🛢 Цены на Brent и Urals находятся на многомесячных минимумах

Цены на Brent упали до $68,9 за баррель, минимум с конца 2021 года. Российская Urals торгуется возле $65, вернувшись к февральским показателям. Только с начала сентября падение европейских марок нефти составило 11%.

📊 Движение последних дней носило в значительной степени технический характер. Уровень в $70 за баррель по нефти Brent — это своеобразный пут-опцион ОПЕК. А потому возле данного уровня у многих нефтяных спекулянтов были установлены стоп-лоссы, пробитие которых усилило продажи и падение нефтяных цен.

🇨🇳 Общая конъюнктура падения обусловлена торможением ведущих экономик мира. Во вторник главное таможенное управление КНР выпустило отчёт. Согласно нему в августе импорт вырос лишь на 0,5%, при прогнозе в 2%. Сильное отставание от ожидаемых показателей спровоцировало опасение падения спроса на нефть в Китае.

🇷🇺 Падение цен негативно влияет на доходы РФ. Бюджет страны на этот год составлен исходя из цены на Urals в $71,3 за баррель при среднем курсе в 93 рубля за $1. Впрочем, благодаря дорогой нефти в середине 2024, показали остаются на комфортном уровне. За 8 месяцев бюджет получил дефицит в 331 млрд рублей. При этом согласно плану дефицит должен составить 2,1 трлн рублей за этот год.

«Ситуация с бюджетом пока складывается благоприятно, поэтому в краткосрочном периоде значимых рисков от снижения нефтяных цен не видно»,— главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.

https://t.me/ProfitGate

🇺🇸 Инфляция в США на минимуме с февраля 2021 года

❗️За август индекс потребительских цен снизился до 2,5%. В июле показатель составлял 2,9%. На этом фоне доллар, который снижался в пределах 0,2% до публикации отчета, начал укрепляться. Золото же сменило траекторию и вышло в минус, теряя в течении дня 0,3%.

🕵️‍♂️ Однако позитивные заголовки макростатистики омрачили детали отчета. Так, цены на услуги за исключением жилья и энергоносителей выросли на 0,33% после повышения на 0,21% в июле и понижения на 0,05% и 0,04% в мае-июне. Показатель арендной платы повысился на максимальные с января 0,49% против 0,36% по итогам июля. Подробнее тут.

Данная ситуация значительно скорректировала ожидания на рынке относительно масштабов смягчения монетарной политики ФРС. Теперь вероятность снижения ставки сразу на 0,5% составляет 15% против 30% ранее.

https://t.me/ProfitGate

🇷🇺 Минэкономразвития подготовило консервативный макропрогноз до 2027 года
#пост_от_редактора

Минэкономразвития разработал консервативный прогноз макроэкономического развития. В него заложены неблагоприятные факторы, которые в совокупности могут привести к «переохлаждению» экономики в 2025 году. В результате инфляция может сложиться ниже таргета и составить 3,7%. В 2025 году рост ВВП в консервативном сценарии составит 1,7%, в 2026-м — 1%, в 2027-м — 2,6%.

Предпосылки такого развития событий исходят из реализации трех основных рисков.

🔴Во-первых, в консервативном варианте прогноза на среднесрочную перспективу заложено более сильное замедление роста мировой экономики. Уже сейчас это приводит к снижению спроса на традиционные товары российского экспорта. Как следствие цены на нефть с каждым днем приходят к новым минимумам. В перспективе может увеличиться давление на бюджет страны, а также создает риски для развития отраслей, ориентированных на экспорт.

🔴Во-вторых, низкая рождаемость, высокая смертность, а также уменьшение миграционного притока может привести к дефициту кадров на рынке труда. Это означает более низкую численность занятых в экономике. Согласно прогнозу она не превысит 74,2 млн человек до 2027 года.

🔴В-третьих, дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики или ее «несвоевременный возврат к смягчению» может негативно сказаться на инвестиционной активности. Также это может привести к дополнительным расходам бюджета по накопленным обязательствам по субсидируемым кредитным программам.

https://t.me/ProfitGate

🛢 МЭА отметило сокращение экспорта российской нефти в августе на 4%
#пост_от_редактора

Экспорт российской нефти в августе 2024 года упал до 7 млн баррелей в сутки. Падение с июля составило 290 тыс баррелей. Сокращение поставок продолжается уже второй месяц подряд и находится на минимуме с марта 2021 года.

Частично данная ситуация имеет технические причины, ввиду сезонного техобслуживания месторождений. Однако необычно глубокое падение может быть обусловлено тем, что Россия прикладывает серьезные усилия для выполнению обязательств ОПЕК+.

⚖ Москва стремится поддержать цену нефти на приемлемом для бюджета уровне. Однако, спрос на неё начал резко угасать. Экономическая ситуация в США и Китае сильно давит на рынок. По прогнозам на следующий год положение выглядит еще хуже: каждый квартал будет наблюдаться профицит, даже если ОПЕК+ откажется от планов постепенного восстановления добычи.

📉 Снижение экспорта и падение цен привели к уменьшению нефтяных доходов в августе на 9,5%. Показатель составил $15,3 млрд, что на $1,6 млрд меньше чем в июле. Согласно прогнозам, нефть марки Brent в 2025 году может дойти до $60 за баррель, что может привести к дальнейшему сокращению доходов и добычи.

https://t.me/ProfitGate