Что покупать на просадке.
Часть 2 [предыдущая тут]
• МосБиржа $MOEX
Рынку РФ тяжело будет расти при высоких ставках, но МосБиржа наоборот прямой бенефициар высоких ставок, зарабатывая на размещении собственных средств и остатков на клиентских счетах. Плюс у компании уверенно растут комиссионные доходы вслед за объемом торгов, они увеличиваются на всех биржевых рынках.
Возможная коррекция в цене может быть на санкциях К примеру санкции на НКЦ (то есть на валютный клиринг МосБиржи). На этом биржевая торговля долларом в РФ закончится. Так ли это страшно разберём как-нибудь в другой раз. А пока держим в голове, что когда (и если) это произойдёт, то особо тревожные проведут параллели с бизнесом СПб Биржи $SPBE и начнут продавать. Но такая параллель в корне не верная. В целом для МосБиржи это не так страшно (я про торги $USDRUB) так как это только часть одного из 6 основных рынков на котором зарабатывает компания.
• Магнит $MGNT
Возвращаем компанию в вишлист. После появления действующего совета директоров (не было с 2022) и рекомендации СД выплатить 412,13 руб. на акцию, (6.5% див доходность).
Остаётся интрига в том, что компания будет делать с выкупленными у нерезидентов акциями (почти 30%).
Самый позитивный, для текущих инвесторов, вариант — погашение акций. Это автоматически приведёт к увеличению вашей доли бизнеса (акция это доля в бизнесе), а следовательно и росту дивиденда на акцию.
Другой вариант — это возможная продажа акций в рынок. В моменте это будет давить на цену акций. Но потенциальная прибыль от продажи акций, может быть, в том числе, направлена на дивиденды акционерам. Акции компания выкупала с дисконтом в 50% и дисконт был от цены существенно ниже текущей, так что потенциальная прибыль от продажи впечатляет.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Часть 2 [предыдущая тут]
• МосБиржа $MOEX
Рынку РФ тяжело будет расти при высоких ставках, но МосБиржа наоборот прямой бенефициар высоких ставок, зарабатывая на размещении собственных средств и остатков на клиентских счетах. Плюс у компании уверенно растут комиссионные доходы вслед за объемом торгов, они увеличиваются на всех биржевых рынках.
Возможная коррекция в цене может быть на санкциях К примеру санкции на НКЦ (то есть на валютный клиринг МосБиржи). На этом биржевая торговля долларом в РФ закончится. Так ли это страшно разберём как-нибудь в другой раз. А пока держим в голове, что когда (и если) это произойдёт, то особо тревожные проведут параллели с бизнесом СПб Биржи $SPBE и начнут продавать. Но такая параллель в корне не верная. В целом для МосБиржи это не так страшно (я про торги $USDRUB) так как это только часть одного из 6 основных рынков на котором зарабатывает компания.
• Магнит $MGNT
Возвращаем компанию в вишлист. После появления действующего совета директоров (не было с 2022) и рекомендации СД выплатить 412,13 руб. на акцию, (6.5% див доходность).
Остаётся интрига в том, что компания будет делать с выкупленными у нерезидентов акциями (почти 30%).
Самый позитивный, для текущих инвесторов, вариант — погашение акций. Это автоматически приведёт к увеличению вашей доли бизнеса (акция это доля в бизнесе), а следовательно и росту дивиденда на акцию.
Другой вариант — это возможная продажа акций в рынок. В моменте это будет давить на цену акций. Но потенциальная прибыль от продажи акций, может быть, в том числе, направлена на дивиденды акционерам. Акции компания выкупала с дисконтом в 50% и дисконт был от цены существенно ниже текущей, так что потенциальная прибыль от продажи впечатляет.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
👍17🤔6👾3🐳2🫡1
Про инфляцию
В начале года уже разбирали: "Что такое Гиперинфляция и ждать ли её в РФ?". В этот раз речь немного о другом. О том какие бывают виды, как они работают и, главное, как нам простым инвесторам на этом не потерять, а в идеале ещё и заработать.
"Ха! Инфляция, что мы тут не знаем?!" возможно подумали вы. Инфляция - это же так просто. Вот ещё недавно литр молока стоил 100 руб, а сейчас 105 руб, вот она инфляция. Что тут объяснять?
Всё так коллеги, но "инфляций" намного больше. Есть обычная потребительская (она же ИПЦ — индекс потребительских цен), есть наблюдаемая, есть ожидаемая. Есть индекс оптовых цен, цен производителей и т.п. — всё это разные грани инфляции.
Есть причины, которые приводят к разгону инфляции то с одной стороны, то с другой. Понимание как это всё работает. Как с этим работает наш ЦБ, понимание целей ЦБ. Помогает нам как инвесторам принимать правильные решения и не принимать неправильные.
Как пример летнее предупреждение быть аккуратнее с облигациями с фиксированным купоном (ОФЗ ПД), так как инфляционный импульс набирал силу. Что собственно мы и увидели виде роста инфляции -> роста ставки -> падение индекса RGBI
После уже обратная ситуация с покупкой ОФЗ ПД осенью, перед мини ралли на рынке ОФЗ.
Так что всё мы это разберём. Материала с примерами, как всегда, будет много, на несколько частей. А пока, просто повторим основу. Что такое инфляция, передаём слово ЦБ РФ:
ИПЦ (индекс потребительских цен) — Показывает изменения среднего уровня цен потребительской корзины товаров и услуг (в РФ их порядка 500)
• Как это работает.
Представьте, что есть маленький городок, где-нибудь в Сибири, там всё в единственном варианте. Один магазин продуктов, один магазин техники и т.п. Плюс он полностью изолирован от других городов.
Местный Росстат сравнивает цены не только на продукты питания в одном единственном Магните $MGNT, но и на оплату электроэнергии, ЖКХ, медицинских услуг и т.п. Всё что мы регулярно оплачиваем. У каждого наименования свой "вес" в корзине. У еды и ЖКХ побольше. У нового ноутбука и стиралки поменьше. Ведь едим мы каждый день, а технику покупаем пореже. Поэтому рост цены на еду сильней влияет на инфляцию в РФ, чем рост цены на технику, даже если абсолютные значения одинаковые.
Росстат год назад замерял цены, сейчас замерил цены. На "вес" позиции умножил, поделил одно на другое и вот есть показатель инфляции.
ЦБ на инфляцию посмотрел, посмотрел на структуру и причины роста инфляции, измерил инфляционные ожидания населения путём прикладывания градусника к разным местам. Потом на уровень кредитования и какой потребительский спрос. Да и в целом на общее состояние экономики в стране. Не забыл про риски финансовой стабильности и много чего ещё.
И решил ставку поднять, курс $USDRUB сбить, а через какое-то время оценить как всё проходит, есть ли позитивный эффект и снова всё замеряет.
Вот и мы это попробуем отслеживать. Но прежде чем к этому приступить, надо понять: А какие есть грани у инфляции, как и где на них смотреть и что на них влияет?
Так что считайте, что у вас будет мини хрустальный шар, прямо из кабинета Набиулиной.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
В начале года уже разбирали: "Что такое Гиперинфляция и ждать ли её в РФ?". В этот раз речь немного о другом. О том какие бывают виды, как они работают и, главное, как нам простым инвесторам на этом не потерять, а в идеале ещё и заработать.
"Ха! Инфляция, что мы тут не знаем?!" возможно подумали вы. Инфляция - это же так просто. Вот ещё недавно литр молока стоил 100 руб, а сейчас 105 руб, вот она инфляция. Что тут объяснять?
Всё так коллеги, но "инфляций" намного больше. Есть обычная потребительская (она же ИПЦ — индекс потребительских цен), есть наблюдаемая, есть ожидаемая. Есть индекс оптовых цен, цен производителей и т.п. — всё это разные грани инфляции.
Есть причины, которые приводят к разгону инфляции то с одной стороны, то с другой. Понимание как это всё работает. Как с этим работает наш ЦБ, понимание целей ЦБ. Помогает нам как инвесторам принимать правильные решения и не принимать неправильные.
Как пример летнее предупреждение быть аккуратнее с облигациями с фиксированным купоном (ОФЗ ПД), так как инфляционный импульс набирал силу. Что собственно мы и увидели виде роста инфляции -> роста ставки -> падение индекса RGBI
После уже обратная ситуация с покупкой ОФЗ ПД осенью, перед мини ралли на рынке ОФЗ.
Так что всё мы это разберём. Материала с примерами, как всегда, будет много, на несколько частей. А пока, просто повторим основу. Что такое инфляция, передаём слово ЦБ РФ:
Инфляция — это устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги в экономике.ИПЦ (индекс потребительских цен) — Показывает изменения среднего уровня цен потребительской корзины товаров и услуг (в РФ их порядка 500)
• Как это работает.
Представьте, что есть маленький городок, где-нибудь в Сибири, там всё в единственном варианте. Один магазин продуктов, один магазин техники и т.п. Плюс он полностью изолирован от других городов.
