Президент наносит травмы имперскому сознанию.
Посмотрел выступление президента на ПМЭФ. Больше всего это идея запала. Хотя там много всего интересного было.
Так президент ответил на запрос/предложение директивно приказать предприятиям переехать в Сибирь и на Дальний Восток, чтобы быть ближе к Азии и выстраивать работу.
И дело тут вовсе не в Сибири, Азии и конкретных компаниях дело тут в общем понимании, что надо выстраивать рыночный механизм стимулирования правильных поступков и депремирования неправильных (это красной нитью проходит через всё выступление).
На мой вкус можно этому порадоваться. Страна сейчас под колоссальным давлением, но при этом показывает завидную рациональность в своём подходе и [к досаде наших оппонентов] нежелание наступать на грабли, на которые в своё время наступил СССР. Хотя «выборы прошли и теперь то можно». Будем надееться тренд сохраниться, на этом мы (инвесторы в рынок) и заработаем. А желающие чтобы всё в приказном порядке, в трудовые лагеря и в очереди за маслом по талонам пусть свои травмы имперскому сознанию залечивают.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
«В данном случае, уж извините, боюсь нанести травму вашему имперскому сознанию, это нужно сделать естественным, рыночным[!] способом»
Посмотрел выступление президента на ПМЭФ. Больше всего это идея запала. Хотя там много всего интересного было.
Так президент ответил на запрос/предложение директивно приказать предприятиям переехать в Сибирь и на Дальний Восток, чтобы быть ближе к Азии и выстраивать работу.
И дело тут вовсе не в Сибири, Азии и конкретных компаниях дело тут в общем понимании, что надо выстраивать рыночный механизм стимулирования правильных поступков и депремирования неправильных (это красной нитью проходит через всё выступление).
На мой вкус можно этому порадоваться. Страна сейчас под колоссальным давлением, но при этом показывает завидную рациональность в своём подходе и [к досаде наших оппонентов] нежелание наступать на грабли, на которые в своё время наступил СССР. Хотя «выборы прошли и теперь то можно». Будем надееться тренд сохраниться, на этом мы (инвесторы в рынок) и заработаем. А желающие чтобы всё в приказном порядке, в трудовые лагеря и в очереди за маслом по талонам пусть свои травмы имперскому сознанию залечивают.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍34🫡5✍4🤔2🤮2
[Практикум] Разбираем пресс-конференцию ЦБ.
Напомню, что суть данного платного проекта: прямая трансляция рабочего процесса. Нет задачи дать волшебную палочку с готовым набором активов и/или предполагаемым курсом рубля, но можно объяснить как сделать такую волшебную палочку самому и собирать подходящие активы самостоятельно.
Перед последним заседанием мы видели как бились в истерике всепропальщики в ожидании повышения ставки. Часть из них заражала всепропальщиной других. На этом индекс МосБиржи пошёл в южном направлении. Ставку не подняли, но был максимально жёсткий сигнал. Возможно скоро мы опять увидим падение индекса с криками "Теперь точно всё пропало, ставку поднимут до 18%!", что же, мешать им не будем.
Сегодня для подписчиков платного проекта на Бусти и Тинькофф вышел текст Практикум, где учимся правильно смотреть и подмечать важную информацию из пресс-конференции ЦБ.
В посте:
— Почему последнюю пресс конференцию ЦБ посмотрели 40 тысяч, а шоу "Деньги не спят" 102 тысячи.
— Инсайды из Кремля по новым законам.
— Намёки когда можно брать ОФЗ.
— Сколько на повышении налогов потеряет банковский сектор вообще и Сбер $SBER в частности.
— Немного про курс рубля $USDRUB
— Про ЦФА (не путать с Криптой. Крипта — это цифровая валюта (тут не путать с Цифровым рублём) и как на этом заработают Биржи и Брокеры, на примере МосБиржи $MOEX и ТКС Холдинга $TCSG
— Что мы можем почерпнуть про перспективы девелоперов вроде Самолёта $SMLT и ПИК $PIKK, ведь с 1 июля безадресная льготная программа всё.
— А что мы можем почерпнуть про перспективы банков провайдеров льготной ипотеки вроде Сбера $SBER и ВТБ $VTBR
— Немного конкретики про удвоение рынка к 2030 от ЦБ и что это значит для инвесторов.
Приятного чтения 🤝
Напомню, что суть данного платного проекта: прямая трансляция рабочего процесса. Нет задачи дать волшебную палочку с готовым набором активов и/или предполагаемым курсом рубля, но можно объяснить как сделать такую волшебную палочку самому и собирать подходящие активы самостоятельно.
Перед последним заседанием мы видели как бились в истерике всепропальщики в ожидании повышения ставки. Часть из них заражала всепропальщиной других. На этом индекс МосБиржи пошёл в южном направлении. Ставку не подняли, но был максимально жёсткий сигнал. Возможно скоро мы опять увидим падение индекса с криками "Теперь точно всё пропало, ставку поднимут до 18%!", что же, мешать им не будем.
Сегодня для подписчиков платного проекта на Бусти и Тинькофф вышел текст Практикум, где учимся правильно смотреть и подмечать важную информацию из пресс-конференции ЦБ.
В посте:
— Почему последнюю пресс конференцию ЦБ посмотрели 40 тысяч, а шоу "Деньги не спят" 102 тысячи.
— Инсайды из Кремля по новым законам.
— Намёки когда можно брать ОФЗ.
— Сколько на повышении налогов потеряет банковский сектор вообще и Сбер $SBER в частности.
— Немного про курс рубля $USDRUB
— Про ЦФА (не путать с Криптой. Крипта — это цифровая валюта (тут не путать с Цифровым рублём) и как на этом заработают Биржи и Брокеры, на примере МосБиржи $MOEX и ТКС Холдинга $TCSG
— Что мы можем почерпнуть про перспективы девелоперов вроде Самолёта $SMLT и ПИК $PIKK, ведь с 1 июля безадресная льготная программа всё.
— А что мы можем почерпнуть про перспективы банков провайдеров льготной ипотеки вроде Сбера $SBER и ВТБ $VTBR
— Немного конкретики про удвоение рынка к 2030 от ЦБ и что это значит для инвесторов.
Приятного чтения 🤝
👍11✍3🔥2👌2
Доходы бюджета растут, дефицит уменьшается, но ОФЗ от этого легче не станет.
Минфин представил предварительную оценку исполнения бюджета за первые 5 месяцев (январь—май).
Основные моменты (рис 1):
- Доходы 14,289 трлн руб. (+45,5% г/г).
- Расходы 15,272 трлн руб. (+18,9%).
- Дефицит 0,983 трлн руб. (всего 0,5% ВВП).
Отдельно стоит обратить внимание на дефицит в 0,983 трлн руб., в прошлом месяце он составлял 1,484 трлн руб., т.е. Май закрыли с профицитом в полтриллиона рублей💪🏻
Ненефтегазовые доходы превышают плановый уровень и составили 9,338 трлн руб. (+34,1% г/г). Далее темп роста доходов должен сохраниться, так как темпы роста экономики должны сохраниться.
Нефтегазовые доходы тоже показывают хороший результат: 4,951 трлн руб. (+73,5% г/г). Результаты выше плана. Основная причина комфортные цены на нефть в Феврале, Марте и начале Апреля (конец Апреля из-за лагов с расчётами мы увидим в оценке бюджета за Июнь).
Падение цены на нефть ниже $80 в первую половину Июня немного расстроило, но цена быстро вернулась на уровни $80+
Нефтегазовые и Ненефтегазовые доходы выше плана, нефть вернулась выше $80. Это всё плюс для ОФЗ, ведь на этом можно было бы программу заимствования сократить. Но есть один нюанс. Объём расходов формируется исходя из предельного размера денежных средств которые предусмотрены для исполнения бюджетных обязательств
А предельный размер увеличивается на дополнительные ненефтегазовые доходы (в соответствии с нормами «бюджетного правила»). Т.е. занимать придётся как раньше и как это будет делать Минфин на рынке долга учитывая его объёмы в несколько триллионов, когда даже аукцион в 50 млрд сильно продавливает долговой рынок вопрос открытый.
/// Лирическое отступление
Выше пару абзацев не самые простые, давайте на простом примере:
У вас два источника дохода:
— Работа (Ненефтегазовые доходы)
— И квартиру сдаёте (Нефтегазовые доходы)
Расходов у вас чуть больше, чем доходов, в будущем вы обещаете это исправить, но пока приходится пользоваться кредиткой (это займы через ОФЗ).
И вот на 2024 вы распланировали по сколько будете сдавать квартиру, сколько заработаете на работе и сколько будете занимать через кредитку всё получалось красиво. Но реальность преподнесла два приятных и один неприятный сюрприз.
Приятные сюрпризы: (1)на работе вам стали платить больше чем вы планировали. (2) Квартиру вы сдаёте дороже чем планировали, в Марте и Апреле вообще замечательно получилось.
У вас появляются лишние доходы. И вот вы решаете, вместо того чтобы сократить использование кредитки, вы дополнительные доходы с работы (которые менее волатильные) потратите на дополнительные расходы, а занимать через кредитку будете столько же, сколько планировали ранее. А дополнительные доходы от квартиры будете откладывать, мало ли что.
