Допэмиссия на раз-два.
Стоит ли сейчас покупать ВТБ?
Сегодня ВТБ $VTBR привлёк 149,4 млрд рублей в рамках первого этапа допэмиссии. Это был закрытый этап и бОльшую часть акций выкупили 2 лица: Росимущество и Минфин. Выкупили меньше трети (28,95%)
Второй этап будет открытый, т.е. оставшийся объём будет размещён на открытом рынке. Разбирали новость, что Будущие пенсионеры сбросятся ВТБ на второй этап допэмиссии.
В целом эти два события положительны для инвестора, который будет покупать после двух шагов допэмиссии. И в целом не так плохо для текущих инвесторов, так как акции не идут в рынок, а уже покупаются крупными игроками. И я считаю, что Финансовый сектор РФ остаётся очень интересным для инвесторов несмотря на сильный рост последних месяцев
НО свои акции ВТБ решил продать (доля у меня минимальная была в 0,12% от портфеля, а покупал в июле и сентябре прошлого года и текущая доходность чуть больше 10%).
Почему решил продать
Акционерный капитал регулярно размывают (в 2009, 2013, 2014, 2015, 2023), когда прибыль зарабатывают не очень делятся с акционерами. Т.е. дивиденды платят редко и в лучшем случае пару процентов (больше 3% заплатили 1 раз по итогам 2017 года).
Отчётность за 2022 так и не раскрыли, хотя сказали о рекордном квартале, но этого мало, чтобы понимать хотя бы примерно, что там происходит. И сразу вопросы, если рекордный по доходам квартал, то зачем банк продолжает привлекать финансирование?
К тому же из Финансового сектора есть Сбер, есть МосБиржа, даже Банк Санкт-Петербург кажется интересней в данный момент в плане инвестирования. Если я что-то упускаю, напишите свои мысли, интересно будет почитать
Надеюсь, что ВТБ прислушается к одному из своих слоганов: "Время меняться", но пока получается только "Дальше. Больше" и меня это настораживает )
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Открыть брокерский счёт в БКС | в Тинькофф
Стоит ли сейчас покупать ВТБ?
Сегодня ВТБ $VTBR привлёк 149,4 млрд рублей в рамках первого этапа допэмиссии. Это был закрытый этап и бОльшую часть акций выкупили 2 лица: Росимущество и Минфин. Выкупили меньше трети (28,95%)
Второй этап будет открытый, т.е. оставшийся объём будет размещён на открытом рынке. Разбирали новость, что Будущие пенсионеры сбросятся ВТБ на второй этап допэмиссии.
В целом эти два события положительны для инвестора, который будет покупать после двух шагов допэмиссии. И в целом не так плохо для текущих инвесторов, так как акции не идут в рынок, а уже покупаются крупными игроками. И я считаю, что Финансовый сектор РФ остаётся очень интересным для инвесторов несмотря на сильный рост последних месяцев
НО свои акции ВТБ решил продать (доля у меня минимальная была в 0,12% от портфеля, а покупал в июле и сентябре прошлого года и текущая доходность чуть больше 10%).
Почему решил продать
Акционерный капитал регулярно размывают (в 2009, 2013, 2014, 2015, 2023), когда прибыль зарабатывают не очень делятся с акционерами. Т.е. дивиденды платят редко и в лучшем случае пару процентов (больше 3% заплатили 1 раз по итогам 2017 года).
Отчётность за 2022 так и не раскрыли, хотя сказали о рекордном квартале, но этого мало, чтобы понимать хотя бы примерно, что там происходит. И сразу вопросы, если рекордный по доходам квартал, то зачем банк продолжает привлекать финансирование?
К тому же из Финансового сектора есть Сбер, есть МосБиржа, даже Банк Санкт-Петербург кажется интересней в данный момент в плане инвестирования. Если я что-то упускаю, напишите свои мысли, интересно будет почитать
Надеюсь, что ВТБ прислушается к одному из своих слоганов: "Время меняться", но пока получается только "Дальше. Больше" и меня это настораживает )
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Открыть брокерский счёт в БКС | в Тинькофф
👍17🔥4🤔2🗿1
Основные задачи ЦБ и почему не надо переживать из-за рекордного убытка ЦБ по итогам 2022
Банк России представил в Гос Думу Годовой отчет за 2022. Новостные порталы вцепились в кликбейтную тему про рекордные убытки ЦБ и соревнуются как нагнать больше страха на людей в 140 символах заголовка
Если вы поддались страху, то не переживайте, глубоко вдохните и выдохните, если коротко - это нормально. ЦБ многих стран убыточны и долги на порядки больше
Дальше будет чуть подробней.
1️⃣Первое и наверно самое главное. У ЦБ РФ исключительное право на осуществление денежной эмиссии (статья 75 конституции РФ), т.е. ЦБ РФ буквально печатает деньги. Он не может обанкротиться. Технически - это вообще некоммерческая организация
2️⃣Второе. Надо понимать и основную функцию ЦБ РФ — это защита и обеспечение устойчивости рубля (таже ст 75). Помните, как курс рубля $USDRUB стал первой жертвой начала СВО, но как писал Bloomberg манёвр Набиулиной помог справиться с колоссальным давлением на Экономику РФ. Прошёл всего год, а курс рубля на том же уровне +/-, что и до СВО. Нравится вам это или нет. Но наш ЦБ вообще (и Эльвира Сахипзадовна в частности) хорошо справляются со своими задачами.
Да, вам как акционеру в Девелоперов может не нравится, что ЦБ может «бегать по рынку с дубинкой» и постоянно прикрывает различные схемы на которых условный Самолёт $SMLT или $PIKK уходят в пике (отменить нулевую ставку, убрать кэшбек и т.п.).
Или как акционеру в экспортёров не нравится, что ЦБ не даёт рублю упасть до 200 руб за доллар, а вы сразу озолотитесь. НО свою работу ЦБ делает хорошо.
Не согласны по устойчивости рубля? Хорошо. Ещё одна цель существования ЦБ - это укрепление банковской системы. Яркие результаты по итогам 2022 у Сбера $SBER или Банка СПб $BSPB с приятными дивидендами и отличными показателями у обоих. Это в том числе заслуга ЦБ. Кропотливая работа многие годы. И тут мы можем вспомнить истории с банками из недружественных стран для контраста 😉
3️⃣Третье. Откуда же взялся убыток?
Половина убытка - это продажи акций «Открытие» + внесения акций Московского индустриального банка в качестве взноса в АСВ — 382,2 млрд руб.
Вторая половина расходы из-за нереализованной переоценки долговых обязательств иностранных эмитентов - в размере 315 млрд руб.
▪️ Итого.
Годовой отчет ЦБ показывает, что финансовая система не только выдержала шквал санкций, но и помогла смягчить их последствия.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Открыть брокерский счёт
в БКС | в Тинькофф
Банк России представил в Гос Думу Годовой отчет за 2022. Новостные порталы вцепились в кликбейтную тему про рекордные убытки ЦБ и соревнуются как нагнать больше страха на людей в 140 символах заголовка
Если вы поддались страху, то не переживайте, глубоко вдохните и выдохните, если коротко - это нормально. ЦБ многих стран убыточны и долги на порядки больше
Дальше будет чуть подробней.
1️⃣Первое и наверно самое главное. У ЦБ РФ исключительное право на осуществление денежной эмиссии (статья 75 конституции РФ), т.е. ЦБ РФ буквально печатает деньги. Он не может обанкротиться. Технически - это вообще некоммерческая организация
2️⃣Второе. Надо понимать и основную функцию ЦБ РФ — это защита и обеспечение устойчивости рубля (таже ст 75). Помните, как курс рубля $USDRUB стал первой жертвой начала СВО, но как писал Bloomberg манёвр Набиулиной помог справиться с колоссальным давлением на Экономику РФ. Прошёл всего год, а курс рубля на том же уровне +/-, что и до СВО. Нравится вам это или нет. Но наш ЦБ вообще (и Эльвира Сахипзадовна в частности) хорошо справляются со своими задачами.
