درس‌های لین آلدن برای روزهای سخت بازار

بازار نزولی همیشه امتحانی سخت برای سرمایه‌گذاران است. بسیاری در این دوره‌ها یا با استرس شدید از بازار خارج می‌شوند یا با تصمیم‌های عجولانه زیان بیشتری متحمل می‌گردند. لین آلدن، تحلیلگر شناخته‌شده، در جریان یک گفت‌وگو به نکاتِ جالبی اشاره می‌کند.

او می‌گوید نخستین اصل، مدیریت اندازهٔ پوزیشن است. سرمایه‌گذاری نباید آن‌قدر بزرگ باشد که اگر با افت‌های عمیق روبرو شدیم، شب‌ها خوابمان نبَرَد یا در گذرانِ زندگی روزمرّه به دردسر بیفتیم. برای موفقیت در بازار نیازی به «همه‌چیز را یک‌جا گذاشتن» نیست؛ می‌گوید اگر فکر می‌کنیم بیت‌کوین داراییِ ارزنده و آینده‌داری است، لازم نیست تا خرخره در آن فرو برویم با یک مقدار معقول سرمایه‌گذاری هم می‌شود از سود آن بهره بُرد.

آلدن همچنین روش خرید پله‌ای منظم یا همان dollar-cost averaging را راهبردی مؤثر می‌داند. هرچند از نظر تئوریک سرمایه‌گذاری یک‌جای کلان می‌تواند در دارایی‌های صعودی بازده بیشتری داشته باشد، اما واقعیت این است که بیشتر سرمایه‌گذاران در عمل پول عمده را در نزدیکی سقف‌ها وارد می‌کنند. خرید منظم در بازه‌های زمانی مختلف به شما این امکان را می‌دهد که بدون درگیر شدن با هیجانات مقطعی، دارایی خود را با میانگین قیمتی منطقی‌تری بسازید.

پیام او ساده اما عمیق است: بیت‌کوین یک بازی بلندمدت است. موفقیت در آن به اندازه دانش یا خوش‌شانسی، به توانایی مدیریت ریسک و پرهیز از تصمیم‌های شتاب‌زده وابسته است.

بایننس‌کوین و سقفِ تاریخیِ جدید

در حالی که بیت‌کوین با تأنی و طمأنینه بین رفتن و ماندن مردّد است، و اتریوم هنوز در شِش‌وبِشِ شکستنِ سقفِ تاریخیِ پیشین خود است، و سولانا هم تا سقفِ تاریخیِ قبلیِ خود راهِ درازی پیشِ رو دارد، BNB یک سقف تاریخی جدید بالای 900 دلار ثبت کرده است، و خود رادر حرکت به‌سوی قیمت ۴رقمی مصمّم نشان می‌دهد.

بایننس‌کوین رمزارزِ کم‌حاشیه و آب‌زیرِ‌کاهِ بازار کریپتو است. ‌رمزارزی که بی‌اعتنا به سروصداها آهسته و پیوسته راه خود را طی می‌کند.
بایننس و بایننس‌کوین هردو نشان داده‌اند که مثل کرگدن جان‌سخت، و مثلِ مورچه کوشا و مصمم هستند.

🔗 @ProfessionalBitcoinDaily

چشم‌ها به ۱۱۵ هزار؛ جدالِ نگاه‌ها پیش از داده‌های تورمی

بیت‌کوین پس از جهشِ اخیر، حالا در آستانهٔ سطحِ ۱۱۵ هزار دلار قرار دارد؛ سطحی که به‌عنوانِ یک مرزِ روانیِ مهم پیش از انتشارِ آمارِ تازهٔ تورمِ آمریکا (CPI) زیرِ ذره‌بینِ معامله‌گران است. بازار در روزهای گذشته توانسته حمایتِ ۱۱۰ هزار دلاری را حفظ کند، اما تردیدها همچنان باقی است. آیا این سکوت به معنای آماده‌شدن برای صعودِ بعدی است یا نشانه‌ای از خستگیِ خریداران؟

