🎉 С Новым 2026 годом! 🎉

Поздравляю всех подписчиков канала Polski Portfel Inwestora с наступившим 2026 годом!

Желаю, чтобы новый год принёс:

💰 только удачные инвестиции
📈 стабильный рост капитала
💵 высокие и регулярные дивиденды
🛡 финансовую устойчивость даже в непростые периоды
🏆 рекордную прибыль и правильные инвестиционные решения

Пусть портфель растёт, риски будут осознанными, а рынок чаще радовал, чем испытывал на прочность.
Удачного, спокойного и доходного 2026 года всем нам! 🍾📊

💼 Мой портфель криптовалют

Несмотря на то, что криптовалюты остаются довольно неоднозначным активом, большинство людей жалеет именно о том, что в своё время не вложили деньги в токены.

📈 В долгосрочной перспективе рост наиболее популярных криптовалют значительно обгоняет акции, недвижимость и драгоценные металлы.

Поэтому и в моём инвестиционном портфеле есть небольшая доля криптовалют — около 7% от капитала, причём половина из них находится в стейкинге под процент.

🔹 Основные криптовалюты в моём портфеле:

• Bitcoin
• Ethereum
• Solana
• TRON
• WLFI
• OKB
• Uniswap
• Algorand

🚀 Особо перспективной, по моему мнению, является OKB — криптовалюта биржи OKX.

В своё время купил 14 монет по $50, и сейчас жалею, что не взял больше — после сжигания токенов цена выросла в несколько раз.

Если бы докупал сейчас, то, пожалуй, взял бы ещё: Ethereum, Solana и Uniswap, так как именно эти монеты, на мой взгляд, имеют хорошие перспективы роста.

🧠 Вывод: Рынок криптовалют нестабилен — резкие подъёмы цены чередуются с глубокими откатами. Но именно откаты и являются лучшими моментами для покупки.
👉 Поэтому, если вы решили инвестировать в криптовалюты, не ждите нового скачка цен, а смотрите на рынок трезво и используйте текущие возможности.

💰 Как заработать с небольшим капиталом

Когда в распоряжении есть несколько миллионов злотых, вопрос стоит просто — куда вложить деньги, чтобы получать стабильный доход.

Но куда сложнее другой вопрос: как накопить этот стартовый капитал, если свободных денег почти нет?

🧭 Один из реальных вариантов — маржинальная торговля на бирже с использованием кредитного плеча. Именно таким способом я в своё время и сформировал начальный капитал, открывая краткосрочные сделки на валютном рынке.

📈 Как это работает на практике

Кредитное плечо позволяет увеличить объём сделки в десятки раз.

Например:

— депозит $1 000
— плечо 1:50
— итоговый объём сделки — $50 000

Даже 1% движения цены в вашу сторону даёт 50% прибыли к депозиту. Маленький капитал начинает работать как большой — в этом и есть главный плюс трейдинга.

⚠️ Но у маржинальной торговли есть и обратная сторона

▪️ Убытки растут так же быстро, как и прибыль
▪️ Чем выше плечо — тем выше риск
▪️ Это не пассивный доход, а работа, требующая времени
▪️ Постоянная эмоциональная нагрузка: серии удачных и неудачных сделок сильно влияют на психологию

🧠 Вывод: Если капитала для классических инвестиций пока нет — трейдинг может стать стартом.

Но начинать стоит разумно:
👉 сначала демо-счёт, брокер для демо счета
👉 и только после — реальные деньги.

📌 Трейдинг не быстрые деньги, а путь, который требует дисциплины, холодной головы и опыта.

🌱🏡Покупка земли в Польше: почему это может быть одной из самых недооценённых инвестиций

Когда говорят о вложениях в недвижимость, чаще всего имеют в виду квартиры под аренду. Но в Польше есть инструмент куда более спокойный, долгосрочный и во многом консервативный — покупка земли. И именно поэтому она всё чаще попадает в поле зрения инвесторов.

📈 Рост стоимости

По данным GUS и рынка недвижимости, за последние годы цены на землю в Польше стабильно росли. В зависимости от региона и назначения участка рост колеблется в диапазоне 5–10% в год, а в зонах рядом с крупными городами и трассами — иногда и выше.

💰 Низкий порог входа

В отличие от квартир, земля остаётся доступной. Сельскохозяйственные участки в менее популярных воеводствах действительно можно найти от ~50 000 zł за 1 гектар. Это не миф, а реальность рынка — особенно если смотреть дальше от Варшавы, Кракова или Вроцлава.

🧾 Минимальные налоги

Налог на землю (podatek rolny или podatek od gruntów) в разы ниже, чем на жилую или коммерческую недвижимость. Нет налога на аренду, нет расходов на ремонты, управляющие компании и простои.

🛣 Инфраструктурный эффект

Польша активно строит скоростные трассы, логистические хабы, промышленные зоны.

Участок в 20–30 км от города сегодня через 10–15 лет легко может оказаться в пригороде. Именно инфраструктура часто делает землю “золотой” — без участия владельца.

🛡 Защита капитала
Земля — это один из самых надёжных активов: её нельзя “разбить”, она не изнашивается и не обесценивается из-за моды или планировки. В долгой перспективе это классический способ сохранить капитал.

