Кривая доходности Германии выходит из инверсии, таким образом, следуя за кривой доходности США. Доходность 10-летних облигаций Германии впервые с ноября 2022 года превышает доходность 2-летних облигаций. Спред доходности 2-летних и 10-летних облигаций Германии увеличивается на 3,2 базисных пункта до +0,6 базисных пунктов.

Интересно что сам факт инверсии называется одним из главных признаков приближающегося кризиса. Но вот наступал кризис часто уже после того как кривая выходила из инверсии. сейчас это происходит как в США так и в европе.

Пост от 6 сентября из инвесторского клуба. Рынок долга в США идёт по технике и в рамках медвежьей логики, чётко по описанному заранее сценарию. Доходности растут несмотря на снижение ставки ФРС.

Для меня это лишнее подтверждение, что американский фондовый рынок (который идёт вопреки более главному долговому рынку), да и золото содержащееся в традиционных портфелях, сейчас подвержены возможно самой большой манипуляции за все 20 лет что я видел

(Вторая по масштабу была разгон нефти на 147 в 2008 году, когда так выносили шорты одной из компаний у которой потом отжали в США реальные активы). И дело по всей видимости всё в тех же выборах.

Пока наибольшая вероятность за то, что кризис всё таки где то рядом.

На утро у нас хорошо растёт сырьё, что благоприятно для нашего рынка, который по технике сохраняет потенциал для продолжения как минимум отскока в районе 5%.

Американские фьючерсы болтаются в нулях и блумберги уже пишут, что американский рынок впервые за 5 лет может закрыть сентябрь (традиционно слабый месяц на их фонде) ростом. Но мы то с вами знаем почему :)

Ждём открытия нашего рынка.

Спустя несколько дней после снижения ставки предварительный индекс деловой активности PMI от S&P свидетельствует о росте инфляции и призывает ФРС «действовать осторожно»

Базовая инфляционная динамика набирает обороты после значительного охлаждения. 23 сентября предварительный прогноз индекса деловой активности США (PMI) от S&P, основанный на данных, собранных с 12 по 20 сентября, повлек за собой многочисленные предупреждения об опасности будущих снижениях ставок ФРС в свете ускорения инфляции цен продажи как в секторе услуг, так и в производственном секторе, а также в свете инфляции затрат на производство и в сфере услуг.

Ценовые индикаторы PMI «служат предупреждением» о том, что «FOMC, возможно, придется действовать осторожно при дальнейшем снижении ставок», — говорится в отчете. Мы уже увидели второе ежемесячное ускорение инфляции CPI подряд .

В целом, «рост деловой активности оставался устойчивым в сентябре», — говорится в отчете PMI. В сентябре составной индекс деловой активности, объединяющий индексы деловой активности в сфере услуг и производства, составил 54,4, что указывает на устойчивый рост (выше 50 = рост по сравнению с предыдущим месяцем). Поскольку июль и август также демонстрируют устойчивый рост, сентябрь «завершает самый сильный квартал с первых трех месяцев 2022 года».

Композитный индекс PMI был обусловлен активным ростом в сфере услуг, которая составляет большую часть экономики, и «умеренным падением объемов производства» в производственном секторе.

◼️Продолжающееся расхождение между сферой услуг и производством .

Индекс деловой активности в сфере услуг PMI от S&P за август составил 55,4, что означает рост «устойчивыми темпами», при этом «темп роста находится на втором месте за последние 29 месяцев». Индекс деловой активности в сфере услуг PMI показал примерно такой же устойчивый рост за последние пять месяцев. Услуги составляют большую часть экономики, и они ее поддерживают.

Производство, на которое приходится гораздо меньшая часть экономики и занятости, находится в упадке после феноменального скачка во время пандемии. В сентябре предварительный производственный PMI снизился «скромно» до 15-месячного минимума в 47 (ниже 50 = сокращение по сравнению с предыдущим месяцем).

◼️ Динамика инфляции влечет за собой предупреждение ФРС об опасности снижении ставок.

«Цены на товары и услуги растут самыми быстрыми темпами за последние шесть месяцев, при этом затраты на производство в секторе услуг, основным компонентом которого является заработная плата, растут самыми быстрыми темпами за год», — говорится в отчете.

««Ускорение инфляции» свидетельствует о том, что «ФРС не может полностью отвлечься от целевого показателя инфляции, для того чтобы поддержать экономический подъем», — говорится в отчете.

«Между тем, показатели цен, полученные в ходе исследования, служат предупреждением о том, что, несмотря на то, что индекс деловой активности PMI указывает на дальнейшее ухудшение тенденции найма в сентябре, FOMC, возможно, придется действовать осторожно при осуществлении дальнейшего снижения ставок», — говорится в отчете.

Инфляция цен реализации как в сфере услуг, так и в обрабатывающей промышленности : «Цены росли самыми быстрыми темпами за последние шесть месяцев, чему способствовал рост затрат на производство, ускорившийся до годового максимума», — говорится в сообщении.

«Ускорение инфляции цен на продажу было характерно для товаров [производства] и услуг, в обоих случаях достигнув шестимесячных максимумов», и «в обоих случаях превышая долгосрочные средние значения до пандемии, что указывает на высокие темпы роста», — говорится в сообщении.

Инфляция затрат на вводимые ресурсы: услуги расходятся с производством . «Рост затрат на вводимые ресурсы в секторе услуг заметно достиг 12-месячного максимума, связанного с сообщениями о росте заработной платы», — говорится в нем.

