Много ли шортят индекс Мосбиржи?
#IMOEX
#мысли_управляющего
За последнюю неделю разница между фьючерсом на индекс Мосбиржи и самим индексом выросла на 0.5%
Это косвенный индикатор активности трейдеров, кто играет на понижение или хеджируется (оранжевая линия, правая шкала).
Предположу, что мы увидим фиксацию шортов и разрядку в течение недели, если не пойдем всерьез пробивать 3400 по IMOEX на какой-то болезненной неожиданной новости.
Это будет видно по покупкам фьючерсов и снижению оранжевой линии. Сейчас же шорт уже густонаселен.
#IMOEX
#мысли_управляющего
За последнюю неделю разница между фьючерсом на индекс Мосбиржи и самим индексом выросла на 0.5%
Это косвенный индикатор активности трейдеров, кто играет на понижение или хеджируется (оранжевая линия, правая шкала).
Предположу, что мы увидим фиксацию шортов и разрядку в течение недели, если не пойдем всерьез пробивать 3400 по IMOEX на какой-то болезненной неожиданной новости.
Это будет видно по покупкам фьючерсов и снижению оранжевой линии. Сейчас же шорт уже густонаселен.
Сергей Пирогов
Оу е #GAZP #мысли_управляющего Газпром показал результаты по МСФО, исходя из которых его газовый бизнес фактически убыточен на уровне EBITDA (0.6 трлн. руб. всего, при этом EBITDA Газпромнефти около 1.1 трлн.) Следующий уровень цели около 153Р - там подумаю…
Оу е номер два
#GAZP
Газпром летит на -5%. Сейчас соблазн фиксироваться уже сильно больше. По сути, Газпром уронил индекс прилично, а ЛУК и СБЕР на месте.
Ранее в феврале мы писали, что дивидендов не будет:
https://t.me/InvestHeroes/4822
#GAZP
Газпром летит на -5%. Сейчас соблазн фиксироваться уже сильно больше. По сути, Газпром уронил индекс прилично, а ЛУК и СБЕР на месте.
Ранее в феврале мы писали, что дивидендов не будет:
https://t.me/InvestHeroes/4822
Что делаю сегодня на рынке?
#мысли_управляющего
Жду. Покупать рано. Шорты закрываю точечно те, что формировал пару-тройку недель назад
И слежу за курсом валют - уже осталось 1-4% снижения доллара и юаня, которое мы прогнозировали. Это важно в контексте покупки еврооблигаций.
#мысли_управляющего
Жду. Покупать рано. Шорты закрываю точечно те, что формировал пару-тройку недель назад
И слежу за курсом валют - уже осталось 1-4% снижения доллара и юаня, которое мы прогнозировали. Это важно в контексте покупки еврооблигаций.
Прикрыл сегодня шорты индекса
#IMOEX
В спекулятивной торговле мой принцип - это не навредить инвестициям. Пусть прибыль от торговли лишь приятно дополняет доход от роста хороших активов.
#IMOEX
В спекулятивной торговле мой принцип - это не навредить инвестициям. Пусть прибыль от торговли лишь приятно дополняет доход от роста хороших активов.
Минутка стратегии: 16% - кто даст больше?
#мысли_управляющего
В контексте "акции, рублевые облигации или валюта" многих соблазняет 16-17% в рублевых облигациях, но если вдуматься, это сейчас "готовый пирожок на полке".
🤷♂️ Каждый может положить деньги под такой процент, а вот кто может нарисовать 10-20% сверху?
Чтобы их заработать, придется рисковать (поторговав акциями или вложившись в валюту). И если ты заработал 5-10% или больше за пару месяцев в каком-то рынке, уже впору сушить весла в облигациях под 16% до новой оказии. Что думаю по классам активов:
Валюта (и валютный долг). Здесь большой вопрос будет ли 86Р за доллар и 11.8 за юань (это следующий важный уровень), или от 90 развернемся. Большой профицит в торговле и сниженный отток капитала в 1П 2024 говорит за достижимость уровней.
При этом на остаток года мы с коллегами года склоняемся к сценарию постепенного ослабления нефти и рубля, ухода доллара к 97-100Р в Новый Год. И в этом я вижу самый логичный трейд - ехать 10% вверх в валюте. Купонами 3-4% сверху дают. И лишь по факту девальвации снова перепрыгивать в рублевый долг.