Да, вам как акционеру в Девелоперов может не нравится, что ЦБ может «бегать по рынку с дубинкой» и постоянно прикрывает различные схемы на которых условный Самолёт $SMLT или $PIKK уходят в пике (отменить нулевую ставку, убрать кэшбек и т.п.).
Или как акционеру в экспортёров не нравится, что ЦБ не даёт рублю упасть до 200 руб за доллар, а вы сразу озолотитесь. НО свою работу ЦБ делает хорошо.
Не согласны по устойчивости рубля? Хорошо. Ещё одна цель существования ЦБ - это укрепление банковской системы. Яркие результаты по итогам 2022 у Сбера $SBER или Банка СПб $BSPB с приятными дивидендами и отличными показателями у обоих. Это в том числе заслуга ЦБ. Кропотливая работа многие годы. И тут мы можем вспомнить истории с банками из недружественных стран для контраста 😉
3️⃣Третье. Откуда же взялся убыток?
Половина убытка - это продажи акций «Открытие» + внесения акций Московского индустриального банка в качестве взноса в АСВ — 382,2 млрд руб.
Вторая половина расходы из-за нереализованной переоценки долговых обязательств иностранных эмитентов - в размере 315 млрд руб.
▪️ Итого.
Годовой отчет ЦБ показывает, что финансовая система не только выдержала шквал санкций, но и помогла смягчить их последствия.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Открыть брокерский счёт
в БКС | в Тинькофф
👍17🔥5🗿1
🏗️ Интересна ли сейчас Строительная отрасль вообще и акции девелоперов в частности
Весь последний год вижу посты которые которые очень подробно расписывают причины и обещают скорое банкротство девелоперам.
В свою очередь так же регулярно пишу, что всё не так уж и плохо у девелоперов:
В Феврале "Девелоперов поддержат"
В Январе - "Больше субсидий для девелоперов"
В Декабре - "Льготная ипотека была, есть и будет" и т.д.
Динамика роста акций за последние полгода (после объявления частичной мобилизации) это наглядно подтверждает:
- Эталон $ETLN +46.16%
- Самолёт $SMLT +32.8%
- ПИК $PIKK +28.7%
- Индекс ММВБ +27%
- Группа ЛСР $LSRG +25.2%
Решил, что надо написать пост и объяснить самую основу - почему строительная отрасль будет одна из первых, кого будут спасать и поддерживать, а не отвлекаться на новостной шум Обсуждая хорошие результаты Эталона и т.п. Чтобы для вас тоже было очевидно, что стройку будут спасать даже если станет совсем плохо.
Извиняюсь, вступление оказалось длинным. Но теперь переходим к делу.
Строительная отрасль - всегда была и будет важной отраслью для любого крупного государства. Приведу 2 факта по РФ:
- По вкладу во внутренний валовый продукт (ВВП) входит в ТОП-5 по объёму.
- Создание рабочих мест. По данным Росстата 4-5% от всего населения занято в строительстве.
Можно много чего ещё написать, что мультипликатор рубля вложенные в стройку один из самых больших в РФ, что за строительством жилых или промышленных объектов подтягивается инфраструктура, а это новые рабочие места и вклад в ВВП и т.д. Не будем усложнять
Только этих двух пунктов должно быть уже достаточно, для понимания важности всей отрасли. Да, сюда входит намного больше, чем просто строительство жилых домов. Также захватывает производство строительных материалов и строительной техники. Но все это работает вместе. Нет смысла производить строительные материалы, если ничего не строится ¯\_(ツ)_/¯
Теперь понимая важность строительной отрасли, становится очевидным, почему программы субсидирования ипотеки будут продлеваться тем или иным способом, а также оказываться другие меры поддержки строителям
Основные два драйвера роста для всей отрасли:
- Потенциально самый сильный драйвер роста это будет прекращение огня и переговоры. За которым последуют огромные гос заказы на застройку всего и вся в рекордные сроки и огромными авансами
- Снижение процентных ставок по ипотеке. Пока ЦБ не спешит опускать ключевую ставку, Эльвира Сахипзадовна об этом говорила несколько раз. Но инфляция замедляется и по оценкам будет 4% за Март. При этом ключевая ставка 7,5%. Но есть ещё и льготные программы. Старые программы могут расширить, а новые ввести.
По этой причине я не видел и не вижу большого риска инвестировать в застройщиков.
Пост уже получился большой, поэтому если в целом интересно, то нажмите лайк 👍, разберём подробно всех девелоперов и надо ли их сейчас покупать.
Если не интересно, то смело дизлайк 👎🏻, забудем о бетонометрах на какое-то время.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Открыть брокерский счёт
в БКС | в Тинькофф
Весь последний год вижу посты которые которые очень подробно расписывают причины и обещают скорое банкротство девелоперам.
В свою очередь так же регулярно пишу, что всё не так уж и плохо у девелоперов:
В Феврале "Девелоперов поддержат"
В Январе - "Больше субсидий для девелоперов"
В Декабре - "Льготная ипотека была, есть и будет" и т.д.
Динамика роста акций за последние полгода (после объявления частичной мобилизации) это наглядно подтверждает:
- Эталон $ETLN +46.16%
- Самолёт $SMLT +32.8%
- ПИК $PIKK +28.7%
- Индекс ММВБ +27%
- Группа ЛСР $LSRG +25.2%
Решил, что надо написать пост и объяснить самую основу - почему строительная отрасль будет одна из первых, кого будут спасать и поддерживать, а не отвлекаться на новостной шум Обсуждая хорошие результаты Эталона и т.п. Чтобы для вас тоже было очевидно, что стройку будут спасать даже если станет совсем плохо.
Извиняюсь, вступление оказалось длинным. Но теперь переходим к делу.
Строительная отрасль - всегда была и будет важной отраслью для любого крупного государства. Приведу 2 факта по РФ:
- По вкладу во внутренний валовый продукт (ВВП) входит в ТОП-5 по объёму.
- Создание рабочих мест. По данным Росстата 4-5% от всего населения занято в строительстве.
Можно много чего ещё написать, что мультипликатор рубля вложенные в стройку один из самых больших в РФ, что за строительством жилых или промышленных объектов подтягивается инфраструктура, а это новые рабочие места и вклад в ВВП и т.д. Не будем усложнять
Только этих двух пунктов должно быть уже достаточно, для понимания важности всей отрасли. Да, сюда входит намного больше, чем просто строительство жилых домов. Также захватывает производство строительных материалов и строительной техники. Но все это работает вместе. Нет смысла производить строительные материалы, если ничего не строится ¯\_(ツ)_/¯
Теперь понимая важность строительной отрасли, становится очевидным, почему программы субсидирования ипотеки будут продлеваться тем или иным способом, а также оказываться другие меры поддержки строителям
Основные два драйвера роста для всей отрасли:
- Потенциально самый сильный драйвер роста это будет прекращение огня и переговоры. За которым последуют огромные гос заказы на застройку всего и вся в рекордные сроки и огромными авансами
- Снижение процентных ставок по ипотеке. Пока ЦБ не спешит опускать ключевую ставку, Эльвира Сахипзадовна об этом говорила несколько раз. Но инфляция замедляется и по оценкам будет 4% за Март. При этом ключевая ставка 7,5%. Но есть ещё и льготные программы. Старые программы могут расширить, а новые ввести.
По этой причине я не видел и не вижу большого риска инвестировать в застройщиков.
Пост уже получился большой, поэтому если в целом интересно, то нажмите лайк 👍, разберём подробно всех девелоперов и надо ли их сейчас покупать.
Если не интересно, то смело дизлайк 👎🏻, забудем о бетонометрах на какое-то время.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Открыть брокерский счёт
в БКС | в Тинькофф
👍52👎5❤3🤔2
Что делать с убытками по акциям? Продавать или ждать?
В БКС вышла статья, порассуждали на эту тему. Если коротко, то всё зависит от цели покупки бумаг.
В БКС вышла статья, порассуждали на эту тему. Если коротко, то всё зависит от цели покупки бумаг.
👍7🤔2😁1
🏗️ Акции девелоперов интересны?
