Продолжаем по чуть-чуть обгонять индекс. Новый максимум стратегии автоследования &Рынок_РФ (Тинькофф / БКС).
Рынок РФ – это отражение подхода выбора активов, редких сделок и НЕ готовность нести большие риски, при этом желание получать дивиденды и рост акций.
Единственное отличие стратегии от моего личного портфеля, что активы приходится иногда продавать. Так как у меня, как автора стратегии, нет возможности пополнения счёта, я могу работать только с изначальной суммой распределяя её между лучшими, в моменте, активами.
На сколько редкие сделки?
Из последних покупок в Декабре был добавлен в портфель Магнит $MGNT на ~6% с момента покупки прибавивший +15%, но потенциал ещё сохраняется, вопрос кем его можно заменить? И надо ли сейчас менять? - пока кандидатов не много
Другой пример Сбер $SBER, самый долгожитель в портфеле, покупка с Сентября 2022, кем его можно легко заменить где будут и дивиденды и стабильность бизнеса с ростом, но при этом этой компании ещё нет в портфеле? - нет внятного ответа.
Всего в портфеле 10 компаний, 1 фонд и немного рублей.
Наступивший год начался отлично. Выводы делать ещё рано, но уверен год будет отличный. В стратегии буду стараться сохранить стабильность и предсказуемость результата.
PS
В БКС стратегия запустилась только в Ноябре 2023, аккуратно в локальный максимум рынка. Состав стратегий пока не идентичен, совпадает примерно на 2/3, так как всё ещё идёт балансировка. Но все новые покупки в равных долях. К концу перового квартала по плану состав должен стать одинаковым. Но так как принципы выбора активов одни, то и доходность +/- на одном уровне.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Рынок РФ – это отражение подхода выбора активов, редких сделок и НЕ готовность нести большие риски, при этом желание получать дивиденды и рост акций.
Единственное отличие стратегии от моего личного портфеля, что активы приходится иногда продавать. Так как у меня, как автора стратегии, нет возможности пополнения счёта, я могу работать только с изначальной суммой распределяя её между лучшими, в моменте, активами.
На сколько редкие сделки?
Из последних покупок в Декабре был добавлен в портфель Магнит $MGNT на ~6% с момента покупки прибавивший +15%, но потенциал ещё сохраняется, вопрос кем его можно заменить? И надо ли сейчас менять? - пока кандидатов не много
Другой пример Сбер $SBER, самый долгожитель в портфеле, покупка с Сентября 2022, кем его можно легко заменить где будут и дивиденды и стабильность бизнеса с ростом, но при этом этой компании ещё нет в портфеле? - нет внятного ответа.
Всего в портфеле 10 компаний, 1 фонд и немного рублей.
Наступивший год начался отлично. Выводы делать ещё рано, но уверен год будет отличный. В стратегии буду стараться сохранить стабильность и предсказуемость результата.
PS
В БКС стратегия запустилась только в Ноябре 2023, аккуратно в локальный максимум рынка. Состав стратегий пока не идентичен, совпадает примерно на 2/3, так как всё ещё идёт балансировка. Но все новые покупки в равных долях. К концу перового квартала по плану состав должен стать одинаковым. Но так как принципы выбора активов одни, то и доходность +/- на одном уровне.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
👍12🔥2🤔2🍌1
Сейчас купить или подождать?
На фоне новостей, о том, что совет директоров Северстали $CHMF рассмотрит возможность выплаты дивидендов акции хорошо прибавили в цене. Следом тянутся и другие металлурги ММК $MAGN и НЛМК $NLMK, обычно они дружно платят дивиденды, а иногда дружно не платят )
Но сейчас не об этом. Обычно когда цена акций компании, за которой наблюдаешь, сильно меняется в любую сторону, то в голове сразу возникает вопрос: «Сейчас купить или подождать?»
Несмотря на то, что разные товарищи хотели бы, чтоб вы считали инвестирование супер сложным процессом, в действительности выбор момента(тайминга) покупки не оказывает такого сильного воздействия для долгосрочного инвестора по сравнению с выбором самого актива, и/или сколько временем вы проводите в активе, и/или результат который дают сложные проценты при реинвестировании дивидендов.
Ниже небольшой отрывок из интервью Питера Линча:
Выходит, что худший кошмар инвестора "Зайти на всю котлету на хайях" не такой страшный?
"Это всё у Них, а что у Нас?". Результаты будут похожи. За 20 лет 2003-2023 для супер удачливого парня покупающего раз в год на локальном минимуме рынке результат будет давать 16,5% годовых, а для неудачника который покупает на максимуме за год - 12,5% годовых. Единственное условие не продавать всё это время.
Обычный же инвестор (это мы) делающий регулярные покупки просто по расписанию будет где-то по середине этого спектра между супер удачливым и супер неудачливым парнем. Награда за идеальное время очень мала на большом горизонте. И чем больше времени в мы рынке, тем будет больше как действительно хороших моментов для инвестирования, так и действительно плохих
К сожалению, а может и к счастью, психология у людей подталкивает к продажам когда всё плохо и к покупках когда всё хорошо. С этим ничего не поделать, без иррациональности большинства у нас не было бы возможности получить премию за владение акциями, иногда должны происходить распродажи. Раз в несколько лет они будут масштабны как в 2008 / 2014 / 2020 / 2022, иногда они будут локальны.
Так что пытаясь отвечать на вопрос: "Сейчас купить или подождать?" правильней будет задавать себе совсем другие вопросы: "На какой срок покупаю?" и "А что вообще я покупаю?"
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
На фоне новостей, о том, что совет директоров Северстали $CHMF рассмотрит возможность выплаты дивидендов акции хорошо прибавили в цене. Следом тянутся и другие металлурги ММК $MAGN и НЛМК $NLMK, обычно они дружно платят дивиденды, а иногда дружно не платят )
Но сейчас не об этом. Обычно когда цена акций компании, за которой наблюдаешь, сильно меняется в любую сторону, то в голове сразу возникает вопрос: «Сейчас купить или подождать?»
Несмотря на то, что разные товарищи хотели бы, чтоб вы считали инвестирование супер сложным процессом, в действительности выбор момента(тайминга) покупки не оказывает такого сильного воздействия для долгосрочного инвестора по сравнению с выбором самого актива, и/или сколько временем вы проводите в активе, и/или результат который дают сложные проценты при реинвестировании дивидендов.
Ниже небольшой отрывок из интервью Питера Линча:
«Моё исследование показало, что если бы вы инвестировали в акции по $1000 на протяжении 30 лет с 1965 по 1995 годы, и вам повезло каждый год вкладывать на минимуме, то среднегодовая доходность вложений составила бы 11,7%. Если бы вам не так везло и вы каждый год вкладывали на максимуме, то результат составил бы 10,6% годовых. Это вся разница между абсолютным неудачником и везунчиком на рынке акций!» Выходит, что худший кошмар инвестора "Зайти на всю котлету на хайях" не такой страшный?
"Это всё у Них, а что у Нас?". Результаты будут похожи. За 20 лет 2003-2023 для супер удачливого парня покупающего раз в год на локальном минимуме рынке результат будет давать 16,5% годовых, а для неудачника который покупает на максимуме за год - 12,5% годовых. Единственное условие не продавать всё это время.
Обычный же инвестор (это мы) делающий регулярные покупки просто по расписанию будет где-то по середине этого спектра между супер удачливым и супер неудачливым парнем. Награда за идеальное время очень мала на большом горизонте. И чем больше времени в мы рынке, тем будет больше как действительно хороших моментов для инвестирования, так и действительно плохих
К сожалению, а может и к счастью, психология у людей подталкивает к продажам когда всё плохо и к покупках когда всё хорошо. С этим ничего не поделать, без иррациональности большинства у нас не было бы возможности получить премию за владение акциями, иногда должны происходить распродажи. Раз в несколько лет они будут масштабны как в 2008 / 2014 / 2020 / 2022, иногда они будут локальны.
Так что пытаясь отвечать на вопрос: "Сейчас купить или подождать?" правильней будет задавать себе совсем другие вопросы: "На какой срок покупаю?" и "А что вообще я покупаю?"
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
👍42💯6😍3🔥2🤔1💅1
"А что вообще я покупаю?"
В продолжении вчерашнего поста «Сейчас купить или подождать?» поговорим о том, как разобраться с тем "Что я покупаю", возможно для кого-то вопрос будет звучать чуть иначе: "А что я купил?"
