Из интересного, что сказал Пауэлл:

ФРС намерен удерживать ставки на "ограничительном" уровне, пока инфляция не снизится устойчиво до 2%. Низкая безработица может стать поводом действовать агрессивнее. Экономика не замедлилась, несмотря на то, что это ожидалось. Позитив в замедлении инфляции хорошо ощущается на рынке аренды недвижимости.

Общий посыл выступления следующий: ставку поднимать пока не будем, но если придется — поднимем. Хотя из-за фразы "устойчивый рост экономики, может служить основанием для ужесточения монетарной политики" кажется, что если американская экономика вдруг не скатится в рецессию, то ФРС ее туда дотолкает.

S&P500 подрастает на 0,2%.

#пост_от_редактора | https://t.me/ProfitGate

Интересная статистика по американскому рынку
#пост_от_редактора

После симпозиума в Джексон-Хоуле акции выросли впервые за четыре недели. При этом S&P 500 уже компенсировал 65% от прошлогоднего падения. Однако если мы учтем инфляцию, то получится всего 45%. По данным Leuthold Group, похожая ситуация обстоит и с отношением капитализации рынка акций к объему экономики.

Американцы, как и большая часть инвесторов по всему миру, не корректируют свои доходности на инфляцию. Поэтому рост номинальной стоимости портфеля создает ложное ощущение богатства. Однако фиксируя прибыль от инвестиций сейчас, они увидят, что не могут купить такое же количество продуктов, машин и домов, как после ралли 2020-2021 годов.

Фондовый рынок нельзя назвать реальной экономикой, но он является опережающим индикатором: за отскоками в акциях, как правило, следует восстановление в экономике. Однако сейчас восстановление рынка может сильно затянуться, как и рост экономики США.

https://t.me/ProfitGate

Всех приветствую.

Всё самое интересное у нас по прежнему происходит на валютном рынке, где валюты к рублю вышли в зоны продажи.

Нефть при этом снова выходит к 85.

Крупный сп екулянт пока по прежнему не ушел из стаканов и как минимум с утра по прежнему играет на повышение.

Закрытие месячной свечи мы будем формировать по валюте на текущей неделе.

Остаётся дождаться и посмотреть будет ли работать техника.

Всем удачных торгов на текущей торговой неделе.

Жилье в США - Продажи существующих домов на пути к достижению 13-летнего минимума

Американские аналитики пишут, что падение вероятно, продолжится в ближайшие месяцы, поскольку запасы существующего жилья остаются низкими, а спрос ослабевает на фоне высоких ставок и ипотечных ставок.

Примерно с этого начинался кризис 2008 года.

Эта неделя будет насыщенной на макростатистику

#пост_от_редактора

🌾 Единая компания по производству удобрений... Что?
#пост_от_редактора

На российские удобрения приходится 15% мирового рынка. И вот Bloomberg сообщает, что Россия рассматривает возможность создания единой торговой компании для экспорта удобрений. Такую идею еще в июле предложил основатель УралХим Мазепин Дмитрий.

С тех пор это обсуждалось с министром промышленности Денисом Мантуровым и премьер-министром Михаилом Мишустиным. Пока решение не было принято, однако ситуация интересная: российские компании, производящие удобрения, пока не были включены в санкционные списки. Причина простая — мировая продовольственная безопасность (aka высокая инфляция в западных странах).

Если вдруг инициатива получит развитие, то, разумеется, у правительства РФ будет огромный рычаг на всю мировую экономику и огромный источник пополнения бюджета. Однако бизнесу компаний это ничего не принесет — у них и так все хорошо, экспорт вернулся к уровням до 2022 года. Государственное вмешательство может только усложнить им жизнь.

https://t.me/ProfitGate

Всех приветствую.

На утро перед началом торгов ситуация на рынке у нас без изменений. Всё внимание по прежнему на валютный рынок.

