Компания для любителей Гонконгских дивидендных историй.
Крупнейшие застройщики Китая вот-вот обанкротятся, за этой драмой, те кому интересен Китайский рынок, смотрят уже давно. Броские заголовки новостных агентств, огромные долги застройщиков, распродажи на рынке и многолетние минимумы по акциям. В целом Китайский рынок не для тревожных, а в строительный сектор в здравом уме точно никто не пойдёт, ведь так?
Не всё так однозначно коллеги. Если есть желание познакомиться с Китайскими компаниями поближе, то этот пост будет про Anhui Conch Cement $914 и о том, что даже если в секторе в котором работает компания всё ужасно, то это вовсе не значит, что одинаково плохо у всех компаний сразу.
Anhui Conch Cement – один из ведущих производителей цемента в мире и крупнейший в Китае.
Помимо использования цемента в жилой недвижимости используется он и для строительства национальных проектов, вроде автомагистралей, аэропортов и гидроэлектростанций и т.п.
Китай готовит стимулы на $137 млрд на инфраструктурные проекты (Bloomberg), чтобы компенсировать спад в сфере недвижимости. Что тоже должно поддержать спрос на основной продукт компании.
Но это только планируемые расходы. А что со свежим отчётом, как обстоят дела с деньгами?
Свежий отчёт компании за 9 месяцев (3 квартала):
- Выручка +16,07% г/г (99,043 млрд юаней).
- Чистая прибыль -30.17% г/г (8,672 млрд юаней)
Интерпретировать данные (выручка растёт, а прибыль падает без сильного роста капитальных затрат) можно по-разному. По опыту, когда в какой-то отрасли происходит кризис, то это служит драйвером консолидации в данной отрасли.
Т.е. простыми словами. У крупных компаний, как правило, больше маржа за счёт масштаба. Они могут оставаться прибыльными давая меньшие цены, чем их более мелкие конкуренты. Тем самым выводя последних из игры и захватывая их долю рынка (покупаем мелкого конкурента со скидкой или доводим до банкротства).
Ключевой момент, в том, что бизнес остаётся прибыльным. Долги у компании минимальные плюс на балансе находится больше денежных средств, чем долгов. А пока есть прибыль компания готова ей делиться с акционерами через выплату дивидендов (раз в год). Так последние выплаты летом были в 1.64 HKD или 7,7%
Акции на момент написания входят в стратегию на Китайский рынок: &Дивиденды Гонконга
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Крупнейшие застройщики Китая вот-вот обанкротятся, за этой драмой, те кому интересен Китайский рынок, смотрят уже давно. Броские заголовки новостных агентств, огромные долги застройщиков, распродажи на рынке и многолетние минимумы по акциям. В целом Китайский рынок не для тревожных, а в строительный сектор в здравом уме точно никто не пойдёт, ведь так?
Не всё так однозначно коллеги. Если есть желание познакомиться с Китайскими компаниями поближе, то этот пост будет про Anhui Conch Cement $914 и о том, что даже если в секторе в котором работает компания всё ужасно, то это вовсе не значит, что одинаково плохо у всех компаний сразу.
Дисклеймер ---Из Китая продолжается великий исход международного и, в намного меньших объёмах, местного капитала – это ярко отражается на цене активов. Так что даже купив сейчас хорошую компанию на дне, второе дно вы можете получить в подарок --- Anhui Conch Cement – один из ведущих производителей цемента в мире и крупнейший в Китае.
Помимо использования цемента в жилой недвижимости используется он и для строительства национальных проектов, вроде автомагистралей, аэропортов и гидроэлектростанций и т.п.
Китай готовит стимулы на $137 млрд на инфраструктурные проекты (Bloomberg), чтобы компенсировать спад в сфере недвижимости. Что тоже должно поддержать спрос на основной продукт компании.
Но это только планируемые расходы. А что со свежим отчётом, как обстоят дела с деньгами?
Свежий отчёт компании за 9 месяцев (3 квартала):
- Выручка +16,07% г/г (99,043 млрд юаней).
- Чистая прибыль -30.17% г/г (8,672 млрд юаней)
Интерпретировать данные (выручка растёт, а прибыль падает без сильного роста капитальных затрат) можно по-разному. По опыту, когда в какой-то отрасли происходит кризис, то это служит драйвером консолидации в данной отрасли.
Т.е. простыми словами. У крупных компаний, как правило, больше маржа за счёт масштаба. Они могут оставаться прибыльными давая меньшие цены, чем их более мелкие конкуренты. Тем самым выводя последних из игры и захватывая их долю рынка (покупаем мелкого конкурента со скидкой или доводим до банкротства).
Ключевой момент, в том, что бизнес остаётся прибыльным. Долги у компании минимальные плюс на балансе находится больше денежных средств, чем долгов. А пока есть прибыль компания готова ей делиться с акционерами через выплату дивидендов (раз в год). Так последние выплаты летом были в 1.64 HKD или 7,7%
Акции на момент написания входят в стратегию на Китайский рынок: &Дивиденды Гонконга
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍12🤔5🐳3🔥2
Ждать более сильного укрепления рубля? Что покупал на прошлой неделе? И когда покупать ОФЗ?
- Про Рубль
Рубль уже 5 дней торгуется в узком ценовом диапазоне в районе 93
Можно вспомнить, что бюджет на следующий год закладывает курс $USDRUB в 90 руб за доллар. И предположить, что укреплять сильней вряд ли кто-то будет стараться.
Плюс единый день уплаты налогов сегодня. Дальше поддержка будет меньше.
- Про покупки на прошлой неделе.
По причинам обозначены выше за предыдущую неделю прикупил Китайскийх акций, повторяться не будем, большую часть перечислял на прошлой неделе, одну из списка разобрал вчера подробно почему взял Anhui Conch Cement $914, так как производитель цемента вызвал больше всего вопросов «Почему?»
Из компаний РФ с экспозицией на валюту добавил в портфель ФосАгро $PHOR и Полюс $PLZL на прошлой неделе.
- Про ОФЗ
Индекс RGBI (Индекс Государственных Облигаций РФ) вновь обновляет локальные минимумы. Это негатив для текущих держателей, но позитив для новых покупателей - доходности ведь растут.
Высокая ставка, действия и заявления ЦБ в вопросе держать инфляцию под контролем это хорошо и для рубля, и для рублёвого долга (в перспективе, а не в моменте) поэтому жду стабилизации и добавлю ещё ОФЗ в портфель.
PS
Мне на выходных прилетел вопрос в личку, не стыдно ли мне, что писал ранее про покупку ОФЗ, а они вот падают. Ответ будет отдельным постом, но попозже. Спойлер: нет.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
- Про Рубль
Рубль уже 5 дней торгуется в узком ценовом диапазоне в районе 93
Можно вспомнить, что бюджет на следующий год закладывает курс $USDRUB в 90 руб за доллар. И предположить, что укреплять сильней вряд ли кто-то будет стараться.
Плюс единый день уплаты налогов сегодня. Дальше поддержка будет меньше.
- Про покупки на прошлой неделе.
По причинам обозначены выше за предыдущую неделю прикупил Китайскийх акций, повторяться не будем, большую часть перечислял на прошлой неделе, одну из списка разобрал вчера подробно почему взял Anhui Conch Cement $914, так как производитель цемента вызвал больше всего вопросов «Почему?»
Из компаний РФ с экспозицией на валюту добавил в портфель ФосАгро $PHOR и Полюс $PLZL на прошлой неделе.
- Про ОФЗ
Индекс RGBI (Индекс Государственных Облигаций РФ) вновь обновляет локальные минимумы. Это негатив для текущих держателей, но позитив для новых покупателей - доходности ведь растут.
Высокая ставка, действия и заявления ЦБ в вопросе держать инфляцию под контролем это хорошо и для рубля, и для рублёвого долга (в перспективе, а не в моменте) поэтому жду стабилизации и добавлю ещё ОФЗ в портфель.
PS
Мне на выходных прилетел вопрос в личку, не стыдно ли мне, что писал ранее про покупку ОФЗ, а они вот падают. Ответ будет отдельным постом, но попозже. Спойлер: нет.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍27😁5🤔1🐳1
Идея для тех, кто формирует портфель доходных инвестиций с фокусом на дивиденды
Есть два основных подхода к формированию инвест-портфелей. В первом случае мы делаем ставку на рост капитализации, во втором - на создании дохода с наших активов. Сегодня поговорим о втором подходе и создании пассивного дохода
Вероятно в вашем портфеле уже есть дивидендные акции, облигации, а возможно кто-то инвестирует и в займы под %. Это всё виды доходных инвест-инструментов. И я хочу рассказать вам ещё об одном. Сейчас об этом инструменте знают единицы, и ниже вы поймете почему. Речь о децентрализованных финансах (DeFi).
Сегодня капитализация этого рынка - 42 миллиарда долларов. Но эксперты прогнозируют рост до 1 триллиона долларов за ближайшие 3-5 лет. Какие же возможности это даёт нам?
Рынок DeFi незаметно произвёл революцию в финансовой сфере. Любой из нас с помощью DeFi может зарабатывать на той же модели, на которой зарабатывают торговые платформы - биржи, брокеры. То есть на комиссиях с операций. При этом не нужен большой капитал - начать можно хоть со 100$, не нужны программисты (инвестор сам может управлять своим портфелем), не нужны разрешения и лицензии. И самое главное - доход от инструментов DeFi поступает ежедневно, что позволяет создать настоящий пассивный доход.
Проблема заключается в том, что в данный момент очень трудно разобраться в этой теме, информация, в основном на английском, а большинство инвесторов просто не представляют, что такие модели заработка существуют. Все привыкли к идеи - купил актив дешевле, подождал, продал его дороже.
