В валютах сегодня продолжается активное схлопывание спреда. обычно фьюч стоит подороже спота из-за заложенных ставок. Из-за "геополитических рисков" в си и фьюче на евро он был сильно ниже. Во фьюче на доллар спред уже схлопнулся. В евро ещё осталось 2% спреда, идёт игран а его схлопывание на фьючах.

Такая же примерно ситуация в юане. Юань в моменте укрепляется в доллару (скрин), как и евро. При этом на нашем споте растёт доллар, а юань нет.

Сейчас идёт налоговый период и возможно это связано с увеличившемся экспортом в китай который идёт именно за юани. рано или поздно эти дисбалансы рынок выправит.

То о чём писал вам по юаню

‼️Всех приветствую на утро у нас медвежий фон. После отчётов Майкрософт и Гугл заметно минусуют американские фьючерсы.

Для нашего рынка возможно это мало что значит вчера у целей отскока на 2100 делал то что описывал вам ещё 17 числа. Посмотрел на силу рынка в этой точке прикрыл шорты которые висели ещё с 1400 по РТС на отметке где РТС был по 1080. Пока переложился в валюты.

Об этом писал в закрытом канале и описывал вам тут, что происходит в валютах по спредам.

На нашем рынке идёт явная бычка. Вряд ли она вызвана только "дивидендами газпрома" пришедшими игрокам, т.к. началась она несколько ранее.

Возможно дело в том что одна из наших компаний распродавала валюту все последние месяцы и может быть пускала эти деньги на рынок акций, речь там о больших суммах. О том, кто у нас распродавал валюту и как её много писали опять же в закрытом канале.

Пока с такой бычкой просто буду смотреть когда на рынке реально появится продажа и действовать по обстоятельствам. Покупать для длительных инвестиций акции слишком дорого только из-за того, что кто-то в них лезет из-за безвыходности ситуации точно не буду.

‼️По мысли о поддержке финансистами демократов до выборов. Одна из новостей на сегодня:

"Председатель банковского комитета Сената Шеррод Браун (штат Огайо) просит Джея Пауэлла замедлить рост процентных ставок в письме за неделю до заседания FOMC (и за две недели до выборов в Конгресс). "

Догадайтесь к какой партии принадлежит Шеррод Браун :)

‼️Индекс Доу-Джонса за месяц вырос на 10,8%, и это был бы лучший октябрь с тех пор, как Чарли Доу создал индекс Доу-Джонса в 1896 году.

Другие подобные октябри, с ростом под 10%? Это 1982 и 2002 года. Оба этих ралли закончились медвежьими рынками, а затем акции продемонстрировали огромный многолетний рост.

Там выше есть статистика по отскоку медвежьих рынков в октябре.

Индикатор Баффета (это отношение капитализации фондового рынка к ВВП страны), который вроде бы ушёл с диких 200% уровней, всё ещё находится на уровнях на которых начинался крах дот-комов. Вопрос на каком уровне должен быть этот индикатор в условиях НЕ печатанья денег.

Одной из причин, почему сейчас рынки ставят на то, что ФРС перейдёт к более мягкой политике является слабость рынка жилья США. В преддверии заседания ЕЦБ евро снова вышел на паритет к доллару США и превысил его сегодня.

Какое то время назад я ждал момента, что ЕЦБ в моменте станет проводить более жёсткую политику чем ФРС, что в итоге может привести к ралли в евро. Тогда я ждал этого с более высоких уровней (выше паритета), однако тогда не было войны и энергетического кризиса в европе. Но сам по себе этот момент должен наступить теоретически в ближайшие месяцы.

Как ведёт себя рынок жилья США в годы повышения ставок вы можете посмотреть на прикреплённом графике по годам. Пока это одна из самых пикирующих траекторий.

"Покупка на средства Фонда национального благосостояния (ФНБ) акций Сбербанка была хорошим вложением, несмотря на временный спад в стоимости акций по сравнению с предыдущими периодами, в будущем ситуация может измениться, сказал министр финансов РФ Антон Силуанов.

В рамках пленарного заседания в Госдуме, где был рассмотрен проект федерального бюджета на 2023-2025 годы глава Минфина отметил, что часть средств из Фонда национального благосостояния (ФНБ) инвестируется в разные активы, например такие, как "Аэрофлот" или Сбербанк." (с)

Без комментариев.

Всех приветствую.

На утро у нас нейтральный внешний фон, американские фьючерсы зелёные, но выросли они примерно туда же откуда упали после закрытия нашего рынка вчера.

Сегодня событием дня будет заседание Европейского Центрального Банка:

15-15 По Москве - решение по ставкам.
15-45 Пресс конференция ЕЦБ.
17-15 Выступление Лагард

Всем удачных торгов сегодня.

Группа Credit Suisse (не так давно приводил вам графики с их дефолтными свопами) потеряла 4 миллиарда швейцарских франков (4,06 миллиарда долларов) в третьем квартале, согласно отчётности.

Банк зафиксировал обесценение отложенных налоговых активов в размере 3,7 млрд франков, связанных с пересмотром стратегии.

Второй по величине банк Швейцарии столкнулся с оттоком чистых активов группы в размере 12,9 млрд швейцарских франков за квартал на «сложных» рынках, а также из-за негативных заголовков об усилиях банка по реструктуризации после серии скандалов и неудач в управлении рисками.

Интересный момент в евродолларе. После недавнего ралли евро логично было бы откатить. При этом очень бы не хотелось чтобы она откатывала после заседания ЕЦБ.

Из западной аналитики:

"Рынки ожидают сегодня резкого повышения ставки ЕЦБ на 75 б.п. , но ожидания дальнейших повышений резко упали. Повышение процентных ставок на 120 базисных пунктов после сегодняшнего повышения уже заложены в цену, недавно ожидания были в два раза выше! "

Это очень интересный момент "прогнётся ли ЕЦБ". По прежнему жду того момента когда политика ЕЦБ станет более жёсткой, чем политика ФРС.

На утро у нас на рынке продолжается бычий рынок с явным игнорированием внешнего фона. Часть крупных игроков по прежнему на полном серьёзе рассматривают поход на 150 по сберу и 2500 по индексу Мос. Биржи.

Поскольку я теперь не медведь хочется, чтобы индексы вытащили повыше, поскольку пока никаких текущих зон продаж или сопротивлений по ним не наблюдается.

Пока в планах данное движение пропускать в ожидании момента для шорта рынка. Глобально склоняюсь с сценарию Морганов с медвежьим ралли наверх и последующим ещё более глубоким погружением рынка.

Покупать по текущим ценам с глобальными горизонтами просто не хочется, из-за слишком высоких рисков. (например инвестиции в недвижимость дают доходность аналогичную диведендной в акциях при полной непонятке, что с акциями будет происходить в ближайшем будущем и будут ли вообще дивиденды даже там где вроде бы должны быть ) так что, пока останусь спекулянтом с превращением в инвестора придётся подождать.

В валютах продолжается игра на схлопывание спредов спота и фьючерсов по евро и доллару.

На споте ситуация с Евро выровнялась и евро стоит дороже доллара как и во всём мире в моменте.

На фьючах евро всё ещё дешевле доллара, однако той агрессивной игры на схлопывание именно спреда по евро которая была вчера сегодня уже нет. Возможно игроки ждут результатов заседания ЕЦБ.

Касательно курсов валют и курса рубля, очень интересно как текущая ситуация повлияет на курс. Ведь исторически самыми слабыми месяцами для рубля были август и ноябрь.

Ноябрь у нас начнётся на следующей неделе. Возможно эта одна из причин, почему стали играть на схлопывание спредов именно сейчас.