Неприятный сюрприз: проценты на кредитке стали больше (RGBI копает дно) и они вам не нравятся и вы временно перестаёте занимать (отменяете аукционы), но занимать всё равно придётся, доходов ведь меньше, чем расходов.
/// конец лирического отступления
Так как основные бюджетные траты были в начале года (бюджетный импульс), то ближайшие месяцы Минфин может наблюдать за ценами на нефть и надеяться что они будут выше, и что ЦБ наконец-то победит инфляцию и начнёт обсуждать снижение ставки. Под это дело Минфин спокойно будет занимать. Учитывая последнюю пресс-конференцию ЦБ такой вариант будет не скоро, но и Минфин пока с новыми размещениями не торопится. Посмотрим будут ли в эту среду аукционы по размещению ОФЗ или опять отменят.
Если цены на нефть пойдут снова вниз, а занимать Минфин не сможет, то возвращаемся к разговору о "необходимом" курсе рубля $USDRUB
#Минфин #ОФЗ #бюджет #USDRUB
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Минфин представил предварительную оценку исполнения бюджета за первые 5 месяцев (январь—май).
Основные моменты (рис 1):
- Доходы 14,289 трлн руб. (+45,5% г/г).
- Расходы 15,272 трлн руб. (+18,9%).
- Дефицит 0,983 трлн руб. (всего 0,5% ВВП).
Отдельно стоит обратить внимание на дефицит в 0,983 трлн руб., в прошлом месяце он составлял 1,484 трлн руб., т.е. Май закрыли с профицитом в полтриллиона рублей💪🏻
Ненефтегазовые доходы превышают плановый уровень и составили 9,338 трлн руб. (+34,1% г/г). Далее темп роста доходов должен сохраниться, так как темпы роста экономики должны сохраниться.
Нефтегазовые доходы тоже показывают хороший результат: 4,951 трлн руб. (+73,5% г/г). Результаты выше плана. Основная причина комфортные цены на нефть в Феврале, Марте и начале Апреля (конец Апреля из-за лагов с расчётами мы увидим в оценке бюджета за Июнь).
Падение цены на нефть ниже $80 в первую половину Июня немного расстроило, но цена быстро вернулась на уровни $80+
Нефтегазовые и Ненефтегазовые доходы выше плана, нефть вернулась выше $80. Это всё плюс для ОФЗ, ведь на этом можно было бы программу заимствования сократить. Но есть один нюанс. Объём расходов формируется исходя из предельного размера денежных средств которые предусмотрены для исполнения бюджетных обязательств
А предельный размер увеличивается на дополнительные ненефтегазовые доходы (в соответствии с нормами «бюджетного правила»). Т.е. занимать придётся как раньше и как это будет делать Минфин на рынке долга учитывая его объёмы в несколько триллионов, когда даже аукцион в 50 млрд сильно продавливает долговой рынок вопрос открытый.
/// Лирическое отступление
Выше пару абзацев не самые простые, давайте на простом примере:
У вас два источника дохода:
— Работа (Ненефтегазовые доходы)
— И квартиру сдаёте (Нефтегазовые доходы)
Расходов у вас чуть больше, чем доходов, в будущем вы обещаете это исправить, но пока приходится пользоваться кредиткой (это займы через ОФЗ).
И вот на 2024 вы распланировали по сколько будете сдавать квартиру, сколько заработаете на работе и сколько будете занимать через кредитку всё получалось красиво. Но реальность преподнесла два приятных и один неприятный сюрприз.
Приятные сюрпризы: (1)на работе вам стали платить больше чем вы планировали. (2) Квартиру вы сдаёте дороже чем планировали, в Марте и Апреле вообще замечательно получилось.
У вас появляются лишние доходы. И вот вы решаете, вместо того чтобы сократить использование кредитки, вы дополнительные доходы с работы (которые менее волатильные) потратите на дополнительные расходы, а занимать через кредитку будете столько же, сколько планировали ранее. А дополнительные доходы от квартиры будете откладывать, мало ли что.
Неприятный сюрприз: проценты на кредитке стали больше (RGBI копает дно) и они вам не нравятся и вы временно перестаёте занимать (отменяете аукционы), но занимать всё равно придётся, доходов ведь меньше, чем расходов.
/// конец лирического отступления
Так как основные бюджетные траты были в начале года (бюджетный импульс), то ближайшие месяцы Минфин может наблюдать за ценами на нефть и надеяться что они будут выше, и что ЦБ наконец-то победит инфляцию и начнёт обсуждать снижение ставки. Под это дело Минфин спокойно будет занимать. Учитывая последнюю пресс-конференцию ЦБ такой вариант будет не скоро, но и Минфин пока с новыми размещениями не торопится. Посмотрим будут ли в эту среду аукционы по размещению ОФЗ или опять отменят.
Если цены на нефть пойдут снова вниз, а занимать Минфин не сможет, то возвращаемся к разговору о "необходимом" курсе рубля $USDRUB
#Минфин #ОФЗ #бюджет #USDRUB
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍25🤔3❤2🤯2🙈1
Сбер $SBER представил результаты за 5 месяцев.
Траектория роста прибыли сохраняется 📈💪
- Чистая прибыль за Май 133,4 млрд руб.
- Прибыль за 5 месяцев 628,4 млрд руб. Это +7% год к году.
Как и отмечал ранее с двухзначными темпами роста кредитования показывать отличные результаты будет не сложно. Держим дальше. Отличная дивидендная история на рынке в условиях коррекции всего рынка.
Пока Сбер идёт на результат аналогичный прошлому году (~1,5 трлн руб)
#SBER
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Траектория роста прибыли сохраняется 📈💪
- Чистая прибыль за Май 133,4 млрд руб.
- Прибыль за 5 месяцев 628,4 млрд руб. Это +7% год к году.
Как и отмечал ранее с двухзначными темпами роста кредитования показывать отличные результаты будет не сложно. Держим дальше. Отличная дивидендная история на рынке в условиях коррекции всего рынка.
Пока Сбер идёт на результат аналогичный прошлому году (~1,5 трлн руб)
#SBER
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍11🔥4🐳1🫡1
Аналитика IPO за 2023 и апрель-май 2024 от ЦБ.
ЦБ выпустил аналитический отчёт: «Обзора рисков финансовых рынков». Традиционно рекомендую к прочтению полностью. Много всего интересного, кто за Май продавал акции, кто покупал. Кто продавал ОФЗ, а кто покупал. Что с доходностями корпоративных облигаций и какой там процент с привязкой к долларам $USDRUB и юаням $CNYRUB, а сколько в рублях. И много чего ещё.
Автору интересней всего было почитать раздел про IPO. Вынес для себя несколько интересных моментов:
— Треть спекулянтов выходит из акций в первую неделю торгов (рис 1). Жаль нет привязки к динамике акций, но можно предположить, что из быстро растущих IPO вылетают быстрей получив крохи, при этом оставаясь в убыточных в надежде на разворот.
К концу второго месяца только в двух компаниях осталось более 50% тех кто участвовал в IPO, в остальных выходили быстрей. Что примерно соответствует провалившимся IPO за это время. Хотя логика по идее должна быть обратной.
— ЦБ: "По акциям, в размещении которых участвовали преимущественно частные инвесторы, доходность в среднем была ниже".
Перевожу: Там где нет институционалов, там в среднем и физику ловить нечего 😄 Ещё можно вспомнить, что там где много институционалов физикам дают аллокацию в несколько процентов. Так и живут организаторы IPO под лозунгом: "Третий сорт не брак! Отдадим физикам". К примеру в IPO АГ Кристалл доля физиков была близка к 100%, как говориться "счёт на табло".
— ЦБ: "Относительно высокий объем акций покупают мелкие инвесторы, которые могут не располагать достаточной экспертизой, что потенциально может приводить к искажениям в ценообразовании".
— ЦБ: "Высокая доля физических лиц наблюдается в IPO с небольшими объемами размещения и небольшим количеством участвующих инвесторов". Профессиональным игрокам маленькие доли вывода на биржу не особо интересны. Понимают, что скоро вероятно SPO.
— Хоронить IPO тоже не надо.
Во-первых. Интересных IPO больше в 2 раза чем не интересных. Если мы смотрим по участникам, когда все группы принимают участие (т.е. интересно всем), то таких IPO в два раза больше, чем те, где только Физики (которые со слабой экспертизой) (рис 2).
Во-вторых. Только 3 из 13 компаний с момента IPO ушли в минус. А по большинству доходность выше доходности Индекса МосБиржи (рис. 3).
Кто в отчёте.
Данные по IPO в 2024 за Январь – Май:
• Делимобиль $DELI
• Диасофт $DIAS
• АГ Кристалл $KLVZ
• ЛК Европлан $LEAS
• МФК Займер $ZAYM
• МТС-Банк $MBNK
Элемента $ELMT тут нет коллеги, так как (1) мало данных. 30 Мая только начались торги по нему, а (2) он размещался на СПб бирже, а данные от МосБиржи.
IVA Technologies $IVAT тоже нет, так как торги начались в Июне.