Местный Росстат сравнивает цены не только на продукты питания в одном единственном Магните $MGNT, но и на оплату электроэнергии, ЖКХ, медицинских услуг и т.п. Всё что мы регулярно оплачиваем. У каждого наименования свой "вес" в корзине. У еды и ЖКХ побольше. У нового ноутбука и стиралки поменьше. Ведь едим мы каждый день, а технику покупаем пореже. Поэтому рост цены на еду сильней влияет на инфляцию в РФ, чем рост цены на технику, даже если абсолютные значения одинаковые.
Росстат год назад замерял цены, сейчас замерил цены. На "вес" позиции умножил, поделил одно на другое и вот есть показатель инфляции.
ЦБ на инфляцию посмотрел, посмотрел на структуру и причины роста инфляции, измерил инфляционные ожидания населения путём прикладывания градусника к разным местам. Потом на уровень кредитования и какой потребительский спрос. Да и в целом на общее состояние экономики в стране. Не забыл про риски финансовой стабильности и много чего ещё.
И решил ставку поднять, курс $USDRUB сбить, а через какое-то время оценить как всё проходит, есть ли позитивный эффект и снова всё замеряет.
Вот и мы это попробуем отслеживать. Но прежде чем к этому приступить, надо понять: А какие есть грани у инфляции, как и где на них смотреть и что на них влияет?
Так что считайте, что у вас будет мини хрустальный шар, прямо из кабинета Набиулиной.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍33🫡3🤔2🐳2😁1
Коллеги, пока тут подимается паника в новостных пабликах. Хочу просто напомнить, что ваши акции (к примеру акции США или Гонконгские) хранятся в депозитарии, а не на бирже. Вы остаетесь их собственником.
При этом сама биржа отрицает, что подавала сообщение о
банкротстве.
Так что всё не так уж плохо, глубоко вдохните и выдохните, не теряйте рассудок.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При этом сама биржа отрицает, что подавала сообщение о
банкротстве.
Так что всё не так уж плохо, глубоко вдохните и выдохните, не теряйте рассудок.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍16🤬4😢3🤡2
Цели ДКП будут достигнуты.
Про инсайды, президента и ближайшие перспективы мягкой политики ДКП
В начале определимся с терминологией, чтобы мы говорили об одном.
• Инсайд (от англ inside — внутри) — используется для обозначения информации для внутреннего пользования. В компании или государстве.
• Инсайдер — член какой-либо группы людей, имеющей доступ к информации, недоступной широкой публике.
Теперь к делу.
Всегда забавляет, как многие хотят получать инсайды от инсайдеров. Читают для этого анонимные ТГ каналы, от ФСБшников / ТОПов МосБиржи / Трейдра со связями и т.д., нужное подчеркнуть. А вот на реальных инсайдеров не обращают внимания, даже когда они прямо выдают ключевую информацию.
Было бы наверно замечательно узнать что было на встрече допустим главы крупного банка и президента. Так мы и можем это узнать. Сегодня со встречи Президента с главой ВТБ Костиным.
А.Костин:
Что тут говорит инсайдер от Банковского сектора? То что мы пока не увидели в будущих отчётах.
Это вам сразу должно дать пищу для размышлений о том, что как себя будет чувствовать банковский сектор в скором будущем, не только ВТБ $VTBR, но и Сбер $SBER и другие игроки поменьше.
Ещё раз выделю: Ждут снижение роста бизнеса и дохода.Для тревожных, это не крах, это замедление темпов роста.
А.Костин:
Т.е. может ЦБ сделает ДКП менее жестокой?
Что отвечает инсайдер от Государства?
Президент:
Всё. Конец истории, отказ в просьбе.
Ждать Мягкой ДКП не стоит ближайшее время, точно не до улучшения ситуации с инфляцией.
Теперь можно сделать выводы как это скажется на рублёвом долге (ОФЗ), тепах роста банковского сектора, да и экономике в целом.
Других инсайдов пока нет, но и этого более чем достаточно.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Про инсайды, президента и ближайшие перспективы мягкой политики ДКП
В начале определимся с терминологией, чтобы мы говорили об одном.
• Инсайд (от англ inside — внутри) — используется для обозначения информации для внутреннего пользования. В компании или государстве.
• Инсайдер — член какой-либо группы людей, имеющей доступ к информации, недоступной широкой публике.
Теперь к делу.
Всегда забавляет, как многие хотят получать инсайды от инсайдеров. Читают для этого анонимные ТГ каналы, от ФСБшников / ТОПов МосБиржи / Трейдра со связями и т.д., нужное подчеркнуть. А вот на реальных инсайдеров не обращают внимания, даже когда они прямо выдают ключевую информацию.
Было бы наверно замечательно узнать что было на встрече допустим главы крупного банка и президента. Так мы и можем это узнать. Сегодня со встречи Президента с главой ВТБ Костиным.
А.Костин:
"....в следующем году всё-таки мы ожидаем снижение роста банковского сектора и наших доходов, потому что ЦБ принял антиинфляционные меры"
Что тут говорит инсайдер от Банковского сектора? То что мы пока не увидели в будущих отчётах.
Это вам сразу должно дать пищу для размышлений о том, что как себя будет чувствовать банковский сектор в скором будущем, не только ВТБ $VTBR, но и Сбер $SBER и другие игроки поменьше.
Ещё раз выделю: Ждут снижение роста бизнеса и дохода.
А.Костин:
"Но мы понимаем, что это временные меры. И мы рассчитываем на то, что, как только экономика выйдет на целевые цифры по инфляции, ЦБ скорректирует политику и сделает ДКП менее жёсткой, а может быть, лучше даже – более мягкой."
Т.е. может ЦБ сделает ДКП менее жестокой?
Что отвечает инсайдер от Государства?
Президент:
"Нужно быть очень аккуратными с мягкостью."
Всё. Конец истории, отказ в просьбе.
Ждать Мягкой ДКП не стоит ближайшее время, точно не до улучшения ситуации с инфляцией.
Теперь можно сделать выводы как это скажется на рублёвом долге (ОФЗ), тепах роста банковского сектора, да и экономике в целом.
Других инсайдов пока нет, но и этого более чем достаточно.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍42🤔7😁1🤡1
Про инфляцию.
Часть 2. Наблюдаемая и Ожидаемая инфляция
В первой части мы определились с базой, что такое инфляция и как она измеряется Росстатом. Напомню, что Инфляция – это устойчивое повышение общего уровня цен в экономике. А теперь познакомимся с парой граней, а потом разберём как это работает и зачем нужно.
Регулярно вижу вопрос вроде: "Зачем ЦБ повышать ставку до 10/12/15%? Инфляция же 5/6/7%?". Выводы делаются разные. От "Нам всё врут", до "Они ничего не понимают".
Чтобы для вас это тоже не было тайной, познакомимся с двумя терминами:
Данные в обоих случаях получаются с помощью опроса.
• Как работает Наблюдаемая инфляция.
ЦБ заказывает опрос где у людей спрашивают, как и что подорожало. Т.е. какая по их мнению реальная инфляция в стране. Потом берут медианное значение (это значение, которое находится в середине всего набора значений) и добавляют на график. Так видно как меняется наблюдаемая инфляция и какая она сейчас
Как пример свежие данные ЦБ за Ноябрь показывают, что наблюдаемая инфляция 15,1% (см скрин). Что это значит?
Вспомним из первой части вымышленный изолированный город в Сибири где всё в единственном варианте.
Представьте себе что жители города "видят" инфляцию в 15%. Реальная может быть меньше. Это связано с когнитивными искажениями и особенностями восприятия — если на 1 из 10 товаров цена выросла очень сильно (к примеру на яйца), то эти цены бросятся нам в глаза. Как одна красная тряпка посреди 9 серых тряпок. А другие мы особо не заметим. Но сейчас не об этом.
Возвращаюсь к жителям. Вот они "видят" инфляцию в 15% на прилавках в единственном магазине Магнит $MGNT, а ключевая ставка допустим 12%, реальная инфляция то меньше, а вклад в отделение Сбера $SBER вообще всего 8-9%. Жителям очевидно, что нет смысла хранить деньги на вкладе и спешат всё потратить. Аналогично и с кредитом. Если ставка кредита ниже чем наблюдаемая инфляция, то логично брать кредит и покупать, так товар обойдётся дешевле в перспективе.
Из-за этого в маленьком городке создаётся повышенный спрос, поставщики быстро поднимают цены, что в итоге приводит к разгону инфляции.
Поэтому ЦБ повышая ставку ориентируется, в том числе и на Наблюдаемую инфляцию
• Как работают Инфляционные ожидания.
Часто наши ожидания — это самосбывающийся прогноз [Одна из причин почему автор старается быть оптимистом]
Представьте, что в нашем вымышленном городке единственная логистическая служба, допустим Globaltruck $GTRK
И вот в один прекрасный день она говорит, что будет брать через год в 10 раз больше за доставку. А она там одна, значит доставка всего станет больше в 10 раз.
Значит инфляционные ожидания у людей сразу подскочат, значит логично покупать всё сейчас, пока ещё не дорого, а если нет денег, то взять кредит. И нет смысла хранить в банке под процент.