В предыдущем посте разбирали строительную отрасль, а теперь пройдёмся по перспективам отдельных компаний
▪️ Самолет $SMLT
У компании хорошие результаты продаж и амбициозные цели. Продолжает выплачивать дивиденды. Единственный из девелоперов кто платил в прошлом году и хорошие шансы, что заплатит и в этом. Публикует результаты работы. Единственный осадочек это возможная допэмиссия, но по последним новостям не планируются ближайшее время
Плюс пытается диверсифицировать бизнес развивая свои диджитал-проекты, при этом сохраняя фокус на операциях с жилой и коммерческой недвижимостью добавляя сопутствующие услуги: ипотека, оценка, страхование, трейд-ин, дизайн-проект, меблировка, ремонт и т.д. Они даже запустили токены на бетонометры 🤯. В перспективе это позволит повысить маржинальность бизнеса и легче переносить кризисные годы.
▪️ ПИК $PIKK
Не публикует результаты - это сразу минус. Тяжело понять. Что там происходит. Но компания преимущественно работает в Москве и Московской области. Где динамика спроса на новостройки пострадала не так сильно по итогам 2022 (разбирали ещё в Январе это), к тому же и снижение цен в Москве прекратилось.
Для ПИК возобновление публикации отчётности уже будет драйвером роста (если там всё не совсем печально конечно, но с чего может быть печально?)
В отличии от Самолёта надеется на хорошие дивиденды от ПИКа не стоит, компания и до СВО платила не очень щедро (в 2020 и 2021 - 4% и 4,4% соответственно), так что в лучшем случае это будет хоть и небольшим, но позитивным моментом.
▪️ Эталон $ETLN
Публикует результаты работы. Благодаря покупки «ЮИТ» на очень выгодных условиях чистая прибыль за год составила рекордные 13 млрд руб (рост в 4 раза!)
АФК «Система» очень хочет, чтобы эту рекордную прибыль Эталон распределил бы на дивиденды (Эталон входит в АФК). Но он не может из-за проблем с «пропиской». По этой причине сильнейший драйвер роста - это смена «прописки» на нейтральную
▪️ ЛСР $LSRG
Публикует результаты работы. ЛСР не распыляется (тут они похожи на ПИК), а сосредоточенно работает в основных регионах — Санкт-Петербург, Москва, Екатеринбург. Отличительная особенность ЛСР - это специализация на элитке (где выше маржинальность).
--
Позволю себе немного отступить, ЛСР единственный застройщик которого я добавил в свою стратегию &Рынок_РФ (ПИК и Самолёт купил на ИИС).
Расчёт был, что кто может себе позволить Элитку в условиях закрытых границ будут покупать её в РФ в крупнейших городах.
Расчёт в целом оказался верный, но покупали элитку преимущественно не в Культурном Питере или деловой Москве, а в Сочи, где тепло и казино (так Сочи и обогнал Нью-Йорк и Лондон по стоимости элитного жилья). Но рост +/- по индексу + возможные дивиденды устраивает
--
Возвращаемся. Сегмент элитного жилья не тот, который будут массово поддерживать, это явный минус.
Продажи упали и падают второй год это минус. В апреле компания планирует опубликовать данные по МСФО. Посмотрим, что скажет ТОП менеджмент по своим планам на ближайшую перспективу, возможно будет что-то интересное, но пока явных сильных драйверов для роста нет.
▪️ Подводя итог
Опыт кризисов, что мелкие компании умирают, а крупные поглощают активы с большим дисконтом.
Рынок девелоперов всё ещё не консолидирован. Крупнейших игрок ПИК занимает всего 5,5%, а на ТОП-10 приходится всего 20% (см таблицу). Ближайшие годы рынок будет консолидироваться, следовательно доля крупнейших игроков будет расти.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Открыть брокерский счёт
в БКС | в Тинькофф
В предыдущем посте разбирали строительную отрасль, а теперь пройдёмся по перспективам отдельных компаний
▪️ Самолет $SMLT
У компании хорошие результаты продаж и амбициозные цели. Продолжает выплачивать дивиденды. Единственный из девелоперов кто платил в прошлом году и хорошие шансы, что заплатит и в этом. Публикует результаты работы. Единственный осадочек это возможная допэмиссия, но по последним новостям не планируются ближайшее время
Плюс пытается диверсифицировать бизнес развивая свои диджитал-проекты, при этом сохраняя фокус на операциях с жилой и коммерческой недвижимостью добавляя сопутствующие услуги: ипотека, оценка, страхование, трейд-ин, дизайн-проект, меблировка, ремонт и т.д. Они даже запустили токены на бетонометры 🤯. В перспективе это позволит повысить маржинальность бизнеса и легче переносить кризисные годы.
▪️ ПИК $PIKK
Не публикует результаты - это сразу минус. Тяжело понять. Что там происходит. Но компания преимущественно работает в Москве и Московской области. Где динамика спроса на новостройки пострадала не так сильно по итогам 2022 (разбирали ещё в Январе это), к тому же и снижение цен в Москве прекратилось.
Для ПИК возобновление публикации отчётности уже будет драйвером роста (если там всё не совсем печально конечно, но с чего может быть печально?)
В отличии от Самолёта надеется на хорошие дивиденды от ПИКа не стоит, компания и до СВО платила не очень щедро (в 2020 и 2021 - 4% и 4,4% соответственно), так что в лучшем случае это будет хоть и небольшим, но позитивным моментом.
▪️ Эталон $ETLN
Публикует результаты работы. Благодаря покупки «ЮИТ» на очень выгодных условиях чистая прибыль за год составила рекордные 13 млрд руб (рост в 4 раза!)
АФК «Система» очень хочет, чтобы эту рекордную прибыль Эталон распределил бы на дивиденды (Эталон входит в АФК). Но он не может из-за проблем с «пропиской». По этой причине сильнейший драйвер роста - это смена «прописки» на нейтральную
▪️ ЛСР $LSRG
Публикует результаты работы. ЛСР не распыляется (тут они похожи на ПИК), а сосредоточенно работает в основных регионах — Санкт-Петербург, Москва, Екатеринбург. Отличительная особенность ЛСР - это специализация на элитке (где выше маржинальность).
--
Позволю себе немного отступить, ЛСР единственный застройщик которого я добавил в свою стратегию &Рынок_РФ (ПИК и Самолёт купил на ИИС).
Расчёт был, что кто может себе позволить Элитку в условиях закрытых границ будут покупать её в РФ в крупнейших городах.
Расчёт в целом оказался верный, но покупали элитку преимущественно не в Культурном Питере или деловой Москве, а в Сочи, где тепло и казино (так Сочи и обогнал Нью-Йорк и Лондон по стоимости элитного жилья). Но рост +/- по индексу + возможные дивиденды устраивает
--
Возвращаемся. Сегмент элитного жилья не тот, который будут массово поддерживать, это явный минус.
Продажи упали и падают второй год это минус. В апреле компания планирует опубликовать данные по МСФО. Посмотрим, что скажет ТОП менеджмент по своим планам на ближайшую перспективу, возможно будет что-то интересное, но пока явных сильных драйверов для роста нет.
▪️ Подводя итог
Опыт кризисов, что мелкие компании умирают, а крупные поглощают активы с большим дисконтом.
Рынок девелоперов всё ещё не консолидирован. Крупнейших игрок ПИК занимает всего 5,5%, а на ТОП-10 приходится всего 20% (см таблицу). Ближайшие годы рынок будет консолидироваться, следовательно доля крупнейших игроков будет расти.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Открыть брокерский счёт
в БКС | в Тинькофф
👍8🤔5❤3🔥1
Новая обложка The Economist просто огонь. Люблю качественные иллюстрации. Как говорится картинка стоит тысячи слов.
