По рынку у меня сейчас очень сильное дежавю. Вспоминаю прошлый раз когда рынок так долго шёл против меня. И было это осенью 2019 года.

Тогда я не очень понимал почему рынок тащат за уши именно так долго, ведь впереди был по моему мнению обвал.

Прошлые движения не являются гарантией какого то повторения в будущем. Просто делюсь впечатлениями.

По некоторым статистическим характеристикам движения на которые я смотрю так же всё один в один.

А это очередной выпуск на канале на этот раз на тему курса рубля.

▪️Что происходит в курсе национальной валюты, что на мой взгляд делает не так наш ЦБ и наше правительство.

▪️И по отдельным примерам мы уже можем убедиться прямо сейчас, как оправдывается то мнение которое на этом канале высказывалось много лет.

▪️Что будет дальше с курсом.

https://youtu.be/hXzvCmojE3Q

рбк «Хедж-фонд Рэя Далио удвоил ставку на обвал европейских акций»

Рэй тоже ждет обвал

Всех приветствую.

▪️На утро у нас снова небольшая продажа по рынку, с учётом того как у нас крупняк откупал все просадки последние дни уже страшно про это говорить, но она есть :)

▪️Доллар пытаются откупать. Заканчивается налоговый период и т.д. Посмотрим чем это закончится.

▪️Самая интересная информация которую мы ещё вчера опубликовали в нашем закрытом канале сейчас в том, что с понедельника на Московской бирже скорее всего стартуют торги нерезидентов.

О последнем факте в момент нашей публикации не знали даже в крупных фондах. В чём суть. Пока нерезидентам можно торговать только с нерезидентами.

Но поскольку они там у себя списали с балансов активы в России они будут их отдавать с дисконтом к рынку.

Помните как давили наш рынок на истории с расписками ? Достаточно скоро появятся схемы когда наши игроки зарегистрировав например небольшую фирмочку в казахстане или любой другой дружественной стране начнут покупать у настоящих нерезов активы за бесценок.

Это всё они могут хеджировать шортами на общем рынке. Что снова надавит на котировки. Так же это может повлиять немного и на курс рубля.

Такая вот история с мутными схемами. Спрашивать меня как самому в этом поучаствовать не надо :)

Теперь живите с этой информацией и удачных вам торгов :)

Это для обсуждения в еженедельном обзоре.

Европа переживает худший за последние десятилетия обвал корпоративных облигаций. Доходность облигаций хуже, чем во время финансового кризиса 2008 года.

Индекс европейских долговых обязательств инвестиционного класса падает уже семь месяцев подряд, что является самой длинной полосой неудач с момента его создания в 1998 году. Потери в 12,9% за последние 12 месяцев также являются худшими в его истории

🔥 Очередной еженедельный обзор рынков.

▪️Обсуждаем чем ситуация похожа на осень 2019 года и 2008 год.

▪️Обсуждаем текущую ситуацию на российском фондовом рынке.

▪️Ситуация в курсе национальной валюты.

https://youtu.be/j69UPv1OV7Q

Всех приветствую. На утро у нас снова бычий фон. Нефть растёт, американские фьючи растут.

На нашем рынке по прежнему один очень крупный игрок висит на бидах в сбере во всём остальном несмотря на рост, скорее продажа чем покупка. Хотя крупной продажи так же нет.

Главные события по прежнему происходят в рубле. Который как обычно в последние дни открылся резким ослаблением, которое тут же было залито спекулянтами в игре на укрепление рубля. Центробанк по прежнему не контролирует ситуацию.

Когда ситуация в рубле изменится мы с вами сейчас сказать не можем, пока понятно только что она не нормальная и когда выправится это вопрос времени.

Разберём один вопрос подписчиков. Очень много раз слышал эту версию, что укрепление курса рубля не сдерживается, потому что нужно выплатить долги сильными рублями и т.д.

