✍️ прочитал накопившиеся комментарии
#life
Чуть позже сделаю разбор этих завалов: всю неделю я следил за чатом и особо не вмешивался в эту кутерьму
• кто-то паниковал, кто-то бодрился
• кто-то писал, что юань в неоптимальной точке купили (на оптимальные раньше не жаловались 😁)
Кто-то поддерживал, кто-то критиковал в общем. И плюс фоном еще много всякой правды и неправды
Думаю, прокомментировать это проще всего в конце Пирогов
Ну и в Закрытых Пирогах разберем что делалось и какой план на стратегии
⛩️ В целом сегодня хожу по Питеру и думаю что победит - высокая ставка или акции после коррекции. Ранее я приводил свои доводы и считаю, что акции: инфляция, которой так боится ЦБ, подпитывает обороты, кредиты итп / акции недорогие
а новая ставка уже ничего не изменит (банки и так депозиты дорого берут, а кредиты выдают еще дороже, и их берут те, кто повышает цены и маржа позволяет)
🤓 набрел даже на такой аргумент: что будет при 15% инфляции и ставке ЦБ 25%?) - предположу, что акции раллируют
Или Набиуллина переплюнет Пола Волкера? 🫡
(тогда нас ждет 5-10 лет снижения ставок потом?😏)
В общем, пока акции за 3-5x EBITDA и те, где бизнес заметно растет, держать не страшно. Но продолжаю рассуждать и перепроверять свои мысли - за что стоит зацепиться в рассуждениях
#life
Чуть позже сделаю разбор этих завалов: всю неделю я следил за чатом и особо не вмешивался в эту кутерьму
• кто-то паниковал, кто-то бодрился
• кто-то писал, что юань в неоптимальной точке купили (на оптимальные раньше не жаловались 😁)
Кто-то поддерживал, кто-то критиковал в общем. И плюс фоном еще много всякой правды и неправды
Думаю, прокомментировать это проще всего в конце Пирогов
Ну и в Закрытых Пирогах разберем что делалось и какой план на стратегии
⛩️ В целом сегодня хожу по Питеру и думаю что победит - высокая ставка или акции после коррекции. Ранее я приводил свои доводы и считаю, что акции: инфляция, которой так боится ЦБ, подпитывает обороты, кредиты итп / акции недорогие
а новая ставка уже ничего не изменит (банки и так депозиты дорого берут, а кредиты выдают еще дороже, и их берут те, кто повышает цены и маржа позволяет)
🤓 набрел даже на такой аргумент: что будет при 15% инфляции и ставке ЦБ 25%?) - предположу, что акции раллируют
Или Набиуллина переплюнет Пола Волкера? 🫡
(тогда нас ждет 5-10 лет снижения ставок потом?😏)
В общем, пока акции за 3-5x EBITDA и те, где бизнес заметно растет, держать не страшно. Но продолжаю рассуждать и перепроверять свои мысли - за что стоит зацепиться в рассуждениях
Остался на выходные в Питере
#life
Папа съездил на конференцию, теперь можно и всей семьей по городу погулять!
#life
Папа съездил на конференцию, теперь можно и всей семьей по городу погулять!
👀 мысли по акциям
#мысли_управляющего
Пока путешествую, где-то в дальнем углу сознания продолжает крутиться вопрос о том, какие акции могут показать хорошую динамику в логике 18й % ставки (допустим)
Пока еду на метеоре, решил зафиксировать:
• при 18% ставке нормально тем, кто дешевый - у кого низкий мультипликатор и много денег (EV/EBITDA 2-3x и отрицательный чистый долг)
• тем, кто хорошо ловит инфляцию (pricing power позволяет повышать цены без ограничений, возможно даже быстрее инфляции)
например, у банков удорожание фондирования выливается и в рост кредитной ставки
опять же, важно есть ли у банка рычаг перед клиентами, позволяющий ему часть денег получать дешевле рыночной ставки
• тем, кто мощно растет (допустим, если оценивая OZON инвесторы хотят доходность 16% плюс премия за риск 7-9% в год, то когда % ставка повышается на 2%, то за 3 года это минус 6-7% к потенциалу такой акции)
не так уж критично и при высокой инфляции хотя бы частично перекроется ростом цен = ростом оборотов чуть побыстее
Вернусь в Москву, буду это все на цифрах уточнять - и появится для наших клиентов список потенциально «самых живучих»
#мысли_управляющего
Пока путешествую, где-то в дальнем углу сознания продолжает крутиться вопрос о том, какие акции могут показать хорошую динамику в логике 18й % ставки (допустим)
Пока еду на метеоре, решил зафиксировать:
• при 18% ставке нормально тем, кто дешевый - у кого низкий мультипликатор и много денег (EV/EBITDA 2-3x и отрицательный чистый долг)
• тем, кто хорошо ловит инфляцию (pricing power позволяет повышать цены без ограничений, возможно даже быстрее инфляции)
например, у банков удорожание фондирования выливается и в рост кредитной ставки
опять же, важно есть ли у банка рычаг перед клиентами, позволяющий ему часть денег получать дешевле рыночной ставки
• тем, кто мощно растет (допустим, если оценивая OZON инвесторы хотят доходность 16% плюс премия за риск 7-9% в год, то когда % ставка повышается на 2%, то за 3 года это минус 6-7% к потенциалу такой акции)
не так уж критично и при высокой инфляции хотя бы частично перекроется ростом цен = ростом оборотов чуть побыстее
Вернусь в Москву, буду это все на цифрах уточнять - и появится для наших клиентов список потенциально «самых живучих»
Пироги выйдут завтра
#мысли_управляющего
Приземлился в Москве - вечером напишу комментарии по стратегии на наших клиентов подписки.