Сейчас будут не очень приятные новости: придётся сделать домашнюю работу. Что именно? Пройдёмся просто по темам. Для инвестирования необходимый минимум следующий:
0. Понять концепцию стоимости денег. Подробный разбор этой концепции длинный разговор. Начать можно с запоминания простого выражения: «Деньги сейчас — дороже, чем деньги потом».
1. Разобраться что за «Закон спроса и предложения». Легко находится график, изображающий зависимость между ценой определенного товара по одной оси и количеством этого товара, которое востребовано по этой цене по другой оси.
Это ключевой закон. Без его понимания нет смысла что-то изучать дальше. Если не брать отдельные компании, где всё очевидно с продукцией, то вспоминали этот закон и в постах про Иранизацию или про крепкий рубль $USDRUB в 2022
2. Осознать, что есть экономические циклы и понять основной принцип смены фаз (их 4) в цикле.
3. Разобраться какие есть инструменты в широком смысле. Т.е. акции, облигации, фонды и т.п. Не просто что это такое, а как ведут в кризисы, какой результат на горизонте 3-5-10 лет и т.п. Инструменты для инструментов (шорты / плечи) сюда же
-= по опыту до сюда большинство уже не дойдёт, если дошёл, то жмякни любую реакцию к посту=-
4. Разобраться какие есть участники финансового рынка вообще и в секторе к которой относится компания, которую планируешь купить в частности. Участники - это государства и профильные ведомства, основные игроки в Мире и т.п.
Тут посложнее, на примере нефтянки: вот вы смотрите на Роснефть $ROSN или Лукойл $LKOH, что влияет на цену нефти вообще? А что там с решениями ОПЕК+? Какой политический вес компании? А стратегический запас США причём тут? Кто основные игроки в мире на рынке нефти? Что там с демпфером было в РФ в прошлом году? А почему? И т.д.
Или вот вы смотрите на ФосАгро $PHOR или на Акрон $AKRN, что с мировыми ценами на удобрения? А в какой фазе цикла они сейчас находятся? А кто основные конкуренты? А почему ФосАгро вывели из-под санкций очень быстро? И т.д.
5. Психология. «Мы встретились с врагом и он — это мы», с собой разобраться тоже придётся )
В начале психологически очень сложно покупать на "ямках" и продавать на "горках". Тут читать и разбираться. Начать можно с книжки «Сила воли. Как развить и укрепить» и первые книги Насима Талеба, там про психологию тоже есть.
Пять пунктов выше это минимум. Это не даст преимущества на рынке. Это просто разобраться с тем "А что я купил?" или "А что вообще я покупаю?"
Много? - Много.
Сложно? - Не так как кажется на первый взгляд. Большинство из пунктов универсальны сразу для всех секторов, главное понять как они работают. А дальше уже изучать отдельный сектор.
Можно всё это не делать, но альтернатива не инвестировать ещё хуже! - Деньги просто сгорят в инфляции. Ну или пропадут на очередном "Pump and dump" в дальнем эшелоне.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
В продолжении вчерашнего поста «Сейчас купить или подождать?» поговорим о том, как разобраться с тем "Что я покупаю", возможно для кого-то вопрос будет звучать чуть иначе: "А что я купил?"
Сейчас будут не очень приятные новости: придётся сделать домашнюю работу. Что именно? Пройдёмся просто по темам. Для инвестирования необходимый минимум следующий:
0. Понять концепцию стоимости денег. Подробный разбор этой концепции длинный разговор. Начать можно с запоминания простого выражения: «Деньги сейчас — дороже, чем деньги потом».
1. Разобраться что за «Закон спроса и предложения». Легко находится график, изображающий зависимость между ценой определенного товара по одной оси и количеством этого товара, которое востребовано по этой цене по другой оси.
Это ключевой закон. Без его понимания нет смысла что-то изучать дальше. Если не брать отдельные компании, где всё очевидно с продукцией, то вспоминали этот закон и в постах про Иранизацию или про крепкий рубль $USDRUB в 2022
2. Осознать, что есть экономические циклы и понять основной принцип смены фаз (их 4) в цикле.
3. Разобраться какие есть инструменты в широком смысле. Т.е. акции, облигации, фонды и т.п. Не просто что это такое, а как ведут в кризисы, какой результат на горизонте 3-5-10 лет и т.п. Инструменты для инструментов (шорты / плечи) сюда же
-= по опыту до сюда большинство уже не дойдёт, если дошёл, то жмякни любую реакцию к посту=-
4. Разобраться какие есть участники финансового рынка вообще и в секторе к которой относится компания, которую планируешь купить в частности. Участники - это государства и профильные ведомства, основные игроки в Мире и т.п.
Тут посложнее, на примере нефтянки: вот вы смотрите на Роснефть $ROSN или Лукойл $LKOH, что влияет на цену нефти вообще? А что там с решениями ОПЕК+? Какой политический вес компании? А стратегический запас США причём тут? Кто основные игроки в мире на рынке нефти? Что там с демпфером было в РФ в прошлом году? А почему? И т.д.
Или вот вы смотрите на ФосАгро $PHOR или на Акрон $AKRN, что с мировыми ценами на удобрения? А в какой фазе цикла они сейчас находятся? А кто основные конкуренты? А почему ФосАгро вывели из-под санкций очень быстро? И т.д.
5. Психология. «Мы встретились с врагом и он — это мы», с собой разобраться тоже придётся )
В начале психологически очень сложно покупать на "ямках" и продавать на "горках". Тут читать и разбираться. Начать можно с книжки «Сила воли. Как развить и укрепить» и первые книги Насима Талеба, там про психологию тоже есть.
Пять пунктов выше это минимум. Это не даст преимущества на рынке. Это просто разобраться с тем "А что я купил?" или "А что вообще я покупаю?"
Много? - Много.
Сложно? - Не так как кажется на первый взгляд. Большинство из пунктов универсальны сразу для всех секторов, главное понять как они работают. А дальше уже изучать отдельный сектор.
Можно всё это не делать, но альтернатива не инвестировать ещё хуже! - Деньги просто сгорят в инфляции. Ну или пропадут на очередном "Pump and dump" в дальнем эшелоне.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍49🔥10😁4🤔2👌1
#пятничный_мем к утреннему посту.
Тоже тяжко читать отчёты компаний и аналитику по секторам? — Значит на выходных качаем бюрократицепсы 🏋🏽🎧🔥💪🏼
Эта неделя была отличной!
Следующая будет лучше, достаточно любую реакцию под постом поставить, тогда сработает😉
Тоже тяжко читать отчёты компаний и аналитику по секторам? — Значит на выходных качаем бюрократицепсы 🏋🏽🎧🔥💪🏼
Эта неделя была отличной!
Следующая будет лучше, достаточно любую реакцию под постом поставить, тогда сработает😉
👾20😁19🔥9👍6👀3🐳1
В закрытом(платном) проекте на Бусти и Тинькофф за неделю вышло 2 поста:
1. Заметки на полях по списку акций.
Не планировал так быстро подводить промежуточные итоги по списку "10 акций на 2024 год. Для любителей комбо: дивиденды + рост".
Но значимые (а главное приятные) события произошли по 4 из 10 компаний, поэтому коротко прошлись по прошедшим событиям. Совсем кратко обсудили ближайшие перспективы рубля $USDRUB
2. Нефть летит следом за ракетами.
Разобрали основные моменты новостной повестки.
- Об ударах США по Йемену.
- Победе на Тайване проамериканского кандидата.
- Немного про 300 млрд наших резервов "которые вот-вот конфискуют".
Разбирали с позиции как на этом можно заработать (как минимум не потерять). Вспомнили Газпром $GAZP и как он в этом году уже успел 3 раза обновить суточный рекорд поставок газа в Китай. Пора ли его уже покупать или пока рано? — тоже обсудили.
Приятного чтения.
1. Заметки на полях по списку акций.
Не планировал так быстро подводить промежуточные итоги по списку "10 акций на 2024 год. Для любителей комбо: дивиденды + рост".
Но значимые (а главное приятные) события произошли по 4 из 10 компаний, поэтому коротко прошлись по прошедшим событиям. Совсем кратко обсудили ближайшие перспективы рубля $USDRUB
2. Нефть летит следом за ракетами.
Разобрали основные моменты новостной повестки.