Всё быстро разбирают. Продавцы видя повышенный спрос поднимают цены заранее, доставка ещё недорогая, но цены уже растут. Получается когда инфляционные ожидания растут, то следом за ними растёт и реальная инфляция.
Поэтому ЦБ повышая ставку ориентируется, в том числе и на Инфляционные ожидания.
• Подводя итог
Так что если хотите лучше понять, что движет ЦБ, то можно смотреть, в том числе, на подобные отчёты. А ещё можно смотреть пресс конференцию главы ЦБ после решения по ставке. Проходит где-то раз в месяц.
Там намного больше полезной информации, чем вещают ведущие некоторых шоу, которые сидят на барных стульях и рассказывают из выпуска в выпуск как загнивает Запад или почему Биток это инвестиция. Это конечно забавно смотреть, но вот Глава ЦБ говорит про РФ и что будет в РФ, со льготной ипотекой, с курсом $USDRUB, со ставкой в конце концов, как она видит спрос/предложение и много чего ещё. Меня как инвестора в активы РФ это больше интересует.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Часть 2. Наблюдаемая и Ожидаемая инфляция
В первой части мы определились с базой, что такое инфляция и как она измеряется Росстатом. Напомню, что Инфляция – это устойчивое повышение общего уровня цен в экономике. А теперь познакомимся с парой граней, а потом разберём как это работает и зачем нужно.
Регулярно вижу вопрос вроде: "Зачем ЦБ повышать ставку до 10/12/15%? Инфляция же 5/6/7%?". Выводы делаются разные. От "Нам всё врут", до "Они ничего не понимают".
Чтобы для вас это тоже не было тайной, познакомимся с двумя терминами:
Наблюдаемая инфляция – представление потребителя как изменились цены за предыдущий периодИнфляционные ожидания – представления о будущей инфляции, которые есть у потребителя.Данные в обоих случаях получаются с помощью опроса.
• Как работает Наблюдаемая инфляция.
ЦБ заказывает опрос где у людей спрашивают, как и что подорожало. Т.е. какая по их мнению реальная инфляция в стране. Потом берут медианное значение (это значение, которое находится в середине всего набора значений) и добавляют на график. Так видно как меняется наблюдаемая инфляция и какая она сейчас
Как пример свежие данные ЦБ за Ноябрь показывают, что наблюдаемая инфляция 15,1% (см скрин). Что это значит?
Вспомним из первой части вымышленный изолированный город в Сибири где всё в единственном варианте.
Представьте себе что жители города "видят" инфляцию в 15%. Реальная может быть меньше. Это связано с когнитивными искажениями и особенностями восприятия — если на 1 из 10 товаров цена выросла очень сильно (к примеру на яйца), то эти цены бросятся нам в глаза. Как одна красная тряпка посреди 9 серых тряпок. А другие мы особо не заметим. Но сейчас не об этом.
Возвращаюсь к жителям. Вот они "видят" инфляцию в 15% на прилавках в единственном магазине Магнит $MGNT, а ключевая ставка допустим 12%, реальная инфляция то меньше, а вклад в отделение Сбера $SBER вообще всего 8-9%. Жителям очевидно, что нет смысла хранить деньги на вкладе и спешат всё потратить. Аналогично и с кредитом. Если ставка кредита ниже чем наблюдаемая инфляция, то логично брать кредит и покупать, так товар обойдётся дешевле в перспективе.
Из-за этого в маленьком городке создаётся повышенный спрос, поставщики быстро поднимают цены, что в итоге приводит к разгону инфляции.
Поэтому ЦБ повышая ставку ориентируется, в том числе и на Наблюдаемую инфляцию
• Как работают Инфляционные ожидания.
Часто наши ожидания — это самосбывающийся прогноз [Одна из причин почему автор старается быть оптимистом]
Представьте, что в нашем вымышленном городке единственная логистическая служба, допустим Globaltruck $GTRK
И вот в один прекрасный день она говорит, что будет брать через год в 10 раз больше за доставку. А она там одна, значит доставка всего станет больше в 10 раз.
Значит инфляционные ожидания у людей сразу подскочат, значит логично покупать всё сейчас, пока ещё не дорого, а если нет денег, то взять кредит. И нет смысла хранить в банке под процент.
Всё быстро разбирают. Продавцы видя повышенный спрос поднимают цены заранее, доставка ещё недорогая, но цены уже растут. Получается когда инфляционные ожидания растут, то следом за ними растёт и реальная инфляция.
Поэтому ЦБ повышая ставку ориентируется, в том числе и на Инфляционные ожидания.
• Подводя итог
Так что если хотите лучше понять, что движет ЦБ, то можно смотреть, в том числе, на подобные отчёты. А ещё можно смотреть пресс конференцию главы ЦБ после решения по ставке. Проходит где-то раз в месяц.
Там намного больше полезной информации, чем вещают ведущие некоторых шоу, которые сидят на барных стульях и рассказывают из выпуска в выпуск как загнивает Запад или почему Биток это инвестиция. Это конечно забавно смотреть, но вот Глава ЦБ говорит про РФ и что будет в РФ, со льготной ипотекой, с курсом $USDRUB, со ставкой в конце концов, как она видит спрос/предложение и много чего ещё. Меня как инвестора в активы РФ это больше интересует.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍32🤯4🤔1🥱1
Про Набиуллину, Politico и дизрапторов.
Первое.
Профессионализм Набиуллиной подтверждают все. От Джерома Пауэлла и западных журналистов уровня Блумберга и Политико ставя её на первое место, до нашего Президента, который придерживается её взглядов в ДКП.
Помните про Президента и главу ВТБ Костина? Про «Нужно быть очень аккуратными с мягкостью». Чьё это мнение озвучивает президент. Как думаете?
А замечательный термин «Маневры Набиуллиной» времен начала СВО - это когда санкциями хотели разрушить экономику РФ, но не получилось.
Не нравится Набиуллина только тем, кто бы хотел печатать деньги прямо себе в карман, через дикую инфляцию как налог размазанный на всех. Ну или тем кто не очень понимает что и почему делает ЦБ.
Второе.
Дисраптор (англ. disruptor) – это не разрушитель! Как пишут многие СМИ. Это широко используемое в сфере бизнеса понятие. Которое обозначает новаторский подход к старой проблеме. Это не переводится.
Строго СМИ не судите, которые переводят это слово дословно )
Первое.
Профессионализм Набиуллиной подтверждают все. От Джерома Пауэлла и западных журналистов уровня Блумберга и Политико ставя её на первое место, до нашего Президента, который придерживается её взглядов в ДКП.
Помните про Президента и главу ВТБ Костина? Про «Нужно быть очень аккуратными с мягкостью». Чьё это мнение озвучивает президент. Как думаете?
А замечательный термин «Маневры Набиуллиной» времен начала СВО - это когда санкциями хотели разрушить экономику РФ, но не получилось.
Не нравится Набиуллина только тем, кто бы хотел печатать деньги прямо себе в карман, через дикую инфляцию как налог размазанный на всех. Ну или тем кто не очень понимает что и почему делает ЦБ.
Второе.
Дисраптор (англ. disruptor) – это не разрушитель! Как пишут многие СМИ. Это широко используемое в сфере бизнеса понятие. Которое обозначает новаторский подход к старой проблеме. Это не переводится.
Строго СМИ не судите, которые переводят это слово дословно )
👍42🔥7🤡4💯3🗿1
Про инфляцию.
Часть 3. Недельная инфляция. Всё ближе к хрустальному шару.
В первой части мы определились с базой, что такое инфляция и как она измеряется Росстатом. Во второй зачем ЦБ так интересуется Наблюдаемой и Ожидаемой инфляцией и что это такое.
Теперь про показатель, который помогает хорошо оценить вероятность изменения ключевой ставки на ближайшем заседании ЦБ - Недельная инфляция.
А это уже приближает нас к пониманию как в ближайшей перспективе себя будут вести разные активы.
К примеру облигации, не только ОФЗ, а весь долговой рынок. Или акции компаний которые сильно закредитованы. Или наоборот, компании у которых много кэша на балансе (такие, как МосБиржа $MOEX), как себя будут чувствовать банки, если ставка ещё подрастёт и кредиты станет ещё дороже брать. Что недавно говорил глава ВТБ $VTBR про уменьшение дохода? И так далее.
Теперь к делу.
• Чем отличается Недельная инфляция от просто Инфляции?
Недельная инфляция отличается тем, что данные рассчитываются по небольшому количеству товаров ~80 товаров, в то время как "обычная" инфляция считается по ~550 товарам.
Это нужно для оперативности данных. Входят только основные траты, вроде еды, коммуналки и проезда на общественном транспорте (список на сайте Росстата). То, на что каждый день тратят деньги большинство из нас
• Где смотреть Недельную инфляцию?
На сайте Росстата. Как пример свежие недельные данные тут.
