Пока будущее Минфина на аукционах ОФЗ выглядит мрачным
Сегодня Минфин планировал провести два аукциона:
(1) ОФЗ-ПД (постоянный доход) 26243 с фиксированным купоном и (2) флоатер ОФЗ-ПК (переменный купон) 29025
Флоатер интереса не вызывал, облигация торгуется по 92,5% от номинала и рынок требует ещё больших скидок, но Минфин на это не идёт, поэтому аукцион признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.
Аукцион ОФЗ 26243 (рис 1) интересен тем, что тут Минфин удовлетворил ¾ спроса, т.е. дал ту цену, которую запрашивали. Так доходность по цене отсечения составила – 17,61% годовых (т.е. максимальная на которую согласился Минфин). На рынке этот выпуск ОФЗ торгуются [на момент написания] с доходностью 17,5%. Средневзвешенная доходность (т.е. доходность в среднем с учётом объёма по конкретной цене) в 17,55% годовых тоже интересна, так как она подразумевает +0,5% прибавила доходность с момента последнего размещённого выпуска более "10 лет" две недели назад (похожий выпуск ОФЗ 26248). Тогда в посте "Минфин пугает темпами" предупреждал, что "пока облигации вообще и ОФЗ в частности лучше не спешить покупать", RGBI за эти две недели смачно обновил дно (рис 2)
Если посмотреть чуть в сторону от ОФЗ, то крепкие корпоративные истории сейчас это 25%+, а ВДО 30%+. В начале года регулярно писал, что в ВДО нет достаточной премии за риск, вот уже начинает появляется. Прошедшие за это время дефолты сделали своё дело, но лезть в ВДО всё ещё рано как мне кажется. Но и предлагать всё большие премии рынок уже не сможет, для подавляющего большинства бизнеса это уже за гранью рентабельности. Вот на этой ноте и ждём новостей как будут проходить рефинансирование отдельные компании и подбирать интересные истории с фикс купоном.
Минэк в лице ранее предлагавшего «китайскую мембрану» Максима Решетникова уже заявляет, что признаки "охлаждения" экономики есть. Но главное чтобы это ЦБ увидел. Но в целом с Минэком солидарен, экономика охлаждается.
Экономика может и охлаждается, а вот инфляция пока нет. Так свежие недельные данные показывают, что инфляция ускорилась до 0,27% (рис 3), после 0,20% ранее, и 0,12% и 0,14% ещё двумя неделями ранее. Для лучшего понимания ситуации за Октябрь инфляция, скорей всего, будет больше Сентября. С такой динамикой покупать длинные выпуски ОФЗ всё ещё отважно, Минфину размещать будет сложно, только хорошая премия ему поможет.
Паниковать раньше времени не стоит, всё-таки ставку у нас повысили только 25 Октября. Но очевидно, что ЦБ отчётливо видел происходящие, поэтому ставка и была сразу +2%.
В общем из облигаций пока варианты не меняются. Рабочие варианты: "короткие (до года)", "золотые" и "валютные". Если флоатеры то желательно где купоны 4 и более раз в год. А вот длинные рублёвые пока [на мой вкус] рано. Время для ОФЗ 26238 ещё придёт. Не отчаиваемся.
#Минфин #ОФЗ #Облигации #Инфляция
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Сегодня Минфин планировал провести два аукциона:
(1) ОФЗ-ПД (постоянный доход) 26243 с фиксированным купоном и (2) флоатер ОФЗ-ПК (переменный купон) 29025
Флоатер интереса не вызывал, облигация торгуется по 92,5% от номинала и рынок требует ещё больших скидок, но Минфин на это не идёт, поэтому аукцион признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.
Аукцион ОФЗ 26243 (рис 1) интересен тем, что тут Минфин удовлетворил ¾ спроса, т.е. дал ту цену, которую запрашивали. Так доходность по цене отсечения составила – 17,61% годовых (т.е. максимальная на которую согласился Минфин). На рынке этот выпуск ОФЗ торгуются [на момент написания] с доходностью 17,5%. Средневзвешенная доходность (т.е. доходность в среднем с учётом объёма по конкретной цене) в 17,55% годовых тоже интересна, так как она подразумевает +0,5% прибавила доходность с момента последнего размещённого выпуска более "10 лет" две недели назад (похожий выпуск ОФЗ 26248). Тогда в посте "Минфин пугает темпами" предупреждал, что "пока облигации вообще и ОФЗ в частности лучше не спешить покупать", RGBI за эти две недели смачно обновил дно (рис 2)
Если посмотреть чуть в сторону от ОФЗ, то крепкие корпоративные истории сейчас это 25%+, а ВДО 30%+. В начале года регулярно писал, что в ВДО нет достаточной премии за риск, вот уже начинает появляется. Прошедшие за это время дефолты сделали своё дело, но лезть в ВДО всё ещё рано как мне кажется. Но и предлагать всё большие премии рынок уже не сможет, для подавляющего большинства бизнеса это уже за гранью рентабельности. Вот на этой ноте и ждём новостей как будут проходить рефинансирование отдельные компании и подбирать интересные истории с фикс купоном.
Минэк в лице ранее предлагавшего «китайскую мембрану» Максима Решетникова уже заявляет, что признаки "охлаждения" экономики есть. Но главное чтобы это ЦБ увидел. Но в целом с Минэком солидарен, экономика охлаждается.
Экономика может и охлаждается, а вот инфляция пока нет. Так свежие недельные данные показывают, что инфляция ускорилась до 0,27% (рис 3), после 0,20% ранее, и 0,12% и 0,14% ещё двумя неделями ранее. Для лучшего понимания ситуации за Октябрь инфляция, скорей всего, будет больше Сентября. С такой динамикой покупать длинные выпуски ОФЗ всё ещё отважно, Минфину размещать будет сложно, только хорошая премия ему поможет.
Паниковать раньше времени не стоит, всё-таки ставку у нас повысили только 25 Октября. Но очевидно, что ЦБ отчётливо видел происходящие, поэтому ставка и была сразу +2%.
В общем из облигаций пока варианты не меняются. Рабочие варианты: "короткие (до года)", "золотые" и "валютные". Если флоатеры то желательно где купоны 4 и более раз в год. А вот длинные рублёвые пока [на мой вкус] рано. Время для ОФЗ 26238 ещё придёт. Не отчаиваемся.
#Минфин #ОФЗ #Облигации #Инфляция
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍22😢5🐳5👀2
«Что с комиссиями?»/«Чего ждал?»/«Что взял?»/«Зачем?»
Начал формировать портфель стратегии &ОФЗ/Корпораты/Деньги
Первое. Что с комиссиями?
Это стратегия с минимально возможной комиссией. Для кого-то будет дешевле чем покупать самому:
- Всего 2% в год или 0,167% в месяц за следование.