- Об ударах США по Йемену.
- Победе на Тайване проамериканского кандидата.
- Немного про 300 млрд наших резервов "которые вот-вот конфискуют".
Разбирали с позиции как на этом можно заработать (как минимум не потерять). Вспомнили Газпром $GAZP и как он в этом году уже успел 3 раза обновить суточный рекорд поставок газа в Китай. Пора ли его уже покупать или пока рано? — тоже обсудили.
Приятного чтения.
Boosty.to
Заметки на полях по списку акций. - Тимур Гайнетьянов [Richard Happy] | Boosty
Заметки на полях по списку акций. - exclusive content from Тимур Гайнетьянов [Richard Happy], subscribe and get access first!
👍7👌4🫡1🗿1
Фундаментальный анализ человеческим языком.
Да кто такой этот ваш Кэшфлоу? [Часть 1]
Один из ключевых моментов из отчётов компаний на который стоит обращать внимание, но не только компаний. Для личных финансов тоже подходит отлично и намного важней, чем отчёты каких-то там компаний. Разберём на примере. Пойдём от простого к сложному.
Допустим человек создаёт себе источник дохода, как пример дивидендный. Накупил акций Сбера $SBER и Лукойла $LKOH, дивиденды приходят регулярно, этот источник денег и есть кэшфлоу.
Это как ручеёк денег который течёт, но куда?
Самый простой и понятный — зарплата. Деньги к вам, значит в плюс. Проезд, еда, коммуналка и т.п. - деньги от вас, значит в минус. Если использовать дорогие кредиты, то можно легко попасть в ситуацию, когда все минусы больше чем все плюсы. Это так называемый отрицательный кэшфлоу - параметр, отображающий превышение объема платежей над поступлениями.
Может быть ситуация обратная, когда у вас есть работа, плюс вы сдаёте недвижимость в аренду, держите дивидендные акции и/или облигации, а ещё у вас есть хобби которое тоже приносит вам денег. Кредиты вы используете льготные с минимальной ставкой и только для создания ещё больших источников дохода. И всегда смотрите за тем, чтобы расходы не превысили доходы. Если у вас так (ну или близко), то это положительный кэшфлоу. Хотя и одной работы с контролем расходов уже достаточно для положительного кэшфлоу.
С личным Кэшфлоу всё в целом просто и понятно. Хотя не только лишь всем. Иначе как объяснить многомиллионную армию использующих кредитки потому что "зарплаты нехвтает"?
А как это считается у компаний? В целом всё почти тоже самое. Хорошо если кэшфлоу положительный, т.е. доходов больше чем расходов. Хорошо если источников дохода несколько, а не один, так общий результат будет более устойчивый. Но есть и свои нюансы, разберём их отдельно.
Если это конечно нужно. Нажмите любую положительную реакцию к посту, если нужно разобрать. Ну а если тема не интересна, то любую отрицательную, разберём что-нибудь другое.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Да кто такой этот ваш Кэшфлоу? [Часть 1]
Один из ключевых моментов из отчётов компаний на который стоит обращать внимание, но не только компаний. Для личных финансов тоже подходит отлично и намного важней, чем отчёты каких-то там компаний. Разберём на примере. Пойдём от простого к сложному.
Допустим человек создаёт себе источник дохода, как пример дивидендный. Накупил акций Сбера $SBER и Лукойла $LKOH, дивиденды приходят регулярно, этот источник денег и есть кэшфлоу.
Кэшфлоу (от англ. cash flow) — денежный поток. Формула достаточно простая: Нужно сложить все поступления денег и вычесть все затратыЭто как ручеёк денег который течёт, но куда?
Самый простой и понятный — зарплата. Деньги к вам, значит в плюс. Проезд, еда, коммуналка и т.п. - деньги от вас, значит в минус. Если использовать дорогие кредиты, то можно легко попасть в ситуацию, когда все минусы больше чем все плюсы. Это так называемый отрицательный кэшфлоу - параметр, отображающий превышение объема платежей над поступлениями.
Может быть ситуация обратная, когда у вас есть работа, плюс вы сдаёте недвижимость в аренду, держите дивидендные акции и/или облигации, а ещё у вас есть хобби которое тоже приносит вам денег. Кредиты вы используете льготные с минимальной ставкой и только для создания ещё больших источников дохода. И всегда смотрите за тем, чтобы расходы не превысили доходы. Если у вас так (ну или близко), то это положительный кэшфлоу. Хотя и одной работы с контролем расходов уже достаточно для положительного кэшфлоу.
С личным Кэшфлоу всё в целом просто и понятно. Хотя не только лишь всем. Иначе как объяснить многомиллионную армию использующих кредитки потому что "зарплаты нехвтает"?
А как это считается у компаний? В целом всё почти тоже самое. Хорошо если кэшфлоу положительный, т.е. доходов больше чем расходов. Хорошо если источников дохода несколько, а не один, так общий результат будет более устойчивый. Но есть и свои нюансы, разберём их отдельно.
Если это конечно нужно. Нажмите любую положительную реакцию к посту, если нужно разобрать. Ну а если тема не интересна, то любую отрицательную, разберём что-нибудь другое.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍87🔥12🫡5👻4🍌2💅1
Да кто такой этот ваш Кэшфлоу? [Часть 2]
Теперь усложним конструкцию. Перейдём на уровень компаний. Часть остаётся такой же, есть деньги которые поступают в плюс, есть расходы которые в минус
Но у компаний всё сложнее. Кто занимался даже самым небольшим бизнесом наверняка попадал в ситуацию, что вот надо купить сырьё и заплатить рабочим аванс сейчас, а продашь результат их работы потом. Вроде сделка прибыльная, но в моменте ещё и должен.
Чем сложней конструкция, тем более отложенной может быть прибыль. Да и издержки могут меняться в процессе.
К примеру плановые капитальные вложения ФосАгро $PHOR в 2024 составят 73 млрд руб, и только часть из этой суммы идёт на развитие, а часть это ремонт плановый.
А если сэкономить и не ремонтировать? — Тогда в моменте кэшфлоу конечно вырастит, но в перспективе заплатить придётся вдвойне (или больше).
А ещё надо сотрудникам платить зарплату, по облигациям выплачивать купоны, выплаты по кредитам. А новый проект только строится и деньги он начнёт приносить когда-нибудь потом. Как оценивать кэшфлоу?
По этой причине, когда компании утверждают свои инвестпрограммы часто на этом акции сильно корректируются в цене (если инвест программа амбициозная). Ведь это уменьшает доход в моменте, хотя в перспективе доходы вырастут.
Верно и обратное, когда крупный инвест проект у компании близок к завершению и должен начать приносить прибыль, то часто акции компании начинают расти в цене, так как закладывают с одной стороны уменьшение расходов, а с другой увеличение доходов. Хороший момент для покупки.
Бывают и разовые истории. Так покупка готовых бизнесов с дисконтом у уходящих компаний это просто подарок для компаний РФ, так как можно за дёшево купить готовый бизнес который сразу приносит доход.
Как пример Татнефть $TATN и покупка шинного завода Nokian Tyres или Лукойл $LKOH и покупка бизнеса Shell в России.
Но такие выгодные покупки возможны если есть хороший положительный кэшфлоу. Потому что на покупку надо было либо (а) накопить, либо (б) деньги взять в кредит, а отдавать потом проценты.
Ещё можно не покупать другие бизнесы, не вкладывать в усиленное развитие, просто поддерживать текущий уровень. Прибыль складывать в кубышку, деньги размещать под процент, а проценты выплачивать акционерам. Примерно так делает Сургутнефтегаз $SNGSP, тоже не самый плохой вариант.
Когда кэшфлоу отрицательный, то картинка совсем другая.
Если один квартал отрицательный, к примеру из-за разовых списаний, то это не так критично если в другие кварталы бизнес прибыльный. Другое дело, если убыточный квартал идёт за убыточным кварталом и перспектив на улучшение нет.
Как пример Сегежа $SGZH которую разбирали в Декабре. Где операционная прибыль в два раза меньше чем проценты по долгу. В такой ситуации деньги всегда, всегда! будут нужны из вне. Это или брать ещё в долг, т.е. увеличивая расходы. Представьте себе человека который чтобы закрыть кредит берёт ещё один кредит. Или, для компании, это может быть допэмиссия. А дополнительное размещение акций — это последнее что хочет инвестор.