Каждая новая новость, что где-то крупные страны заменяют доллар на юань в торговле это подливание масла в огонь противостояния Китая и США, а учитывая объём таких новостей последние недели мы вступаем в новую и более опасную фазу
Каждая новая новость, что где-то крупные страны заменяют доллар на юань в торговле это подливание масла в огонь противостояния Китая и США, а учитывая объём таких новостей последние недели мы вступаем в новую и более опасную фазу
👍13🔥5❤2
ЛУКОЙЛ $LKOH сильный отчёт отчёт за 2022 по РСБУ, ждём приятные дивиденды
Многие инвесторы ценят ЛУКОЙЛ за стабильные дивиденды. События 2014, 2020, 2022 не являлись для компании поводом не платить дивиденды инвесторам
Итоговые результаты за 2022 оказались более чем достойные:
- Рост Выручки +20,3% (до 2874 млрд руб)
- Рост Валовой прибыли +29% (до 1089 трлн руб)
- Рост Чистой прибыли +24,4%(до 790 млрд руб)
Так что можно уже рассчитывать и на хорошие дивиденды, единственное чтобы их рассчитать надо подождать отчётность по МСФО. Так как согласно дивидендной политике компания направляет на дивиденды не менее 100% скорректированного свободного денежного потока.
Что это значит скорректированный свободный денежный поток?
Свободный денежный поток (Free Cash Flow) - это денежный поток от операционной деятельности минус расходы на капитальные затраты.
А корректировать его могут на проценты по кредитам, крупные покупки или крупные разовые убытки.
Есть ли шансы на хорошие дивиденды за первую половину 2023?
Решение нескольких стран ОПЕК+ сократить добычу нефти, собственно дорожающая нефть, планы администрации Байдена начать восполнять SPR к концу года (ожидания уже в цене), слабеющий рубль $USDRUB - это всё в плюс.
Кстати, Лукойл одна из компаний в моей стратегии &Рынок_РФ, так как дивидендный доход от компании более чем приятный и компания не дорогая по оценке
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Открыть брокерский счёт
в БКС | в Тинькофф
Многие инвесторы ценят ЛУКОЙЛ за стабильные дивиденды. События 2014, 2020, 2022 не являлись для компании поводом не платить дивиденды инвесторам
Итоговые результаты за 2022 оказались более чем достойные:
- Рост Выручки +20,3% (до 2874 млрд руб)
- Рост Валовой прибыли +29% (до 1089 трлн руб)
- Рост Чистой прибыли +24,4%(до 790 млрд руб)
Так что можно уже рассчитывать и на хорошие дивиденды, единственное чтобы их рассчитать надо подождать отчётность по МСФО. Так как согласно дивидендной политике компания направляет на дивиденды не менее 100% скорректированного свободного денежного потока.
Что это значит скорректированный свободный денежный поток?
Свободный денежный поток (Free Cash Flow) - это денежный поток от операционной деятельности минус расходы на капитальные затраты.
А корректировать его могут на проценты по кредитам, крупные покупки или крупные разовые убытки.
Есть ли шансы на хорошие дивиденды за первую половину 2023?
Решение нескольких стран ОПЕК+ сократить добычу нефти, собственно дорожающая нефть, планы администрации Байдена начать восполнять SPR к концу года (ожидания уже в цене), слабеющий рубль $USDRUB - это всё в плюс.
Кстати, Лукойл одна из компаний в моей стратегии &Рынок_РФ, так как дивидендный доход от компании более чем приятный и компания не дорогая по оценке
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Открыть брокерский счёт
в БКС | в Тинькофф
👍10🔥3👎1
Какие компании интересны сейчас для покупки. Часть 1
▪️ НОВАТЭК $NVTK
Заявка на приобретение доли Shell в газовом проекте «Сахалин-2» выглядит очень хорошей сделкой для Новатэка так как в случае успеха поможет нарастить производство СПГ на ~3 млн тонн в год или ~15%. Плюс для компании и слабеющий рубль $USDRUB (экспортёр) и дорожающая нефть (в долгосрочных СПГ-контрактах есть привязка к цене нефти). И вишенка на торте - у компании прозрачная дивидендная политика и хорошая история дивидендных выплат
▪️ Полюс Золото $PLZL
Компания ожидает в 2023 рост производства золота за счёт расширение действующих и строительства новых мощностей. Не смотря на санкции золото РФ не стало продаваться с большим дисконтом, а растущая цена на золото и слабеющий рубль приятное комбо для Полюса
▪️ Интер РАО $IRAO
Входит в ТОП 3 В энергетической отрасли РФ по величине установленной мощности и выработке электроэнергии.
Несмотря на небольшой коф выплат в 25% (а должна платить 50% как гос компания) дивидендная доходность на приятном уровне в 8%. Увеличение коф выплат существенно увеличит див доходность. Является одним из главных претендентов на покупку генерирующих активов уходящих компаний из недружественных стран (активы будут выкуплены с существенной скидкой, что тоже положительно). Что в свою очередь поможет осуществить план компании по росту и развитию согласно которому к 2030 году EBITDA должна возрасти почти в три раза.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Открыть брокерский счёт
в БКС | в Тинькофф
▪️ НОВАТЭК $NVTK
Заявка на приобретение доли Shell в газовом проекте «Сахалин-2» выглядит очень хорошей сделкой для Новатэка так как в случае успеха поможет нарастить производство СПГ на ~3 млн тонн в год или ~15%. Плюс для компании и слабеющий рубль $USDRUB (экспортёр) и дорожающая нефть (в долгосрочных СПГ-контрактах есть привязка к цене нефти). И вишенка на торте - у компании прозрачная дивидендная политика и хорошая история дивидендных выплат
▪️ Полюс Золото $PLZL
Компания ожидает в 2023 рост производства золота за счёт расширение действующих и строительства новых мощностей. Не смотря на санкции золото РФ не стало продаваться с большим дисконтом, а растущая цена на золото и слабеющий рубль приятное комбо для Полюса
▪️ Интер РАО $IRAO
Входит в ТОП 3 В энергетической отрасли РФ по величине установленной мощности и выработке электроэнергии.
Несмотря на небольшой коф выплат в 25% (а должна платить 50% как гос компания) дивидендная доходность на приятном уровне в 8%. Увеличение коф выплат существенно увеличит див доходность. Является одним из главных претендентов на покупку генерирующих активов уходящих компаний из недружественных стран (активы будут выкуплены с существенной скидкой, что тоже положительно). Что в свою очередь поможет осуществить план компании по росту и развитию согласно которому к 2030 году EBITDA должна возрасти почти в три раза.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Открыть брокерский счёт
в БКС | в Тинькофф
👍20🔥2
Какие компании интересны сейчас для покупки. Часть 2
Сбер $SBER
Компания остаётся интересной для покупки. Купив акции Сбер сейчас вы получаете 11,6% дивидендной доходности. Т.е. если предположить, что цена акций не изменится за год, вы получаете доходность чуть выше длинных ОФЗ. При этом выдача ипотечных продуктов растёт (ипотека один из основных продуктов), рентабельность бизнеса остаётся на хорошем уровне, следовательно на дивиденды можно рассчитывать и дальше
ЛУКОЙЛ $LKOH
Небольшая долговая нагрузка, стабильность в выплате дивидендов. Растущая цена на нефть. Плюс для Лукойл, как и для всех экспортёров, позитив это ослабление рубля $USDRUB
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Открыть брокерский счёт
в БКС | в Тинькофф
Сбер $SBER
Компания остаётся интересной для покупки. Купив акции Сбер сейчас вы получаете 11,6% дивидендной доходности. Т.е. если предположить, что цена акций не изменится за год, вы получаете доходность чуть выше длинных ОФЗ. При этом выдача ипотечных продуктов растёт (ипотека один из основных продуктов), рентабельность бизнеса остаётся на хорошем уровне, следовательно на дивиденды можно рассчитывать и дальше
ЛУКОЙЛ $LKOH
Небольшая долговая нагрузка, стабильность в выплате дивидендов. Растущая цена на нефть. Плюс для Лукойл, как и для всех экспортёров, позитив это ослабление рубля $USDRUB
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Открыть брокерский счёт
в БКС | в Тинькофф
👍13🤔2
Как правительство может влиять на курс рубля
Курс рубля сегодня лихо обновил уровни с апреля 2022 упав сегодня до 81,6 к доллару $USDRUB и 11,8 к юаню $CNYRUB
Стремительно слабеющий рубль хоть и приятен для бюджета и экспортёров (а также инвесторам), но создаёт сильный проинфляционный импульс. И если ситуацию не взять под контроль, то и до панических покупок доллара недалеко.
