Всех приветствую.

▪️На утро у нас позитивный внешний фон. Нефть отскакивает после своего вчерашнего обвала, американские фьючи в нулях, но после нашего закрытия вчера их рынок откупился более чем на процент.

▪️Событием дня для глобальных рынков будут последние данные по безработице перед очередным заседанием ФРС.

▪️Российский рынок вчера вынесли наверх вечером. Покупали Лукойл выросший на 10%, слухи о том что в Лукойле рассматривают возможность выплаты дивидендов ходили ещё до истории с решением Совета директоров Газпрома, мы пока не знаем воодушевились ли трейдеры историей с Газпромом или у части игроков снова есть инсайд по бумажке.

▪️Достаточно важным моментом является то, что рынок в целом вчера рос и на том же Сбербанке который активно покупали. Пока это говорит о том, что ситуация на нашем рынке повторяет то что было на предыдущем заходе наверх к 1500 по РТС. Часть крупных игроков просто верит в рост прямо с текущих уровней ни смотря ни на что.

▪️В текущих и следующих фьючерсах на индекс РТС образовался спред под 10% (на лоях его не было). Что как бы намекает что ситуация так же может повторяться и таща широкий рынок нас тащат под экспирацию. Это уже было при походе на 1500 и тоже самое было когда "тащили" на слухах о дивидендах и том как Газпром станет самой большой компанией мира в 2008 году.

▪️Пока по факту мы имеем бычий рынок. Продаж по широкому рынку я на нём ещё не видел. Как писал вам вчера на то, чтобы заложить такие новости как внезапные новости от СД Газпрома обычно требуется 1-3 дня. Сегодня будет как раз третий день плюс мы будем закрывать сегодня неделю.

Писать по такому рынку сейчас особо нечего, за ним остаётся только наблюдать и ждать определённости. Пока просто излагаю текущие мысли вслух.

Всем удачных торгов.

‼️Лайфхак для новичков на рынке. Когда вы смотрите на спреды во фьючерсах всегда учитывайте их ликвидность.

Так например в следующем фьючерсе на индекс РТС она сейчас небольшая большинство трейдеров перекладывается по фьючам за несколько дней до экспирации текущего контракта. Соответственно сделки проходят не так часто.

Поэтому посмотрев в стакан вы можете увидеть очень "красивый" спред или то что фьючи идут в разные стороны и т.д. Но это всегда нужно проверять через стакан. Т.к. из-за отсутствия сделок "реальная" стоимость данного фьюча и стоимость последней сделки могут быть двумя очень разными вещами.

На скриншоте стоимость нового фьюча 116500 в таблице. Но продать вы его реально можете за 116050 в стакане.

Сегодня с утра у нас выносят Роснефть.

Часть крупных игроков по прежнему верит в рост с текущих уровней и до конца. Так что широкий рынок тащат за уши.

Фишки выносят у нас одну за другой.

Для меня это всё очень сильно похоже на манипуляцию связанную именно с широким рынком.

И именно такое ралли в нефтегазе опять же было в 2008 году в конце на хаях... тогда тащили фишки по 20 % пару недель.

Тем временем за океаном Доходность 2-летних облигаций США выросла до 3,52%, самого высокого уровня с 2007 года, поскольку трейдеры ожидают дальнейшего повышения ставок ФРС.

❗️#Курсрубля

Мысли которые уже описывал по теме с дополнением и графиком.

👉На скрине вы видите что курс рубля к баксу идёт "по струнке" уже больше месяца.

▪️Многим кажется что рубль в этом месте стоит, но в правой части этого скрина вы видите индекс доллара.

Т.е. доллар укрепляется сейчас к большинству мировых валют.

☝️А это означает, что рубль стоя на месте к доллару так же укрепляется к большинству мировых валют.

▪️В этом месте нужно задуматься о том, что как раз таки с США у нас товарооборот минимальный. Он у нас есть с теми странами по отношению к валютам которых рубль укрепляется.

А это означает, что российские производители становятся всё менее конкурентноспособными, бюджет получает всё меньше рублей от экспортёров и т.д.

▪️Поскольку ни одна валюта сырьевой страны не может долгое время "идти по струнке" сама по себе в условиях высокой волатильности сырья и т.д. Это навевает на мысли о том почему курс находится именно здесь. Его явно держат но не на том уровне который выгоден для экономики.

И возникает вопрос почему именно эта цифра т.е. 60 рублей.

Кому то очень нужно закупиться долларами подешевле. Возможно получив какие то дивиденды, деньги от продажи бизнеса и т.д... Это снова поднимает вопрос, а на кого собственно работает правительство и ЦБ в данной ситуации.

Очень интересным моментом тут было то, что вчера люди из правительства вроде бы опровергли информацию Блумберга о том, что Россия будет покупать Юани для поддержания нормального курса. Как будто кому то очень не нужен возврат к нормальному для экономики курсу раньше времени.

Возможно тут важно будет понять тот самый момент когда цифра 60 уже отыграет свою роль.... Ведь рано или поздно курс будет выше 70 при нормальной ДКП.

Главной лакмусовой фишкой широкого рынка остаётся сбербанк. Сегодня выносят его. Кто-то прикупил сбера примерно на миллиард рублей в три захода.

‼️Страны G7 готовятся объявить о соглашении по введению ценового ограничения на закупки российской нефти. Ограничение будет действовать в соответствии с эмбарго ЕС на импорт российской нефти: 5 декабря для сырой нефти и 5 февраля для нефтепродуктов.

Считается что меры будут приниматься сегодня. Кроме того сегодня вышли новости о том, что ЕС планирует рассмотреть потолок цены для Российского газа, который станет обязателен для всех членов ЕС.

Это очень интересная ситуация. Наши крупные игроки настолько поверили в рост российского рынка, что рынок наш попал в следующую историю -

На сегодня Индекс Москоской биржи торгуется выше чем он торговался перед знаменитой не выплатой дивидендов Газпромом. При этом -

1. Нефть торгуется ниже.
2. Мир торгуется ниже.
3. Санкций как видим стало больше и по всей видимости станет.
4. Газпрому дивиденды за 2021 год никто не вернул и не вернёт.
5. Почему ситуация в целом должна улучшиться для наших компаний не известно.

‼️ Уровень безработицы в США в августе 3,7%; Консенсус 3,5%
Средний почасовой заработок в США в августе +0,31%, или от +0,1 до 32,36 доллара США; За год +5,20%
Список заработной платы в частном секторе США в августе +308 тыс., а в государственном секторе +7 тыс.
Средняя рабочая неделя в США в августе от -0,1 до 34,5 часов

Учитывая отложенные эффекты оптимизм мин фина США и ФРС о том, что не бывает кризисов без повышения безработицы может оказаться очень не адекватным.

Американский рынок реагирует на данные ростом сразу после выхода. Подразумевается, что возможно ФРС не будет действовать слишком жёстко.... вот только какой у них выбор.

Менеджмент Самолета ожидает EBITDA 120 млрд руб в 2023 году. Учитывая, что менеджмент не подводит акционеров с реализацией планов, при консервативной оценке компании в 4 EBITDA акции Самолета будут стоить 8659 руб (сейчас в районе 3200). Есть над чем подумать.

#реклама

‼️Сегодня американцы в миниатюре внутри дня показывают нам к чему приводят необоснованные фундаментально выносы на "местных" идеях.

Стандартная тема для рынков и да на большие таймфреймы она масштабируется. А нефть тоже слила большую часть своего отскока.

‼️Вышел очередной еженедельный обзор рынков.

▪️Разбираем что происходило на рынках акций за прошедшую неделю.

▪️Что происходит в курсе рубля.

▪️Обратная связь с подписчиками.

p.s. Видео записывалось ночью в пятницу, так что вопросы с закрытиями Северных потоков и т.д. которые вы задавали разбирать будем отдельно.

https://youtu.be/hCbfsDdXaP4

☝️Внешний фон на утро позитивный. Нефть подрастает в преддверии заседания ОПЕК. В Штатах день труда, так что торговаться они не будут.

Каких то особых драйверов кроме заседания ОПЕК на сегодня нет, так что ждём заседания и новостей по тому не порежут ли добычу и т.д...

На Российский рынок пока нужно смотреть по факту. Теоритически основной позитив дивидендных новостей прошлой недели мы уже заложили, но судя по тому как нас тащили отдельными фишками нужно будет посмотреть успокоились ли те, кто это делал.

Экспирация по квартальным фьючам будет на следующей неделе.

😂 Трейдерска тема с Лосём... Ничего необычного, просто Лось перебегает через реку.

‼️ОПЕК+ ОБСУДИТ СОКРАЩЕНИЕ ДОБЫЧИ НЕФТИ НА 100 000 БАРЕНДОВ В ДЕНЬ СРЕДИ ДРУГИХ ВАРИАНТОВ - ИСТОЧНИК ОПЕК+

☝️Интересно что в моменте несмотря на то, что по рынку идёт откат видно что часть крупных игроков продолжает покупки. Сегодня рынок держат в моменте Лукойлом. Но для меня лакмусовой бумажкой широкого рынка продолжает оставаться Сбер.

Технически никаких уровней или предпосылок к развороту прямо с текущих к сожалению особо нет.

Более менее на попытку разворота похож график индекса РТС.

Америка напоминаю торговаться начнёт только завтра, сегодня день труда. Если бы мы торговали "как раньше" то какой то высокой волатильности сегодня и не должно было бы быть.

‼️То что нам остановили торговлю валютной секцией с учётом того, что мы обсуждали буквально на выходных в ежденедельном обзоре "удержание у цифры 60" и остановка секции как только бакс попытался от этой цифры отрываться.... Это вызывает вопросы в моменте конечно.

‼️РОССИЯ ПРЕКРАЩАЕТ ПОСТАВКИ ГАЗА В ЕВРОПУ ДО ОТМЕНЫ ЗАПАДНЫХ САНКЦИЙ - FT.

Как то мы с вами это обсуждали. Делать это надо было сразу же ещё с пол года назад при вводе самых первых санкций а не когда весь процесс дошёл до того уровня когда его уже почти невозможно остановить.

‼️Вспоминаем то, что говорилось в еженедельном обзоре акций. Как тащат рынок когда тащить нужно под экспиру или что-то подобное. Во время попыток отката рынок поддерживается 1-2 фишками, чтобы не допустить падения индекса. Плюс "странное" поведение рубля, который явно держат у 60 рублей за доллар.

Сегодня мы видим историю с рублём и Новатеком на скриншотах.

Новичкам нужно просто привыкать :)