‼️Тем временем Блумберг в очередной статье пишет, что один из самых известных мировых инвесторов, основатель инвестиционной компании Bridgewater Associates "Рэй Далио считает, что ставки растут «к верхней границе диапазона от 4,5% до 6%». Он подсчитал, что повышение ставок примерно до 4,5% приведет к падению цен на акции почти на 20%."

Подробней читайте перевод статьи у нас на сайте:

https://profitgate.ru/article/870-bloomberg-rei-dalio-podschityvaet-stavka-v-razmere-4-5-privedet-k-padeniyu-akcii-na-20.html

‼️Что так же нужно учитывать новичкам в трейдинге. То, что в дни экспираций на нужные уровни и страйки таскают не только акциями. Когда не получается вытащить за уши рынок акциями, хотя чаще всего это получается. Зачастую удар наносится через курс рубля, который просаживают в моменте в нужную сторону.

Так что неадекватно в такие дни могут себя вести не только рынок акций и фьючерсы но всё что учавствует в расчёте фьючей и опционов т.е. в том числе и курс рубля.

‼️Продолжаем сегодняшнее интересное наблюдение за экспирацией. В моменте ускоряет свой обвал нефть и ускоряется падение в европейских индексах и американских фьючерсах.

Российские фишки же потащили с 15 часов как примерно обычно и бывает на экспирах.

Мы к этому уже привыкли и знаем как с этим работать. Но поделюсь одной простой мыслью от которой мне сейчас в моменте не очень хорошо.

На вопросы почему все знают про инсайд в Газпроме или про задёрги на экспирациях, трейдеры на разных сайтах делали возмущённые тему на этот счёт и т.д. но центробанк, правительство и т.д. ничего и никогда с такими вещами не далет. Ответить достаточно просто одной простой подсказкой - "догадайтесь кто в доле".

И в этом всём манипуляция как правило идёт даже не только с фишками но и с валютой. Т.е. влияет это всё опосредованно на всю экономику.

Как то недавно в своём посте Тима Мартынов сравнил это дело с воровством. И горько мне от того, что секрет полишинеля, что в этом всём участвуют достаточно высокопоставленные люди и мы к этому привыкли. Но сейчас по факту страна находится в состоянии войны.

Может ли победить страна в которой продолжают воровать прямо во время войны, вот этот вопрос меня гнетет.

☝️Интересная диаграмма из американской аналитики. "Исторически узкий рынок труда , а не сбои в цепочках поставок, был основным источником инфляции PCE."

Ещё не так давно ФРС гордилось больше всего своими успехами именно на рынке труда, что и сделало его узким. Теперь они героически сражаются с последствиями отыгрывая всё в противоположную сторону :)

‼️А теперь чтобы не быть голословными. Давайте посмотрим на конец экспирации в моменте.

Как определить что это была именно манипуляция ?

▪️По рынку во время обвала нефти и всего внешнего фона внезапно прошла волна покупок, начавшаяся в час когда рассчитывается на экспирацию фьючерс на РТС.

▪️Вынос индекса РТС был большей свой частью слит сразу же после расчёта.

▪️Фьючерс на индекс РТС так и остался на хаях, т.к. именно к этому моменту расчёта старого фьюча рынок и выносили.

▪️ И даже доллар как будто бы "отпустили" сразу же после того как перестало быть нужным удерживать фьючерс на РТС.

Это всё классическая картинка происходящего у нас на большинстве экспираций, когда несколько крупных игроков отжимают деньги у мелких которые не знают как это всё работает.

‼️В нашем закрытом канале (подписка на него тут @SubProfitGateBot) рассказал народу что было сделано с позициями, какие открыты новые и почему.

☝️Но одна мысль из канала является достаточно важной. Так что скопирую вам пост, поскольку очень много вопросов было по перекладке во фьючах. Я например сегодня выбрал не самый оптимальный вариант, как оказалось, хоть и мой вариант позволил выйти из этой ситуации с прибылью.

‼️Всех приветствую. На утро у нас негативный внешний фон.

При этом сегодня рынок у нас будет "приходить в себя" после вчерашней экспирации, возможно выравнивать некоторые неровности образовавшиеся из-за перекладки во фьючерсах.

Какая то большая волатильность скорее всего начнётся на следующей неделе после заседания ФРС. Но посмотреть на силу рынка без экспирации будет интересно даже в ожидании главного события осени.

В европе тем временем падение облигаций продолжается, при этом доходность немецких 10-летних облигаций подскочила более чем на 1,8%, что является самым высоким уровнем с 2014 года.

«Мы ожидаем, что FOMC поднимет ставки на 75 базисных пунктов на своем сентябрьском заседании и пересмотрит в сторону повышения прогнозируемую пиковую ставку до 4,1% на конец 2023 года, и мы по-прежнему ждём снижение ставок, начиная с 2024 года», — Morgan Stanley.

Морганы не такие агрессивные как Номура.

На рынке по состоянию на открытие идёт скорее покупка чем продажа. (Не забываем крупняк вступает в дело минут через 15 после начала торгов)

Тем временем очень интересно вспоминать прошлые прогнозы. Когда в 2020 году мы тут ждали инфляционного всплеска в рамках нашей модели кризиса. Тогда в это никто не верил.

Чарли Билелло (это Основатель и генеральный директор Compound Capital Advisors.) Сегодня сказал - "Еще в 2020 году кто-то сказал мне, что мы больше никогда не увидим 4% доходности казначейских облигаций. Их обоснование: «Долг, дефляция, депрессия и т. д.». Никогда не говори никогда в этом бизнесе..."

Интересно что сейчас всё ещё мало кто верит в дефляционный удар по результатам цикла повышения ставок.

