📊 Сравниваем стратегии брокеров на 2026 и 2025 гг. Часть 3 📈
Продолжаем сравнивать прогнозы брокеров на 2026 год с их же прогнозами на 2025. Сегодня на очереди Т-Инвестиции и БКС 🤔.

📝 Прогнозы Т-Инвестиций на 2026 год:
📍 Ключевая ставка на уровне 10% в конце года.
📍 Доллар по 98,8 руб. в конце года.
📍 Индекс Мосбиржи на уровне 3350 пунктов в конце года.
Топ-5 лучших акций на следующий год: Сбер, Яндекс, Полюс, Фосагро, ИКС5 📈.

📊 Прогнозы БКС на 2026 год:
📍 Ключевая ставка на уровне 12% в конце года.
📍 Доллар по 93 руб. в конце года.
📍 Индекс Мосбиржи на уровне 3300 пунктов в конце года.
Топ-5 лучших акций на следующий год: Новатэк, ВТБ, Т-Технологии, ИКС5, Озон 📊.

📆 Теперь посмотрим, что предсказывали те же аналитики на 2025 год 🤔. Напомню, что индекс Мосбиржи сегодня находится на уровне 2700 пунктов, ключевая ставка 16%, а доллар по 80 рублей 📊.

📝 Прогнозы Т-Инвестиций на 2025 год:
📍 Доллар в среднем по 97,4 руб. за год.
📍 Ключевая ставка на уровне 13% в конце года.
📍 Индекс Мосбиржи на уровне 3300 пунктов в конце года.
Фавориты среди акций (в скобках - динамика этих акций с начала года): Лукойл (-19,8%), Роснефть (-33,55%), X5 (+10,4%) 📉.

📊 Прогнозы БКС на 2025 год:
📍 Индекс Мосбиржи на уровне 3500 пунктов в конце года.
📍 Ключевая ставка на уровне 16% в конце года.
📍 Доллар по 100 руб. в первом квартале (на конец года прогноза нет).
Фавориты среди акций: Татнефть (-17,07%), Полюс (+65,8%), Фосагро (-0,6%), Т-Технологии (+14,2%), Мосбиржа (-12,3%) 📊.

🤔 Если смотреть объективно, то, следуя прогнозам БКС, вы бы потеряли не так много как с остальными. Хотя говорить о том, что их прогнозы лучше, чем у остальных, все же не совсем правильно 🤷‍♂️. Здесь картина плюс-минус такая же, как и везде: 1 прогноз из 5 попал, остальные — нет 📊. Верить ли после этого таким аналитикам — решать вам, я уже давно им не верю 😒.
#Инвестиции #Финансы #Акции #Экономика #ПрогнозыБрокеров

📈 Норникель: рост на 25% с начала года, опережая индекс Мосбиржи (-6%). Рост цен на драгметаллы: медь +39%, платина +143%, палладий +107%, никель +5%. Выручка: $6,5 млрд (+15%), EBITDA: $2,6 млрд (+12%). #Инвестиции #Финансы #Норникель

🎄 Новогодние праздники уже на пороге, а значит впереди нас ждут почти две недели выходных 📆. Книги помогут скоротать длинные зимние вечера и провести эти выходные с пользой 📚. Вот мой топ 5 книг про финансы на эти новогодние:

1️⃣ Меб Фабер, «Глобальное распределение активов» 📊
На 150 страницах автор рассматривает два десятка наиболее популярных портфелей за период с 1973 по 2013 год, сравнивая их по основным показателям: доходности, просадке и волатильности 📈. Книга наглядно показывает, какая стратегия на рынке работает лучше 💡.

2️⃣ Питер Линч, «Метод Питера Линча» 📈
Питер Линч возглавлял известный инвестиционный фонд Fidelity Magellan с 1977 по 1990 годы 📆. За это время он смог увеличить объём средств в фонде с 20 млн до 14 млрд долларов, без учёта новых вложений 💸. В книге Линч раскрывает свои секреты: когда и какие акции покупать, почему стоит присмотреться к небольшим компаниям и когда действительно нужно продавать ценные бумаги 📊. Автор уверен, что обычный частный инвестор имеет гораздо больше шансов найти недооцененные компании, нежели крупные институционалы 💡.