🌾 Фермерство и ZUS — но с нюансами

Да, в Польше фермеры платят взносы в KRUS, которые значительно ниже ZUS. Но важно понимать: оформление фермерской деятельности требует соблюдения условий (площадь, фактическая деятельность, проверки). Это не универсальная схема, а инструмент для тех, кто готов разбираться в деталях.

⚠️ Ограничения для иностранцев

Покупка земли в Польше без разрешений возможна, если у вас:
— гражданство ЕС
— stały pobyt
— карта долгосрочного резидента ЕС

Во всех остальных случаях требуется разрешение MSWiA. Процедура реальная, но не быстрая — этот момент обязательно нужно учитывать заранее.

❗️Вывод: Земля — это инвестиция для терпеливых. Она не даёт ежемесячного кэша, но часто выигрывает там, где квартиры проигрывают: по налогам, спокойствию и долгосрочному росту. Именно поэтому многие инвесторы покупают землю “на будущее” — и нередко оказываются правы.

💼 Почему нельзя слепо копировать инвестиционные портфели

Многие инвесторы считают, что самый простой путь — повторять действия профессионалов. Купил те же акции, что есть у Уоррена Баффета или Карла Айкана, и жди результата.

Тем более, что сегодня это легко сделать. Существуют специальные сервисы, где можно посмотреть чужие инвестиционные портфели, состав активов и идеи для покупок:

🔎 Investing Pro / Ideas https://ru.investing.com/pro/ideas

Подобные платформы действительно полезны — они помогают находить новые идеи и отслеживать, какие компании интересны крупным инвесторам. Но есть важный нюанс, о котором многие забывают.

📌 Портфели известных инвесторов формировались в другое время и по другим ценам.
То, что было отличной сделкой несколько лет назад, сегодня может оказаться уже далеко не самым выгодным вариантом.

🔍 Примеры из моего портфеля:

Intel: В январе 2025 года я покупал акции Intel по цене 21,7 доллара за штуку. На тот момент акция была сильно ниже исторических максимумов (около 64$) и имела хороший потенциал роста.

Сегодня цена находится в районе 40 долларов, рост уже во многом реализован, а перспективы дальнейшего движения вверх стали заметно скромнее. Это уже не та точка входа, что была раньше.

Nordea Bank: Акции Nordea Bank я покупал примерно по 12 долларов, при этом дивидендная доходность составляла около 9% годовых.

Сейчас стоимость выросла до 16,5 доллара, и при покупке по текущим ценам дивидендная доходность составляет уже порядка 6%. Неплохо, но инвестиционная привлекательность заметно ниже, чем в момент первоначальной покупки.

SIGA Technologies — иная ситуация: Акции SIGA Technologies я покупал по 6,20 доллара за акцию. Был период, когда цена поднималась до 9,5 доллара, после чего последовала коррекция.

На данный момент цена снова снизилась, и именно сейчас бумага выглядит снова интересной для покупки:
— высокая дивидендная доходность около 9,5%,
— бизнес остаётся устойчивым,
— есть потенциал повторного роста при восстановлении интереса рынка.

📈 Это хороший пример того, что одна и та же акция может быть:
— дорогой и неинтересной в один момент,
— и снова привлекательной через некоторое время.

📊 Вывод: Сервисы с чужими портфелями — отличный инструмент для поиска идей, но не готовая инструкция. В инвестициях решает не сам факт наличия акции в портфеле известного инвестора, а цена входа, текущая доходность и перспективы именно на сегодня.

Что будет с акциями, если в Польшу придёт война? ⚠️📉

🔥 С каждым днём всё чаще звучат заявления о том, что война в Европе может стать неизбежной, и одной из первых стран, которую она затронет, может оказаться Польша 🇵🇱

❓ На этом фоне закономерно возникает вопрос — есть ли смысл инвестировать в акции через польских брокеров и не пропадут ли эти вложения в случае захвата территории?

📊 Однозначного ответа здесь нет, так как всё зависит не от того, через какого брокера вы покупаете акции, а от того, какие именно акции вы приобретаете.

🏦 Брокер — это всего лишь посредник: после покупки ваше имя вносится в реестр акционеров, и вы становитесь владельцем части компании 📄

🇵🇱 Если речь идёт о покупке польских акций, то вы инвестируете в польские предприятия, и в случае их захвата или прекращения деятельности стоимость таких ценных бумаг может упасть вплоть до нуля 📉

🌍 Совершенно иная ситуация складывается при покупке ценных бумаг компаний из стран, находящихся далеко от потенциального конфликта — Канады 🇨🇦, Австралии 🇦🇺, Сингапура 🇸🇬, Японии 🇯🇵 и других.

🔐 В этом случае ваши акции напрямую не пострадают, и после нормализации ситуации вы сможете восстановить над ними полный контроль, при условии что покупка была совершена в виде реального владения акциями, а не через CFD или другие производные инструменты ⚠️

🛡 В текущей мировой обстановке разумнее распределять капитал между разными регионами и использовать международных брокеров из стабильных юрисдикций, чтобы снизить риски и сохранить свои активы 💼📈

📌 Отчетность для инвесторов в Польше: PIT-38 🇵🇱💼

🎆 Кончился 2025 год — и после новогодних праздников наступает время расплаты, когда нужно считать налоги и подавать отчетность. Для инвесторов в Польше существует декларация PIT-38.