• На примере разбираем, что нам показывают свежие данные
— В отчёте мы видим, что с 21 по 27 Ноября рост цен составил 0,33% (см скрин)
— Откроем точно такой же отчёт неделей ранее - 0,20%
— Ещё неделей раньше - 0,23%
— Рост цен с начала Ноября - 1,13%, т.е. уже 13,56% если перевести на год без сезонной корректировки, а месяц ещё не закончился.
Даже если вы не эксперт, то вы легко заметите, что недельная инфляция ускоряется. Знак, скажем так, не очень положительный. Т.е. есть все основания полагать, что ставку на ближайшем заседании могут повысить (вероятность этого растёт)
"Могут" потому что будет ещё 2 отчёта по недельной инфляции 6 и 13 числа (они по средам выходят), а заседание ЦБ по ставке 15 Декабря. Если в свежих отчётах будет замедление, то могут и не повысить ставку. Или повысить, но не сильно. Плюс не забываем, что надо ещё за Наблюдаемой и Ожидаемой инфляцией смотреть.
• Складываем хрустальный шар.
Он далеко не полный, но уже есть очертания. Т.е. мы берём и складываем данные:
Какую инфляцию люди ощущают (наблюдаемая), а как думают какая она будет дальше (ожидаемая). Потом смотрят на оперативные данные (недельная инфляция).
Тут уже сразу становится более очевидно, что ставку надо было поднимать. А не задавать вопрос: "Если инфляция за год 7% зачем нам ставка 15% Где логика у ЦБ?"
Так получается, когда инфляция начинает резко расти с низкого уровня.
"А почему она начала резко расти?" — спросите вы.
Короткий ответ: Ослабление курса рубля $USDRUB и напечатанные деньги - "Бюджетный импульс". А всё это началось в начале года.
Подробный ответ, об этих и других причинах инфляции и почему они так работают разберём в следующих частях. Если вам это тема ещё не надоела конечно. Посмотрим по реакциям к посту )
Опрос:
Если надоела, то смело ставьте дизлайк или любую негативную реакцию.
Если нужно продолжение, то лайк или любую другую положительную.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Часть 3. Недельная инфляция. Всё ближе к хрустальному шару.
В первой части мы определились с базой, что такое инфляция и как она измеряется Росстатом. Во второй зачем ЦБ так интересуется Наблюдаемой и Ожидаемой инфляцией и что это такое.
Теперь про показатель, который помогает хорошо оценить вероятность изменения ключевой ставки на ближайшем заседании ЦБ - Недельная инфляция.
А это уже приближает нас к пониманию как в ближайшей перспективе себя будут вести разные активы.
К примеру облигации, не только ОФЗ, а весь долговой рынок. Или акции компаний которые сильно закредитованы. Или наоборот, компании у которых много кэша на балансе (такие, как МосБиржа $MOEX), как себя будут чувствовать банки, если ставка ещё подрастёт и кредиты станет ещё дороже брать. Что недавно говорил глава ВТБ $VTBR про уменьшение дохода? И так далее.
Теперь к делу.
• Чем отличается Недельная инфляция от просто Инфляции?
Недельная инфляция отличается тем, что данные рассчитываются по небольшому количеству товаров ~80 товаров, в то время как "обычная" инфляция считается по ~550 товарам.
Это нужно для оперативности данных. Входят только основные траты, вроде еды, коммуналки и проезда на общественном транспорте (список на сайте Росстата). То, на что каждый день тратят деньги большинство из нас
• Где смотреть Недельную инфляцию?
На сайте Росстата. Как пример свежие недельные данные тут.
• На примере разбираем, что нам показывают свежие данные
— В отчёте мы видим, что с 21 по 27 Ноября рост цен составил 0,33% (см скрин)
— Откроем точно такой же отчёт неделей ранее - 0,20%
— Ещё неделей раньше - 0,23%
— Рост цен с начала Ноября - 1,13%, т.е. уже 13,56% если перевести на год без сезонной корректировки, а месяц ещё не закончился.
Даже если вы не эксперт, то вы легко заметите, что недельная инфляция ускоряется. Знак, скажем так, не очень положительный. Т.е. есть все основания полагать, что ставку на ближайшем заседании могут повысить (вероятность этого растёт)
"Могут" потому что будет ещё 2 отчёта по недельной инфляции 6 и 13 числа (они по средам выходят), а заседание ЦБ по ставке 15 Декабря. Если в свежих отчётах будет замедление, то могут и не повысить ставку. Или повысить, но не сильно. Плюс не забываем, что надо ещё за Наблюдаемой и Ожидаемой инфляцией смотреть.
• Складываем хрустальный шар.
Он далеко не полный, но уже есть очертания. Т.е. мы берём и складываем данные:
Какую инфляцию люди ощущают (наблюдаемая), а как думают какая она будет дальше (ожидаемая). Потом смотрят на оперативные данные (недельная инфляция).
Тут уже сразу становится более очевидно, что ставку надо было поднимать. А не задавать вопрос: "Если инфляция за год 7% зачем нам ставка 15% Где логика у ЦБ?"
Так получается, когда инфляция начинает резко расти с низкого уровня.
"А почему она начала резко расти?" — спросите вы.
Короткий ответ: Ослабление курса рубля $USDRUB и напечатанные деньги - "Бюджетный импульс". А всё это началось в начале года.
Подробный ответ, об этих и других причинах инфляции и почему они так работают разберём в следующих частях. Если вам это тема ещё не надоела конечно. Посмотрим по реакциям к посту )
Опрос:
Если надоела, то смело ставьте дизлайк или любую негативную реакцию.
Если нужно продолжение, то лайк или любую другую положительную.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍118🔥7👎3🤩3🥴2
Цены на гособлигации РФ замерли.
Несмотря на весьма вероятный дальнейший рост ключевой ставки и ускоряющуюся инфляцию индекс RGBI стоит практически на месте уже неделю, после мини ралли.
С одной стороны доходности ОФЗ перестали снижаться, с другой Минфин без проблем новые выпуски ОФЗ с постоянным купоном проводит.
Думаю рынок ждёт пресс-конференции ЦБ после решения по ставке (15-го Декабря). Послушать что и как скажет глава ЦБ. Какие перспективы нас ждут.
Сам я пока тоже ОФЗ перестал добавлять в портфель. Остановившись на ранее купленных выпусках:
- покупка 12 Сентября ОФЗ 26207 $SU26207RMFS9 с погашением через 3 года.
- покупка 20 Сентября ОФЗ 26242 $SU26242RMFS6 с погашением через 6 лет
- покупка 2 Ноября ОФЗ 26241 $SU26241RMFS8, с погашением через 9 лет
Слишком бодрый был рост. Самый сильный за последние полтора года. А инфляция пока ускоряется. Поэтому пока жду. Умеренная осторожность с ОФЗшками не помешает. Тем более индекс МосБиржи опять сползает вниз, а значит интереснее покупать акции. В Ноябре было много покупок. Но это другая история, обсудим в след раз.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Несмотря на весьма вероятный дальнейший рост ключевой ставки и ускоряющуюся инфляцию индекс RGBI стоит практически на месте уже неделю, после мини ралли.
С одной стороны доходности ОФЗ перестали снижаться, с другой Минфин без проблем новые выпуски ОФЗ с постоянным купоном проводит.
Думаю рынок ждёт пресс-конференции ЦБ после решения по ставке (15-го Декабря). Послушать что и как скажет глава ЦБ. Какие перспективы нас ждут.
Сам я пока тоже ОФЗ перестал добавлять в портфель. Остановившись на ранее купленных выпусках:
- покупка 12 Сентября ОФЗ 26207 $SU26207RMFS9 с погашением через 3 года.
- покупка 20 Сентября ОФЗ 26242 $SU26242RMFS6 с погашением через 6 лет
- покупка 2 Ноября ОФЗ 26241 $SU26241RMFS8, с погашением через 9 лет
Слишком бодрый был рост. Самый сильный за последние полтора года. А инфляция пока ускоряется. Поэтому пока жду. Умеренная осторожность с ОФЗшками не помешает. Тем более индекс МосБиржи опять сползает вниз, а значит интереснее покупать акции. В Ноябре было много покупок. Но это другая история, обсудим в след раз.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍17👀3🤔2🗿1
Про инфляцию.
Часть 4. Что разгоняет инфляцию
В первых трёх частях мы познакомились с инфляцией. С базовым вариантом изменения цены за год, с ожидаемой и наблюдаемой, а также с недельной инфляцией.
Каждая из "инфляций" важна, каждая помогает нам лучше понимать, что будет делать ЦБ со ставкой на ближайшем заседании и почему. Это в свою очередь помогает понять как будут вести себя различные активы и что нам делать? Подождать с покупкой, а может наоборот поспешить.
Но по большому счёту это всё зеркало заднего вида, т.е. когда мы уже видим рост цен. А можем ли мы попробовать предугадать рост цен? – Можем.
---
Дисклеймер.
Тема не самая простая. Мы возьмём буквально пару свежих причин и покажу их на простых примерах, иначе текст получится совсем заумным и огромным. Но общее направление у вас будет (см. скрин), если готовы углубиться, то дерзайте
---
• Бюджетный импульс
Вспоминаем из первой части маленький городок в Сибири, полностью изолированный от других городов.