- Нет комиссии за результат (т.е. с купонов и погашения вы не платите комиссию)
- Нет комиссии за сделки. Просто для сравнения. Если у вас обычный тариф «Инвестор», то комиссия за сделку 0,3% от каждой сделки или почти в два раза больше, чем комиссия в месяц за следование в рамках стратегии где может быть несколько сделок. (Рис 1 и 2)
Второе. Чего ждал с прошлой недели?
- Стратегию запустил в Пятницу на поднятии ключевой ставки до 21%.
- Подождал понедельник вторник, как рынок долга переварит это решение.
- Подождал первое размещение Минфина.
- Как реагировал рынок на рис 3
Третье. Что взял?
Пока портфель формируется и всего пару человек подключилось позволю себе расписать с кого добавил.
- Облигации ЛК Европлан $LEAS 001P-06 $RU000A106F40 9-го сентября делал обзор на компанию. Свежий отчёт за 9 месяцев показывает хорошую динамику: выручка 45,9 млрд (+52,4% г/г), чистая прибыль 13,08 млрд (-4,8% г/г) (разбирали ранее, что в повышенные резервы уходит часть прибыли сейчас)
- Облигации НоваБев $BELU Групп 002P БО-П03 $RU000A1015E0 четвертый квартал у компании традиционно сильный.
- Короткую ОФЗ 26234 $SU26234RMFS3 с доходностью 21,8% при ставке 21%.
Фонд денежного рынка $LQDT в данную стратегию добавить не могу и не планирую, всё что взял даёт доходность чуть выше фондов денежного рынка.
Вклад тоже планирую сделать по доходности и точно сделаю по ликвидности.
Четвертое. «Так я не понял. Если комиссия копеечная зачем тебе это?»
Для мира во всём мире )
Последний год у меня много постов, что Облигации сейчас не очень. Это вовсе не значит, что это плохой инструмент. Инструмент не может быть плохим [а решения инвестора могут]. Это лишь отражает, что под мои задачи (создание денежного потока) они сейчас не очень подходят.
Но это вовсе не значит, что на них нельзя заработать и заработать больше условного вклада и даже без чит кода долгосрочного инвестора в виде ИИС когда мы получаем сверху 13/15% [депозитчики нервно курят].
Так что ответ на вопрос «Зачем?»: это мой спортивный интерес коллеги. Поэтому комиссия минимальная. Мог бы сделал её 0%.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Начал формировать портфель стратегии &ОФЗ/Корпораты/Деньги
Первое. Что с комиссиями?
Это стратегия с минимально возможной комиссией. Для кого-то будет дешевле чем покупать самому:
- Всего 2% в год или 0,167% в месяц за следование.
- Нет комиссии за результат (т.е. с купонов и погашения вы не платите комиссию)
- Нет комиссии за сделки. Просто для сравнения. Если у вас обычный тариф «Инвестор», то комиссия за сделку 0,3% от каждой сделки или почти в два раза больше, чем комиссия в месяц за следование в рамках стратегии где может быть несколько сделок. (Рис 1 и 2)
Второе. Чего ждал с прошлой недели?
- Стратегию запустил в Пятницу на поднятии ключевой ставки до 21%.
- Подождал понедельник вторник, как рынок долга переварит это решение.
- Подождал первое размещение Минфина.
- Как реагировал рынок на рис 3
Третье. Что взял?
Пока портфель формируется и всего пару человек подключилось позволю себе расписать с кого добавил.
- Облигации ЛК Европлан $LEAS 001P-06 $RU000A106F40 9-го сентября делал обзор на компанию. Свежий отчёт за 9 месяцев показывает хорошую динамику: выручка 45,9 млрд (+52,4% г/г), чистая прибыль 13,08 млрд (-4,8% г/г) (разбирали ранее, что в повышенные резервы уходит часть прибыли сейчас)
- Облигации НоваБев $BELU Групп 002P БО-П03 $RU000A1015E0 четвертый квартал у компании традиционно сильный.
- Короткую ОФЗ 26234 $SU26234RMFS3 с доходностью 21,8% при ставке 21%.
Фонд денежного рынка $LQDT в данную стратегию добавить не могу и не планирую, всё что взял даёт доходность чуть выше фондов денежного рынка.
Вклад тоже планирую сделать по доходности и точно сделаю по ликвидности.
Четвертое. «Так я не понял. Если комиссия копеечная зачем тебе это?»
Для мира во всём мире )
Последний год у меня много постов, что Облигации сейчас не очень. Это вовсе не значит, что это плохой инструмент. Инструмент не может быть плохим [а решения инвестора могут]. Это лишь отражает, что под мои задачи (создание денежного потока) они сейчас не очень подходят.
Но это вовсе не значит, что на них нельзя заработать и заработать больше условного вклада и даже без чит кода долгосрочного инвестора в виде ИИС когда мы получаем сверху 13/15% [депозитчики нервно курят].
Так что ответ на вопрос «Зачем?»: это мой спортивный интерес коллеги. Поэтому комиссия минимальная. Мог бы сделал её 0%.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍20👌4🐳2🔥1
Глава ЦБ выдаёт базу инвесторам.
Отличное выступление главы ЦБ на совместном заседании комитетов Госдумы по Основным направлениям единой государственной денежно-кредитной политики на 2025–2027 годы.
Набиуллина, помимо того что в 100500-й раз объясняет почему нельзя просто так взять и раздать бесплатных денег, озвучивает инвестиционный тезис под который Автор сейчас покупает дешевеющие компании. Состоит из двух частей:
1. Возможности увеличить свою долю на рынке.
2. Потенциал экономики растёт и продолжит расти.
Теперь складываем первое со вторым и получаем, что наиболее успешные компании сейчас увеличивают свою долю "пирога", а сам пирог растёт и продолжит расти.
При этом из-за высокой ставки, на фоне вкладов в банках под 22%+ процентов, на фоне корпоративных облигаций 25%+ акции падают в цене и можно хороший бизнес купить со скидкой.
Как определить на глаз хороший вариант в текущих условиях или нет? Как сказала глава ЦБ компании которые могут развиваться за счёт собственного капитала, а не те, которым срочно нужны дешёвые деньги чтобы выжить.
Компании с долгом вроде ВК $VKCO Мечел $MTLR АФК Система $AFKS со своими дочками вроде Сегежи $SGZH - это истории которые лучше обходить стороной.
Компании с небольшими долгами такие как МосБиржа $MOEX, Интер РАО $IRAO, Ленэнерго $LSNGP - это истории которые можно рассмотреть на добавление, если вас возможное падение цены не смущает.
Если смущает, то $LQDT отличный вариант, он практически никогда не падает. А вместе с налоговыми вычетами на ИИС доходность сейчас выходит 30%+
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Отличное выступление главы ЦБ на совместном заседании комитетов Госдумы по Основным направлениям единой государственной денежно-кредитной политики на 2025–2027 годы.
Набиуллина, помимо того что в 100500-й раз объясняет почему нельзя просто так взять и раздать бесплатных денег, озвучивает инвестиционный тезис под который Автор сейчас покупает дешевеющие компании. Состоит из двух частей:
1. Возможности увеличить свою долю на рынке.