3️⃣ Фрэнк Дж. Фабоцци «Рынок облигаций. Анализ и стратегии» 📊
Если вы инвестируете в облигации, то книга Фабоцци — это самое первое, что нужно прочитать 📚. Эта книга — путеводитель по миру облигаций, который помогает не только узнать все о них, но и правильно оценивать такие бумаги 📊. Фабоцци писал преимущественно по американскому рынку, но принципы, описанные в книге универсальны 🌎.

4️⃣ Нассим Талеб «Черный лебедь», «Антихрупкость», «Рискуя собственной шкурой» 📚
Талеб — философ нашего времени 💡. В своих книгах он пишет о случайности, о том, как она влияет на нашу жизнь и как использовать это влияние себе во благо 🌈. Например, благодаря Талебу вы поймете, почему нельзя верить прогнозам профессиональных экспертов, почему классическая диверсификация не работает и как подготовиться к т.н. Черным лебедям 🦢. Все книги автора рекомендуются к прочтению 👍.

5️⃣ Чечукевич Алексей «Инвестиции на диване. Основы инвестирования» 📊
Ну и конечно не могу не отметить свою собственную книгу 📚. Она написана для тех, кто только погружается в мир инвестиций 🌟. В этой книге: рецепты, которые помогут разобраться в терминах и инвестиционных продуктах; советы и объяснения, чтобы развеять мифы и научить управлять деньгами; анкеты и графики для составления вашего личного финансового плана; правила действий, помогающие избежать мошенников 🚫. Приобрести книгу можно по ссылке 💻.

#Инвестиции #Финансы #Акции #Экономика #НовогодниеПодарки #КнигиПоФинансам 💸📊📈

🔮 Прогнозы Financial Times на 2026 год 🔮

Financial Times опубликовали ежегодные прогнозы на 2026 год. В 2025 году у них сбылись лишь 13 из 20 прогнозов, издание назвало это самым худшим годом за всю историю рубрики. Прошлогодний прогноз можно почитать по ссылке. Для сравнения, в 2024 году сбылось 19 из 22 предсказаний.

🤔 Политические прогнозы 🤔

* Будут ли тарифы Трампа в среднем выше, чем сейчас, к концу года? Нет.
* Откажется ли Владимир Зеленский от Донбасса в рамках мирного соглашения для Украины? Нет.
* Потеряют ли республиканцы большинство в Конгрессе США? Да, но только в нижней палате. Нельзя исключать, что Трамп подвергнется третьему (вероятно, такому же неудачному) процессу импичмента.

💰 Экономические прогнозы 💰

* Лопнет ли пузырь ИИ? Да.
* Проведет ли Франция досрочные выборы? Нет.
* Вырастет ли курс юаня к доллару? Нет.
* Перестанут ли мировые Центральные банки снижать ставки? Нет. За исключением Японии, центральные банки, скорее всего, продолжат снижать процентные ставки в 2026 году.
* Нормализует ли Саудовская Аравия отношения с Израилем? Нет.

📈 Технологические и экономические тенденции 📈

* Появятся ли у нас домашние роботы? Да. В октябре стартап 1X начал принимать предварительные заказы на Neo — человекоподобного робота. Клиентам, заплатившим $20 тыс., сообщили, что доставка состоится в 2026 году.
* Сможет ли Африка превзойти Азию по темпам роста экономики? Да, но незначительно.
* Поднимутся ли цены на золото выше $5000? Да. Драйверами роста могут стать покупки со стороны центральных банков, а также инвесторов, которые рассматривают золото как средство защиты от надвигающегося бюджетного дефицита, геополитических разногласий и обесценивания «фиатных» валют.

🔍 Инновации и технологии 🔍

* Появится ли надежный и экономически выгодный квантовый компьютер? Нет, но это уже близко.
* Сможет ли песня, полностью сгенерированная ИИ, возглавить главные чарты США и Великобритании? Нет.
* Сможет ли Tesla Илона Маска восстановить свою долю на рынках США, ЕС и Китая? Нет.
* Войдёт ли женщина в топ-50 самых высокооплачиваемых спортсменов? Нет.