Так что коллеги, смотрим и на Личный кэшфлоу, и кэшфлоу компаний не забываем отслеживать. Положительный результат «доходы минус расходы» это не всё что нужно, но минимум от которого можно что-то дальше обсуждать.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Теперь усложним конструкцию. Перейдём на уровень компаний. Часть остаётся такой же, есть деньги которые поступают в плюс, есть расходы которые в минус
Но у компаний всё сложнее. Кто занимался даже самым небольшим бизнесом наверняка попадал в ситуацию, что вот надо купить сырьё и заплатить рабочим аванс сейчас, а продашь результат их работы потом. Вроде сделка прибыльная, но в моменте ещё и должен.
Чем сложней конструкция, тем более отложенной может быть прибыль. Да и издержки могут меняться в процессе.
К примеру плановые капитальные вложения ФосАгро $PHOR в 2024 составят 73 млрд руб, и только часть из этой суммы идёт на развитие, а часть это ремонт плановый.
А если сэкономить и не ремонтировать? — Тогда в моменте кэшфлоу конечно вырастит, но в перспективе заплатить придётся вдвойне (или больше).
А ещё надо сотрудникам платить зарплату, по облигациям выплачивать купоны, выплаты по кредитам. А новый проект только строится и деньги он начнёт приносить когда-нибудь потом. Как оценивать кэшфлоу?
По этой причине, когда компании утверждают свои инвестпрограммы часто на этом акции сильно корректируются в цене (если инвест программа амбициозная). Ведь это уменьшает доход в моменте, хотя в перспективе доходы вырастут.
Верно и обратное, когда крупный инвест проект у компании близок к завершению и должен начать приносить прибыль, то часто акции компании начинают расти в цене, так как закладывают с одной стороны уменьшение расходов, а с другой увеличение доходов. Хороший момент для покупки.
Бывают и разовые истории. Так покупка готовых бизнесов с дисконтом у уходящих компаний это просто подарок для компаний РФ, так как можно за дёшево купить готовый бизнес который сразу приносит доход.
Как пример Татнефть $TATN и покупка шинного завода Nokian Tyres или Лукойл $LKOH и покупка бизнеса Shell в России.
Но такие выгодные покупки возможны если есть хороший положительный кэшфлоу. Потому что на покупку надо было либо (а) накопить, либо (б) деньги взять в кредит, а отдавать потом проценты.
Ещё можно не покупать другие бизнесы, не вкладывать в усиленное развитие, просто поддерживать текущий уровень. Прибыль складывать в кубышку, деньги размещать под процент, а проценты выплачивать акционерам. Примерно так делает Сургутнефтегаз $SNGSP, тоже не самый плохой вариант.
Когда кэшфлоу отрицательный, то картинка совсем другая.
Если один квартал отрицательный, к примеру из-за разовых списаний, то это не так критично если в другие кварталы бизнес прибыльный. Другое дело, если убыточный квартал идёт за убыточным кварталом и перспектив на улучшение нет.
Как пример Сегежа $SGZH которую разбирали в Декабре. Где операционная прибыль в два раза меньше чем проценты по долгу. В такой ситуации деньги всегда, всегда! будут нужны из вне. Это или брать ещё в долг, т.е. увеличивая расходы. Представьте себе человека который чтобы закрыть кредит берёт ещё один кредит. Или, для компании, это может быть допэмиссия. А дополнительное размещение акций — это последнее что хочет инвестор.
Так что коллеги, смотрим и на Личный кэшфлоу, и кэшфлоу компаний не забываем отслеживать. Положительный результат «доходы минус расходы» это не всё что нужно, но минимум от которого можно что-то дальше обсуждать.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍35💯5🫡4❤1🤔1🤡1💅1
Как в старом анекдоте: "...на третий день Орлиный Глаз заметил, что у сарая нет одной стены."
В комментариях спросили, где работаю, сейчас думаю ответил как-то двусмысленно. А потом заметил, что спустя три года и более двух тысяч постов у канала так и нет поста с представлялкой, которая бы объясняла, а кто собственно автор постов и чем он тут занимается. Лучше поздно, чем никогда.
• Про автора
Меня зовут Тимур и это мой канал, я же "Автор" в постах и умничаю в комментариях, если есть повод. Работаю в ИТ компании, которая разрабатывает софт для других компаний, вы о ней скорей всего не слышали, если вы не профильный спец из сферы ИБ. Сам я не ИТшник, но простенький скрипт на Питоне напишу.
Автор занимается тем, что создаёт себе разные источники дохода. Один из таких источников инвестирование в дивидендные акции. Текущий результат, если оценивать всё, то где-то на 4 с минусом, жить на пассивные доходы уже можно, но с трудом и без удовольствия )
• Суть проекта
Прямая трансляция рабочего процесса исключительно по Фондовому рынку. Принципы принятия решений и т.п. Не занимаюсь трейдингом, не "торгую", нет цели "заработать по-быстрому". Задача создать стабильный и устойчивый кэшфлоу, по возможности передать его детям/внукам.
Знакомство лучше всего начинать с этих постов: Когда надо покупать / Когда надо продавать / Что надо держать.
Брокеры вам этого не скажут, но получить достойный результат не так сложно, как кажется, достаточно просто не делать явно неправильных шагов. Вы ещё прочитаете не раз про главное правило: "Никогда не теряй деньги" (© Баффет)
Популярный вопрос "Когда начал?" — Начал после Финансового кризиса 2008. Открыв первый брокерский счёт в самом начале 2009 года.
Блог начал вести спустя 10 лет. когда запустил публичный портфель в 2019 на Тинькофф Инвестици, можно посмотреть текущий результат, хоть и доходность в Пульсе считается очень творчески, но общее направление понятно. Помимо фондового рынка инвестирую и в другие проекты, к примеру в недвижимость, но пишу об этом редко, повторить, в отличии от акций, не так просто, да и масштабировать сложней.
• Что есть ещё?
Автор бесплатного курса по облигациям: «Основы инвестирования в облигации и создание купонного дохода»
Автор стратегий автоследования Рынок_РФ, можно подключить в Тинькофф и в БКС
Есть ещё стратегия автоследования «На Сдачу» (есть только в Тинькофф, так как БКС пока не даёт запускать стратегии с маленькими чеками). Этот вариант подходит, если хотите инвестировать небольшие суммы, к примеру настроить авто пополнение с округлением покупок.
Есть закрытые посты на Бусти и Тинькофф, там меньше постов, так сказать концентрат, но форматы лонг-лонгридов в Бусти и в двух или трёх частях за раз в Тинькофф, так как есть ограничение на длину поста, иногда выступаю как спикер, есть и другие мини проекты по-мелочи.
Основная площадка где выходят посты — Telegram.
На другие площадки посты копирую, если это позволяют правила площадки. К примеру в Пульс / Профит / Смартлаб /переодически ВК. Есть и другие, но там совсем редко.
Из обычных социальных сетей есть VK, но там фоточки детей, меня и т.п. Про рынок или другие мои проекты ничего нет.
• Как устроен канал?
Канал устроен так:
Посты выходят почти каждый день, на разные темы, есть несколько постоянных рубрик, они с хештегми:
#вопросответ - если вопрос постоянный и/или мне он кажется интересным
#пятничный_мем - раз в неделю позволяю себе пошутить
#самый_сок - подборки самых популярных постов.
#реклама - ну тут всё очевидно, почитать почему есть реклама можно тут
Читайте, предлагайте, задавайте вопросы. Всё читаю, но не всегда успеваю отвечать.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍73❤14👌7🔥4🤩4😍2👻2🐳1
Обновленная таблица доходности портфеля в зависимости от баланса Акций и Облигаций.
Доход на днях обновил табличку, по традиции дублирую.
Она не такая сложная как может показаться на первый взгляд и отлично иллюстрирует, что в долгосрочной перспективе доходность портфеля где большая доля облигаций сильно проигрывает портфелю акций.
Хотя краткосрочно доходность у облигаций часто бывает сопоставима или даже выше.
Что показывает:
- доходность акций РФ (включая дивиденды)
- доходность облигаций
- доходность банковских депозитов
- инфляция в РФ
Тот случай когда одна таблица стоит тысячи слов )
PS
Задачка на подумать:
Методика расчета в таблице для акций считают доходность индекса МосБиржи полной доходности.
А как сильно изменятся результаты если просто убрать из расчёта любителей допэмиссий ВТБ $VTBR и Аэрофлот $AFLT ?