А завтра днем сниму Пироги и мы выложим 2 передачи на YouTube (обычные и закрытые).
p.s.: тут спрашивали как там Кирилл Кузнецов - видел его, поговорили, говорит «флоутеры для слабаков» 😉. В душе очень с этим согласен. Но как думает рынок?)
#мысли_управляющего
Приземлился в Москве - вечером напишу комментарии по стратегии на наших клиентов подписки.
А завтра днем сниму Пироги и мы выложим 2 передачи на YouTube (обычные и закрытые).
p.s.: тут спрашивали как там Кирилл Кузнецов - видел его, поговорили, говорит «флоутеры для слабаков» 😉. В душе очень с этим согласен. Но как думает рынок?)
Утро в акциях открылось нейтрально
#мысли_управляющего
В целом, сейчас такой момент, когда многие переосмысливают на какие акции сделать акцент, а какие потеряли актуальность при более высоких % ставках.
♻️ Отсюда много перетасовок - в одни бумаги заходят, другие продавливают выходом (например, подкупают ИРАО с подушкой кэша и ВТБ с P/E = 2x, но продавливают Систему, хотя как это уйдет, та же Система отпрыгнет, т.к. это временный переток)
Ещё 2 тезиса:
- в ближайшую неделю аналитики и лидеры мнений объяснят инвесторам какие акции лучшие, а какие нет в новых условиях
- если рынку акций суждено упасть, то думаю более вероятно, что он это сделает до повышения ставки ЦБ 26 июля, нежели после. В чем сюрприз, если его ожидает весь рынок? (может быть только позитивный)
#мысли_управляющего
В целом, сейчас такой момент, когда многие переосмысливают на какие акции сделать акцент, а какие потеряли актуальность при более высоких % ставках.
♻️ Отсюда много перетасовок - в одни бумаги заходят, другие продавливают выходом (например, подкупают ИРАО с подушкой кэша и ВТБ с P/E = 2x, но продавливают Систему, хотя как это уйдет, та же Система отпрыгнет, т.к. это временный переток)
Ещё 2 тезиса:
- в ближайшую неделю аналитики и лидеры мнений объяснят инвесторам какие акции лучшие, а какие нет в новых условиях
- если рынку акций суждено упасть, то думаю более вероятно, что он это сделает до повышения ставки ЦБ 26 июля, нежели после. В чем сюрприз, если его ожидает весь рынок? (может быть только позитивный)
Invisible Man
Theory Of A Deadman
#vibe
Время что-то интересное придумывать для управляющих в акциях - и по настроению здесь, наверное, лучше всего подойдет альтернатива
альтернатива - бунтарский жанр, и душа истинного инвестора в акции бунтует против 18% ставки:)
Время что-то интересное придумывать для управляющих в акциях - и по настроению здесь, наверное, лучше всего подойдет альтернатива
альтернатива - бунтарский жанр, и душа истинного инвестора в акции бунтует против 18% ставки:)
Понедельничные Пироги!
#мысли_управляющего
В этот раз Пироги вышли в понедельник. И в этом выпуске я постарался поднять актуальные вопросы:
1) Что теперь ждать от курса валюты? Обвал был, пошло восстановление - нормализуется ли курс?
