Из протоколов последнего заседания ФРС
#пост_от_редактора

Судя по всему, нас ждет дальнейшее повышение процентной ставки:
1. ФРС считает рынок труда слишком сильным.
2. ФРС не ждет рецессии, но считает, что США ждет более медленный рост в 2024 и 2025.
3. ФРС считает, что инфляционные риски все еще очень велики.

Экономика США все еще сильна — например, розничные продажи на недели выросли больше прогноза — на 0,7%.

Однако ФРС потерял консенсус в повышении ставки: два чиновника выступили за ее сохранение. Несмотря на то, что ставку скорее всего поднимут еще раз (а может и не один), каждое превышение будет приводить все к большей полярности мнений чиновников ФРС.

Однако общие тенденции для рынки все равно выглядят медвежьими, считают аналитики. Именно поэтому Бьюри шортит, а 10-летние госбонды растут.

https://t.me/ProfitGate

📈 Доходности мировых государственных облигаций штурмуют максимумы, — Bloomberg
#пост_от_редактора

Пока доходность 10-летних гособлигаций США дошла до уровня 2008 года, доходность 30-леток на открытии торгов дошла до уровней 2011. Инвесторы ожидают дальнейшего повышения ставки и, возможно, рецессии. Но это не единственный фактор: Минфин США с августа начинает продавать казначейские облигации на $1 трлн, а в следующем году эта сумма вырастет в двое. Причиной стал опустевший баланс после майской ситуации с госдолгом.

В Японии ситуация еще хуже — сверхмягкая денежно-кредитная политика привела к низкому спросу на долговые ценные бумаги. Пришлось увеличивать премию.

Общая доходность мирового государственного долга выросла вчера до 3,3%, что является самым высоким показателем с августа 2008 года. Такой сильный рост доходностей облигаций — традиционно медвежий сигнал для рискованных активов 🐻

https://t.me/ProfitGate

Сейчас в моменте юань чувствует себя лучше к доллару по причине... Из западной аналитики за вчера, когда юань внезапно укрепился несмотря на проблемы в китайской экономике "Китай начинает войну с медведями в юане":

◾️"Ранее, обсуждая недавний всплеск оттока иностранной валюты из Китая, хотя содействие росту остается приоритетом для Пекина, ожидается, что НБК примет дополнительные меры для замедления тенденции к обесцениванию юаня, такие как более значимые контрциклические факторы в ежедневный фиксинг в юанях, снижение коэффициента обязательных резервов по депозитам в иностранной валюте и/или добавление резервных требований к форвардным продажам в иностранной валюте.

◾️Несколько минут назад, когда Народный банк Китая оказал самый сильный за всю свою историю отпор ослаблению юаня через свой дневной базовый курс, стремясь восстановить некоторая уверенность в китайском рынке"

Ослабление на несколько процентов вызывает озабоченность и действия со стороны Банка Китая. Китаю нужен сильный Юань. (хотя на самом деле они держат заниженный курс, но этот курс должен быть стабильным это главное)

Сравните с тем что у нас делает Эльвира 😂

По состоянию на обед ситуация более менее равновесная...

Уже писал вам выше что чтобы все закрылось красиво возможно было бы логично и валюте поболтаться на месте до конца месяча и возхможно даже индексу московской биржи повыше сходить для формирования разворота.

Посмотрим чем это закончится. Но вот пример свечи на месяцах во фьючах юаня

❌ Закрыть центральный банк
#пост_от_редактора

Именно такое предложение есть у лидирующего аргентинского кандидата в президенты Хавьера Милея. При этом он уверяет, что приложит все усилия для избежания дефолта по госдолгу.

Милей — правый либертарианец — весьма необычное явление для Южной Америки, да и самой Аргентины, пережившей 9 дефолтов. В основе его программе резкое сокращение расходов до середины 2025 года за счет урезания бюрократического аппарата, отмены многих общественных работ, субсидий и пособий.

В целом, реформы кажутся хорошими. "Социальная" политика полностью задушила частный бизнес — уволить работника зачастую становится попросту невозможно, налоги — огромные, а расходы бюджета на социалку никак не бьются с доходами.

Однако два пункта в политике Милея кажутся действительно радикальными:
1. Отмена ограничений на движение капитала. Доллары будут свободно покупаться и продаваться.
2. Закрытие центрального банка страны. В его существовании Хавьер не видит смысла. После упразднения ЦБ, можно будет и долларизировать экономику. Инфляция по пессо сейчас 113%.