Какой это даст кумулятивный результат на горизонте 20 лет? 🤔
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Доход на днях обновил табличку, по традиции дублирую.
Она не такая сложная как может показаться на первый взгляд и отлично иллюстрирует, что в долгосрочной перспективе доходность портфеля где большая доля облигаций сильно проигрывает портфелю акций.
Хотя краткосрочно доходность у облигаций часто бывает сопоставима или даже выше.
Что показывает:
- доходность акций РФ (включая дивиденды)
- доходность облигаций
- доходность банковских депозитов
- инфляция в РФ
Тот случай когда одна таблица стоит тысячи слов )
PS
Задачка на подумать:
Методика расчета в таблице для акций считают доходность индекса МосБиржи полной доходности.
А как сильно изменятся результаты если просто убрать из расчёта любителей допэмиссий ВТБ $VTBR и Аэрофлот $AFLT ?
Какой это даст кумулятивный результат на горизонте 20 лет? 🤔
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍22🤯7🔥2❤1🤔1
Фундаментальный анализ человеческим языком.
Операционные расходы и Капитальные расходы
Куда уходят деньги? — Один из ключевых вопросов фундаментального анализа.
Можно выделить две большие группы расходов. Первые разовые и, как правило, крупные. Другие регулярные и, как правило, небольшие.
Разница между ними достаточно простая. Разберём на примере. Вот вы решили стать рантье. Купить квартиру и сдавать в аренду.
Нужно купить квартиру, сделать ремонт, купить мебель и технику — всё это крупные, но разовые суммы. И всё это до того, как вы начали получать доход — это Капитальные расходы или Капекс
Зато когда всё готово крупных расходов уже нет. Успевай только арендные платежи получать. Правда остаются мелкие расходы. Допустим сдаёте посуточно: оплатить объявление на авито, коммуналку раз в месяц вместе с интернетом, раз в год страховку оплатить и т.п. — это операционные расходы.
Прибыльный у вас бизнес или нет?
Чтобы это понять надо из получаемых денег вычесть операционные расходы. Т.е. выручка должна быть больше операционных расходов.
У вас остаётся прибыль, которую уже можно аккумулировать и при достаточном объёме можно снова себе позволить крупные капексы для расширения бизнеса.
Поэтому крупные кэш подушки на счетах бизнеса это большой плюс. Компания может расширить бизнес построив новый завод или просто купив мелкого конкурента. Это сразу увеличивает оценку ваших акций, ведь акция - это часть бизнеса.
К примеру крупная кэш подушка есть у Интер РАО $IRAO, ещё крупные кэш подушки скопили за последнее время металлурги: Северсталь $CHMF и ММК $MAGN . Так всегда есть вариант, что эти деньги выплатят дивидендами, этот вариант у металлургов сейчас драйвит акции. А у Интер РАО это ежегодная забава ближе к объявлению дивидендов.
Но следить за капексами надо внимательно, так была очень яркая история в 2018, когда Аналитик Сбера $SBER пришёл к выводу, что основные выгодоприобретатели от инвестиционных проектов Газпрома $GAZP вовсе не инвесторы, а подрядчики строительства трубопроводов.
Так в отчёте было написано: «Решения «Газпрома» становятся абсолютно понятными, если предположить, что компания управляется в интересах своих подрядчиков, а не для получения коммерческой выгоды».
Это кстати одна из причин, почему Газпрома у Автора не было и до СВО.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Операционные расходы и Капитальные расходы
Куда уходят деньги? — Один из ключевых вопросов фундаментального анализа.
Можно выделить две большие группы расходов. Первые разовые и, как правило, крупные. Другие регулярные и, как правило, небольшие.
Разница между ними достаточно простая. Разберём на примере. Вот вы решили стать рантье. Купить квартиру и сдавать в аренду.
Нужно купить квартиру, сделать ремонт, купить мебель и технику — всё это крупные, но разовые суммы. И всё это до того, как вы начали получать доход — это Капитальные расходы или Капекс
Зато когда всё готово крупных расходов уже нет. Успевай только арендные платежи получать. Правда остаются мелкие расходы. Допустим сдаёте посуточно: оплатить объявление на авито, коммуналку раз в месяц вместе с интернетом, раз в год страховку оплатить и т.п. — это операционные расходы.
Прибыльный у вас бизнес или нет?
Чтобы это понять надо из получаемых денег вычесть операционные расходы. Т.е. выручка должна быть больше операционных расходов.
У вас остаётся прибыль, которую уже можно аккумулировать и при достаточном объёме можно снова себе позволить крупные капексы для расширения бизнеса.
Поэтому крупные кэш подушки на счетах бизнеса это большой плюс. Компания может расширить бизнес построив новый завод или просто купив мелкого конкурента. Это сразу увеличивает оценку ваших акций, ведь акция - это часть бизнеса.
К примеру крупная кэш подушка есть у Интер РАО $IRAO, ещё крупные кэш подушки скопили за последнее время металлурги: Северсталь $CHMF и ММК $MAGN . Так всегда есть вариант, что эти деньги выплатят дивидендами, этот вариант у металлургов сейчас драйвит акции. А у Интер РАО это ежегодная забава ближе к объявлению дивидендов.
Но следить за капексами надо внимательно, так была очень яркая история в 2018, когда Аналитик Сбера $SBER пришёл к выводу, что основные выгодоприобретатели от инвестиционных проектов Газпрома $GAZP вовсе не инвесторы, а подрядчики строительства трубопроводов.
Так в отчёте было написано: «Решения «Газпрома» становятся абсолютно понятными, если предположить, что компания управляется в интересах своих подрядчиков, а не для получения коммерческой выгоды».
Это кстати одна из причин, почему Газпрома у Автора не было и до СВО.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍29🔥7😁3🤔2
Тинькофф, ловля падающих ножей и возможные дивиденды
TCS Group $TCSG сегодня опять в минусе и скорей все продолжит падать в цене дальше. Кто-то может пытаться "заработать по-быстрому" через шорт. Что же, удачи вам отважные коллеги.
Если вспомнить кейс VK $VKCO, то акции упали более чем на 20% с момента после объявления о приостановке торгов и первые дни после их возобновления, так что повторение подобной ситуации с Тинькофф очень вероятно.
Но также очень вероятно и возобновление выплат дивидендов после завершения редомициляции, так как технических проблем больше не будет.
А как сказал председатель "Тинькофф банка" Станислав Близнюк отвечая на вопрос про возврат дивидендов:
"Это вопрос акционеров, они примут решение. Главное, чтобы появилась техническая возможность".
Деньги на дивиденды есть, судя по результатам по последнему отчёту (9 месяцев). А по итогам года будет, скорей всего, побит очередной рекорд по чистой прибыли, так же как и Сбер $SBER легко его побил.
Ещё возможный, но маловероятный, приятный бонус — выплаты за 2022 год. В мае 2023 года глава "Тинькофф банка" сообщал, что TCS Group имеет финансовую возможность для выплаты дивидендов за 2022 год, однако остается технический вопрос - как провести технически выплату для всех акционеров.
Я буду присматриваться к акциям и добавлять при сильных падениях, т.е. буду ловить падающий нож, но в кевларовых перчатках. Тинькофф сейчас интересный.
Процитирую пост от декабря прошлого года, ситуация правда немного другая, но суть остаётся:
"Массовые распродажи от нерезидентов лучшее, что может быть для долгосрочно-дивидендного инвестора РФ. Не путаем только инвестора и любителя заработать по-быстрому на "купи-продай" или инвестора и "лудомана" с большим плечом в шорте и им подобным."
Но на всякий случай ещё раз обозначу, если случайно пропустили, что покупка Тинькофф ближайшее время — это ловля падающих ножей. Легко можно пораниться.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
TCS Group $TCSG сегодня опять в минусе и скорей все продолжит падать в цене дальше. Кто-то может пытаться "заработать по-быстрому" через шорт. Что же, удачи вам отважные коллеги.
Если вспомнить кейс VK $VKCO, то акции упали более чем на 20% с момента после объявления о приостановке торгов и первые дни после их возобновления, так что повторение подобной ситуации с Тинькофф очень вероятно.
Но также очень вероятно и возобновление выплат дивидендов после завершения редомициляции, так как технических проблем больше не будет.