🧾 PIT-38 подаётся при продаже акций/инструментов (в т.ч. «бумажного» золота как инструмента), при операциях с крипто, а также при получении зарубежных дивидендов/процентов, если налог не был окончательно урегулирован в Польше.

📑 Заполнение PIT-38 — процесс не самый простой. Основные источники информации: Отчет о прибылях и убытках, выписки с бирж, PIT-8C от брокера.

✍️ В определенных строчках декларации следует внести:

• 💰 суммы доходов от продажи криптовалюты, акций, драгоценных металлов
• 🧾 суммы, затраченные на приобретение этих активов
• 📉 убыток прошлых лет (для акций/инструментов)
• 📈 полученная прибыль, если она есть
• 🔁 излишние расходы — переносится на следующий год

📂 Для некоторых активов существуют свои разделы:

• 🏦 акции и золото — раздел C
• 🌍 перерасчет налогов по дивидендам от иностранных акций — G
• ₿ криптовалюты — раздел E

🧠 Основные трудности возникают не только при заполнении декларации, но и при проведении самих расчетов, если у вас было много сделок. Мне как бывшему бухгалтеру пришлось напрячься, чтобы правильно все посчитать.

🌐 Кроме PIT-38 возможно вам еще придется подавать дополнение PIT/ZG (отчет о доходах, полученных за границей Польши). Подается если вы инвестируете через зарубежного брокера — в моем случае это Revolut, поэтому заполнять придётся.

👨‍👩‍👧‍👦 PIT-38 нельзя заполнить совместно с супругой — тут нет необлагаемого минимума, как при расчете PIT-37.

✅ Проще всего заполнить названые выше декларации в польских сервисах:

🔗 https://www.e-pity.pl/
🔗 https://www.pitax.pl/

🧾 Если вам страшно самим браться за такой важный документ — услуги бухгалтера могут обойтись от 100 до 400 zł, в зависимости от количества активов и операций по ним в течение года.

📌 Вывод: PIT-38 — штука обязательная и нервная, но если собрать все выписки и не путаться в разделах, он превращается просто в аккуратную бухгалтерию… которую лучше сразу сделать правильно. ✅

📌 Что такое CFD-контракты и есть ли смысл их использовать

📈 Если вы интересуетесь инвестициями, то вам часто приходится сталкиваться с термином CFD-контракты.

🤔 Кто-то активно советует их использовать, другие же рекомендуют держаться от них подальше.

❓ Но что же не так с CFD, о которых мы так часто слышим?

💡 CFD — это контракты на разницу цены, с помощью которых можно зарабатывать на изменении стоимости практически любого актива: акции, золото, нефть, валюты, криптовалюты и многое другое.

🔁 Использование таких контрактов позволяет зарабатывать на движении цены, при этом не владея самим активом, как это происходит при спот-покупке.

⚖️ При этом CFD-контракты внешне максимально похожи на торговлю спот с реальной покупкой активов, но всё же имеют ряд важных особенностей.

📊 Основные особенности CFD:

📉 Возможность использовать кредитное плечо — от 1:1 до 1:3000. ⚠️ Именно кредитное плечо чаще всего становится основной причиной серьёзных убытков у новичков. ℹ️ Правда, при желании можно использовать и счета без плеча.

💸 За перенос открытой сделки на следующие сутки начисляется своп. 📆 Его размер может составлять от 3% до 20% годовых, в зависимости от актива и условий брокера.

📉 CFD позволяют открывать сделки не только на покупку, но и на продажу, даже если у вас нет самого актива.
➡️ Например, вы видите, что цена биткоина падает, не имея BTC в наличии, открываете сделку на продажу.
📈 Когда цена падает ещё ниже — закрываете сделку и фиксируете прибыль.

🔍 Если сравнивать кратко:

🟢 Спот — это покупка актива с реальным владением, без свопов, с расчётом на рост цены и чаще всего с долгосрочным горизонтом.
🔵 CFD — это торговля движением цены без владения активом, с возможностью зарабатывать как на росте, так и на падении, но с дополнительными издержками и повышенными рисками.

🧾 Вывод: В целом CFD — это хороший инструмент для спекуляций и краткосрочной торговли. Из-за наличия свопов он плохо подходит для классических инвестиций, хотя в отдельных случаях используется и при более долгосрочных сделках.

📊 На чём можно больше заработать — акции или золото?

🤔 Когда смотришь на стремительный рост цены на золото, невольно возникает простой вопрос: а нужно ли было вообще инвестировать в акции?

💰 Золото купить действительно проще — не нужно разбираться в отчётах компаний, следить за портфелем, продавать убыточные бумаги и добавлять новые. Купил слиток — и ждёшь.

📈 Чтобы разобраться, сравним простой пример: что было бы выгоднее за 10 лет, если вложить по 10 000 долларов в акции и в инвестиционное золото.

📊 Для акций возьмём индекс S&P 500, который отражает стоимость 500 крупнейших американских компаний.

📉 Акции (S&P 500)

💵 За 10 лет индекс вырос примерно на +270% (в 3,7 раза).
➕ Добавляем дивиденды — в среднем 1,8% годовых.
📈 Итоговая доходность выходит около +306%.
💰 Вложенные 10 000 $ превратились бы примерно в 40 600 $.