#Инвестиции #Финансы #Акции #Экономика #Прогнозы2026

📺 Что посмотреть на новогодних праздниках

Если не хочется читать книги про инвестиции, вот 5 фильмов и сериалов на эту тему для выходных:

Дурные деньги (2023) 💸
Документалка о росте акций GameStop в 2021 году благодаря Reddit, когда обычные инвесторы обыграли крупные хедж-фонды.

Уолл-стрит (1987) 🏦
Культовый фильм про молодого трейдера Бада Фокса и жадного рейдера Горди Гекко, где деньги сталкиваются с моралью. Есть продолжение (2010).

Миллиарды (2016-2023) 💼
Сериал о борьбе миллиардера Бобби Аксельрода и федерального прокурора Чака Роадса. Первые сезоны ярче, но весь стоит просмотра.

Айкан: Неутомимый миллиардер (2022) 📈
Фильм об активисте Карле Айкане, который меняет компании изнутри, покупая их акции и повышая их стоимость.

Предел риска (2011) 📉
Драма о кризисе 2008 года и судьбе сотрудника банка на грани банкротства (прототип — Lehman Brothers), который раскрывает внутренние проблемы.

Эти ленты помогут интересно провести время и лучше понять финансовый мир. 🎬✨

#Инвестиции #Финансы #Акции

ВТБ прогнозирует реальный эффективный курс рубля на уровне 99,8 руб. за доллар к концу 2026г. при ВВП 1,2-2,5%. Инфляция ожидается на уровне 5-6%, что позволит стабилизировать покупательную способность и цены на активы. Стабильная макросреда с ставкой ЦБ 13% минимизирует риски. Идеальная база для вложений в реальные активы, такие как недвижимость, где доходность зависит от фундаментальных факторов 📈 #Инвестиции #Недвижимость #Финансы

📉 Как смена режима в Венесуэле повлияет на рынок нефти

Президент Венесуэлы Николас Мадуро арестован ⚖️, США хотят контролировать нефтедобычу страны 🇺🇸🛢️. Однако влияние на рынок нефти будет ограниченным.

- В 1970 году добыча достигала 3,7 млн баррелей/сутки 📊, сейчас – около 500 тыс. после санкций и кризиса ⚠️ (раньше экспортировали около 900 тыс., более половины в Китай 🇨🇳).
- Прогнозы показывают рост добычи максимум до 2 млн баррелей/сутки через 10 лет 🚀 (оптимистичный сценарий), что сопоставимо с ежегодным мировым ростом спроса на 1 млн баррелей 🌍.
- Увеличение добычи потребует больших инвестиций 💰 (десятки миллиардов долларов) и времени ⏳.
- При цене нефти около $50 💵 инвестиции могут не окупаться, что ставит под сомнение быстрый рост добычи ❓.
- Венесуэла не сможет «залить» рынок дешёвой нефтью и кардинально изменить ситуацию 🔄

Вывод ⚠️: ожидается умеренный рост добычи и давление на цены, но глобальный баланс нефти останется практически без изменений.

#Нефть #Инвестиции #Экономика

📊 Снижение ключевой ставки: какие компании выиграют? 🤔
Согласно консенсус-прогнозу, ключевая ставка может опуститься с 16% до 12% к концу года 📉. Это значит, что закредитованным компаниям будет легче, и их акции могут показать динамику лучше рынка в следующем году 🚀.

📈 Первая компания: Сегежа 🌳
Сегежа - самая многострадальная компания последних лет 🤕. Соотношение Чистый долг/EBITDA у Сегежи находится на уровне 12,2х 📊. В 2025 году акции упали на 6%, а с максимумов 2022 года — на 88% 📉. Чем ниже будет ставка, тем проще компании будет восстанавливаться, а эффект низкой базы может очень хорошо сыграть на руку акциям 📈.

📈 Вторая компания: Мечел ⚒️
Мечел балансирует на грани банкротства уже несколько лет, но все равно умудряется оставаться на плаву 🌟. В декабре стало известно, что компания смогла договориться с банками об отсрочке уплаты долга на 132 млрд рублей 📈. На данный момент Чистый долг/EBITDA у Мечела на уровне 8,8х 📊. Здесь восстановление будет зависеть не только от ключевой ставки, но еще от ситуации в угольной отрасли, но менеджмент настроен оптимистично на этот год 🌞. За 2025 год обычка минус 31%, префы — минус 47% 📉.