Из одной из статей:

" исторически в начале года профицит счета текущих операций, как правило, максимальный. На долю I квартала приходится порядка свыше 30% профицита годового торгового баланса: платежи от экспорта возрастают, а импортная компонента снижается, сокращая тем самым и спрос на валюту.

А вот во II полугодии тенденции меняются. Статистически август и ноябрь отмечались как самые слабые месяцы года для рубля. Более чем в 70% случаев рубль падал относительно доллара США, а пара USD/RUB росла. И здесь играли обозначенные выше драйверы, только уже с обратной стороны — налоги занижаются, выплаты по долгу увеличиваются, рост профицита внешнеэкономической деятельности замедляется."

Доля акций частных клиентов Bank of America вернулась к 60,5%.

Это ещё далеко не только от лоёв позиционирования кризиса 2008 года, но и до лоёв пандемийного 2020-го.

До решений ецб остаётся несколько минут. Тем временем посмотрим на одну картину, падения американских технологических гигантов.

Помню когда так много мы здесь обсуждали эти мегапузыри было очень много людей, которые верили в их бесконечный рост.

На сегодня капитализация топовых техногигантов США, а точнее потери в капитализации, выглядят так (скрин)

Никогда нельзя покупать что-то в инвестиционных целях слишком дорого.

▪️ЕЦБ ПОВЫШАЕТ СТАВКУ ПО ДЕПОЗИТНЫМ СРЕДСТВАМ НА 75 базисных пункта ДО 1,50%

▪️ЕЦБ ПОВЫШАЕТ ПРЕДЕЛЬНУЮ КРЕДИТНУЮ СТАВКУ ДО 2,25%

▪️ЕЦБ ПОВЫШАЕТ ОСНОВНУЮ СТАВКУ РЕФИНАНСИРОВАНИЯ НА 75 базисных пункта ДО 2,00%

▪️ЕЦБ: ОЖИДАЕТ ДАЛЬНЕЙШЕЕ ПОВЫШЕНИЕ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК

▪️Ожидает дальнейшего повышения ставки, решение будет приниматься со встречи за встречей. Отбрасывает язык на «следующих нескольких встречах»

▪️QT еще нет

Самое важное как обычно видимо будет на пресс конференциях. Евро после публикации первых решений падает, т.к. они считаются достаточно голубиными.

Но главное по прежнему пресс конференции.

Вышел блок статистики США. ВВП и заявки на пособия по безработице лучше ожиданий.

Считается что у ФРС будут более развязаны руки для смягчения политики.

Дифференциал между политикой ФРС и ЕЦБ, который может поддержать курс евро, может возникнуть не только из-за ужесточения политики ЕЦБ (пока она достаточно голубиная относительно ожиданий) в моменте но и из-за смягчения политики ФРС. Это будет решаться уже в ноябре на следующей неделе.

Всех приветствую. Фон на утро явно негативный.

Наши фьючерсы перед открытием дневной сессии падают. Но в последние дни наш рынок был несколько неадекватно бычьим из-за действия ряда крупных игроков. Так что сегодня просто жду открытия рынка и смотрю, как они будут реагировать на "такой фон".

Из важного сегодня в 15-30 будет статистика по инфляции в США. Это по сути последняя важная статистика перед следующем заседанием ФРС, так что рынки на неё особо активно могут среагировать.

Также сегодня закрываем неделю и это закрытие которое плавно перерастёт в закрытие месяца.

Всем удачных торгов сегодня.

▪️Илон Маск официально купил Twitter . По словам людей, знакомых с ситуацией, одним из первых шагов он уволил нескольких топ-менеджеров в том числе человека ответственного за блокировку аккаунта Трампа.

▪️Маск купил компанию за 44 миллиарда долларов, что соответствует первоначальной цене, которую он предложил ранее этой весной.

▪️Аккаунт Трампа будет восстановлен в течении нескольких дней.