Акции. Здесь также можно бороться за куш, и я думаю в среднем акции дадут 10-20% до конца года, так что сильно валюту в них не переиграть. И тут можно отталкиваться от прихода в рынок свежих денег - то есть самое ближайшее от дивидендов.
Предположу, что инвесторы сейчас уже точно знают где пойдут в див отсечки, а по остальным бумагам покупки пойдут только лишь за счет других поз, либо после дивидендов Сбербанка, то есть к концу июня. А середины июня рынок просто отсечется по дивидендам, т.е. с учетом их получения даст примерно ноль.
Минфин вчера на конференции Альфа Капитал дал понять, что хочет поднимать корп. налог, но не все ведомства поддерживают эту идею, и до конца мая узнаем, чем это кончится. Как вариант, поспорят в заголовках газет, рынок подготовится (снизится), а потом повысят меньше, или вообще не повысят и стрельнет вверх:)
В итоге вопрос точки входа: 16% годовых это конечно что-то, но мало. И вопрос для меня - это грузить портфель в акции или "валюту" (или сочетание) и с каких точек. Выглядит так, что в валютных облигациях точка хорошая набирать позиции, а в акциях риска больше, и прежде чем рисковать на весь портфель, я бы попробовал получить у рынка скидку на вход.
А вот когда заработал 10% (или в годовых процентов 60), то пожалуйста, приятно парковаться под 16% до новой возможности.
#мысли_управляющего
В контексте "акции, рублевые облигации или валюта" многих соблазняет 16-17% в рублевых облигациях, но если вдуматься, это сейчас "готовый пирожок на полке".
🤷♂️ Каждый может положить деньги под такой процент, а вот кто может нарисовать 10-20% сверху?
Чтобы их заработать, придется рисковать (поторговав акциями или вложившись в валюту). И если ты заработал 5-10% или больше за пару месяцев в каком-то рынке, уже впору сушить весла в облигациях под 16% до новой оказии. Что думаю по классам активов:
Валюта (и валютный долг). Здесь большой вопрос будет ли 86Р за доллар и 11.8 за юань (это следующий важный уровень), или от 90 развернемся. Большой профицит в торговле и сниженный отток капитала в 1П 2024 говорит за достижимость уровней.
При этом на остаток года мы с коллегами года склоняемся к сценарию постепенного ослабления нефти и рубля, ухода доллара к 97-100Р в Новый Год. И в этом я вижу самый логичный трейд - ехать 10% вверх в валюте. Купонами 3-4% сверху дают. И лишь по факту девальвации снова перепрыгивать в рублевый долг.
Акции. Здесь также можно бороться за куш, и я думаю в среднем акции дадут 10-20% до конца года, так что сильно валюту в них не переиграть. И тут можно отталкиваться от прихода в рынок свежих денег - то есть самое ближайшее от дивидендов.
Предположу, что инвесторы сейчас уже точно знают где пойдут в див отсечки, а по остальным бумагам покупки пойдут только лишь за счет других поз, либо после дивидендов Сбербанка, то есть к концу июня. А середины июня рынок просто отсечется по дивидендам, т.е. с учетом их получения даст примерно ноль.
Минфин вчера на конференции Альфа Капитал дал понять, что хочет поднимать корп. налог, но не все ведомства поддерживают эту идею, и до конца мая узнаем, чем это кончится. Как вариант, поспорят в заголовках газет, рынок подготовится (снизится), а потом повысят меньше, или вообще не повысят и стрельнет вверх:)
В итоге вопрос точки входа: 16% годовых это конечно что-то, но мало. И вопрос для меня - это грузить портфель в акции или "валюту" (или сочетание) и с каких точек. Выглядит так, что в валютных облигациях точка хорошая набирать позиции, а в акциях риска больше, и прежде чем рисковать на весь портфель, я бы попробовал получить у рынка скидку на вход.
А вот когда заработал 10% (или в годовых процентов 60), то пожалуйста, приятно парковаться под 16% до новой возможности.