"Центральные банки разделены на четыре категории: плохие, как Федеральная резервная система; очень плохие, как в Латинской Америке; ужасно плохие; и Центральный банк Аргентины", — говорит он.

Логика долларизации очень простая, хоть и идет в разрез с мировым трендом "отказа" от доллара: если аргентинцы не хотят держать пессо, то зачем их заставлять это делать? После информации о том, что Милей лидирует в президентской гонке, национальная валюта начала снижаться.

Разумеется, стратегия Хавьера кажется очень рискованной, и если он станет президентом, ему точно начнут вставлять палки в колеса. Однако если его реформы все таки пройдут, будет интересно посмотреть, к чему может привести такой эксперимент.

https://t.me/ProfitGate

🇨🇳 Проблемы Китая продолжаются
#пост_от_редактора

Один из крупнейших девелоперских холдингов Китая Evergrande подал заявку на защиту от банкротства в США, которая защищает неамериканские компании, проходящие реструктуризацию, от кредиторов, которые подают на них в суд в Соединенных Штатах.

Вопрос чисто процессуальный, но ситуация с экономикой в Китае остается очень трудной. Эффект домино начинает работать.

"Сектор недвижимости Китая похож на черную дыру, поэтому многие застройщики были втянуты в кризис после Evergrande", — генеральный директор Winner Zone Asset Management Алан Лук.

Смягчения денежно-кредитной политики пока недостаточно. Эксперты говорят, что нисходящая спираль экономики раскрутилась слишком сильно, и требует более серьезного вмешательства со стороны властей.

https://t.me/ProfitGate

«Тинькофф Инвестиции» повышает комиссию по маржинальной торговле
#пост_от_редактора

Брокер «Тинькофф Инвестиции» повышает комиссию по маржинальной торговле, сообщила компания. Это происходит «вслед за повышением ключевой ставки ЦБ с 8,5% до 12%», новый ставки по всей линейке вступят в силу с 4 сентября по всем тарифам. Новые ставки коснутся размера комиссии за перенос непокрытой позиции на следующий день.

Для тарифов «Инвестор», «Трейдер», «Премиум», в зависимости от суммы непокрытой позиции в перерасчете на рубли комиссия будет изменена следующем образом:

- До 5 000 рублей – комиссия не взимается
- 5 000 — 50 000 рублей — повышается на 5 рублей, до 35 рублей
- 50 000 — 100 000 рублей — повышается на 10 рублей, до 70 рублей
- 100 000 — 200 000 рублей повышается на 25 рублей, до 135 рублей
- 200 000 — 300 000 рублей – повышается на 40 рублей, до 200 рублей
- 300 000 — 500 000 рублей – повышается на 50 рублей, до 310 рублей
- 500 000 — 1 млн рублей — повышается на 100 рублей, до 600 рублей
- 1 млн — 2 млн рублей – повышается на 200 рублей, до 1200 рублей
- 2 млн — 5 млн рублей — повышается на 500 рублей, до 3000 рублей
- Более 5 млн рублей – повышается на 0,01 процентный пункт, до 0,06%

https://t.me/ProfitGate

📆 Календарь самых важных событий на предстоящую неделю

#пост_от_редактора | @ProfitGate

Голландская болезнь в странах СНГ
#пост_от_редактора

За прошедшие 12 месяцев:
1. Армянский драм укрепился на 67% к рублю и на 4,3% к доллару
2. Казахстанский тенге укрепился к рублю на 67% и на 5,3% к доллару
3. Киргизский сом укрепился на 45% к рублю и ослаб на 8% к доллару
4. Таджикский сом укрепился к рублю на 48% и ослаб к доллару на 6,7% и т.д.

Экономики этих стран очень хорошо растут, в особенности экономика Армении — +12,6% ВВП за 2022 год. Разумеется, причиной стал огромный спрос на размещение активов, компаний и самих себя со стороны граждан РФ.

Теперь макроэкономисты говорят о том, что подобное укрепление нацвалют может стать сродни открытию нового огромного месторождения нефти и привести к голландской болезни.

«Голландская болезнь» (эффект Гронингена) — негативный эффект, оказываемый влиянием укрепления реального курса национальной валюты, в результате бума в отдельном секторе экономики, на экономическое развитие.

