🏦 ВТБ не заплатит дивиденды

Совет директоров ВТБ рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2022 года. Рынок этого ожидал и акции почти никак не реагируют на новость.

Банку сейчас нужно восполнять капитал, так как покупка Открытия после тяжелого 2022 года — развлечение не из дешевых. Однако рынок ждет хорошего синергетического эффекта от слияние двух банков, плюс покупка Яндекса с дисконтом — тоже неплохая инвестиция. Ну и ВТБ показывает хорошие финансовые показатели за 1 квартал 2023, хоть прошлый год и вышел провальным.

При этом в бумаге заложено очень много позитива "на перспективу" — с начала года акции выросли на 40%. Однако эффективность интеграции с Открытием пока не понятна, сделка с Яндексом висит в воздухе, а открытие отделения в Иране носит скорее политический характер, нежели экономический. Да и прибыль ближайший год вряд ли уйдет инвесторам в виде дивидендов.

#пост_от_редактора | @ProfitGate

⛽️ Роснефть выплатит дивиденды

Совет директоров решил выплатить 17,97 рублей на акцию, доходность чуть больше 4%. Учитывая предыдущую выплату за 1 полугодие 2022 получается почти 9% по текущим котировкам — примерно на уровне ОФЗ.

Из российской нефтянки Роснефть остается одним из лидеров переориентации на восток — доля азиатского рынка в экспорте компании составляет 77%, да и бизнес чувствует себя вполне уверенно. Однако помимо проблем нефтянки, о которых мы говорили ранее, у компании есть три значимых риска:

1. Рупии буквально некуда девать — экспорт в Индию в разы больше, чем импорт из нее.
2. Нефтепровод "Дружба" — не самый надежный актив, а он для компании обеспечивает 20% экспорта.
3. У компании вполне могут резко вырасти косты на транспортировку нефти, плюс предполагаются большие капзатраты с нефтепроводом в Китай. А значит и дивы в будущем могут быть не особо большие, если вообще быть.

Ну и все мы помним про прекрасный НДПИ где и когда удобно :)

#пост_от_редактора | @ProfitGate

📀 Polymetal переезжает в Казахстан и вот почему это важно

Совет директоров одобрил редомициляцию в Казахстан. Российские контрсанкции не давали управлять головной компании с недружественного острова Джерси своей российской дочкой, а недавно российская структура вообще попала под блокирующие санкции США.

После переезда компанию скорее всего поделят по юрисдикциям. Что будет с теми, кто сейчас владеет бумагами на Мосбирже — не понятно. Однако дивидендов российские инвесторы точно не получат из-за санкций на НРД.

Вполне возможно, что российским держателям в результате конвертируют расписки в акции российской структуры.

#пост_от_редактора | @ProfitGate

🤱 Швейцарские франки можно продать

Мосбиржа запускает торги швейцарским франком с 5 июня. Ранее валюту заморозили без предупреждения.

Но есть важный момент: расчеты будут проводиться в рублях. Открытая валютная позиция TOM переводится в рубли после 19:00. Простыми словами: утром-днем вы покупаете франки, а вечером они (как Золушка) превращаются в рубли.

Естественно, вполне могут быть проблемы с ликвидностью и манипуляции. Плюс неттирование требований/обязательств с разной датой исполнения не происходит.

#пост_от_редактора | @ProfitGate

🤦‍♂️ Палата представителей приняла повышение потолока госдолга США

Фактически остался только сенат. Как всегда получился цирк с эпичным спасением в последний момент. Рынок, видимо, устал от всего этого, так что фьючерсы почти не реагируют. Хотя золото немного снижается (на 0,4%), а нефть — растет на 0,4%.

#пост_от_редактора | @ProfitGate

🔥 Почему американские акции сейчас опасны

Уже сегодня Сенат США проголосует по госдолгу. Однако для рынка акций позитива не сильно много. Штатам нужно будет привлечь почти 1,3 млрд долларов до коца 2023. А если учитывать, что повышение ставки скорее всего продолжится, доходности будут ой какие интересные.

При этом держать бумаги американских компаний, которые выглядят до сих пор очень дорогими, не имеет большого смысла — особенно есть хорошая доходность в самом безопасном финансовом активе в мире. Поэтому долевые бумаги зафиксируют и переведут деньги в трежерис.

Тоже самое касается крипты — вполне возможно, деньги утекут и из нее.

#пост_от_редактора | @ProfitGate

🤦‍♂️ Как все забыли про денежную массу ЕС

Еще один негативный фактор для мировых рынков, о котором мало кто думает, — сокращение денежной массы в ЕС и повышение процентной ставки там. Долговой кризис "южных" европейских экономик — вещь полне реальная. В Италии госдолг к ВВП составляет 135%, а в Греции — 171%.

Растет ставка — растет цена заимствования. А политики лишены возможности сокращения трат — тогда их просто не выберут, и придут те, кто продолжит тратить. Да и даже экономики-локомотивы стоят на пороге рецессии — Германия, например.

Единственный позитив — снижение цен на энергоресурсы. Это будет немного снижать темпы инфляции.

Но глобально — в такие моменты чувствуется концептуальная проблема, когда у каждой страны своя налогово-бюджетная политика, а монетарная у всех одна — из ЕЦБ.

#пост_от_редактора | @ProfitGate