​​​​Распродажа акций от ПИФов это возможность которая не будет длиться долго.

Вчера одной строкой обозначил, что Президент разрешил продажи ПИФ, если в их активах есть пакеты в стратегических компаниях.

Разберём чуть подробнее, что это значит и почему это хорошая возможность для дивидендного инвестора

• Что за указ?
Указ № 520 от 5 августа 2022 "О применении специальных экономических мер в финансовой и топливно-энергетической сферах в связи с недружественными действиями некоторых иностранных государств и международных организаций"

Запрещает нерезидентам из недружественных стран продавать активы без разрешения Президента.

На практике получилось, что если ПИФом владел недружественный нерезидент, значит ПИФу нельзя продать акции стратегических компаний. Т.е. ПИФы больше не могли делать ребалансировку

Обновляемый список ценных бумаг стратегических предприятий есть на сайте МосБиржи. При желании можно посмотреть входят в него компании которые вам интересны или нет.

В список "интересов" Автора попали компании: Роснефть $ROSN, Татнефть $TATN, Газпромнефть $SIBN, Сургутнефтегаз $SNGS, $SNGSP, Интер РАО $IRAO, Полюс $PLZL

• Почему это возможность?
Во первых объём небольшой. Из под указа выведены сделки ПИФов, в активах которых есть акции в стратегических компаниях в пределах 1% от капитала. Т.е. относительно небольшой объём.

Предполагаю, что дальше этот процент будет расти и появится опять возможность взять дивидендные истории со скидкой, но когда и как быстро ¯\_(ツ)_/¯

Второй момент, фонды делают ребалансировку по своей стратегии, а не просто продают всё и сразу быстрей. Тут надо понимать как работает ПИФ (Паевый Инвестиционный Фонд). Это не тема поста, но совсем коротко ПИФ покупает на общие средства те активы, которые определены его стратегией.

— Простой пример.
Забудем про оговорку в 1% в стратегических компаниях. И предположим у вымышленного ПИФа стратегия покупать в равных долях акции Газпрома и Газпромнефть 50/50.

5 августа 2022 ему запрещают проводить сделки, а потом 19 марта 2024 разрешают. И вот за это время Газпром $GAZP упал в цене, а Газпромнефть $SIBN наоборот сильно выросла. А пропорции 50/50 по стратегии надо соблюдать. Получается Газпромнефть надо продавать. А Газпром покупать. Когда баланс по стратегии выровняется, то и "навес" предложения пропадёт.

• Что за Free float («фри флоат»)?
С ПИФ разобрались, теперь про Free float.

Free float — это доля акций, которая находится в свободном обращении на бирже. Т.е. акции которыми владеет стратегический инвестор во Free float не попадают.

Т.е. маленький Free float, значит что акций на бирже мало, значит, если появляется крупное предложение или спрос за короткий промежуток времени, то и цена сильно отклоняется

Если мы говорим про Газпромнефть, то 95,7% акций принадлежит Газпрому, т.е. Free float менее 5%. Теперь сложим 1+1. У нас есть с одной стороны большое в моменте предложение и у нас есть маленький фри флоат. Что происходит с ценой? — 💯📉

Повышенный объём на графике тоже подсказывает, что предложение выросло последние два дня, как долго оно будет давить на цену? ¯\_(ツ)_/¯

Покупать сейчас или подождать решать надо самим. Автор покупает падающие акции и готов с радостью купить и подешевле если дадут, так интерес долгосрочно в растущих дивидендах и не страшно в моменте красный портфель.

PS
Кстати, Популярные вопрос, что Газпром стоит дешевле чем Газпром нефть, хотя она полностью ему принадлежит и почему оценка компаний через стоимость чистых активов [это когда цена активов минус долги] не всегда подходит разбирали в прошлом году в закрытом(платном) проекте на Бусти и Тинькофф. Пост не потерял актуальность, а даже стал более актуальный, если не читали, то рекомендую. Особенно думающим что-то вроде "Смотрите какой Газпром дешёвый! Дайте два!" точно не помешает.

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

​​Заметки на полях: Золото шагает всё выше. Общая ситуация и практические шаги.

• Общая ситуация.
Сегодня обновили исторический максимум, прошли круглую цифру в $2200 на новостях о сохранении ФРС США планов по снижению ставки. Правда сейчас уже цена ушла ниже. Автор считает, что мы всё ещё в начале большой истории в росте цены золота.