2) Насколько дороги акции? Может быть они уже отражают 18% КС, или все-таки им нужно упасть ещё на 20%? - смотрим на три довольно типовых бумаги.
3) Могут ли расти акции при повышении % ставок? Как они вели себя перед и после крайнего повышения в разные периоды?
Смотрим на это с точки зрения истории и на математике. Ведь важно сопоставить эффект роста прибыли от инфляции и эффект повышения ставки дисконта.
Это наводит на мысли, которые я тезисно обозначал выше. Привожу списки акций под эти тезисы.
4) Окончено ли падение акций? Рассуждаем, как далеко это может зайти и базовый план. Впереди дивиденды, рост нефти, снижение продаж валюты, а также корпоративные отчеты с июля.
Желаю приятного просмотра!
💪 P.s.: более 200 человек подписалось на наш сервис - для вас доступны также Закрытые Пироги - не пропустите в боте нашего сервиса.
#мысли_управляющего
В этот раз Пироги вышли в понедельник. И в этом выпуске я постарался поднять актуальные вопросы:
1) Что теперь ждать от курса валюты? Обвал был, пошло восстановление - нормализуется ли курс?
2) Насколько дороги акции? Может быть они уже отражают 18% КС, или все-таки им нужно упасть ещё на 20%? - смотрим на три довольно типовых бумаги.
3) Могут ли расти акции при повышении % ставок? Как они вели себя перед и после крайнего повышения в разные периоды?
Смотрим на это с точки зрения истории и на математике. Ведь важно сопоставить эффект роста прибыли от инфляции и эффект повышения ставки дисконта.
Это наводит на мысли, которые я тезисно обозначал выше. Привожу списки акций под эти тезисы.
4) Окончено ли падение акций? Рассуждаем, как далеко это может зайти и базовый план. Впереди дивиденды, рост нефти, снижение продаж валюты, а также корпоративные отчеты с июля.
Желаю приятного просмотра!
💪 P.s.: более 200 человек подписалось на наш сервис - для вас доступны также Закрытые Пироги - не пропустите в боте нашего сервиса.
YouTube
Могут ли расти акции при 18% ставке?
👉🏻Мой канал - https://t.me/PirogovLive
👉🏻 Канал с аналитикой по РФ от команды Invest Heroes - https://t.me/InvestHeroes
👉🏻 Канал с аналитикой по США от команды Invest Heroes https://t.me/InvestHeroesGlobal
https://ih-capital.ru — открытие Личного кабинета…
👉🏻 Канал с аналитикой по РФ от команды Invest Heroes - https://t.me/InvestHeroes
👉🏻 Канал с аналитикой по США от команды Invest Heroes https://t.me/InvestHeroesGlobal
https://ih-capital.ru — открытие Личного кабинета…
Завтра вечером сообразим на четверых
#life
Кирилл Кузнецов позвал на мастермайнд на завтра, и я подтвердил свое участие:
✍️ сейчас интересно порассуждать о рынке
⛩️ когда акции упали, впору думать о возможностях
все пройдет уже завтра в 20.00 в Особняке Инвестора по адресу: г. Москва, ул. Фридриха Энгельса, д. 64, стр. 1
Спикерами будут:
- Сергей Пирогов / Invest Heroes
- Илья Воробьев / Long Term Investments
- Мурад Агаев / Russian Magellan
- Кирилл Кузнецов / Усиленные Инвестиции
можно присоединиться в YouTube по ссылке: https://youtube.com/live/XLhd4ym0jik
еще говорят, можно бронировать места по телефону: 8 (916) 790-12-12
В общем, завтра вечером в 20:00 будет 4 мнения о рынке + 4 идеи. Жаль, Слава Бердников заболел - видел, он хорошо торговал этот год
#life
Кирилл Кузнецов позвал на мастермайнд на завтра, и я подтвердил свое участие:
✍️ сейчас интересно порассуждать о рынке
⛩️ когда акции упали, впору думать о возможностях
все пройдет уже завтра в 20.00 в Особняке Инвестора по адресу: г. Москва, ул. Фридриха Энгельса, д. 64, стр. 1
Спикерами будут:
- Сергей Пирогов / Invest Heroes
- Илья Воробьев / Long Term Investments
- Мурад Агаев / Russian Magellan
- Кирилл Кузнецов / Усиленные Инвестиции
можно присоединиться в YouTube по ссылке: https://youtube.com/live/XLhd4ym0jik
еще говорят, можно бронировать места по телефону: 8 (916) 790-12-12
В общем, завтра вечером в 20:00 будет 4 мнения о рынке + 4 идеи. Жаль, Слава Бердников заболел - видел, он хорошо торговал этот год
Если не юанем, то чем торгуем?)