▪️Что в этом вопросе нужно понимать. - то что долги не выплачиваются за один день. Это длительный процесс рассчитанный на годы вперёд.

▪️Если мы зайдём на сайт минфина и посмотрим график выплаты российских долгов, то можно понять что для того чтобы эта идея была разумной черезмерно сильный рубль надо удерживать как минимум весь следующий год и ещё годы вперёд. Это способно просто похоронить нашу экономику.

▪️Так же не нужно забывать, что слишком резкий возврат курса к нормальным значениям если скажем ситуация со спец операцией разрешится или нефть обвалится и наш торговый баланс изменится и т.д. опять нанесёт существенный вред экономике, снова может вызвать локальную панику на валютном рынке, ускорение инфляции и т.д.

Вряд ли в ЦБ или правительстве не умеют просчитывать хотя бы на 2 шага вперёд. Скорее всего снова никто не хочет брать на себя ответственность "пока не клюнет". Так что не противодействие укреплению связано видимо не с желанием что-то кому то выплатить, это просто не логично исходя из последствий. А скорее с нежеланием работать в моменте.

Вот так прикалываются подписчики, вспоминая наши видео про курс рубля и то, как можно было бы те резервы которые отжали у нас направить в ту же авиастроительную отрасль когда спецоперации ещё не было. Тогда в мирные времена меня ругали за такую позицию, поскольку это неэффективно, ЦБ и правительство знают что делают и т.д. Теперь имеем такие новости:

И у многих сейчас возникает вопрос что происходит с фьючём на РТС и сишкой. На незначительном изменение курса рубля сишку хорошо так валят.

Дело в той идее которую мы давали в закрытом телеграм канале о 35% доходности в спреде сишки и спота.

В моменте все риски у нас сохраняются, но народ уже отчаялся ждать от ЦБ адекватных мер. Поэтому спекулянты просто играют на схлопывание спреда не за счёт роста курса, а за счёт падения сишки. Сама идея сейчас даёт ту самую доходность (это в годовых если что.)

Для тех кто ждёт адекватных уровней без плечей это всё равно не приятно конечно, но ничего страшного в этом нет. К сентябрю скорее всего у нас уже "что-то произойдёт".

Утром писал вам о том, что один очень крупный игрок висит у нас на бидах в сбере. Сейчас видим продолжение того, как сбер тащат.

Из разговоров с управляющими - по сути никакой фундаментальной идеи в покупке сбера сейчас нет. Просто людям некуда девать бабло клиентов и они считают, что купить банк без дивидендов перед финансовым кризисом это хорошая идея "ведь остальное выросло". :)

Тем временем Стратеги Morgan Stanley под руководством Майкла Уилсона считают, что индекс S&P 500 может подняться еще на 5-7%, прежде чем возобновятся падения. Главный нюанс тут в том, что текущий отскок на западных площадках воспринимается уже даже американскими ведущими аналитиками именно как отскок. В теории самая острая фаза кризиса с ударом по сырью и т.д. ещё впереди.

Немного трейдерского юмора вам...

Сообщение перевод с блумберга. Стрелочка время когда оно примерно было сделано :)

#нефть Помните наш прогноз о падение нефти в сторону 70 в случае рецессии и дефляционного удара, когда на западной фонде начнётся жёсткая фаза коррекции.

В очередном прогнозе BofA это уже один из сценариев.

Вспоминаю, как когда то прогноза о повышении ставки ФРС не было вообще, когда мы с вами об этом говорили. Затем он стал одним из сценариев. Потом главным сценарием и т.д. Чем то это всё напоминает эти процессы у аналитиков инвестдомов.

"Аналитики Bank of America изложили три сценария прогноза цен на нефть марки Brent. По данным BofA, международный эталон нефти должен составлять в среднем 102 доллара за баррель в 2022 и 2023 годах. Но он может упасть до 75 долларов в период рецессии или подскочить до 150 долларов, если европейские санкции ударят по российским поставкам"

Утренний внешний фон на скрине.