Ещё один важный момент. В 2024 сильно изменилась конъюнктура рынка по сравнению с 2023 (это отмечает и ЦБ в отчёте). Т.е. новым IPO будет сложней привлекать деньги, особенно тем, где высокая оценка (дорогие мультипликаторы).
Так что если будете в постах видеть обоснование что-то вроде "Средняя доходность IPO за 2023 и 2024 - 100500%", то сразу делите потенциал на два. Сейчас IPOшкам надо конкурировать со вкладами под 18% и практически безрисковыми фондами денежного рынка под 16%.
Правила игры немного изменились. Но интересные истории остаются. Из 8 IPO которые размещались в этом году, только 3 сейчас в плюсе.
Лучший результат у Диасофт (писал про него перед IPO и принимал участие сам).
Кто угадает худшего в этом году? )
#IPO #Аналитика #ЦБ
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
ЦБ выпустил аналитический отчёт: «Обзора рисков финансовых рынков». Традиционно рекомендую к прочтению полностью. Много всего интересного, кто за Май продавал акции, кто покупал. Кто продавал ОФЗ, а кто покупал. Что с доходностями корпоративных облигаций и какой там процент с привязкой к долларам $USDRUB и юаням $CNYRUB, а сколько в рублях. И много чего ещё.
Автору интересней всего было почитать раздел про IPO. Вынес для себя несколько интересных моментов:
— Треть спекулянтов выходит из акций в первую неделю торгов (рис 1). Жаль нет привязки к динамике акций, но можно предположить, что из быстро растущих IPO вылетают быстрей получив крохи, при этом оставаясь в убыточных в надежде на разворот.
К концу второго месяца только в двух компаниях осталось более 50% тех кто участвовал в IPO, в остальных выходили быстрей. Что примерно соответствует провалившимся IPO за это время. Хотя логика по идее должна быть обратной.
— ЦБ: "По акциям, в размещении которых участвовали преимущественно частные инвесторы, доходность в среднем была ниже".
Перевожу: Там где нет институционалов, там в среднем и физику ловить нечего 😄 Ещё можно вспомнить, что там где много институционалов физикам дают аллокацию в несколько процентов. Так и живут организаторы IPO под лозунгом: "Третий сорт не брак! Отдадим физикам". К примеру в IPO АГ Кристалл доля физиков была близка к 100%, как говориться "счёт на табло".
— ЦБ: "Относительно высокий объем акций покупают мелкие инвесторы, которые могут не располагать достаточной экспертизой, что потенциально может приводить к искажениям в ценообразовании".
— ЦБ: "Высокая доля физических лиц наблюдается в IPO с небольшими объемами размещения и небольшим количеством участвующих инвесторов". Профессиональным игрокам маленькие доли вывода на биржу не особо интересны. Понимают, что скоро вероятно SPO.
— Хоронить IPO тоже не надо.
Во-первых. Интересных IPO больше в 2 раза чем не интересных. Если мы смотрим по участникам, когда все группы принимают участие (т.е. интересно всем), то таких IPO в два раза больше, чем те, где только Физики (которые со слабой экспертизой) (рис 2).
Во-вторых. Только 3 из 13 компаний с момента IPO ушли в минус. А по большинству доходность выше доходности Индекса МосБиржи (рис. 3).
Кто в отчёте.
Данные по IPO в 2024 за Январь – Май:
• Делимобиль $DELI
• Диасофт $DIAS
• АГ Кристалл $KLVZ
• ЛК Европлан $LEAS
• МФК Займер $ZAYM
• МТС-Банк $MBNK
Элемента $ELMT тут нет коллеги, так как (1) мало данных. 30 Мая только начались торги по нему, а (2) он размещался на СПб бирже, а данные от МосБиржи.
IVA Technologies $IVAT тоже нет, так как торги начались в Июне.
Ещё один важный момент. В 2024 сильно изменилась конъюнктура рынка по сравнению с 2023 (это отмечает и ЦБ в отчёте). Т.е. новым IPO будет сложней привлекать деньги, особенно тем, где высокая оценка (дорогие мультипликаторы).
Так что если будете в постах видеть обоснование что-то вроде "Средняя доходность IPO за 2023 и 2024 - 100500%", то сразу делите потенциал на два. Сейчас IPOшкам надо конкурировать со вкладами под 18% и практически безрисковыми фондами денежного рынка под 16%.
Правила игры немного изменились. Но интересные истории остаются. Из 8 IPO которые размещались в этом году, только 3 сейчас в плюсе.
Лучший результат у Диасофт (писал про него перед IPO и принимал участие сам).
Кто угадает худшего в этом году? )
#IPO #Аналитика #ЦБ
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍17🤔2🐳2🙈2❤1🔥1
Про то как будет определяться теперь курс и почему внимательно следим за любителями «Китайских мембран»
Коллеги, то что Минфин США внес в SDN лист очередные системообразующие российские организации (МосБиржу, НКЦ, НРД) не лишает нас возможности для проведения валютных операций.
Да нам всем станет ещё чуть менее удобней. Но это не ситуация «кошмар-кошмар» и даже не «кошмар», скорее из серии «это было ожидаемо».
Ещё в прошлом году Президент обязал экспортеров продавать валютную выручку для стабилизации курса рубля. А представители Росфинмониторинга координировали действия в крупнейших компаниях для исключения «перекосов. Мера вводилась на полгода. Но в конце Апреля этот указ продлили ещё на год.
После этого курс рубля стал торговаться в небольшом диапазоне. Сам же курс определялся рыночной ценой. Правда рынку помогали, чтобы этот курс был более «правильный».
• Что изменилось?
Теперь ЦБ будет определять валютный курс с участием доллара и евро в соответствии с указанием Банка России от 03.10.2022 №6290-У, основной которого преимущественно станут внебиржевые торги и банковская отчетность.
Всё. Т.е. не курс на бирже, а курс который сложился на внебирже. Для справки: Объём валютных торгов на внебирже за Май чуть не дотянул до 60%.
Выделю жирным:
Ограничений на использование доллара и евро вне Мосбиржи $MOEX нет, рисков для ваших депозитов также нет, доллары под подушкой в фантики не превратились. Всё хорошо.
К подобным санкциям готовились с начала 2022, хорошо ли всё подготовили? Уверен да, ближайшие пару недель узнаем точно.
• Т.е. вообще ничего не изменилось?
Не совсем. Прозрачность определения курса снизится, но мы сможем отслеживать «рисуют» ли курс через кросс курсы.
Условно: Смотрим курс на Доллар. Смотрим курс на Юань. Смотрим курс Доллар/Юань. Высчитываем курс Рубль/Доллар. Сильно ли отличается динамика после событий 12 Июня 2024? Делаем выводы. ЦБ всё всем объяснит. После всех вызовов которые были в 2022 и 2023 текущие ограничения не так масштабны на контрасте.
Определенно вырастут комиссии. Расширится спред, прозрачности станет поменьше. Но, скорей всего, МосБиржа и Банки ещё покажут рост прибыли на этом. Так что «покупаем на ямках» 😉
Правда возросшие издержки перейдут в рост инфляции. Но они всегда переходят. Поэтому покупать активы которые генерируют кэш, а не держать под подушкой сам кэш, на долгосрок всегда более выигрышная стратегия.
Действительно надо переживать только о том, что сейчас активизируются любители «китайских мембран» https://t.me/RH_Stocks/2307 для курса. Будем за этим внимательно следить. Время подготовиться есть всегда.
Не паранойте и помогайте не параноить друзьям и близким. Отдельные товарищи будут нагнетать и это нормально, работа у них такая.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Коллеги, то что Минфин США внес в SDN лист очередные системообразующие российские организации (МосБиржу, НКЦ, НРД) не лишает нас возможности для проведения валютных операций.
Да нам всем станет ещё чуть менее удобней. Но это не ситуация «кошмар-кошмар» и даже не «кошмар», скорее из серии «это было ожидаемо».
Ещё в прошлом году Президент обязал экспортеров продавать валютную выручку для стабилизации курса рубля. А представители Росфинмониторинга координировали действия в крупнейших компаниях для исключения «перекосов. Мера вводилась на полгода. Но в конце Апреля этот указ продлили ещё на год.
После этого курс рубля стал торговаться в небольшом диапазоне. Сам же курс определялся рыночной ценой. Правда рынку помогали, чтобы этот курс был более «правильный».
• Что изменилось?
Теперь ЦБ будет определять валютный курс с участием доллара и евро в соответствии с указанием Банка России от 03.10.2022 №6290-У, основной которого преимущественно станут внебиржевые торги и банковская отчетность.
Всё. Т.е. не курс на бирже, а курс который сложился на внебирже. Для справки: Объём валютных торгов на внебирже за Май чуть не дотянул до 60%.
Выделю жирным:
Ограничений на использование доллара и евро вне Мосбиржи $MOEX нет, рисков для ваших депозитов также нет, доллары под подушкой в фантики не превратились. Всё хорошо.
К подобным санкциям готовились с начала 2022, хорошо ли всё подготовили? Уверен да, ближайшие пару недель узнаем точно.
• Т.е. вообще ничего не изменилось?
Не совсем. Прозрачность определения курса снизится, но мы сможем отслеживать «рисуют» ли курс через кросс курсы.
