💱 Почему сейчас выгодно инвестировать в зарубежные акции через польский злотый

Польский злотый уже много лет держится в диапазоне примерно 3,30–4,20 за доллар. Для инвестора это не просто цифры — это дополнительный источник прибыли.

Если вы зарабатываете в PLN и покупаете американские акции при курсе 3,60, а через год доллар растёт до 4,00, вы зарабатываете не только на росте акций, но и на курсовой разнице.

📊 Пример:

Инвестиция — 3600 zł (≈1000$ при курсе 3,6)
Рост акций — +10% → 1100$
Новый курс — 4,00
На выходе — 4400 zł

💰 Итоговая прибыль — 800 zł или около 22% в злотых, при том что сами акции выросли всего на 10% в долларах.
Курсовые разницы — это скрытый рычаг доходности. Многие инвесторы его недооценивают.

📌 Короткий вывод: Сильный злотый — это хорошая точка входа в зарубежные активы. Ослабление PLN способно значительно усилить итоговую доходность портфеля, даже если рост самих акций умеренный.

🧠 Искусственный интеллект считает налоги, поразительный результат

📌 Начала года для инвестора — это прежде всего подача налоговой отчетности по полученным дивидендам и прибыли от продажи активов.

📄 Сама суть расчётов заключается в том, что нужно на основании выписок о прибылях и убытках подготовить данные для заполнения декларации PIT-38. Работа довольно нудная и сложная.

🤖 Сегодня много говорят о том, что искусственный интеллект отлично справляется с любыми задачами — так почему же не доверить подготовку данных ИИ?

📑 У меня было несколько отчетов Profit and Loss Statement, которые я загрузил в чаты Gemini и ChatGPT, при этом попросив переводить все данные в польские злотые согласно предыдущему рабочему дню к дате операции.

😳 Такого результата я не ожидал:

• Были перепутаны колонки себестоимость и продажа
• Не все данные в отчете учитывались в расчетах
• Несколько раз была посчитана одна и та же операция
• Ошибки при пересчетах курсов

😤 В итоге — масса потраченного времени и нервов. Все отчеты были пересчитаны вручную, так как ИИ показал полную неэффективность в этом вопросе.

✅ Вывод: Подача налоговых деклараций — процесс ответственный, а ошибки ведут к начислению штрафов. На сегодня искусственный интеллект не справляется с данной задачей, поэтому, во избежание неприятностей, нужно все делать самостоятельно.

💼 Ares Capital Corporation купи до отсечки и получи 2,46% дивидендов

📌 Кратко о компании: Ares Capital Corporation — американская бизнес-развитийская компания (BDC), занимающаяся кредитованием среднего бизнеса и распределением большинства доходов среди акционеров.

💲 Текущая цена: Акции Ares Capital сейчас торгуются примерно ≈ $19,3 – $19,5 за штуку (цена колеблется в этом диапазоне на рынке).

📈 Купить до дивидендной отсечки 13 марта 2026 и получить 2,46% через две недели

Если купить акции до даты отсечки — 13 марта 2026, то уже через две недели, 31 марта 2026, инвестор получит квартальный дивиденд.

Размер выплаты таков, что текущая дивидендная доходность составляет около 2,46% от текущей цены акции (если считать к цене покупки).

📅 Дата дивидендной отсечки: 13 марта 2026
📅 Дата выплаты дивидендов: 31 марта 2026

🧾 Вывод: Стратегия покупки до отсечки позволяет получить кассовый дивиденд ≈ 2,46% относительно текущей цены акции за короткий период удержания. Сама же компания Ares Capital Corporation это довольно неплохой вариант и для долгосрочных инвестиций

📊 Калькулятор PIT 37

Каждый работающий в Польше знает, что подав декларацию PIT37 можно вернуть часть уплаченных налогов.

💰 Чтобы заранее понимать, сколько денег можно вернуть на счет, разработан простой калькулятор возврата налога.

Открыть калькулятор можно здесь:
👉 https://t.me/kalkulator_pit37_bot/pit37

Его заполнение происходит на базе данных из декларации PIT-11, которую вы получаете от работодателя.