Всё в этом городе в единственном варианте.
Мы уже помним что там есть магазин Магнит $MGNT, есть отделение Сбера $SBER, а логистикой занимается Globaltruck $GTRK - объединяет эти компании то, что они коммерческие. Но есть же ещё и бюджетные организации: Школа, Больница, Пенсионный фонд и т.д.
Представьте, что всем бюджетникам разово платят 13-ю зарплату в 1.000.000 руб. Всем! Даже внештатным специалистам или работающим на полставки.
Как думаете, что будут делать большинство людей после того как появятся "лишние" деньги? - Правильно, тратить эти деньги. На всё то, что давно хотелось и на что-то ещё. Всё что есть в местном магазине будет раскуплено достаточно быстро, спрос на логистическую компанию сразу возрастёт, так как везти надо будет много товаров. Многие ещё и кредит возьмут в банке, ведь не на всё хватает (на квартиру к примеру) тем самым увеличивая спрос.
Т.е. цены резко пойдут вверх (инфляция) так как спрос сильно вырос, а предложение не поспевает.
А может быть не премия бюджетникам. А допустим огромный заказ градообразующему предприятию ВПК. И теперь надо работать в три смены и всем платят повышенные ЗП.
А ещё представьте, что таких городов и предприятий много и везде большие заказы которое оплачивает государство. Так если смотреть бюджет на 2024, то оборонные расходы увеличились на две трети к 2023, а если сравнивать с 2021, то в три раза. Многие зарабатывают существенно больше (автор знает несколько таких историй).
• Что с этим делать?
Как уже обсуждали ранее ближайшая ключевая дата у нас 17 марта 2024. Эффект от повышения ставки будет, эффект от крепкого рубля $USDRUB будет. Цели ДКП будут достигнуты! Коллеги, ну а потом — "бюджетный импульс" и кое-что ещё.
Т.е. пока рынки опускаются на подешевевшей нефти, крепнущем рубле, высокой ставке и "маленькой" дивидендной доходности которая проигрывает доходности от облигаций. Автор считает это подарком и покупает дивидендные истории, надеясь что распродажа будет ещё немного сильней
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Часть 4. Что разгоняет инфляцию
В первых трёх частях мы познакомились с инфляцией. С базовым вариантом изменения цены за год, с ожидаемой и наблюдаемой, а также с недельной инфляцией.
Каждая из "инфляций" важна, каждая помогает нам лучше понимать, что будет делать ЦБ со ставкой на ближайшем заседании и почему. Это в свою очередь помогает понять как будут вести себя различные активы и что нам делать? Подождать с покупкой, а может наоборот поспешить.
Но по большому счёту это всё зеркало заднего вида, т.е. когда мы уже видим рост цен. А можем ли мы попробовать предугадать рост цен? – Можем.
---
Дисклеймер.
Тема не самая простая. Мы возьмём буквально пару свежих причин и покажу их на простых примерах, иначе текст получится совсем заумным и огромным. Но общее направление у вас будет (см. скрин), если готовы углубиться, то дерзайте
---
• Бюджетный импульс
Вспоминаем из первой части маленький городок в Сибири, полностью изолированный от других городов.
Всё в этом городе в единственном варианте.
Мы уже помним что там есть магазин Магнит $MGNT, есть отделение Сбера $SBER, а логистикой занимается Globaltruck $GTRK - объединяет эти компании то, что они коммерческие. Но есть же ещё и бюджетные организации: Школа, Больница, Пенсионный фонд и т.д.
Представьте, что всем бюджетникам разово платят 13-ю зарплату в 1.000.000 руб. Всем! Даже внештатным специалистам или работающим на полставки.
Как думаете, что будут делать большинство людей после того как появятся "лишние" деньги? - Правильно, тратить эти деньги. На всё то, что давно хотелось и на что-то ещё. Всё что есть в местном магазине будет раскуплено достаточно быстро, спрос на логистическую компанию сразу возрастёт, так как везти надо будет много товаров. Многие ещё и кредит возьмут в банке, ведь не на всё хватает (на квартиру к примеру) тем самым увеличивая спрос.
Т.е. цены резко пойдут вверх (инфляция) так как спрос сильно вырос, а предложение не поспевает.
А может быть не премия бюджетникам. А допустим огромный заказ градообразующему предприятию ВПК. И теперь надо работать в три смены и всем платят повышенные ЗП.
А ещё представьте, что таких городов и предприятий много и везде большие заказы которое оплачивает государство. Так если смотреть бюджет на 2024, то оборонные расходы увеличились на две трети к 2023, а если сравнивать с 2021, то в три раза. Многие зарабатывают существенно больше (автор знает несколько таких историй).
• Что с этим делать?
Как уже обсуждали ранее ближайшая ключевая дата у нас 17 марта 2024. Эффект от повышения ставки будет, эффект от крепкого рубля $USDRUB будет. Цели ДКП будут достигнуты! Коллеги, ну а потом — "бюджетный импульс" и кое-что ещё.
Т.е. пока рынки опускаются на подешевевшей нефти, крепнущем рубле, высокой ставке и "маленькой" дивидендной доходности которая проигрывает доходности от облигаций. Автор считает это подарком и покупает дивидендные истории, надеясь что распродажа будет ещё немного сильней
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍28🤔6🫡2💯1
Пятница Коллеги! а ещё сегодня 1е Декабря, значит скоро НГ🕺💃🏼
На деле разбирали большую тему, про инфляцию:
Часть 1. Что такое Инфляция.
Часть 2. Наблюдаемая и Ожидаемая инфляция.
Часть 3. Что такое недельная инфляция.
Часть 4. Что разгоняет инфляцию (бюджетный импульс)
#пятничный_мем про неё )
Ещё может пару частей добавим попозже. Но уже минимальное понимание есть, что если недельная инфляция показывает ускорение, то это сигнал что ключевую ставку, скорее всего, будут поднимать. Что если будут большие госрасходы из под станка, то инфляция тоже будет быстро расти. Что если годовая инфляция 7,5%, это вовсе не значит, что открывать вклад сейчас под 10% хорошая идея. (у Сбера даже под 7% сейчас есть на сайте).
Если эти показатели просто отслеживать и применить немного здравого смысла, то можно сказать, что у вас уже будет мини хрустальный шар, прямо из кабинета Набиулиной.
Эта неделя была огонь, жмякни в реакциях 🔥 и следующая будет лучше. Работает как часы )
На деле разбирали большую тему, про инфляцию:
Часть 1. Что такое Инфляция.
Часть 2. Наблюдаемая и Ожидаемая инфляция.
Часть 3. Что такое недельная инфляция.
Часть 4. Что разгоняет инфляцию (бюджетный импульс)
#пятничный_мем про неё )
Ещё может пару частей добавим попозже. Но уже минимальное понимание есть, что если недельная инфляция показывает ускорение, то это сигнал что ключевую ставку, скорее всего, будут поднимать. Что если будут большие госрасходы из под станка, то инфляция тоже будет быстро расти. Что если годовая инфляция 7,5%, это вовсе не значит, что открывать вклад сейчас под 10% хорошая идея. (у Сбера даже под 7% сейчас есть на сайте).
Если эти показатели просто отслеживать и применить немного здравого смысла, то можно сказать, что у вас уже будет мини хрустальный шар, прямо из кабинета Набиулиной.
Эта неделя была огонь, жмякни в реакциях 🔥 и следующая будет лучше. Работает как часы )
🔥72👍6😁4👾2
Forwarded from Институт 1ИФИТ - команда финансовых экспертов!
Неожиданно - тюркские корни у слова “деньги”
Интересные факты о деньгах, их истории - в нашем новом видео от эксперта Олега Абелева на youtube-канале.
Слова “деньги” и “банкнота” - что у них общего, когда появились “пометки банка” (банкноты), и какому хитрецу пришло в голову заменить золото на “бумажки”.
Интересные факты о деньгах, их истории - в нашем новом видео от эксперта Олега Абелева на youtube-канале.
Слова “деньги” и “банкнота” - что у них общего, когда появились “пометки банка” (банкноты), и какому хитрецу пришло в голову заменить золото на “бумажки”.
YouTube
Как и почему появились бумажные деньги? | Олег Абелев
TELEGRAM ИФИТ PRO
https://t.me/ifitpro
Приходите к нам на занятия! Вебинары мы проводим постоянно. Индивидуальное обучение по запросу.
*Обучим как:
- Инвестировать
- Создать капитал
- Сделать инвестиционный портфель
- Разобраться с личными финансами
…
https://t.me/ifitpro
Приходите к нам на занятия! Вебинары мы проводим постоянно. Индивидуальное обучение по запросу.