Так что можно ожидать паузы в бодром падении рубля (именно паузы, долгосрочно я всё также уверен, что курс рубля это вверх и вправо)
Обозначим основные инструменты которыми пользуется наше правительство, если надо направить «невидимой рукой» курс в нужном направлении:
▪️ Словесные Интервенции.
Самое простое и бесплатное. Как работает: Кто-то из высших чиновников говорит где будет рубль. И чем сильней рубль отходит от нужного коридора, тем жёстче заявления.
К примеру сегодня Министр Финансов Антон Силуанов, заявил, что рубль будет иметь тенденцию к укреплению. Т.е. пока достаточно мягко намекают, что рублю бы пора перестать падать. Чем дальше будет падение, тем больше будет подобных заявлений
▪️ Валютные Интервенции.
Работает тоже достаточно просто. Когда появляется повышенный спрос надо компенсировать его повышенным предложением.
К примеру нерезидентам могут разрешить продать долю в бизнесе и вывести деньги, тогда в моменте спрос на валюту сильно повышается, а следовательно рубль слабеет. В этот момент дружественные нашему ЦБ экспортёры, по его просьбе, могут продать большой объём валюты. Тем самым компенсировав спрос. Вариантов валютных интервенций много. Но суть простая. Купить/Продать
▪️ Обязательная продажа валютной выручки
Если курс начнёт выходить из под контроля, то экспортёров, как и год назад, обяжут продавать валюту на регулярной основе, чтобы создать больше предложение. Это им конечно не будет нравиться, но партия сказала надо, комсомол ответил есть
▪️ Ограничения на движения капитала
$10.000 на одного человека, можно сейчас вывозить (если в семье, например, трое человек, и они одновременно выезжают, то могут провезти уже $30.000 за раз). Или можно перевести до $1 млн с открытием счёта. Если курс начнёт выходить из под контроля, то мы быстро увидим изменения этих лимитов.
Есть ещё вариант с повышением ключевой ставки, но работает он хорошо, когда нет такой изолированности от мировой финансовой системы. В нашей ситуации это не даст нужного эффекта. Разбирать сейчас смысла нет.
В целом если вы сильно переживаете, что рубль совсем слаб, не надо, он ровно там где надо (про коридор 75-80 рублей за доллар чиновники говорили 100500 раз, просто загуглите), и если он будет немного выше (допустим на 5 рублей), это тоже нормально.
Если вы, как и я, покупали экспортёров в долгосрок, то радоваться надо, а не переживать 😉
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Открыть брокерский счёт
в БКС | в Тинькофф
Курс рубля сегодня лихо обновил уровни с апреля 2022 упав сегодня до 81,6 к доллару $USDRUB и 11,8 к юаню $CNYRUB
Стремительно слабеющий рубль хоть и приятен для бюджета и экспортёров (а также инвесторам), но создаёт сильный проинфляционный импульс. И если ситуацию не взять под контроль, то и до панических покупок доллара недалеко.
Так что можно ожидать паузы в бодром падении рубля (именно паузы, долгосрочно я всё также уверен, что курс рубля это вверх и вправо)
Обозначим основные инструменты которыми пользуется наше правительство, если надо направить «невидимой рукой» курс в нужном направлении:
▪️ Словесные Интервенции.
Самое простое и бесплатное. Как работает: Кто-то из высших чиновников говорит где будет рубль. И чем сильней рубль отходит от нужного коридора, тем жёстче заявления.
К примеру сегодня Министр Финансов Антон Силуанов, заявил, что рубль будет иметь тенденцию к укреплению. Т.е. пока достаточно мягко намекают, что рублю бы пора перестать падать. Чем дальше будет падение, тем больше будет подобных заявлений
▪️ Валютные Интервенции.
Работает тоже достаточно просто. Когда появляется повышенный спрос надо компенсировать его повышенным предложением.
К примеру нерезидентам могут разрешить продать долю в бизнесе и вывести деньги, тогда в моменте спрос на валюту сильно повышается, а следовательно рубль слабеет. В этот момент дружественные нашему ЦБ экспортёры, по его просьбе, могут продать большой объём валюты. Тем самым компенсировав спрос. Вариантов валютных интервенций много. Но суть простая. Купить/Продать
▪️ Обязательная продажа валютной выручки
Если курс начнёт выходить из под контроля, то экспортёров, как и год назад, обяжут продавать валюту на регулярной основе, чтобы создать больше предложение. Это им конечно не будет нравиться, но партия сказала надо, комсомол ответил есть
▪️ Ограничения на движения капитала
$10.000 на одного человека, можно сейчас вывозить (если в семье, например, трое человек, и они одновременно выезжают, то могут провезти уже $30.000 за раз). Или можно перевести до $1 млн с открытием счёта. Если курс начнёт выходить из под контроля, то мы быстро увидим изменения этих лимитов.
Есть ещё вариант с повышением ключевой ставки, но работает он хорошо, когда нет такой изолированности от мировой финансовой системы. В нашей ситуации это не даст нужного эффекта. Разбирать сейчас смысла нет.
В целом если вы сильно переживаете, что рубль совсем слаб, не надо, он ровно там где надо (про коридор 75-80 рублей за доллар чиновники говорили 100500 раз, просто загуглите), и если он будет немного выше (допустим на 5 рублей), это тоже нормально.
Если вы, как и я, покупали экспортёров в долгосрок, то радоваться надо, а не переживать 😉
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Открыть брокерский счёт
в БКС | в Тинькофф
👍10🤔5❤1👎1
Что такое Гиперинфляция, ждать ли её в РФ? Чем отличается от Галопирующей?
В России есть такая забава, когда доллар растёт пугать друг-друга рассказами про Гиперинфляцию стоя в очереди в обменники покупая доллар по максимальному курсу. Когда же курс отходит от локальных максимумов забывать об этом, а вместо покупок доллара ждать его скорого краха. Хотя в случае «краха» доллара весь мир захлестнёт небывалый инфляционный импульс. Почему? Для этого надо понимать суть инфляции, которую сейчас и разберём
▪️ Что такое инфляция?
В начале определимся, что такое инфляция, слово ЦБ РФ: Инфляция — это устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги в экономике.
В зависимости от скорости изменения цен выделяют разные Виды инфляции. При этом само деление достаточно условно, а чтобы окончательно вас запутать «приемлемым» уровнем будут разные значения для развивающихся стран (как РФ) и для развитых стран (к примеру США), да и сама инфляция считается по-разному. К примеру в РФ инфляция сильно завязана на продукты - 38%, а в США аналогичный показатель всего 15%. Поэтому дальше мы будем разбирать значения которые применимы для РФ (Галопирующая и Гиперинфляция универсальны)
Виды инфляции
▪️ 0-1% - Нулевая инфляция. Возможные причины слабый спрос из-за сильного сокращения доходов или шоковое состояние, когда массово люди стараются максимально сберегать, а не тратить, из-за большой неуверенности в будущем (как пример нулевая инфляция в РФ летом 2022)
▪️ до 5% - Низкая (ползучая) инфляция. Оптимальный вариант, когда рост цен происходит с небольшой скоростью. К примеру цель по инфляции у ЦБ РФ - 4%. Чем ближе инфляция к цели, тем больше государство (а именно ЦБ) будет считать, что всё делает правильно. Даже если экономического роста нет из-за заградительных ставок (как было в первые месяцы начала СВО). Так как задача ЦБ это стабильность валюты, а за рост экономики это к Минэку.
▪️ до 10% - Умеренная инфляция. Допустимый уровень инфляции. К примеру до начала СВО в Январе 2022 инфляция была - 8,7%, а в Феврале - 9,1%. В этом году в Январе 11,9%, а в Феврале 11%. Резких движений никто не делает. Планомерная работа. Хоть и выше цели, но умеренный уровень. Население не нервничает, а шестерёнки бизнеса крутятся.