Пока только обещания трёх снижений ставки в этом году хватило для нового рекорда. Хотя при текущей ключевой ставке ФРС 5,25–5,5% вариант снижения на 0,75% до конца даст только 4,5-4,75%. Учитывая объёмы долга который надо будет рефинансировать под такую ставку и как следствие предполагаемый рост процентных расходов. Всё это выглядит довольно интересно. Подождём и посмотрим. Пока дефицит бюджета США не воспринимается как проблема на заседаниях конгресса и сената. А есть желание расширения расходов. В целом это позитивно для продолжения роста цены золота.

• Практические шаги.
Считаю, что покупать просто золото в физическом виде или через «бумажное» золото $GLDRUB_TOM не лучшая идея, интересней золотодобывающие компании. В целом подробно про золото разбирали прошлым летом в 4 частях.

Тезисно 4 части можно свести к 4 предложениям:
— На Золото РФ хватало, хватает и будет хватать желающих, а санкции не проблема.
— Если ставки ФРС вниз, то цена золота вверх. А ещё золото защищает инвестора в РФ от ослабления курса рубля $USDRUB
— Золотодобывающие компании интереснее покупать чем само золото
— Инвестировать в золото можно разными способами, кроме Физического золота и Золотобывающих компаний есть Фонды на золото, Облигации на золото и т.п.

Нам на руку играет и инфляционный импульс начавшийся 3 года назад и пока всё ещё не затихший. За это время маржа золотодобытчиков упала. Ведь если расходы за эти годы вверх, а золото сильно не изменилось в цене, как следствие прибыль вниз.

Если ставить на дальнейший рост золота, значит ставить и на рост чистой прибыли золотодобытчиков. Рост тут не линейный. Совсем простой пример: условно цена золота сделала +$100. Чистая прибыль по старой цене была тоже $100. Теперь цена на $100 выросла, чистая прибыль стала $200 ($100+$100)

С прошлого лета каждый месяц покупаю золотодобывающие компании. В основном это Полюс $PLZL . Совсем чуть-чуть успел взять Южуралзолото (ЮГК) $UGLD до стремительного роста в цене, сейчас акции не добавляю, дорого на мой взгляд. Полиметалл $POLY наоборот продал. У Автора есть только 2 причины продать компанию из долгосрочного портфеля. Полиметалл собрал 2 из 2 причин дня продажи (смена бизнес модели и систематическое "забывание" интересов миноритариев). В Селигдар $SELG не нравятся большие долги, где большая часть долгов приходится на золотые облигации. Т.е. долги растут с ценой золота.

В портфеле стратегии автоследования «Рынок РФ» (есть в Тинькофф и в БКС).  Полюс $PLZL тоже есть.

Правда за февраль худший результат показал из всех компаний в портфеле 😄. Но ничего за Март пока +6%, а ближайшее время жду новые локальные максимумы в цене акций и есть маленькая вероятность на дивиденды.

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Вместе с Российским Красным Крестом открыли благотворительный счёт для помощи пострадавшим и семьям погибших во время теракта в Крокус Сити Холле.

Мы уже внесли первое пожертвование на счёт. Давайте вместе поддержим людей, которые оказались в ужасающих обстоятельствах.

Как помочь?

▪️ Перевести любую сумму на благотворительный счёт через приложение СберБанк Онлайн или через банкоматы, терминалы, а также в офисах банка.
Все переводы без комиссии.

▪️ Стать донором — здесь актуальные адреса и рекомендации.

Мы выражаем глубокие соболезнования семьям погибших во время теракта в Крокус Сити Холле.

Сервис доставки из магазинов СберМаркет на период выходных дней, 23 и 24 марта, отменяет по всей России плату за сборку и доставку, чтобы поддержать клиентов, которые сейчас остаются дома.

Сегодня в России траур по погибшим в теракте в «Крокус Сити Холле».

У Автора был план в платном проекте на Бусти и Тинькофф опубликовать последние сделки в Стратегии «Рынок РФ» (есть в Тинькофф и в БКС). Так как на неделе полностью продал фонд Денежного рынка и взял несколько новых имён в портфель. А в бесплатном сделать краткую выжимку.