Многие сейчас пишут, а зачем смотреть на внешний фон, если сейчас на него рынку пофигу.

ИМХО на него мы смотрели 20 лет и это всегда помогало в целом помогать рынок. В моменте например фон по нефти для нас важнее фона по рынкам. И в целом возможно сейчас он действительно не очень важен.

Но важно сохранить нормальные трейдерские навыки, которые очень пригодятся в торговле когда рынок снова нормализуется. А рано или поздно, это произойдёт и мы снова начнёт торговать не факторы вызванные последствиями военного противостояния, а нормальные рыночные механизмы.

Эти новости говорят с одной стороны что что-то делать у нас для борьбы с излишним укреплением рубля пытаются. Хотя сам всё жду когда до до них дойдёт, что реально нужно делать, ну или кто-нибудь не пнёт под зад Банк России :)

"Компании могут сохранить валютную выручку, которую российские экспортеры накопили, но не успели реализовать до момента отмены ее обязательной продажи, разъяснил ЦБ РФ.

Требование об обязательной продаже экспортерами 80% валютной выручки было введено 28 февраля указом президента РФ, в мае планку опустили до 50%, а с 10 июня норматив был обнулен.

К этому моменту компании могли накопить значительные объемы валюты, которую нужно было продать: если сначала экспортную выручку требовалось реализовывать практически сразу, в течение трех дней с момента ее поступления на счета, то в апреле власти дали компаниям большой временной лаг (два месяца). Следовательно, теоретически вся выручка экспортеров за конец апреля - начало июня на момент отмены требования могла оставаться не проданной, а лишь предназначенной к продаже."

Пока главный итог первого часа торгов то что нет того крупняка который висел на бидах в сбере. Агрессивной продажи на рынке нет. Но и с тупо жором по крайней мере пока решили выдохнуть.

А вот давление на укрепление рубля пока сохраняется. Нужно будет посмотреть на него с пятницы, после всех налоговых выплат.

Если кому то интересна техника в текущей ситуации, то откатывает сбер пока точно по ней... Появятся ли биды снова после отката главный вопрос.

На скрине волна Вульфа в сбере.

Совсем недавно Силуанов нам говорил умную мысль которую мы сами тут озвучивали ранее. Что не настолько важны уровни национальной валюты, насколько её стабильность.

За последние пару недель Сишка у нас укатана практически на 20%. Говорил с производственниками конкурирующими с китайцами, без матов они о нашем ЦБ говорить уже не могут.

ИМХО в ближайшие месяцы курс вернётся к нормальным значениям и скорее всего достаточно резко в какой то момент. Но похоже всё это будет жутко нервно.

Всем кто постоянно спрашивает про мои шорты. Пока кормлю в них лосей, это не такой канал где рассказывают про прибыли каждый день. Но это шорт без плечей. Который в такой ситуации (движение рынка на одном рубле, который показывает неадекватные уровни из-за бездействия ЦБ) я решил не стопить и скорее всего увеличивать может быть даже за счёт плеча, но после разворота рынка.

Всех приветствую. Вчера американский рынок из изначальных плюсов сильно завалили. С утра их фьючерсы подрастают. Фон на утро на скрине, для нашего рынка он имеет достаточно мало значения в моменте. Но сохраняю навык на наблюдения на будущее.

По российскому рынку в моменте говорить практически бессмысленно, что происходит с рублём сами видите. График на скрине один из многочисленных комментариев к этому от подписчиков тоже. Производственники закрывающие российские производста без мата о нашем ЦБ говорят уже редко.

В этом плане на самом деле ситуация напоминает мне то когда доллар недолго был по 120. Это был безумный курс не оправданный фундаментально, который мы увидели только благодаря непрофессионализму руководства ЦБ. Ситуация была недолго и была выправлена. Сейчас по сути наблюдаем тоже самое только в другую сторону.