🥇 Золото

📈 За те же 10 лет цена инвестиционного золота выросла на +321% (в 4,21 раза).
❌ При этом золото не приносит дивидендов.
💰 Но за счёт роста цены 10 000 $ превратились бы в 42 100 $.
⚖️ Полученные цифры заставляют задуматься: стоит ли рисковать с акциями, если золото стабильно дорожает и не требует активного управления?

💸 Есть и важный налоговый нюанс.

🧾 При продаже акций в Польше придётся заплатить 19% налога на прибыль.
🥇 А при продаже физического золота через год-два — налог платить не нужно.

📉 В итоге имеем:

📌 Акции после налога: ≈ 32 900 $ чистыми
📌 Золото: 42 100 $ чистыми

✅ Вывод напрашивается сам: несмотря на популярность ценных бумаг, в долгосрочной перспективе золото оказалось более прибыльным инструментом.

💬 А что вы выбрали бы сегодня — акции или золото? Напишите своё мнение 👇

🟡 Лучшая криптовалюта с хорошим потенциалом — OKB

📈 Несмотря на все заявления скептиков, рынок криптовалют постепенно оживает. Bitcoin снова торгуется в районе 95 000 $, подтянулись и другие монеты — настроение рынка меняется.

🤔 Но от биткоина уже сложно ждать «иксов», даже если он обновит максимумы. Поэтому почти каждый инвестор мечтает найти тот самый токен, который способен вырасти в десятки, а то и сотни раз.

💡 Одним из таких токенов, на мой взгляд, может стать OKB.

🏦 OKB — это нативный токен криптовалютной биржи OKX (ранее OKEx). Классический биржевой utility-токен, внутреннее «топливо» экосистемы, по своей логике очень близкий к BNB от Binance.

⚖️ Функционально OKB и BNB похожи, но есть один принципиальный момент — потенциал роста.

Он скрыт в самом простом и часто недооцениваемом параметре — количестве монет в обороте.

📊 Цифры говорят сами за себя:

💠 OKB — 21 млн монет, цена 117 $
💠 BNB — 137,7 млн монет, цена 940 $

👥 Если дополнительно учесть количество пользователей бирж, становится очевидно: при сопоставлении масштаба и аудитории OKB выглядит недооценённым примерно в 50 раз по сравнению с BNB.

🎟 Именно такие ситуации и называют «счастливым билетом» — когда даже небольшая инвестиция способна дать непропорционально большой результат.

🛡 А привязка токена к одной из крупнейших криптобирж мира служит дополнительным фактором защиты от полного обесценивания — это не случайный альткоин без экосистемы.

📌 Вывод: OKB — это не гарантированная ракета, но редкий пример токена, где математика, бизнес и дефицит предложения сходятся в одной точке. А именно такие активы рынок обычно замечает позже… но резко.

🟡 Не все золото одинаково полезно или как сэкономить на налогах

Сегодня вариантов инвестиций в золото больше, чем когда-либо:

— 🪙 золотые слитки и инвестиционные монеты
— 📊 ETF / ETC на золото
— 💻 Digital Gold и «золото на счёте»
— 🪙 токены, привязанные к золоту
— 📈 CFD и другие производные инструменты

Покупка — дело несложное. Но рано или поздно золото придётся продавать. И вот здесь начинаются нюансы с налогами.

⚠️ Варианты, по которым налог придётся платить через полгода владения

Польская налоговая всё жёстче подходит к классификации активов. И практически всё, что не является физическим золотом, может быть признано ценными бумагами или финансовыми инструментами.

К таким вариантам относятся:

— 📊 ETF / ETC на золото — всегда налог 19% с прибыли
— 💻 Digital Gold (онлайн-платформы, приложения)
— 🪙 токены, привязанные к золоту
— 🏦 золотые счета в банках
— 📈 CFD и деривативы

Даже если держать их дольше 6 месяцев, при продаже налоговая может потребовать налог с прибыли, как с ценных бумаг или криптоактивов. С каждым годом контроль усиливается, автоматический обмен данными расширяется, а трактовки становятся всё менее «мягкими».

✅ Варианты, освобождённые от налога после 6 месяцев

По польскому законодательству физическое инвестиционное золото относится к движимому имуществу, а не к финансовым инструментам.

👉 Золотые слитки и инвестиционные монеты

Если ты владел ими более 6 месяцев, то при продаже:
— ❌ налог на прибыль не платится
— ❌ не заполняется PIT-38
— ❌ нет споров о том, «что это за инструмент»

🧠 Вывод: Можно сколько угодно говорить об удобстве ETF, Digital Gold или токенов. Но если смотреть с точки зрения налогов и юридической безопасности, то: 🟨 Покупка физических слитков остаётся самым надёжным вариантом.

В этом случае налоговая точно не сможет трактовать продажу как продажу ценных бумаг, а правило 6 месяцев работает прозрачно и предсказуемо.

💡Золото покупают надолго. Но грамотный инвестор думает не только о покупке, но и о продаже — и о том, сколько он отдаст государству в итоге.

📌 Польский рынок акций в 2025 году: реакция на заявления о скорой войне

⚠️ 2025 год в Польше начинался в тревожной атмосфере.

📰 В СМИ и политических дискуссиях всё чаще звучали слова «эскалация», «угроза конфликта», «нестабильность восточной границы».