Сейчас в РФ мы на этом уровне инфляции. Предпосылок для перехода на Галопирующую, а уже тем более на Гиперинфляцию нет. Федеральный бюджет в Марте показал профицит. Фонд национального благосостояния вырос на 800 млрд руб. Валюта РФ обеспечена активами и общий тренд на замедление инфляции
▪️ до 50% - Высокая или Галопирующая инфляция. При такой инфляции даже обычный обыватель далёкий от экономики начинает понимать, что деньги просто кэшем хранить очень невыгодно, всё слишком быстро дорожает. Как следствие при появлении наличных денег обыватель с максимальной скоростью старается эти самые деньги обменять на реальные товары (подрыв веры в валюту как в средство сбережения) или активы которые защищены от инфляции.
Недавний пример Инфляция в Турции в 2022 составила 64,2% и рынок акций Турции стал самым доходным в мире в 2022, Базовый индекс Borsa Istanbul 100 вырос на 78% (рост в долларах, а не в лирах, при этом во всём мире в 2022 акции падали). Как говорится: «Совпадение? Не думаю!».
Но покупают конечно же не только акции. Кто по проще Автомобили, Недвижимость (тут Турции не повезло конечно), Золото, Алмазы (почему бы и нет) и т.п. Задача обменять бумажки на что-то реальное
Продолжение ⬇️
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Открыть брокерский счёт
в БКС | в Тинькофф
В России есть такая забава, когда доллар растёт пугать друг-друга рассказами про Гиперинфляцию стоя в очереди в обменники покупая доллар по максимальному курсу. Когда же курс отходит от локальных максимумов забывать об этом, а вместо покупок доллара ждать его скорого краха. Хотя в случае «краха» доллара весь мир захлестнёт небывалый инфляционный импульс. Почему? Для этого надо понимать суть инфляции, которую сейчас и разберём
▪️ Что такое инфляция?
В начале определимся, что такое инфляция, слово ЦБ РФ: Инфляция — это устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги в экономике.
В зависимости от скорости изменения цен выделяют разные Виды инфляции. При этом само деление достаточно условно, а чтобы окончательно вас запутать «приемлемым» уровнем будут разные значения для развивающихся стран (как РФ) и для развитых стран (к примеру США), да и сама инфляция считается по-разному. К примеру в РФ инфляция сильно завязана на продукты - 38%, а в США аналогичный показатель всего 15%. Поэтому дальше мы будем разбирать значения которые применимы для РФ (Галопирующая и Гиперинфляция универсальны)
Виды инфляции
▪️ 0-1% - Нулевая инфляция. Возможные причины слабый спрос из-за сильного сокращения доходов или шоковое состояние, когда массово люди стараются максимально сберегать, а не тратить, из-за большой неуверенности в будущем (как пример нулевая инфляция в РФ летом 2022)
▪️ до 5% - Низкая (ползучая) инфляция. Оптимальный вариант, когда рост цен происходит с небольшой скоростью. К примеру цель по инфляции у ЦБ РФ - 4%. Чем ближе инфляция к цели, тем больше государство (а именно ЦБ) будет считать, что всё делает правильно. Даже если экономического роста нет из-за заградительных ставок (как было в первые месяцы начала СВО). Так как задача ЦБ это стабильность валюты, а за рост экономики это к Минэку.
▪️ до 10% - Умеренная инфляция. Допустимый уровень инфляции. К примеру до начала СВО в Январе 2022 инфляция была - 8,7%, а в Феврале - 9,1%. В этом году в Январе 11,9%, а в Феврале 11%. Резких движений никто не делает. Планомерная работа. Хоть и выше цели, но умеренный уровень. Население не нервничает, а шестерёнки бизнеса крутятся.
Сейчас в РФ мы на этом уровне инфляции. Предпосылок для перехода на Галопирующую, а уже тем более на Гиперинфляцию нет. Федеральный бюджет в Марте показал профицит. Фонд национального благосостояния вырос на 800 млрд руб. Валюта РФ обеспечена активами и общий тренд на замедление инфляции
▪️ до 50% - Высокая или Галопирующая инфляция. При такой инфляции даже обычный обыватель далёкий от экономики начинает понимать, что деньги просто кэшем хранить очень невыгодно, всё слишком быстро дорожает. Как следствие при появлении наличных денег обыватель с максимальной скоростью старается эти самые деньги обменять на реальные товары (подрыв веры в валюту как в средство сбережения) или активы которые защищены от инфляции.
Недавний пример Инфляция в Турции в 2022 составила 64,2% и рынок акций Турции стал самым доходным в мире в 2022, Базовый индекс Borsa Istanbul 100 вырос на 78% (рост в долларах, а не в лирах, при этом во всём мире в 2022 акции падали). Как говорится: «Совпадение? Не думаю!».
Но покупают конечно же не только акции. Кто по проще Автомобили, Недвижимость (тут Турции не повезло конечно), Золото, Алмазы (почему бы и нет) и т.п. Задача обменять бумажки на что-то реальное
Продолжение ⬇️
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Открыть брокерский счёт
в БКС | в Тинькофф
👍12🔥4❤2👎2🤯1
Начало ⬆️
▪️ более 50% в Месяц - Гиперинфляция (в некоторых источниках 100% и более за 3 года). Самый жёсткий вариант. Так как в этом случае происходит полный подрыв доверия к валюте. Результатом которого будет неконтролируемое обесценивание национальной валюты, что вызывает паралич экономики, колоссальный рост безработицы и само собой обнищание населения.
Минутка патриотизма: Удар недружественных стран по банковской системе РФ в начале СВО и преследовал цель вызвать такой сценарий. Но наш ЦБ справился. Да, задача ЦБ это устойчивость финансовой системы, а не рост экономики. Но свою задачу он выполняет хорошо. Что и позволило удержаться на уровне просто высокой инфляции во время максимальной нагрузки на систему в 2022.
Свежий пример - Гиперинфляция в Венесуэле началась в 2016 достигнув 800%, 4 000% в 2017 и 1 698 488% в 2018. Дальше правительство Венесуэлы просто перестало публиковать данные. Уровень инфляции был на столько большой, что Венесуэльцы зарабатывали путём продажи внутриигровой валюты или персонажей за реальную валюту. Во многих случаях эти игроки зарабатывали больше, чем наемные работники в Венесуэле.
Как защитить свои деньги от инфляции
Если вы хотите защитить свои сбережения от инфляции, то вариантов много. Это может быть недвижимость, драгоценные металлы, предметы искусства, а может двухлетний запас гречки и тушёнки. Я же обозначу 3 наиболее ликвидных варианта, т.е. такие, которые можно при необходимости перевести из активов в деньги и обратно.
▪️ Банковский вклад. Хороший вариант, если деньги понадобятся скоро (срок до года). Ставка на вкладе меньше инфляции, первый агрегатор в поисковике показывает мне, что ставка в банке всего на 1-2% меньше чем уровень инфляции. Но это приемлемо, так как риски минимальны.
▪️ Короткие Облигации + ИИС. Если срок больше года, но меньше трёх лет. То вариант Короткие облигации (где дата погашения до 3-х лет) дадут вам 8-9% доходности + Налоговый вычет с ИИС даст ещё 13% (официальная инфляция сейчас 11%). Т.е. ваши деньги не сгорают и даже увеличиваются. Единственное вернуть 13% получится максимум с 400 000 ₽ в год
▪️ Акции компаний подходят, если деньги вам не потребуются ближайшие несколько лет или если ваша цель это инвестиции, а не сбережения (чем инвестиции отличаются от сбережений разбирали пару месяцев назад). Выбор «правильных» акций тема отдельного очень большого разговора, лично я всегда больше склоняюсь к дивидендным историям. На рынке РФ таких всегда хватало.