«Более высокие начисления были обусловлены ростом затрат, при этом в сентябре производственные затраты росли самыми быстрыми темпами за год», и это «часто было связано с необходимостью повышения ставок оплаты труда персонала», — говорится в сообщении.

◼️ Как работают PMI . Они основаны на опросах группы руководителей компаний, которые получают опрос каждый месяц.

Значение = 50 означает, что в текущем месяце не произошло никаких изменений по сравнению с предыдущим месяцем: количество респондентов, заявивших о росте, равно количеству респондентов, заявивших о спаде, а остальные заявили, что изменений нет.

Значение выше 50 означает, что больше респондентов заявили о росте, чем о спаде, а остальные заявили об отсутствии изменений в текущем месяце по сравнению с предыдущим.

И наоборот, значение ниже 50 означает спад. Расстояние от 50 указывает на темпы роста или сокращения в текущем месяце по сравнению с предыдущим месяцем.

«Мы близки к концу войны», — Зеленский в США

«Я думаю, что мы ближе к миру, чем думаем», — сказал он в интервью телеканалу ABC News.

Зеленский видимо лишился тех иллюзий которые у него были в прошлом году и сейчас он мысленно находится в парадигме, что это именно он был актором продолжения войны (по инициативе того же Бориса Джонсона и прочих), а значит от него зависит и время окончания войны, нужно лишь захотеть и придумать для этого красивую обложку для своего электората.

Осознание это пришло после того как Зеленский сильно удивился в прошлом году неудаче своего контрнаступа и продвижением российской армии в году текущем. Так что мир с потерей территорий судя по всем его заявлениям уже не выглядит чем то непотребным.

Если он окажется прав это конечно же будет мощнейшим драйвером для нашего рынка способным перекрыть даже риски мирового кризиса.

Но вот прав он или нет, полностью зависит от Кремля. На сколько Кремль жаждет окончить спецоперацию не доведя её до конца мы скоро узнаем по факту. Есть вероятность что Зеленский снова удивится.

Ну а нам стоит закладывать в планирование инвестиций оба сценария.

Кто пропустил причину резкого роста сырьевых рынков сегодня.

"Центральный банк Китая представил широкий пакет мер денежно-кредитного стимулирования для возрождения второй по величине экономики мира, подчеркнув растущую тревогу в правительстве Си Цзиньпина по поводу замедления роста и снижения доверия инвесторов.

Глава Народного банка Китая Пань Гуншэн снизил ключевую краткосрочную процентную ставку и объявил о планах по сокращению суммы денег, которые банки должны держать в резерве, до самого низкого уровня с 2018 года , появившись на редком брифинге вместе с двумя другими ведущими финансовыми регуляторами страны в Пекине. Это стало первым случаем, когда сокращения обеих мер были объявлены в один и тот же день с 2015 года."

Для России в моменте это позитив.

Видео для души с ответом на комментарии подписчиков.

На днях снял видео о том как мы тут живём в сочи,получил на него множество комментариев в этом видео обсуждаем
"Почему квартира для меня лучше чем дом в Сочи", "Что не так с бизнес классом в Сочи", какие тут у нас цены и т.д.

Ютуб - https://youtu.be/Qrxmq-OBmMY

Рутуб - https://rutube.ru/video/private/5ce5844a286138c9dc551f50484a4ae7/?p=iS1EeMeYxoJClyofU7eJ2w

Американские фьючи ближе к обеду краснеют, но на рынке мало кто верит в то что амеры могут падать.

Блумберг в очередной раз пишет, что "рынок близок к первому за 5 лет росту в сентябре".

Сентябрь не просто так статистически единственный падающий месяц на американском рынке. Это конец финансового года и продавать финансовые дома в нём вынуждены чтобы избежать налогов.

Но в этом сентябре они готовы заплатить побольше :)

Просто посмотрите на количество зелёных свечей на последней волне роста.

Российский рынок приближается к целям отскока о которых в инвесторском клубе писал ещё там внизу. Свои лонги по фьючам на индекс ММВБ о которых писал там же (примерно на 50-60 млн рублей по базовому активу) пока всё ещё держу.

Продолжаю приторговываться к нашему рынку и более активному трейдингу.

Управляющие в клубе закупались и на 2500 по мамбе потом продавали, шортили хаи отскока и снова покупали по 2600, выбрав самые растущие сейчас бумаги для покупок.

Потенциал именно отскока у нас остался небольшой 4-5%, дальше будут вопросы к скорости роста ИМХО.

В идеале было бы добить потенциал на этой неделе.

В России повысят минимальный размер оплаты труда сразу более чем на 16,5 процентов.

Собственно догадайтесь что у нас с инфляцией реально.

Цены на недвижимость это в том числе отражение общей инфляции.

Да отсутствие дешёвой ипотеки и высокие ставки в целом будут сдерживать их рост. Но речь идёт именно о сдерживании роста.

А ставки рано или поздно пойдут вниз. Да и программы ипотечные вернут.

Отдельные лоты которые могут появиться на продажу по цене существенно ниже рынка (Так например на первой мобилизации я покупал объекты по цене ниже рынка в 2 раза и уже через пару месяцев рынок восстанавливался) на мой взгляд нужно использовать для покупки, а не видеть в этом признаки обвала рынка и чего-то подобного. В 22-23 годах такой подход уже принёс очень много денег.

канал по недвижимости - https://t.me/ProfitGateRealty