🤔 Многие всерьёз рассуждали о том, что страна может оказаться втянутой в вооружённое противостояние — если не напрямую, то косвенно.

👥 Для обычных людей это означало рост неопределённости.
💼 Для инвесторов — казалось бы, классический повод уходить от риска.
📊 Но самый простой способ понять, была ли угроза реальной или искусственно раздутой — посмотреть на фондовый рынок.

💡 Если инвесторы действительно ждут серьёзных проблем, они продают акции. Цены падают. Всё просто.

📈 Как реагировал рынок Польши в 2025: цифры вместо эмоций

📉 Настроение инвесторов лучше всего отражает широкий индекс WIG, включающий практически весь рынок акций, торгующихся на Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie.

📊 Несмотря на напряжённый геополитический фон, 2025 год стал для WIG неожиданно сильным.

⬆️ Индекс уверенно рос на протяжении года и по его итогам показал около +40% прироста (без учёта дивидендов).

🧱 Это был не краткосрочный всплеск и не спекулятивный выброс — рост оказался поступательным и достаточно широким по рынку.
🏦 Не отставал и индекс крупнейших компаний — WIG20.
⚡️ Акции банков, энергетических и сырьевых гигантов пользовались стабильным спросом, а сам индекс прибавил порядка +35–40% за год.
🌍 Для рынка, который ещё недавно считался «пограничным» и высокорисковым, это весьма показательно.

❗️Важно и то, чего не произошло

🚫 Не было массового бегства капитала
🚫 Не наблюдалось панических распродаж
🚫 Иностранные инвесторы не уходили с рынка — наоборот, наращивали позиции в самых ликвидных бумагах

✅ Из вышесказанного можно сделать следующий вывод

👉 Инвесторы не верили в начало военных действий в Польше
👉 Они не прятались в кэше и не уходили в «тихие гавани»
👉 Напротив — польские акции активно покупались, а фондовые индексы росли так, будто геополитические страхи существовали отдельно от реальной экономики

💰 Если хотите зарабатывать на польских индексах, то вам следует покупать такие активы:

Beta ETF WIG20TR, Beta ETF mWIG40TR, iShares MSCI Poland UCITS ETF, Beta ETF sWIG80TR, Beta ETF TBSP.

🛒 Купить такие инструменты можно через:

XTB, PKO BP (Supermakler), Revolut, Interactive Brokers, mBank (eMakler)

🧾Вывод: Погоду на фондовом рынке всегда диктуют крупные инвесторы, в 2025 году они явно знали: Польше ничего не грозит, а резкие заявления отдельных политиков — всего лишь часть политической игры.

🧾 PIT-37 — не так страшно, как кажется

👨‍💼 Большинство из нас пока живёт не только на инвестиции, а работает по найму. А значит — в начале 2026 года предстоит подача PIT-37.

📄 PIT-37 — это налоговая декларация для физических лиц в Польше, которые получают доходы из зарплаты, пенсии и других аналогичных источников.

📅 В 2026 году декларацию нужно подать до 30 апреля на основании PIT-11, который вы получили от работодателя.

💸 Многие считают, что заполнить PIT-37 самостоятельно сложно, поэтому платят бухгалтерам 50 злотых и больше.

⏱️ На практике — это 20–30 минут времени. Я лично подал уже больше 10 таких деклараций без проблем. Максимальный возврат при этом составлял 8000 злотых.

🔧 Как заполнить PIT-37 самостоятельно

🌐 Достаточно зарегистрироваться на сайте e-pity.pl, в правом меню выбрать Kreator PIT и перейти к заполнению.

🌍 Если польский пока даётся тяжело — в браузере можно нажать правой кнопкой мыши и выбрать «Перевести на русский». Интерфейс сразу становится понятнее.

👫 Чтобы увеличить возврат налога, можно выбрать совместную декларацию с супругом, если он не работает или его доходы существенно ниже 30 000 zł.

👶 Далее заполняются льготы: дети, интернет, другие разрешённые вычеты.

🎥 В сети есть подробные видео-инструкции — например, на YouTube, где весь процесс показан пошагово. https://www.youtube.com/watch?v=QZBYXSMVtd0

💾 После первой самостоятельной подачи все данные сохраняются, и в следующем году всё будет ещё проще.

🛠 Даже если вы допустите ошибку — ничего страшного. В Польше можно подать Korektę zeznania в течение 5 лет.

⚠️ А если PIT-37 не подавать самому?

🏛 С 2019 года польская налоговая (KAS) сама готовит черновик PIT-37. Если до 30 апреля вы ничего не сделаете — декларация будет считаться поданной автоматически, в том виде, как её заполнила налоговая. (Art. 45cd ust. 3 ustawy o PIT)

❌ Проблема в том, что в таком варианте не учитываются льготы. Самая частая потеря — льгота 30 000 zł супруга, если он не работает.

🔚 Вывод: PIT-37 — это рутинная процедура, а не повод для стресса. Потратив полчаса времени, вы экономите деньги, учитываете все льготы и не дарите налоговой то, что можете вернуть себе.

💰 Что выбрать для инвестиций — золото или акции золотодобывающих компаний?

📈 2025 год стал рекордным для золота. Драгоценный металл уверенно вышел в лидеры, а интерес к нему вырос не только со стороны крупных игроков, но и среди частных инвесторов.

🪙 Купить золото сегодня можно по-разному: через слитки и монеты, сделки spot, а также продукты, привязанные к цене золота.

🏗 Но есть и другой путь — акции золотодобывающих компаний.

Именно его часто выбирают профессиональные инвесторы, делая ставку не только на рост цены металла, но и на бизнес, который на этом росте зарабатывает.

📊 Для диверсификации используется индекс NYSE Arca Gold Miners Index (GDM). В него входят крупнейшие публичные компании по добыче золота и серебра. На базе индекса создан популярный ETF VanEck Gold Miners ETF (GDX).

💵 GDX не только растёт в цене, но и платит дивиденды. Они невелики (обычно до 1% в год), однако сегодня важнее другое — итоговая доходность по сравнению с физическим золотом.

📉 Сравнение за 5 лет (2021–2025), без учёта дивидендов

📊 Индекс GDM (GDX):

🔹 начало 2021 года — 988 пунктов
🔹 конец 2025 года — ≈ 2600 пунктов
🔹 рост: 2,63 раза или +163%
➕ дивиденды за 5 лет: ≈ +7,4%

✅ итог: около +170%

🪙 Золото (spot):

🔹 январь 2021 — $1860 за унцию
🔹 декабрь 2025 — $4550 за унцию
🔹 рост: 2,45 раза или +145%

📌 Итог оказался неожиданным.

Несмотря на статус «тихой гавани», золото проиграло по доходности:
индекс GDM дал примерно на 25% лучший результат, чем прямые инвестиции в металл.

🔍 Вывод: Если вы верите в дальнейший рост цены золота, стоит задуматься — 📦 держать слитки или 🏗 зарабатывать вместе с компаниями, которые это золото добывают. ➡️ GDM или физическое золото — выбор зависит от стратегии, горизонта и отношения к риску.

Полный текст статьи - https://time-forex.com/inv/zoloto-ili-indeksy

🏠 Польская недвижимость в 2026 году: покупать или ждать?

После бурного роста предыдущих лет рынок жилья в Польше в 2025 году взял паузу. Цены перестали расти, а в ряде городов даже слегка скорректировались. И именно поэтому всё чаще звучит вопрос: стоит ли покупать недвижимость в 2026 году или лучше подождать?

🔍 Что происходит на рынке сейчас

В 2026 год Польша вошла с большим объёмом нового жилья. Девелоперы вывели на рынок проекты, запущенные ещё в 2023–2024 годах, и предложение временно превысило спрос. Это редкая ситуация, когда покупатель снова может торговаться, получать скидки и бонусы, а не стоять в очереди.

💳 Ипотека и государство

Льготных программ, подобных «кредиту 2%», больше не будет. Правительство сделало ставку на социальное и арендное жильё. Покупка недвижимости в 2026 году — это уже чисто рыночная история: всё решают ставки, доходы и здравый расчёт. Хорошая новость — ипотека стала доступнее, чем в 2023–2024 годах.

📉 Будет ли падение цен?

Массового обвала аналитики не ждут. Скорее — стагнация или мягкая коррекция в первой половине года и постепенное оживление спроса ближе к концу 2026-го. При этом уже видно, что девелоперы запускают меньше новых проектов, а значит, через 1–2 года рынок снова может столкнуться с дефицитом жилья.

📈 Что это значит для покупателя

2026 год — это окно возможностей. Можно:

— спокойно выбирать,
— торговаться по цене,
— зафиксировать стоимость на «дне» цикла.

А вот стратегия «подожду ещё пару лет, вдруг подешевеет» выглядит рискованной: дальше рынок, скорее всего, снова пойдёт вверх.

🧠 Вывод: Если есть стабильный доход и необходимость в собственном жилье — 2026 год подходит для покупки. Без спешки, без ажиотажа, но с холодным расчётом. Рынок временно играет на стороне покупателя, и такие периоды случаются нечасто.

🌿 Покупка дачи в Польше — это не всегда инвестиция

🏡 Мы привыкли считать дачу полноценным активом — наравне с квартирой или земельным участком. В Польше всё устроено иначе.

📌 Большинство польских «дач» — это Działki ROD (Rodzinne Ogrody Działkowe). Здесь вы не собственник земли, а лишь обладатель права пользования участком на условиях аренды.

⚠️ Что важно знать:

🏠 строгие ограничения на постройки (обычно до 35 м²);
🚫 запрет на постоянное проживание;
📄 юридически это не недвижимость, а форма пользования.

💡 Именно поэтому такие участки:

— не требуют разрешения МВД Польши для иностранцев;
— стоят дешевле домов и земли под застройку;
— выглядят привлекательно на первый взгляд.

💰 При этом многие ROD существуют десятки лет, а цена права пользования в хороших локациях может доходить до 200 000 злотых.

🚧 Но существует высокий риск риск: В Польше остро не хватает земли под застройку. Город в любой момент может:

— построить дорогу,
— расширить инфраструктуру,
— передать территорию под инвестиции.

❗️Мнение арендаторов ROD при таких решениях, как правило, не играет ключевой роли.

💸 Компенсация: выплачивается за постройки и насаждения; почти всегда значительно ниже рыночной цены, которую вы заплатили при покупке. 📉 То есть:

— купили за 180 000 PLN
— получили компенсацию 60–80 тыс. PLN
— ситуация вполне реальная.

🧾 Вывод: Działka ROD — это не инвестиция с гарантией возврата капитала. Это, скорее, плата за отдых, природу и эмоции. 🌞 Единственное, что почти гарантировано — хорошее настроение и время, проведённое на свежем воздухе.

🪙 Недостатки инвестиций в физическое золото

💬 Сегодня уже не нужно никого убеждать в прибыльности инвестиций в золото. После того как цена благородного металла приблизилась к отметке 5000 долларов за унцию, сомневающихся осталось немного.

📊 На практике все варианты вложений в золото можно условно разделить на две категории:

— Физическое золото — инвестиционные слитки и монеты
— Бумажное золото — золотые криптовалюты, золотые ETF, золотые счета

🧠 Большинство инвесторов, и я в том числе, предпочитают именно физическое золото. Слитки и монеты дают ощущение полного контроля над вложенными средствами.

⚠️ Но этот вариант далеко не идеален — особенно в тот момент, когда вы решаете масштабировать инвестиции.

💰 Представьте, что вы хотите вложить не пару тысяч злотых, а 500 000 PLN.
Сегодня за эту сумму вы купите чуть меньше одного килограмма золота (актуальная цена — около 560 тыс. PLN за кг). И вот тут начинается самое интересное.

🏦 Где хранить?
В Польше крайне сложно арендовать банковскую ячейку. А даже если она есть — вы всё равно доверяете актив посреднику, почти как в случае с «бумажным» золотом.

🕵️ Риски конфиденциальности
Покупка на крупную сумму требует раскрытия персональных данных. Кто-то в системе будет знать, что у вас есть килограмм золота.
И вы будете знать, что кто-то это знает — уезжая в отпуск или просто выходя из дома.

🧳 Транспортировка
Переезды и путешествия с таким «багажом» превращаются в проблему. А при пересечении границы другой страны к вам гарантированно возникнут вопросы.

💸 Покупка и продажа
Физическое золото — это, по сути, форма наличности. Все операции с ним несут те же риски, что и работа с крупными суммами кэша.

📌 Вывод: Если вы решили прикупить 10–20 граммовый слиток золота — это правильный выбор. Но если речь идет о крупных инвестициях в сотни тысяч, то тут нужно хорошо взвесить все риски и принять верное решение.

📈 Дивидендная охота: когда покупать акции, чтобы не остаться в минусе?

Многие новички думают: «Куплю акцию за день до отсечки, получу дивиденды через месяц — легкие деньги!». Но на бирже все работает немного иначе. Разбираемся в механике.

🔍 Что такое «дата отсечки»?

Это день, когда компания фиксирует список акционеров (закрывает реестр).
Успели купить до: получаете выплату.

Купили после: дивиденды проходят мимо вас.

Совет: Покупайте минимум за 1–2 рабочих дня до даты, чтобы точно попасть в реестр.

📊 Как ведет себя цена на акции: 3 фазы

Анонс выплат. Как только новость выходит — цена летит вверх. Чем выше дивиденды, тем быстрее рост.

Перед отсечкой. «Толпа» инвесторов спохватывается и начинает скупать бумаги за 1-2 недели до фиксации. Спрос задирает цену до максимума.

После выплаты (Дивидендный гэп). Акции падают. Часто бывает так, что падение цены превышает размер полученных дивидендов.

💡 Когда покупать акции выгоднее всего?

✅ Сразу после объявления. Профессионалы анализируют отчетность и заходят в позицию еще до новости, но покупка в момент анонса — всё еще отличный шанс забрать рост стоимости.
✅ После выплаты. Когда ажиотаж спадает и случается «гэп», цена становится привлекательной. Это время для долгосрочных покупок со «скидкой».

⚠️ Исключения из правил

Иногда рынок дает «подарок»: перед самой отсечкой цена делает откат. Если войти в этот момент, можно поймать и выгодную цену, и сами дивиденды. Но это требует постоянного мониторинга.

Золотое правило: Составьте список интересных компаний заранее и следите за их календарем. 📅 Календарь дивидендов удобно смотреть здесь: Investing.com

✅Вывод: Дивиденды — это не быстрый заработок, а часть общей инвестиционной стратегии. Чтобы они действительно работали в плюс, важно учитывать не только размер выплаты, но и движение цены акции. Спокойный подход и заранее продуманный план обычно дают лучший результат, чем покупки в последний момент.

#инвестиции #дивиденды #фондовыйрынок #акции

💸 Как инфляция в Польше «съедает» ваши сбережения

Существует парадокс: пока у человека есть стабильная работа и деньги на счету, он редко задумывается об инвестициях. Желание сохранить капитал обычно просыпается только тогда, когда наступают сложные времена.

Однако есть невидимый враг — инфляция, которая методично обесценивает накопления. Если вы приехали в Польшу 10 лет назад и просто хранили деньги на обычном счету, результат будет отрезвляющим.

📊 Уровень инфляции в Польше:

2015–2016: Дефляция (цены незначительно снижались)
2017–2021: Умеренный рост (от 1,8% до 5%)
2022–2023: Резкий скачок (14,4% и 11,5%)
2024–2025: Стабилизация в районе 4%

🔎 Математика потерь

Если посчитать накопленный эффект за 10 лет, ваши деньги обесценились почти на 47%. Это значит, что если по приезде у вас была «заначка» в 100 000 злотых, то сегодня её реальная покупательная способность составляет всего 68 130 злотых. Вы потеряли почти треть своего труда, просто ничего не предпринимая.