‼️Почему должен пострадать тот же рынок жилья в США.

▪️2 года назад: ставка по 30-летней ипотеке составляла 2,87%, а средняя цена нового дома в США составляла 405 тысяч долларов.

▪️Сегодня: 30-летняя ставка по ипотеке составляет 6,02%, а средняя цена нового дома составляет 547 тысяч долларов.

▪️Результат: увеличение первоначального взноса на 28 тысяч долларов (при условии, что первоначальный взнос составляет 20 %) и увеличение ежемесячного платежа на 96 % (с 1343 до 2628 долларов).

А вот это то, что описывал с утра как выправление "неровностей рынка".

Вчера новую ришку перепродавали на стоящем индексе. Сегодня спред с утра немного схлопывается.

Из всех этих постэкспирационных эффектов мы попадём сразу же на ФРС.

‼️#Золото В закрытом канале (@SubProfitGateBot) писал в режиме реального времени 2 дня назад, что взял шортов золота на пол миллиона долларов. Золото отвалилось на 3%. Вспоминайте аналитику по которой ускорение в нём должно было начаться после ухода ниже 1700, пока именно это и происходит.

Информация для всех - если вам интересно будет как рынки и остальные активы отреагируют по настоящему на ФРС, наблюдайте за золотом. Оно является лакмусовой бумажкой текущего кризиса.

Напомню это был единственный канал где обвал золота предсказывали на самых хаях выше 2000, когда все гуру финансового рынка включая Баффета и Далио ждали жёлтый металл очень сильно вверх на инфляционном всплеске.

‼️Очень интересные штуки происходят во фьючах.

Расхождение между спотом и фьючём по Газпрому сейчас стартует в несколько процентов. И самое интересное, что это расхождение нельзя объяснить гепом после экспирации, тем что там кто-то передавил фьюч Газпрома и т.д.

Главный момент тут в том, что фьючерс как правило не учитывает дивы.

Т.е. теоритически фьюч должен быть дешевле спота как минимум на те 52 рубля которые пообещал СД Газона.

Идею со спредом во фьюче и споте мы первыми выкладывали в закрытом канале. Но текущее движение намекает на то, что кто-то что-то может знать по дивам.

‼️Немного технического анализа вам. Вынос в сторону 2500 о котором писал утром случился. Теоритически для красоты даже на 1% повыше было бы неплохо закинуть. Но как сделали.

Сейчас пытаемся строить ловушку для быков в этом вымпеле. Сам никогда классическую технику не торгую. Но этот вынос увеличил вероятность разворота по статистическим подходам.

☝️Автор «Черного лебедя» Нассим Талеб говорит, что годы нулевых процентных ставок разрушили экономическую структуру и создали «опухоли, подобные биткоинам».

«У нас было 15 лет, 14 с половиной лет Диснейленда, который фактически разрушил экономическую структуру. Подумайте об этом. Никаких процентных ставок», — сказал Талеб.

«При нулевых процентных ставках… в течение длительного периода времени вы наносите ущерб экономике. Вы создаете пузыри, создаете опухоли, такие как биткоин, создаете хедж-фонды, которые не должны существовать, но существуют уже 15 лет», — сказал бывший опционный трейдер, чей бестселлер фокусируется на понимании экстремальных и непредсказуемых событий.

«Поэтому теперь нам нужно вернуться к нормальной экономической жизни. Люди со стажем помнят, что в какой-то момент существовала такая вещь, как учетная ставка… что ваши инвестиции должны были приносить денежный поток. Все эти понятия ускользают от нового поколения», — сказал он. Талеб.

Сколько мы об этом говорили пару лет назад... В разделе экономика на ютуб канале были целые видео ролики на эту тему.

‼️Когда решается всё - еженедельный обзор рынков.

▪️ Обсуждаем важнейшее событие осени для финансовых рынков - заседание ФРС которое состоится на следующей неделе.

▪️Обсуждаем прошедшую на российском рынке экспирацию и эффекты с ней связанные.

▪️Макроэкономика и фундаментал. Как развивается Кризис. Что делать с инвестициями в текущей ситуации и т.д.

https://youtu.be/d_iQqQYx3nM

‼️Всех приветствую.

Сегодня с утра у нас был медвежий внешний фон. Российский рынок, как это мы с вами вчера обсуждали в еженедельном обзоре залёг при этом в режим ожидания и играет сегодня в "тихую гавань".

Крупным игрокам выгодно играть в сторону дивидендов, про это было отдельное видео у нас на канале в плейлисте про трейдитнг.

Как правило эту логику может сломать какой то сильный фундаментал, на этой неделе это заседание ФРС и его результаты.

При этом вряд ли нас будут тащить куда то сильно до заседания. Скорее всего до ФРС мы так и зависнем в режиме ожидания и уже в среду начнётся волатильность.

Поэтому пока не особо слежу за рынком.

▪️Из американской аналитики:

Исторический взгляд на максимальные просадки S&P 500 (внизу) по сравнению с логарифмической диаграммой индекса (синий, вверху) и датами объявления NBER о начале рецессии (красные вертикальные линии).

Только в 1987 году обвал рынка был без рецессии.

Теоретически многие ждут сейчас самый большой кризис за последние десятилетия, по падению же мы находимся ещё в начале пути.

Рост заработной платы в США продолжает ускоряться, средний прирост составил 6,7% в последнем чтении, что является максимальным показателем в данных отслеживания роста заработной платы Федерального резервного банка Атланты, начиная с 1983 года.

По сути это инфляционная спираль которую невозможно разорвать без удара по рынку труда и спросу соответственно. А разрывать ФРС будет.