«Начнем с того, что прибыль, деньги акционеров, а не кредит всегда были и останутся основным источником финансирования инвестиций. Существенная доля компаний вообще не имеет процентных расходов, то есть развивается исключительно за счет собственного капитала. Наш анализ показывает, что на них приходится примерно 1/3 себестоимости по экономике. Как правило, это очень эффективные компании с высокой отдачей на капитал. И для них, равно как и для компаний с низкой долговой нагрузкой, период высоких ставок — это возможность увеличить свою долю на рынке за счет более закредитованных и менее эффективных компаний»
2. Потенциал экономики растёт и продолжит расти.
«В целом по экономике инвестиции очень сильно возросли за прошедшие два с половиной года — более чем на четверть к уровню 2021 года. Мы не ожидаем их снижения, и даже сохранение инвестиций вблизи текущего уровня будет поддерживать значительный импульс к расширению производственных возможностей. Эти возможности определяются количеством станков, оборудования, транспортной инфраструктурой. Сейчас инвестиции гораздо выше, чем были в 2021 году, и рост производственных возможностей будет выше.
Это означает, что потенциал экономики продолжает расти и сейчас и будет расти и в 2025, и будет расти в 2026 году
»
Теперь складываем первое со вторым и получаем, что наиболее успешные компании сейчас увеличивают свою долю "пирога", а сам пирог растёт и продолжит расти.
При этом из-за высокой ставки, на фоне вкладов в банках под 22%+ процентов, на фоне корпоративных облигаций 25%+ акции падают в цене и можно хороший бизнес купить со скидкой.
Как определить на глаз хороший вариант в текущих условиях или нет? Как сказала глава ЦБ компании которые могут развиваться за счёт собственного капитала, а не те, которым срочно нужны дешёвые деньги чтобы выжить.
Компании с долгом вроде ВК $VKCO Мечел $MTLR АФК Система $AFKS со своими дочками вроде Сегежи $SGZH - это истории которые лучше обходить стороной.
Компании с небольшими долгами такие как МосБиржа $MOEX, Интер РАО $IRAO, Ленэнерго $LSNGP - это истории которые можно рассмотреть на добавление, если вас возможное падение цены не смущает.
Если смущает, то $LQDT отличный вариант, он практически никогда не падает. А вместе с налоговыми вычетами на ИИС доходность сейчас выходит 30%+
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍21✍8🫡4❤3🙈1
Рынок падает всё ниже. Настроения всё хуже. Хорошие новости рынком игнорируются.
Сбер $SBER представил результаты по МСФО за 9М24, показал стабильно высокий уровень рентабельности и рост показателей. Пока идём как минимум на повторение прошлогодних дивидендов, а базовый вариант, что дивиденды будут чуть больше. Какая реакция? - Сбер обновляет дно почти за 1,5 года.
СД Европлан $LEAS рекомендовал дивиденды за 9м24 в 50₽ (~8,5%), отчёт тоже приличный. Какая реакция? - дно готовы обновить 🫡
И т.д. и т.п.
Скажете рынок ерунда, а вот геополитика решает. Хорошо. Недружественный нам Блумберг сообщает, что РФ на прошлой неделе освободила больше территории на Украине, чем когда-либо в этом году. Как реагирует рынок? - Идёт в южном направлении.
Любая хорошая новость игнорируется. [Почти] Всем кажется сейчас, что конца роста ставки не будет, что инфляция никогда не замедлится и вообще кругом одна безнадёга. Ещё и суббота рабочая 😔
Когда обменял фонд денежного рынка $LQDT в личном портфеле к началу Сентября, думал очень удачно поступил. Но похоже новое дно уже близко 😅, #пятничный_мем в тему )
Пусть рынок игнорирует хорошие новости, следовать за толпой желания нет, дивидендные истории набирать продолжаю. Кэшфлоу сам себя не создаст 🫡
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Сбер $SBER представил результаты по МСФО за 9М24, показал стабильно высокий уровень рентабельности и рост показателей. Пока идём как минимум на повторение прошлогодних дивидендов, а базовый вариант, что дивиденды будут чуть больше. Какая реакция? - Сбер обновляет дно почти за 1,5 года.
СД Европлан $LEAS рекомендовал дивиденды за 9м24 в 50₽ (~8,5%), отчёт тоже приличный. Какая реакция? - дно готовы обновить 🫡
И т.д. и т.п.
Скажете рынок ерунда, а вот геополитика решает. Хорошо. Недружественный нам Блумберг сообщает, что РФ на прошлой неделе освободила больше территории на Украине, чем когда-либо в этом году. Как реагирует рынок? - Идёт в южном направлении.
Любая хорошая новость игнорируется. [Почти] Всем кажется сейчас, что конца роста ставки не будет, что инфляция никогда не замедлится и вообще кругом одна безнадёга. Ещё и суббота рабочая 😔
Когда обменял фонд денежного рынка $LQDT в личном портфеле к началу Сентября, думал очень удачно поступил. Но похоже новое дно уже близко 😅, #пятничный_мем в тему )
Пусть рынок игнорирует хорошие новости, следовать за толпой желания нет, дивидендные истории набирать продолжаю. Кэшфлоу сам себя не создаст 🫡
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍22🫡8👻3👾2🙈1
Все что нужно знать о консенсусе прогнозах на рынке.
Давайте что-нибудь простое в эту рабочую субботу, где не много букв и всё сразу понятно.
Месяц назад (27 Сентября) аналитики Т-Инвестиций взяли и собрали прогнозы по компаниям оформив всё в удобную табличку (рис 1). Ещё раз: это не прогнозы аналитиков Т-Инвестиций. Они собирали мнения по рынку.
Давайте посмотрим что случилось с ТОП-3 Компаниями из списка: Самолёт / Мечел / АФК Система
- Самолет сложился на треть -29,8%
- Мечел -18,6%
- АФК Система -25,3%
Обещанных иксов (рост более 100%) как-то не наблюдается.
Хорошо. Может лидеров и не получилось, но аутсайдеров то консенсус точно определил. У кого там всё плохо должно было быть?
Минус пророчили только префам Сургутнефтегаза, как всё прошло? Вы будете смеяться, но с 27-го Сентября по 2 Ноября (на момент написания) показывает +0,04%
Что тут сказать, профессионалы, а вы говорите блогерам веры нет (рис 2) когда про Сбер $SBER и его прогнозные дивиденды [которые больше предыдущих] пишу.
Если свои деньги инвестируешь, это знаете ли, дисциплинирует )
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Давайте что-нибудь простое в эту рабочую субботу, где не много букв и всё сразу понятно.
Месяц назад (27 Сентября) аналитики Т-Инвестиций взяли и собрали прогнозы по компаниям оформив всё в удобную табличку (рис 1). Ещё раз: это не прогнозы аналитиков Т-Инвестиций. Они собирали мнения по рынку.