Как разобраться в теме и начать получать пассивный доход с инструментов DeFi?
Есть всего несколько экспертов, которые обучают этому направлению. Недавно наша команда познакомилась с основателем венчурной студии ReWolt, Альфредом Хамзиным. Он - практикующий предприниматель и инвестор, имеет более 80 в портфеле своей студии, активно инвестирует в DeFi. Давно подписан на его канал, недавно например он проводил публичный эксперимент по тому, сколько можно заработать в DeFi. Результаты, конечно, огонь! 40-50% годовых в валюте.
И сейчас Альфред формирует мастер-группу по формированию пассивного дохода на децентрализованных финансах. Вроде осталось несколько мест. Чтобы попасть, нужно пройти собеседование. Нужно, чтобы уже был опыт инвестиций или ведения бизнеса. Если у вас есть запрос по созданию пассивного дохода в валюте и роста капитала - рекомендую оставить заявку на участие в группе. Ссылка у него в канале: @AlfredInCrypto
#реклама
Есть два основных подхода к формированию инвест-портфелей. В первом случае мы делаем ставку на рост капитализации, во втором - на создании дохода с наших активов. Сегодня поговорим о втором подходе и создании пассивного дохода
Вероятно в вашем портфеле уже есть дивидендные акции, облигации, а возможно кто-то инвестирует и в займы под %. Это всё виды доходных инвест-инструментов. И я хочу рассказать вам ещё об одном. Сейчас об этом инструменте знают единицы, и ниже вы поймете почему. Речь о децентрализованных финансах (DeFi).
Сегодня капитализация этого рынка - 42 миллиарда долларов. Но эксперты прогнозируют рост до 1 триллиона долларов за ближайшие 3-5 лет. Какие же возможности это даёт нам?
Рынок DeFi незаметно произвёл революцию в финансовой сфере. Любой из нас с помощью DeFi может зарабатывать на той же модели, на которой зарабатывают торговые платформы - биржи, брокеры. То есть на комиссиях с операций. При этом не нужен большой капитал - начать можно хоть со 100$, не нужны программисты (инвестор сам может управлять своим портфелем), не нужны разрешения и лицензии. И самое главное - доход от инструментов DeFi поступает ежедневно, что позволяет создать настоящий пассивный доход.
Проблема заключается в том, что в данный момент очень трудно разобраться в этой теме, информация, в основном на английском, а большинство инвесторов просто не представляют, что такие модели заработка существуют. Все привыкли к идеи - купил актив дешевле, подождал, продал его дороже.
Как разобраться в теме и начать получать пассивный доход с инструментов DeFi?
Есть всего несколько экспертов, которые обучают этому направлению. Недавно наша команда познакомилась с основателем венчурной студии ReWolt, Альфредом Хамзиным. Он - практикующий предприниматель и инвестор, имеет более 80 в портфеле своей студии, активно инвестирует в DeFi. Давно подписан на его канал, недавно например он проводил публичный эксперимент по тому, сколько можно заработать в DeFi. Результаты, конечно, огонь! 40-50% годовых в валюте.
И сейчас Альфред формирует мастер-группу по формированию пассивного дохода на децентрализованных финансах. Вроде осталось несколько мест. Чтобы попасть, нужно пройти собеседование. Нужно, чтобы уже был опыт инвестиций или ведения бизнеса. Если у вас есть запрос по созданию пассивного дохода в валюте и роста капитала - рекомендую оставить заявку на участие в группе. Ссылка у него в канале: @AlfredInCrypto
#реклама
👍8🗿4🔥3🌚3🫡2😁1
Про покупки ОФЗ
В сентябре начать покупать по чуть-чуть ОФЗ, с планом каждый раз брать выпуск чуть длиннее. (писал об этом ранее)
- 12 Сентября ОФЗ 26207 $SU26207RMFS9 с погашением через 3 года.
- 20 Сентября ОФЗ 26242 $SU26242RMFS6 с погашением через 6 лет
Тогда были вопросы почему покупаю сначала короткие. С момента покупки первые упали на 1,9%, вторые (более длинные) на 3%. Почему так? Изучали в теории Дюрацию в Августе, но когда практика в лице реальности проезжается по портфелям, то и запоминается всё намного лучше )
Теперь спустя всего месяц на практике хорошо видно как меняется цена на облигации в зависимости от дюрации при изменении ключевой ставки. Длинные падают сильней. Поэтому и начал с коротких. Покупки продолжу, дюрацию буду увеличивать.
Когда пойдёт обратное движение на снижение ставки (вторая половина след года?), тогда и тело облигаций будет расти в обратном последовательности, т.е. длинные облигации будут расти быстрее, чем короткие. А пока всё это я жду, купоны мне приходят (по 9% и 10% соответственно), мелочь, а приятно.
Следующие планирую прикупить Облигация ОФЗ 26241 $SU26241RMFS8, с погашением через 9 лет, либо на этой, либо на след неделе, ждём как долговой рынок переварит повышение ставки. Сейчас эф. доходность по ним 12,59%, купонная 11.13%, думаю доходность чуть подрастёт.
Как и в Сентябре, считаю, что мы рядом с пиком цикла повышения ставки. Да, в Сентябре я начал рано. НО купоны приходят. А убытки, пусть и в пару процентов бумажные. Если по планам ЦБ инфляцию возьмут под контроль весной, то на горизонте полугода начнётся снижение ставки и ОФЗ начнут расти в цене.
Ещё частый вопрос "Почему не корпоратов?". Отвечу максимально цинично: Жду что кто-нибудь громко грохнется на долговом рынке, а под вопли тех кто покупал мусор из-за жадности в пару процентов не смотря на риски, а так же под страх других, кто начнёт распродавать корпоратов доходности сильно подрастут, вот тогда (возможно) я прикуплю корпоративные истории.
МВидео $MVID вот пошатался недавно, но не упал. А хорошие корпоративные истории дают доходность в районе 15%. 14,2% сейчас доходность Фонда Ликвидность $LQDT и ближайшее время она подрастёт. При этом это намного более ликвидный и безопасный инструмент (как работают фонды денежного рынка тут)
В общем надеюсь ответил на все вопросы, считаю что с ОФЗ всё отлично. В любом случае я не рекомендую, а описываю свой процесс инвестирования и какая логика в действиях. А решение вы принимаете сами.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
В сентябре начать покупать по чуть-чуть ОФЗ, с планом каждый раз брать выпуск чуть длиннее. (писал об этом ранее)
- 12 Сентября ОФЗ 26207 $SU26207RMFS9 с погашением через 3 года.
- 20 Сентября ОФЗ 26242 $SU26242RMFS6 с погашением через 6 лет
Тогда были вопросы почему покупаю сначала короткие. С момента покупки первые упали на 1,9%, вторые (более длинные) на 3%. Почему так? Изучали в теории Дюрацию в Августе, но когда практика в лице реальности проезжается по портфелям, то и запоминается всё намного лучше )
Теперь спустя всего месяц на практике хорошо видно как меняется цена на облигации в зависимости от дюрации при изменении ключевой ставки. Длинные падают сильней. Поэтому и начал с коротких. Покупки продолжу, дюрацию буду увеличивать.
Когда пойдёт обратное движение на снижение ставки (вторая половина след года?), тогда и тело облигаций будет расти в обратном последовательности, т.е. длинные облигации будут расти быстрее, чем короткие. А пока всё это я жду, купоны мне приходят (по 9% и 10% соответственно), мелочь, а приятно.
Следующие планирую прикупить Облигация ОФЗ 26241 $SU26241RMFS8, с погашением через 9 лет, либо на этой, либо на след неделе, ждём как долговой рынок переварит повышение ставки. Сейчас эф. доходность по ним 12,59%, купонная 11.13%, думаю доходность чуть подрастёт.
Как и в Сентябре, считаю, что мы рядом с пиком цикла повышения ставки. Да, в Сентябре я начал рано. НО купоны приходят. А убытки, пусть и в пару процентов бумажные. Если по планам ЦБ инфляцию возьмут под контроль весной, то на горизонте полугода начнётся снижение ставки и ОФЗ начнут расти в цене.
Ещё частый вопрос "Почему не корпоратов?". Отвечу максимально цинично: Жду что кто-нибудь громко грохнется на долговом рынке, а под вопли тех кто покупал мусор из-за жадности в пару процентов не смотря на риски, а так же под страх других, кто начнёт распродавать корпоратов доходности сильно подрастут, вот тогда (возможно) я прикуплю корпоративные истории.
МВидео $MVID вот пошатался недавно, но не упал. А хорошие корпоративные истории дают доходность в районе 15%. 14,2% сейчас доходность Фонда Ликвидность $LQDT и ближайшее время она подрастёт. При этом это намного более ликвидный и безопасный инструмент (как работают фонды денежного рынка тут)
В общем надеюсь ответил на все вопросы, считаю что с ОФЗ всё отлично. В любом случае я не рекомендую, а описываю свой процесс инвестирования и какая логика в действиях. А решение вы принимаете сами.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍33🔥3🤔3🫡1
$USDRUB Рубль продолжает заметно укрепляться. Уже ниже 92. Как думаете сильно ещё окрепнем?
Anonymous Poll
21%
Скоро развернётся.
38%
До 90₽
35%
85-90₽
6%
Ниже 80₽
👍6😁2
Доходность Шрёдингера.
Или о том почему "бумажная" доходность не существует, а дивидендная существует.
Известный мысленный эксперимент про Кота Шрёдингера даёт нам простое понимание незнания нами точных значений динамических переменных которые тем не менее реально существуют.
Один финансовый аналитик (Shaun Williams) вычислил среднюю цену в $3,25 за акцию по которой старина Баффетт (я со всем уважением) приобрёл все свои акции Coca-Cola $KO, формирование позиции происходило с конца 80-х по 94 год. Сейчас акция стоит чуть больше $56, возможно в уме вы уже начали считать сколько же заработал Баффетт за столько лет.
Но это достаточно бесполезное занятие, так как это бумажная прибыль. В реальности её не существует. Так как акции ещё не продали. Это как с котом Шрёдингера, мы не знаем жив кот или мёртв пока не открыли коробку. Мы не знаем сколько мы заработали пока не продали акции.
Пару свежих примеров из реальности:
Представьте, что вы смотрите на "бумажную" доходность и планируете через пару недель продать активы уехать в закат с миллионами. Но есть один нюанс, сейчас середина Февраля 2022, ну или начало Марта 2020, а может Февраль 2014. Можно найти много примеров на разных рынках в разное время и это мы по индексу смотрим, где сложнее проиграть, а сколько всего интересного в отдельных компаниях происходит, дух захватывает.
Ещё раз, "бумажной доходности" НЕ СУЩЕСТВУЕТ в конкретных деньгах пока вы не продали акции/облигации/фонды/недвижимость и т.д. НО в этих самых реальных деньгах существуют дивиденды/купоны/арендные платежи и т.д. когда они приходят вам на ваш счёт
Возвращаясь к старине Баффетту, сколько он сейчас зарабатывает на инвестициях сделанных в Coca-Cola 30 лет назад?
Возьмём дивиденды в $1,84 за 2023 год - это 56% в год от средней цены покупки. Неплохо для простой скучной компании.
Да, возможно вы сейчас подумали что-то вроде: "Ха, так и дивиденды твои будущие не гарантированы!". Верно, но и риск не получения дивидендов в прибыльной компании с прозрачной дивидендной политикой и Топ-менеджментом здорового человека на порядок меньше, чем риск падения цены. А когда надо бежать из акций компаний разбирали пару недель назад
"Бумажная прибыль" - это одна из причин, почему я не люблю индексные фонды, а также супер перспективные компании роста которые не платят дивиденды, но зато быстро растут (не менее быстро и падают), мантру F.I.R.E. в 4% считаю не работающей, продажу хороших акций которые сделали в моём портфеле +100% считаю глупым решением и т.п.
Но я люблю (это любовь по расчёту) дивидендные истории в хорошо маржинальном бизнесе и желательно, чтоб компания оставляла деньги себе на развитие.
Ещё немного люблю облигации (где-то максимум на 10% от портфеля) и фонды Денежного рынка, но уже меньше, это всё-таки деньги в долг, а деньги обесцениваются от инфляции, тут задачка дать в долг и заработать чуть больше, чем сгорит в инфляционном огне. Т.е. просто пристроить на время ожидая хорошей возможности.
Недвижимости тоже симпатизирую (писал об этом летом), но доходность сейчас небольшая. Есть и другие проекты, но это совсем нишевая история. Но объединяет их все, то что это регулярные реальные деньги, а не красивые проценты в терминале.
Это не очень накладывается на желания большинства участников рынка вложиться, "срубить" по-быстрому и вложиться во что-то новое. Но может оно и хорошо.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Или о том почему "бумажная" доходность не существует, а дивидендная существует.
Известный мысленный эксперимент про Кота Шрёдингера даёт нам простое понимание незнания нами точных значений динамических переменных которые тем не менее реально существуют.
Один финансовый аналитик (Shaun Williams) вычислил среднюю цену в $3,25 за акцию по которой старина Баффетт (я со всем уважением) приобрёл все свои акции Coca-Cola $KO, формирование позиции происходило с конца 80-х по 94 год. Сейчас акция стоит чуть больше $56, возможно в уме вы уже начали считать сколько же заработал Баффетт за столько лет.
Но это достаточно бесполезное занятие, так как это бумажная прибыль. В реальности её не существует. Так как акции ещё не продали. Это как с котом Шрёдингера, мы не знаем жив кот или мёртв пока не открыли коробку. Мы не знаем сколько мы заработали пока не продали акции.
Пару свежих примеров из реальности:
Представьте, что вы смотрите на "бумажную" доходность и планируете через пару недель продать активы уехать в закат с миллионами. Но есть один нюанс, сейчас середина Февраля 2022, ну или начало Марта 2020, а может Февраль 2014. Можно найти много примеров на разных рынках в разное время и это мы по индексу смотрим, где сложнее проиграть, а сколько всего интересного в отдельных компаниях происходит, дух захватывает.
Ещё раз, "бумажной доходности" НЕ СУЩЕСТВУЕТ в конкретных деньгах пока вы не продали акции/облигации/фонды/недвижимость и т.д. НО в этих самых реальных деньгах существуют дивиденды/купоны/арендные платежи и т.д. когда они приходят вам на ваш счёт
Возвращаясь к старине Баффетту, сколько он сейчас зарабатывает на инвестициях сделанных в Coca-Cola 30 лет назад?
Возьмём дивиденды в $1,84 за 2023 год - это 56% в год от средней цены покупки. Неплохо для простой скучной компании.
Да, возможно вы сейчас подумали что-то вроде: "Ха, так и дивиденды твои будущие не гарантированы!". Верно, но и риск не получения дивидендов в прибыльной компании с прозрачной дивидендной политикой и Топ-менеджментом здорового человека на порядок меньше, чем риск падения цены. А когда надо бежать из акций компаний разбирали пару недель назад
"Бумажная прибыль" - это одна из причин, почему я не люблю индексные фонды, а также супер перспективные компании роста которые не платят дивиденды, но зато быстро растут (не менее быстро и падают), мантру F.I.R.E. в 4% считаю не работающей, продажу хороших акций которые сделали в моём портфеле +100% считаю глупым решением и т.п.
Но я люблю (это любовь по расчёту) дивидендные истории в хорошо маржинальном бизнесе и желательно, чтоб компания оставляла деньги себе на развитие.
Ещё немного люблю облигации (где-то максимум на 10% от портфеля) и фонды Денежного рынка, но уже меньше, это всё-таки деньги в долг, а деньги обесцениваются от инфляции, тут задачка дать в долг и заработать чуть больше, чем сгорит в инфляционном огне. Т.е. просто пристроить на время ожидая хорошей возможности.
Недвижимости тоже симпатизирую (писал об этом летом), но доходность сейчас небольшая. Есть и другие проекты, но это совсем нишевая история. Но объединяет их все, то что это регулярные реальные деньги, а не красивые проценты в терминале.
Это не очень накладывается на желания большинства участников рынка вложиться, "срубить" по-быстрому и вложиться во что-то новое. Но может оно и хорошо.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍30🔥7💯5🌚1👻1🫡1
Действия по стратегии Автоследования Рынок_РФ за Октябрь (пред месяц тут)
Ситуация на рынке достаточно интересная. С одной стороны расти рынку не даёт ключевая ставка ЦБ в 15% и укрепившийся рубль, но с другой стороны падать не даёт приближающийся дивидендный сезон и растущая инфляция.
В Октябре индекс МосБиржи бодро рос, но после повышения ключевой ставки как-то приуныл и растерял запал, но всё равно показал рост в +2,19% по итогам октября. Стратегия Рынок_РФ показала рост +2,75%, небольшой плюс над рынком благодаря размену активов и фонду, об этом подробнее ниже.
В Октябре за долгое время появилась новая дивидендная история. До этого были только докупки.
9 Октября, когда рубль штурмовал максимумы $USDRUB, были проданы ап Сургутнефтегаз $SNGSP, на деньги от продажи куплены Татнефть $TATN перед дивидендами и чуть-чуть Роснефти $ROSN (новая история в стратегии)
18 Октября, были проданы акции Совкомфлот $FLOT, а на деньги от продажи были, примерно в равном соотношении, куплены акции МосБиржи $MOEX и еще Роснефть $ROSN
24 и 25 Октября пришли дивиденды от Татнефть $TATN и Новатэк $NVTK соответственно
С повышения ставки прошло ещё мало времени и пока [моё предположение] это ещё не вполне отразилось на рынке. По этой причине на Фонд Ликвидность $LQDT приходится доля в 13%. Второй по весу актив в стратегии который стал чуть доходней благодаря повышению ставки.
Само собой лучшее для акций ещё впереди, но вот в моменте кажется, что тучи как-то сгущаются )
PS
По действиям с активами. Написанное выше относится только к стратегии Рынок_РФ, которая активная. На основном долгосрочном счёте всё достаточно скучно. Регулярные покупки и никаких продаж, те же акции ап Сургутнефтегаз лежат с 2019 и прекрасно себя чувствуют, продавать их никто не собирается
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Ситуация на рынке достаточно интересная. С одной стороны расти рынку не даёт ключевая ставка ЦБ в 15% и укрепившийся рубль, но с другой стороны падать не даёт приближающийся дивидендный сезон и растущая инфляция.
В Октябре индекс МосБиржи бодро рос, но после повышения ключевой ставки как-то приуныл и растерял запал, но всё равно показал рост в +2,19% по итогам октября. Стратегия Рынок_РФ показала рост +2,75%, небольшой плюс над рынком благодаря размену активов и фонду, об этом подробнее ниже.
В Октябре за долгое время появилась новая дивидендная история. До этого были только докупки.
9 Октября, когда рубль штурмовал максимумы $USDRUB, были проданы ап Сургутнефтегаз $SNGSP, на деньги от продажи куплены Татнефть $TATN перед дивидендами и чуть-чуть Роснефти $ROSN (новая история в стратегии)
18 Октября, были проданы акции Совкомфлот $FLOT, а на деньги от продажи были, примерно в равном соотношении, куплены акции МосБиржи $MOEX и еще Роснефть $ROSN
24 и 25 Октября пришли дивиденды от Татнефть $TATN и Новатэк $NVTK соответственно
С повышения ставки прошло ещё мало времени и пока [моё предположение] это ещё не вполне отразилось на рынке. По этой причине на Фонд Ликвидность $LQDT приходится доля в 13%. Второй по весу актив в стратегии который стал чуть доходней благодаря повышению ставки.
Само собой лучшее для акций ещё впереди, но вот в моменте кажется, что тучи как-то сгущаются )
PS
По действиям с активами. Написанное выше относится только к стратегии Рынок_РФ, которая активная. На основном долгосрочном счёте всё достаточно скучно. Регулярные покупки и никаких продаж, те же акции ап Сургутнефтегаз лежат с 2019 и прекрасно себя чувствуют, продавать их никто не собирается
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍8🤔3🗿2😴1
Иранизация рынка РФ. Санкции на компании и кому теперь особенно плохо (а кому хорошо)
Есть такая поговорка: "За деревьями леса не видеть" — т.е. концентрироваться на мелочах упуская главное.
Со всех новостных пабликов только и слышно о санкциях США и том как плохо теперь СПБ Бирже $SPBE, АФК Системе $AFKS и её дочкам вроде Сегежи $SGZH, даже про Новатэк $NVTK и проект Арктик СПГ-2 вспомнили. Столько внимания к нескольким компаниям, а ключевой момент как-то упускается из виду. Но давайте обо всём по порядку.
Первое.
Новатэк уже давно перестроился. Попадание строящегося на Гыданском полуострове завода по производству сжиженного природного газа (СПГ) "Арктик СПГ-2" ситуацию не изменит. Финансирования зарубежного давно там нет, а технологии Новатэк уже успешно свои разработал и внедрил. Так что тут если сильно просядет я только с радостью ещё добавлю акций в портфель
Второе.
Сегеже и АФК Системе и так было не сладко с такой высокой ключевой ставкой и планами держать ставку высоко, а на санкциях не намного хуже станет. Для настроений негативно, но картину принципиально не меняет. По Сегеже давно просится допка, но это мои предположения, пока ждём.
Третье.
СПБ Биржа. Да тут ситуация печальная. Обычными физикам компании США вроде как можно продать будет до 31 января. С компаниями Гонконга ситуация неоднозначная. Они вроде как через дружественные депозитарии, но под санкции США попадают компании которые работают с подсанкционными компаниями. Так что вопрос блокировки Гонконгских активов может внезапно всплыть в любой момент. Учитывайте эти риски. С такими вводными расти СПб Бирже будет сложно.
НО это всё деревья, перейдём от отдельных моментов к бОльшей картинке
Иранизация рынка РФ идёт полным ходом. Давайте обозначим, что это такое, чтобы мы говорили на одном языке. Тема заслуживает отдельного поста, но пока так. Пройдёмся по верхам.
— Вспоминаем закон спроса и предложения. График, изображающий зависимость между ценой определенного товара по одной оси и количеством этого товара, которое востребовано по этой цене по другой оси. Если спрос резко возрастает, то возрастает и цена. При этом свойства товара не меняются. Он просто дорожает.
— Когда в стране наблюдается стабильно высокая инфляция, то в цену актива который от этой самой инфляции может защитить добавляется премия (наценка), за защиту от инфляции.
Это может быть такая простая, понятная недвижимость. А может быть золото (вспоминаем рекордные покупки золота населением). Конечно же акции компаний, ведь бизнес отлично абсорбирует инфляцию.
Что имеем сейчас.
Наш ЦБ активно борется с инфляцией стараясь не допустить худшего сценария. Многие хаят ЦБ как могут, я на защите ЦБ. В текущих условиях их работа высший пилотаж
А вот спрос и предложение сейчас сильно деформируются. СПб Биржа как законная и удобная дверь для инвестирования на международном рынке закрывается. Риски выше обозначили. Т.е. деньги в бОльшем количестве остаются в РФ замыкаясь во внутреннем контуре. Оценку этого в другой раз, польза тут тоже есть
Уже представляю комментарии из серии: "Ха! Автор, ты вообще про Дубай знаешь?" - согласен, но доступных вариантов для выхода денег из РФ становится меньше. Да и истории "там заблокировали, тут заблокировали" не прибавляют желание инвестировать вне РФ какие-то значимые для инвестора суммы (у каждого она своя).
Вывод капитала конечно же будет продолжаться. И в целом это легко может привести к тому что из-за оттока курс $USDRUB продолжит слабеть. А параллельно хорошо будут расти цены на активы вроде акций и недвижимости, всякие непонятные IPO вроде магазинов одежды будут привлекать миллиарды и так далее. Деньгам нужно будет куда-то вложится. А денег в финансовом контуре РФ будет много. Тут один рекордный "бюджетный импульс" хорошо поможет в этом.
PS
На всякий случай для впечатлительных.
Россия точно не Иран, и точно не Турция. Есть определённые совпадения местами, но есть и много различий.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Есть такая поговорка: "За деревьями леса не видеть" — т.е. концентрироваться на мелочах упуская главное.
Со всех новостных пабликов только и слышно о санкциях США и том как плохо теперь СПБ Бирже $SPBE, АФК Системе $AFKS и её дочкам вроде Сегежи $SGZH, даже про Новатэк $NVTK и проект Арктик СПГ-2 вспомнили. Столько внимания к нескольким компаниям, а ключевой момент как-то упускается из виду. Но давайте обо всём по порядку.
Первое.
Новатэк уже давно перестроился. Попадание строящегося на Гыданском полуострове завода по производству сжиженного природного газа (СПГ) "Арктик СПГ-2" ситуацию не изменит. Финансирования зарубежного давно там нет, а технологии Новатэк уже успешно свои разработал и внедрил. Так что тут если сильно просядет я только с радостью ещё добавлю акций в портфель
Второе.
Сегеже и АФК Системе и так было не сладко с такой высокой ключевой ставкой и планами держать ставку высоко, а на санкциях не намного хуже станет. Для настроений негативно, но картину принципиально не меняет. По Сегеже давно просится допка, но это мои предположения, пока ждём.
Третье.
СПБ Биржа. Да тут ситуация печальная. Обычными физикам компании США вроде как можно продать будет до 31 января. С компаниями Гонконга ситуация неоднозначная. Они вроде как через дружественные депозитарии, но под санкции США попадают компании которые работают с подсанкционными компаниями. Так что вопрос блокировки Гонконгских активов может внезапно всплыть в любой момент. Учитывайте эти риски. С такими вводными расти СПб Бирже будет сложно.
НО это всё деревья, перейдём от отдельных моментов к бОльшей картинке
Иранизация рынка РФ идёт полным ходом. Давайте обозначим, что это такое, чтобы мы говорили на одном языке. Тема заслуживает отдельного поста, но пока так. Пройдёмся по верхам.
— Вспоминаем закон спроса и предложения. График, изображающий зависимость между ценой определенного товара по одной оси и количеством этого товара, которое востребовано по этой цене по другой оси. Если спрос резко возрастает, то возрастает и цена. При этом свойства товара не меняются. Он просто дорожает.
— Когда в стране наблюдается стабильно высокая инфляция, то в цену актива который от этой самой инфляции может защитить добавляется премия (наценка), за защиту от инфляции.
Это может быть такая простая, понятная недвижимость. А может быть золото (вспоминаем рекордные покупки золота населением). Конечно же акции компаний, ведь бизнес отлично абсорбирует инфляцию.
Что имеем сейчас.
Наш ЦБ активно борется с инфляцией стараясь не допустить худшего сценария. Многие хаят ЦБ как могут, я на защите ЦБ. В текущих условиях их работа высший пилотаж
А вот спрос и предложение сейчас сильно деформируются. СПб Биржа как законная и удобная дверь для инвестирования на международном рынке закрывается. Риски выше обозначили. Т.е. деньги в бОльшем количестве остаются в РФ замыкаясь во внутреннем контуре. Оценку этого в другой раз, польза тут тоже есть
Уже представляю комментарии из серии: "Ха! Автор, ты вообще про Дубай знаешь?" - согласен, но доступных вариантов для выхода денег из РФ становится меньше. Да и истории "там заблокировали, тут заблокировали" не прибавляют желание инвестировать вне РФ какие-то значимые для инвестора суммы (у каждого она своя).
Вывод капитала конечно же будет продолжаться. И в целом это легко может привести к тому что из-за оттока курс $USDRUB продолжит слабеть. А параллельно хорошо будут расти цены на активы вроде акций и недвижимости, всякие непонятные IPO вроде магазинов одежды будут привлекать миллиарды и так далее. Деньгам нужно будет куда-то вложится. А денег в финансовом контуре РФ будет много. Тут один рекордный "бюджетный импульс" хорошо поможет в этом.
PS
На всякий случай для впечатлительных.
Россия точно не Иран, и точно не Турция. Есть определённые совпадения местами, но есть и много различий.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍41🤔4👀2🫡2🔥1
Ричард Хэппи
считаю что с ОФЗ всё отлично
RGBI полон сил.
Хороший рост уже 4 дня подряд. Вчера и сегодня рост с сильным ускорением. Растут как короткие, так и длинные ОФЗшки.
Рынок поверил, что ЦБ таки справится с инфляцией и курс рубля $USDRUB под контролем
Вчера по плану прикупил очередной выпуск, уже с погашением через 9 лет. Предыдущие выпуски тоже хорошо подросли, но пока в символическом минусе (полпроцента и менее).
Картинка по ОФЗ такая:
- покупка 12 Сентября ОФЗ 26207 $SU26207RMFS9 с погашением через 3 года.
- покупка 20 Сентября ОФЗ 26242 $SU26242RMFS6 с погашением через 6 лет
- покупка 2 Ноября ОФЗ 26241 $SU26241RMFS8, с погашением через 9 лет
Ещё есть фонд Ликвидность $LQDT, как и ОФЗ это деньги в долг.
Будем смотреть на инфляцию. Если продолжит замедляться, то переложу из фонда в ОФЗ (опять чуть увеличив дюрацию). А ещё попозже продам и ОФЗ (когда ставку начнут снижать)
В целом. И ОФЗ и фонд денежного рынка - это всё деньги в долг. А акции это доля бизнеса. На большом горизонте облигации в доходности акциям проигрывают
*RGBI - Индекс Государственных Облигаций России. Он отражает цены на наиболее ликвидные ОФЗ
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Хороший рост уже 4 дня подряд. Вчера и сегодня рост с сильным ускорением. Растут как короткие, так и длинные ОФЗшки.
Рынок поверил, что ЦБ таки справится с инфляцией и курс рубля $USDRUB под контролем
Вчера по плану прикупил очередной выпуск, уже с погашением через 9 лет. Предыдущие выпуски тоже хорошо подросли, но пока в символическом минусе (полпроцента и менее).
Картинка по ОФЗ такая:
- покупка 12 Сентября ОФЗ 26207 $SU26207RMFS9 с погашением через 3 года.
- покупка 20 Сентября ОФЗ 26242 $SU26242RMFS6 с погашением через 6 лет
- покупка 2 Ноября ОФЗ 26241 $SU26241RMFS8, с погашением через 9 лет
Ещё есть фонд Ликвидность $LQDT, как и ОФЗ это деньги в долг.
Будем смотреть на инфляцию. Если продолжит замедляться, то переложу из фонда в ОФЗ (опять чуть увеличив дюрацию). А ещё попозже продам и ОФЗ (когда ставку начнут снижать)
В целом. И ОФЗ и фонд денежного рынка - это всё деньги в долг. А акции это доля бизнеса. На большом горизонте облигации в доходности акциям проигрывают
*RGBI - Индекс Государственных Облигаций России. Он отражает цены на наиболее ликвидные ОФЗ
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍18🤔2💯2😁1🌚1
Ричард Хэппи
МосБиржа $MOEX остаётся интересной (всё ещё)
МосБиржу $MOEX больше не покупаю
Осталось чуть-чуть и мы узнаем результаты за 3 квартал. Уверен они будут просто ТОП.
Что акции компании интересные я тут писал много раз. Активней всего с Марта на распродаже.
Повторилась история как в прошлом году со Сбером $SBER, когда я набирал максимум и больше не могу покупать акции по своим правилам, так как 5% это максимальный предел, где новые покупки прекращаются (диверсификация коллеги).
Ребалансировка у меня специфичная, так как я не продаю практически, то просто покупаю другие активы пока весь портфель не вырастит.
Все кто тоже покупал поздравляю. Предполагаю, что новые максимум в цене МосБиржи это вопрос этого года. А пока ждём отчета. 🤞🏻
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Осталось чуть-чуть и мы узнаем результаты за 3 квартал. Уверен они будут просто ТОП.
Что акции компании интересные я тут писал много раз. Активней всего с Марта на распродаже.
Повторилась история как в прошлом году со Сбером $SBER, когда я набирал максимум и больше не могу покупать акции по своим правилам, так как 5% это максимальный предел, где новые покупки прекращаются (диверсификация коллеги).
Ребалансировка у меня специфичная, так как я не продаю практически, то просто покупаю другие активы пока весь портфель не вырастит.
Все кто тоже покупал поздравляю. Предполагаю, что новые максимум в цене МосБиржи это вопрос этого года. А пока ждём отчета. 🤞🏻
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍18🤔3💅2💯1
Эта была отличная неделя, а впереди ещё и длинные выходные! 🥳
Ещё буквально пару лет назад если вы создаёте себе диверсифицированные пассивные источники дохода, то обязательным пунктом была диверсификация не только по разным классам активов, но и по странам. Но всё течёт, всё меняется.
#пятничный_мем про тех кто много лет создаёт себе такие источники дохода, а тут санкционный привет прилетает (это автор и про себя). Но ничего, неделя всё равно огонь.
Ничто нас в жизни не может
Вышибить из седла!—
Такая уж поговорка
была
Ставь эмоджи монстра пришельца👾, он даёт +0,01% к доходности на следующей неделе! Проверено тут много раз, работает всегда 💯
Ещё буквально пару лет назад если вы создаёте себе диверсифицированные пассивные источники дохода, то обязательным пунктом была диверсификация не только по разным классам активов, но и по странам. Но всё течёт, всё меняется.
#пятничный_мем про тех кто много лет создаёт себе такие источники дохода, а тут санкционный привет прилетает (это автор и про себя). Но ничего, неделя всё равно огонь.
Ничто нас в жизни не может
Вышибить из седла!—
Такая уж поговорка
была
Ставь эмоджи монстра пришельца👾, он даёт +0,01% к доходности на следующей неделе! Проверено тут много раз, работает всегда 💯
👾81😁12🔥3🤡2🤩1🐳1
Ричард Хэппи
🥳 Курс по облигациям закончен! И доступен всем желающим для прохождения бесплатно и навсегда. Сейчас курс включает 23 26 уроков, 58 65 тестов самопроверки, более 10.000 13.000 слов и 70.000 почти 100.000 знаков, различные графики, выдержки из эмиссионных…
В рамках информирования по обновлению курса по облигациям.
Большая часть изменений техническая, ставка растёт, инфляция растёт, курс меняется. Где в уроках были графики, там их обновил.
У Степика есть ряд требований к возможности выдачи сертификатов на бесплатных курсах. Курс все необходимые требования выполнил так что после небольшой просьбы возможность выдачи сертификатов на курс по облигациям подключили, это НЕ является Документом об образовании.
📜 Теперь Курс с сертификатом
— Если учащийся набрал более 80 баллов, то получает простой сертификат.
— Если учащийся набрал более 95 баллов, то с отличием.
📈 Обновил графики
— Изменения ключевой ставки.
— Изменения инфляции
— Изменения курса
🛠️ Мелкие исправления и добавления.
Поступить на курс можно тут: https://stepik.org/course/145151
Большая часть изменений техническая, ставка растёт, инфляция растёт, курс меняется. Где в уроках были графики, там их обновил.
У Степика есть ряд требований к возможности выдачи сертификатов на бесплатных курсах. Курс все необходимые требования выполнил так что после небольшой просьбы возможность выдачи сертификатов на курс по облигациям подключили, это НЕ является Документом об образовании.
📜 Теперь Курс с сертификатом
— Если учащийся набрал более 80 баллов, то получает простой сертификат.
— Если учащийся набрал более 95 баллов, то с отличием.
📈 Обновил графики
— Изменения ключевой ставки.
— Изменения инфляции
— Изменения курса
🛠️ Мелкие исправления и добавления.
Поступить на курс можно тут: https://stepik.org/course/145151
👍13🔥5🤩1👌1🥴1🍌1
Покупать ли сейчас Сургутнефтегаз?
С начала года обыкновенные акции Сургутнефтегаз $SNGS прибавили +46%, а привилегированные $SNGSP +115%. Кто реальные владельцы компании - тайна за семью печатями. Не будем вдаваться в конспирологию, просто порассуждаем и предположим несколько вариантов и что покупать акции сейчас это закладывать один из них (или сразу парочку):
— Настоящим собственникам не интересно выводить деньги через дивиденды и делится с миноритариями, поэтому распечатка "кубышки" будет не через вывод дивидендов, а через покупку какой-нибудь компании. С таким астрономическим кэшем и хорошим административным ресурсом купить можно что угодно. К примеру покупка Татнефтью $TATN 100% доли в шинном заводе финской компании Nokian Tyres. Прибыль Сургута подрастёт, а часть этой прибыли уже перепадёт миноритариям через дивиденды, но попозже
— Настоящим собственникам важнее сейчас стимулировать экономику и вложить часть кубышки в инвестиционную программу. Какой-нибудь крупный мега проект, который увеличит прибыль Сургута, но опять же потом, а расходы на него сейчас. Самый близкий пример мега стройка Газпрома $GAZP, исходные данные другие, но принцип похожий.
— Настоящим собственникам очень нужны деньги из кубышки. Они готовы вывести часть, а в процессе вывода через дивиденды поделятся с миноритариями. Ослабевший почти на 30% с начала года курс рубля $USDRUB создает хорошую "бумажную" прибыль из валютной переоценки.
— Делать BuyBack в РФ для бизнеса сейчас моветон, поэтому этот вариант серьёзно не рассматриваем (но держим в голове)
Для первого варианта есть отличная возможность, можно что-нибудь прикупить с существенным дисконтом, окно возможностей открыто нараспашку.
Для второго варианта тоже много предпосылок, бизнес активно убеждают, что надо вкладывать деньги в экономику, стимулировать экономический рост, а не выплачивать щедрые дивиденды или делать BuyBack, а не то к тебе придёт Белоусов с предложением добровольного взноса.
По этой причине многие компании нарастили инвест программу. К примеру ФосАгро $PHOR решили в 2023 направить рекордную сумму на инвестиции (66 млрд руб), а ближайшие 5 лет 250 млрд руб. В Сургут Белоусов конечно же не придёт, но запрос государства в стимулирование инвестиций это актуальная задача которую надо решать.
Третий вариант тот, на который ставят большинство из тех кто покупает последний месяц, когда цены на префы в районе исторического максимума. Вариант действительно интересный, но он только один из возможных. Если реализуются первые два, то мы увидим сильную коррекцию
Так же мы увидим сильную коррекцию на дивидендном гэпе, когда (если) рекордные дивиденды выплатят. Будет ли рубль также сильно слабеть в следующем году, как слабел в этом? А какой будет курс в конце года? (для расчёта берётся курс на конец года)
Считая выше обозначенные варианты покупка Сургута сейчас на максимумах это как покупка лотерейного билета, хотя и с практически гарантированным утешительным призом в виде дивидендов в 80 копеек на акцию ). Так что говорить о покупке акций сейчас это история с прицелом от пары лет, а не "спекульнуть по-быстрому". Если готовы, то хороший вариант.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
С начала года обыкновенные акции Сургутнефтегаз $SNGS прибавили +46%, а привилегированные $SNGSP +115%. Кто реальные владельцы компании - тайна за семью печатями. Не будем вдаваться в конспирологию, просто порассуждаем и предположим несколько вариантов и что покупать акции сейчас это закладывать один из них (или сразу парочку):
— Настоящим собственникам не интересно выводить деньги через дивиденды и делится с миноритариями, поэтому распечатка "кубышки" будет не через вывод дивидендов, а через покупку какой-нибудь компании. С таким астрономическим кэшем и хорошим административным ресурсом купить можно что угодно. К примеру покупка Татнефтью $TATN 100% доли в шинном заводе финской компании Nokian Tyres. Прибыль Сургута подрастёт, а часть этой прибыли уже перепадёт миноритариям через дивиденды, но попозже
— Настоящим собственникам важнее сейчас стимулировать экономику и вложить часть кубышки в инвестиционную программу. Какой-нибудь крупный мега проект, который увеличит прибыль Сургута, но опять же потом, а расходы на него сейчас. Самый близкий пример мега стройка Газпрома $GAZP, исходные данные другие, но принцип похожий.
— Настоящим собственникам очень нужны деньги из кубышки. Они готовы вывести часть, а в процессе вывода через дивиденды поделятся с миноритариями. Ослабевший почти на 30% с начала года курс рубля $USDRUB создает хорошую "бумажную" прибыль из валютной переоценки.
— Делать BuyBack в РФ для бизнеса сейчас моветон, поэтому этот вариант серьёзно не рассматриваем (но держим в голове)
Для первого варианта есть отличная возможность, можно что-нибудь прикупить с существенным дисконтом, окно возможностей открыто нараспашку.
Для второго варианта тоже много предпосылок, бизнес активно убеждают, что надо вкладывать деньги в экономику, стимулировать экономический рост, а не выплачивать щедрые дивиденды или делать BuyBack, а не то к тебе придёт Белоусов с предложением добровольного взноса.
По этой причине многие компании нарастили инвест программу. К примеру ФосАгро $PHOR решили в 2023 направить рекордную сумму на инвестиции (66 млрд руб), а ближайшие 5 лет 250 млрд руб. В Сургут Белоусов конечно же не придёт, но запрос государства в стимулирование инвестиций это актуальная задача которую надо решать.
Третий вариант тот, на который ставят большинство из тех кто покупает последний месяц, когда цены на префы в районе исторического максимума. Вариант действительно интересный, но он только один из возможных. Если реализуются первые два, то мы увидим сильную коррекцию
Так же мы увидим сильную коррекцию на дивидендном гэпе, когда (если) рекордные дивиденды выплатят. Будет ли рубль также сильно слабеть в следующем году, как слабел в этом? А какой будет курс в конце года? (для расчёта берётся курс на конец года)
Считая выше обозначенные варианты покупка Сургута сейчас на максимумах это как покупка лотерейного билета, хотя и с практически гарантированным утешительным призом в виде дивидендов в 80 копеек на акцию ). Так что говорить о покупке акций сейчас это история с прицелом от пары лет, а не "спекульнуть по-быстрому". Если готовы, то хороший вариант.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍28🤔6🐳3🔥2🥱1🫡1
Гендиректор «СПБ биржи» Роман Горюнов уходит со своего поста.
У СПб Биржи $SPBE могло всё сложится совсем по-другому, кратный рост, если бы не санкции. А сейчас смотришь на график цены и вспоминаешь шутку про падение на 95%
Теперь у СПБ биржи сложнейшая задача конкурировать с Монстром в лице Московской Бирже $MOEX на рублёвом рынке. Посмотрим. Но шансов, если честно, не много.
Я с дна СВО покупал чуть-чуть акции СПБ биржи, так сказать на сдачу (доля портфеля менее 0,5%). Остатки продам. Смена стратегии компании (один из двух флажков когда рассматриваю продажу компании)
Ну а Романа ждём в новом интересно проекте. Думаю скоро мы о нём узнаем.
PS
На фото это я с Романом.
PPS
Шутка про падение на 95% это для любителей покупать «хорошо подешевевшие акции» и фразы «куда же падать ниже»
- Что такое падение на 95%?
- Это падение на 90%, а потом ещё на 50%
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
У СПб Биржи $SPBE могло всё сложится совсем по-другому, кратный рост, если бы не санкции. А сейчас смотришь на график цены и вспоминаешь шутку про падение на 95%
Теперь у СПБ биржи сложнейшая задача конкурировать с Монстром в лице Московской Бирже $MOEX на рублёвом рынке. Посмотрим. Но шансов, если честно, не много.
Я с дна СВО покупал чуть-чуть акции СПБ биржи, так сказать на сдачу (доля портфеля менее 0,5%). Остатки продам. Смена стратегии компании (один из двух флажков когда рассматриваю продажу компании)
Ну а Романа ждём в новом интересно проекте. Думаю скоро мы о нём узнаем.
PS
На фото это я с Романом.
PPS
Шутка про падение на 95% это для любителей покупать «хорошо подешевевшие акции» и фразы «куда же падать ниже»
- Что такое падение на 95%?
- Это падение на 90%, а потом ещё на 50%
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍14😢6🫡5😁4🤮1
Облигации или дивидендные акции?
Горизонт и Асимметричные риски.
На рынке облигаций мини ралли. Несмотря на то, что последние пару месяцев я часто пишу про облигации и фонды денежного рынка сердце автора за дивидендными акциями )
Причина частого упоминания облигаций хорошая конъюнктура, и для облигаций, и для фондов денежного рынка. Поэтому с лета параллельно с акциями я регулярно покупал ВИМ Ликвидность $LQDT, а с Сентября перешёл на облигации ОФЗ 26207 $SU26207RMFS9, ОФЗ 26242 $SU26242RMFS6, ОФЗ 26241 $SU26241RMFS8 вместо фонда. (опять же параллельно с акциями)
Хорошая конъюнктура для облигаций продлится ещё какое-то время, но в целом автор обменяет эти инструменты на дивидендные истории в удобный момент. Возможно в голове возник вопрос вроде: "Но почему? Облигации сейчас дают отличную доходность которую можно зафиксировать на годы!". Ответ на этот вопрос и разберём, материала много, будет пару частей, в одну не влезает.
1. Что на большом горизонте?
Если мы говорим про инвестирование на горизонте нескольких лет (и нет, не "пара лет", а побольше). То портфель с большой долей облигаций будет существенно проигрывать портфелю, где доля облигаций будет стремиться к нулю.
Да, в портфеле облигаций средняя просадка будет меньше, но за это вы платите почти в два раза меньшей среднегодовой доходностью чем у акций. Таблицу для самостоятельного изучения приложил. Летом её уже разбирали.
Можно заметить, что небольшой процент облигаций в портфеле (0-10%) практически не влияет на доходность. Плюс у вас под рукой есть кэш который пригодится во время коррекции на рынке и на который начисляется неплохой процент.
Коррекция не обязательно это обвал цены. Это может быть и долгое боковое движение. К примеру Индекс МосБиржи сейчас в районе уровней августа.
2. Асимметричные риски.
Потенциальная прибыль в облигациях в случае верного расчёта сильно ограничена, а в акциях нет.
Возьмём эмитента какой-нибудь ВДО, вспомним про рейтинги облигаций и вероятность дефолта. Т.е. чем ниже рейтинг, тем выше вероятность дефолта, у средней ВДОшки уровня BB средняя вероятность дефолта на горизонте 3-х лет будет в районе 10%. Но высокий купон вас манит, вот вы потратили огромное количество времени, изучили отчётность компании, перспективы ключевых контрагентов компании, перспективы сектора и взвесили страновые риски. Поздравляю, вы сделали всё правильно и что вы получите? Правильно купоны без дефолта.
Если случится что-нибудь хорошее [внезапно] для компании. Ну не знаю, допустим компания сильно зависит от курса рубля $USDRUB и курс изменился в 10 раз в нужном направлении. Т.е. Выручка х10, а чистая прибыль х20. Что вы получите как владелец ВДО? Верно, всё те же купоны. Воодушевляет?
Т.е. Простыми словами ситуация "обычно", "хорошо", "очень хорошо" и "замечательно" будут одинаковые для инвестора ВДО. Ему главное чтоб не было "плохо" и "очень плохо"
Представьте теперь, что вы держите акции той же компании, и она платит дивиденды в 50% от чистой прибыли. Тогда у вас будет большая разница между "обычно", "хорошо", "очень хорошо" и "замечательно". Риски для "плохо" вы тоже несёте.
Если всё "очень плохо". То что акции, что облигации упадут в "ноль".
Есть редкие случаи, когда "очень плохо" акции в пике, а по облигациям что-то выплачивают. Случаи не частые. Но если вам подходит обменять эти редкие случаи на возможность получить "замечательно" в акциях, то ваш выбор, главное понимать, что на что меняешь.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Горизонт и Асимметричные риски.
На рынке облигаций мини ралли. Несмотря на то, что последние пару месяцев я часто пишу про облигации и фонды денежного рынка сердце автора за дивидендными акциями )
Причина частого упоминания облигаций хорошая конъюнктура, и для облигаций, и для фондов денежного рынка. Поэтому с лета параллельно с акциями я регулярно покупал ВИМ Ликвидность $LQDT, а с Сентября перешёл на облигации ОФЗ 26207 $SU26207RMFS9, ОФЗ 26242 $SU26242RMFS6, ОФЗ 26241 $SU26241RMFS8 вместо фонда. (опять же параллельно с акциями)
Хорошая конъюнктура для облигаций продлится ещё какое-то время, но в целом автор обменяет эти инструменты на дивидендные истории в удобный момент. Возможно в голове возник вопрос вроде: "Но почему? Облигации сейчас дают отличную доходность которую можно зафиксировать на годы!". Ответ на этот вопрос и разберём, материала много, будет пару частей, в одну не влезает.
1. Что на большом горизонте?
Если мы говорим про инвестирование на горизонте нескольких лет (и нет, не "пара лет", а побольше). То портфель с большой долей облигаций будет существенно проигрывать портфелю, где доля облигаций будет стремиться к нулю.
Да, в портфеле облигаций средняя просадка будет меньше, но за это вы платите почти в два раза меньшей среднегодовой доходностью чем у акций. Таблицу для самостоятельного изучения приложил. Летом её уже разбирали.
Можно заметить, что небольшой процент облигаций в портфеле (0-10%) практически не влияет на доходность. Плюс у вас под рукой есть кэш который пригодится во время коррекции на рынке и на который начисляется неплохой процент.
Коррекция не обязательно это обвал цены. Это может быть и долгое боковое движение. К примеру Индекс МосБиржи сейчас в районе уровней августа.
2. Асимметричные риски.
Потенциальная прибыль в облигациях в случае верного расчёта сильно ограничена, а в акциях нет.
Возьмём эмитента какой-нибудь ВДО, вспомним про рейтинги облигаций и вероятность дефолта. Т.е. чем ниже рейтинг, тем выше вероятность дефолта, у средней ВДОшки уровня BB средняя вероятность дефолта на горизонте 3-х лет будет в районе 10%. Но высокий купон вас манит, вот вы потратили огромное количество времени, изучили отчётность компании, перспективы ключевых контрагентов компании, перспективы сектора и взвесили страновые риски. Поздравляю, вы сделали всё правильно и что вы получите? Правильно купоны без дефолта.
Если случится что-нибудь хорошее [внезапно] для компании. Ну не знаю, допустим компания сильно зависит от курса рубля $USDRUB и курс изменился в 10 раз в нужном направлении. Т.е. Выручка х10, а чистая прибыль х20. Что вы получите как владелец ВДО? Верно, всё те же купоны. Воодушевляет?
Т.е. Простыми словами ситуация "обычно", "хорошо", "очень хорошо" и "замечательно" будут одинаковые для инвестора ВДО. Ему главное чтоб не было "плохо" и "очень плохо"
Представьте теперь, что вы держите акции той же компании, и она платит дивиденды в 50% от чистой прибыли. Тогда у вас будет большая разница между "обычно", "хорошо", "очень хорошо" и "замечательно". Риски для "плохо" вы тоже несёте.
Если всё "очень плохо". То что акции, что облигации упадут в "ноль".
Есть редкие случаи, когда "очень плохо" акции в пике, а по облигациям что-то выплачивают. Случаи не частые. Но если вам подходит обменять эти редкие случаи на возможность получить "замечательно" в акциях, то ваш выбор, главное понимать, что на что меняешь.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍24🤔4💯2💅2👻1👀1
Облигации или дивидендные акции? Часть 2.
Вчера разобрали Горизонт и Асимметричные риски, сегодня про то, чего нет в облигациях и про чит-код Долгосрочных инвесторов.
Долгосрочные инвестиции это про инвестиции на горизонте нескольких лет (и нет, не "пара лет", а побольше)
Стабильный купон — это главный плюс инвестиций в облигации, но это сразу и их долгосрочный минус. Он ведь стабильный и сильно проигрывает на длинной дистанции дивидендам.
Простой пример.
У нас есть компания которая производит и продаёт гвозди. У неё небольшое крафтовое производство гвоздей ограниченной партии, всего 100 штук в год. Никогда не меняют наценку, а цены поднимают только если сырьё и энергия дорожают (инфляция). Всю прибыль распределяют через дивиденды.
Допустим вы выбираете купить акции этой скучной компании которая не планирую расти, див доходность скромная, всего 8%, но стабильная, при этом облигации на рынке можно купить с доходностью 12%, да ещё и зафиксировать такую доходность ну допустим на 10 лет.
Ха, выбор очевиден!
Но добавим два условия, мы же тут про долгосрок: Вы не продаёте инструмент 10 лет и вы знаете что инфляция будет 10% в год, все эти 10 лет.
Выбор всё ещё очевиден?
Посчитаем как меняется доходность на вложенный капитал с учётом времени.
— 1 год доходность облигаций 12%, а див доходность 8%.
— 2 год доходность облигаций на вложенный капитал всё также 12%, а див доходность уже 8,8% (+10%). Да в штуках продажи не изменились, но цена гвоздей выросла на размер инфляции, выручка выросла, прибыль тоже подросла. Ваши дивиденды стали чуть больше. Да покупательная способность ваших денег не изменилась, инфляция же есть. НО у облигаций стоимость денег изменилась, а размер купона нет.
— 3 год 12% у облигаций и 9,68%(+10%) у акций
— 4 год 12% и 10,64% соответственно
— 5 год 12% и 11,71%
— 6 год 12% и 12,88%.
Тут мы сравнялись. Ещё у нас есть стоимость акций которая тоже могла расти, так как див доходность растёт, но она нас не интересует, продать мы не можем всё равно. Так что просто радуемся зелёным цифрам в приложении. Ну а коррекции на рынке нас не тревожат. Дивиденды ведь приходят.
— 7 год 12% и 14,17%
— 8 год 12% и 15,58%
— 9 год 12% и 17,14%
— 10 год 12% и 18,86%
Всё, можете продавать при желании. Вряд ли цена облигации сильно изменилась в рублях, но как в одном анекдоте "есть нюанс", после того как 10 лет они тлели в инфляционном огне покупательная способность их сильно уменьшилась. В Акциях будет более интересная история.
Да, автора можно закидать комментариями про реинвестирование купонов, можно про флоатеры и ликнёры, можно про отказ от выплат дивидендов и много чего ещё на придумывать, и я согласен. Это всё есть. Как есть и возможность реинвестировать дивиденды, что у флоатеров и линкёров есть свои минусы, что кроме отказа от выплат дивидендов их могут увеличить, а ещё обычно бизнес пытается расти и т.д.
Вариантов, как всегда, много. А выдуманная история про фабрику гвоздей, облигацию, запрет на продажу на 10 лет и хрустальный шар благодаря которому вы знаете инфляцию это лишь пример, который показывает ключевые отличия акций и облигаций как инструмента для долгосрочного инвестора.
Преимущества у облигаций определённо есть. Если мы говорим про "припарковать кэш" под хороший процент в ожидании роста тела на замедлении инфляции и уменьшении ставки, то почему нет, если мы окажемся не правы у нас хороший процент, а если правы, то бонус от роста тела.
Риски ведь в инвесторе, а не в инструменте, а сам инструмент нейтральный, вопрос только решает ли он поставленные задачи или нет.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Вчера разобрали Горизонт и Асимметричные риски, сегодня про то, чего нет в облигациях и про чит-код Долгосрочных инвесторов.
Долгосрочные инвестиции это про инвестиции на горизонте нескольких лет (и нет, не "пара лет", а побольше)
Стабильный купон — это главный плюс инвестиций в облигации, но это сразу и их долгосрочный минус. Он ведь стабильный и сильно проигрывает на длинной дистанции дивидендам.
Простой пример.
У нас есть компания которая производит и продаёт гвозди. У неё небольшое крафтовое производство гвоздей ограниченной партии, всего 100 штук в год. Никогда не меняют наценку, а цены поднимают только если сырьё и энергия дорожают (инфляция). Всю прибыль распределяют через дивиденды.
Допустим вы выбираете купить акции этой скучной компании которая не планирую расти, див доходность скромная, всего 8%, но стабильная, при этом облигации на рынке можно купить с доходностью 12%, да ещё и зафиксировать такую доходность ну допустим на 10 лет.
Ха, выбор очевиден!
Но добавим два условия, мы же тут про долгосрок: Вы не продаёте инструмент 10 лет и вы знаете что инфляция будет 10% в год, все эти 10 лет.
Выбор всё ещё очевиден?
Посчитаем как меняется доходность на вложенный капитал с учётом времени.
— 1 год доходность облигаций 12%, а див доходность 8%.
— 2 год доходность облигаций на вложенный капитал всё также 12%, а див доходность уже 8,8% (+10%). Да в штуках продажи не изменились, но цена гвоздей выросла на размер инфляции, выручка выросла, прибыль тоже подросла. Ваши дивиденды стали чуть больше. Да покупательная способность ваших денег не изменилась, инфляция же есть. НО у облигаций стоимость денег изменилась, а размер купона нет.
— 3 год 12% у облигаций и 9,68%(+10%) у акций
— 4 год 12% и 10,64% соответственно
— 5 год 12% и 11,71%
— 6 год 12% и 12,88%.
Тут мы сравнялись. Ещё у нас есть стоимость акций которая тоже могла расти, так как див доходность растёт, но она нас не интересует, продать мы не можем всё равно. Так что просто радуемся зелёным цифрам в приложении. Ну а коррекции на рынке нас не тревожат. Дивиденды ведь приходят.
— 7 год 12% и 14,17%
— 8 год 12% и 15,58%
— 9 год 12% и 17,14%
— 10 год 12% и 18,86%
Всё, можете продавать при желании. Вряд ли цена облигации сильно изменилась в рублях, но как в одном анекдоте "есть нюанс", после того как 10 лет они тлели в инфляционном огне покупательная способность их сильно уменьшилась. В Акциях будет более интересная история.
Да, автора можно закидать комментариями про реинвестирование купонов, можно про флоатеры и ликнёры, можно про отказ от выплат дивидендов и много чего ещё на придумывать, и я согласен. Это всё есть. Как есть и возможность реинвестировать дивиденды, что у флоатеров и линкёров есть свои минусы, что кроме отказа от выплат дивидендов их могут увеличить, а ещё обычно бизнес пытается расти и т.д.
Вариантов, как всегда, много. А выдуманная история про фабрику гвоздей, облигацию, запрет на продажу на 10 лет и хрустальный шар благодаря которому вы знаете инфляцию это лишь пример, который показывает ключевые отличия акций и облигаций как инструмента для долгосрочного инвестора.
Преимущества у облигаций определённо есть. Если мы говорим про "припарковать кэш" под хороший процент в ожидании роста тела на замедлении инфляции и уменьшении ставки, то почему нет, если мы окажемся не правы у нас хороший процент, а если правы, то бонус от роста тела.
Риски ведь в инвесторе, а не в инструменте, а сам инструмент нейтральный, вопрос только решает ли он поставленные задачи или нет.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍40🤔4🐳2👀2🤯1
Газпром нефть и щедрые дивиденды.
Отличные новости коллеги, совет директоров Газпром нефти $SIBN рекомендовал дивиденды за 9 месяцев в 82,94 руб (консенсус рынка был 56,8 руб). Ждём теперь одобрения дивов 15-го Декабря.
В принципе сомневаться в том, что дивиденды одобрят не приходится. Всё-таки основной акционер, контролирующий более 95% акций - это Газпром $GAZP, а ему деньги сейчас очень нужны.
На момент объявления это примерно 10% див доходности и ещё у нас остаются итоговые за 2023 год дивиденды. В следующем году дивиденды можно ожидать аналогичные.
В Августе и Сентябре на ожидании подобного сценария добавлял компанию в стратегию Рынок_РФ (писал об этом тут), акции за это время сделали +34%.
Но даже без этого компания интересная. Одна из немногих на рынке РФ кто стабильно платит дивиденды более 15 лет. Все кто в акциях поздравляю. Продавать пока их смысла нет.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Отличные новости коллеги, совет директоров Газпром нефти $SIBN рекомендовал дивиденды за 9 месяцев в 82,94 руб (консенсус рынка был 56,8 руб). Ждём теперь одобрения дивов 15-го Декабря.
В принципе сомневаться в том, что дивиденды одобрят не приходится. Всё-таки основной акционер, контролирующий более 95% акций - это Газпром $GAZP, а ему деньги сейчас очень нужны.
На момент объявления это примерно 10% див доходности и ещё у нас остаются итоговые за 2023 год дивиденды. В следующем году дивиденды можно ожидать аналогичные.
В Августе и Сентябре на ожидании подобного сценария добавлял компанию в стратегию Рынок_РФ (писал об этом тут), акции за это время сделали +34%.
Но даже без этого компания интересная. Одна из немногих на рынке РФ кто стабильно платит дивиденды более 15 лет. Все кто в акциях поздравляю. Продавать пока их смысла нет.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍13🔥8🐳3😢2🤩2
Цели ДКП будут достигнуты.
Ралли на рынке ОФЗ продолжается.
RGBI уже существенно выше уровней начала Сентября, когда ставка была 12% (сейчас ставка 15%)
И это после недавнего заявления Набиуллиной: «Жесткую ДКП нужно будет поддерживать нескольких кварталов».
Высокая инфляция сильно трегерит обычных людей, а по заявлениям ЦБ в борьбе с ней не пожалеют ничего, в том числе и экономического роста, во всяком случае перед выборами.
Такой же триггер для обычных людей как и курс рубля $USDRUB
Так что если потребуется на ближайшем заседании ставку повысить, то её повысят. перефразируем классика: «Цели ДКП будут достигнуты»
Участники рынка это поняли и приняли [моё предположение] что и как победят инфляцию. На этом облигации сейчас и растут.
Все недавно купленные ОФЗшки в приятном плюсе.
ОФЗ 26207 $SU26207RMFS9 / ОФЗ 26242 $SU26242RMFS6 /ОФЗ 26241 $SU26241RMFS8
А вот рынок акций может и просесть, когда в отчётах увидим результаты от текущего повышения ставки (это не завтра, это начало след года)
А вот что будет после выборов коллеги, это уже совсем другой вопрос, скажем так, буду стараться выкупать дивидендные истории на падении продавая выросшие ОФЗ на замедлении инфляции и понижении ставки.
Во всяком случае пока план такой. Если ошибусь, тому меня хорошие купоны по ОФЗ и дивиденды.
PS
Многие проклинают сейчас
ЦБ, что ЦБ якобы убивает экономику дорогими кредитами, а должны давать дешёвые кредиты. Или лучше вообще бесплатно.
Это серьёзное не понимание долгосрочных рисков. ЦБ контролирует инфляцию, что в среднесрочной перспективе поможет снизить стоимость кредита.
PPS
Накину немного конспирологии, возможно (возможно!) сильные позитивные движения на долговом рынке могут указывать на то, что есть/идут договорённости закончить СВО в его текущем виде.
Коллеги, не воспринимайте это предположение серьёзно, автор просто оптимист и верит в хорошее. И в 2022 и в 2023 я думал что конфликт скоро всё. Теперь думаю так про 2024 )
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Ралли на рынке ОФЗ продолжается.
RGBI уже существенно выше уровней начала Сентября, когда ставка была 12% (сейчас ставка 15%)
И это после недавнего заявления Набиуллиной: «Жесткую ДКП нужно будет поддерживать нескольких кварталов».
Высокая инфляция сильно трегерит обычных людей, а по заявлениям ЦБ в борьбе с ней не пожалеют ничего, в том числе и экономического роста, во всяком случае перед выборами.
Такой же триггер для обычных людей как и курс рубля $USDRUB
Так что если потребуется на ближайшем заседании ставку повысить, то её повысят. перефразируем классика: «Цели ДКП будут достигнуты»
Участники рынка это поняли и приняли [моё предположение] что и как победят инфляцию. На этом облигации сейчас и растут.
Все недавно купленные ОФЗшки в приятном плюсе.
ОФЗ 26207 $SU26207RMFS9 / ОФЗ 26242 $SU26242RMFS6 /ОФЗ 26241 $SU26241RMFS8
А вот рынок акций может и просесть, когда в отчётах увидим результаты от текущего повышения ставки (это не завтра, это начало след года)
А вот что будет после выборов коллеги, это уже совсем другой вопрос, скажем так, буду стараться выкупать дивидендные истории на падении продавая выросшие ОФЗ на замедлении инфляции и понижении ставки.
Во всяком случае пока план такой. Если ошибусь, тому меня хорошие купоны по ОФЗ и дивиденды.
PS
Многие проклинают сейчас
ЦБ, что ЦБ якобы убивает экономику дорогими кредитами, а должны давать дешёвые кредиты. Или лучше вообще бесплатно.
Это серьёзное не понимание долгосрочных рисков. ЦБ контролирует инфляцию, что в среднесрочной перспективе поможет снизить стоимость кредита.
PPS
Накину немного конспирологии, возможно (возможно!) сильные позитивные движения на долговом рынке могут указывать на то, что есть/идут договорённости закончить СВО в его текущем виде.
Коллеги, не воспринимайте это предположение серьёзно, автор просто оптимист и верит в хорошее. И в 2022 и в 2023 я думал что конфликт скоро всё. Теперь думаю так про 2024 )
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍22🔥4👻3🥴1🫡1
Мне кажется я практически чувствую, как напрягается часть аудитории когда я хвалю ЦБ или Набиулину, а иногда Минфин или Силуанова (это правда редко совсем), рассуждаю про неправильность патритов требовать слишком крепкий курс рубля и так далее.
Я как любой уважающий себя автор блога смотрю за лайками и дизлайками, [не забывайте их ставить, ведь я так лучше вас понимаю]. НО это вовсе не значит, что я буду сильно менять контент.
Так что #пятничный_мем про то, что не все посты заходят и это нормально 😄 нет задачи сделать хайп проект, но есть желание показать свой рабочий процесс. Зачем? Об этом как-нибудь в следующий раз. Пятница всё-таки 🥳
Эта неделя была супер. А всё почему? Потому что в прошлый пятничный мем было много монстров пришельцев👾, который дают +0,01% к доходности. 79! новый рекорд. Вот RGBI на этом и полетел 😂
Я же говорю, работает как часы. Не забудь поставить любую реакцию под этим постом, тогда следующая неделя будет ещё лучше! Проверено, работает
Я как любой уважающий себя автор блога смотрю за лайками и дизлайками, [не забывайте их ставить, ведь я так лучше вас понимаю]. НО это вовсе не значит, что я буду сильно менять контент.
Так что #пятничный_мем про то, что не все посты заходят и это нормально 😄 нет задачи сделать хайп проект, но есть желание показать свой рабочий процесс. Зачем? Об этом как-нибудь в следующий раз. Пятница всё-таки 🥳
Эта неделя была супер. А всё почему? Потому что в прошлый пятничный мем было много монстров пришельцев👾, который дают +0,01% к доходности. 79! новый рекорд. Вот RGBI на этом и полетел 😂
Я же говорю, работает как часы. Не забудь поставить любую реакцию под этим постом, тогда следующая неделя будет ещё лучше! Проверено, работает
👾69👍25😁7🤡3👻3🫡3👏2🌚2💅1