🔷 شمارهٔ جدیدی از چشمانداز بازار آپشنِ بیتکوین منتشر شد – ۱۹ آوریل ۲۰۲۵
در این شماره میخوانیم:
📌 آپشنهای این جمعه (۱۸ آوریل) با قیمت ۸۴,۶۰۰ دلار بسته شدند؛ اندکی بالاتر از سطح «حداکثرِ درد» (Max Pain) که روی ۸۲,۰۰۰ دلار قرار داشت. به این ترتیب، اغلبِ آپشنهای پوت، خارجازپول بسته شدند، و آن مختصر آپشنهای کال هم که در پول شدند، خیلی از نقطهٔ سربهسری فراتر نرفتند، و خریداران این بار هم از آپشنهای خود طَرفی نبستند.
📉 کاهش شاخص نوسانِ ضمنی (DVOL) و نرخ فاندینگ، در کنارِ کاهشِ اعوجاجِ (Skew) نوسان ضمنی برای آپشنهای کال و پوتِ همدلتا، از بازگشتِ رکود به بازار خبر میدهد.
📊 با نزدیکشدن به سررسید ِ بسیار مهمِ ۲۵ آوریل (با بیش از ۷۵,۰۰۰ قرارداد و ارزش اسمیِ بیش از ۶ میلیارد دلار)، هنوز اکثرِ قراردادها خارج از پول هستند و دارندگانِ آپشنها باید برای حرکت سریعِ قیمت ظرفِ این هفته دست به آسمان ببرند.
📌 در این شماره نیز، مانند شمارههای پیشین، یک استراتژیِ بلوکیِ قابلتوجه را شناسایی و تحلیل کردهایم. (نک. به تصویر)
📎 تحلیل کامل را در سایت طالس بخوانید:
🟢 thales-mfi.com/blog
در این شماره میخوانیم:
📌 آپشنهای این جمعه (۱۸ آوریل) با قیمت ۸۴,۶۰۰ دلار بسته شدند؛ اندکی بالاتر از سطح «حداکثرِ درد» (Max Pain) که روی ۸۲,۰۰۰ دلار قرار داشت. به این ترتیب، اغلبِ آپشنهای پوت، خارجازپول بسته شدند، و آن مختصر آپشنهای کال هم که در پول شدند، خیلی از نقطهٔ سربهسری فراتر نرفتند، و خریداران این بار هم از آپشنهای خود طَرفی نبستند.
📉 کاهش شاخص نوسانِ ضمنی (DVOL) و نرخ فاندینگ، در کنارِ کاهشِ اعوجاجِ (Skew) نوسان ضمنی برای آپشنهای کال و پوتِ همدلتا، از بازگشتِ رکود به بازار خبر میدهد.
📊 با نزدیکشدن به سررسید ِ بسیار مهمِ ۲۵ آوریل (با بیش از ۷۵,۰۰۰ قرارداد و ارزش اسمیِ بیش از ۶ میلیارد دلار)، هنوز اکثرِ قراردادها خارج از پول هستند و دارندگانِ آپشنها باید برای حرکت سریعِ قیمت ظرفِ این هفته دست به آسمان ببرند.
📌 در این شماره نیز، مانند شمارههای پیشین، یک استراتژیِ بلوکیِ قابلتوجه را شناسایی و تحلیل کردهایم. (نک. به تصویر)
📎 تحلیل کامل را در سایت طالس بخوانید:
🟢 thales-mfi.com/blog
👍177❤88
جداشدن مسیرِ بیتکوین از شاخص سهام؟
بیتکوین، بخصوص پس از آنکه با انتشار اوراق ETF در دسترس حقوقیهای آمریکایی قرار گرفت، همبستگیِ نسبتاً زیادی با سهام شرکتهای شاخصِ آمریکایی مانند S&P 500 و نَزدَک پیدا کرده است.
اما بهنظر میرسد که از هفتهٔ گذشته، و مشخصاً روز ۱۵ آوریل بیتکوین مسیرِ خود را از شاخص بازار بورس آمریکا جدا کرده است.
در نمودارِ فوق میبینیم که همزمان با ادامهٔ افتِ قیمتِ S&P 500 و نَزدَک، بیتکوین به سمتِ بالا تغییر مسیر داده است، تا رفقای سابق را پُشتِسر بگذارد و به اصلِ طلاگونهٔ خویش بازگردد.
هرکسی کاو دور ماند از اصلِ خویش
بازجوید روزگارِ وصلِ خویـــــــــــــش
🔗 @ProfessionalBitcoinDaily
بیتکوین، بخصوص پس از آنکه با انتشار اوراق ETF در دسترس حقوقیهای آمریکایی قرار گرفت، همبستگیِ نسبتاً زیادی با سهام شرکتهای شاخصِ آمریکایی مانند S&P 500 و نَزدَک پیدا کرده است.
اما بهنظر میرسد که از هفتهٔ گذشته، و مشخصاً روز ۱۵ آوریل بیتکوین مسیرِ خود را از شاخص بازار بورس آمریکا جدا کرده است.
در نمودارِ فوق میبینیم که همزمان با ادامهٔ افتِ قیمتِ S&P 500 و نَزدَک، بیتکوین به سمتِ بالا تغییر مسیر داده است، تا رفقای سابق را پُشتِسر بگذارد و به اصلِ طلاگونهٔ خویش بازگردد.
هرکسی کاو دور ماند از اصلِ خویش
بازجوید روزگارِ وصلِ خویـــــــــــــش
🔗 @ProfessionalBitcoinDaily
👍318❤84
✅ پالسِ مثبتِ بازارِ آپشن به افزایشهای اخیرِ قیمتِ بیتکوین
📈 در تصویرِ فوق، نمودارِ بالایی، قیمتِ بیتکوین را نشان میدهد، و نمودارِ پایین شاخصِ نوسانِ ضمنی قراردادهای آپشن بیتکوین را در همان بازهٔ زمانی.
⬇️همچنان که در تصویر دیده میشود، تقریباً از ماه فوریه بدینسو، بینِ قیمتِ بیتکوین و شاخصِ نوسانِ ضمنی همبستگیِ منفی دیده میشود (پیکانهای قرمز). به این معنا که هر وقت قیمتِ بیتکوین پایین میآمد، معاملهگرانِ آپشن بیشتر نگران میشدند؛ گویی هر آن انتظار داشتند قیمت باز هم کاهش پیدا کند.
⬆️این روند از ۱۸ آوریل معکوس شده است (پیکانِ سبز)؛ حالا افزایشِ قیمتِ بیتکوین است که بازارِ آپشن را به هیجان درمیآورَد.
📍این همبستگیِ مثبتِ اخیر را میتوان اینطور تعبیر کرد که معاملهگرانِ بازارِ آپشن -در حالِ حاضر- بیشتر نگرانِ افزایشِ قیمتِ بیتکوین هستند، و تلاش میکنند با استفاده از امکاناتِ بازارِ آپشن از این موقعیت کسبِ سود کنند (یا جلوی زیانِ خود را بگیرند).
🔗 @ProfessionalBitcoinDaily
📈 در تصویرِ فوق، نمودارِ بالایی، قیمتِ بیتکوین را نشان میدهد، و نمودارِ پایین شاخصِ نوسانِ ضمنی قراردادهای آپشن بیتکوین را در همان بازهٔ زمانی.
⬇️همچنان که در تصویر دیده میشود، تقریباً از ماه فوریه بدینسو، بینِ قیمتِ بیتکوین و شاخصِ نوسانِ ضمنی همبستگیِ منفی دیده میشود (پیکانهای قرمز). به این معنا که هر وقت قیمتِ بیتکوین پایین میآمد، معاملهگرانِ آپشن بیشتر نگران میشدند؛ گویی هر آن انتظار داشتند قیمت باز هم کاهش پیدا کند.
⬆️این روند از ۱۸ آوریل معکوس شده است (پیکانِ سبز)؛ حالا افزایشِ قیمتِ بیتکوین است که بازارِ آپشن را به هیجان درمیآورَد.
📍این همبستگیِ مثبتِ اخیر را میتوان اینطور تعبیر کرد که معاملهگرانِ بازارِ آپشن -در حالِ حاضر- بیشتر نگرانِ افزایشِ قیمتِ بیتکوین هستند، و تلاش میکنند با استفاده از امکاناتِ بازارِ آپشن از این موقعیت کسبِ سود کنند (یا جلوی زیانِ خود را بگیرند).
🔗 @ProfessionalBitcoinDaily
👍215❤81
📍 دعوت از مخاطبان طالس برای دیدار و آشنایی در دبی
👈 چنان که مطلع هستید من همراه با چند نفر از تیم طالس برای شرکت در بزرگترین رویداد کریپتویی سال، یعنی TOKEN 2049T، از روز سهشنبه 29 آوریل تا روز پنجشنبه 1 ماه مِی در دبی هستم.
قرار است در یکی از همین سه روز همراه با شما مخاطبان عزیز طالس که در دبی تشریف دارید برای نهار یا شام در یک رستوران در دبی دیداری خودمانی و دوستانه داشته باشیم و هم بیشتر با هم آشنا شویم و هم کمی پیرامون بازارهای مالی و فرصتهای سرمایهگذاری گفتگو کنیم.
🔔 تاریخ، ساعت و مکان دقیق این رویداد حداکثر تا فردا از طریق همین کانال به اطلاع همۀ دوستان خواهد رسید.
ارادتمند و دوستار همۀ اعضای خانوادۀ بزرگ طالس
حامد صفاریان
👈 چنان که مطلع هستید من همراه با چند نفر از تیم طالس برای شرکت در بزرگترین رویداد کریپتویی سال، یعنی TOKEN 2049T، از روز سهشنبه 29 آوریل تا روز پنجشنبه 1 ماه مِی در دبی هستم.
قرار است در یکی از همین سه روز همراه با شما مخاطبان عزیز طالس که در دبی تشریف دارید برای نهار یا شام در یک رستوران در دبی دیداری خودمانی و دوستانه داشته باشیم و هم بیشتر با هم آشنا شویم و هم کمی پیرامون بازارهای مالی و فرصتهای سرمایهگذاری گفتگو کنیم.
🔔 تاریخ، ساعت و مکان دقیق این رویداد حداکثر تا فردا از طریق همین کانال به اطلاع همۀ دوستان خواهد رسید.
ارادتمند و دوستار همۀ اعضای خانوادۀ بزرگ طالس
حامد صفاریان
👍193❤106
📢 رفع سختگیری فدرالرزرو در استفاده از رمزارزها
🗓 ۵ اردیبهشت ۱۴۰۴
✳️ بانک مرکزی آمریکا اعلام کرد:
از این پس بانکها برای ورود به فعالیتهای مرتبط با رمزارزها و توکنهای دلاری، نیازی به اطلاع قبلی یا دریافت تأییدیه رسمی نخواهند داشت.
✳️ در همین راستا، دو بخشنامه قبلی فدرال رزرو (مصوب سالهای ۲۰۲۲ و ۲۰۲۳) نیز لغو شده است. از این پس، نظارت بر فعالیتهای مربوط به رمزارزها در قالب فرآیندهای جاری بانکی انجام میشود.
---
🔍 خلاصه ماجرا:
- بانکها آزادی عمل بیشتری در حوزه رمزارزها پیدا کردند.
- روند نظارت سادهتر و سریعتر شده است.
---
📈 پیامدهای احتمالی:
- تسهیل ورود بانکها به بازار داراییهای دیجیتال
- تسریع در گسترش خدمات مالی مبتنی بر رمزارز
- احتمال افزایش تقاضا برای بیتکوین و سایر داراییهای دیجیتال
---
📄 [مشاهده متن کامل اطلاعیه](https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/bcreg20250424a.htm)
🛰 @ProfessionalBitcoinDaily
🗓 ۵ اردیبهشت ۱۴۰۴
✳️ بانک مرکزی آمریکا اعلام کرد:
از این پس بانکها برای ورود به فعالیتهای مرتبط با رمزارزها و توکنهای دلاری، نیازی به اطلاع قبلی یا دریافت تأییدیه رسمی نخواهند داشت.
✳️ در همین راستا، دو بخشنامه قبلی فدرال رزرو (مصوب سالهای ۲۰۲۲ و ۲۰۲۳) نیز لغو شده است. از این پس، نظارت بر فعالیتهای مربوط به رمزارزها در قالب فرآیندهای جاری بانکی انجام میشود.
---
🔍 خلاصه ماجرا:
- بانکها آزادی عمل بیشتری در حوزه رمزارزها پیدا کردند.
- روند نظارت سادهتر و سریعتر شده است.
---
📈 پیامدهای احتمالی:
- تسهیل ورود بانکها به بازار داراییهای دیجیتال
- تسریع در گسترش خدمات مالی مبتنی بر رمزارز
- احتمال افزایش تقاضا برای بیتکوین و سایر داراییهای دیجیتال
---
📄 [مشاهده متن کامل اطلاعیه](https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/bcreg20250424a.htm)
🛰 @ProfessionalBitcoinDaily
Board of Governors of the Federal Reserve System
Federal Reserve Board announces the withdrawal of guidance for banks related to their crypto-asset and dollar token activities…
For release at 5:30 p.m. EDT
1❤134👍70
🗓 دیروز، شنبه، شمارهٔ جدیدی از اوتلوک (چشمانداز بازار بیتکوین) طبق روال هفتگی در وبسایت طالس منتشر شد.
در این شماره میخوانیم:
✅ بررسی سررسید بسیار مهمِ جمعهٔ گذشته
✅ تغییر در الگوی همبستگی قیمتِ بیتکوین و نوسانِ ضمنیِ قراردادهای آپشن
🔎 تحلیل رفتار نگهدارندگان کوتاهمدت بیتکوین براساس دادههای آنچین
📊 نگاهی به فعالیتهای اخیر معاملهگران آپشن و پوزیشنهای فروشندگان و خریداران برای سررسیدهای مهم
🧩 و بهطور ویژه، زیر ذرهبین بردن یک استراتژی کلاسیک که این هفته در گویِ مارکت اسکرینر رؤیت شده است!
🔗 @ProfessionalBitcoinDaily
در این شماره میخوانیم:
✅ بررسی سررسید بسیار مهمِ جمعهٔ گذشته
✅ تغییر در الگوی همبستگی قیمتِ بیتکوین و نوسانِ ضمنیِ قراردادهای آپشن
🔎 تحلیل رفتار نگهدارندگان کوتاهمدت بیتکوین براساس دادههای آنچین
📊 نگاهی به فعالیتهای اخیر معاملهگران آپشن و پوزیشنهای فروشندگان و خریداران برای سررسیدهای مهم
🧩 و بهطور ویژه، زیر ذرهبین بردن یک استراتژی کلاسیک که این هفته در گویِ مارکت اسکرینر رؤیت شده است!
🔗 @ProfessionalBitcoinDaily
❤99👍52
📍دیدار دوستانه بین اعضای خانوادۀ طالس در دبی
👈 قرار ما روز چهارشنبه دهم اردیبهشت 30 April ساعت 19 به وقت دبی در شعبۀ اصلی کافهرستوران «ایران زمین».
Down Town
در این دیدارِ دوستانه به بهانۀ صرف عصرانه یا شام در کنار هم، میتوانیم بیشتر با یکدیگر آشنا شویم و گفتگوهای صمیمی و همچنین بیزینسی داشته باشیم.
🙏 با تشکر از مدیریت کافهرستوران ایران زمین که برای دوستان و مخاطبان طالس در این دیدار 20% تخفیف در نظر گرفتهاند.
😅 امید داریم که در رستوران ایران زمین نیز بتوانیم مانند کبابی طالس گوشت را جلوی چشم مشتری چرخ کنیم!
👈 قرار ما روز چهارشنبه دهم اردیبهشت 30 April ساعت 19 به وقت دبی در شعبۀ اصلی کافهرستوران «ایران زمین».
Down Town
در این دیدارِ دوستانه به بهانۀ صرف عصرانه یا شام در کنار هم، میتوانیم بیشتر با یکدیگر آشنا شویم و گفتگوهای صمیمی و همچنین بیزینسی داشته باشیم.
🙏 با تشکر از مدیریت کافهرستوران ایران زمین که برای دوستان و مخاطبان طالس در این دیدار 20% تخفیف در نظر گرفتهاند.
😅 امید داریم که در رستوران ایران زمین نیز بتوانیم مانند کبابی طالس گوشت را جلوی چشم مشتری چرخ کنیم!
👍288😁149
«نگران نباشید، قیمت بیتکوین تا سال ۲۰۲۸ به یک میلیون دلار میرسد.»
🎯 حرف اصلی آرتور هایس
👈 این خلاصه از روی عکسهایی که حامد صفاریان شخصاً از اسلایدهای آقای هیز در این رویداد گرفته است تهیه شده است.
🧠 خط استدلال اصلی او
۱. زمینه اقتصادی کلان: کسری بودجه و نقدینگی
ایالات متحده با کسری بودجه روبهروست.
این کسری را نمیتوان از طریق مالیات، سرمایه داخلی، خارجی یا سیستم بانکی تأمین کرد.
راهحل؟ صندوقهای پوشش ریسک (hedge funds) با استفاده از اهرم بانکی وارد عمل میشوند.
نتیجه: افزایش نقدینگی دلاری در سیستم.
«چون خریدار نهایی از اهرم بانکی استفاده میکند، نقدینگی دلاری بالا میرود.»
۲. چگونگی تزریق پول به سیستم
وقتی شاخص نوسان بازار اوراق قرضه آمریکا (MOVE Index) از عدد ۱۴۰ بالاتر میرود:
یا فدرال رزرو باید وارد عمل شود،
یا خزانهداری آمریکا راهی برای «چاپ پول» پیدا میکند.
این کار ممکن است از طریق خرید اوراق قرضه قدیمی و انتشار اوراق جدید باشد.
حتی اگر از نظر فنی چاپ پول یا "QE" محسوب نشود، مقدار دلار در سیستم افزایش مییابد.
«ممکن است از نظر فنی QE نباشد، ولی در نهایت دلار بیشتری وارد سیستم میشود.»
۳. ارتباط مستقیم با بیتکوین
وقتی دلار بیشتری در سیستم است → تقاضا برای داراییهای جایگزین مثل بیتکوین بالا میرود.
از سال ۲۰۲۲ تا ۲۰۲۵، بیتکوین طبق گفته هایس شش برابر شده است.
او انتظار دارد در دوره ۲۰۲۵ تا ۲۰۲۸ هم عملکرد مشابه یا حتی بهتری داشته باشد.
هدف قیمتی: ۱ میلیون دلار تا سال ۲۰۲۸.
📉 «پوت ترامپ» – یک مثال تاریخی
وقتی شاخص MOVE در سال ۲۰۱۸ به بالای ۱۴۰ رسید، دولت ترامپ ناچار به عقبنشینی شد:
تعرفهها را برای ۹۰ روز متوقف کرد (به جز چین).
سخن از خرید مجدد اوراق و اقدامات حمایتی فدرال رزرو به میان آمد.
هایس میگوید: بازارها دولتها را مجبور به واکنش میکنند.
🧾 «خرید اوراق برای دیجنها» – افزایش نقدینگی از طریق بازار اوراق
خزانهداری اوراق قرضه قدیمی را بازخرید میکند و اوراق جدید منتشر میکند.
صندوقهای پوشش ریسک (RV Hedge Funds) اوراق را با قیمت بالا میفروشند و دوباره خرید میکنند.
بانکها اهرم بیشتری به این صندوقها میدهند.
در نتیجه، خزانهداری میتواند بدهی بیشتری منتشر کند بدون اینکه نرخ بهره بالا برود → دلار بیشتری وارد سیستم میشود.
✅ نتیجهگیری
آرتور هایس با تحلیل ساختار اقتصاد آمریکا، رفتار بازارها، و استفاده از مثالهای تاریخی نشان میدهد که چگونه تزریق اجتنابناپذیر نقدینگی به سیستم مالی آمریکا میتواند باعث افزایش شدید قیمت بیتکوین شود — با یک هدف روشن: ۱ میلیون دلار تا ۲۰۲۸.
👈 بزودی آقای بهزاد میرزایی تحلیل دقیقتری را از استدلالات آقای هیز ارائه خواهند کرد.
🎯 حرف اصلی آرتور هایس
👈 این خلاصه از روی عکسهایی که حامد صفاریان شخصاً از اسلایدهای آقای هیز در این رویداد گرفته است تهیه شده است.
🧠 خط استدلال اصلی او
۱. زمینه اقتصادی کلان: کسری بودجه و نقدینگی
ایالات متحده با کسری بودجه روبهروست.
این کسری را نمیتوان از طریق مالیات، سرمایه داخلی، خارجی یا سیستم بانکی تأمین کرد.
راهحل؟ صندوقهای پوشش ریسک (hedge funds) با استفاده از اهرم بانکی وارد عمل میشوند.
نتیجه: افزایش نقدینگی دلاری در سیستم.
«چون خریدار نهایی از اهرم بانکی استفاده میکند، نقدینگی دلاری بالا میرود.»
۲. چگونگی تزریق پول به سیستم
وقتی شاخص نوسان بازار اوراق قرضه آمریکا (MOVE Index) از عدد ۱۴۰ بالاتر میرود:
یا فدرال رزرو باید وارد عمل شود،
یا خزانهداری آمریکا راهی برای «چاپ پول» پیدا میکند.
این کار ممکن است از طریق خرید اوراق قرضه قدیمی و انتشار اوراق جدید باشد.
حتی اگر از نظر فنی چاپ پول یا "QE" محسوب نشود، مقدار دلار در سیستم افزایش مییابد.
«ممکن است از نظر فنی QE نباشد، ولی در نهایت دلار بیشتری وارد سیستم میشود.»
۳. ارتباط مستقیم با بیتکوین
وقتی دلار بیشتری در سیستم است → تقاضا برای داراییهای جایگزین مثل بیتکوین بالا میرود.
از سال ۲۰۲۲ تا ۲۰۲۵، بیتکوین طبق گفته هایس شش برابر شده است.
او انتظار دارد در دوره ۲۰۲۵ تا ۲۰۲۸ هم عملکرد مشابه یا حتی بهتری داشته باشد.
هدف قیمتی: ۱ میلیون دلار تا سال ۲۰۲۸.
📉 «پوت ترامپ» – یک مثال تاریخی
وقتی شاخص MOVE در سال ۲۰۱۸ به بالای ۱۴۰ رسید، دولت ترامپ ناچار به عقبنشینی شد:
تعرفهها را برای ۹۰ روز متوقف کرد (به جز چین).
سخن از خرید مجدد اوراق و اقدامات حمایتی فدرال رزرو به میان آمد.
هایس میگوید: بازارها دولتها را مجبور به واکنش میکنند.
🧾 «خرید اوراق برای دیجنها» – افزایش نقدینگی از طریق بازار اوراق
خزانهداری اوراق قرضه قدیمی را بازخرید میکند و اوراق جدید منتشر میکند.
صندوقهای پوشش ریسک (RV Hedge Funds) اوراق را با قیمت بالا میفروشند و دوباره خرید میکنند.
بانکها اهرم بیشتری به این صندوقها میدهند.
در نتیجه، خزانهداری میتواند بدهی بیشتری منتشر کند بدون اینکه نرخ بهره بالا برود → دلار بیشتری وارد سیستم میشود.
✅ نتیجهگیری
آرتور هایس با تحلیل ساختار اقتصاد آمریکا، رفتار بازارها، و استفاده از مثالهای تاریخی نشان میدهد که چگونه تزریق اجتنابناپذیر نقدینگی به سیستم مالی آمریکا میتواند باعث افزایش شدید قیمت بیتکوین شود — با یک هدف روشن: ۱ میلیون دلار تا ۲۰۲۸.
👈 بزودی آقای بهزاد میرزایی تحلیل دقیقتری را از استدلالات آقای هیز ارائه خواهند کرد.
👍328❤79