Пост уже на треть был написан к вечеру пятницы. Но считаю не уместным обсуждать покупки и продажи сейчас. Надо отойти от трагедии.

Сегодня у нас траур, но всё обязательно будет хорошо, не поддавайтесь на провокации и берегите себя.

Понемногу возвращаемся в рабочий режим.

Сегодня начинается процедура обмена заблокированных активов. Успели всё организовать не все брокеры.

Как пример ответ тех поддержки ТКС:

«Здравствуйте, Тимур. В приложении Инвестиции в ближайшем времени появится кнопка, нажав на которую вы сможете в один клик подать заявку. Подать заявку будет возможно совсем скоро»

Но это нормально, сроки сжатые были. Переживать не стоит по этому поводу. Данный этап продлится до 8 Мая (чуть больше месяца)

- Курс Рубля к доллару $USDRUB на хороших уровнях.
- Индекс S&P 500 в районе исторических максимумов.
Так что для нас складывается всё хорошо.

Как сказала председатель ЦБ Эльвира Набиуллина: главное чтобы был спрос со стороны нерезидентов-покупателей

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

RGBI перестал копать дно?

После многих дней безостановочного падения, под конец прошлой недели, появился намёк - дно близко 😄

Сегодня хоть и падает чуть, но минимумы не обновили.

В любом случае жду 1 апреля. Надо посмотреть «Минутки ЦБ». Т.е. Резюме обсуждения ключевой ставки. После можно принимать решение о дальнейших покупках ОФЗ. Покупать буду в любом случае. Надо просто с длинной ОФЗ определиться сейчас.

Доходность в любом случае уже не низкая, а разница между доходностью ОФЗ и фонда денежного рынка $LQDT с лихвой перекрываются [возможным] ростом тела облигаций.

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Если кому интересно как подать заявку на выкуп заблокированных активов через Тинькофф, то пишите в чат боту запрос как на скрине

Украина стоит за терактом в «Крокус Сити Холле», заявил Патрушев (рис 1)

Приведу часть поста из платного проекта на Бусти и Тинькофф где писал про такой вариант на выходных, И разбирали что будет дальше: 

«С высокой вероятностью можно ожидать ближайшие недели от профильных органов РФ официального объявления нашего противника по СВО главным заказчиком данного теракта»

Непонятно, почему рынок падает на этом заявлении в моменте. СВО подходит к концу коллеги.

​​Обзор ЦБ банковского сектора за Февраль.

Основные моменты:
— Ипотека хоть и притормозила сильно, но всё ещё растёт. В феврале прирост составил 0,7%, после 0,6% в январе. (рис 1)

Ждём когда торможение ипотеки выльется в соответствующие результаты застройщиков. Пока от сектора держусь в стороне. Купленные ранее Самолёт $SMLT и ПИК $PIKK держу, но не добавляю. Хотя в целом в секторе всё не так уж плохо.

— Потребительское кредитование растёт быстрее прогноза (рис 2)

Ставка в 16% не проблема. Наблюдаем повышенный рост потребительского кредитования на фоне повышения потребительской активности

Можно предположить, что просто у населения плохо с кэшем и вынуждены занимать под конский процент, но нет. Почему? Об этом далее.

— Средства населения растут. (рис 3) Рост за февраль составил внушительные +1,1 трлн руб

Рублевые средства растут и на текущих счетах (+674 млрд руб., +5,0%), и на срочных вкладах (+508 млрд руб., +1,8%). 

Получается, что улучшение материального положения (рост зарплат) на фоне дефицита трудовых ресурсов и крупных выплат тем кто пошёл служить по контракту позволяет с одной стороны откладывать больше денег открывая вклады под хороший процент. С другой стороны больше покупать, в том числе используя различные кредитные программы.

— У юр лиц Динамика схожая. (1) Растёт объём корпоративных средств на счетах. (2) Растёт и корпоративное кредитование. Кредит правда растёт за счёт валютного кредитования, так как ставки существенно ниже (~7% по юаням, ~17% по рублям). Преимущественно такие кредиты берут наши экспортёры.

В целом пока можно констатировать, что основные страхи, которыми пугали розничного инвестора в прошлом году, что при 16% ставки жизни нет для экономики вообще и фондового рынка в частности, были сильно преувеличены.