*Обучим как:
- Инвестировать
- Создать капитал
- Сделать инвестиционный портфель
- Разобраться с личными финансами
…
👍10😁3🤔3🔥1
Действия по стратегии Автоследования Рынок_РФ за Ноябрь (пред месяц тут)
Главное событие: 12 Ноября стратегия появилась и БКС. А первые бумаги в портфеле добавились 13 Ноября. Введу этого есть несколько нюансов:
— Стратегии в Тинькофф Инвестициях и в БКС пока с разным составом бумаг, так как разное время запуска. Требуется время на синхронизацию
— Запуск стратегии прошёл аккуратно в локальный максимум на рынке за месяц.
По этим причинам в БКС стратегия показывает минус 1,4%, но смотрится лучше индекса где падение за тоже время -3,08% (см скрин)
В Тинькофф, так как был полный месяц, рост +0,43%, при падении индекса за месяц на 1,59%
Как писал в прошлом месяце:
Само собой лучшее для акций ещё впереди, но вот в моменте кажется, что тучи как-то сгущаются )
Собственно это и видим. За Ноябрь индекс МосБиржи упал на 1,59%. И скорей всего в Декабре падение индекса продолжится. Базовые предпосылки не поменялись: Рубль пытаются укрепить $USDRUB или как минимум не дать сильно ослабнуть, нефть подешевевшая на ~10% за месяц, ставка в районе максимумов и возможным повышением ближайшее время. Это всё давит на рынок. Расти будет сложно.
Но это вовсе не значит, что отдельные истории не будут расти. Сбер $SBER, на мой взгляд, смотрится интересно, будет замедление роста выручки, но компания остаётся фундаментально интересной.
Магнит $MGNT после возобновления выплат дивидендов смотрится хорошо, кандидат на добавление в Декабре.
Фонды денежного рынка пока не продаю, но если падение акций усилится, то буду из них перекладывать деньги в Акции.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Главное событие: 12 Ноября стратегия появилась и БКС. А первые бумаги в портфеле добавились 13 Ноября. Введу этого есть несколько нюансов:
— Стратегии в Тинькофф Инвестициях и в БКС пока с разным составом бумаг, так как разное время запуска. Требуется время на синхронизацию
— Запуск стратегии прошёл аккуратно в локальный максимум на рынке за месяц.
По этим причинам в БКС стратегия показывает минус 1,4%, но смотрится лучше индекса где падение за тоже время -3,08% (см скрин)
В Тинькофф, так как был полный месяц, рост +0,43%, при падении индекса за месяц на 1,59%
Как писал в прошлом месяце:
Само собой лучшее для акций ещё впереди, но вот в моменте кажется, что тучи как-то сгущаются )
Собственно это и видим. За Ноябрь индекс МосБиржи упал на 1,59%. И скорей всего в Декабре падение индекса продолжится. Базовые предпосылки не поменялись: Рубль пытаются укрепить $USDRUB или как минимум не дать сильно ослабнуть, нефть подешевевшая на ~10% за месяц, ставка в районе максимумов и возможным повышением ближайшее время. Это всё давит на рынок. Расти будет сложно.
Но это вовсе не значит, что отдельные истории не будут расти. Сбер $SBER, на мой взгляд, смотрится интересно, будет замедление роста выручки, но компания остаётся фундаментально интересной.
Магнит $MGNT после возобновления выплат дивидендов смотрится хорошо, кандидат на добавление в Декабре.
Фонды денежного рынка пока не продаю, но если падение акций усилится, то буду из них перекладывать деньги в Акции.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍17🐳4🤔2🤡1
Ричард Хэппи
За Ноябрь индекс МосБиржи упал на 1,59%. И скорей всего в Декабре падение индекса продолжится.
Пока всё по плану 😄
Ждём падение побольше и готовимся покупать.
Про золото мы уже подробно обсуждали. Должны были быть уже в активах кто хотел. Грустящим, что не успели взять заранее золотодобытчиков грустить не стоит.
Кроме цены золота, есть ещё цена золота в рублях. Т.е. золото выросло на 10%, а рубль окреп на 10%. Не очень интересно. Но лучше чем ничего.
А вот когда будет золото на максимумах и рубль опять «хорошо трехзначный» тогда будет интересно.
PS
Только с Селигдаром $SELG аккуратней. Помните про «золотые облигации»? - это значит что растёт цена на золото -> растут долги Селигдара.
Полюс $PLZL и ЮГК $UGLD смотрятся интереснее. Но выбор конечно за вами.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Ждём падение побольше и готовимся покупать.
Про золото мы уже подробно обсуждали. Должны были быть уже в активах кто хотел. Грустящим, что не успели взять заранее золотодобытчиков грустить не стоит.
Кроме цены золота, есть ещё цена золота в рублях. Т.е. золото выросло на 10%, а рубль окреп на 10%. Не очень интересно. Но лучше чем ничего.
А вот когда будет золото на максимумах и рубль опять «хорошо трехзначный» тогда будет интересно.
PS
Только с Селигдаром $SELG аккуратней. Помните про «золотые облигации»? - это значит что растёт цена на золото -> растут долги Селигдара.
Полюс $PLZL и ЮГК $UGLD смотрятся интереснее. Но выбор конечно за вами.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍20😢3🤩2💅1
Про инвесторов инвестирующих сейчас в ВДО
Высокая ставка - это работа на износ для многих бизнесов. Какое-то время существовать так можно, но долго не получится. И вот у нас есть понимание, что будет охлаждение экономики (сбить инфляцию - это уменьшить спрос). Т.е. заказы уменьшатся и кто-то не сможет отдать долги. Смотрю ради интереса в ветках ВДО (Высокодоходные облигации) многие с радостью покупают бумаги с 17%+ доходностью.
Инвесторы в ВДО вышедшие в плюс и пережившие несколько кризисов либо очень удачливы, либо супер профессионалы. Первым не завидую когда удача отвернётся, вторые заслуживают уважение.
Т.е. это инвесторы с крепкими нервами, отличным риск-менеджментом и с навыками высокого уровня финансового анализа. Других просто жернова кризиса либо уже перемололи, либо это скоро случится
Кто у нас на рынке Профи из публичных (т.е. из тех где легко проверить)? Иволга пусть будет. Т.е. они на две головы выше обычного инвестора. Сами занимаются размещением облигаций, общаются напрямую с владельцами и руководителями компаний. Посещают производство и всё это делает команда, а не один человек. Но дефолты периодически ловят (Обувь России и Калита). Свежая информация по доходности их портфеля ВДО - 16,8% за последние 12 месяцев. Не сказать, что амбициозно. Но для рынка облигаций супер результат.
Так что коллеги, если думаете про покупку ВДО, где доходность 17%+ годовых, а рынок акций падает и не интересен. То возможно, стоит тщательнее взвесить риски или трезво оценить свой уровень.
Для сравнения, акции условного Сбера $SBER на горизонте 12 месяцев могут легко показать доходность 17%+. К примеру 9% див доходность 8% рост цены (эти цифры просто для примера). При этом риски на пару порядков меньше.
Или другой пример. Более рискованная история (это не рекомендация). Взять акции ММК $MAGN под дивиденды (возможные). Солидная финансовая подушка есть, долги под контролем. В случае хороших дивидендов на горизонте 12 месяцев потенциальная доходность сопоставима с ВДО, но рисков на порядок меньше.
Если же доходности ВДО с их рисками вам норм, то это отлично. Хорошо, что бизнес кредитуют.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Высокая ставка - это работа на износ для многих бизнесов. Какое-то время существовать так можно, но долго не получится. И вот у нас есть понимание, что будет охлаждение экономики (сбить инфляцию - это уменьшить спрос). Т.е. заказы уменьшатся и кто-то не сможет отдать долги. Смотрю ради интереса в ветках ВДО (Высокодоходные облигации) многие с радостью покупают бумаги с 17%+ доходностью.
Инвесторы в ВДО вышедшие в плюс и пережившие несколько кризисов либо очень удачливы, либо супер профессионалы. Первым не завидую когда удача отвернётся, вторые заслуживают уважение.
Т.е. это инвесторы с крепкими нервами, отличным риск-менеджментом и с навыками высокого уровня финансового анализа. Других просто жернова кризиса либо уже перемололи, либо это скоро случится
Кто у нас на рынке Профи из публичных (т.е. из тех где легко проверить)? Иволга пусть будет. Т.е. они на две головы выше обычного инвестора. Сами занимаются размещением облигаций, общаются напрямую с владельцами и руководителями компаний. Посещают производство и всё это делает команда, а не один человек. Но дефолты периодически ловят (Обувь России и Калита). Свежая информация по доходности их портфеля ВДО - 16,8% за последние 12 месяцев. Не сказать, что амбициозно. Но для рынка облигаций супер результат.
Так что коллеги, если думаете про покупку ВДО, где доходность 17%+ годовых, а рынок акций падает и не интересен. То возможно, стоит тщательнее взвесить риски или трезво оценить свой уровень.
Для сравнения, акции условного Сбера $SBER на горизонте 12 месяцев могут легко показать доходность 17%+. К примеру 9% див доходность 8% рост цены (эти цифры просто для примера). При этом риски на пару порядков меньше.