Под идею с валютой на этой неделе докупал наш фонд
#мысли_управляющего
У нас в УК "ГЕРОИ" есть фонд, ориентированный на валютные бумаги - ОПИФ рыночных финансовых инструментов "Валютные Возможности".
В логике того, что в валютных облигациях сейчас неплохой вход по доллару и юаню, плюс пошли размещения новых евробондов под 6.5-8%, я для себя решил, что самое время наращивать вложения. Покупал паи на старте и теперь ещё добавил.
Тем более, что фонд успешно идет против укрепления рубля (для этого мы в правилах фонда предусмотрели возможность частично быть в рубле, когда этого требует ситуация) - прикрепил картинку, на ней видно что за последний месяц на фоне укрепления рубля и снижения многих еврооблигаций фонд только заработал.
На закрытом ежемесячном эфире с пайщиками мы с Иваном рассказали всю тактику, как дальше планируем портфель, и продолжаем действовать в обозначенной канве.
💼 Одна из полезных особенностей фондов - в том, что удобно участвовать в крупных размещениях: например, в размещении Евросибэнерго юаневые бонды отдавали с доходностью 8.1% в юанях, но только от 1.4 млн. руб. в одни руки. Для одного инвестора многовато, а как доля в портфеле - другое дело.
Приобрести паи фонда и ознакомиться с полными условиями можно на сайте ООО УК "ГЕРОИ":
https://ih-capital.ru/feo
P.s.: принимая решения, вы берете риски. Действуйте, взвешивая их, и помните, что это не инвестиционная рекомендация. Я тоже, бывает, ошибаюсь, но все же уже много лет подсвечиваю, в какую сторону двигаюсь на рынке
#мысли_управляющего
У нас в УК "ГЕРОИ" есть фонд, ориентированный на валютные бумаги - ОПИФ рыночных финансовых инструментов "Валютные Возможности".
В логике того, что в валютных облигациях сейчас неплохой вход по доллару и юаню, плюс пошли размещения новых евробондов под 6.5-8%, я для себя решил, что самое время наращивать вложения. Покупал паи на старте и теперь ещё добавил.
Тем более, что фонд успешно идет против укрепления рубля (для этого мы в правилах фонда предусмотрели возможность частично быть в рубле, когда этого требует ситуация) - прикрепил картинку, на ней видно что за последний месяц на фоне укрепления рубля и снижения многих еврооблигаций фонд только заработал.
На закрытом ежемесячном эфире с пайщиками мы с Иваном рассказали всю тактику, как дальше планируем портфель, и продолжаем действовать в обозначенной канве.
💼 Одна из полезных особенностей фондов - в том, что удобно участвовать в крупных размещениях: например, в размещении Евросибэнерго юаневые бонды отдавали с доходностью 8.1% в юанях, но только от 1.4 млн. руб. в одни руки. Для одного инвестора многовато, а как доля в портфеле - другое дело.
Приобрести паи фонда и ознакомиться с полными условиями можно на сайте ООО УК "ГЕРОИ":
https://ih-capital.ru/feo
P.s.: принимая решения, вы берете риски. Действуйте, взвешивая их, и помните, что это не инвестиционная рекомендация. Я тоже, бывает, ошибаюсь, но все же уже много лет подсвечиваю, в какую сторону двигаюсь на рынке
Пример бумаги в юанях под 8%
#rates
Сейчас на российском рынке у банков часто цитируется дефицит юаневой ликвидности, так что ставки юаневых выпусков значительно выросли.
7-8% доходность свежих выпусков норма при 6-6.5% в долларах. Тут конечно еще кредитное качество влияет, но все же ставка ФРС около 5%, а китайская ключевая в районе 1.5%.
В этом контексте, а также в контексте юань vs доллар vs нефть (подробнее упоминал вот тут ранее) юаневый долг выглядит сейчас выигрышнее.
В следующих постах давайте посмотрим, что сейчас предлагает долларовый и юаневый рынок.
#rates
Сейчас на российском рынке у банков часто цитируется дефицит юаневой ликвидности, так что ставки юаневых выпусков значительно выросли.
7-8% доходность свежих выпусков норма при 6-6.5% в долларах. Тут конечно еще кредитное качество влияет, но все же ставка ФРС около 5%, а китайская ключевая в районе 1.5%.