Сейчас мы видим и рост сбережений, и рост кредитования. Но появляется сразу другой вопрос, а как ЦБ будет снижать в таких условиях ставку? Если и сейчас кредитование растёт, то при снижении ставки рост кредитования существенно ускорится, что в свою очередь опять ускорит инфляцию. Задачка однако.

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

​​Облигациям наконец-то полегчало 📈

Сегодня произошло прекрасное, несмотря на очередной аукцион, где Минфин продолжает занимать всё дороже, доходности ОФЗ перестали расти.

RGBI (Russian Government Bond Index Индекс Гос Облигаций РФ) показывает символический рост (рис 1) последние дни, хоть и продолжает оставаться на уровнях начала Апреля 2022 (уровень начала СВО). Напомню, что тогда ключевая ставка была 20% (рис 2)

Сегодня прошли аукционы Минфина по двум выпускам:
1) ОФЗ-ПД 26226 $SU26226RMFS9 с погашением через 2,5 года
2) ОФЗ-ПД 26243 $SU26243RMFS4 с погашением через 14 лет

Длинные облигации ОФЗ 26243 $SU26243RMFS4 были реализованы под средневзвешенную доходность в 13,55% — это очередной локальный рекорд. Пока рекорды обновляются с завидной регулярностью. Так за чуть больше месяц доходность выросла с 12,55% → до 13,55%. (рис 3), но последний раз премию повысили на 0,11%, до этого шаг повышения был больше 0,2%. Но в отличие от размещений Минфина минимум RGBI не обновил.

Предположение автора, что мы близки к потолку премии Минфина остаётся "на столе". Скорей всего мы к нему уже подошли.

Минфин стал активно повышать премию в середине Февраля. Примерно в то же время, что и ЦБ повысил прогноз по средней ставке на 2024 год до 13,5-15,5% (предыдущий прогноз - 12,5-14,5%).

Последние данные показывают замедление инфляции. В Апреле посмотрим месячные данные за Март.

Что касается ЦБ и ставки. То председатель ЦБ про планы снижения ставки на пресс-конференции 22 Марта озвучила следующие: "Мы обсуждали траекторию ключевой ставки. К снижению можно будет приступить после того, как для нас будет убедительным действительно устойчивое снижение инфляции. Пока, по нашей оценке, это произойдет, скорее, во второй половине года"

План остаётся дождаться "Минуток ЦБ" которые будут опубликованы 1 апреля, но пока склоняюсь к тому, чтобы ещё увеличить длину облигаций. Пока присматриваюсь к ОФЗ 26243 $SU26243RMFS4 - 14 лет до погашения.

Предыдущие покупки шли от коротких к длинным, чтобы купировать риски дальнейшего падения цены (короткие медленней падают в цене):

Даты покупки / Выпуск / Лет до погашения:
- 12 Сентября ОФЗ 26207 $SU26207RMFS9 - 2,9 года до погашения
- 20 Сентября ОФЗ 26242 $SU26242RMFS6 - 5,4 лет до погашения
- 2 Ноября ОФЗ 26241 $SU26241RMFS8 - 8,7 лет до погашения

[Перерыв в покупках ~4 мес на бурном росте RGBI ]

- 27 Февраля ОФЗ 29010 $SU29010RMFS4 Флоатер с купонной доходностью ближайшего купона ~12,8%, а следующего рассчитываю на ~15%.
- 13 Марта ОФЗ 26244 $SU26244RMFS2 - 10 лет до погашения

PS
На всякий случай, напомню, что автор отдаёт предпочтение Дивидендным акциям. А на облигации отводит максимум 5% в портфеле. Так как облигации на уровне ДНК проигрывают дивидендным акциям в долгосрок. Облигации это про припарковвать кэш на время, если срок небольшой, то отличный инструмент для этого


-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Магнит готовится заплатить щедрые дивиденды?

Чистая прибыль Магнита $MGNT по РСБУ выросла до 98,3 млрд руб (0,272 млрд руб годом ранее)

Из этой суммы 97,6 млрд руб доходы «от участия в других организациях». Т.е. деньги от дочек Магнита. Значит вероятность выплаты щедрых дивидендов растёт. 