💡 Альтернативный сценарий

Если бы тогда на эту сумму было приобретено золото или акции, то сейчас ваши 100 000 десять лет назад превратились бы в 500 000 злотых.

Вывод:

Сейчас не самое спокойное время для рынков, но цифры говорят сами за себя. Можно искать оправдания и ждать «удачного момента», а можно выбирать активы, которые переживут любой кризис. В противном случае инфляция продолжит медленно, но верно забирать ваши деньги.

📈 Когда золото будет по $6000 за тройскую унцию?

Еще совсем недавно прогнозы по $5000 за унцию вызывали скепсис. Многие уверяли, что после роста рынок неизбежно увидит коррекцию к $4000.

🟡 Но прошло всего несколько месяцев — и новая реальность уже здесь:
золото превысило $5500, тем самым открыв новые горизонты роста.

💬 После этого настроения аналитиков резко изменились. Все больше ведущих банков заговорили о цели $6000 за унцию в 2026 году, если текущие тенденции сохранятся.

📊 Свежие прогнозы аналитиков на 2026 год:

🏦 Deutsche Bank — $6000
🏦 Bank of America — $6000
🏦 Goldman Sachs — $5400
🏦 Citi Research — $6000–6900
🏦 Société Générale — $6000
🏦 J.P. Morgan — $5400 (upside)

📌 Как видно, большинство экспертов сходятся на уровне $6000, а самые оптимистичные допускают рост до $6900 за унцию.

❓ Насколько оправданы такие смелые прогнозы?

Для ответа нужно понять причины текущего рывка цены.

⚠️ Последний скачок золота был вызван:

• высокой вероятностью конфликта между Ираном и США
• риском шатдауна в США после 30 января 2026 года
• ослаблением доллара
• ростом интереса к защитным активам

📉 Часть этих факторов носит временный характер.

Если геополитическая риторика смягчится, а бюджет США будет принят, рынок может увидеть коррекцию в район $5000.

🔑 Будет ли золото по $6000 за унцию?
👉 Однозначно — да.

Потому что сохраняются долгосрочные драйверы роста:

• геополитическая напряженность в Европе
• неопределенность торговой политики США
• утрата доверия инвесторов к ряду активов
• отсутствие предпосылок для устойчивого укрепления доллара

🟡 Это означает рост с периодическими коррекциями. По всей вероятности, золото достигнет $6000 уже в 2026 году.

📌 Вывод: Прогнозы аналитиков выглядят оправданными. Покупки на откатах к $5000–5100 остаются разумной стратегией. В условиях мировой нестабильности золото вновь подтверждает свой статус «валюты кризисов».

📉 Рынок криптовалют странно отреагировал на позитивную новость

⚠️ За последние недели крипторынок пережил один из самых серьёзных откатов за несколько лет.

Биткоин и альткоины обновили минимумы, которых рынок не видел с 2024 года, ликвидации исчислялись миллиардами долларов, а настроение инвесторов резко сменилось с эйфории на тревожное ожидание.

📊 Казалось бы, худшее позади — но тут появился новый триггер.

🗞 30 января 2026 года президент США Дональд Трамп объявил о выдвижении Кевин Уорш на пост следующего главы Федеральная резервная система США после Джером Пауэлл, чей срок истекает в мае.

🟢 Новость на первый взгляд позитивная

Уорша называют «дружелюбным к криптовалютам». Он не раз заявлял, что биткоин — это не угроза доллару, а индикатор доверия к денежной системе. Рынки предсказаний оценивали вероятность его назначения более чем в 95%, а на Polymarket за сутки шансы выросли на 68%.

❗️ Но реакция рынка оказалась противоположной ожиданиям

Вместо роста криптовалюты снова пошли вниз.
🔍 Почему так произошло?
🦅 Кевин Уорш — монетарный «ястреб»

Несмотря на нейтрально-позитивное отношение к крипто, его экономическая философия — это:
— жёсткая денежная дисциплина
— высокие реальные процентные ставки
— сокращение ликвидности
💬 По мнению основателя 10x Research Маркуса Тилена, рынок воспринимает возможное назначение Уорша как медвежий сигнал для биткоина, поскольку при высоких реальных ставках криптовалюты выглядят не «защитой», а рисковым излишеством эпохи дешёвых денег.

⚖️ Парадокс Трампа

Назначение Уорша выглядит странно и с политической точки зрения. Трамп регулярно и жёстко критиковал Пауэлла за высокие ставки и требовал их снижения до ~1%, тогда как Уорш — сторонник высоких ставок. Возможно он и не такой принципиальный и за назначение пойдет на снижение ставки.

❓ И вот главный вопрос

Почему рынок так странно отреагировал на, казалось бы, позитивную новость?

🎯 Это игра крупных игроков на понижение, чтобы добрать позиции по низким ценам?
📉 Или же рынок объективно закладывает будущую жёсткую политику ФРС и снижение ликвидности?

💬 А вы что думаете?

Делитесь своим мнением в комментариях 👇

#Трамп #Криптовалюты #ФРС #США #Мнения #ДжеромПауэлл #ДональдТрамп