Условно: Смотрим курс на Доллар. Смотрим курс на Юань. Смотрим курс Доллар/Юань. Высчитываем курс Рубль/Доллар. Сильно ли отличается динамика после событий 12 Июня 2024? Делаем выводы. ЦБ всё всем объяснит. После всех вызовов которые были в 2022 и 2023 текущие ограничения не так масштабны на контрасте.
Определенно вырастут комиссии. Расширится спред, прозрачности станет поменьше. Но, скорей всего, МосБиржа и Банки ещё покажут рост прибыли на этом. Так что «покупаем на ямках» 😉
Правда возросшие издержки перейдут в рост инфляции. Но они всегда переходят. Поэтому покупать активы которые генерируют кэш, а не держать под подушкой сам кэш, на долгосрок всегда более выигрышная стратегия.
Действительно надо переживать только о том, что сейчас активизируются любители «китайских мембран» https://t.me/RH_Stocks/2307 для курса. Будем за этим внимательно следить. Время подготовиться есть всегда.
Не паранойте и помогайте не параноить друзьям и близким. Отдельные товарищи будут нагнетать и это нормально, работа у них такая.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍31👻4🫡4🤡2🙈1
Кто попал под санкции в Китае и чем это интересно акционерам Роснефти, Новатэк и т.д.
Санкции ударившие по МосБирже $MOEX утром разобрали, что это значит для валютных торгов.
Но это разбирали многие СМИ, тема простая и понятная. Хотел обратить ваше внимание, на то, что не особо подсветили большинство СМИ.
США ввели санкции и против Китайских компаний. Всего против 41 юрлица. Всё под предлогом связей с РФ.
В этом списке не «ноунейм» компании. Там много всего интересного.
Крупные поставщики и производители Дронов, чипов, комплектующие для ПК, оборонная продукция, банковские платежные терминалы и т.п.
Хотел бы обратить ваше внимание на одну интересную компанию из списка: Jutal Offshore Oil Service Limited ( jutal.com ) - оператор судостроительной верфи в Китае.
Профиль компании:
Компания обслуживает клиентов из нефтегазовой отрасли технологически продвинутым производством нефтегазового оборудования, морским инжинирингом, предоставляет услуги по созданию модулей и технической поддержке,
кстати, эта компания отгрузила модули для технологических линий проекта Арктик СПГ-2
Клиенты компании:
ExxonMobil, Total, TechnipFMC, Chevron, NOV, MODEC, Subsea 7, Saipem, SBM Offshore, Axens, CNOOC, SOFEC, и так далее.
Новатэк $NVTK и большинство компаний с которыми он работает в новом пакете санкций попали под «ковровую бомбардировку» санкциями США.
Для Новатэка уже не привыкать. А вот для Китайских компаний круг потенциальных клиентов сильно меняется. Теперь будут работать активней и с нами. И с Ираном. И с другими странами которые вне милости США. И тут не «если будут». Тут либо так. Либо на дно. Так что вопрос с танкерами у Новатэк ближайшие годы будет решаться, как и у Роснефти $ROSN под проект Восток Ойл.
Что подобное сотрудничество было без прямого указания Компартии сверху сомневаться не приходится. И попадание под санкции было осознанным выбором верхушки КПК (Коммунистическая партия Китая). Что лишний раз подчеркивает, что союз «Китай + РФ» основан на взаимных интересах которые появились как функция из растущих противоречий Китая и США и РФ и США. Или простыми словами: «Враг моего врага» 🤝
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Санкции ударившие по МосБирже $MOEX утром разобрали, что это значит для валютных торгов.
Но это разбирали многие СМИ, тема простая и понятная. Хотел обратить ваше внимание, на то, что не особо подсветили большинство СМИ.
США ввели санкции и против Китайских компаний. Всего против 41 юрлица. Всё под предлогом связей с РФ.
В этом списке не «ноунейм» компании. Там много всего интересного.
Крупные поставщики и производители Дронов, чипов, комплектующие для ПК, оборонная продукция, банковские платежные терминалы и т.п.
Хотел бы обратить ваше внимание на одну интересную компанию из списка: Jutal Offshore Oil Service Limited ( jutal.com ) - оператор судостроительной верфи в Китае.
Профиль компании:
Компания обслуживает клиентов из нефтегазовой отрасли технологически продвинутым производством нефтегазового оборудования, морским инжинирингом, предоставляет услуги по созданию модулей и технической поддержке,
кстати, эта компания отгрузила модули для технологических линий проекта Арктик СПГ-2
Клиенты компании:
ExxonMobil, Total, TechnipFMC, Chevron, NOV, MODEC, Subsea 7, Saipem, SBM Offshore, Axens, CNOOC, SOFEC, и так далее.
Новатэк $NVTK и большинство компаний с которыми он работает в новом пакете санкций попали под «ковровую бомбардировку» санкциями США.
Для Новатэка уже не привыкать. А вот для Китайских компаний круг потенциальных клиентов сильно меняется. Теперь будут работать активней и с нами. И с Ираном. И с другими странами которые вне милости США. И тут не «если будут». Тут либо так. Либо на дно. Так что вопрос с танкерами у Новатэк ближайшие годы будет решаться, как и у Роснефти $ROSN под проект Восток Ойл.
Что подобное сотрудничество было без прямого указания Компартии сверху сомневаться не приходится. И попадание под санкции было осознанным выбором верхушки КПК (Коммунистическая партия Китая). Что лишний раз подчеркивает, что союз «Китай + РФ» основан на взаимных интересах которые появились как функция из растущих противоречий Китая и США и РФ и США. Или простыми словами: «Враг моего врага» 🤝
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍34🫡7🐳3💯3❤2✍1🤬1
Про "Сдали нервы", про план и про фундаментальный анализ.
Иногда на рынке у части участников сдают нервы (рис 1), кажется что "Всё Пропало" для РФ вообще и для отдельных компаний в частности. Для примера пару комментариев к утреннему посту про МосБиржу на паре площадок.
Когда на рынке происходят эмоционально заряженные события подобные наложению санкций На МосБиржу у части людей сдают нервы и они продают активы в неподходящее время по неподходящей цене. Бывают эмоционально заряженные события со знаком плюс, тогда уже покупки в неподходящее время по неподходящей цене, но сейчас не об этом.
Чтобы в такие моменты нервы не сдали нужен (1)план почему в принципе делаете покупки, (2)должно быть понимание что за актив вы держите и на чём он зарабатывает деньги, (3)почему вы его держите и что тут может измениться (изменения со знаком плюс и минус могут быть).
О планах покупать на просадке МосБиржу $MOEX писал 2 недели назад (27 Мая) короткой заметкой в первой части списка "Что покупать на просадке".
Более обстоятельные объяснение были несколько раз для подписчиков платного проекта на Бусти и Тинькофф. Где прямо писал про санкции:
"Возможные санкции на Национальный клиринговый центр (НКЦ) в очередном санкционном привете".
А владея фундаментальным анализом не сложно посмотреть, что у МосБиржи объёмы выручки от валютных торгов составляют 13% от всех торгов. И от этого только 40% на доллары и евро. Точные цифры помнить не обязательно, но проведя анализ общий порядок вы вряд ли забудете.
Поэтому когда есть план, есть выполненная домашняя работа (провели анализ), то в моменты когда у одних сдают нервы вы спокойно покупаете хорошие активы со скидкой потому что для вас практически нет риска в этот момент.
Как и планировал сегодня МосБиржу прикупил. В первой части списка "Что покупать на просадке" была ещё АбрауДюрсо $ABRD, её брал в начале месяца, тоже на распродаже рынка. Есть желание проверить?— Сделки в публичном портфеле. План создать растущий кэшфлоу на дивидендных историях и план идёт своим чередом.
PS
И чтоб нервы не сдавали (4)надо отдыхать конечно не забывать. Автор со вчерашнего дня День России отмечает 😄 Без алкоголя, просто на базе отдыха в лесу погулять, в баню сходить и т.п. Рекомендую. Позволяет перезагрузиться.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Иногда на рынке у части участников сдают нервы (рис 1), кажется что "Всё Пропало" для РФ вообще и для отдельных компаний в частности. Для примера пару комментариев к утреннему посту про МосБиржу на паре площадок.
Когда на рынке происходят эмоционально заряженные события подобные наложению санкций На МосБиржу у части людей сдают нервы и они продают активы в неподходящее время по неподходящей цене. Бывают эмоционально заряженные события со знаком плюс, тогда уже покупки в неподходящее время по неподходящей цене, но сейчас не об этом.
Чтобы в такие моменты нервы не сдали нужен (1)план почему в принципе делаете покупки, (2)должно быть понимание что за актив вы держите и на чём он зарабатывает деньги, (3)почему вы его держите и что тут может измениться (изменения со знаком плюс и минус могут быть).
О планах покупать на просадке МосБиржу $MOEX писал 2 недели назад (27 Мая) короткой заметкой в первой части списка "Что покупать на просадке".
Более обстоятельные объяснение были несколько раз для подписчиков платного проекта на Бусти и Тинькофф. Где прямо писал про санкции:
"Возможные санкции на Национальный клиринговый центр (НКЦ) в очередном санкционном привете".