Или другой пример. Более рискованная история (это не рекомендация). Взять акции ММК $MAGN под дивиденды (возможные). Солидная финансовая подушка есть, долги под контролем. В случае хороших дивидендов на горизонте 12 месяцев потенциальная доходность сопоставима с ВДО, но рисков на порядок меньше.
Если же доходности ВДО с их рисками вам норм, то это отлично. Хорошо, что бизнес кредитуют.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍33💯3🫡3🗿3🤡1😐1
#ВопросОтвет
На вчерашний пост: "Пока всё по плану" прилетел вопрос почему я радуюсь падению рынка.
Давайте на ярком примере.
Допустим вы долгосрочный инвестор. Не уровня "бла-бла", а действительно
Вы покупаете Сбер $SBER в январе 2016 по 90 руб. Далее посмотрим дивиденды по годам:
- 2016 ~2 руб
- 2017 6 руб
- 2018 12 руб
- 2019 16 руб
- 2020 18,7 руб
- 2021 18,7 руб
- 2022 дивидендов не было, но была возможность опять взять в районе 90 )
- 2023 25 руб
Всё, за 8 лет вы окупили дивидендами полностью вложенную сумму, а ~9% у вас сверху. Ожидаемый див доход в 2024 ~ 30 руб
Теперь отвечая на вопрос.
1. Убытки - это если планируете продавать, я не планирую продавать, я создаю себе кэшфлоу (в том числе из див выплат)
2. Див доходность больше, если цена меньше (спасибо кэп)
3. Дивиденды за 2023 не сильно изменяться даже если пару месяцев будут не самыми удачными
4. В 2024 снова будет рост рынка. На уменьшении ставки, слабом рубле и, возможно, конце СВО
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
На вчерашний пост: "Пока всё по плану" прилетел вопрос почему я радуюсь падению рынка.
Давайте на ярком примере.
Допустим вы долгосрочный инвестор. Не уровня "бла-бла", а действительно
Вы покупаете Сбер $SBER в январе 2016 по 90 руб. Далее посмотрим дивиденды по годам:
- 2016 ~2 руб
- 2017 6 руб
- 2018 12 руб
- 2019 16 руб
- 2020 18,7 руб
- 2021 18,7 руб
- 2022 дивидендов не было, но была возможность опять взять в районе 90 )
- 2023 25 руб
Всё, за 8 лет вы окупили дивидендами полностью вложенную сумму, а ~9% у вас сверху. Ожидаемый див доход в 2024 ~ 30 руб
Теперь отвечая на вопрос.
1. Убытки - это если планируете продавать, я не планирую продавать, я создаю себе кэшфлоу (в том числе из див выплат)
2. Див доходность больше, если цена меньше (спасибо кэп)
3. Дивиденды за 2023 не сильно изменяться даже если пару месяцев будут не самыми удачными
4. В 2024 снова будет рост рынка. На уменьшении ставки, слабом рубле и, возможно, конце СВО
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍39🔥3😁2👻1🗿1
Forwarded from РБК. Новости. Главное
Минфин предложил повысить размер минимального первоначального взноса по льготной ипотеке до 30%, сообщил источник «Интерфакса» и «Известия». Ведомство внесло в правительство пакет мер для охлаждения этого сегмента, среди них:
▪️По данным источника агентства, министерство предлагает снизить до 6 млн руб. максимальный размер кредита в рамках льготных программ для Москвы, Петербурга, Московской и Ленинградской областей.
▪️ Возможность получения заемщиком нескольких льготных ипотечных кредитов могут ограничить.
▪️По данным источника агентства, министерство предлагает снизить до 6 млн руб. максимальный размер кредита в рамках льготных программ для Москвы, Петербурга, Московской и Ленинградской областей.
▪️ Возможность получения заемщиком нескольких льготных ипотечных кредитов могут ограничить.
👍8🤔4😱2🤩1
Ричард Хэппи
что будет (если будет) говорить Минфин о возросшей нагрузке на бюджет из-за субсидирования льготной ипотеки вопрос уже посерьёзней
О перспективах девелоперов и банков.
Когда только ЦБ не нравилась льготная ипотека это одно. Но когда пошли слишком большие бюджетные траты, то не нравиться происходящее стало и Минфину.
А комбо Минфин + ЦБ продавить могут многое.
Что собственно и видим.
Сильное замедление льготной ипотеки, со всеми вытекающими, - это перспектива ближайших месяцев.
Так что можно ожидать новую волну постов от СМИ в духе: «Всё пропало! Банкротство каждого второго застройщика неизбежно» или «Колоссальное падение прибыли банков из-за уменьшения объемов льготной ипотеки»
Будем ждать распродаж и брать хорошие активы со скидкой.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Когда только ЦБ не нравилась льготная ипотека это одно. Но когда пошли слишком большие бюджетные траты, то не нравиться происходящее стало и Минфину.
А комбо Минфин + ЦБ продавить могут многое.
Что собственно и видим.
Сильное замедление льготной ипотеки, со всеми вытекающими, - это перспектива ближайших месяцев.
Так что можно ожидать новую волну постов от СМИ в духе: «Всё пропало! Банкротство каждого второго застройщика неизбежно» или «Колоссальное падение прибыли банков из-за уменьшения объемов льготной ипотеки»
Будем ждать распродаж и брать хорошие активы со скидкой.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍18😁2🐳2😢1😐1
Про веру бизнеса во всё хорошее, а также подводные камни и рекордные размещения флоатеров
Сразу к делу коллеги.
Уверен, многие знакомы с инструментом, но на всякий случай повторим:
Формула купона в данном случае простая:
За неполный 2023 бизнес разместил порядка 50 выпусков флоатеров (данные на октябрь), подавляющая часть во второй половине года, т.е. когда начался цикл повышения ставки.
Среди эмитентов много хорошо знакомых имён, для примера:
• Газпром $GAZP суммарно на 300 млрд руб
• Норникель $GMKN на 60 млрд руб.
• Газпром нефть $SIBN на 22 млрд руб.
• АФК Система $AFKS на 15 млрд руб. и др.
Мы оставляем за скобками большой объём флоатеров от государства - ОФЗ-ПК
Сейчас на рынке РФ бум флоатеров. Какие они замечательные пишут из каждого утюга. "Инфляция бушует, КС(ключевая ставка) растёт, только флоатер вас спасёт"
О чём желательно не забывать и заранее подумать:
Бум флоатеров отражает уверенность (а может надежду?) бизнеса, что сейчас надо немного потерпеть, а потом будет лучше.
Т.е. сейчас деньги занимать дорого, к примеру купон равен 17,5% (КС в 15% + 2,5%), но вот потом станет легче, ставку понизят, а инфляция упадёт.
Следовательно, надо помнить о следующих моментах:
— Если эмитенты правы, то их расходы (и ваши доходы) в таких бумагах быстро уменьшатся.
Особенно это актуально, если купоны, к примеру, раз в полгода. А ставка купонов определяется как 4% + ключевая ставка в предпоследний рабочий день, предшествующий дате начала купонного периода. Т.е. у вас большие шансы пропустить повышенные выплаты. Это я не придумал, это так считаются купоны у Солид-Лизинг-БО-01 $ISINRU000A106W49
— Другой момент, если эмитенты не правы, то, возможно, не все из них смогут долго выплачивать высокие купоны.
Конечно же с условной Газпром нефтью ничего не произойдёт, кэша хватает. Но совсем неоднозначная история про флоатер какой-нибудь компании средней руки
— Перемножим первый и второй вариант на низкую ликвидность в подобных инструментах. Т.е. надо подумать над задачкой: Что если что-то пойдёт не по плану и выйти из бумаг захотят многие и сразу, то что будет с ценой?
Коллеги, на всякий случай, я не нагнетаю, а предлагаю подумать и тщательнее выбирать активы. Любой инструмент сам по себе нейтрален, а риски в инвесторе.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Сразу к делу коллеги.
Уверен, многие знакомы с инструментом, но на всякий случай повторим:
Флоатер — это облигация с плавающей процентной ставкой. Размер выплат зависит от внешних индикаторов (инфляция, ключевая ставка(КС) и т.д.), в этом их отличие от облигаций с фиксированным купономФормула купона в данном случае простая:
[индикатор к которому привязан размер выплат, к примеру ключевая ставка(КС)] * [повышающий коэффициент или фиксированная надбавка]За неполный 2023 бизнес разместил порядка 50 выпусков флоатеров (данные на октябрь), подавляющая часть во второй половине года, т.е. когда начался цикл повышения ставки.
Среди эмитентов много хорошо знакомых имён, для примера:
• Газпром $GAZP суммарно на 300 млрд руб
• Норникель $GMKN на 60 млрд руб.
• Газпром нефть $SIBN на 22 млрд руб.
• АФК Система $AFKS на 15 млрд руб. и др.
Мы оставляем за скобками большой объём флоатеров от государства - ОФЗ-ПК
Сейчас на рынке РФ бум флоатеров. Какие они замечательные пишут из каждого утюга. "Инфляция бушует, КС(ключевая ставка) растёт, только флоатер вас спасёт"
О чём желательно не забывать и заранее подумать:
Бум флоатеров отражает уверенность (а может надежду?) бизнеса, что сейчас надо немного потерпеть, а потом будет лучше.