Товары из этих стран, в большинстве своем не особо конкурентноспособные на мировом рынке (и российском), могут вовсе лишиться любого спроса. Их цена станет слишком высокой на внешнем рынке, а снижение их стоимости будет невозможно, потому что производители тратят столько в национальной валюте, сколько и тратили.

Экономики этих стран и так были сильно зависимы от потоков капитала из России, а теперь это может стать плитой гроба на любых экономических перспективах.

https://t.me/ProfitGate

🌅 Наступает «закат» 40-летнего экономического бума в Китае, — WSJ
#пост_от_редактора

Экономический рост Китая резко замедлился и может превратиться в затяжную стагнацию, подобную той, что Япония переживает с начала 1990-х. Основные проблемы очень простые: огромная закредитованность и разрыв экономических отношений с западными странами.

Журналисты пишут, что десятилетиями экономический подъем позволял властям КНР инвестировать в строительство заводов, небоскребов и дорог. «Эта модель вызвала необычайный период роста, который поднял Китай из бедности и превратил его в мирового гиганта, чье экспортное мастерство распространилось по всему миру», — говорится в статье.

Сейчас же многие экономические инициативы Китая выглядят неэффективными: строить уже нечего — огромное количество объектов инфраструктуры (аэропорты, мосты и т.д.) не пользуются спросом от слова совсем, а застройщики жилой недвижки не находят спроса и пребывают в глубоком долговом кризисе.

Демографическая ситуация тоже подливает масла в огонь: согласно прогнозам ООН, население Китая к 2050 году может уменьшиться до 1,3 млрд, а к 2100 году снизиться до 800 млн. Демография — одно из главных видов топлива для роста ВВП страны. Япония не даст соврать.

МВФ читает, что рост экономики Китая в ближайшие годы ниже 4%. Если это окажется правдой, то цель удвоить экономику к 2035 году станет недостижимой.

https://t.me/ProfitGate

Всех приветствую.

По состоянию на обед рынок ведет себя в соответствии с моделью описанной в еженедельном обзоре, там уже было все сказано.

Пока ничего особенного. Высока вероятность что позиции придется держать весь сентябрь

Всем удачных торгов.

В США индекс доступности жилья для тех, кто впервые покупает жилье, упал до самого низкого (худшего) уровня за всю историю наблюдений.

Как правило такие вещи являются предвестниками финансового кризиса.

Китай призовет БРИКС стать геополитическим соперником G7, — Financial Times
#пост_от_редактора

Между КНР и Индией возник спор, должно ли объединение сохранять нейтралитет или открыто выступать против Запада. "Если мы расширим БРИКС, чтобы он отвечал за долю мирового ВВП, как G7, тогда наш общий голос в мире станет сильнее", - заявил изданию представитель Китая, который предпочел, чтобы его имя не называлось.

На предстоящий саммит БРИКС приглашены представители более чем из 60 стран. Более того, могут появиться несколько новых членов. Бразилия, например, ждет Аргентину, Венесуэлу, Саудовскую Аравию и ОАЭ. Всего 23 страны уже хотят присоединиться.

Так что идея вполне понятная: создать новую значимую силу. С 2020 года страны БРИКС опережают государства G7 по вкладу в рост мировой экономики. Однако несогласие Индии — настоящий камень преткновения, ведь именно она сейчас становится самой перспективной мировой экономикой.

Центральными темами завтрашнего саммита станут критерии потенциального расширения БРИКС, а также укрепление местных валют внутри блока и развитие общей платежной системы.

https://t.me/ProfitGate

Всех приветствую. На утро у нас на рынке без особых изменений.

Вчерашнее закрытие подтвердило что мы по прежнему идем в рамках модели описанной в еженедельном обзоре еще на выходных с неделей прокладкой на валютном рынке и формированием правого плеча на рублевом споте акций.

Всё самое интересное по прежнему должно начаться на следующей неделе и скорее всего в сентябре.

Свои позиции пока держу. Действия которые буду предпринимать в этой ситуации описывал в закрытом клубе https://t.me/SubProfitGateBot когда начну их делать сразу же об этом сообщу там же.

Пока меня самого текущая ситуация полностью устраивает.

Всем удачных торгов.

По евродоллару, говорил вам в еженедельном обзоре что пара зашла в небольшую зону покупки.

Теоритически отскок здесь может быть куда то в диапазон 1,10-1,11.

Но большие формации с целями на 1,07 пока не отработаны. А значит покупать на отскок тут пока точно нельзя. Скорее можно искать место для шорта на отскоке.