А владея фундаментальным анализом не сложно посмотреть, что у МосБиржи объёмы выручки от валютных торгов составляют 13% от всех торгов. И от этого только 40% на доллары и евро. Точные цифры помнить не обязательно, но проведя анализ общий порядок вы вряд ли забудете.
Поэтому когда есть план, есть выполненная домашняя работа (провели анализ), то в моменты когда у одних сдают нервы вы спокойно покупаете хорошие активы со скидкой потому что для вас практически нет риска в этот момент.
Как и планировал сегодня МосБиржу прикупил. В первой части списка "Что покупать на просадке" была ещё АбрауДюрсо $ABRD, её брал в начале месяца, тоже на распродаже рынка. Есть желание проверить?— Сделки в публичном портфеле. План создать растущий кэшфлоу на дивидендных историях и план идёт своим чередом.
PS
И чтоб нервы не сдавали (4)надо отдыхать конечно не забывать. Автор со вчерашнего дня День России отмечает 😄 Без алкоголя, просто на базе отдыха в лесу погулять, в баню сходить и т.п. Рекомендую. Позволяет перезагрузиться.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍27🫡4😁3🥴1👻1
Коллеги. Вот такая ванна с окном во всю стену это норм или не норм?
Хотя за оконном только ели, но мне как-то некомфортно 😅
Хотя за оконном только ели, но мне как-то некомфортно 😅
🤩18👌6🔥5🙈4👍3😁3💯3👎1
С наступившими выходными Коллеги! 🤗
Неделя супер! Прошёл день России, праздник который радует тех кто РФ любит и бесит тех кто не любит. США хотели его испортить и санкции в это день нам объявили. Санкции на МосБиржу $MOEX, чтобы биржевых торгов долларом $USDRUB у нас не было. Ну ок, 2 года уже санкции разные накладывают, но похоже ребята ничему особо не учатся.
Только процесс дедолларизации в РФ стал замедляться и % расчётов в долларах перестал падать, так подсобили. Ну что же, юанизация $CNYRUB экономики РФ пойдёт с новой силой.
Как грустно отмечает bloomberg: «Россияне не видят никаких последствий после того, как санкции США ударили по биржевой торговле долларом»
Но тревожные в РФ устроили распродажу на следующий день, чтобы не тревожные смогли закупиться. Кто воспользовался, тот молодец, кто запараноил, в следующий раз будет более стойкими #пятничный_мем для вас.
Ставь 🔥 реакций если успел взять акции со скидкой! Если не успел, то всё равно поставь, тогда в следующий раз успеешь. Гарантия 💯😄
Неделя супер! Прошёл день России, праздник который радует тех кто РФ любит и бесит тех кто не любит. США хотели его испортить и санкции в это день нам объявили. Санкции на МосБиржу $MOEX, чтобы биржевых торгов долларом $USDRUB у нас не было. Ну ок, 2 года уже санкции разные накладывают, но похоже ребята ничему особо не учатся.
Только процесс дедолларизации в РФ стал замедляться и % расчётов в долларах перестал падать, так подсобили. Ну что же, юанизация $CNYRUB экономики РФ пойдёт с новой силой.
Как грустно отмечает bloomberg: «Россияне не видят никаких последствий после того, как санкции США ударили по биржевой торговле долларом»
Но тревожные в РФ устроили распродажу на следующий день, чтобы не тревожные смогли закупиться. Кто воспользовался, тот молодец, кто запараноил, в следующий раз будет более стойкими #пятничный_мем для вас.
Ставь 🔥 реакций если успел взять акции со скидкой! Если не успел, то всё равно поставь, тогда в следующий раз успеешь. Гарантия 💯😄
🔥47💯6👾6😁2🫡1
Что покупать на просадке?
Коллеги, сегодня у нас третья часть списка компаний которые интересны для покупки. Часть 1 была в конце Мая. Часть 2 в начале Июня.
Если пропустили, то кратко перечислю какие там были компании: МосБиржа $MOEX / Абрау-Дюрсо $ABRD / Полюс $PLZL / НоваБев $BELU
С учётом того, что ЦБ сейчас снижение ставки не обсуждает, а обсуждает наоборот повышение ставки до 18%, то нам должны быть интересны компании (1) с минимальными долгами и (2) с хорошей кэш подушкой на счетах.
Это не является достаточными условиями, но это необходимые условия.
Для подписчиков платного проекта на Бусти и Тинькофф вышла третья часть подборки "что покупать на просадке". 3 компании в списке. Которые к высокой ставке готовы. Дивиденды платят. А бизнес растёт.
Приятного чтения 🤝
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Коллеги, сегодня у нас третья часть списка компаний которые интересны для покупки. Часть 1 была в конце Мая. Часть 2 в начале Июня.
Если пропустили, то кратко перечислю какие там были компании: МосБиржа $MOEX / Абрау-Дюрсо $ABRD / Полюс $PLZL / НоваБев $BELU
С учётом того, что ЦБ сейчас снижение ставки не обсуждает, а обсуждает наоборот повышение ставки до 18%, то нам должны быть интересны компании (1) с минимальными долгами и (2) с хорошей кэш подушкой на счетах.
Это не является достаточными условиями, но это необходимые условия.
Для подписчиков платного проекта на Бусти и Тинькофф вышла третья часть подборки "что покупать на просадке". 3 компании в списке. Которые к высокой ставке готовы. Дивиденды платят. А бизнес растёт.
Приятного чтения 🤝
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍11👌2🤔1😐1
БКС утром в понедельник поднял настроение )
Просто для контекста:
- Во время «турбулентности» в 2020 была доп эмиссия на 80 млрд рублей.
- Во время следующей «турбулентности» в 2022 — ещё одна 52,5 млрд рублей.
В результате этих двух действий долю миноритариев (т.е. нас с вами) размыли в 3,5 раза.
Вопросы на которые стоит самому себе ответить перед покупкой: а за счёт чего будет обновляться авиапарк - новая доп эмиссия?
И когда после этого ждать дивидендов?
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Просто для контекста:
- Во время «турбулентности» в 2020 была доп эмиссия на 80 млрд рублей.
- Во время следующей «турбулентности» в 2022 — ещё одна 52,5 млрд рублей.
В результате этих двух действий долю миноритариев (т.е. нас с вами) размыли в 3,5 раза.
Вопросы на которые стоит самому себе ответить перед покупкой: а за счёт чего будет обновляться авиапарк - новая доп эмиссия?
И когда после этого ждать дивидендов?
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍21💯6😁4🐳2👻1
Закат нефтедоллара.
- Что произошло?
Соглашения о безопасности которое было подписано 50 лет назад (8 июня 1974) между Саудовской Аравией и США, истекло, и продлевать его саудиты отказались. Благодаря этому соглашению в обиход вошло выражение «нефтедоллары».
- А что в документе?
Этот документ обязывал саудитов продавать нефть только за доллары. А теперь такого ограничения больше нет. Сам по себе отказ от продления не значит, что «Скоро этой вашей Америке кирдык», это лишь отражает общие настроения и отношения к США вообще и к ограничениям связанных с торговлей долларами в частности.
- А зачем нужны были Нефтедоллары?
Нефтедолларовая система появилась после отказа США от золотого стандарта в 1971. Что вызвало падения курса до 10-20% по отношению к валютам других развитых стран. В США появилась двузначная инфляция. Нефтедоллары были одним из способов взять ситуацию под контроль. Так как нефть Саудитов торговалась только в долларах и доллары были нужны всем контрагентам.
- И что теперь?
Теперь страны БРИКС смогут активный использовать свои валюты для международных расчетов. А спрос на доллары [скорей всего] продолжит стагнировать со всеми вытекающими.
Для РФ вообще и для наших нефтедобытчиков в частности это жирный такой плюс. 🫡
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
- Что произошло?
Соглашения о безопасности которое было подписано 50 лет назад (8 июня 1974) между Саудовской Аравией и США, истекло, и продлевать его саудиты отказались. Благодаря этому соглашению в обиход вошло выражение «нефтедоллары».
- А что в документе?
Этот документ обязывал саудитов продавать нефть только за доллары. А теперь такого ограничения больше нет. Сам по себе отказ от продления не значит, что «Скоро этой вашей Америке кирдык», это лишь отражает общие настроения и отношения к США вообще и к ограничениям связанных с торговлей долларами в частности.
- А зачем нужны были Нефтедоллары?
Нефтедолларовая система появилась после отказа США от золотого стандарта в 1971. Что вызвало падения курса до 10-20% по отношению к валютам других развитых стран. В США появилась двузначная инфляция. Нефтедоллары были одним из способов взять ситуацию под контроль. Так как нефть Саудитов торговалась только в долларах и доллары были нужны всем контрагентам.
- И что теперь?
Теперь страны БРИКС смогут активный использовать свои валюты для международных расчетов. А спрос на доллары [скорей всего] продолжит стагнировать со всеми вытекающими.
Для РФ вообще и для наших нефтедобытчиков в частности это жирный такой плюс. 🫡
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
🔥33👍14🤔5😱2👻1
Ядерный Армагеддон и краткое руководство для инвестора как на этом заработать (спекулянтам тоже пригодится).
Коллеги, Президент в Пятницу на встрече с руководством МИД РФ обозначил мирный план подчёркивая для всех «Мир стремительно меняется, как прежде уже не будет». Обозначив, что Украинские войска должны быть полностью выведены с наших новых регионов.