Т.е. сейчас деньги занимать дорого, к примеру купон равен 17,5% (КС в 15% + 2,5%), но вот потом станет легче, ставку понизят, а инфляция упадёт.
Следовательно, надо помнить о следующих моментах:
— Если эмитенты правы, то их расходы (и ваши доходы) в таких бумагах быстро уменьшатся.
Особенно это актуально, если купоны, к примеру, раз в полгода. А ставка купонов определяется как 4% + ключевая ставка в предпоследний рабочий день, предшествующий дате начала купонного периода. Т.е. у вас большие шансы пропустить повышенные выплаты. Это я не придумал, это так считаются купоны у Солид-Лизинг-БО-01 $ISINRU000A106W49
— Другой момент, если эмитенты не правы, то, возможно, не все из них смогут долго выплачивать высокие купоны.
Конечно же с условной Газпром нефтью ничего не произойдёт, кэша хватает. Но совсем неоднозначная история про флоатер какой-нибудь компании средней руки
— Перемножим первый и второй вариант на низкую ликвидность в подобных инструментах. Т.е. надо подумать над задачкой: Что если что-то пойдёт не по плану и выйти из бумаг захотят многие и сразу, то что будет с ценой?
Коллеги, на всякий случай, я не нагнетаю, а предлагаю подумать и тщательнее выбирать активы. Любой инструмент сам по себе нейтрален, а риски в инвесторе.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍34🤔4🐳3🥴1🫡1
Дивидендная подборка на конец 2023
Индекс МосБиржи всё ближе подходит к 3000, т.е. к локальными минимумам которые были 22 Сентября. Это значит что можно купить чуть дешевле интересные дивидендные истории.
Традиционно крупные дивиденды у нефтегаза Лукойл и Газпром нефть платят приятные дивиденды за 9 месяцев, а ещё будет (скорей всего) дивиденд по итогам года.
Кстати у Татнефти $TATN и Роснефти $ROSN тоже дивиденды приятные в 5,5%, но у них дата отсечки в Январе и не попадает в эту выборку
У ФосАгро и НоваБев (Белуга) дивиденды не такие большие, но это дивиденды только за 3 квартал. И так же нас ещё ждут (возможно) итоговые.
Так что если думаете что купить, к примеру надо добить на ИИС сумму до 400.000 руб за год, то возможно этот список вам пригодится.
• Лукойл $LKOH
Див доход: 6,3%
Период: за 9 месяцев 2023
Успеть купить до: 14 дек
• ФосАгро $PHOR
Див доход: 4,3%
Период: за 3 кв 2023
Успеть купить до: 22 дек
• Норникель $GMKN
Див доход: 5,5%
Период: за 9 месяцев 2023
Успеть купить до: 25 дек
• Газпром Нефть $SIBN
Див доход: 9,7%
Период: за 9 месяцев 2023
Успеть купить до: 26 дек
• НоваБев Групп $BELU
Див доход: 2,7%
Период: за 3 кв 2023
Успеть купить до: 26 дек
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Индекс МосБиржи всё ближе подходит к 3000, т.е. к локальными минимумам которые были 22 Сентября. Это значит что можно купить чуть дешевле интересные дивидендные истории.
Традиционно крупные дивиденды у нефтегаза Лукойл и Газпром нефть платят приятные дивиденды за 9 месяцев, а ещё будет (скорей всего) дивиденд по итогам года.
Кстати у Татнефти $TATN и Роснефти $ROSN тоже дивиденды приятные в 5,5%, но у них дата отсечки в Январе и не попадает в эту выборку
У ФосАгро и НоваБев (Белуга) дивиденды не такие большие, но это дивиденды только за 3 квартал. И так же нас ещё ждут (возможно) итоговые.
Так что если думаете что купить, к примеру надо добить на ИИС сумму до 400.000 руб за год, то возможно этот список вам пригодится.
• Лукойл $LKOH
Див доход: 6,3%
Период: за 9 месяцев 2023
Успеть купить до: 14 дек
• ФосАгро $PHOR
Див доход: 4,3%
Период: за 3 кв 2023
Успеть купить до: 22 дек
• Норникель $GMKN
Див доход: 5,5%
Период: за 9 месяцев 2023
Успеть купить до: 25 дек
• Газпром Нефть $SIBN
Див доход: 9,7%
Период: за 9 месяцев 2023
Успеть купить до: 26 дек
• НоваБев Групп $BELU
Див доход: 2,7%
Период: за 3 кв 2023
Успеть купить до: 26 дек
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍35🫡6🤩2💅2😍1
С Пятницей и выходными коллеги инвесторы 🥳🎉🎄☃️
Автор активно покупал на дне разные компании в прошлую неделю. Поэтому #пятничный_мем про покупки акций на дне 😄 Вторую неделю подряд индекс МосБиржи в минусе.
На всякий случай, автор не менее активно покупал активы и на этой неделе )
Неделя супер для покупок была! Ставь любую реакцию, чтобы следующая была ещё лучше.
Кстати, эмоджи кита 🐳, если поставить реакцией к «пятничному мему», даёт возможность купить актив который вы хотите дешевле на 0,01%. Проверено. Работает! Так что не забудьте жмякнуть.
Автор активно покупал на дне разные компании в прошлую неделю. Поэтому #пятничный_мем про покупки акций на дне 😄 Вторую неделю подряд индекс МосБиржи в минусе.
На всякий случай, автор не менее активно покупал активы и на этой неделе )
Неделя супер для покупок была! Ставь любую реакцию, чтобы следующая была ещё лучше.
Кстати, эмоджи кита 🐳, если поставить реакцией к «пятничному мему», даёт возможность купить актив который вы хотите дешевле на 0,01%. Проверено. Работает! Так что не забудьте жмякнуть.
🐳48👍12😁6👾5👻2🫡2💅2🤮1
IPO Совкомбанк $SVCB
Данное IPO сильно отличается от недавних Хендерсон $HNFG и Евротранса $EUTR, которые пока торгуются ниже цены размещения.
Совкомбанк определённо заслуживает внимания, но инвесторам не стоит терять бдительность когда вы читаете про "Акции банка размещаются с дисконтом к рыночной оценке" или "Это будет история роста которая платит дивиденды".
Интересно ли участвовать в IPO? Смогут ли желающие "Заработать по-быстрому"? Какая возможная перспектива акций в 2024?
По этим и другим не менее важным вопросам прошлись сегодня в закрытом(платном) проекте
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Richard_Happy/
Так же на проекте готовится третья часть из серии "Волна Допэмиссий накроет рынок РФ?", она будет посвящена потенциальному списку компаний которые могут объявить о доп эмиссии в 2024
Предыдущие две части:
Часть 1. Определяемся с терминологией и оцениваем ситуацию
Часть 2. Смотрим на практике чем отличается доп эмиссия Софтлайна, Инарктики и Позитивов
PS
Кстати, тем кто подписывается на закрытые каналы в Пульсе, получат в подарок ценные бумаги от Тинькофф. Акция действует до 30 декабря за каждую подписку на закрытый канал читатель получит акцию на сумму до 1 тыс. руб.
Отличный повод подписаться 😉
UPD
Тем у кого iPhone и Тинькофф глючит, сделал ещё и Бусти (пошёл во все тяжкие). Посты дублирую туда сегодня. Ссылка в комментариях.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Данное IPO сильно отличается от недавних Хендерсон $HNFG и Евротранса $EUTR, которые пока торгуются ниже цены размещения.
Совкомбанк определённо заслуживает внимания, но инвесторам не стоит терять бдительность когда вы читаете про "Акции банка размещаются с дисконтом к рыночной оценке" или "Это будет история роста которая платит дивиденды".
Интересно ли участвовать в IPO? Смогут ли желающие "Заработать по-быстрому"? Какая возможная перспектива акций в 2024?
По этим и другим не менее важным вопросам прошлись сегодня в закрытом(платном) проекте
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Richard_Happy/
Так же на проекте готовится третья часть из серии "Волна Допэмиссий накроет рынок РФ?", она будет посвящена потенциальному списку компаний которые могут объявить о доп эмиссии в 2024
Предыдущие две части:
Часть 1. Определяемся с терминологией и оцениваем ситуацию
Часть 2. Смотрим на практике чем отличается доп эмиссия Софтлайна, Инарктики и Позитивов
PS
Кстати, тем кто подписывается на закрытые каналы в Пульсе, получат в подарок ценные бумаги от Тинькофф. Акция действует до 30 декабря за каждую подписку на закрытый канал читатель получит акцию на сумму до 1 тыс. руб.
Отличный повод подписаться 😉
UPD
Тем у кого iPhone и Тинькофф глючит, сделал ещё и Бусти (пошёл во все тяжкие). Посты дублирую туда сегодня. Ссылка в комментариях.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍13🤔2🍌2💅2🥱1🫡1