При желании можно заполнить и без PIT-11 — главное знать, сколько брутто зарплаты вы получили в прошлом году и сколько заплатили подоходного.

📌 Основные данные для заполнения:

• Совместно с супругом или индивидуально
• Зарплата брутто за год
• Зарплата супруга (если совместно)
• Уплаченные взносы на соц. страхование
• Уплаченный налог
• Количество детей
• Затраты на интернет (если раньше не использовали)

⚠️ Главное — ввести сумму зарплаты брутто и размер налогов. Остальные показатели повышают точность расчетов.

❗️ Просьба не расценивать калькулятор как креатор PIT. Он позволяет приблизительно посчитать сумму к возврату налога, а не полностью заменить профессиональные онлайн-сервисы.

Я проверил результат на трех своих декларациях за прошлые годы — в принципе, всё сошлось.

💬 Пишите в комментариях: нужен ли подобный инструмент, стоит ли его дорабатывать до более высокого уровня, сошлись ли ваши полученные результаты?

💰 Чистый доход с дивидендов по акциям в 2025 году

📄 После подачи PIT38 и оплаты все причиняющихся налогов с полученных дивидендов можно поговорить о том, сколько реально удалось заработать чистыми.

💵 Расходы на покупку дивидендных акций и облигаций в 2025 году составили – 28956 доллара США или 114878 злотых.

📌 По которым было начислено:

💵 Выплаты в USD

✅ SIGA Technologies — $726.42
✅ Pfizer (акции и облигации) — $396.24
✅ Ares Capital — $163.40
✅ Verizon — $105.34
✅ Royal Bank of Canada 5.15% 02/34 — $51.50
✅ Golden Ocean Group Limited — $39.26
✅ Franklin Resources (BEN) — $32.72
✅ CMB.TECH NV — $9.31

💶 Выплаты в EUR

✅ Nordea Bank Abp — €227.06

📊 В сумме получилось 1763 доллара или 6949 злотых — именно с этой суммы и пришлось заплатить все налоги, в результате чистыми получилось 1428 долларов или 5628 злотых.

📈 После этого легко посчитать, что дивиденды принесли 6,08% в долларах и 4,89% в польских злотых.

💱 Из-за курсовых разниц в злотых удалось заработать намного меньше, но даже с учетом укрепления польского злотого можно сказать, что дивиденды принесли довольно ощутимый результат. И это не учитывая тот момент, что в среднем цена на акции так же выросла.

✅ Вывод: Дивиденды все еще остаются довольно неплохим источником дохода, главное удачно сформировать портфель акций и можно рассчитывать на 4–5% годовых после уплаты налогов.

📉 Война в Иране: Как реагируют мировые рынки и чего ждать инвестору?

В начале марта 2026 года конфликт в Иране перешёл в стадию открытых военных действий.

Ракетные удары и ответные действия Тегерана вызвали глобальное беспокойство, дестабилизируя рынок нефти и став катализатором геополитического кризиса.

📊 Исторические параллели: Уроки прошлых войн

• Gulf War 1990–91 — падение S&P 500 на 10% в первые дни, восстановление и рост на 20% через год.
• 11 сентября 2001 г. — обвал на 11.6%, но рост на 21% в последующие 2.5 месяца.
• Иракская война 2003 г. — умеренное падение, затем +27% прирост за год.

🎯 В текущем году реакция на войну в Иране привела к падению фьючерсов на S&P 500 и Nasdaq на 2-3%. Рынки боятся неопределённости больше, чем самой войны.

🌍 Как это отражается на Европе и Польше?

Цены на нефть снова растут — текущие уровни $80–100 за баррель создают проблемы для Европы, которая зависит от импорта. Мы уже видим снижение немецкого DAX и японского Nikkei на 2-4%. Увеличение цен на топливо и логистику ударит по автомобильной промышленности и розничной торговле.

💡 Что делать инвесторам в Европе и Польше?

Не паниковать. В прошлом, после первоначальных спадов, рынки восстанавливались.
Защитить капитал. Рассматривайте золото и акции нефтегазового сектора как безопасные активы.
Следить за ситуацией. Инвесторы, которые держат долгосрочные позиции, могут получить выгоду от восстановления через несколько месяцев.