А как сказал председатель "Тинькофф банка" Станислав Близнюк отвечая на вопрос про возврат дивидендов:
"Это вопрос акционеров, они примут решение. Главное, чтобы появилась техническая возможность".
Деньги на дивиденды есть, судя по результатам по последнему отчёту (9 месяцев). А по итогам года будет, скорей всего, побит очередной рекорд по чистой прибыли, так же как и Сбер $SBER легко его побил.
Ещё возможный, но маловероятный, приятный бонус — выплаты за 2022 год. В мае 2023 года глава "Тинькофф банка" сообщал, что TCS Group имеет финансовую возможность для выплаты дивидендов за 2022 год, однако остается технический вопрос - как провести технически выплату для всех акционеров.
Я буду присматриваться к акциям и добавлять при сильных падениях, т.е. буду ловить падающий нож, но в кевларовых перчатках. Тинькофф сейчас интересный.
Процитирую пост от декабря прошлого года, ситуация правда немного другая, но суть остаётся:
"Массовые распродажи от нерезидентов лучшее, что может быть для долгосрочно-дивидендного инвестора РФ. Не путаем только инвестора и любителя заработать по-быстрому на "купи-продай" или инвестора и "лудомана" с большим плечом в шорте и им подобным."
Но на всякий случай ещё раз обозначу, если случайно пропустили, что покупка Тинькофф ближайшее время — это ловля падающих ножей. Легко можно пораниться.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍27🔥3🐳3❤1💅1
Опрос: Участвовали в IPO в прошлом году?
Anonymous Poll
57%
В IPO не участвую
17%
Да. Продал и заработал.
2%
Да. Продал и в убытках.
19%
Да. Сейчас в плюсе и продолжаю держать
3%
Да. Сейчас в минусе и продолжаю держать
2%
Свой вариант в комментариях.
Фундаментальный анализ человеческим языком.
Прогнозируем дивиденды.
Дивиденды получать приятно. Когда совет директоров рекомендует выплатить дивиденды акции, как правило, растут в цене, а инвесторы радостно ждут выплаты.
Но можно и заранее прогнозировать дивиденды.
Как это сделать?
0. Посмотреть дивидендную политику компании.
К примеру Положение о дивидендной политике ПАО «ФосАгро» $PHOR предполагает ежеквартальную выплату дивидендов. А минимальный размер дивидендов установлен в размере 50% от скорректированной чистой прибыли.
1. Начать с изучения дивидендной истории компании. Можно оценить размер дивидендов, периодичность, как часто компания НЕ платит дивиденды, а может наоборот, платит больше чем предусмотрено по дивидендной политике. К примеру НоваБев Групп (ранее Белуга) $BELU часто платила выше чем было предусмотрено.
Сервисов достаточно. Практически у любого брокера можно посмотреть историю. Есть и отдельные сервисы. Просто вбиваете в поисковике: История Дивидендов + название компании. Выбираете какой вам удобен. Пользуетесь
2. После того как посмотрели "репутацию" по дивидендам смотрим как дела у компании за отчётный период. Тут важно оценить есть ли у компании "свободные" деньги на дивиденды.
Можно прогнозировать по чистой прибыли. А данные брать из квартальных отчётов компании.
К примеру квартальные (да и ежемесячные) результаты Сбера $SBER весь прошлый год показывали — банк идёт на рекорд. Хотя отдельные товарищи первую половину года знатно Армагеддонили по будущим прибылям Сбера.
3. Зная дивидендную политику и размер свободных денег под дивиденды вы уже можете посчитать "на коленке" будущие дивиденды. Но не забывайте, что это только прогноз.
Когда вы всё это сделали не забывайте отслеживать существенные новости по компаниям. Ведь ситуация может сильно измениться. Иногда бывают приятные сюрпризы, но чаще нет )
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Прогнозируем дивиденды.
Дивиденды получать приятно. Когда совет директоров рекомендует выплатить дивиденды акции, как правило, растут в цене, а инвесторы радостно ждут выплаты.
Но можно и заранее прогнозировать дивиденды.
Как это сделать?
0. Посмотреть дивидендную политику компании.
К примеру Положение о дивидендной политике ПАО «ФосАгро» $PHOR предполагает ежеквартальную выплату дивидендов. А минимальный размер дивидендов установлен в размере 50% от скорректированной чистой прибыли.
1. Начать с изучения дивидендной истории компании. Можно оценить размер дивидендов, периодичность, как часто компания НЕ платит дивиденды, а может наоборот, платит больше чем предусмотрено по дивидендной политике. К примеру НоваБев Групп (ранее Белуга) $BELU часто платила выше чем было предусмотрено.
Сервисов достаточно. Практически у любого брокера можно посмотреть историю. Есть и отдельные сервисы. Просто вбиваете в поисковике: История Дивидендов + название компании. Выбираете какой вам удобен. Пользуетесь
2. После того как посмотрели "репутацию" по дивидендам смотрим как дела у компании за отчётный период. Тут важно оценить есть ли у компании "свободные" деньги на дивиденды.
Можно прогнозировать по чистой прибыли. А данные брать из квартальных отчётов компании.
К примеру квартальные (да и ежемесячные) результаты Сбера $SBER весь прошлый год показывали — банк идёт на рекорд. Хотя отдельные товарищи первую половину года знатно Армагеддонили по будущим прибылям Сбера.
3. Зная дивидендную политику и размер свободных денег под дивиденды вы уже можете посчитать "на коленке" будущие дивиденды. Но не забывайте, что это только прогноз.
Когда вы всё это сделали не забывайте отслеживать существенные новости по компаниям. Ведь ситуация может сильно измениться. Иногда бывают приятные сюрпризы, но чаще нет )
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍35🐳3🫡3💅2🔥1😁1
С Пятницей и выходными коллеги инвесторы 🥳
После четырех недель роста первая неделя в минусе закрывается.
Но не страшно, неделя в любом случае отличная. Инфляция замедляется, нефть растёт. Рубль $USDRUB правда крепкий, но ничего, до выборов ждём.
#пятничный_мем от капитана очевидность 😄, не забудь поставить любую реакцию к посту. А то в предыдущий пятничный мем мало эмоджи поставили. Вот и индекс просел. Надо исправлять. Жмякни 🔥 и следующая неделя будет огонь, гарантия результата )
После четырех недель роста первая неделя в минусе закрывается.
Но не страшно, неделя в любом случае отличная. Инфляция замедляется, нефть растёт. Рубль $USDRUB правда крепкий, но ничего, до выборов ждём.
#пятничный_мем от капитана очевидность 😄, не забудь поставить любую реакцию к посту. А то в предыдущий пятничный мем мало эмоджи поставили. Вот и индекс просел. Надо исправлять. Жмякни 🔥 и следующая неделя будет огонь, гарантия результата )
🔥48👾10😁8🐳4👍2🤡2👻2💯1
В закрытом(платном) проекте на Бусти и Тинькофф вышел пост посвящённый курсу рубля $USDRUB
Разобрали 4 основных фактора крепнущего рубля. Как долго эти факторы ещё будут действовать и почему, что будет потом и когда это "потом", а главное что делать инвестору
Если есть вопросы, то тегайте меня и пишите в комментариях к посту.
Приятного чтения.
Разобрали 4 основных фактора крепнущего рубля. Как долго эти факторы ещё будут действовать и почему, что будет потом и когда это "потом", а главное что делать инвестору
Если есть вопросы, то тегайте меня и пишите в комментариях к посту.
Приятного чтения.
boosty.to
В сказку попали? Про извилистый путь курса рубля - Тимур Гайнетьянов [Richard Happy]
Курс рубля находится на полугодовых минимумах в зоне комфортности по Белоусову. Обновит локальный минимум? А когда? Разберём в этом посте
👍12👌5😁2🤔2
Для желающих "Срубить по-быстрому" или думающих о том как это "просто" сделать на рынке
Очередное предостережение на примере акций ОВК $UWGN, подобных историй огромное количество. В Сентябре была аналогичная, нет задачи мусолить подобные истории, но хочется дать предостережение, что Много сделок + рискованные истории + плечи = ожидаемый отрицательный результат
Кто-то конечно спикулирует и что-то зарабатывает в моменте, но если выхватывать копейки из-под движущегося катка, то в какой-то момент всё-равно раздавит.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Очередное предостережение на примере акций ОВК $UWGN, подобных историй огромное количество. В Сентябре была аналогичная, нет задачи мусолить подобные истории, но хочется дать предостережение, что Много сделок + рискованные истории + плечи = ожидаемый отрицательный результат
Кто-то конечно спикулирует и что-то зарабатывает в моменте, но если выхватывать копейки из-под движущегося катка, то в какой-то момент всё-равно раздавит.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
💯22😢6😱4👍3😁1🤡1
Инвестируем "На Сдачу"
Частый запрос, что сумма входа в стратегии &Рынок_РФ (Тинькофф / БКС) большая и хорошо бы меньше.