Можно посмотреть на госкомпании, которые должны отправлять на дивиденды 50% и у которых хороший прибыльный бизнес, к примеру Сбер $SBER в таком контексте хороший кандидат. Или можно рассмотреть компании с хорошей историей и репутацией выплат дивидендов такие как Лукойл $LKOH или Новатэк $NVTK, как говорит Леонид Михельсон: «Есть дивидендная политика, и мы будем ее придерживаться»
В любом случае какой бы вариант защиты от инфляции вы бы ни выбрали, необходимо первое диверсифицировать свой портфель, а второе не поддаваться панике когда коллега на работе или сосед в очереди в обменник рассуждает, что в РФ неминуемо будет Гиперинфляция.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Открыть брокерский счёт
в БКС | в Тинькофф
▪️ более 50% в Месяц - Гиперинфляция (в некоторых источниках 100% и более за 3 года). Самый жёсткий вариант. Так как в этом случае происходит полный подрыв доверия к валюте. Результатом которого будет неконтролируемое обесценивание национальной валюты, что вызывает паралич экономики, колоссальный рост безработицы и само собой обнищание населения.
Минутка патриотизма: Удар недружественных стран по банковской системе РФ в начале СВО и преследовал цель вызвать такой сценарий. Но наш ЦБ справился. Да, задача ЦБ это устойчивость финансовой системы, а не рост экономики. Но свою задачу он выполняет хорошо. Что и позволило удержаться на уровне просто высокой инфляции во время максимальной нагрузки на систему в 2022.
Свежий пример - Гиперинфляция в Венесуэле началась в 2016 достигнув 800%, 4 000% в 2017 и 1 698 488% в 2018. Дальше правительство Венесуэлы просто перестало публиковать данные. Уровень инфляции был на столько большой, что Венесуэльцы зарабатывали путём продажи внутриигровой валюты или персонажей за реальную валюту. Во многих случаях эти игроки зарабатывали больше, чем наемные работники в Венесуэле.
Как защитить свои деньги от инфляции
Если вы хотите защитить свои сбережения от инфляции, то вариантов много. Это может быть недвижимость, драгоценные металлы, предметы искусства, а может двухлетний запас гречки и тушёнки. Я же обозначу 3 наиболее ликвидных варианта, т.е. такие, которые можно при необходимости перевести из активов в деньги и обратно.
▪️ Банковский вклад. Хороший вариант, если деньги понадобятся скоро (срок до года). Ставка на вкладе меньше инфляции, первый агрегатор в поисковике показывает мне, что ставка в банке всего на 1-2% меньше чем уровень инфляции. Но это приемлемо, так как риски минимальны.
▪️ Короткие Облигации + ИИС. Если срок больше года, но меньше трёх лет. То вариант Короткие облигации (где дата погашения до 3-х лет) дадут вам 8-9% доходности + Налоговый вычет с ИИС даст ещё 13% (официальная инфляция сейчас 11%). Т.е. ваши деньги не сгорают и даже увеличиваются. Единственное вернуть 13% получится максимум с 400 000 ₽ в год
▪️ Акции компаний подходят, если деньги вам не потребуются ближайшие несколько лет или если ваша цель это инвестиции, а не сбережения (чем инвестиции отличаются от сбережений разбирали пару месяцев назад). Выбор «правильных» акций тема отдельного очень большого разговора, лично я всегда больше склоняюсь к дивидендным историям. На рынке РФ таких всегда хватало.
Можно посмотреть на госкомпании, которые должны отправлять на дивиденды 50% и у которых хороший прибыльный бизнес, к примеру Сбер $SBER в таком контексте хороший кандидат. Или можно рассмотреть компании с хорошей историей и репутацией выплат дивидендов такие как Лукойл $LKOH или Новатэк $NVTK, как говорит Леонид Михельсон: «Есть дивидендная политика, и мы будем ее придерживаться»
В любом случае какой бы вариант защиты от инфляции вы бы ни выбрали, необходимо первое диверсифицировать свой портфель, а второе не поддаваться панике когда коллега на работе или сосед в очереди в обменник рассуждает, что в РФ неминуемо будет Гиперинфляция.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Открыть брокерский счёт
в БКС | в Тинькофф
👍13🔥5❤2👎1
Как быстро в инфляции сгорит половина кэша? «Правило 72» обратная сторона
Магия сложных процентов (это когда процент на процент) работает на вас если вы инвестируете и против вас, если нет.
Уже разбирали это правило пару лет назад в позитивном ключе, как способ приблизительно определить, сколько времени потребуется для удвоения инвестиций.
После поста про Инфляцию, решил, что надо привести пример как это работает и в обратную сторону. Заодно познакомить с правилом тех, кто не знает.
Ошибка восприятия
Кажется, что если инфляция 10% в год, то потребуется 10 лет, чтобы накопилось 100%, т.е. чтобы наличка под подушкой обесценилась в два раза. Нет, это не так. На самом деле чуть больше 7
Пример: Допустим упаковка Варенников с Картошкой стоит 100₽, прошёл первый год с инфляцией 10% и они уже стоят 110₽, второй - 121₽ (т.е. прибавили 11₽ при той же инфляции 10%), третий - 133₽, четвёртый - 146₽, пятый - 161₽, шестой - 177₽, седьмой - 195₽. Ещё пару месяцев и будет суммарная инфляция 100%, т.е. покупательная способность ваших денег уменьшилась в два раза.
Такое чувство, что где-то подвох, но его нет. Просто на проценты тоже добавляются проценты и т.д.
Теперь само правило
Т.е. если инфляция не 10%, а 16%, то деньги обесценятся в два раза всего за 4,5 года (72/16=4,5) если их никуда не вкладывать
А вот если близко к цели ЦБ в 4%, то потребуется целых 18 лет (72/4=18), т.е. достаточно долго можно хранить.
Сами расчёты приблизительны, но позволяют быстро посчитать в голове сложные проценты. Лично я пользуюсь этим правилом постоянно. Но обычно всё-таки в позитивном ключе ).
К примеру когда считаю как быстро сумма вложенная в Сургутнефтегаз $SNGSP удвоится сумма, если я будут просто реинвестировать дивиденды (которые последние пару лет были более 14%), даже без учёта роста стоимости самих акций.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Открыть брокерский счёт
в БКС | в Тинькофф
Магия сложных процентов (это когда процент на процент) работает на вас если вы инвестируете и против вас, если нет.
Уже разбирали это правило пару лет назад в позитивном ключе, как способ приблизительно определить, сколько времени потребуется для удвоения инвестиций.
После поста про Инфляцию, решил, что надо привести пример как это работает и в обратную сторону. Заодно познакомить с правилом тех, кто не знает.
Ошибка восприятия
Кажется, что если инфляция 10% в год, то потребуется 10 лет, чтобы накопилось 100%, т.е. чтобы наличка под подушкой обесценилась в два раза. Нет, это не так. На самом деле чуть больше 7
Пример: Допустим упаковка Варенников с Картошкой стоит 100₽, прошёл первый год с инфляцией 10% и они уже стоят 110₽, второй - 121₽ (т.е. прибавили 11₽ при той же инфляции 10%), третий - 133₽, четвёртый - 146₽, пятый - 161₽, шестой - 177₽, седьмой - 195₽. Ещё пару месяцев и будет суммарная инфляция 100%, т.е. покупательная способность ваших денег уменьшилась в два раза.
Такое чувство, что где-то подвох, но его нет. Просто на проценты тоже добавляются проценты и т.д.
Теперь само правило
72 / процентная ставка = количество летТ.е. если инфляция не 10%, а 16%, то деньги обесценятся в два раза всего за 4,5 года (72/16=4,5) если их никуда не вкладывать
А вот если близко к цели ЦБ в 4%, то потребуется целых 18 лет (72/4=18), т.е. достаточно долго можно хранить.
Сами расчёты приблизительны, но позволяют быстро посчитать в голове сложные проценты. Лично я пользуюсь этим правилом постоянно. Но обычно всё-таки в позитивном ключе ).
К примеру когда считаю как быстро сумма вложенная в Сургутнефтегаз $SNGSP удвоится сумма, если я будут просто реинвестировать дивиденды (которые последние пару лет были более 14%), даже без учёта роста стоимости самих акций.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Открыть брокерский счёт
в БКС | в Тинькофф
👍17🤔4❤1🫡1
Сколько нужно держать в акциях, чтобы получать среднюю ЗП дивидендами?