⚠️ В текущий момент, в условиях роста цен на нефть, инвестиции в энергетический сектор (например, акции нефтяных компаний) могут стать выгодной защитой от рыночных потрясений.

💡 Что такое аккумулирующие ETF (Acc)?

Обычные Exchange-Traded Fund фонды (готовый набор акций или облигаций) выплачивают дивиденды на ваш счёт.
Аккумулирующие ETF делают иначе — дивиденды не выводятся, а автоматически реинвестируются внутри фонда.

Проще говоря: деньги остаются в работе и увеличивают стоимость самого ETF. Капитал «саморазмножается» за счёт сложного процента.

✅ Преимущества аккумулирующих ETF

• Автоматическое реинвестирование дивидендов
• Налог возникает обычно только при продаже фонда
• Работает эффект сложного процента
• Нет комиссий за ручное реинвестирование
• Дисциплина — дивиденды не тратятся
• Удобно для долгосрочного накопления

⚠️ Недостатки аккумулирующих ETF

• Нет регулярных денежных выплат
• Не видно «живых» дивидендов на счёте
• Сложнее оценить, какая часть роста пришлась на дивиденды

📊 10 популярных аккумулирующих ETF — рост за 10 лет

1️⃣ SXR8 (S&P 500) — +322% (~15.5% в год)
2️⃣ SXRV (Nasdaq 100) — +580% (~21.1% в год)
3️⃣ QDVE (IT сектор США) — +715% (~23.5% в год)
4️⃣ SMGB (полупроводники) — +920% (~26.2% в год)
5️⃣ IWDA (развитые рынки) — +195% (~11.5% в год)
6️⃣ VWRA (весь мир) — +188% (~11.2% в год)
7️⃣ VUSA (S&P 500 в GBP) — +318% (~15.4% в год)
8️⃣ MEUD (Европа 600) — +110%
9️⃣ EIMI (развивающиеся рынки) — +65% (~5.1% в год)
🔟 CNX1 (Китай) — +25% (~2.3% в год)

🌍 Чем шире и технологичнее рынок — тем выше историческая доходность (но и выше волатильность).

🎯Вывод: Если горизонт инвестирования 10–20 лет и вам важен рост капитала, а не регулярные выплаты — формат Acc обычно более эффективен.
Если нужен постоянный денежный поток — стоит смотреть на distributing ETF.

⚠️ Акции падают: продавать или ждать? Март 2026

Последние события на Ближнем Востоке и война в Иране принесли нервозность на мировые фондовые рынки. Индексы просели, а многие инвесторы начали массово избавляться от акций.

🤔 Честно скажу — я тоже задумался о продаже части самых рискованных бумаг, на которые сильнее всего может повлиять скачок цен на энергоносители.
Но здесь есть одна важная проблема…

📉 Самый опасный момент в инвестициях — это паника.

Именно под давлением эмоций инвесторы чаще всего продают активы в самый неподходящий момент, а потом жалеют о своих решениях.

📊 Какие сектора могут сильнее всего реагировать на кризис

• авиация и туризм
• логистика и морские перевозки
• финансовый сектор и технологии
• химическая промышленность
• нефтедобывающие компании из региона Персидского залива

⚡️ Проще говоря — компании, которые зависят от стабильности поставок и активно потребляют энергоносители.

💰 Что происходит, если продавать акции прямо сейчас

Инвестор сразу сталкивается с несколькими расходами:

• налог на прибыль — 19%
• комиссия брокера
• возможная потеря ближайших дивидендов

Поэтому решение стоит принимать не на эмоциях, а исходя из:

📌 состава портфеля
📌 инвестиционного горизонта
📌 финансовой устойчивости компаний

📈 Моя текущая стратегия

Я допускаю продажу части недивидендных акций, но только при одном условии — если доллар США вырастет примерно на 5–10%.
Так как большая часть моего портфеля состоит именно из американских компаний.

🛡 Полученные средства планирую временно разместить в инструментах, защищённых от инфляции — например, в государственных облигациях компенсирующих инфляцию.