К сожалению, это не обойти, так как необходима и диверсификация, и свобода в выборе активов. А если взять условный портфель из 8-10 компаний в равных долях, и допустим один из активов будет Полюс $PLZL где цена более 10.000 рублей (компания интересная, кроме экспозиции на золото выкуплен крупный пакет акций), то рекомендованная сумма уже будет порядка 100.000 рублей. А это только один пример. А есть компании и дороже, хоть их и не много.
Как выход будет другая стратегия с минимальным уровнем входа, цель достаточно простая: Должна быть возможность инвестировать просто Сдачу которая остаётся. Т.е. суммы 50,100, 500 и т.д. рублей.
Собственно стратегия так и называется: "На Сдачу", стратегия будет с минимально возможным риском. В Тинькофф уже запустил, в БКС пока в процессе.
Такая минимальная сумма накладывает ограничения на инструменты. Как следствие для минимизации риска будут использоваться Фонды. К примеру вместо условного Полюса с акцией дороже 10тр будет фонд на золото $TGLD с ценой пая чуть больше 7 рублей. Правда за удобство приходится платить, пусть и немного, комиссия фонда 0,84% в Год.
С другой стороны хранить наличку и не инвестировать = сжигать деньги в инфляционном огне. Так официальная инфляция в РФ за 2023 составила 7,42%. Как говорится счёт на табло.
Плюс в Тинькофф очередная раздача бесплатных денег (500.000 руб) . Достаточно подключиться к любой стратегии. Минимальный суммы нет, так что стратегии с минимальной сумой подходят отлично
Подключиться к стратегии &На_Сдачу можно тут
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Частый запрос, что сумма входа в стратегии &Рынок_РФ (Тинькофф / БКС) большая и хорошо бы меньше.
К сожалению, это не обойти, так как необходима и диверсификация, и свобода в выборе активов. А если взять условный портфель из 8-10 компаний в равных долях, и допустим один из активов будет Полюс $PLZL где цена более 10.000 рублей (компания интересная, кроме экспозиции на золото выкуплен крупный пакет акций), то рекомендованная сумма уже будет порядка 100.000 рублей. А это только один пример. А есть компании и дороже, хоть их и не много.
Как выход будет другая стратегия с минимальным уровнем входа, цель достаточно простая: Должна быть возможность инвестировать просто Сдачу которая остаётся. Т.е. суммы 50,100, 500 и т.д. рублей.
Собственно стратегия так и называется: "На Сдачу", стратегия будет с минимально возможным риском. В Тинькофф уже запустил, в БКС пока в процессе.
Такая минимальная сумма накладывает ограничения на инструменты. Как следствие для минимизации риска будут использоваться Фонды. К примеру вместо условного Полюса с акцией дороже 10тр будет фонд на золото $TGLD с ценой пая чуть больше 7 рублей. Правда за удобство приходится платить, пусть и немного, комиссия фонда 0,84% в Год.
С другой стороны хранить наличку и не инвестировать = сжигать деньги в инфляционном огне. Так официальная инфляция в РФ за 2023 составила 7,42%. Как говорится счёт на табло.
Плюс в Тинькофф очередная раздача бесплатных денег (500.000 руб) . Достаточно подключиться к любой стратегии. Минимальный суммы нет, так что стратегии с минимальной сумой подходят отлично
Подключиться к стратегии &На_Сдачу можно тут
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍11🤮3👌3🔥1🤔1🤡1
Цели ДКП будут достигнуты.
Инфляционный импульс сбавляет обороты, но продукты продолжают дорожать.
Разберём кратко что показывает свежий отчёт ЦБ, а потом что делать инвестору.
Свежий аналитический отчёт ЦБ хорошо показывает что инфляционный импульс выдыхается, но выдыхается не равномерно.
Так в Декабре цены выросли на 0,73% (в Ноябре – на 1,11%) Годовая инфляция немного снизилась до 7,42% (Ноябре было – 7,48%). На рисунке 1 хорошо видно, что замедление роста цен в первую очередь вызвано динамикой цен на услуги. Теряют скорость роста цен и непродовольственные товары, а вот продовольственные товары продолжают уверенный забег.
Ближайшие месяцы на помощь в борьбе с инфляцией придёт и окрепший рубль $USDRUB, приведу небольшой отрывок с платного проекта: "В сказку попали? Про извилистый путь курса рубля":
"Окрепший с 100+ руб до менее 90 руб за доллар рубль — это сильный удар под дых для инфляционного давления. Локальный минимум был в ноябре, учитывая временной лаг в несколько месяцев эффект от этого начинает проявляться только сейчас и будет более ярко выражен в Феврале/Марте."
В отчёте про то же самое говорит и ЦБ:
"Замедлялся рост цен преимущественно на товары и услуги с низкой чувствительностью к курсовой динамике."
Но расслабляться рано. Несмотря на замедление, устойчивое инфляционное давление сохраняется по широкому кругу товаров. ЦБ это связывает в первую очередь с высоким спросом. Как следствие, что остаётся делать ЦБ? — правильно, стараться уменьшать спрос. А как это делать? вариантов не много. Сохранение жёсткой ДКП один из них.
• Что делать инвестору с этой информацией?
Планы ЦБ уменьшить спрос — это негатив для рынка. Но сильно рынок упасть не должен (а жаль). Скоро во всю пойдёт дивидендный сезон, так что любые просадки (к примеру на слабых отчётах) можно использовать для наращивания позиций.
Замедляющаяся инфляция это плюс для облигаций. Индекс RGBI (Индекс Государственных облигаций Московской Биржи) показал минимум в Ноябре и хорошо подрос последние месяцы. Данные о замедлении инфляции прибавят сил.
Как ожидали коллеги, к выборам инфляцию надо побороть. Купленный осенью ОФЗшки показывают и сейчас небольшой плюс, а ещё дают купоны. Где-то в районе Марта/Апреля их планирую продать, должны показать рост тела.
- ОФЗ 26207 $SU26207RMFS9 с погашением через 3 года.
- ОФЗ 26242 $SU26242RMFS6 с погашением через 6 лет
- ОФЗ 26241 $SU26241RMFS8, с погашением через 9 лет
Фонды денежного рынка, вроде $LQDT можно спокойно держать, пока доходность по ним отличная в моменте, выходить имеет смысл сразу при начале цикла снижения ставки.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Инфляционный импульс сбавляет обороты, но продукты продолжают дорожать.
Разберём кратко что показывает свежий отчёт ЦБ, а потом что делать инвестору.
Свежий аналитический отчёт ЦБ хорошо показывает что инфляционный импульс выдыхается, но выдыхается не равномерно.
Так в Декабре цены выросли на 0,73% (в Ноябре – на 1,11%) Годовая инфляция немного снизилась до 7,42% (Ноябре было – 7,48%). На рисунке 1 хорошо видно, что замедление роста цен в первую очередь вызвано динамикой цен на услуги. Теряют скорость роста цен и непродовольственные товары, а вот продовольственные товары продолжают уверенный забег.
Ближайшие месяцы на помощь в борьбе с инфляцией придёт и окрепший рубль $USDRUB, приведу небольшой отрывок с платного проекта: "В сказку попали? Про извилистый путь курса рубля":
"Окрепший с 100+ руб до менее 90 руб за доллар рубль — это сильный удар под дых для инфляционного давления. Локальный минимум был в ноябре, учитывая временной лаг в несколько месяцев эффект от этого начинает проявляться только сейчас и будет более ярко выражен в Феврале/Марте."
В отчёте про то же самое говорит и ЦБ:
"Замедлялся рост цен преимущественно на товары и услуги с низкой чувствительностью к курсовой динамике."
Но расслабляться рано. Несмотря на замедление, устойчивое инфляционное давление сохраняется по широкому кругу товаров. ЦБ это связывает в первую очередь с высоким спросом. Как следствие, что остаётся делать ЦБ? — правильно, стараться уменьшать спрос. А как это делать? вариантов не много. Сохранение жёсткой ДКП один из них.
• Что делать инвестору с этой информацией?
Планы ЦБ уменьшить спрос — это негатив для рынка. Но сильно рынок упасть не должен (а жаль). Скоро во всю пойдёт дивидендный сезон, так что любые просадки (к примеру на слабых отчётах) можно использовать для наращивания позиций.
Замедляющаяся инфляция это плюс для облигаций. Индекс RGBI (Индекс Государственных облигаций Московской Биржи) показал минимум в Ноябре и хорошо подрос последние месяцы. Данные о замедлении инфляции прибавят сил.
Как ожидали коллеги, к выборам инфляцию надо побороть. Купленный осенью ОФЗшки показывают и сейчас небольшой плюс, а ещё дают купоны. Где-то в районе Марта/Апреля их планирую продать, должны показать рост тела.
- ОФЗ 26207 $SU26207RMFS9 с погашением через 3 года.
- ОФЗ 26242 $SU26242RMFS6 с погашением через 6 лет
- ОФЗ 26241 $SU26241RMFS8, с погашением через 9 лет
Фонды денежного рынка, вроде $LQDT можно спокойно держать, пока доходность по ним отличная в моменте, выходить имеет смысл сразу при начале цикла снижения ставки.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍25🔥4🤔2🫡1
Облигации не про долгосрочное инвестирования.
Возьмём два инструмента: акции и облигации. Холиваров хватает, что как инструмент лучше. Автор из тех, кто не признаёт за облигациями инструмент долгосрочного инвестирования. А отводит роль инструмента на время припарковать кэш, чтобы этот самый кэш сильно не опалил инфляционный огонь.
Такая позиция явно не для большинства, ведь по данным МосБиржи за 2023 физики вложили в ценные бумаги более 1,1 трлн рублей из которых в акции было вложено только 178 млрд руб, в облигации в 4 раза больше 715 млрд руб (из которых почти 3/4 в корпоративные облигации где выше риск дефолта). Остальные 215 млрд руб были вложены в фонды
Облигации кажутся более безопасным инструментом. Так как нет такого сильного колебания цены как у акций, да и номинал почти всегда возвращают, а пока держишь идут купоны.
Но возьмём какой-нибудь мало вероятный риск. К примеру, новый виток инфляции. Только не лайт версия которая у нас была в прошлом году, а "Турецкий вариант" или "Аргентинский вариант", т.е. такие варианты, где инфляция "Хорошо за 50%".
Допустим вероятность такого события небольшая в 1% в год на время СВО и по 0,5% в последующие годы. Инвестируя в облигации можно никогда и не встретить это событие. Можно спокойно инвестировать 5 или 10 лет и радостно "стричь купоны" не ввязываясь в рискованные ВДО. Но допустим в какой-нибудь год такое событие с галопирующей инфляцией выпадает. Ну не повезло, бывает. Что будет с портфелем, где облигации занимали более половины?
Его разорвёт в клочья ещё на подлёте этого события. Так как упадёт в цене тело облигаций. А купоны и погашенный в перспективе номинал станут копейками. Сами деньги никуда не пропадут, но вот купить на них можно будет мало что (так как покупательная способность денег сгорела в инфляционном огне).
При этом достаточно чтобы подобный риск галопирующей инфляции реализовался всего один раз, чтобы стереть в порошок портфель из облигаций со всеми реинвестированными купонами за много лет.
Не то что бы Автор сгущал краски. Успокою тревожных. В этом году подобного события не будет. Да и в следующем вряд ли. Да и ближайшие годы, в теории, не должны мы это увидеть, но чем больше времени будет проходить, тем больше вероятность, что мы встретимся с суровой реальностью которая может сильно отличаться от теории.
Готовы поставить свои деньги на то, что этого не случится? Автор не готов.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Возьмём два инструмента: акции и облигации. Холиваров хватает, что как инструмент лучше. Автор из тех, кто не признаёт за облигациями инструмент долгосрочного инвестирования. А отводит роль инструмента на время припарковать кэш, чтобы этот самый кэш сильно не опалил инфляционный огонь.
Такая позиция явно не для большинства, ведь по данным МосБиржи за 2023 физики вложили в ценные бумаги более 1,1 трлн рублей из которых в акции было вложено только 178 млрд руб, в облигации в 4 раза больше 715 млрд руб (из которых почти 3/4 в корпоративные облигации где выше риск дефолта). Остальные 215 млрд руб были вложены в фонды
Облигации кажутся более безопасным инструментом. Так как нет такого сильного колебания цены как у акций, да и номинал почти всегда возвращают, а пока держишь идут купоны.
Но возьмём какой-нибудь мало вероятный риск. К примеру, новый виток инфляции. Только не лайт версия которая у нас была в прошлом году, а "Турецкий вариант" или "Аргентинский вариант", т.е. такие варианты, где инфляция "Хорошо за 50%".
Допустим вероятность такого события небольшая в 1% в год на время СВО и по 0,5% в последующие годы. Инвестируя в облигации можно никогда и не встретить это событие. Можно спокойно инвестировать 5 или 10 лет и радостно "стричь купоны" не ввязываясь в рискованные ВДО. Но допустим в какой-нибудь год такое событие с галопирующей инфляцией выпадает. Ну не повезло, бывает. Что будет с портфелем, где облигации занимали более половины?
Его разорвёт в клочья ещё на подлёте этого события. Так как упадёт в цене тело облигаций. А купоны и погашенный в перспективе номинал станут копейками. Сами деньги никуда не пропадут, но вот купить на них можно будет мало что (так как покупательная способность денег сгорела в инфляционном огне).
При этом достаточно чтобы подобный риск галопирующей инфляции реализовался всего один раз, чтобы стереть в порошок портфель из облигаций со всеми реинвестированными купонами за много лет.
Не то что бы Автор сгущал краски. Успокою тревожных. В этом году подобного события не будет. Да и в следующем вряд ли. Да и ближайшие годы, в теории, не должны мы это увидеть, но чем больше времени будет проходить, тем больше вероятность, что мы встретимся с суровой реальностью которая может сильно отличаться от теории.
Готовы поставить свои деньги на то, что этого не случится? Автор не готов.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
👍24🔥11🤔4💯3👏1💅1
Представляем Вашему вниманию канал на тему финансов ФинPROсвет.
Нас (авторов канала) двое, в сфере финансов более 15 лет, давно занимаемся инвестициями в широком смысле этого слова, канал завели в 2023 году, стараемся писать только полезную информацию, без лишнего спама.
Если коротко, то пишем про инвестиции с нуля, кредиты, недвижку, личные финансы, льготы и еще много интересного.
В конце 2023 года начали вести публичный портфель на ИИС, где показываем все свои действия и объясняем логику принятия тех или иных решений.
Периодически делаем разборы финансового рынка (акции, облигации, ин.валюта, драг.металлы, в том числе в привязке к нашим действиям по публичному портфелю), полезные подборки (брокеры, вклады, что-то еще по вашим запросам), начали делать публичные (анонимные) разборы портфелей подписчиков.
Мы открыты для запросов и пожеланий, всё бесплатно, иногда бывают подарки😊.
Загляните, кому интересна тема финансов в целом и инвестиций в частности.
https://t.me/fin_pro_svet
#реклама #текстприслан
Нас (авторов канала) двое, в сфере финансов более 15 лет, давно занимаемся инвестициями в широком смысле этого слова, канал завели в 2023 году, стараемся писать только полезную информацию, без лишнего спама.
Если коротко, то пишем про инвестиции с нуля, кредиты, недвижку, личные финансы, льготы и еще много интересного.
В конце 2023 года начали вести публичный портфель на ИИС, где показываем все свои действия и объясняем логику принятия тех или иных решений.
Периодически делаем разборы финансового рынка (акции, облигации, ин.валюта, драг.металлы, в том числе в привязке к нашим действиям по публичному портфелю), полезные подборки (брокеры, вклады, что-то еще по вашим запросам), начали делать публичные (анонимные) разборы портфелей подписчиков.
Мы открыты для запросов и пожеланий, всё бесплатно, иногда бывают подарки😊.
Загляните, кому интересна тема финансов в целом и инвестиций в частности.
https://t.me/fin_pro_svet
#реклама #текстприслан
👍4👌4🔥1🤔1🥴1🌚1