Давайте посмотрим что случилось с ТОП-3 Компаниями из списка: Самолёт / Мечел / АФК Система
- Самолет сложился на треть -29,8%
- Мечел -18,6%
- АФК Система -25,3%
Обещанных иксов (рост более 100%) как-то не наблюдается.
Хорошо. Может лидеров и не получилось, но аутсайдеров то консенсус точно определил. У кого там всё плохо должно было быть?
Минус пророчили только префам Сургутнефтегаза, как всё прошло? Вы будете смеяться, но с 27-го Сентября по 2 Ноября (на момент написания) показывает +0,04%
Что тут сказать, профессионалы, а вы говорите блогерам веры нет (рис 2) когда про Сбер $SBER и его прогнозные дивиденды [которые больше предыдущих] пишу.
Если свои деньги инвестируешь, это знаете ли, дисциплинирует )
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍30😁11❤6👻1
Состав стратегии «Рынок РФ» в Октябре
За Октябрь Индекс МосБиржи упал на 8,9%, стратегия потеряла 6,3%. Остаёмся лучше рынка. Интересней всё-таки расти чуть лучше как в Сентябре, чем падать чуть меньше. Но такие правила игры, только рост — это вклад или фонды денежного рынка. А если хочется большей доходности в перспективе, то придётся с коррекциями мириться
На рынке сейчас активно идёт переквалификация недавних "Волков с Уолл-Стрит" и "Сынов Баффета" в депозитчиков и последователей "100% портфеля в LQDT". Это нормально.
На негативные новости рынок реагирует очень эмоционально а, как обсудили в пятницу, положительные новости рынком игнорируются. Это тоже нормально.
В стратегии мы в хороших активах, выручка растёт, у большинства растёт и прибыль несмотря на инфляционное давление и рост процентных платежей. Мы в активах которые платят нам дивиденды (в том числе промежуточные), сидеть и ждать когда рынок начнёт расти в них комфортно.
Из 12 компаний в портфеле лучший результат у Полюс $PLZL +12% который резко стал всем интересен на фоне возврата к выплате дивидендов и продолжающемся росте цен на золото.
Теперь все инвест дома спешат добавить его в списки для покупок ведь он обновил локальные рекорды. Они не видели рост цены золота ранее?
В стратегии компанию держать продолжаем. Мы помним, что у Полюса ещё есть выкупленные акции которые могут использовать для сделок M&A. Да и цена на золото остаётся на максимумах, а судя по ценам на нефть рубль крепнуть явно не собирается. Так что держать продолжаем, ждём повыше. Но аккуратно напомню, что покупать активы лучше на "ямках"
Ещё поговорили про 11 компаний в портфеле и немного о рынке в рамках платного проекта на Бусти и в Т-Инвестициях
Приятного чтения 🤝
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
За Октябрь Индекс МосБиржи упал на 8,9%, стратегия потеряла 6,3%. Остаёмся лучше рынка. Интересней всё-таки расти чуть лучше как в Сентябре, чем падать чуть меньше. Но такие правила игры, только рост — это вклад или фонды денежного рынка. А если хочется большей доходности в перспективе, то придётся с коррекциями мириться
На рынке сейчас активно идёт переквалификация недавних "Волков с Уолл-Стрит" и "Сынов Баффета" в депозитчиков и последователей "100% портфеля в LQDT". Это нормально.
На негативные новости рынок реагирует очень эмоционально а, как обсудили в пятницу, положительные новости рынком игнорируются. Это тоже нормально.
В стратегии мы в хороших активах, выручка растёт, у большинства растёт и прибыль несмотря на инфляционное давление и рост процентных платежей. Мы в активах которые платят нам дивиденды (в том числе промежуточные), сидеть и ждать когда рынок начнёт расти в них комфортно.
Из 12 компаний в портфеле лучший результат у Полюс $PLZL +12% который резко стал всем интересен на фоне возврата к выплате дивидендов и продолжающемся росте цен на золото.
Теперь все инвест дома спешат добавить его в списки для покупок ведь он обновил локальные рекорды. Они не видели рост цены золота ранее?
В стратегии компанию держать продолжаем. Мы помним, что у Полюса ещё есть выкупленные акции которые могут использовать для сделок M&A. Да и цена на золото остаётся на максимумах, а судя по ценам на нефть рубль крепнуть явно не собирается. Так что держать продолжаем, ждём повыше. Но аккуратно напомню, что покупать активы лучше на "ямках"
Ещё поговорили про 11 компаний в портфеле и немного о рынке в рамках платного проекта на Бусти и в Т-Инвестициях
Приятного чтения 🤝
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍12🫡4😍3👌2
Не только курс влияет на инфляцию, но и инфляция на курс.
Коллеги, курс рубля поднялся выше 98 руб за доллар. Курс юаня тоже стремится в поднебесье поднимаясь сегодня вплотную к 13,8 руб. Выше курс юаня был только в начале 2022. Прошедшая налоговая неделя особо курс укрепить не помогла. Знак, скажем так, не самый хороший.
Мы привыкли, что курс влияет на инфляцию, но и инфляция влияет на курс. Первая история обычно срабатывает быстро. Стоит курсу начать быстро расти, как первыми взлетают инфляционные ожидания, а следом [с лагом от дней до недель и месяцев] дорожает весь импорт, а потом и всё остальное.
Но и инфляция влияет на курс, не бывает так, что одна валюта обесценивается со скоростью "х", вторая со скоростью "2х" и у них не меняется пропорционально курс. Эта история может быть не такая быстрая (не дни и недели) и наглядная, но всё равно неизбежная.
В конце 2023 в коротком посте от 4 Декабря "Пока всё по плану" на фоне роста золота до [на тот момент] исторических максимумов в районе $2100 предлагал не грустить тем кто не успел купить золотодобытчиков они всё ещё были интересными. Писал тогда:
«Грустящим, что не успели взять заранее золотодобытчиков грустить не стоит. Кроме цены золота, есть ещё цена золота в рублях. Т.е. золото выросло на 10%, а рубль окреп на 10%. Не очень интересно. Но лучше, чем ничего. А вот когда будет золото на максимумах и рубль опять «хорошо трехзначный» тогда будет интересно
Только с Селигдаром $SELG аккуратней. Помните про «золотые облигации»? - это значит что растёт цена на золото -> растут долги Селигдара. Полюс $PLZL и ЮГК $UGLD смотрятся интереснее. Но выбор конечно за вами»
С момента написания поста (цифры округлены): Селигдар -30%, Полюс +40%, ЮГК +10% курс рубля к доллару +10%
В принципе изменилась ситуация не сильно, да рубль ещё не «хорошо трехзначный», но и курс рубля это не остановка, а путь. Станция "100 рублей за доллар" уже совсем близко.
Слабый рубль поможет доходы поправить всех экспортёров, не только золотодобытчиков, но и нефти, газа, удобрений и т.д.