В этом контексте, а также в контексте юань vs доллар vs нефть (подробнее упоминал вот тут ранее) юаневый долг выглядит сейчас выигрышнее.
В следующих постах давайте посмотрим, что сейчас предлагает долларовый и юаневый рынок.
Ситуация на рынке: высокий спрос на шорт
#IMOEX
Фьючерс на индекс торгуется ощутимо слабее, чем сам индекс.
Получается, спекулянты активно шортят фьючерсы, а сами акции инвесторы не то чтобы распродают.
• Если анонс по налогам будет не жестким, то спекулянтов накажут больно - предположу, что почти мгновенно фьючерсы на 1% взлетят
• Если, наоборот, будет повышение налогов на бизнес или обсуждение его, то победят спекулянты
Так или иначе, фьючерсы сейчас неоправданно залили вниз. Если падаем, то из начнут раньше откупать / если растем, то они резче подскочат.
#IMOEX
Фьючерс на индекс торгуется ощутимо слабее, чем сам индекс.
Получается, спекулянты активно шортят фьючерсы, а сами акции инвесторы не то чтобы распродают.
• Если анонс по налогам будет не жестким, то спекулянтов накажут больно - предположу, что почти мгновенно фьючерсы на 1% взлетят
• Если, наоборот, будет повышение налогов на бизнес или обсуждение его, то победят спекулянты
Так или иначе, фьючерсы сейчас неоправданно залили вниз. Если падаем, то из начнут раньше откупать / если растем, то они резче подскочат.
Что предлагает Силуанов по налогам
#новости
МОСКВА, 23 мая - ПРАЙМ. Минфин РФ готов обсуждать с бизнесом отмену курсовых экспортных пошлин в увязке со справедливым увеличением налога на прибыль, сказал министр финансов Антон Силуанов.
Глава Минфина в четверг принимает участие в парламентских слушаниях в Госдуме по совершенствованию налогового законодательства.
"В ходе обсуждения налоговых новаций бизнес предлагал отказаться от использования оборотных налогов, таких как курсовые экспортные пошлины, которые не учитывают его финансовый результат. Готовы обсуждать это предложение в увязке со справедливым увеличением ставки налога на прибыль организации", - сказал Силуанов.
Он отметил, что в таком случае облагаться будет конечный результат, а не оборот компании. "Тем более что ныне действующая ставка налога на прибыль (20% - ред.) у нас одна из самых низких среди развитых и развивающихся экономик, например, мы знаем, что в Аргентине, Китае, Иране - ставка 25%", - добавил глава Минфина.
Кабмин РФ с 1 октября 2023 года и до конца 2024 года ввел гибкие экспортные пошлины с привязкой к курсу рубля для защиты внутреннего рынка. Под них попали, в частности, экспорт меди, цинка, алюминия, золота (выведено из-под пошлин после повышения НДПИ). При курсе от 80 до 85 рублей за доллар пошлина составляет 4%, при курсе в 85-90 рублей - 4,5%, при долларе выше 90 рублей и ниже 95 рублей - 5,5%. Самая высокая пошлина в 7% применяется при курсе американской валюты выше 95 рублей. При курсе ниже 80 рублей гибкая пошлина обнуляется.
#новости
МОСКВА, 23 мая - ПРАЙМ. Минфин РФ готов обсуждать с бизнесом отмену курсовых экспортных пошлин в увязке со справедливым увеличением налога на прибыль, сказал министр финансов Антон Силуанов.
Глава Минфина в четверг принимает участие в парламентских слушаниях в Госдуме по совершенствованию налогового законодательства.
"В ходе обсуждения налоговых новаций бизнес предлагал отказаться от использования оборотных налогов, таких как курсовые экспортные пошлины, которые не учитывают его финансовый результат. Готовы обсуждать это предложение в увязке со справедливым увеличением ставки налога на прибыль организации", - сказал Силуанов.
Он отметил, что в таком случае облагаться будет конечный результат, а не оборот компании. "Тем более что ныне действующая ставка налога на прибыль (20% - ред.) у нас одна из самых низких среди развитых и развивающихся экономик, например, мы знаем, что в Аргентине, Китае, Иране - ставка 25%", - добавил глава Минфина.