#SPX
#мысли_управляющего
В Пирогах спрашивают - торгую ли юанем на этой неделе. Нет.
На стратегии и в хеджфонде я в шорте фьючерсов на S&P, открыл эту торговлю в Питере с пятницы
• после экспирации там фьюч пошел на разворот
• проходит коррекция во всех ключевых бумагах, особенно быстро продают NVDA, отрабатывается откат в Apple
В этом году выгодно шортить, т.к. контанго большое и это страхует трейдера на 1% в месяц
#SPX
#мысли_управляющего
В Пирогах спрашивают - торгую ли юанем на этой неделе. Нет.
На стратегии и в хеджфонде я в шорте фьючерсов на S&P, открыл эту торговлю в Питере с пятницы
• после экспирации там фьюч пошел на разворот
• проходит коррекция во всех ключевых бумагах, особенно быстро продают NVDA, отрабатывается откат в Apple
В этом году выгодно шортить, т.к. контанго большое и это страхует трейдера на 1% в месяц
Рынок понемногу очухивается
#мысли_управляющего
Отсутствие негатива, не падающий юань локально уже позитив. Как писал клиентам, Сбер стремится к 330Р к своей дивотсечке.
Интересные процессы наблюдаются:
- по доллару консенсус переобувается в 85-90Р (ранее 95-100 думали, а на 82Р сходили)
- в акциях пессимизм, кто-то даже отдает акции дешевле, чем купил (ранее не покупал в декабре, когда было дешево, но добирал в феврале-марте)
Интуиция подсказывает, что кончится это все снова наоборот:
1) Будет девальвация и летом дадут купить Полюс, Фосагро, Норникель, Северсталь дешево
2) С лагом в 1 год ЦБ РФ приступит к снижению % ставки, т.к. сейчас будет пик спроса на жилье и сопутствующие товары, а потом год будет охлаждение
#мысли_управляющего
Отсутствие негатива, не падающий юань локально уже позитив. Как писал клиентам, Сбер стремится к 330Р к своей дивотсечке.
Интересные процессы наблюдаются:
- по доллару консенсус переобувается в 85-90Р (ранее 95-100 думали, а на 82Р сходили)
- в акциях пессимизм, кто-то даже отдает акции дешевле, чем купил (ранее не покупал в декабре, когда было дешево, но добирал в феврале-марте)
Интуиция подсказывает, что кончится это все снова наоборот:
1) Будет девальвация и летом дадут купить Полюс, Фосагро, Норникель, Северсталь дешево
2) С лагом в 1 год ЦБ РФ приступит к снижению % ставки, т.к. сейчас будет пик спроса на жилье и сопутствующие товары, а потом год будет охлаждение
Динамика в Америке
#SPX
#мысли_управляющего
В Америке развивается дефляционная динамика - деловая активность снижается, инфляция тоже
Как результат - коррекция в акциях и вероятно в золоте / рост в облигациях
Интересно, что именно на этом фоне идет рекордный лонг в золоте и прогнозы о золоте по $3000. Думаю, что золото и вправду будет 3000 однажды, но здесь и сейчас динамика скорее за обратный ход.
#SPX
#мысли_управляющего
В Америке развивается дефляционная динамика - деловая активность снижается, инфляция тоже
Как результат - коррекция в акциях и вероятно в золоте / рост в облигациях
Интересно, что именно на этом фоне идет рекордный лонг в золоте и прогнозы о золоте по $3000. Думаю, что золото и вправду будет 3000 однажды, но здесь и сейчас динамика скорее за обратный ход.
Посетил MasterMind
#life
Сохранил себе 4 акции, чтобы сравнить результаты за 1 месяц / 3 месяца / 6 месяцев
Мне кажется, не все поняли почему я купил акций ВТБ. Но мне важно не чтобы все верили, а чтобы была прибыль
Идея ВТБ больше не в том какая компания, а в том как устроен рынок
#life
Сохранил себе 4 акции, чтобы сравнить результаты за 1 месяц / 3 месяца / 6 месяцев
Мне кажется, не все поняли почему я купил акций ВТБ. Но мне важно не чтобы все верили, а чтобы была прибыль
Идея ВТБ больше не в том какая компания, а в том как устроен рынок