در میانِ تحلیل‌گران، دو روایتِ متفاوت جریان دارد. گروهی بر این باورند که اگر داده‌های تورمی مطابقِ انتظار پایین‌تر بیاید، احتمالِ کاهشِ نرخِ بهره توسطِ فدرال رزرو تقویت می‌شود و این می‌تواند تقاضا برای دارایی‌های پرریسک، از جمله بیت‌کوین، را دوباره شعله‌ور کند. در مقابل، برخی دیگر هشدار می‌دهند که بازار پس از رشدِ سریعِ اخیر، در معرضِ یک اصلاحِ کوتاه‌مدت قرار دارد و عبورِ پرقدرت از ۱۱۵ هزار، بدونِ پشتوانهٔ جریانِ نقدیِ تازه در بازارِ نقدی، چندان آسان نخواهد بود.

در چنین شرایطی، نمودارها نشان می‌دهند که ۱۱۴ تا ۱۱۵ هزار دلار اکنون همان مرزی است که می‌تواند به میدان آزمایشِ بعدی برای بازار تبدیل شود. شکسته‌شدنِ این سد، راه را برای آزمودنِ اوج‌های جدید باز می‌کند، اما ناتوانی در عبور از آن می‌تواند بازار را به سمتِ محدوده‌های پایین‌تر برگرداند.

🔗 @ProfessionalBitcoinDaily

🔥رویداد افلاین صرافی XT🔥

✨تشکر از همکاران و دوستان عزیزی که در این رویداد شرکت کردند

🔔 امروز ۱۷ سپتامبر فدرال رزرو آمریکا نرخ بهره را مطابق انتظار بازارها به میزان ۲۵ واحد پایه (۰٫۲۵٪) کاهش داد. این تصمیم که پیش‌تر نیز توسط تحلیلگران پیش‌بینی شده بود، نشانه‌ای از تغییر رویکرد بانک مرکزی برای حمایت از رشد اقتصادی در شرایط فعلی است. چنین اقدامی معمولاً به افزایش جذابیت دارایی‌های پرریسک مانند سهام و رمزارزها منجر می‌شود، هرچند نگرانی‌ها درباره فشار تورمی همچنان پابرجاست.

📢 در ادامه، پاول در کنفرانس خبری تأکید کرد که توازن ریسک‌های اقتصادی تغییر کرده است. او گفت رشد فعالیت‌های اقتصادی کاهش یافته و بازار مسکن همچنان ضعیف است. ریسک‌های نزولی در اشتغال افزایش پیدا کرده و با وجود افت مشارکت نیروی کار، نرخ استخدام همچنان کمتر از سطح سر به سر باقی مانده است. رشد دستمزدها در سطحی متوسط قرار دارد، تورم کالاها دوباره شدت گرفته اما روند کاهش تورم در بخش خدمات ادامه دارد. به گفته پاول، انتظارات بلندمدت همچنان با هدف ۲ درصدی فدرال رزرو همسو است و اثر تعرفه‌ها کوتاه‌مدت خواهد بود.

🔗 @ProfessionalBitcoinDaily

📊 سودهای محقق‌شده هولدرهای بلندمدت در چرخه‌های بیت‌کوین

یکی از شاخص‌های کلیدی برای بررسی رفتار بازار، میزان سودی است که هولدرهای بلندمدت (LTH) در هر چرخه محقق کرده‌اند. این نمودار نشان می‌دهد که از لحظه‌ای که بیت‌کوین یک سقف تاریخی جدید (ATH) ثبت می‌کند تا رسیدن به اوج چرخه، چه مقدار سود توسط این گروه به ثبت رسیده است.

🔹 در چرخه‌های گذشته، این سود محقق‌شده معمولاً در محدوده ۱ تا ۲.۵ میلیون بیت‌کوین قرار داشته است.
🔹 اما در چرخه جاری، تاکنون ۳.۴ میلیون بیت‌کوین توسط هولدرهای بلندمدت نقد شده که به‌طور تاریخی عددی بسیار بزرگ محسوب می‌شود.

این داده بیانگر آن است که حجم بالایی از سود در مقایسه با چرخه‌های قبلی آزاد شده و نشان می‌دهد فشار فروش و نقدشوندگی هولدرهای قدیمی در این چرخه قابل‌توجه‌تر از همیشه است. چنین رفتاری می‌تواند هم نشانه‌ای از بلوغ بازار باشد و هم هشداری برای معامله‌گران کوتاه‌مدت که بهتر است به جریان سود و زیان هولدرهای بزرگ دقت کنند.

🟢 هرچه این سودهای محقق‌شده افزایش یابد، احتمال تغییر فاز بازار و ورود به مراحل جدید چرخه بیشتر می‌شود.

🔗 @ProfessionalBitcoinDaily

📉 تصویر کم‌سابقه در بازار آپشن بیت‌کوین

این نمودار موقعیت‌های باز (Open Interest) قراردادهای آپشن بیت‌کوین برای جمعه این هفته، ۲۵ سپتامبر را نشان می‌دهد. نکته جالب توجه، آرایش به‌طور غیرمعمول نزولی این سررسید است.

🔹 بیشترین حجم موقعیت‌های باز مربوط به آپشن‌های پوت‌ (اختیارفروش) در سطح ۱۱۰هزار دلار است، و معنا و مفهومِ آن این است که بازار نگران شکستن حمایت 110هزار دلار است.


🔗 @ProfessionalBitcoinDaily

🔶 نخستین گردهمایی تخصصی فعالان بازار آپشن در ایران – با حمایت مجموعه طالس

لینک ثبت نام
https://evand.com/events/thales-summit

بازار آپشن، به‌عنوان یکی از پیشرفته‌ترین ابزارهای معاملاتی، به سرعت در حال رشد و تکامل است. این ابزار قدرتمند امروز به یکی از کلیدی‌ترین ارکان استراتژی‌های معاملاتی حرفه‌ای بدل شده است.

برای نخستین‌بار در ایران، همایش سالانۀ بازار آپشن با حمایت مالی شرکت طالس برگزار می‌شود؛ رویدادی که هدف آن گردآوری معامله‌گران حرفه‌ای، متخصصان، توسعه‌دهندگان و علاقه‌مندان این حوزه در فضایی علمی، تعاملی و به‌روز است.


🎯 هدف رویداد
ایجاد بستری تخصصی برای:

- بررسی روندهای نوین و ساختار بازار آپشن در ایران و جهان
- تحلیل تجربیات و چالش‌های فنی در پیاده‌سازی زیرساخت‌های معاملاتی آپشن
- تبادل دانش میان معامله‌گران، پژوهشگران، توسعه‌دهندگان و نهادهای مالی
- معرفی ابزارها، راهکارها و خدمات مرتبط با معاملات آپشن

🧩 چرا باید شرکت کنید؟
👈شناخت دقیق‌تر از ساختار، فرصت‌ها و آینده بازار آپشن
👈یادگیری از تجربه‌های واقعی و تحلیل‌های تخصصی
👈برقراری ارتباط با فعالان حرفه‌ای بازار و توسعه‌دهندگان ابزارهای مالی
👈آشنایی با راهکارها و خدمات نوآورانۀ مرتبط با آپشن

📉 سقفِ تاریخیِ‌جدید برای بیت‌کوین در تعطیلیِ آخرهفته

بیت‌کوین امروز ۱۳ مهرماه موفق شد با شکستنِ مقاومت‌های سرراهِ خود یک سقفِ تاریخیِ جدید فراتر از قیمت افسانه‌ای 125000 دلار ثبت کند. این رویداد را باید به هلدرهای صبور و آینده‌نگر تبریک گفت.

با این حال، در حالی که بورس شیکاگو (CME) در تعطیلات آخر هفته بسته است، نوسانات بیت‌کوین بدون حضور نهادهای مالی بزرگ شکل می‌گیرد؛ وضعیتی که همواره باید با احتیاط و تردید به آن نگریست.

💡 در این بازهٔ زمانی که بازار مشتقات تعطیل است، امکان وقوع معاملات صوری (Wash Trading) یا نوسانات ناشی از کمبود نقدینگی بیشتر می‌شود — الگویی که پیش‌تر نیز بارها مشاهده شده است.

📊 تجربه نشان داده است که با بازگشایی معاملات CME، بازار اغلب تمایل دارد گپ قیمتی (CME Gap) را پر کند؛ گویی بیت‌کوین نمی‌خواهد پیش از سوارکردن معامله‌گران شیکاگو، ایستگاه را ترک کند.

⚠️ بنابراین، هرچند عبور قیمت از مرزهای تازه هیجان‌انگیز است، اما در آخر هفته‌ها و بدون حضور بازارهای رسمی، احتیاط مهم‌تر از هیجان است.

🔗 @ProfessionalBitcoinDaily

🔸 پیدایش یک غول تازه در بازار آپشن بیت‌کوین؛ IBIT از Deribit پیشی گرفت!

صندوق Bitcoin ETF شرکت BlackRock با نماد IBIT اکنون به رقیبی برای Deribit تبدیل شده است.
منحنیِ آبی‌رنگ حجم قراردادهای باز آپشن بیت‌کوین در صرافی دریبیت، و منحنی سفید این حجم را در آي‌بیت نشان می‌دهد.
حجم موقعیت‌های باز (Open Interest) در این صندوق به رقم خیره‌کنندهٔ ۳۸ میلیارد دلار رسیده و دست‌کم در مقاطعی از دریبیت جلو افتاده است.

در حالی که تنها چند ماه از خرید ۲.۹ میلیارد دلاری Deribit توسط Coinbase می‌گذرد، این اتفاق نشان می‌دهد که جریان اصلی سرمایه‌گذاران نهادی، بیش از گذشته به سمت محصولات مالی سنتی مانند ETFها حرکت می‌کند.

با این حال، این موفقیتِ IBIT دو روی دارد:
از یک‌سو می‌تواند نشانه‌ای صعودی برای پذیرش گسترده‌تر بیت‌کوین در بازارهای مالی رسمی باشد، و از سوی دیگر، قدرت ETFها ممکن است حاشیه سود و نقش بازارهای کریپتویی سنتی را محدود کند.

📊 به‌نظر می‌رسد «Uptober» امسال با تغییر چهره بازار آپشن بیت‌کوین آغاز شده؛ پادشاه جدید این بازار، IBIT است.

🔗 @ProfessionalBitcoinDaily

وعدۀ طالس!

بیدارباشِ 10 اکتبر در بازارِ آپشنِ بیت‌کوین

گویا فرودِ نامنتظرهٔ بیت‌کوین به زیرِ 120هزار، و سپس ادامهٔ آن تا پایین‌تر از 110‌هزار، تنها تغییری بود که می‌توانست نوسانِ ضمنیِ راکدِ بیت‌کوین را به‌تکان آورَد!
جهشِ 60درصدی نوسان ضمنی ظرفِ چندساعت، خبر از جُنب‌وجوشی کم‌سابقه در بازار آپشن می‌داد.

گویا بازار منتظرِ چنین ریزشی نبود؛ این را می‌توان از سکون منحنیِ نوسان ضمنی (منحنیِ نارنجی)‌ تا اندکی پیش از ریزش قیمت (منحنیِ آبی) در نمودار فوق مشاهده کرد. آن نیزهٔ نارنجی گواهِ غفلتِ بازار بود.

امّا اینک و به‌رغمِ سکونِ نسبیِ بازار، نوسانِ ضمنی سر بر بالشِ رخوت ننهاده است. گویی شیپورِ بیدارباش را در بازارِ آپشنِ بیت‌کوین به‌صدا درآورده‌اند.
بارِ دیگر معامله‌گران دانستند که دارایی‌ِ سختی چون بیت‌کوین را نیز نمی‌توان از طوفانِ حوادث برکنار دانست و همواره باید دستی به عصای آپشن داشت.

آن‌طور که از نمودار برمی‌آید، بازار هنوز نگران است.

🔗 @ProfessionalBitcoinDaily

ترس در اردوی نگه‌دارندگانِ کوتاه‌مدتِ بیت‌کوین

خطِ قرمز بهایِ تمام‌شدهٔ بیت‌کوین برای نگه‌دارندگانِ کوتاه‌مدتِ بیت‌کوین را نمایش می‌دهد (که فعلاً در محدودهٔ‌ 113هزار دلار ایستاده است).
نوارهای سبزرنگ فازهای تسلیمِ این نگه‌دارندگان را ترسیم می‌کند؛ جایی که حاضرند زیرِ قیمتْ بیت‌کوین‌شان را بفروشند و بگریزند. (این داده‌ها از تغییرات ثبت‌شده در زنجیرهٔ بلاک‌های بیت‌کوین می‌آید و منعکس‌کنندهٔ تغییرات روی بلاک‌چین بیت‌کوین است).

دیروز، 21م اکتبر شاهد برخورد قیمتِ بیت‌کوین به سطحِ قیمتیِ بهای تمام‌شدهٔ هولدرهای کوتاه‌مدت، و بازگشتِ قیمت از آن سطح بودیم. در واقع این منحنیِ قرمزرنگ مانند مقاومت عمل کرد.
تفسیرِ سادهٔ این برخورد و بازگشت این است که گویا در دلِ نگه‌دارندگانِ کوتاه‌مدتِ بیت‌کوین ترس افتاده است و از هر فرصتی برای خروج استفاده می‌کنند. فشارِ فروش این هولدرها (در کنارِ عرضهٔ نسبتاً پایدارِ هولدرهای بلندمدت) فعلاً‌ به‌مثابهٔ سدّی جلوی افزایش قیمت را گرفته است، و به خطرِ کاهشِ بیشترِ قیمت دامن می‌زند.

🔗 @ProfessionalBitcoinDaily

📊 عبور بیت‌کوین از خط بهای تمام‌شدهٔ هولدرهای کوتاه‌مدت

در داده‌های آن‌چین، منحنی قرمز رنگ که در تصویر می‌بینید، بهای تمام‌شدهٔ بیت‌کوین برای نگهدارندگان کوتاه‌مدت (STH Cost Basis) را نشان می‌دهد.
این گروه از سرمایه‌گذاران معمولاً به تغییرات قیمت بسیار حساس‌اند؛ زود سود خود را ذخیره می‌کنند و در مواجهه با زیان، سریع از بازار خارج می‌شوند. به همین دلیل، سطح بهای تمام‌شدهٔ آن‌ها معمولاً نقش مهمی در حمایت یا مقاومت قیمتی بیت‌کوین ایفا می‌کند.

🧭 طی روزهای گذشته، قیمت بیت‌کوین پایین‌تر از این منحنی قرار داشت و سطح حدود ۱۱۳ هزار دلار به‌عنوان مقاومت عمل می‌کرد.
اما دیشب شاهد اتفاق مهمی بودیم: بیت‌کوین با قدرت از این سطح عبور کرد. ✅

در صورتی که قیمت بتواند پایدار بالای این خط باقی بماند، این سطح از مقاومت به حمایت جدید بازار تبدیل خواهد شد؛ وضعیتی که می‌تواند مسیر را برای ادامهٔ رشد بیت‌کوین هموار کند.

📍به زبان ساده: عبور پایدار از بهای تمام‌شدهٔ هولدرهای کوتاه‌مدت، نشانه‌ای از بازگشت اعتماد و آغاز فاز جدیدی از قدرت خریداران است.

🔗 @ProfessionalBitcoinDaily

🎯 دوره‌ی مقدماتی کوانت در بازار آپشن
از مفاهیم پایه تا اجرای خودکار استراتژی‌ها در Deribit

در این دوره یاد می‌گیری:
💡 تحلیل داده‌های Option Chain، Greeks، Volatility Surface و Order Flow
⚙️ ساخت استراتژی‌های Market Neutral و مدل‌سازی نوسان
🤖 اجرای خودکار استراتژی‌ها با داده‌های واقعی Deribit

⏰ شروع: ۱۵ آبان | مدت: ۲۰ ساعت | روزهای پنجشنبه و جمعه
📌 ظرفیت دوره خیلی محدوده (۲۵ نفر)

📩 برای ثبت‌نام به آیدی @QuantBlaze
پیام بدید.
💼 دوستانی که در همایش حضور داشتن، لطفاً یک عکس از گیف‌کارت به‌همراه رزومه‌شون ارسال کنند.
هدف، انتخاب افراد قوی و با‌تجربه برای همکاری در پروژه‌های تیم طالس است.