С поста прошло 11 месяцев, под ним обсуждали курс рубля (рис 1), может быть за оставшиеся 2 месяца курс за 100 не перейдёт (вряд ли). Но рубль долгосрочно всё равно будет слабеть. И ключевой момент: в РФ экспортноориентированная экономика, где постепенное ослабление национальной валюты идёт в придачу. Только скорость с которой он будет слабеть можно +/- регулировать. За более высокую скорость у нас сейчас аргументы (список не полный): инфляция которая пока тормозиться не хочет, цена нефти в районе сходимости бюджета, хоть и пытается расти, но надо лучше.
Более низкая скорость с которой должен слабеть рубль интересна только ЦБ, так как слабеющий курс = рост инфляции. И если курс продолжит быстро набирать темп, то ни о какой паузе в 21% на заседании 20 Декабря которую обсуждали пару недель назад и речи быть не может.
Ну и заключение. Минфин у нас в проекте бюджета уже планирует, что рубль будет слабеть и уйдёт "за 100" ближайшие пару лет (рис 2), ну а если Минфин это планирует, то нам ставить на крепнущий рубль точно не стоит. Тем более опыт показывает, что Минфин закладывает план рост рубля сильно ниже факта.
Не грустим. Пользуемся 🫡
#курс_рубля #ЦБ #Минфин
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Коллеги, курс рубля поднялся выше 98 руб за доллар. Курс юаня тоже стремится в поднебесье поднимаясь сегодня вплотную к 13,8 руб. Выше курс юаня был только в начале 2022. Прошедшая налоговая неделя особо курс укрепить не помогла. Знак, скажем так, не самый хороший.
Мы привыкли, что курс влияет на инфляцию, но и инфляция влияет на курс. Первая история обычно срабатывает быстро. Стоит курсу начать быстро расти, как первыми взлетают инфляционные ожидания, а следом [с лагом от дней до недель и месяцев] дорожает весь импорт, а потом и всё остальное.
Но и инфляция влияет на курс, не бывает так, что одна валюта обесценивается со скоростью "х", вторая со скоростью "2х" и у них не меняется пропорционально курс. Эта история может быть не такая быстрая (не дни и недели) и наглядная, но всё равно неизбежная.
В конце 2023 в коротком посте от 4 Декабря "Пока всё по плану" на фоне роста золота до [на тот момент] исторических максимумов в районе $2100 предлагал не грустить тем кто не успел купить золотодобытчиков они всё ещё были интересными. Писал тогда:
«Грустящим, что не успели взять заранее золотодобытчиков грустить не стоит. Кроме цены золота, есть ещё цена золота в рублях. Т.е. золото выросло на 10%, а рубль окреп на 10%. Не очень интересно. Но лучше, чем ничего. А вот когда будет золото на максимумах и рубль опять «хорошо трехзначный» тогда будет интересно
Только с Селигдаром $SELG аккуратней. Помните про «золотые облигации»? - это значит что растёт цена на золото -> растут долги Селигдара. Полюс $PLZL и ЮГК $UGLD смотрятся интереснее. Но выбор конечно за вами»
С момента написания поста (цифры округлены): Селигдар -30%, Полюс +40%, ЮГК +10% курс рубля к доллару +10%
В принципе изменилась ситуация не сильно, да рубль ещё не «хорошо трехзначный», но и курс рубля это не остановка, а путь. Станция "100 рублей за доллар" уже совсем близко.
Слабый рубль поможет доходы поправить всех экспортёров, не только золотодобытчиков, но и нефти, газа, удобрений и т.д.
С поста прошло 11 месяцев, под ним обсуждали курс рубля (рис 1), может быть за оставшиеся 2 месяца курс за 100 не перейдёт (вряд ли). Но рубль долгосрочно всё равно будет слабеть. И ключевой момент: в РФ экспортноориентированная экономика, где постепенное ослабление национальной валюты идёт в придачу. Только скорость с которой он будет слабеть можно +/- регулировать. За более высокую скорость у нас сейчас аргументы (список не полный): инфляция которая пока тормозиться не хочет, цена нефти в районе сходимости бюджета, хоть и пытается расти, но надо лучше.
Более низкая скорость с которой должен слабеть рубль интересна только ЦБ, так как слабеющий курс = рост инфляции. И если курс продолжит быстро набирать темп, то ни о какой паузе в 21% на заседании 20 Декабря которую обсуждали пару недель назад и речи быть не может.
Ну и заключение. Минфин у нас в проекте бюджета уже планирует, что рубль будет слабеть и уйдёт "за 100" ближайшие пару лет (рис 2), ну а если Минфин это планирует, то нам ставить на крепнущий рубль точно не стоит. Тем более опыт показывает, что Минфин закладывает план рост рубля сильно ниже факта.
Не грустим. Пользуемся 🫡
#курс_рубля #ЦБ #Минфин
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍19🫡5❤2🙈2👎1
Forwarded from РБК. Новости. Главное
В США завершилось голосование на президентских выборах, последние избирательные участки на Аляске закрылись, передает CNN.
🫡13👍7🙈4
Forwarded from Пассивный доход | Т-Инвестиции
#ИсторияИнвестора
«Купил Сбер по 10 — продал по 60» 🤦🏻♂️
Менеджер IT-компании из Санкт-Петербурга и автор канала Ричард Хэппи Тимур Гайнетьянов рассказал, почему не откладывает больше 20% от зарплаты, что не так с жизнью на пассивный доход и какие ошибки он допускал на своем инвестиционном пути.
Инвестиции:
🏙 Недвижимость — 50%
💼 Дивидендные акции — 45%
💰 Облигации — 2,5%
📊 Фонды — 1,25%
📆 Вклады — 1,25%
🫣 Когда держу актив, цена безразлична
На фондовый рынок я пришел после вуза и сразу стал корчить из себя Волка с Уолл-стрит. В 2009 году рынок восстанавливался после кризиса. Думаете, брать Сбер по 100 рублей два года назад было выгодно? В 2009-м я покупал его примерно по 10 рублей. Но и продал потом по 60 рублей. И такие сделки были не только со Сбером.
Мало кто спешит продать квартиру, которую сдает в аренду, как только цена подрастает на 20—30%, — зачем? Как правило, никто даже не интересуется ее рыночной ценой, только стоимостью аренды. С ценой акций то же самое: она влияет на доходность вложенного капитала на старте. Но когда я уже держу актив, цена безразлична.
📈 Меньше спекуляций — больше доходность
Когда я пришел на рынок, я считал свои спекуляции очень умными, но на самом деле просто рос рынок. Как только он перестал расти, отрицательный результат открыл мне глаза. Точно такие же ошибки спекуляций я видел у многих на рынке и в 2020-м, и в 2022-м: сначала спекулянты считают себя гуру, потом догоняет реальность.
