного канала на Бусти и в Т-Инвестициях прошлись по темам:
— Подробный разбор пресс-конференции ЦБ.
— Что ЦБ не закладывает в базовый сценарий.
— Что ЦБ закладывает, но не ожидает и почему это плюс для банков $SBER $T
— Какие риски у девелоперов $SMLT $PIKK $ETLN $LSRG
— Короткой строкой обсудили курс рубля $USDRUB и что с этим делать.
— Поговорили о том что хочет Трамп.
— О том, что сейчас не закладывает рынок.
— Разобрали заявления Владимира З.
— Поговорили о том, дорогой ли сейчас рынок и с чем вообще сравнивать.
— Не забыли посмотреть динамику ТОП-3 фондов денежного рынка $LQDT $SBMM $AKMM (рис 1 в комментариях)
и другие моменты.
Сейчас много разных заявлений, не только от США и РФ, но и от игроков поменьше вроде отдельных стран ЕС или одной восточноевропейской страны. Как говорит наш Президент: "Руководствуемся известным правилом: «Собака лает, а караван идёт»".
Приятного чтения 🤝
на Бусти и в Т-Инвестициях
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Коллеги, последнее время поток событий очень плотный и все они очень важные. В посте пройдёмся по трём ключевым моментам, от наименее важного, но простого и понятного для сохранения (увеличения) капитала. До более сложного и наиболее важного.
С подписчиками платного канала на Бусти и в Т-Инвестициях прошлись по темам:
— Подробный разбор пресс-конференции ЦБ.
— Что ЦБ не закладывает в базовый сценарий.
— Что ЦБ закладывает, но не ожидает и почему это плюс для банков $SBER $T
— Какие риски у девелоперов $SMLT $PIKK $ETLN $LSRG
— Короткой строкой обсудили курс рубля $USDRUB и что с этим делать.
— Поговорили о том что хочет Трамп.
— О том, что сейчас не закладывает рынок.
— Разобрали заявления Владимира З.
— Поговорили о том, дорогой ли сейчас рынок и с чем вообще сравнивать.
— Не забыли посмотреть динамику ТОП-3 фондов денежного рынка $LQDT $SBMM $AKMM (рис 1 в комментариях)
и другие моменты.
Сейчас много разных заявлений, не только от США и РФ, но и от игроков поменьше вроде отдельных стран ЕС или одной восточноевропейской страны. Как говорит наш Президент: "Руководствуемся известным правилом: «Собака лает, а караван идёт»".
Приятного чтения 🤝
на Бусти и в Т-Инвестициях
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍7👌3🥴3🔥2🫡1