Выручка 558,7 млн руб (предыдущий год 713,1 млн руб) 

В целом РСБУ не очень информативная (нет информации по дочкам) и поэтому надо ждать отчет по МСФО (в МСФО отражена информация по всей группе. Т.е. материнская + дочерние организации). Но пока всё складывается интересно.

Держу Магнит как в личном портфеле, так и в Стратегии «Рынок РФ» (есть в Тинькофф и в БКС).

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

С пятницей коллеги!
Погода супер. Лето неизбежно и оно приближается! 😄

Припозднился сегодня #пятничный_мем 
Застрял в ВТБ, в очередной раз убедился что Сбер, на голову выше по сервису других банков, во всяком случае из тех с кем мне приходилось работать (признаю, выборка маленькая: 6-7 банков). С ВТБ раньше не сталкивался. В целом норм, но не Сбер конечно.

На выходных будет пару постов:
— В открытом доступе посмотрим лучшую и худшую компанию за месяц из состава стратегии «Рынок РФ» (есть в Тинькофф и в БКС), а в платном на Бусти и Тинькофф разберём полный состав и прокомментирую последние сделки (то что должно было быть на прошлой неделе). Кстати, в прошлый месяц худший был Полюс $PLZL, но ничего, в этом месяце уже обновил локальный максимум. Там же разберём состав стратегии &На Сдачу

— Подведём промежуточный итог Списка "10 акций на 2024 год". Всё-таки первый квартал прошёл.

Два поста это план минимум. Не переключайтесь, будет интересно 😉

А пока жмякни🔥реакцией, если тоже ждал выходных!

​​Лучшая и худшая по результату компания в стратегии автоследования «Рынок РФ» (есть в Тинькофф и БКС) за март

За Март мы видели отчёты по нескольким компания и могли сами прикинуть дивиденды зная дивидендную политику. По некоторым компаниям уже есть рекомендации по выплатам дивидендов. Скоро и сами выплаты начнут приходить. Всё это уже помогает рынку расти. Но это только начало, дальше — больше.

Дивидендный сезон с итоговыми дивидендами лучшее время на рынке РФ для дивидендного инвестора. Так что ждём 🤤

За первый квартал индекс МосБиржи показал рост +7,5% с начала года. Результат хорошо контрастирует с пессимистичными настроениями многих аналитиков в конце 2023. Автор, как и раньше ожидает лучшее для рынка акций примерно во второй половине текущего года.

За месяц стратегия «Рынок РФ» выросла вместе с рынком. Стратегия +2,31%, Индекс МосБиржи +2,33%. Каждый месяц обгонять индекс не стоит задача (хоть и часто получается). Расти вместе с рынком, быть более устойчивым к коррекциям и получать дивиденды — вот основная задача. Пару коррекций в году и можно обогнать индекс в 1,5 раза (рис в комментариях)

Текущий состав портфеля — это 12 Акций. За Март полностью продал Фонд денежного рынка ВИМ Ликвидность $LQDT и добавил новые имена. Если смотреть кто как вырос за месяц, то

📈 Лучший результат за месяц:
Северсталь $CHMF +14,7%.
Компания растёт на ожиданиях к возвращению квартальных дивидендов. Плюс у нас есть уже объявленные дивиденды за 2023 год, которые от текущей цены составляют ~10%. В стратегии оставляем, держим и ждём ясности с ежеквартальными дивидендами.

📉 Худший результат за месяц.
Газпром Нефть $SIBN -7.52%.

До 19 Марта компания шла чуть лучше рынка. Но после президент разрешил продажи ПИФ, если в их активах есть пакеты в стратегических компаниях. В итоге это вызвало навес предложения. В посте "​​​​Распродажа акций от ПИФов это возможность которая не будет длиться долго" уже обозначил, что считаю данную ситуацию возможностью.

Газпром Нефть не единственная, но "самая пострадавшея" из-за распродаж ПИФами введу низкого фрифлоата. Активно её активно добирал в личный портфель и планирую добавить ещё. В стратегию не стал "ловить падающий нож".

Но учитывая потребности головной компании Газпром $GAZP в деньгах и в качественных активах для залога банкам в целях обеспечения кредитования активной инвест программы Газпром нефть ещё должна приятно удивить своих акционеров.

Какие ещё 10 дивидендных историй есть в портфеле и кого из них добавил всего чуть больше недели назад разобрал в платном проекте на Бусти и Тинькофф 

Приятного чтения 🤝  

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

​​Промежуточный итог списка "10 акций на 2024 год".