📈 Третья компания: МТС 📱
У МТС Чистый долг/EBITDA поменьше, чем у остальных — 1,6х 📊. При этом операционная прибыль ставит рекорды каждый квартал, дивдоходность в этом году составит около 16% к текущим (35 руб. на акцию по дивполитике) 📈. Сбер прогнозирует, что ЧП МТС в следующие 5 лет будут расти в среднем на 28% 🚀. Процентные расходы снижаются вместе со ставкой каждый квартал и продолжат снижаться в следующем году 📉.

📈 Четвертая компания: VK 📊
VK в прошлом году провела допку и размыла доли акционеров в 2,5 раза 📈. Зато эта допка помогла погасить часть задолженности 📊. Теперь Чистый долг/EBITDA у нее «всего» 3,8х 📊. В этом году отчеты должны быть позитивней, а значит акциям есть куда расти 🚀. За 2025 год они снизились на 4%, а со своих пиков — на 86% 📉.

📈 Пятая компания: Самолет 🛫️
Дела у Самолета постепенно выправляются 🌈. В декабре агенство Акра понизило рейтинг компании с А до А- 📊. Казалось бы, новость негативная, но на деле это не так 🤔. В 2024 году агентство уже хотело снизить рейтинг до А- причем с негативным прогнозом, но компания подала аппеляцию и рейтинг пересмотрели 📈. В декабре РА решило все-таки не завышать рейтинг, но зато прогноз в этот раз Стабильный 🌞. Финансовое состояние судя по всему налаживается, поэтому в следующем году все должно быть лучше 🚀. За 2025 год акции оказались в нуле, а с максимумов рухнули на 75% 📉.

#Инвестиции #Финансы #Акции #Экономика #КлючеваяСтавка

📈 Полюс лидирует среди золотодобытчиков, акции выросли на 80% в прошлом году. Южуралзолото ожидает продажу активов, акции упали на 19%. Селигдар показал убыток в ₽7,6 млрд, долговая нагрузка растет. #Инвестиции #ЗолотодобывающаяПромышленность #Финансы

⚡️Инвестиции в 2026 году: новые вызовы и стратегии 📊
В 2025 году число дефолтов в облигациях достигло максимума за 4 года, с 48 российскими компаниями, допустившими кредитные события, включая технические дефолты, дефолты и реструктуризации по выпускам облигаций и цифровых финансовых активов (ЦФА) 🤯. Для сравнения, в 2022 году их было лишь 32.

Основные причины и перспективы 📈
Основная причина такого роста дефолтов - высокая ключевая ставка, которая и в 2026 году остается высокой 💸. Кроме того, в этом году нас ждут дополнительные проблемы:
1. Закончатся старые кредиты с фиксированной низкой ставкой, и средневзвешенная ставка по текущим кредитам будет составлять около 25% 📊.
2. Крупные компании начнут оптимизировать производство, чтобы обслуживать такой долг, что приведет к падению закупок со стороны малого и среднего бизнеса и снижению потребительского спроса за счет уволенных сотрудников 📉.
3. Доходность в сегменте ВДО уже достигла 30-40%, что делает доступ к рефинансированию для таких компаний практически закрытым 🚫.

Стратегии для инвесторов 📈
В 2026 году дефолты, прежде всего в сегменте ВДО, вероятно, продолжатся, пока ставка не будет окончательно снижена 📊. Чтобы минимизировать риски, инвесторам следует:
* Уделить больше времени кредитному анализу ⏰.
* Искать бумаги в сегменте А и ВВВ, но тщательно проверять финансовое состояние компании и читать отзывы о ней в интернете 📊.
* Рассмотреть возможность инвестирования в ОФЗ на 15 лет и больше, которые могут принести 15% годовых при инфляции в 6% и минимизировать риски 💸.