Со временем я совсем отказался от спекуляций, одновременно выросла доходность портфеля. Самое сложное в инвестициях — это не отмахнуться от опыта, а воспользоваться им. Проанализировать результаты, найти ошибки, чтобы делать по-другому и меняться. Звучит очевидно, но большинство продолжает делать одно и то же, ожидая получить другие результаты.
Я считаю себя пассивным инвестором: 90% моих действий — это докупка того, что уже есть в портфеле. Акции в среднем дают 10—15% доходности дивидендами. Понятно, что одни приостанавливают выплаты дивидендов, другие увеличивают, но диверсификация помогает выровнять денежный поток. Недвижимость сейчас дает всего 7—8% годовых от аренды. К тому же раз в пять-семь лет надо делать ремонт, а это примерно годовой заработок и куча времени. Но недвижимость все равно нужна для диверсификации.
🧘 Ищу баланс, но периодически заносит
Строить капитал я начал в вузе: днем учился, вечером работал. Суммы небольшие, но и расходы тогда были копеечные. Откладывал по 10% от зарплаты, но не инвестировал, а формировал финансовую подушку: сначала на три месяца, потом на шесть.
С ростом дохода получилось откладывать больше. Сейчас с разовых крупных доходов я откладываю на инвестиции половину, а с зарплаты — примерно 20%. Можно и больше, но я стараюсь повышать уровень жизни и баловать себя, иначе в чем смысл больше зарабатывать? Как-то два года работал без отпусков — в итоге выгорел. Когда приходят «внеплановые» деньги, надо их сразу раскладывать по полочкам, иначе все разлетается. Все время ищу баланс, но периодически заносит то в одну сторону, то в другую.
🛣 Смотрю на инвестиции как на путь, а не на точку назначения
Цели у меня постоянно меняются: в студенчестве цель была одна, потом женился — стала вторая, появились дети — третья. Так что я решил смотреть на доход от инвестиций как на путь, а не на точку назначения. Наверное, конечная цель — передать активы детям/внукам.
Из промежуточных итогов: доход от инвестиций уже позволяет закрыть все базовые потребности, но я продолжаю все реинвестировать. Жить на пассивный доход уже можно, но достаточно грустно. Адептов FIRE не понимаю: для меня инвестиционный доход — скорее, дополнение к профессиональному.
Расскажите в комментариях, какие у вас были финансовые ошибки, которые больше всего повлияли на то, как вы теперь инвестируете 👇
«Купил Сбер по 10 — продал по 60» 🤦🏻♂️
Менеджер IT-компании из Санкт-Петербурга и автор канала Ричард Хэппи Тимур Гайнетьянов рассказал, почему не откладывает больше 20% от зарплаты, что не так с жизнью на пассивный доход и какие ошибки он допускал на своем инвестиционном пути.
Инвестиции:
🏙 Недвижимость — 50%
💼 Дивидендные акции — 45%
💰 Облигации — 2,5%
📊 Фонды — 1,25%
📆 Вклады — 1,25%
🫣 Когда держу актив, цена безразлична
На фондовый рынок я пришел после вуза и сразу стал корчить из себя Волка с Уолл-стрит. В 2009 году рынок восстанавливался после кризиса. Думаете, брать Сбер по 100 рублей два года назад было выгодно? В 2009-м я покупал его примерно по 10 рублей. Но и продал потом по 60 рублей. И такие сделки были не только со Сбером.
Мало кто спешит продать квартиру, которую сдает в аренду, как только цена подрастает на 20—30%, — зачем? Как правило, никто даже не интересуется ее рыночной ценой, только стоимостью аренды. С ценой акций то же самое: она влияет на доходность вложенного капитала на старте. Но когда я уже держу актив, цена безразлична.
📈 Меньше спекуляций — больше доходность
Когда я пришел на рынок, я считал свои спекуляции очень умными, но на самом деле просто рос рынок. Как только он перестал расти, отрицательный результат открыл мне глаза. Точно такие же ошибки спекуляций я видел у многих на рынке и в 2020-м, и в 2022-м: сначала спекулянты считают себя гуру, потом догоняет реальность.
Со временем я совсем отказался от спекуляций, одновременно выросла доходность портфеля. Самое сложное в инвестициях — это не отмахнуться от опыта, а воспользоваться им. Проанализировать результаты, найти ошибки, чтобы делать по-другому и меняться. Звучит очевидно, но большинство продолжает делать одно и то же, ожидая получить другие результаты.
Я считаю себя пассивным инвестором: 90% моих действий — это докупка того, что уже есть в портфеле. Акции в среднем дают 10—15% доходности дивидендами. Понятно, что одни приостанавливают выплаты дивидендов, другие увеличивают, но диверсификация помогает выровнять денежный поток. Недвижимость сейчас дает всего 7—8% годовых от аренды. К тому же раз в пять-семь лет надо делать ремонт, а это примерно годовой заработок и куча времени. Но недвижимость все равно нужна для диверсификации.
🧘 Ищу баланс, но периодически заносит
Строить капитал я начал в вузе: днем учился, вечером работал. Суммы небольшие, но и расходы тогда были копеечные. Откладывал по 10% от зарплаты, но не инвестировал, а формировал финансовую подушку: сначала на три месяца, потом на шесть.
С ростом дохода получилось откладывать больше. Сейчас с разовых крупных доходов я откладываю на инвестиции половину, а с зарплаты — примерно 20%. Можно и больше, но я стараюсь повышать уровень жизни и баловать себя, иначе в чем смысл больше зарабатывать? Как-то два года работал без отпусков — в итоге выгорел. Когда приходят «внеплановые» деньги, надо их сразу раскладывать по полочкам, иначе все разлетается. Все время ищу баланс, но периодически заносит то в одну сторону, то в другую.
🛣 Смотрю на инвестиции как на путь, а не на точку назначения
Цели у меня постоянно меняются: в студенчестве цель была одна, потом женился — стала вторая, появились дети — третья. Так что я решил смотреть на доход от инвестиций как на путь, а не на точку назначения. Наверное, конечная цель — передать активы детям/внукам.
Из промежуточных итогов: доход от инвестиций уже позволяет закрыть все базовые потребности, но я продолжаю все реинвестировать. Жить на пассивный доход уже можно, но достаточно грустно. Адептов FIRE не понимаю: для меня инвестиционный доход — скорее, дополнение к профессиональному.
Расскажите в комментариях, какие у вас были финансовые ошибки, которые больше всего повлияли на то, как вы теперь инвестируете 👇
👍39🔥11✍2🌚1
«Если у вас есть деньги, которые можно вложить в финансовый рынок, попробуйте».
Сегодняг̶л̶а̶в̶н̶ы̶й̶ ̶б̶а̶й̶к̶е̶р̶ глава Минфина Антон Силуанов призвал молодежь попробовать себя на фондовом рынке: «Если у вас есть деньги, которые можно вложить в финансовый рынок, попробуйте. Это будет очень интересно. <…> Я вас уверяю, у вас будет другое мировоззрение».