Сделал срез, посмотрели какие компании ещё можно покупать из данного списка если предположить, что увидели его первый раз.

Сейчас обозначить какие-то имена, к сожалению, не могу. Так как все компании из списка остаются интересными. Это будет не честно по отношению к тем кто купил подписку в платном проекте на Бусти или Тинькофф. Но наверно в следующий раз (по итогам полугодия) уже что-то выложу. А пока могу поделиться обезличенными данными.

— Что получилось если посчитать результат за I квартал?
- Из 10 компаний в списке 8 обогнали индекс МосБиржи.
- Пять из этих восьми показали на момент написания поста двухзначную доходность.
- Четыре обогнали индекс в два и более раза.
- По трём уже есть утверждённые дивиденды.
- По одной из этих трёх дивиденды двухзначные. 

- Из тех двух компаний, что не смогли пока обогнать индекс одна компания выросла на уровне индекса МосБиржи (разница менее 0.5% на момент написания).
- Вторая показала отрицательный результат в динамике акций, но минус по ней полностью перекрыли поступившие от неё дивиденды. 

«Цыплят по осени считают». Так что многое ещё может сильно измениться. Сильный негатив может легко сложить цену акций в два раза (а потом ещё в два раза), а дивиденды могут отменить. Поэтому автор видит главной задачей как платного, так и бесплатного проекта ‏— ‎"лайвстрим ‌‎рабочего ‎процесса" по выбору активов. А не списки конкретных активов.

То к чему автор пришёл набив много шишек (в том числе и финансовых) по пути. В этом смысле автор когда пишет и в платном, и в бесплатном проекте не отходит ‎от ‎тех‏ ‎критериев,‏ ‎которые использует для собственных денег и работы‏ ‎с активами в РФ. Оправдывает ли материал стоимость подписки? Тут вы решаете сами.

И если с постами, где нет идеи по конкретным бумагам оценку сделать сложно (хотя я считаю, что они ценнее чем конкретные идеи), то по списку с конкретными компаниями "вести счёт" относительно просто: Смотрим динамику индекса МосБиржи, смотрим динамику цены акций из списка, прибавляем дивиденды. Сравниваем результат со стоимостью подписки. Всё просто и понятно. Статистику выше по посту "10 акций на 2024 год." я привёл.

Задача демонстрации "лайвстрим ‌‎рабочего ‎процесса" не в том, чтобы дать "волшебную палочку", а в том, чтобы вы сами могли делать такие "волшебные палочки". Т.е. самостоятельно составлять списки компаний подходящих под ваши цели и задачи.

У автора задача создать стабильный и устойчивый кэшфлоу (денежный поток, дивидендная зарплата, пассивный источник дохода. Называть можно как удобно), по возможности передать его детям/внукам. У вас цели могут сильно отличаться, как следствие и списки конкретных активов под разные цели и задачи будут отличаться.

Но‏ ‎в ‎целом ‎это ‎нормальная‏ ‎[не‏ ‎в ‎смысле ‎"хорошая", ‎а‏ ‎в ‎смысле‏ ‎"обычная"] ситуация. Когда хочется просто узнать что купить, хотя вариант понять, намного интересней, хоть и на пару порядков сложней.

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Самый главный секрет прибыльных сделок.
Работает на всех активах и всегда.

Коллеги, пришло время сорвать покровы. Разберём что-то посерьёзней, чем ключевая ставка ЦБ, политический вес, курс рубля $USDRUB или цена нефти. Сегодня разберём Технический анализ!

Всё в одной шпаргалке (рис 1)

1. Горизонтальный канал.
Покупаете снизу, продаёте сверху. В такой формации силы покупателей и продавцов равны. Зарабатываем на этих простачках.

2. Ложный пробой, уровни поддержки и сопротивления.
Уровни могут быть как горизонтальные, так и восходящем/нисходящем тренде.

Если видите пробой уровня вниз, то можно смело шортить. Главное на ложный пробой не нарваться.

3. Восходящий канал.
Восходящий идёт вверх. На восходящем покупаете. Нисходящий вниз. На нисходящем продаём. Главное не перепутать.

4. Пробой уровня
Ложный пробой, это когда цена потом вернулась в канал. А не ложный когда не вернулась. Тут всегда всё логично.