Валюта снова идет по струнке уже несколько дней. Наш крупный спекулянт вчера по прежнему был в стаканах и мы увидели традиционный вечерний задерг в валюте на ослабление рубля.

Все остальные активы в стране ориентируются на курс, который пока все еще слишком высокий.

При этом технически валюта к рублю находится в зоне продажи и до формирования месячной разворотной свечи по валюте остается 3 торговые сессии.

Так что просто ждем чем это закончится.

А эту статью скинули подписчики.

По сути люди говорят о тех же самых мерах и тех же самых уровнях о которых мы с вами на этом канале говорили ещё до того, как Набиулина довела все до паники и всех совещаний в кремле.

Как видим то что мы с вами тут обсуждаем задолго до... как правило через какое то время становится мейнстримом.

https://t.me/ProfitGate

По состоянию на утро крупный спекулянт у нас по прежнему в стаканах.

По последним сессиям видим, что по прежнему один единственный игрок выставляет заявок на покупку больше чем все совокупные заявки на продажу на фьючах на Юань.

Это по прежнему игра не на то чтобы купить (при покупке так не делают), а на то чтобы задрать цену. Т.е. кто-то по прежнему играет в открытую против рубля.

Чтобы вы понимали заявки выставленны еще на вечерней сессии, что подтверждает игру именно частного игрока.

https://t.me/ProfitGate

Интересный график приводят американские аналитики. На графике отношение реальных активов к финансовым активам.

В связи с этим аналитики задаются вопросом: "Цена реальных активов по сравнению с финансовыми активами очень низка. Должны ли инвесторы владеть большим количеством драгоценных металлов и недвижимости?"

При этом аналитики забывают что соотношение может выравняться не только благодаря росту цены золота например. Но и путем сдутия финансового пузыря :)

https://t.me/ProfitGate

А это график в продолжении предыдущей мысли... Другой американский аналитик пишет "Понятно, что с ростом акций технологических компаний фондовый рынок пережил очень заметный подъем, это привело нас к мысли, что сценарий рецессии следует исключить, хотя он является первым, который должен быть установлен повсюду..."

На графике отношение американского рынка к глобальным активам.

☝️Как два этих графика из двух соседних постов связаны и где у нас надут пузырь догадаться не сложно :)

В капиталистической экономике все дисбалансы всегда выправляются через кризисы.

https://t.me/ProfitGate

Банк России сделал курс юаня к рублю первым в перечне валютных курсов на своем сайте.

Это из сегодняшних новостей.

До этого в списке на первом месте находился доллар, на втором - евро. Теперь американская валюта находится на второй строчке, европейская - на третьей.

В регуляторе пока никак не прокомментировали изменения на своем сайте.

Когда то мы на этом канале первыми задавались вопросами, а не доллар ли теперь таргетируется по юаню :)

Теперь реальность постепенно просачивается даже в самые консервативные головы...

☝️Почему это важно - потому что совсем по другому будет влиять на курс рубля само по себе хождение доллара к другим валютам.

https://t.me/ProfitGate

‼️Задорнов о курсе рубля и проблеме рупий.

#Ведомости выпустили очередную статью (на скрине).

Как решить проблему рупий мы с вами уже говорили:

1. Оплатить покупку активов у нерезидентов можно было бы теми самыми рупиями и в текущей ситуации они бы на это пошли (но под выкуп у нерезов у компаний которые обсуждали в последнее время лежат доллары и евро, на гос уровне вопрос такого замещения можно было бы решить).

2. Параллельный импорт может идти и через Индию, для этого нужно лись соответствующее таможенное стимулирование и возможно работа с импортерами в "ручном режиме".

Да люди не желающие работать скажут что это удорожание логисти и т.д. Но что больше удорожает импорт для россиян условно +10% по логистике или лишние +30% по обесцениванию валюты, если уж такая ситуация сложилась.

Можно так же работать с торговыми партнерами Индии по этому вопросу и т.д. Но ключевое слово тут работать.