На 100% согласен с Антоном Германовичем. Это Действительно очень интересно и мировоззрение поменяется гарантированно 😄
Из интересного на аукционах Минфина можно выделить, что Минфин осторожничает с ростом доходности.
На аукционах Минфин предложил рынку (1) ОФЗ-ПД (постоянный доход) 26247 с фиксированным купоном и (2) флоатер ОФЗ-ПК (переменный купон) 29025.
Для ОФЗ с постоянным купоном не спешат поднимать премию. Так по сравнению с предыдущей неделей рост премии на аукционе ОФЗ с фиксированным купоном минимальный: всего 0,01%, с 17,55% → до 17,56%. Размещённый объём правда тоже на уровне минимумов, всего 4,861 млрд. руб. (рис 1). По такой цене этот выпуск торгуется и на рынке.
Флоатер ОФЗ 29025 в очередной (3-й) раз признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен (рис 1). Последний раз через флоатер Минфин занял месяц назад (9 октября) когда устроил "Флоатеров день", но и тогда заняли совсем небольшой объём в 5 млрд руб.
Спроса нет, готовности давать бОльшие премии тоже. Как результат копеечные размещения весь IV квартал. Неопределённость с дальнейшей ДКП (денежно-кредитной политикой) ЦБ вынуждает участников перестраховываться. Вероятность поднятия ключевой ставки на заседании 20 Декабря достаточно высокая. Но и признаки, что это может и не потребоваться тоже есть.
Один из таких признаков это быстро тормозящий кредитный импульс.
По предварительной оценке Frank RG, в Октябре объём выданных кредитов физическим лицам снизился на 19,6% месяц к месяцу (м/м) (-211,8 млрд руб). и -43,3% год к году(г/г).
Из всех сегментов наибольшее снижение отмечено в сегменте автокредитования -32,4% м/м. Выдачи кредитов наличными -28,2% м/м. POS-кредитование -10,4% м/м. Объём выдач ипотечных кредитов сократился не сильно -1,7% м/м
Это более чем сильное торможение коллеги. И это данные за Октябрь. А ставку до 21% повысили только в самом конце Октября (25-го числа). Т.е. торможение уже было сильным, а станет, скорей всего, ещё сильней.
Так что свет в конце туннеля есть )
Если ещё и бюджетный импульс замедлить получится в следующем году (на прекращении горячей фазы СВО), то дела у Минфина с размещениями пойдут отлично, как и дела у инвесторов в облигации.
#Минфин #ОФЗ #Облигации
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Сегодня
На 100% согласен с Антоном Германовичем. Это Действительно очень интересно и мировоззрение поменяется гарантированно 😄
Из интересного на аукционах Минфина можно выделить, что Минфин осторожничает с ростом доходности.
На аукционах Минфин предложил рынку (1) ОФЗ-ПД (постоянный доход) 26247 с фиксированным купоном и (2) флоатер ОФЗ-ПК (переменный купон) 29025.
Для ОФЗ с постоянным купоном не спешат поднимать премию. Так по сравнению с предыдущей неделей рост премии на аукционе ОФЗ с фиксированным купоном минимальный: всего 0,01%, с 17,55% → до 17,56%. Размещённый объём правда тоже на уровне минимумов, всего 4,861 млрд. руб. (рис 1). По такой цене этот выпуск торгуется и на рынке.
Флоатер ОФЗ 29025 в очередной (3-й) раз признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен (рис 1). Последний раз через флоатер Минфин занял месяц назад (9 октября) когда устроил "Флоатеров день", но и тогда заняли совсем небольшой объём в 5 млрд руб.
Спроса нет, готовности давать бОльшие премии тоже. Как результат копеечные размещения весь IV квартал. Неопределённость с дальнейшей ДКП (денежно-кредитной политикой) ЦБ вынуждает участников перестраховываться. Вероятность поднятия ключевой ставки на заседании 20 Декабря достаточно высокая. Но и признаки, что это может и не потребоваться тоже есть.
Один из таких признаков это быстро тормозящий кредитный импульс.
По предварительной оценке Frank RG, в Октябре объём выданных кредитов физическим лицам снизился на 19,6% месяц к месяцу (м/м) (-211,8 млрд руб). и -43,3% год к году(г/г).
Из всех сегментов наибольшее снижение отмечено в сегменте автокредитования -32,4% м/м. Выдачи кредитов наличными -28,2% м/м. POS-кредитование -10,4% м/м. Объём выдач ипотечных кредитов сократился не сильно -1,7% м/м
Это более чем сильное торможение коллеги. И это данные за Октябрь. А ставку до 21% повысили только в самом конце Октября (25-го числа). Т.е. торможение уже было сильным, а станет, скорей всего, ещё сильней.
Так что свет в конце туннеля есть )
Если ещё и бюджетный импульс замедлить получится в следующем году (на прекращении горячей фазы СВО), то дела у Минфина с размещениями пойдут отлично, как и дела у инвесторов в облигации.
#Минфин #ОФЗ #Облигации
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍16🫡5🐳2😁1
Гайденс - это лишь пожелания.
Рубрика «Листая старенький айпад».
Помнится летом (25 июля https://t.me/RH_Stocks/2527) когда разбирали что такое «честное» и «не честное» размытие акций на примере Позитивов $POSI в комментариях мне доказывали, что [помимо того, что размывать миноров это норм] P/E считать по плану, а не по факту - это нормальная практика, (скрины приложил) и настоящие аналитики так делают, а то что автор считает по факту ну это такое себе.
А надо просто брать гайденс руководства, эксель и цифры правильные считать. Покупая под это дело, еще и с плечами можно. План надёжный как швейцарские часы. Что может пойти не так?
Диалог, кстати, был не с ноунейм пользователем который только на рынок пришёл, все мы в розовых очках в начале, это нормально [не вплане хорошо, а вплане обычно]. Диалог был с автором закрытого канала и стратегии в Т-Инвестициях.
В общем не сошлись мы во взглядах. Каждый остался при своём. И всё бы ничего. Но сегодня вышла новость о том, что Позитивы [внимание] понижают Гайденс с 40-45 млрд руб. До 30-36 млрд руб или разом на 20-25%
Вопрос: «А что там эксель табличка теперь показывает?» риторический.
Позитивы с момента написания сложились на треть (-29%).
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Рубрика «Листая старенький айпад».
Помнится летом (25 июля https://t.me/RH_Stocks/2527) когда разбирали что такое «честное» и «не честное» размытие акций на примере Позитивов $POSI в комментариях мне доказывали, что [помимо того, что размывать миноров это норм] P/E считать по плану, а не по факту - это нормальная практика, (скрины приложил) и настоящие аналитики так делают, а то что автор считает по факту ну это такое себе.
А надо просто брать гайденс руководства, эксель и цифры правильные считать. Покупая под это дело, еще и с плечами можно. План надёжный как швейцарские часы. Что может пойти не так?