После чего на выходных прошёл «Мировой саммит мира по Украине». Мировой конечно громко сказано учитывая состав, но сейчас не об этом. На полях саммита США и Киев отвергли предложение. А в коммюнике (официальное сообщение о ходе международных переговоров) от РФ потребовали вернуть Киеву Запорожскую АЭС, вернуть наше внутреннее Азовское море и отдать наши новые регионы.
Похоже оппоненты к диалогу пока не готовы, как следствие возможны варианты новых эмоциональных распродаж на рынке на фоне эмоционально заряженных новостей. Поэтому дам небольшой план, который позволяет автору всегда спокойно покупать и зарабатывать на панических распродажах. Вроде санкций на МосБиржу $MOEX на прошлой неделе.
Для примера представим себе торговый день когда приходят новости, что страны НАТО вот точно завтра отправляют военный контингент на Украину. Из одной половины утюгов пророчат Ядерный Армагеддон, а из другой половины "достоверных" источников пишут что-то вроде: "Не знаю что происходит, но мне кажется началось".
На этом сентименте рынка цены на все акции дружно отправляются в южном направлении. Условные Сбер $SBER , Полюс $PLZL и даже префы Сургута $SNGSP падают на 15-20% за несколько минут. Представили?
Теперь краткий план, что делать в таких ситуациях, когда до Ядерного Армагеддона остались считанные часы.
• 1. Список.
К этому дню должен быть готов список активов который вам подходит. К примеру активы (1) бизнес которых растёт, (2) имеет прозрачную див политику (3) платит дивиденды. 7-10 компаний достаточно.
Он должен быть готов именно заранее, а не в моменте вы его решите делать. За-ра-не-е. Если сейчас такого нет, то лучшее время его сделать — сейчас. Потом поправите.
• 2. День "Д". Мы мысленно сейчас тут. Т.е. прошла новость, что завтра точно Ядерный Армагеддон.
—Открываете свой список и смотрите кто сильней других падает. Важный момент. Вы смотрите кто сильней других падает именно из списка[!]. А не вообще по рынку. Из списка коллеги.
— На половину суммы покупаете половину активов. Те, что сильней других упали.
— На оставшуюся половину суммы ставите лимитную заявку ["купить не дороже"] дешевле на 3-5-7-10% по вкусу.
— Закрываете терминал и занимаетесь своими делами. Вечером терминал не открываете. А ложитесь спокойно спать.
• 3. Утром следующего дня читаете новости, что Ядерный Армагеддон отменяется. Радуетесь успешным покупкам (тут спекулянты могут продать). Профит. Вы великолепны.
Пару ответов на вопросы которые точно будут, отвечу на них заранее:
«Автор, ты что дурак?! А если всё-таки Ядерный Армагеддон» — тогда коллеги, упавшие в цене активы будут меньшей вашей проблемой. Тут уже потребуется другая инструкция (рис 1).
«Ха-ха. А если завтра активы падают дальше?!» — Тогда вы взяли активы которые вы и так хотели взять, просто со скидкой и лесенкой (помните про лимитную заявку). Я так Сбер покупал в первое время начала СВО. Всё ок.
«*******, только о деньгах думаешь!» — Да уж лучше так, чем накручивать нервы себе и своим близким. Скроля 100500 раз ленту новостей в ожидании новых подробностей и обсуждая как всё плохо.
Выбор в любом случае каждый делает свой. У меня такой. И результат мне нравится )
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Коллеги, Президент в Пятницу на встрече с руководством МИД РФ обозначил мирный план подчёркивая для всех «Мир стремительно меняется, как прежде уже не будет». Обозначив, что Украинские войска должны быть полностью выведены с наших новых регионов.
После чего на выходных прошёл «Мировой саммит мира по Украине». Мировой конечно громко сказано учитывая состав, но сейчас не об этом. На полях саммита США и Киев отвергли предложение. А в коммюнике (официальное сообщение о ходе международных переговоров) от РФ потребовали вернуть Киеву Запорожскую АЭС, вернуть наше внутреннее Азовское море и отдать наши новые регионы.
Похоже оппоненты к диалогу пока не готовы, как следствие возможны варианты новых эмоциональных распродаж на рынке на фоне эмоционально заряженных новостей. Поэтому дам небольшой план, который позволяет автору всегда спокойно покупать и зарабатывать на панических распродажах. Вроде санкций на МосБиржу $MOEX на прошлой неделе.
Для примера представим себе торговый день когда приходят новости, что страны НАТО вот точно завтра отправляют военный контингент на Украину. Из одной половины утюгов пророчат Ядерный Армагеддон, а из другой половины "достоверных" источников пишут что-то вроде: "Не знаю что происходит, но мне кажется началось".
На этом сентименте рынка цены на все акции дружно отправляются в южном направлении. Условные Сбер $SBER , Полюс $PLZL и даже префы Сургута $SNGSP падают на 15-20% за несколько минут. Представили?
Теперь краткий план, что делать в таких ситуациях, когда до Ядерного Армагеддона остались считанные часы.
• 1. Список.
К этому дню должен быть готов список активов который вам подходит. К примеру активы (1) бизнес которых растёт, (2) имеет прозрачную див политику (3) платит дивиденды. 7-10 компаний достаточно.
Он должен быть готов именно заранее, а не в моменте вы его решите делать. За-ра-не-е. Если сейчас такого нет, то лучшее время его сделать — сейчас. Потом поправите.
• 2. День "Д". Мы мысленно сейчас тут. Т.е. прошла новость, что завтра точно Ядерный Армагеддон.
—Открываете свой список и смотрите кто сильней других падает. Важный момент. Вы смотрите кто сильней других падает именно из списка[!]. А не вообще по рынку. Из списка коллеги.
— На половину суммы покупаете половину активов. Те, что сильней других упали.
— На оставшуюся половину суммы ставите лимитную заявку ["купить не дороже"] дешевле на 3-5-7-10% по вкусу.
— Закрываете терминал и занимаетесь своими делами. Вечером терминал не открываете. А ложитесь спокойно спать.
• 3. Утром следующего дня читаете новости, что Ядерный Армагеддон отменяется. Радуетесь успешным покупкам (тут спекулянты могут продать). Профит. Вы великолепны.
Пару ответов на вопросы которые точно будут, отвечу на них заранее:
«Автор, ты что дурак?! А если всё-таки Ядерный Армагеддон» — тогда коллеги, упавшие в цене активы будут меньшей вашей проблемой. Тут уже потребуется другая инструкция (рис 1).
«Ха-ха. А если завтра активы падают дальше?!» — Тогда вы взяли активы которые вы и так хотели взять, просто со скидкой и лесенкой (помните про лимитную заявку). Я так Сбер покупал в первое время начала СВО. Всё ок.
«*******, только о деньгах думаешь!» — Да уж лучше так, чем накручивать нервы себе и своим близким. Скроля 100500 раз ленту новостей в ожидании новых подробностей и обсуждая как всё плохо.
Выбор в любом случае каждый делает свой. У меня такой. И результат мне нравится )
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍77😁17❤5🔥3🫡3👾3🤡1
Минфин выходит с займами.
Любителям ОФЗ приготовиться, но лучше не спешить.
Начнём с контекста в котором Минфин выходит с займами.
12 Июня аукцион не проходил, так как был День России. 5 Июня и 29 Мая аукционы не проходили "в целях содействия стабилизации рыночной ситуации".
Последний прошедший аукцион Минфина был месяц назад (22 Мая). Тогда Минфин занимал через длинные ОФЗ 26246 $SU26246RMFS7
Удачным этот аукцион явно не назвать, тогда привлекли всего 14 млрд руб. Это примерно в 5 раз меньше плана.
До этого аукцион 15 Мая признали несостоявшимся "в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен".
Получается последний "нормальный" аукцион прошёл 8 Мая, тогда через выпуски ОФЗ 26244 $SU26244RMFS2 и ОФЗ 26242 $SU26242RMFS6 Минфин смог занять ~75 млрд руб (рис 1)
И если мы посмотрим на RGBI (Индекс государственных облигаций РФ), то с 8 Мая он упал с 113,2 до 106,3 (рис 2). Тем кто привык ориентироваться на рынок акций может показаться что это не много, нет, для облигаций это очень много. Рост доходностей ОФЗ по всей кривой составил более 1,5%. Из чего мы делаем достаточно простой вывод — Перерыв в размещении не помог Минфину вернуть оптимизм на рынок ОФЗ.
Т.е. получается, что на достаточно депрессивном рынке Минфин сейчас собирается занимать деньги. Очень интересно будет на это посмотреть. Главный вопрос: Какую премию к рынку даст [если даст] Минфин.
Ещё стоит обратить внимание, что Минфин скорректировал тактику заимствований, так как в этом аукционе снова вместе с ОФЗ ПД 26245 появляются Флоатеры ОФЗ 29025 $SU29025RMFS2, хотя ранее озвучивалось, что занимать будут через ОФЗ с постоянным купоном.
• Покупать ли сейчас облигации?