Свежие данные (https://www.kommersant.ru/doc/5925992) показывают, что средняя зарплата в РФ 53 тыс. рублей. На аренду и еду хватит и немного даже останется (если ты один)
Средняя ЗП дивидендами хорошая промежуточная цель для Инвестора (после минимальной и средней пенсии)
Переведём это в плоскость получения такой суммы дивидендами на примере Сбера $SBER по текущим ценам (но правильно конечно диверсифицировать, а не «на всю котлету» в одну компанию)
53 тыс рублей в месяц то 636 тыс в год (53*12). Текущая дивидендная доходность Сбера 11,6%, следовательно надо купить акций на 5.781.818 руб
Много, но не запредельно, примерно как однушка в Санкт-Петербурге или студия в Москве.
Кризисы отличное время формировать портфель. Ведь если покупали акции не сейчас, а когда они были в два раза дешевле, то и сумма в два раза меньше нужна была бы.
Можно грустить, что поезд ушёл, но это не так. Еще будут душевные распродажи и стремительный рост. Рекордные дивиденды и Рост инфляции. Всё это обязательно будет. Нужно быть просто готовым. Да и сейчас рынок не дорогой
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Свежие данные (https://www.kommersant.ru/doc/5925992) показывают, что средняя зарплата в РФ 53 тыс. рублей. На аренду и еду хватит и немного даже останется (если ты один)
Средняя ЗП дивидендами хорошая промежуточная цель для Инвестора (после минимальной и средней пенсии)
Переведём это в плоскость получения такой суммы дивидендами на примере Сбера $SBER по текущим ценам (но правильно конечно диверсифицировать, а не «на всю котлету» в одну компанию)
53 тыс рублей в месяц то 636 тыс в год (53*12). Текущая дивидендная доходность Сбера 11,6%, следовательно надо купить акций на 5.781.818 руб
Много, но не запредельно, примерно как однушка в Санкт-Петербурге или студия в Москве.
Кризисы отличное время формировать портфель. Ведь если покупали акции не сейчас, а когда они были в два раза дешевле, то и сумма в два раза меньше нужна была бы.
Можно грустить, что поезд ушёл, но это не так. Еще будут душевные распродажи и стремительный рост. Рекордные дивиденды и Рост инфляции. Всё это обязательно будет. Нужно быть просто готовым. Да и сейчас рынок не дорогой
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
👍22🔥3❤2👎2🤔2
На чём падаем и куда спешим?
Днём индекс ММВБ обновлял максимум за год, но после новостей о том, что гос дума в рекордные сроки приняла во втором и третьем чтении закон об электронных повестках настроение быстро поменялось
На рынке сейчас физики, у физиков сразу начали появляться вопросы вроде: «а куда так спешат?», «скоро вторая волна?», «если не вторая, то почему сейчас этот закон?» и т.д.
Как реагируют? — распродажами. Хотя ожидания дивидендов никуда не ушли, слабый курс рубля $USDRUB не ушёл, нефть даже чуть-чуть подросла, перспективы роста компаний тоже не ушли.
К примеру о хороших результатах: У Сбера $SBER - результат за первый квартал 2023 лучше чем за весь 2022, а потенциальная див доходность за 2023 порядка 15% от текущих цен (если предположить, что продолжит так же хорошо работать). Или Абрау-Дюрсо $ABRD отчитались за 2022 ростом выручки на 18% и прибыли на 26%, а также обещали направить на дивиденды 25% от чистой прибыли
Всё это не помешало распродажам. Хотя часть падения и выкупили под закрытие. Над чём сейчас надо задуматься, так это о том, что если бы не дивиденды которые должны быть ближайший месяц, то распродажи на рынке были бы куда сильней.
О том, что рынок сильно вырос и у многих чешутся руки зафиксировать прибыль. О том, что летом такой поддержки не будет. О том, что геополитический негатив легко откинет рынок на 10-20%. А главное, о том, что если будет сильное падение, то это будет возможность взять активы по хорошим ценам.
PS
На уровень конца Сентября/начало Октября прошлого года надееться конечно не стоит, умерьте аппетит 😉
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Открыть брокерский счёт
в БКС | в Тинькофф
Днём индекс ММВБ обновлял максимум за год, но после новостей о том, что гос дума в рекордные сроки приняла во втором и третьем чтении закон об электронных повестках настроение быстро поменялось
На рынке сейчас физики, у физиков сразу начали появляться вопросы вроде: «а куда так спешат?», «скоро вторая волна?», «если не вторая, то почему сейчас этот закон?» и т.д.
Как реагируют? — распродажами. Хотя ожидания дивидендов никуда не ушли, слабый курс рубля $USDRUB не ушёл, нефть даже чуть-чуть подросла, перспективы роста компаний тоже не ушли.
К примеру о хороших результатах: У Сбера $SBER - результат за первый квартал 2023 лучше чем за весь 2022, а потенциальная див доходность за 2023 порядка 15% от текущих цен (если предположить, что продолжит так же хорошо работать). Или Абрау-Дюрсо $ABRD отчитались за 2022 ростом выручки на 18% и прибыли на 26%, а также обещали направить на дивиденды 25% от чистой прибыли
Всё это не помешало распродажам. Хотя часть падения и выкупили под закрытие. Над чём сейчас надо задуматься, так это о том, что если бы не дивиденды которые должны быть ближайший месяц, то распродажи на рынке были бы куда сильней.
О том, что рынок сильно вырос и у многих чешутся руки зафиксировать прибыль. О том, что летом такой поддержки не будет. О том, что геополитический негатив легко откинет рынок на 10-20%. А главное, о том, что если будет сильное падение, то это будет возможность взять активы по хорошим ценам.
PS
На уровень конца Сентября/начало Октября прошлого года надееться конечно не стоит, умерьте аппетит 😉
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Открыть брокерский счёт
в БКС | в Тинькофф
👍17🤔4❤1
+60% рост экспорта СПГ у НОВАТЭК $NVTK
Компания предоставила предварительные производственные показатели за первый квартал 2023
«Объем реализации СПГ на международных рынках составил 2, 97 млрд куб. м, продемонстрировав рост на 60,0%», - сообщила компания.
Кроме этого "Новатэк" в I квартале увеличил:
- добычу газа на 1,2% (до 20,88 млрд куб м)
- углеводородов на 1,8% (до 163 млн б.н.э.)
- добычу нефти и конденсата на 4,3% (до 3,08 млн тонн)
Реализовала 22,33 млрд куб. м газа (+5,2% г/г). Из них на РФ пришлось 19,36 млрд куб. м
Результаты показывают, что спрос на внутреннем рынке остаётся стабильным, а на международном рынке сильным.
Напомню, что у компании прозрачная дивидендная политика которая предусматривает выплату 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО в виде дивидендов. И ещё напомню слова Леонида Михельсон:«Есть дивидендная политика, и мы будем ее придерживаться»
В начале месяца в подборке «Какие компании интересны сейчас для покупки» про Новатэк уже писал, чем интересен. Учитывая результаты которыми поделилась компания компания стала ещё интересней 😉
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Открыть брокерский счёт
в БКС | в Тинькофф
Компания предоставила предварительные производственные показатели за первый квартал 2023
«Объем реализации СПГ на международных рынках составил 2, 97 млрд куб. м, продемонстрировав рост на 60,0%», - сообщила компания.
Кроме этого "Новатэк" в I квартале увеличил:
- добычу газа на 1,2% (до 20,88 млрд куб м)
- углеводородов на 1,8% (до 163 млн б.н.э.)
- добычу нефти и конденсата на 4,3% (до 3,08 млн тонн)
Реализовала 22,33 млрд куб. м газа (+5,2% г/г). Из них на РФ пришлось 19,36 млрд куб. м
Результаты показывают, что спрос на внутреннем рынке остаётся стабильным, а на международном рынке сильным.
Напомню, что у компании прозрачная дивидендная политика которая предусматривает выплату 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО в виде дивидендов. И ещё напомню слова Леонида Михельсон:
В начале месяца в подборке «Какие компании интересны сейчас для покупки» про Новатэк уже писал, чем интересен. Учитывая результаты которыми поделилась компания компания стала ещё интересней 😉
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Открыть брокерский счёт
в БКС | в Тинькофф
👍6🔥3🤔1