Диалог, кстати, был не с ноунейм пользователем который только на рынок пришёл, все мы в розовых очках в начале, это нормально [не вплане хорошо, а вплане обычно]. Диалог был с автором закрытого канала и стратегии в Т-Инвестициях.
В общем не сошлись мы во взглядах. Каждый остался при своём. И всё бы ничего. Но сегодня вышла новость о том, что Позитивы [внимание] понижают Гайденс с 40-45 млрд руб. До 30-36 млрд руб или разом на 20-25%
Вопрос: «А что там эксель табличка теперь показывает?» риторический.
Позитивы с момента написания сложились на треть (-29%).
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍12😢4🐳3🤡2❤1🙈1
Если нет «хотя бы миллиона», то и инвестировать нет смысла?
Инвестиции — это навык, образ мысли, привычка, скучная рутина в конце концов. И начинать лучше "сейчас".
Время уходит. Не так важно какой конкретно навык мы хотим развивать. Всегда нужно время. И в начале будет получаться не очень. Да что там, в начале практически всегда всё получается ужасно. Будь то езда на велосипеде, катание на коньках, ну или в нашем случае инвестирование.
Но не надо отчаиваться. Нужно какое-то минимальное количество усилий, чтобы начало получаться хоть что-то приемлемое. Чтобы не упасть с велосипеда нам пришлось потренироваться. Чтобы научиться кататься на коньках, пришлось несколько раз упасть.
Чтобы не поддаваться в какой-то момент на сладкие рассказы ТОП Менеджмента компании о светлом будущем в начале придётся пару раз обжечься.
Условный CEO Сегежи $SGZH вам [свежеиспечённому инвестору] рассказывает в начале года что
И долги там под контролем, и перспективы классные, в общем на словах всё замечательно должно было быть.
Но через полгода выясняется, что ситуация, скажем так, чуть другая, и вряд ли ТОП менеджмент это не знал. Но те кто тогда поверили и купили, у них цена акций сложилась в два раза и дивидендов там точно не будет, ну несколько лет точно, им бы не дефолтнуться бы под гнётом долгов. Уже победа будет.
И вот это опыт, как упасть с велосипеда пока учишься.
Популярная мысль, что если нет «хотя бы миллиона», то и инвестировать нет смысла, копейки же какие-то от небольших сумм при инвестировании получаются, поэтому сначала надо нормально начать зарабатывать, потом накопить «хотя бы миллион», а вот потом начинай инвестировать. Логична эта мысль только на первый взгляд. А фактически глупость полная.
Представляю себе человека, который откладывал, а потом решил всё в одну компанию и получил вместо прибыли опыт. Лучше бы это были какие-то небольшие суммы на старте. Условные 1000 / 5000 / 25000 руб., а не миллион. Потеря 25.000 руб. тоже неприятна, но не так как потеря 1.000.000 рублей.
Нет смысла жаловаться на то, что «это сложно» или «это долго». Для всего хорошего нужно время. Чтобы научится делать что-то хорошо надо приложить усилия. Инвестирование — это анализ компаний, сектора и страны в которой она работает. Прибавим к этому репутацию ТОП Менеджмента по отношению к миноритариям. Узнать это можно изучив историю по компании хотя бы лет за 5-6, заодно и политический вес подсчитать можно.
Книжки, курсы, интересное видео на ютубе о том как инвестировать, это всё здорово. Но без практики не очень полезно. У нас сейчас время отчётов идёт. Компании раскрывают что они заработали. Вот есть копания, хотите купить. Берёте отчёт, читаете, смотрите что год назад обещали и говорили. Что там в отчете свежем? Лучше? Хуже? Как обещали? А что помогло. А это они молодца или рубль просто ослаб? А может им уважаемые люди помогали и законы какие нужные принимали?
Раз 5-7 так сделаете по одной компании и всё — глаз пристрелян и рука набита )
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Инвестиции — это навык, образ мысли, привычка, скучная рутина в конце концов. И начинать лучше "сейчас".
Время уходит. Не так важно какой конкретно навык мы хотим развивать. Всегда нужно время. И в начале будет получаться не очень. Да что там, в начале практически всегда всё получается ужасно. Будь то езда на велосипеде, катание на коньках, ну или в нашем случае инвестирование.
Но не надо отчаиваться. Нужно какое-то минимальное количество усилий, чтобы начало получаться хоть что-то приемлемое. Чтобы не упасть с велосипеда нам пришлось потренироваться. Чтобы научиться кататься на коньках, пришлось несколько раз упасть.
Чтобы не поддаваться в какой-то момент на сладкие рассказы ТОП Менеджмента компании о светлом будущем в начале придётся пару раз обжечься.
Условный CEO Сегежи $SGZH вам [свежеиспечённому инвестору] рассказывает в начале года что
«те, кто вкладывают деньги сейчас, могут потенциально заработать «три конца» на Segezha Group».
И долги там под контролем, и перспективы классные, в общем на словах всё замечательно должно было быть.
Но через полгода выясняется, что ситуация, скажем так, чуть другая, и вряд ли ТОП менеджмент это не знал. Но те кто тогда поверили и купили, у них цена акций сложилась в два раза и дивидендов там точно не будет, ну несколько лет точно, им бы не дефолтнуться бы под гнётом долгов. Уже победа будет.
И вот это опыт, как упасть с велосипеда пока учишься.
Популярная мысль, что если нет «хотя бы миллиона», то и инвестировать нет смысла, копейки же какие-то от небольших сумм при инвестировании получаются, поэтому сначала надо нормально начать зарабатывать, потом накопить «хотя бы миллион», а вот потом начинай инвестировать. Логична эта мысль только на первый взгляд. А фактически глупость полная.
Представляю себе человека, который откладывал, а потом решил всё в одну компанию и получил вместо прибыли опыт. Лучше бы это были какие-то небольшие суммы на старте. Условные 1000 / 5000 / 25000 руб., а не миллион. Потеря 25.000 руб. тоже неприятна, но не так как потеря 1.000.000 рублей.
Нет смысла жаловаться на то, что «это сложно» или «это долго». Для всего хорошего нужно время. Чтобы научится делать что-то хорошо надо приложить усилия. Инвестирование — это анализ компаний, сектора и страны в которой она работает. Прибавим к этому репутацию ТОП Менеджмента по отношению к миноритариям. Узнать это можно изучив историю по компании хотя бы лет за 5-6, заодно и политический вес подсчитать можно.
Книжки, курсы, интересное видео на ютубе о том как инвестировать, это всё здорово. Но без практики не очень полезно. У нас сейчас время отчётов идёт. Компании раскрывают что они заработали. Вот есть копания, хотите купить. Берёте отчёт, читаете, смотрите что год назад обещали и говорили. Что там в отчете свежем? Лучше? Хуже? Как обещали? А что помогло. А это они молодца или рубль просто ослаб? А может им уважаемые люди помогали и законы какие нужные принимали?
Раз 5-7 так сделаете по одной компании и всё — глаз пристрелян и рука набита )
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍45✍6🔥5😁2💯2🫡1