📌 Вывод: Рынки падают не впервые и не в последний раз. Главная задача инвестора — не принимать решения под влиянием паники. Иногда лучшая стратегия — просто переждать волатильность.

📈 ASI (Alternatywna Spółka Inwestycyjna): инвестиции с двойным плюсом

💡 Если вы уже заполняли декларацию PIT-37, то наверняка заметили, что кроме популярных льгот — на детей или интернет — можно добавить и некоторые инвестиционные расходы. Одним из таких инструментов являются вложения в новую эмиссию ASI.

🏦 ASI (Alternatywna Spółka Inwestycyjna) — это польская форма инвестиционного фонда, предназначенная для вложений в непубличные активы: стартапы, частные компании, проекты в сфере технологий или недвижимости. Главная особенность таких инвестиций — налоговый бонус.

📊 Инвестор может включить 50% вложенной суммы в налоговый вычет (лимит — до 250 000 zł в год).

💼 Самые известные ASI в Польше

• MCI Capital (технологии и IT) — средняя доходность около 12,5% годовых
• Mercaton (недвижимость) — доходность примерно 14% годовых
• Venture Inc (DeepTech и софт) — около 10–15% годовых за 5 лет

💰 Сколько можно сэкономить на налогах?

Представим ситуацию:

Вы инвестировали 100 000 zł в новую эмиссию ASI.
➡️ В декларацию PIT-37 можно добавить 50 000 zł.
Если ваша ставка налога 12%, то возврат составит:
50 000 × 12% = 6 000 zł

Это довольно ощутимая сумма.

⏳ Важный момент: Эти деньги не нужно возвращать, как в случае с IKZE, если вы не продаёте акции ASI минимум 2 года.

📊 Что это даёт инвестору?

Если позже продать пакет акций ASI с прибылью, налоговый возврат фактически добавляет примерно ещё около 3% доходности к инвестиции.

⚠️ Но важно помнить: Это возврат уже уплаченного налога, а не «подарок государства». Если за год вы заплатили, например, 3000 zł подоходного, вернуть 6000 zł физически невозможно — возврат ограничен суммой уплаченного налога.

📌 Вывод: ASI сегодня являются интересным инструментом с двойным эффектом - прибыль и снижение налоговой нагрузки. Но, как и любые инвестиции в акции или фонды, прибыль здесь не гарантирована, поэтому важно внимательно оценивать конкретный проект и риски.

📉 Как неделя войны в Иране повлияла на мой портфель акций

Если вы инвестируете в акции, важно понимать: рынок не только растёт, но и регулярно падает. Даже самый диверсифицированный портфель может проседать под влиянием внешних факторов.

⚠️ Одним из таких факторов является геополитика.

Военный конфликт в Иране за последнюю неделю заметно повлиял на фондовые рынки по всему миру — и мой портфель не стал исключением.

📊 Изменение цен акций за неделю:

Applied Materials — -12,77%
SIGA Tech — -10,36%
Nordea Bank — -5,14%
Intel — -4,80%
Svenska Handelsbanken — -3,56%
Pfizer — -2,17%
Franklin Resources — -1,13%

📈 Компании, которые смогли немного компенсировать падение:

Royal Bank of Canada Pref J — +0,06%
NVIDIA — +0,36%
Ares Capital — +0,64%
Verizon — +1,95%
Golden Ocean — +2,70%

💼 Итог недели:

Несмотря на рост части бумаг, общий результат оказался отрицательным — портфель подешевел на -2,85% за неделю.

🧠 В такие моменты особенно хорошо понимаешь, насколько нестабилен фондовый рынок и почему многие инвесторы используют защитные активы. В моем случае это покупка золота, которое обычно растет когда падают акции.

📉 Многие аналитики считают, что военные действия в Иране могут продолжаться как минимум до начала осени 2026 года, а значит вероятность дальнейшей волатильности на фондовом рынке остаётся высокой.

📌 Вывод: Краткосрочные падения — это естественная часть инвестирования. Главное в такие моменты — не поддаваться панике, сохранят диверсификацию и держать в портфеле защитные активы.