Как уже рассказывал вам когда что-то слишком сильно влияет на национальную валюту бегать с подобными инициативами по соответствующим ведомствам обязаны люди из центробанка, даже если это не относится напрямую к их компетенции. Поскольку стабильность нац валюты это мандат ЦБ.

И делать это нужно было заранее, ведь эта ситуации читалась на пару шагов вперёд достаточно просто.

Но некоторым проще просто получать зарплату и плевать в потолок.

https://t.me/ProfitGate

Карта Германии по благосостоянию из западной аналитики. Казалось бы берлинская стена упала уже более 30 лет назад.

Но разница в уровне доходов людей в западной Германии и бывшей ГДР видна до сих пор.

О чем они правда не думают, это о том что концерны западной Германии при объединении просто уничтожили бывшие соц. предприятия германии восточной захватив их рынки.

Сложно учитывать все факторы в таких случаях, но в любом случае карта интересная.

https://t.me/ProfitGate

Тем временем немного немецкого фундаментала в целом. Настроения потребителей в Германии снова ухудшаются.

Индекс потребительского климата GfK упал с -24,5 до -25,5 в сентябре против ожидаемых -24,5. Индикатор экономических ожиданий снизился на 9,9 пункта до -6,2 пункта, самого низкого уровня с декабря 2022 года (-10,3 пункта).

Кредитные проблемы европейских заемщиков
#пост_от_редактора

Европейские компании и физические лица набрали триллионы евро долгов в эпоху сверхнизких процентных ставок. Во время старта цикла повышения, рефинансирование выглядело не очень привлекательным: казалось, что вот-вот инфляция успокоится и можно будет обновиться по новым низким ставкам.

Однако у инфляции были свои планы, под которые подстроился ЕЦБ. В результате процентные ставки небывало высокие и ближайшее время их снижения ожидать не стоит.

Конечно, большую часть кредитов, набранных в 2020-2021 годах придется рефинансировать ближе к 2026. Но нет никаких гарантий, что ставки будут приятными и тогда. На картинке, приложенной к посту, виден уровень риска рефинансирования — он находится буквально на исторических максимумах.

Это закручивает тревожную экономическую спираль:
высокие ставки —> высокая стоимость обслуживания долга —> основная часть расходов уходит на обслуживание долга —> сокращается потенциальный рост ВВП

Европейские компании сильно злоупотребляли дешевыми деньгами и теперь имеют очень агрессивную структуру пассивов. По оценкам исследователей Банка Англии, на компании с высокой кредитным плечом приходится около 60% корпоративного долга Великобритании. То есть экономику точно ждет резкое сокращение капитальных расходов, увольнения и т.д.

Огромного количества дефолтов, как в 2008 году, не ожидается, однако в марте 2024 мы увидим самый стрессовый период за последнее время — 3,8% среди компаний с высоким уровнем риска (прогноз Moody's).

Еще одна кредитная проблема Европы — высокий процент ипотечных кредитов с плавающими ставками в Португалии и Италии. И это не учитывая огромных государственных займов, которые сейчас все чаще становятся с плавающей ставкой.

https://t.me/ProfitGate

/ТАСС/. Министерство энергетики России опровергло слова экономиста Задорнова, что зависшие на счетах рупии могли стать одной из причин падения рубля. В Минэнерго сообщили ТАСС, что мнение о том, что проблемы с конвертацией рупий являются причиной ослабления курса рубля не отражают реальное положение дел, так как нефтяные компании возвращают большую часть валютной выручки, а задержки не носят системного характера.

По сути это подтверждение того, что обвал рубля был скорее спекулятивной игрой.

Как говорится, только для Эльвиры нашли отмазку, но не прокатило :)

Наши ведомства перекладывают ответственность друг на дружку.

Но всё таки, если бы рупиям помогли не "застревать" курсу это безусловно помогло бы.

https://t.me/ProfitGate