PS
С 1 Апреля коллеги )
График на скринах угадать невозможно, но можете попробовать

​​ЦБ не видит причин для снижения ставки ближайшие месяцы

Сегодня вышли "Минутки ЦБ" — это материал, который отражает ключевые моменты обсуждения при подготовке решения повышать или понижать ставку.

Не так важно, интересует нас рынок акций или рынок облигаций, так как ключевая ставка влияет на всё. Это и стоимость привлечения денег для бизнеса (если у конкретной отрасли нет льготных программ). Это и возможность взять ипотеку обычному человеку (если он не попадает под льготы). Это и просто "интересность" положить деньги "под процент" (и для бизнеса, и для обычных граждан).

• О чём говорит "ЦБ в Минутках"?
"По оперативным данным и опросам, в начале года (1)внутренний спрос рос быстрее прогноза Банка России. (2)Рост реальных заработных плат в конце прошлого года ускорился. (3)Безработица в январе 2024 года снизилась до новых минимумов" (рис 1) — Коллеги, всё это усиление проинфляционных рисков

"Снижение инфляционного давления в последние месяцы происходит, хотя и менее выраженно, чем в конце 2023 года." — обсуждали с вами это в посте "В час по чайной ложке" ещё месяц назад. Замедление это хорошо. Но такими темпами говорить о скором развороте ДКП (Денежно-Кредитной политики) не приходится.

Несколько раз в минутках повторяется мысль, что сильное влияние оказывает "Бюджетная политика". Т.е. огромные вливания государства. Это отражается в росте доходов компаний (и как следствие рост дохода граждан). Как следствие спрос (в том числе кредитный) растёт, а предложение не поспевает за спросом, как следствие инфляция остаётся на повышенных уровнях.

Как быстро начнут снижать? — Точно не быстро. ЦБ Пишет так: "Опыт других стран показывает, что слишком раннее снижение ставок ведет ко второй волне инфляции, справиться с которой еще сложнее, чем с первой."

Ближайшее заседание ЦБ по ключевой ставке 26 апреля. Ни о каком снижение ставки речи тут не идёт.

Далее 7 июня. Скорей всего тут дадут сигнал, что теперь рассматривают снижение ставки.

• А что Минфин?
Это значит, что весь II квартал Минфин будет занимать (скорей всего) при ключевой ставке 16%. А занять ему надо 1 трлн или +25% к объёму первого квартала (в I квартале было 0,8 трлн) (рис 2 и 3)

Получается ключевой вопрос, готов ли будет Минфин давать повышенную премию на аукционах или нет. От этого будет зависеть как сильно вырастет доходность (т.е. упадёт тело в цене) у ОФЗ. Пока с покупками подождём. Ближайшие аукционы 3 и 10 апреля. Посмотрим как они пройдут.

Пока мой портфель облигаций выглядит так:

Дата покупки / Выпуск / Годовая купонная доходность от цены покупки:
- 12 Сентября ОФЗ 26207 $SU26207RMFS9 ~9% 
- 20 Сентября ОФЗ 26242 $SU26242RMFS6 ~10%  
- 02 Ноября ОФЗ 26241 $SU26241RMFS8 ~11%

[Перерыв в покупках ~4 мес на бурном росте RGBI ]

- 27 Февраля ОФЗ 29010 $SU29010RMFS4 Флоатер с купонной доходностью ближайшего купона ~12,8%, а следующего похоже будет ~16%
- 13 Марта ОФЗ 26244 $SU26244RMFS2 ~12%

Технический момент. Занимать Минифин планирует в длинную [на срок от 10 лет приходится 70%], ОФЗ 26244 в марте стали чуть короче 10 лет. Значит большие объёмы теперь будут проходить по другим выпускам.

Ранее в посте "​​Облигациям наконец-то полегчало" писал: "Пока присматриваюсь к ОФЗ 26243 $SU26243RMFS4 - 14 лет до погашения". Учитывая появившиеся данные и Минфина и ЦБ. Посмотрю чуть покороче. Как вариант ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0 - 12.5 лет до погашения и купонной доходностью в текущий момент 11%, а до 26243 ещё дойдём, судя по "Минуткам ЦБ" время есть, спешить пока некуда 😄

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией