Инвестирование // Трейдинг

Кто только начинает, как правило, ставит знак равенства между Инвестированием и Трейдингом и это нормально. Когда только начинаешь в голове вообще полная каша

Главное потом не забыть разобраться, что это совершенно разные подходы со своим букетом плюсов и минусов / рисков и возможностей

Пару дней назад разобрали, как в одной и той же ситуации инвестору правильно покупать, а трейдеру продавать

В этом посте разберём подробней основные отличия без привязки к конкретной ситуации. А разница тут на уровне ДНК

🧐 Про инвесторов.
Инвестирование подразумевает среднесрочное и долгосрочное владение активами. Лучше всего отношение инвестора ко времени обозначил Баффет: "Наш любимый срок инвестирования — Бесконечность".

Доходы инвестора складываются не только от роста стоимости самих активов, но и от регулярного получения дивидендов / купонов которые можно реинвестировать или тратить на себя, тут больше свободы

Идеальная компания для инвестора которая имеет небольшой долг, быстро растёт и платит дивиденды. Всё сразу не обязательно конечно же. Есть кто просто платит хорошие дивиденды, к примеру Сургутнефтегаз ап. $SNGSP, хотя акции особо не растут. Есть кто растёт, платит дивиденды и имеет небольшие долги, для примера Новатэк $NVTK и т.д. Компаний таким много, для каждого лучшая своя. Есть желание, черкание в комментария какая ваша и почему.

Идеальная облигация длинная ОФЗ со скидкой 30-40% от номинала во время панической распродажи с отличным купоном. С нормализацией ситуации тело облигации вырастет, но купон для инвестора останется до погашения

Расходы на комиссию по сделкам незначительны

🧐 Про трейдеров.
Трейдеры зарабатывают на краткосрочных движениях рынка. Время в активах сводится к месяцам / неделям / дням / часам и т.д. Купленный актив вырос на 3-4% за несколько дней? Отлично, можно фиксировать прибыль и переходить к следующей сделке

Доходы трейдера как результат сложения прибыли по удачным сделкам за вычетом неудачных.
Получая небольшую, но более частую прибыль кажется что можно быстро заработать много, ведь процент зафиксировал прибыль, опять процент быстро увеличивает ваш депозит. Верно, но верно и обратное минус процент, фиксирование убытков, опять минус процент очень быстро уменьшат ваш депозит. Сам доход можно потратить только когда есть прибыль. Как говорится: "Прибыль есть, можно поесть". (у инвесторов даже при падении цены акций и/или облигаций есть купоны и дивиденды)

Идеальная компания для трейдера может быть любая, где есть сильное движение (в любую сторону).

Расходы на комиссию значительны и часто съедают большую часть прибыли

👻 Про недотрейдеров и псевдоинвесторов.
Популярна шутка, что когда цена идёт не туда, то трейдер становится инвестором 😁
Ключевой момент, что это шутка! Такое поведение худший вариант.

Если считаете, себя инвестором, то краткосрочное движение цены не должно вас сильно волновать

Если трейдером, то у вас должна быть торговая стратегия, по которой либо чаще быть правым в движении, чем не правым, либо на правильных прогнозах зарабатывать больше, чем терять на неправильных. А если сегодня одна стратегия, завтра другая, а после завтра третья, то признайте уже, что стратегии нет. Просто нравится лудоманить, это совсем другая история.

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Про Золото РФ, Китай, Лондон и США
Часть 1. Санкции и их обход.

Хотел уместить всё в один пост, но материала много, поэтому будет небольшая серия постов про Золото, Золотодобытчиков РФ, кто из них интересен для инвестирования и т.п.

Первая часть про санкции и ответ на вопрос: "А нужно ли кому-нибудь золото РФ на международном рынке?"

Три ключевых игрока на мировом рынке золота: Крупнейший игрок - Лондонская LBMA (Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов). Следом идёт фьючерсный рынок США, а замыкает тройку Шанхайская международная биржа золота.

Санкции блокирующие экспорт золота РФ на недружественные рынки заметно усложнили жизнь нашим золотодобытчикам: Полюс $PLZL / Полиметалл $POLY / Селигдар $SELG, как в принципе и весь рынок РФ, ощутили сильное давление в прошлом году

Но как и с ситуацией с нефтью, когда из-за санкций РФ пришлось переходить в расчёты на другие валюты (юань основная), а следом уходят от петродоллара и другие страны. (Процесс не быстрый, но он идёт). Такая же ситуация и с золотом, где долгое время мировая цена золота определялась в долларах. Но Китай и тут методично выстраивает инфраструктуру для перевода мировых цен на юани, пытаясь отъесть объёмы у текущих лидеров. Став уже центром Азиатского рынка не планирует на этом останавливаться. Для наших золотодобытчиков амбиции Китая большой плюс.

🤔 В чём суть.
Раньше золотоперерабатывающие компании РФ были членами LBMA. Потом началась СВО и аккредитацию LBMA они потеряли. Золото РФ в моменте перестало цениться недружественными странами.

Но тут надо вспомнить, что в тройке крупнейших бирж есть Китайская биржа, со своим стандартом инвестиционных слитков - Shanghai Good Delivery Bars. И компании РФ ещё в прошлом году начали получать там аккредитацию. Т.е. золото РФ будет идти уже через другой хаб - через Шанхайскую биржу золота, а это ключевой хаб в Азии, а забрать долю у Лондона и Нью-Йорка и перевести с доллара на юань для Китая только в плюс

▫️ Насколько это хорошо для РФ?
Китай - является лидером по спросу на золото. Для примера за предыдущий год импортировал 37% добытого в мире золота.

Если не замыкаться только на Китае, то есть ещё
Дубайская биржа золота, масштаб конечно сильно уступает лидерам, но это центральный хаб для арабских стран, с ёмкостью в миллиарды долларов.

Если брать главных потребителей золотых ювелирных изделий в мире, то это Индия, Китай, Арабские страны. Т.е. все дружественные для РФ страны. Которым нет смысла отказываться от золота РФ. А на суммарный мировой спрос ювелирной промышленности – приходится примерно половина всего добываемого золота в мире

▫️ Что в итоге?
Дисконты на золото РФ конечно же есть, но не огромные. Затоваренность определённая тоже есть. Но катастрофы для компаний нет. Есть много работы по выстраиванию новых цепочек сбыта и работа эта идёт

PS
В следующий раз рассмотрим само золото и попробуем предположить, что будет с его ценой ближайшие месяцы, а также разберём подробно золотодобывающие компании

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Часть 2. Про цену на Золото, курс рубля к доллару, инфляцию и ставку ФРС (первая часть тут)

Есть очень распространённое мнение, что золото хорошо защищает от инфляции. На больших временных отрезках такая корреляция действительно есть. Но если брать среднесрок (до 10 лет), то отношения между золотом и инфляцией специфичны.

Сейчас я имею ввиду инфляцию в долларе, так как мировые цены на золото всё-таки пока в долларе (хоть Китай и прилагает большие усилия это изменить)

В 2021/2022 пока инфляция была ещё "временной" и активно ускорялась, цена на золото не сильно менялась. Почему так?

Если мы говорим про общемировой рынок, то по мере роста ставок ФРС крупные инвесторы для сохранения денег перекладываются в инструменты с фиксированным доходом (гос облигации США). Так как там есть возможность получить более высокую реальную доходность (реальная доходность - это процент прибыли за год минус инфляция за год). А само золото не генерирует процентов.

Поэтому чем выше рост процентных ставок, тем менее интересно золото. Хорошая новость тут в том, что верно и обратное. При понижении ставок золото становится более интересным

▫️ Что сейчас происходит с золотом?
Ещё совсем недавно рынок закладывал, что после паузы ФРС начнёт цикл понижения ставок. На этом золото не надолго обновило свой исторический максимум и поднималось выше $2080

Про паузу мы услышали, но также услышали, что после паузы возможны ещё 2 повышения, что сильно изменило входные данные и золото стало корректироваться. Но надо понимать, что это "возможные" повышения и что потенциал таких повышений практически исчерпан. Следовательно цикл снижения ставок это вопрос ближайшего времени (следующий год). Следовательно это будет оказывать поддержку ценам на золото

▫️ Про Полюс $PLZL / Полиметалл $POLY / Селигдар $SELG и курс рубля к доллару
У компаний РФ есть важная переменная - курс рубля $USDRUB, Слабеющий рубль плюс для золотодобытчиков так как цена золота в долларах, а затраты в рублях. С начала Мая по конец Июня цены на золото упали на 7%, но и курс рубля ослаб на 11,5%

Можно сделать предположение, учитывая недорогую нефть и дефицит бюджета, что шансы на сильное укрепления рубля совсем небольшие.

▫️ Подводя итог
В среднесрочной перспективе вижу поддержку цен на золото, так как ФРС уже подошли вплотную к пределу своих возможностей по повышению ставки

Но если смотреть на золото как инвестиционный инструмент, то он весьма специфичен, не даёт процентного дохода как акции или облигации и может годами не расти в цене. Но хорошо дорожает как только в мире происходят серьёзные кризисы.

Вместе с ростом цены золота отлично дорожают и акции золотодобывающих компаний. А ещё у компаний РФ есть приятный бонус в виде ослабления рубля. Поэтому разберём акции Полюс / Полиметалл / Селигдар подробней в третьей и заключительной части.

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Работать, жить в проголодь и на всём экономить лет 20, чтоб потом уволиться и опять жить впроголодь, но уже не работая 🤯

Кто-то считает отличной идеей, я к таким людям не отношусь, да и моя вторая половинка такую идею бы точно не оценила 😄

Сегодня #пятничный_мем как шуточное продолжение статьи про Инвестирование и Трейдинг вторника (если вы трейдер, то не принимайте шутку близко к сердцу 😄)

Эта неделя была интересной, а следующая будет ещё лучше, для этого эмоджи под постом этим любую нажать достаточно 😉

Всех с пятницей и отличных выходных! 🥳

Курс по облигациям выходит на финишную прямую.

Спасибо, кто в прошлый раз написал, что добавить, что вы хотите видеть. (и в личку, и комментариями) 🤗 если надо что-то ещё. Пишите, посмотрим, что можно сделать.

Структуру курса переработал. Материала стало раза в 3 больше (и теория и тесты для самопроверки)

Курс будет бесплатный для всех и навсегда. Но есть небольшая просьба. К тем кто уже хоть раз проходил курсы (любые)

Подскажите. Где вы их проходили? Напишите площадку пожалуйста. Попробую с ними договориться и разместить там свой курс.

Можно комментарием написать сюда. Можно в личку @Rich_and_Happy
Как удобней. Заранее спасибо.

Первые полгода прошли

Решил собрать в один пост ссылки на самые полезные (по реакциям и репостам смотрел) материалы за это время на канале. Может быть кому-то пригодится. Самые свежие сверху.

- Про Золото [Часть 1] [Часть 2]
- Инвестирование // Трейдинг
- Как съесть слона?
- Покупаем у государства недвижимость со скидкой
- Смотрите, чтобы вас не захлестнуло волной
- Правило 4%, один из столпов в основе FIRE, к сожалению не работает
- ​​Купонный доход от облигаций в два раза выше чем от сдачи недвижимости в аренду
- Нет смысла читать «военную» аналитику
- ​​Доказываем то, что нам нужно. Оставляем данные, но меняем графики
- Чеклист для падающего рынка
- ​​Инвестирование требует терпения
- «Мы нашли врага, и он — это мы»
- Сколько нужно держать в акциях, чтобы получать среднюю ЗП дивидендами? 
- ​​Что такое Гиперинфляция
- Как правительство влияет на курс рубля
- Про строительную отрасль и девелоперов
- Про основную функцию ЦБ
- Важно/Неважно
- История облигаций
- Когда делать покупки в инвестиционный портфель?
- ​​В чем разница между сбережениями и инвестициями?
- ​​Инвестировать не просто важно, это необходимо. Особенно в России
- Инвесторы и колебания рынка
- Основы Фундаментального анализа за 5 минут
- ​​Какие могут быть дивиденды Сбера (сейчас вряд ли полезен будет пост, он от Января 2023)
- Правильное соотношение акций и облигаций
- ​​Как Марк Твен потерял своё состояние пытаясь быстро заработать на стартапах
- ​​Мой итог на рынке акций за 2022 и 4 вывода которые я вынес

#самый_сок

Часть 3. Про золотодобывающие компании

В первой части разобрали нужно ли кому-нибудь золото РФ после начала СВО (оказалось, что нужно). Во второй части, что сильней всего влияет на стоимость золота (нет не инфляция). Среднесрочно у золота есть драйверы роста, осталось определиться с инструментами инвестирования в золото.

Данная часть будет посвящена одному инструменту - акциям золотодобывающих компаний (именно инструменту, а не отдельным компаниям)

🤑 Цена на золото и стоимость акций
Корреляция выручки и стоимости золота интуитивна понятна любому инвестору. Растёт цена на золото - растёт выручка и прибыль компании, а следовательно и стоимость акций. Цена падает, всё падает в обратной последовательности.

Ключевой момент на котором надо сделать акцент и который не так интуитивно понятен, что у чистой прибыли, в отличии от выручки, зависимость не линейная. Т.е. цена золота выросла, допустим, на +10%, выручка выросла +10%, а чистая прибыль может вырасти на +50% 🤨

Простой пример (все расчёты упрощены).
Добыча/Транспортировка/Продажа стоит сколько-то денег (себестоимость). У эффективных компаний себестоимость будет меньше, у менее эффективных больше. Но суть в том, что есть определённая цена при которой компания выходит в ноль. Т.е. себестоимость равна цене продажи.

Допустим это $1600, т.е. при текущей цене золота в $1900 чистая прибыль у компании будет $300

Предположим цена золота растёт на 10% до $2090 ($1900+$190), себестоимость не изменилась $1600, получается что чистая прибыль выросла до $490 ($2090-$1600), т.е. чистая прибыль выросла c $300 до $490 или +63%.

В нашем гипотетическом примере, при таком резком росте чистой прибыли можно рассчитывать на приятные дивиденды от компании, что помимо роста стоимости акций будет отличным бонусом. Само же физическое золото не даёт процентного дохода.

Ещё из этого нехитрого примера можно сделать вывод, что надо учитывать не только что будет с ценой на золото, но и какая себестоимость этого золота для компании

⛏️Пар слов про золотодобывающие компании.
Если говорить про себестоимость, то хорошо выделяется Полюс $PLZL с его минимальной себестоимостью добычи (и в РФ, и в мире), нет проблем с зарубежной пропиской или долгами, но есть дивиденды

У Полиметалла $POLY один из сильных драйверов роста это решение проблем с иностранной регистрацией, работа над этим идёт полным ходом, уверен у компании всё получится.

Селигдар $SELG небольшой золотодобытчик интересен тем, что добывает не только золото, но и олово, это плюс для диверсификации. Компания хоть и небольшая, но с амбициозными планами роста

▫️ Подводя итог
Рост стоимости золота как прилив который поднимает все лодки. Так что когда, и если, золото начнёт уверенно расти за $2000, то рост акций золотодобытчиков не заставит себя ждать.

Это пост был именно про инструмент - акции золотодобывающих компаний, поэтому обзор самих компаний тут не приводится (обзор был чуть больше полугода назад). Лично я с Августа прошлого года добавляю и себе в портфель, и в стратегию &Рынок_РФ Полюс по чуть-чуть, планирую довести долю до 4-5% от всего портфеля (сейчас 1,6%)

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

​​📈 Курс доллар/рубль $USDRUB зашёл за 91

Почему он будет слабеть обсуждали не раз и не два. Последний раз такой курс мы видели в Марте 2022. А вот как относится к слабеющему рублю отдельный выбор каждого.

😏 Для кого это хорошие новости.
Для Минфина (наполнять бюджет будет проще), это отличные новости и для экспортёров (выручка в рублях растёт). И смотреть на картинку нужно шире привычных нефтедобытчиков, не забывать про такие компании как ФосАгро $PHOR, где ослабление рубля сгладит негативный эффект от уменьшения цен на удобрения или Полюс $PLZL, где ослабление рубля дополнительный плюс к возможному росту цены золота и т.д.

😒 Для кого это плохие новости.
В первую очередь для ЦБ (основная функция ЦБ устойчивость рубля). При слабеющем рубле инфляция будет расти. Плохие новости и для держателей рублёвых облигаций с постоянным купоном. Цены на них будут падать.

Хотя новость "слабеющий рубль", совсем не неожиданная, нам о такой перспективе твердили регулярно с лета прошлого года, как раз когда рубль был неожиданно крепким в районе 60

▫️ "Рынок РФ уже очень дорогой".
С ослаблением рубля надо менять и оценку стоимости рынка. Если считать в валюте (индекс РТС), то рынок сейчас на уровнях начала года. Т.е. рынок дешёвый. С начала года рубль ослаб на 25%, а индекс ММВБ вырос на 30%. Есть над чем подумать 😉

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

⬆️ Значит в Июле продавать валюту будут меньше. Всего на 1,7 млрд руб (с 3,6 млрд рублей в Июне)

Так как объём продаж определяется отклонением от ожидаемых поступлений нефтегазовых доходов от плана, значит и план начинает сходиться при текущем курсе 😄

Средний курс за Июнь 83,3
А на начало года был меньше 70 руб

​​Заработок на любом движении рынка.

Разбираем как дела у Мос Биржи (крупнейший российский биржевой холдинг) после подведения итоги торгов за Июнь 2023

Основные моменты тезисно:
▫️ Общий объем торгов на рынках +32,4% / 97,3 трлн руб (73,5 трлн руб в Июне 2022)
▫️ Все рынки растут в объёмах: рынок акций вырос в 2,1 раза, рынок облигаций +89,8%, валютный рынок +34%, срочный рынок +29,8%, денежный рынок +27,7%, рынок драгоценных металлов рост в 3,3 раза (правда он совсем мелкий).

🤔 Какие можно сделать выводы.
Объёмы торгов растут, результаты за Июнь по всем рынка (кроме фондового) лучше чем за июнь 2021 (т.е. это не только эффект низкой базы). Похоже отчёт за первое полугодие будет интересный.

Про возможные дивиденды.
По утверждённой дивполитике Мос Биржа должна выплачивать в виде дивидендов минимум 60% прибыли по МСФО. Но в марте этого года решила, что и 30% будет достаточно по итогам 2022. На этом акции сильно тогда обвалились (я, кстати, после этого покупал в районе 112 руб о чём писал 10 марта)

Но инвестирование это не бегать от одной компании с обещаниями крупных дивидендов к другой. Это процесс выбора компаний со всем букетом их особенностей. И дивиденды тут один из них, наряду с долгами, долей рынка, денежными потоками, перспективами и т.д.

Так что несмотря на снижением процентных доходов после резкого роста в прошлом году, планирую ещё докупать Мос Биржу. Так как компания будет стабильно зарабатывать при любых движениях рынка. А монопольное положение поможет сохранить лидерство. Свежий отчёт показывает, что бизнес у компании работает отлично

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Евро дошёл до 100 рублей

Пока курсы $EURRUB и $USDRUB на уровне Марта 2022, будет ли выше к концу года?

Пока ЦБ не видит опасностей для устойчивости финансовой системы РФ, только предупреждает, что возможно пора поднимать ключевую ставку.
Заявлений чиновников, что рубль сильно ослаб тоже нет. Так что пока ждём.

Инфляционный импульс не заставит себя ждать со всеми вытекающими последствиями, аккуратнее с облигациями с фиксированным купоном. Инфляция ближайший год может вернуться к двузначным значениям 😔

Про крайности в суждениях, своё отношение и рубль

Каждый уважаемый себя ресурс/блогер пишет про перспективы рубля:
▫️ Кто виноват в происходящих с рублём - с фамилиями!
▫️ Какие они ставят цели по рублю - предельно точные!
▫️ Почему он сейчас тут - ретроспективный анализ на высоте.
▫️ Чтобы они сделали, если бы им дали волю - большинство ничего хорошего

Мои последние посты со скупой констатацией факта взятия долларом $USDRUB 91 и евро $EURRUB 100, как-то выбивается из общего флешмоба. Но что же, для большинства пост скорей всего окажется скучным, но надеюсь кому-то он поможет сохранить рассудок и не поддаваться панике.