#Инвестиции #Финансы #Акции #Экономика #Дефолты #Облигации #ОФЗ #КредитныйАнализ #РискиИнвестиций

📈Акции SFI выросли на 29% за день 19 января без видимых причин. Рост был спровоцирован слухами о продаже актива ВСК и изменении сроков оферты. Однако昨 вечером компания заявила, что не планирует продавать активы, и акции упали на 8% сегодня. #Инвестиции #Акции #Финансы

Level Group выпускает новый ЦФА с доходностью 12% годовых при погашении. Цена: 280 000 рублей, сумма к получению: 297 767 рублей. Минимальная сумма для приобретения: 2 800 000 рублей. Размещение с 19 января по 19 февраля 2026 года 📈 #Инвестиции #Финансы

📈 Цены на газ в Европе выросли на 45%, в США - на 30%. Россия экспортировала в ЕС 50 млрд куб.м газа, в Китай - 38 млрд куб.м. Цена газа в Китае - $240/тыс.куб.м, в Европе - $380/тыс.куб.м. Газпром и Новатэк могут получить доход от текущего роста, но долгосрочно перспективы неопределенны. #Инвестиции #Газ #Энергетика

📰 Национализация ЮГК: права миноритариев под угрозой 📰
Миноритарии ЮГК могут остаться без оферты, несмотря на национализацию компании летом прошлого года 🛑️. Согласно закону, Росимущество должно было выставить оферту на выкуп акций у миноритариев в течение 35 дней, но этого не произошло 🕰️.

🤔 В чем суть проблемы? 🤔
В чем дело? Росимущество не направило миноритариям оферту, и они пожаловались в ЦБ 📝. ЦБ предписал федеральному органу это сделать, но Росимущество заявило, что в бюджетном кодексе нет юридического механизма, чтобы направить оферту 📊. Иными словами, в бюджете нет возможности выделить под это деньги 💸.

💡 "Гениальный" выход? 💡
Политики нашли "гениальный" выход: они подготовили законопроект, который освободит государство от обязанности выставлять оферту, если компания перешла в его руки по судебному решению 📜. ЦБ, конечно, был не в восторге от такой инициативы и выступил против законопроекта 🚫.

📝 Что в итоге? 📝
В итоге мы наблюдаем очередной спор между разными частями элит: одни защищают права инвесторов, другие — права государства 🤝. К чему это приведет, пока неизвестно 🤔. У нас был случай с СМЗ, когда Банк России все же добился выплаты компенсации миноритариям, но не смог отменить изъятие акций 📊. В случае с ЮГК есть три сценария:
1. Росимущество все же выставит оферту 📈
2. Компанию продадут и оферту выставит уже новый собственник 📊
3. Оферты вообще не будет 🚫
Последний вариант выглядит наименее вероятным, но все же возможным 🤔.

👉 Продолжаем наблюдать 👈
Так что продолжаем наблюдать за ситуацией и болеть за наш ЦБ 📺. #Инвестиции #Финансы #Акции #Экономика #Национализация #ЮГК #Росимущество #ЦБ #Законопроект #РынокАкций #Миноритарии

Инвестируй как миллиардер: история Дэвида Черитона, ставшего миллиардером после вложения $100 000 в Google, оцениваемая сейчас в $1 млрд. С помощью brainbox.VC можно инвестировать в стартапы с потенциалом роста, как VOX (+46% за год). Платформа аккредитована ЦБ, 0% банкротств за 2 года. Инвестируйте сейчас: ссылка на brainbox.VC #Инвестиции #Стартапы #Финансы 💸

📈 ДОМ.РФ: стратегия до 2030 года обещает рост активов с 6,3 трлн до 17,5 трлн руб., рентабельность выше 20% и дивиденды не менее 50% от чистой прибыли. Дивдоходность может достигать 12% в 2025 году и 34% к 2035 году. #Инвестиции #ДОМРФ #Акции 💰

📊 Акции Селигдара и ЮГК упали на 15% и 18% после ралли на 50% с начала года. Рост был обусловлен увеличением цены золота на 84% и спекуляциями. Для долгосрочных инвестиций ЮГК и Селигдар имеют риски: продажа контрольного пакета ЮГК и "золотые" облигации Селигдара. #Инвестиции #Золотодобыча #Акции

Черкизово разместило внебиржевые облигации на 2 млрд рублей с плавающей ставкой ключевой ставки + 0,7% и ежемесячной выплатой купонов 📈. Номинал 1000 рублей, дата погашения 13 декабря 2028. Кредитный рейтинг АА(RU) от АКРА. #Инвестиции #Финансы #Акции