Автор ставит на стоп покупки облигаций. Писал об этом в Мае, продублирую:
"Предыдущие месяцы Автор спокойно покупал ОФЗ, так как инфляция замедлялась Теперь же мы видим рост. Если это "всплеск" аналогичный Ноябрю 2023 и Февралю 2024, то это "ок" если нет и это устойчивая тенденция, то покупки ОФЗ надо будет ставить на паузу".
Свежие данные Росстата показывают ускорение роста инфляции, т.е. это был не "всплеск", а устойчивая тенденция.
Плюс сегодня вышли данные ЦБ которые показывают, что наблюдаемая инфляция начала расти. Что ожидаемая инфляция растёт второй месяц подряд (рис 3). Это всё значит, что текущая ДКП (Денежно-кредитная политика) ЦБ не достаточно жёсткая. Как следствие её будут ужесточать, как вы понимаете ОФЗшкам от этого легче не станет.
Поэтому пока инфляция не начнёт замедляться отношение к инструментам у Автора следующие:
Фонды денежного рынка от Альфы $AKMM, от ВИМ $LQDT и т.п. как припарковать кэш — да.
ОФЗ или корпоративные облигации как припарковать кэш — нет.
PS
Почему облигации это только про "припарковать кэш", а не про долгосрочное инвестирования писал в начале года (23 Января). В тот же день и ответы на самые распространённые комментарии к посту
#ОФЗ #Минфин #Облигации #Инфляция #ЦБ
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Любителям ОФЗ приготовиться, но лучше не спешить.
Начнём с контекста в котором Минфин выходит с займами.
12 Июня аукцион не проходил, так как был День России. 5 Июня и 29 Мая аукционы не проходили "в целях содействия стабилизации рыночной ситуации".
Последний прошедший аукцион Минфина был месяц назад (22 Мая). Тогда Минфин занимал через длинные ОФЗ 26246 $SU26246RMFS7
Удачным этот аукцион явно не назвать, тогда привлекли всего 14 млрд руб. Это примерно в 5 раз меньше плана.
До этого аукцион 15 Мая признали несостоявшимся "в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен".
Получается последний "нормальный" аукцион прошёл 8 Мая, тогда через выпуски ОФЗ 26244 $SU26244RMFS2 и ОФЗ 26242 $SU26242RMFS6 Минфин смог занять ~75 млрд руб (рис 1)
И если мы посмотрим на RGBI (Индекс государственных облигаций РФ), то с 8 Мая он упал с 113,2 до 106,3 (рис 2). Тем кто привык ориентироваться на рынок акций может показаться что это не много, нет, для облигаций это очень много. Рост доходностей ОФЗ по всей кривой составил более 1,5%. Из чего мы делаем достаточно простой вывод — Перерыв в размещении не помог Минфину вернуть оптимизм на рынок ОФЗ.
Т.е. получается, что на достаточно депрессивном рынке Минфин сейчас собирается занимать деньги. Очень интересно будет на это посмотреть. Главный вопрос: Какую премию к рынку даст [если даст] Минфин.
Ещё стоит обратить внимание, что Минфин скорректировал тактику заимствований, так как в этом аукционе снова вместе с ОФЗ ПД 26245 появляются Флоатеры ОФЗ 29025 $SU29025RMFS2, хотя ранее озвучивалось, что занимать будут через ОФЗ с постоянным купоном.
• Покупать ли сейчас облигации?
Автор ставит на стоп покупки облигаций. Писал об этом в Мае, продублирую:
"Предыдущие месяцы Автор спокойно покупал ОФЗ, так как инфляция замедлялась Теперь же мы видим рост. Если это "всплеск" аналогичный Ноябрю 2023 и Февралю 2024, то это "ок" если нет и это устойчивая тенденция, то покупки ОФЗ надо будет ставить на паузу".
Свежие данные Росстата показывают ускорение роста инфляции, т.е. это был не "всплеск", а устойчивая тенденция.
Плюс сегодня вышли данные ЦБ которые показывают, что наблюдаемая инфляция начала расти. Что ожидаемая инфляция растёт второй месяц подряд (рис 3). Это всё значит, что текущая ДКП (Денежно-кредитная политика) ЦБ не достаточно жёсткая. Как следствие её будут ужесточать, как вы понимаете ОФЗшкам от этого легче не станет.
Поэтому пока инфляция не начнёт замедляться отношение к инструментам у Автора следующие:
Фонды денежного рынка от Альфы $AKMM, от ВИМ $LQDT и т.п. как припарковать кэш — да.
ОФЗ или корпоративные облигации как припарковать кэш — нет.
PS
Почему облигации это только про "припарковать кэш", а не про долгосрочное инвестирования писал в начале года (23 Января). В тот же день и ответы на самые распространённые комментарии к посту
#ОФЗ #Минфин #Облигации #Инфляция #ЦБ
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍21😢6🍌3🐳2🔥1
Ричард Хэппи
кто следующий Триллионер?
Я бы сделал ставку на NVIDIA $NVDA хоть ей и предстоит ещё большой путь
Я бы сделал ставку на NVIDIA $NVDA хоть ей и предстоит ещё большой путь
Nvidia стала самой дорогой компанией в мире.
В прошлом году преодолела отметку в $1 трлн.
В этом году уже $2 трлн.
И всего 3 месяца ушло чтобы увеличить капитализацию с $2 трлн до $3 трлн.
А 3 года назад смелым прогнозом был рост «всего» до 1 трлн. А сейчас стоит 3,3 трлн.
Забавно как рынок может быстро переоценить актив. Тогда в 2021 весь рынок казался очень дорогим и Nvidia была не исключением. Рынок РФ сейчас тоже многим кажется очень дорогим, через три года посмотрим насколько он был сейчас дешевым 😉
В прошлом году преодолела отметку в $1 трлн.
В этом году уже $2 трлн.
И всего 3 месяца ушло чтобы увеличить капитализацию с $2 трлн до $3 трлн.
А 3 года назад смелым прогнозом был рост «всего» до 1 трлн. А сейчас стоит 3,3 трлн.
Забавно как рынок может быстро переоценить актив. Тогда в 2021 весь рынок казался очень дорогим и Nvidia была не исключением. Рынок РФ сейчас тоже многим кажется очень дорогим, через три года посмотрим насколько он был сейчас дешевым 😉
👍13🫡5💯4🤔3🐳1
Рубль укрепляется, секта «Ждём доллар по писят» просыпается.
Кто больше хотя бы пары лет на рынке могут спокойно сказать: "Эту серию я уже видел". Мы смотрим бесконечный сериал: "Приключения рубля и его друзей". Несмотря на то, что общий сюжет нам понятен [рубль будет слабеть], сценаристы подкидывают нам разные сюжетные арки чтобы мы не заскучали.
Но Арку где он сильно укрепляется из-за санкций мы уже видели летом 2022. Краткий пересказ серии: из-за санкций предложения валюты становится в моменте много, а спрос на валюту в моменте падает. В итоге происходит перекос кривой спроса и предложения (рис 1) и рубль укрепляется слишком сильно.
В этот момент весь рынок испытывает давление. Но экспортёры вроде Новатэк $NVTK (Газ), Роснефть $ROSN (Нефть), Полюс $PLZL (Золото) и другие испытывают повышенное давление, ведь крепнущий рубль = уменьшение доходов, так как цены считаются в долларах, а выручка компаний в рублях, следовательно, чем меньше стоит доллар, тем меньше выручка в рублях, а значит меньше дивидендов и вообще "Всё плохо. Всё пропало".
Параллельно набирает силу секта верующих в доллар по писят и ниже. Весь рынок и экспортёров в частности в этот момент покупать они не спешат, ведь доллар будет теперь всегда только крепнуть. Но не все примкнули в эту секту, кто-то аккуратно скупает подешевевшие активы под смех окружающих.
Что было потом вы знаете. Курс переставили куда надо, так чтобы бюджет сходился. В итоге немного перестарались с курсом, так что Минфин отменял аукционы в конце года из-за ненадобности и на этом был бурный рост RGBI (Индекс государственных облигаций РФ).
Тогда "патриоты" (именно в кавычках) требовали вернуть доллар по 50, так как айфоны и поездки в Турцию стали дорогими. Почему они неправы писал в прошлом году (23 Октября) повторяться не будем.
Сейчас у нас идёт просто повторение этой сюжетной Арки с временным укреплением рубля. Необходимой для сходимости бюджета курс никуда не ушёл, и то что курс сейчас ниже плана значит лишь то, что потом его придётся поднимать выше плана. А инструментов для этого у нашего государства более чем достаточно.
Подумать надо над параллельными сюжетными линиями в этом сериале.
Минфин не может нормально занимать через ОФЗ (аукцион с постоянной ставкой опять отменился, а во флоатерах заняли совсем мало ~20 млрд руб).
ЦБ рапортует:
«Рост цен на устойчивые компоненты инфляции [в мае] ускорился по сравнению с апрелем, по некоторым показателям превысив темпы IV квартала 2023 года». А вдогонку ЦБ и Росстат рапортует об ускорении недельной инфляции в Июне.
Можно с большой вероятностью предположить, что занимать Минфину легче не станет ближайшее время. Как следствие надо будет как-то выпадающие доходы компенсировать.
Странно, что Минэк всё ещё про "Китайскую Мембрану" не говорит.
Будем ждать инсайдов от Александра Новака который курирует экономический блок в правительстве РФ. Уверен ему текущий Министр обороны (а ранее курирующий экономический блок) Андрей Белоусов передаст информацию по новому "Комфортному курсу" для РФ.
Ну а пока есть время прикупить дивидендных историй. Можно пользоваться щедростью продающих.
#Дивиденды #ОФЗ #Курс_рубля #Минфин #ЦБ
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Кто больше хотя бы пары лет на рынке могут спокойно сказать: "Эту серию я уже видел". Мы смотрим бесконечный сериал: "Приключения рубля и его друзей". Несмотря на то, что общий сюжет нам понятен [рубль будет слабеть], сценаристы подкидывают нам разные сюжетные арки чтобы мы не заскучали.
Но Арку где он сильно укрепляется из-за санкций мы уже видели летом 2022. Краткий пересказ серии: из-за санкций предложения валюты становится в моменте много, а спрос на валюту в моменте падает. В итоге происходит перекос кривой спроса и предложения (рис 1) и рубль укрепляется слишком сильно.
В этот момент весь рынок испытывает давление. Но экспортёры вроде Новатэк $NVTK (Газ), Роснефть $ROSN (Нефть), Полюс $PLZL (Золото) и другие испытывают повышенное давление, ведь крепнущий рубль = уменьшение доходов, так как цены считаются в долларах, а выручка компаний в рублях, следовательно, чем меньше стоит доллар, тем меньше выручка в рублях, а значит меньше дивидендов и вообще "Всё плохо. Всё пропало".
Параллельно набирает силу секта верующих в доллар по писят и ниже. Весь рынок и экспортёров в частности в этот момент покупать они не спешат, ведь доллар будет теперь всегда только крепнуть. Но не все примкнули в эту секту, кто-то аккуратно скупает подешевевшие активы под смех окружающих.
Что было потом вы знаете. Курс переставили куда надо, так чтобы бюджет сходился. В итоге немного перестарались с курсом, так что Минфин отменял аукционы в конце года из-за ненадобности и на этом был бурный рост RGBI (Индекс государственных облигаций РФ).
Тогда "патриоты" (именно в кавычках) требовали вернуть доллар по 50, так как айфоны и поездки в Турцию стали дорогими. Почему они неправы писал в прошлом году (23 Октября) повторяться не будем.
Сейчас у нас идёт просто повторение этой сюжетной Арки с временным укреплением рубля. Необходимой для сходимости бюджета курс никуда не ушёл, и то что курс сейчас ниже плана значит лишь то, что потом его придётся поднимать выше плана. А инструментов для этого у нашего государства более чем достаточно.
Подумать надо над параллельными сюжетными линиями в этом сериале.
Минфин не может нормально занимать через ОФЗ (аукцион с постоянной ставкой опять отменился, а во флоатерах заняли совсем мало ~20 млрд руб).
ЦБ рапортует:
«Рост цен на устойчивые компоненты инфляции [в мае] ускорился по сравнению с апрелем, по некоторым показателям превысив темпы IV квартала 2023 года». А вдогонку ЦБ и Росстат рапортует об ускорении недельной инфляции в Июне.
Можно с большой вероятностью предположить, что занимать Минфину легче не станет ближайшее время. Как следствие надо будет как-то выпадающие доходы компенсировать.
Странно, что Минэк всё ещё про "Китайскую Мембрану" не говорит.
Будем ждать инсайдов от Александра Новака который курирует экономический блок в правительстве РФ. Уверен ему текущий Министр обороны (а ранее курирующий экономический блок) Андрей Белоусов передаст информацию по новому "Комфортному курсу" для РФ.
Ну а пока есть время прикупить дивидендных историй. Можно пользоваться щедростью продающих.
#Дивиденды #ОФЗ #Курс_рубля #Минфин #ЦБ
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍19👏7😁5❤1💯1
Есть базовые правила успешного инвестирования и всех их знают, ну и что с того?
Телефон + Интернет + Правильный запрос. И вот через секунду вы уже знаете «5 правил инвестирования от Уоррена Баффета» легенды в мире инвестиций, ещё пару секунд и перед вами пропорции «Всепогодного портфеля от Рэя Далио» который зарекомендовал себя за десятилетия применения. Есть ещё несколько секунд? Отлично! Можно найти краткий пересказ книги «Воспоминания биржевого спекулянта», чтобы понять чем и как заканчивается история даже хорошего спекулянта.
Вроде всё просто и доступно, а что толку? Худеть вроде тоже не сложно, плохой еды надо есть меньше, а двигаться больше. И так несколько лет. Профит! Но ожирение "Играет в нападении" по всей планете.
Казалось бы собрать портфель просто выбрав случайным образом 5 компаний из индекса МосБиржи и результат у подавляющего большинства будет лучше, чем у тех кто играет в выбор "той самой" компании залетая с плечами в одну-две истории. Убедиться легко. Достаточно посмотреть доходности в Пульсе в компаниях, где "иксы неизбежны".
Даже если в случайной выборке 2 из 5 окажутся Газпром $GAZP и Сегежа $SGZH это только 40% портфеля. Неприятно, но и не катастрофа. Оставшиеся 3 могут быть Лукойлом $LKOH Сбер $SBER и Интер РАО $IRAO. Странная подборка, согласен, но она случайная. Дивиденды идут по части компаний, всё ок.
Можно уменьшить риски и взять случайным образом 10 компаний, совсем плохая выборка практически исключена, но и в чемпионах быть не получится. Но получить среднюю доходность по рынку которая почти в два раза больше чем инфляция на горизонте 20 лет не так сложно, ведь это средняя доходность.
— Всё давно уже известно. Диверсификация! Ватсон.
— Потрясающе, Холмс!
— Элементарно, мой дорогой Ватсон, элементарно!
А приложив чуть усилий, посмотрев на историю отношения к доп эмиссиям и исключив их любителей (Аэрофлот $AFLT ВТБ $VTBR и т.п.) и/или убрав самые закредитованные (Сегежа $SGZH АФК Система $AFKS и т.п.) получаешь чуть лучше результат.
Не залетать в одну историю [точно без плечей], достаточная диверсификация и немного элементарного анализа и вот уже приемлемый результат на горизонте нескольких лет. Добавляем активные покупки во время распродаж и вы великолепны.
Но тут, как и с тем, чтобы держать себя в форме придётся проявить усилия пока это не войдёт в привычку. Ведь постоянно хочется что-нибудь жирное и сладкое съесть, а упражнения делать не хочется. Но приложенные усилия того явно стоят и приложить их может каждый.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Телефон + Интернет + Правильный запрос. И вот через секунду вы уже знаете «5 правил инвестирования от Уоррена Баффета» легенды в мире инвестиций, ещё пару секунд и перед вами пропорции «Всепогодного портфеля от Рэя Далио» который зарекомендовал себя за десятилетия применения. Есть ещё несколько секунд? Отлично! Можно найти краткий пересказ книги «Воспоминания биржевого спекулянта», чтобы понять чем и как заканчивается история даже хорошего спекулянта.
Вроде всё просто и доступно, а что толку? Худеть вроде тоже не сложно, плохой еды надо есть меньше, а двигаться больше. И так несколько лет. Профит! Но ожирение "Играет в нападении" по всей планете.
Казалось бы собрать портфель просто выбрав случайным образом 5 компаний из индекса МосБиржи и результат у подавляющего большинства будет лучше, чем у тех кто играет в выбор "той самой" компании залетая с плечами в одну-две истории. Убедиться легко. Достаточно посмотреть доходности в Пульсе в компаниях, где "иксы неизбежны".
Даже если в случайной выборке 2 из 5 окажутся Газпром $GAZP и Сегежа $SGZH это только 40% портфеля. Неприятно, но и не катастрофа. Оставшиеся 3 могут быть Лукойлом $LKOH Сбер $SBER и Интер РАО $IRAO. Странная подборка, согласен, но она случайная. Дивиденды идут по части компаний, всё ок.
Можно уменьшить риски и взять случайным образом 10 компаний, совсем плохая выборка практически исключена, но и в чемпионах быть не получится. Но получить среднюю доходность по рынку которая почти в два раза больше чем инфляция на горизонте 20 лет не так сложно, ведь это средняя доходность.
— Всё давно уже известно. Диверсификация! Ватсон.
— Потрясающе, Холмс!
— Элементарно, мой дорогой Ватсон, элементарно!
А приложив чуть усилий, посмотрев на историю отношения к доп эмиссиям и исключив их любителей (Аэрофлот $AFLT ВТБ $VTBR и т.п.) и/или убрав самые закредитованные (Сегежа $SGZH АФК Система $AFKS и т.п.) получаешь чуть лучше результат.
Не залетать в одну историю [точно без плечей], достаточная диверсификация и немного элементарного анализа и вот уже приемлемый результат на горизонте нескольких лет. Добавляем активные покупки во время распродаж и вы великолепны.
Но тут, как и с тем, чтобы держать себя в форме придётся проявить усилия пока это не войдёт в привычку. Ведь постоянно хочется что-нибудь жирное и сладкое съесть, а упражнения делать не хочется. Но приложенные усилия того явно стоят и приложить их может каждый.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍46💯6✍4🔥4❤1🙈1