🙈 Кто виноват?
Если обобщить все сообщения, то тут всё предельно просто. Виновата конечно же власть! К сожалению Эльвире Сахипзадовне достаётся тут больше всех. Причём с обеих сторон

🙉 Что делать?
С одной стороны, те кто хотел бы рубль по 50, а лучше 35 или вообще, перефразировав классика: "Чтоб за их этот доллар давать в морду". Деньги надо печатать и всем раздать, ключевую ставку опустить в разы! Вот тогда заживём хорошо. Но правда не долго )

Что бывает если заигрывать с инфляцией и ставкой вам хорошо расскажет обычный турецкий гражданин с галлопирующей инфляцией в стране [что это такое разбирали в апреле]. Если ставку опустить раньше времени, то кредиты только вырастут в цене, потому что банки будут хотеть заработать, а растущая инфляция будет вынуждать их повышать ставки. Повышая ставку заранее или удерживая её высокой, чтобы держать инфляцию под контролем ЦБ уменьшает стоимость кредитов в долгосрочной перспективе, что собственно и является его задачей.

Рисовать курс или вливать огромные ресурсы для "нужного" уровня вместо того, чтобы оставить его плавающим.
ЦБ пытается регулярно объяснить, что изменилась внешняя торговля и текущий курс это результат этого изменения и если бы не плавающий курс, то ситуация была бы намного хуже. Тяжело даётся ему достучаться, надо помогать. Хоть меня и заклеймят опять ватником, предоставляю слово главе ЦБ:

«Плавающий курс под влиянием внешней торговли меняется, но плавающий курс — это благо, который позволяет внешние шоки легче абсорбировать экономике»

Это значит, что вместо того чтобы активно сжигать резервы (а они у РФ хоть и огромны, но всё-таки конечны) плавающий курс рубля помогает компенсировать экономический шок. Т.е. есть экспорт, есть импорт. Что-то больше, курс меняется в одну сторону. Изменилась ситуация, изменился курс. А рисовать курс поможет только очень короткое время. Загуглите про Иран с 3 разными курсами доллара

Почему обвалился импорт думаю понятно. Газпром $GAZP продавать не может, а затраты на стройку огромны. Новатэк $NVTK пользуются положением в силу доступных ресурсов, но это, пока, не тот объём

Нефтедобытчики продавать нефть нормально не могут, дисконты хоть и снижаются, но всё ещё большие. Плюс рост логистического плеча и расходов. И это с нами надолго. Хотя Совкомфлот $FLOT на этом выигрывает. И т.д. Помощь государства и идёт на выстраивание новой инфраструктуры

🙊 А как же мы?
Ещё одна фраза которым многим не понравится: "Спасение утопающих – дело рук самих утопающих".

Создание источников дохода которые частично защищены от обесценения - это личная работа каждого. Только не говорите про новую программу долгосрочных сбережений граждан, это хорошая задумка, но не очень хорошая реализация, не перекладывайте ответственность

Да хотелось бы, чтобы рублёвые сбережения не таяли на глазах, чтобы ипотека была дешёвой, чтобы пенсии были минимум в 3-5 раз больше и ещё много чего. Но если сейчас бросить попытки выстроить рабочий механизм импорта/экспорта, то после нескольких лет социализма всё быстро обвалится, если интересно, то почитайте что произошло с Венесуэлой и почему. Так что если отбросить "личное", то государство делает всё что может в этой ситуации. Где-то получается лучше, где-то хуже. На это не повлиять, но можно повлиять на свои действия и отношение к происходящему

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Пока рубль слабеет много желающих сказать как сделать правильно. Этот #пятничный_мем в продолжение вчерашнего поста про крайности в суждениях 😄

Всех с наступившими выходными!

Эта неделя была насыщенной. Нажмите любую эмоджи под этим постом и следующая будет поспокойней 😉, всегда работает 💯

Байбэк Полюса $PLZL на 40,8 млн акций (29,9% от всех размещенных акций). По цене с 30% премией к рынку (14.200₽) отличный сигнал от руководства компании насколько они считают акции дешёвыми. 

О Золоте вообще и Полюсе в частности как раз писал в трех частях последние пару недель. При этом не только пишу, но и сам покупаю Полюс последний год по чуть-чуть. И продолжить планирую в том же темпе.

Основные моменты почему:
- Международных покупателей на золото РФ хватает.
- Среднесрочный драйвер цен на золото - смягчение ДКП ФРС США. 
- Бонусный позитив для акций Полюса - слабеющий рубль $USDRUB

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Часть 4. Как инвестировать в золото.

Инвестировать в золото можно разными способами. В прошлый раз разобрали только один из инструментов - акции золотодобывающих компаний. В этот раз разберём оставшиеся инструменты, которые можно разделить на 2 группы: в первом случае вы получаете золото в физическом виде, во втором нет.

К первой группе относятся:
▫️ Золотые слитки
▫️ Золотые инвестиционные монеты 

Ко второй группе:
▫️ Акции золотодобывающих компаний
▫️ Фонды на золото (ПИФы и БПИФы)
▫️ Обезличенный металлический счёт (ОМС)
▫️ Облигации привязанные к стоимости золота (в том числе структурные)
▫️ Фьючерсы на золото (в том числе бессрочные)

Разберём инструменты подробней

▫️ Золотые слитки и монеты.
К плюсам отнесём, что это физические активы, а не какая-то запись, в каком-то реестре. Можно накупить про запас, а если цена пошла не туда, то дарить близким как подарок и многие оценят оригинальность! Особенно если год Золотой зверюшки, как был 2021 (год золотого быка).

К минусам - большой спред, т.е. если вы сегодня купили, а завтра решили продать, то вы, скорей всего, получите минус. Второй недостаток - надо где-то хранить.

▫️ Фонды на золото
ПИФы менее интересны, чем БПИФ. Так как у БПИФ комиссии существенно меньше. Можно выделить такие БПИФ как Тинькофф Золото $TGLD или ВИМ Фонд Золото $GOLD которые инвестируют в физическое золото.

Из плюсов - низкие спреды, можно покупать на ИИС и получать налоговый вычет. В случае необходимости можно быстро продать.

Минус: у фондов есть расходы, эти расходы перекладываются на вас, но расходы совсем небольшие, чуть больше полпроцента в год.

▫️ Обезличенный металлический счет (ОМС)
Специальный банковский счет. Только считается он не в рублях, а в граммах золота.

Про плюсы как-то не получается найти. Физического золота на руках у вас нет, открывать не проще чем брокерский счёт, но есть спред как при покупке физического золота. Когда-то давно у меня были такие счета. Это была книжка (реальная маленькая такая книжка размера А7 наверно). Но тогда только iPhone как пару лет появился, а о доступе к терминалу через телефон даже никто не думал.

▫️ Облигации привязанные к стоимости золота
Самые популярные тут облигации Селигдара $SELG
Номинал равен цене 1 г золота, стоимость облигации меняется следом за стоимостью золота, а купон (5,5%) начисляется ежеквартально.

Может даже показаться, что это облигация типичный линкёр, НО номинал может не только расти, но и падать, ведь он идёт за золотом. Чего не бывает у линкёров.

Есть похожие облигации у ВТБ $VTBR, где также идёт привязка к золоту, но имеют постоянный номинал (т.е. защита номинала), но купон всего в 0,01%, потенциальная прибыль при погашении не может быть более 50% номинала облигации. Похожие облигации есть и у Тинькоф $TCSG

С каждым выпуском тут надо разбираться отдельно.

▫️ Фьючерсы на золото (в том числе бессрочные)
Классические фьючерсы - это не инструмент инвестирования. Тут конечно есть возможность заработать сразу много за счет кредитного плеча. Но это как в старой шутке про плюсы и минусы работы с плечом:
Плюсы: высокая доходность
Минусы: минус депозит

Про $GLDRUB_TOM
Более удобны для долгосрочных инвесторов, так как не имеют срока исполнения. Из расходов вы несёте только биржевые и брокерские комиссии. И это плюс этого инструмента.

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией