​​🆙 Насколько улетели сейчас венчурные оценки?

Вы в этом посте набросали вполне достаточно реакций, поэтому давайте посмотрим на динамику оценок.

Seed раунды. США. Данные Carta – изменение с Q1 2022 до Q1 2026.
🔻Топ-25%: $28.7M -> $44.0M
🔻Топ-10%: $50.0M – $93.7M
🔻Топ-5% по оценке: $65.6M -> $173.6M

Рост (x раз):
▪️Топ-25%: 1.5х
▪️Топ-10%: 1.9х
▪️Топ-5%: 2.6x

Топ-5% выглядит просто неприлично. Питер Уолкер из Carta отмечает, что это все из-за AI Labs, инфраструктурных стартапов и Dev Tools.

👉 Ссылка на пост Питера Уолкера на Linkedin как источник: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7448498907388620801/

@proVenture

#research #trends #benchmarks

​​📐Какая должна быть выручка на определенной стадии?

Иногда приходят стартапы и говорят – мы поднимаем Series B. Окей, а сколько выручка? У нас $4M выручки. Эм, ну это мало! Почему? – спрашивает фаундер.

Вот, теперь есть ответ – средний Series B поднимается при выручке в $6M. И не забываем, что все инвесторы хотят инвестировать в лучших, обычно это те, кому почти что деньги не нужны.

По этим бенчмаркам это:
▪️Seed: $3.6M выручки
▪️Series A: $11.4M
▪️Series B: $28M

Так и живем, ребят.

👉 График сварганила Carta по данным отчета SVB. Источник: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7445190879348436992

@proVenture

#research #trends

⭐️ Три вакансии в YC-стартапе!

Две публичные и одна секретная.
Читайте до конца👇

Если вы хотели поработать в YC-backed стартапе, то сейчас самое время. Очень классный стартап из ангельского портфеля VOYGR (YC W26) ищет лучших себе в команду.

❶ Какие вакансии открыты?

📌 Founding Product Engineer
Full Time, the US
👉 Подробнее: https://www.workatastartup.com/jobs/93490

📌 Full-stack engineer
Remote, EU/CIS time zones
👉 Подробнее: https://www.workatastartup.com/jobs/93900

❷ Как можно попасть?
Ссылка открытая, можете подаваться на вакансию. НО если мы знакомы, то пишите на @proventure_admin, чтобы обсудить кейс и получить реферрал на вакансию. Это же всегда лучше, да? Канал читают большое количество крутых инженеров, экс-фаундеров и продактов – го-го-го!

❸ Так а что же с секретной вакансией?
📌 ▓▓▓▓▓▓
В фокусе бывшие консультанты, которые базируются в США. Тут только по реферралам, так что пишите на @proventure_admin за деталями.

@proVenture

#оффтоп

🎙 Иван Марьясин (Monite) – 6 необычный идей фаундера, который продал свой стартап.

Неожиданно тихо прошла история экзита стартапа Monite. Необанк OakNorth поглотил стартап в этом году. От души поздравляем Ивана Марьясина и команду! Monite был аж 2 раза у нас в рубрике #прораунды.

Оказывается, в прессе про эту сделку много писали, но, кажется, что впервые на русском языке Иван про это сказал на недавнем подкасте у Антона Лядова. Подкаст оказался очень крутым, а Ивана всегда приятно слушать – и как фаундера и вообще по-человечески, поэтому вот вам несколько нестандартных мыслей про предпринимательство, фандрайзинг и вообще от Ивана.

1/ Состояние фаундера – главный актив.
▪️Ключевой принцип – действовать из "чистого порыва", а не из страха или вины перед инвесторами.
▪️Действительно, если отбросить все пережеванные требования к стартапам от инвесторов, то окажется, что фаундер либо нравится, либо нет. Если нет драйва, то нет сделки.

2/ Сон как бизнес-стратегия, а не слабость:
▪️Минимум 7–8 часов + слип-трекер – обязательная программа;
▪️Иван отметил, что когда он начал больше спать, то перестал лезть в работу сотрудников и стал принимать лучшие решения.

3/ Компании покупаются, а не продаются. Прописная истина, но Иван расширяет ее – M&A больше про стратегию покупателя, а не твои метрики:
▪️Покупателю может быть всё равно, $1M ARR у тебя или $5M – если нужен конкретный функционал для кор-бизнеса, то стартап покупается;
▪️Молчание в переговорах – тактический инструмент фаундера. Если вы выдерживаете паузу и не торопитесь, вы демонстрируете силу в переговорах;

4/ Фандрейзинг – это воронка, а не нетворкинг:
▪️В воронке должно быть 200 фондов, которые вы должны быстро отрабатывать за 1-2 недели. Это создает реальную конкуренцию и динамику;
▪️Медленный процесс или даже средний процесс (6-9 месяцев) сигнализирует рынку о слабости – ребята не могут поднять быстро;
▪️Цель – закрыть раунд за 5 недель.

5/ 50/50 – худшее распределение долей сооснователей:
Равные доли демотивируют CEO, который обычно несет основной груз. 60-70% стартапов разваливаются именно из-за конфликтов, которые провоцирует структура 50/50. Лучше: 55/45 в пользу CEO.

6/ На pre-seed продаёшь себя, не продукт:
▪️Инвесторы ищут паттерны успеха и личную связь фаундера с проблемой;
▪️Продукт "потыкают" позже – на первом звонке покупают человека и мотивацию.

👉 Ссылка на подкаст: https://youtu.be/NlxOvxNmmmc?si=dp6bZItgaHQ_YpLt

История Monite вообще очень красивая получилась, а Иван настолько прокачал свой скилл фандрайзинга (почитайте выпуски #прораунды (раз, два) и посмотрите на инвесторов), что определенно стоит слушать его советы в этой области. Ну и он прикольно как билдер рассуждает про AI, можете подробнее посмотреть уже в подкасте. К слову, стоит отметить, что это первый стартап – экзит первого же стартапа это просто вау!

P.S. В личку пришли комментарии от бывших сотрудников компании, что экзит Monite – это acquihire части команды, и что он не был особо удачным. И что в пресс релизе OakNorth его не зря называют "транзакцией", да и в самом подкасте тоже. Что ж, такое бывает. Что не отменяет того факта, что подкаст сам по себе стоит посмотреть и там много интересного – ребята в Monite привлекли крутых инвесторов, получили опыт, и поставили какую-никакую, а точку в этом journey.

@proVenture

#howtovc #exits #fundraising

🚀 8 вопросов по раунду #71 – блиц для основателей стартапов.

Очередной 71-й выпуск #прораунды – и на этот раз история про перформанс-маркетинг, AI-агентов и команду с 20-летним совместным опытом. Стартап Plurio (бывший Elly Analytics) поднял $3.5M pre-seed раунд, со-лидами которого выступили Altair и DVC, а также инвестировали Yellow Rocks, со-основатель Finom Константин Стискин и со-основатель ManyChat Майк Ян. Сева Устинов (CEO, co-founder) согласился ответить на вопросы рубрики. Спасибо ему огромное!

Ну и, поехали!

1/ Сколько у вас занял период сфокусированного фандрейзинга?
2 месяца плавной подготовки, 3 месяца активная фаза. прим.: итого около 5 месяцев

2/ Со сколькими инвесторами общались?
50, из них 25 кто реально мог бы инвестировать.

3/ Топ-3 причины, почему вам говорили нет.
▪️Покажите использование, value и отзывы по новому продукту (AI-агент для управления перформанс маркетингом);
▪️Не достаточно хорошо понимаем мартех;
▪️Не любим мартех.

4/ Топ-3 качества хорошего инвестора для вас.
▪️Контакт на человеческом уровне;
▪️Честная спокойная обратная связь по своему решению (любому);
▪️Не стремиться слишком жестко продавливать по условиям.

5/ Через сколько месяцев планируете следующий раунд?
It depends. Все очень быстро меняется. На текущий момент думаю, что в течение 12 месяцев.

6/ Какой runway у вас оставался перед текущим раундом?
Меньше, чем надо было.

7/ Кто-то помогал искать инвестиции? Плейсмент агенты, текущие инвесторы?
Текущие инвесторы, друзья-фаундеры. Еще взял себе консультантов на fix price или retainer чтобы часть задач делать не одному, а в паре.

8/ Поделишься какими-то хинтами для "коллег по цеху" в фандрайзинге?
Для нас лучше всего работает заранее строить длительные отношения с комьюнити и рынком, при чем не просто "кофе попить", а как-то значимо помочь (советом, знаниями, интро).

👉 Про сам раунд можно прочитать тут: https://techround.co.uk/funding/plurio-by-elly-analytics-raises-3-5m-to-automate-up-to-90-of-performance-marketers-daily-work/

@proVenture

📉 Высокие ликвидационные привилегии выходят из моды.
 
Очень нравится вот эта статистика от Carta, поскольку она показывает, насколько сложно поднимать деньги.
 
Стандартная картина: фаундер не хочет поднимать down round, и дает liq pref 2x инвесторам. Они подтверждают более высокую оценку (тем самым портят статистику оценок, которой мы с вами пользуемся), но в итоге несут меньше риска.
 
Да, у инвесторов есть другие возможные права, которыми они могут защититься, но liq pref -–самый распространенный и самый простой инструмент.
 
Так вот, кривая ныряет вниз – таких случаев сейчас:
▪️На Seed-Series A: ~3%
▪️На Series B-C: ~7%
▪️На Series C+D: ~10%
 
Да, пока что не на уровне 2021 года, тогда и Series D были на уровне ~5%. Но тот уровень тоже был ненормальным.
 
👉 Ссылка на пост Питера Уолкера из Carta на Linkedin с его анализом и самим графиком: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7437567721715757056/
 
@proVenture
 
#howtovc #research

😂 В сети появились редкие кадры реального внедрения AI агентов...

Узнаете себя?
❤️ Я - это босс
👨‍💻 Я - это сотрудник
🔥 Я скорее как этот стакан со льдом...

Врываемся в пятницу!

@proVenture

#ai #fun #оффтоп

​​💵 Сколько зарабатывают C-Level сотрудники в стартапах?

Классный отчет от Pilot говорит про зарплаты фаундеров уже был в канале, однако еще и любопытно взглянуть на C-Level команду – и тут есть вот такие прикольные данные от Carta.

Речь только про годовую компенсацию, без бонусов и equity grants, но все равно любопытно. И показывается динамика – как меняется зарплата от стартапов с оценкой $25M до стартапов с оценкой $250M. То есть, с seed до (примерно) Series B.

1/ Топ-4 по заработкам в абсолюте (эти группа явно выделяется на фоне других). И тут сразу сюрприз, если честно
❶ Legal: $211K-$241K
❷ Engineering: $212K-$229K
❸ Product: $208K-$230K (тут верхняя граница выше, чем у Engineering, но все же средняя меньше)
❹ Data: $202K-$221K

2/ Топ по росту компенсации в зависимости от роста оценки
❶ People: +21% (val $25M -> val $250M)
❷ Support: +16%
❸ Marketing: +15%
❹ Ops: +14%
Тут тоже посмотрим на топ-4, но динамика тут более плотная. И она относительно небольшая. Да, +21% в компенсации HR директору это солидно, но оценка выросла x10 – бОльшая часть мотивации все равно зашита в equity.

3/ Тут еще забавно, что у топов по абсолютной зарплате рост наименьший – серый кардинал Legal с 13% прироста скорее в верхней части, тогда как Engineering/Product с 5-7% прироста замыкает рейтинг.

Короче, в любой ситуации зарабатывают юристы.

👉 Читайте подробнее в посте Питера Уолкера: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7441221087205650432/

@proVenture

#howtovc #benchmarks

​​💳 Hyperscalers уже строят датацентры в долг.

До сих пор есть сомнения, стоит ли делиться этими графиками, потому что к ним есть вопросы. Но их направление кажется верным, поэтому все же эта чаша весов перевесила.

Итак, прикольные графики от MUFG по гиперскейлерам. В списке Microsoft, Alphabet, Meta (признана экстремистской в РФ), Amazon и Apple (это первый “wat?”, скорее всего там Amazon. Но допустим, что Apple тоже что-то строит такое).

1/ Итак, первое что любопытно: у этих ребят CAPEX уже превысил FCF – теперь это $342B против $306B. Судя по рисунку это что-то типа на 1К 2026.

2/ А еще эти ребята должны вложить $2.9T в строительство датацентров за 2025-2028, но своего cash flow ожидается только на уровне $1.4T. То есть, еще $1.5T или 50%+ инвестиций надо будет финансировать за счет долга! Ого!

Это уже немного страшновато выглядит, конечно. Что думаете?

P.S. Качайте PDF документ от MUFG ниже в сообщении. Оттуда будет понятна как минимум вторая несостыковка: там написано, что hyperscalers должны вложить $600B в датацентры за 2026 год. Но у нас же выше данные, что Capex был $342B в 1К 2026 года, не вбухали же ~54% инвестиций уже в первом квартале? Короче с данными аккуратнее, но направление интуитивно верное – гиперскейлеры закредитовываются, чтобы не отставать во всеобщей эйфории от строительства датацентров.

@proVenture

#ai #trends

🔥🎙 Одна из самых крутых презентаций за последнее время.
 
Даже если вы вообще не интересуетесь темой робототехники или более широкой ниши Physical AI как сейчас говорят, то вам все равно стоит посмотреть эту презентацию.
 
Невероятно интересная и крутая подача. Персональная история о том, что чувак будучи новичком подписал металлическую коробку от NVIDIA наряду с топоми NVIDIA и Джейсоном Хуангом, направленную Илону Маску и OpenAI, в которой был первый сервер DGX-1. Это начало HPC и нейросетей. Классное видение развитие технологий и алгоритмов физического мира и параллель с софтом, интересные демо, которые сам же презентующий не переоценивает. И это при условии того, что явно видно – это не родной язык, презентация кропотливо сделана и была 100 раз отрепетирована. Ожиданий – ноль, впечатлений – агонь 🔥🔥🔥
 
Это Джим Фэн из NVIDIA на выступлении в рамках AI Ascent от Sequoia.
 
👉 Ссылка: https://www.youtube.com/watch?v=3Y8aq_ofEVs
 
P.S. Вообще стоит посмотреть видео с AI Ascent от Sequoia. Они гораздо короче, чем другие подкасты, а спикеры топовые – выжимку всех своих пастулатов сами вам дают в таком формате.
 
@proVenture
 
#trends #ai #robotics

📌 Wealth Weeks Cyprus 2026 — давайте поговорим про роль VC в портфеле активов?

Совсем скоро будет Wealth Weeks Cyprus, 9-10 июня в Лимассоле — было бы здорово пересечься с fellow менеджерами активов, поговорить про разные классы и "как их готовить".

1/ Что за форум?
▪️Wealth Weeks Cyprus — международная конференция для управляющих активами, family offices, финтех-лидеров и инвесторов;
▪️Спикеры из UK, Швейцарии, США, Монако, ОАЭ и Кипра — Эндрю Терри (Rocquaine Management, UK), Диего Вуерглер (Julius Baer, Switzerland), Дэвид Палмер (Vodafone, UK) и другие;
▪️Формат едва ли не идеальный для такой тематики! Такого на Кипре еще не довелось встречать!

2/ Программа разбита на два дня с чётким делением:
▪️День 1 — классический wealth management: трансформация мирового богатства, Кипр как юрисдикция, глобальная мобильность капитала, практика для family offices, инвест-тренды на 2026–2027 [тут-то мы и поговорим про VC помимо прочего];
▪️День 2 — web3 и AI: цифровые активы, токенизация, AI для управления капиталом, тренды e-banking.
🔹 Любопытно, что организаторы чётко разделили "старые деньги" и "новые деньги" по дням — это само по себе говорит о том, как сейчас позиционируется wealth-пространство.

3/ Форматы и нетворкинг:
▪️Панельные дискуссии;
▪️Тематическая профессиональная выставка;
▪️Закрытый нетворкинг.

Если планируете быть на Кипре в эти даты и на этой конференции — пишите, встретимся.

👉 Подробнее о программе на https://www.wealthweeks.com

@proVenture

#events

🔥 Топ-20 сабреддитов для фаундеров.
 
Попался на глаза прикольный пост от Юрия Ребрика (Fluently), где он делает подборку активных сабреддитов, которые могут быть полезны тем, кто строит свой стартап.
 
❶ r/selfhosted — 717k weekly visitors
https://www.reddit.com/r/selfhosted/

❷ r/webdev — 693k weekly visitors
https://www.reddit.com/r/webdev/

❸ r/AndroidApps — 592k weekly visitors
https://www.reddit.com/r/androidapps/

❹ r/smallbusiness — 442k weekly visitors
https://www.reddit.com/r/smallbusiness/

❺ r/Entrepreneur — 419k weekly visitors
https://www.reddit.com/r/Entrepreneur/

❻ r/SideProject — 364k weekly visitors
https://www.reddit.com/r/SideProject/

❼ r/digitalnomad — 332k weekly visitors
https://www.reddit.com/r/digitalnomad/

❽ r/SaaS — 306k weekly visitors
https://www.reddit.com/r/SaaS/

❾ r/macapps — 234k weekly visitors
https://www.reddit.com/r/macapps/

❿ r/startups — 140k weekly visitors
https://www.reddit.com/r/startups/

❶❶ r/InternetIsBeautiful — 117k weekly visitors
https://www.reddit.com/r/InternetIsBeautiful/

❶❷ r/ProductivityApps — 111k weekly visitors
https://www.reddit.com/r/ProductivityApps/

❶❸ r/iOSApps — 78k weekly visitors
https://www.reddit.com/r/iosapps/

❶❹ r/MicroSaas — 73k weekly visitors
reddit.com/r/MicroSaas/

❶❺ r/EntrepreneurRideAlong — 56k weekly visitors
https://www.reddit.com/r/EntrepreneurRideAlong/

❶❻ r/buildinpublic — 55k weekly visitors
https://www.reddit.com/r/buildinpublic/

❶❼ r/chromeextensions — 50k weekly visitors
https://www.reddit.com/r/chrome\extensions/

❶❽ r/startupideas — 44k weekly visitors
https://www.reddit.com/r/startup\ideas/

❶❾ r/indiebiz — 26k weekly visitors
https://www.reddit.com/r/indiebiz/

❷🅞 r/indiehackers — 17k weekly visitors
https://www.reddit.com/r/indiehackers/
 
Честно признаться, до этого были известны только 6 сабреддитов из 20. Ну что ж, надо догонять.
 
👉 Ссылка на оригинальный пост: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7451953499216715776/
 
@proVenture
 
#trends #howtovc

👀 Пара мыслей про IPO наших с вами OpenAI и Anthropic.
 
5 дней назад OpenAI подал заявку на IPO. Вчера это сделал Anthropic. На самом деле пока что они просто заполнили форму S1, эти заявки еще анализирует SEC, так что само IPO может быть не так уж скоро, хотя в это верится с трудом.
 
Пара мыслей вам для обдумывания того, что же мы с вами сейчас наблюдаем.
 
1/ Заявка от OpenAI на самом деле выглядела логично. Компания проигрывает на дистанции Anthropic (если верить утекающим цифрам, то ARR OpenAI $20-25B, тогда как у Anthropic уже $47B, и темпы роста последних кратно выше), но все еще является #1 по пользователям – им надо было выходить первыми, чтобы рынки их покупали как первую AI компанию и все еще самую популярную.
Последний фандрейз проходил сложно (обсуждали тут), видно, что уже есть необходимость выходить на публичный рынок, потому что частный рынок не переваривает.
CFO эту заявку на IPO не одобряет вроде как (подробнее), но секунду … у вас же должен быть аудит за 3 года, чтобы подать заявку на IPO. Есть он или нет? И как это вообще?
 
2/ Но в любом случае это выглядело логично, торопиться сейчас им было нужно, такое ощущение. Но вот что выглядит уже более странно – это заявка на IPO от Anthropic.
У них все хорошо, раунды собираются проще, выручка растет лучше, вроде как даже первый прибыльный квартал (подробнее). Им не нужно было быть первыми, им можно было быть лучше OpenAI – их IPO бы ждали на другом уровне, не как самых первых, а как лучших.
 
3/ Одна из разумных причин, которая оставляет голову в порядке – это желание Anthropic конкурировать с OpenAI за compute. У OpenAI его больше, а у Anthropic меньше. Для этого нужны деньги. Но если пошли поднимать на публичном рынке – то значит, что опасаются нехватки денег на частном. Это также хорошо встраивается в мысль, что раз Anthropic тоже спешит, то опасается, что двоим таким ребятам места на рынке может не найтись. Вот если причинно-следственная связь такая, то боязно.
 
4/ Что же тут есть позитивного? Нам как пользователям должно быть хорошо – если LLM гиганты зафондируются, у нас будут в доступе top frontier модели. Хорошо это и для бизнесов – цена за токены должна будет продолжать падать. Но такие IPO гонки все больше наводят на мысли, что мы стоим на пороге нового цикла, а этот подходит к концу.
 
@proVenture
 
#trends #unicorns

✅ Поддержите запуск AI-платформы для фандрейза на Product Hunt!

Вчера на Product Hunt лончилась команда Fundraisly – AI-плтаформа, которая помогает фаундерам превратить фандрейз из одинокого ада в живой пайплайн из 20-40 квалифицированных встреч с инвесторами за 90 дней.

👉 Ссылка на запуск: https://www.producthunt.com/products/fundraisly

Платформа создана Анной Мастыкиной, бывшим инвест аналитиком VC-фонда с AUM $600M+, и Дэйвом Вайсером - основателем Gett (привлёк $1B+) и финтек-инфраструктуры Accumulator. Про статистику по конвертации холодного аутрича в инвесторов от Анны уже было в нашем канале.

🎉 Кстати, они вчера стали продуктом дня! Поздравляем!
Однако ключевая цель для ребят – это продукт недели! Давайте их поддержим?

Что внутри:
▪️ AI-фильтр по базе 300K+ фондов - из всех находят ~2000 релевантных под конкретный раунд (stage, geo, similar deals, fresh capital). Размечены по реальным сделкам.
▪️ Граф связей через Gmail/Outlook/LinkedIn - нетворк фаундера, наложенный на 300K. Ребята говорят, что в среднем у каждого фаундера 40+ warm-путей которых он не видел.
▪️ Сначала warm outreach покрывает существующую сеть фаундера, потом cold покрывает остальное точечным аутричем. До 100% покрытия = competition между фондами.
▪️ Full-service ведение - забирают 150 часов sourcing/outreach. Фаундер только на встречах.

Результаты фаундеров:
– 20-40 квалифицированных встреч с VC за 90 дней
– 3,000+ инвесторских встреч с фондами уровня a16z, General Catalyst, Khosla и Accel
– 60% стартапов, которые использовали Фандрейзли, после этого подняли раунд.

🎁 Специальный оффер для канала: упомяните ProVenture на демо-звонке и получите скидку 10% на сервисы Fundraisly.

👉 Еще раз ссылка на лонч: https://www.producthunt.com/products/fundraisly

Погнали поддержим ребят!

@proVenture

#producthunt

🚀 8 вопросов по раунду #72 – блиц для основателей стартапов.

Очередной выпуск #прораунды – и на этот раз история про финтех для малого и среднего бизнеса в MENA. Comfi – B2B embedded finance платформа из ОАЭ, которая помогает SME разблокировать оборотный капитал через BNPL-решение для бизнес-платежей: поставщик получает деньги в течение 24 часов, а покупатель – отсрочку до 90 дней. Стартап закрыл $65M Pre-Series A, лидом по equity выступил Iliad Partners, к которому присоединились Yango Ventures и Raw Ventures – оба фонда вошли в регион впервые. Долговую часть обеспечили Partners for Growth (кредитная линия) и Shorooq (мезонинная структура). Со-основатель Comfi Денис Гаврилин согласился ответить на вопросы рубрики. Спасибо ему огромное!

Ну и, поехали!

1/ Сколько у вас занял период сфокусированного фандрейзинга?
8 месяцев – но последние чеки уже получали после начала конфликта в заливе.

2/ Со сколькими инвесторами общались?
Около 10 инвесторов в полноценном формате – не считая общения на ивентах. Намеренно не шли по пути массовых рассылок, общались точечно.
[прим.: это воронка по equity части, то есть в итоге конвертировались 3 инвестора из 10, что также невероятно высокая конверсия!]

3/ Топ-3 причины, почему вам говорили нет.
▪️Слишком ранняя стадия.
▪️Не вкладываем в этот регион.
▪️ Сложное регулирование.
И одно запоминающееся, не вошедшее в топ – "мы уже вложили в вашего конкурента".

4/ Топ-3 качества хорошего инвестора для вас.
▪️Понимает индустрию, в которую вкладывается.
▪️Может помочь экспертизой или контактами.
▪️Верит в команду.

5/ Через сколько месяцев планируете следующий раунд?
Планируем полноценный equity раунд на горизонте 12-18 месяцев.

6/ Какой runway у вас оставался перед текущим раундом?
Мы начали раунд уже будучи операционно безубыточными.

7/ Кто-то помогал искать инвестиции? Плейсмент агенты, текущие инвесторы?
Прошли акселератор 500 Startups, привлекли посевные инвестиции от венчурного фонда при PIF – это сильно помогало открывать двери. В остальном – искали сами и через активные контакты.

8/ Поделишься какими-то хинтами для "коллег по цеху" в фандрайзинге?
Очень хорошо понять, как VC принимают решения. Из этого следует:
▪️Ищи тех, кто смотрит именно на твой регион – а не тех, кто "потенциально мог бы".
▪️Выбирай инвесторов с фокусом на твою индустрию и с dry powder для инвестиций.
▪️Найди химию с инвестором – решения строятся на цифрах, но в итоге люди инвестируют в людей и идут с тобой через весь путь стартапа.

👉 Про сам раунд можно прочитать тут: https://mena.entrepreneur.com/starting-a-business/comfi-raises-us65m-pre-series-a-led-by-iliad-partners-with-first-regional-investments-from-yango-ventures-and-raw-ventures

@proVenture

🚀 Lovable: $0 → $400M ARR за 14 месяцев. Разбор плейбука и что в нем не так.
 
Иван Ландабасо (JME Ventures) сделал детальный teardown того, как Lovable стал одним из самых быстрорастущих стартапов в истории. Там столько любопытных деталей, что просто пройти мимо нельзя – особенно в части того, как они росли без единого потраченного доллара на платный трафик до отметки $300M ARR.
 
👉 Ссылка на статью в начале (ниже посмотрим, почему сразу ссылка): https://www.the-ai-corner.com/p/lovable-growth-playbook-0-to-400m-arr-14-months
 
1/ Topline цифры, ради которых это все публикуется:
▪️$0 → $10M ARR за 2 месяца после запуска в ноябре 2024;
▪️$10M → $100M ARR за следующие ~5 месяцев;
▪️$400M ARR при 146 сотрудниках – это ~$2.7M ARR на человека;
▪️$2M суммарных затрат до $30M ARR, то есть ROI 15x по выручке на вложенный капитал.
 
2/ Они говорят, что росли без платного трафика. Это интересно, за счет чего по их словам они росли:
▪️Founder brand – у основателя Lovable Антона Осики был готовый trust base из 50K+ GitHub stars по GPT Engineer, он годами постил сырые цифры и провалы;
▪️"Beeswarming" – каждый сотрудник шипит код, постит об этом, и вся команда налетает с репостами в первые 2 часа;
▪️Freemium как маркетинговый бюджет – фришники, которые восторгаются продуктом, постят сами. Правило: free giveaways должны превышать платный маркетинг;
▪️Ежедневные релизы + tier-1 лончи раз в 1-2 месяца для реактивации спящих.
🔹 Платная реклама, по их словам, появилась только после $300M ARR.
 
3/ Что еще любопытного в метриках и принципах роста:
▪️North star – Daily Active Apps (сколько приложений активно строится или получает трафик), не MAU, не выручка;
▪️Day 30 retention у платящих – 85%, что фантастика для такого молодого продукта в новой категории;
▪️NRR выше 100% – чем больше строишь приложения, тем больше тратишь.
▪️Brand как единственный moat, который не эродирует при смене модели каждые 90 дней;
▪️Talent density в Стокгольме, где Lovable уже крупнейший магнит для таланта – OpenAI не перекупит, как это происходит в Долине.
 
4/ Чего нет в этой статье и в чем есть сомнения:
🔹Реально Lovable оперирует на очень низкой марже – гросс маржа 36% по последним данным (цель 65% к концу 2026 года);
🔹С такой маржой 85% retention не вывозит в долгосрок, про NRR пишут в статье также, но не очень уверенно;
🔹Даже если на платную рекламу перешли относительно поздно, то а) почему перешли, не работает уже история с виральным ростом? и б) какова уже ее эффективность? Это классическая проблема перехода из ниши (пусть тут и очень большой) в более широкую продуктовую категорию.
🔹На уровне слухов, но прямо почти все сходятся в мысли, что Lovable покупал и покупает трафик нещадно – но это же не так красиво выглядит, правда?
🔹Несмотря на это все то, что описано в статье они реально делают – и судя по всему это приносит им плоды. Так что фаундерам на заметку, но не смотреть через розовые очки.
 
@proVenture
 
#howtovc #ai #saas