Кабмин РФ с 1 октября 2023 года и до конца 2024 года ввел гибкие экспортные пошлины с привязкой к курсу рубля для защиты внутреннего рынка. Под них попали, в частности, экспорт меди, цинка, алюминия, золота (выведено из-под пошлин после повышения НДПИ). При курсе от 80 до 85 рублей за доллар пошлина составляет 4%, при курсе в 85-90 рублей - 4,5%, при долларе выше 90 рублей и ниже 95 рублей - 5,5%. Самая высокая пошлина в 7% применяется при курсе американской валюты выше 95 рублей. При курсе ниже 80 рублей гибкая пошлина обнуляется.
Сергей Пирогов
Серебро 30.74 #SILVER #GOLD Предположу, что золото с серебром достреливают вверх (золото 2500, серебро ~31) и на этом все. На много недель вперед.
Коррекция в металлах набрала обороты
#мысли_управляющего
Посмотрим, будем ли третий раз серебро покупать.
В части золотых активов в России - я жду, что укрепление рубля и снижение золота делают для нас с вами полезную работу - снижают акции Полюса и ЮГК.
Это снижение, думаю, за месяц, отработается, и станет понятно где набирать позицию в акциях с прицелом на +20-25%.
Пока же я обе продал примерно вместе с серебром.
#мысли_управляющего
Посмотрим, будем ли третий раз серебро покупать.
В части золотых активов в России - я жду, что укрепление рубля и снижение золота делают для нас с вами полезную работу - снижают акции Полюса и ЮГК.
Это снижение, думаю, за месяц, отработается, и станет понятно где набирать позицию в акциях с прицелом на +20-25%.
Пока же я обе продал примерно вместе с серебром.
Ну что, теперь вы верите в силу аналитического подхода?)
#USDRUB
Сегодня закрываю часть позиций по шорту валюты. И напоминаю, что вот теперь уже можно активно присматриваться к ее покупке. Не все сразу, но с чего-то начинать
Или просто изучите Валютные Возможности 🤑
#USDRUB
Сегодня закрываю часть позиций по шорту валюты. И напоминаю, что вот теперь уже можно активно присматриваться к ее покупке. Не все сразу, но с чего-то начинать
Или просто изучите Валютные Возможности 🤑
❗️Мошенники
Вижу сообщения, что пишет мошенник в личные сообщения от моего лица и предлагает свои услуги. Просьба тем, кому он написал, пожаловаться на него и заблокировать.
Напоминаем всем читателям канала, что мы, Сергей Пирогов и команда IH, никогда не пишем в личные сообщения с сомнительными предложениями и не просим деньги. Будьте бдительны. И о любом нарушении сообщайте здесь.
Вижу сообщения, что пишет мошенник в личные сообщения от моего лица и предлагает свои услуги. Просьба тем, кому он написал, пожаловаться на него и заблокировать.
Напоминаем всем читателям канала, что мы, Сергей Пирогов и команда IH, никогда не пишем в личные сообщения с сомнительными предложениями и не просим деньги. Будьте бдительны. И о любом нарушении сообщайте здесь.
Рынок продолжает корректироваться
#IMOEX
Я сохраняю прежний взгляд на развитие ситуации - рынок акций рано сильно покупать или стоило хеджироваться. Но скоро уже окажемся в точке для покупок. Пока рано.
И то же примерно с валютой: импорт идет плохо, визит в Китай тут явно ничего не поменял. Вряд ли России нужен доллар по 85-86 и ниже (на это не рассчитан бюджет), так что пока валюта продолжает падать, но думаю чем дальше, тем ближе разворот.
Так что как говорится "есть день, когда на бирже нужно быть быком, есть когда медведем, а есть когда нужно быть на рыбалке" - вот сегодня день рыбалки.
#IMOEX
Я сохраняю прежний взгляд на развитие ситуации - рынок акций рано сильно покупать или стоило хеджироваться. Но скоро уже окажемся в точке для покупок. Пока рано.
И то же примерно с валютой: импорт идет плохо, визит в Китай тут явно ничего не поменял. Вряд ли России нужен доллар по 85-86 и ниже (на это не рассчитан бюджет), так что пока валюта продолжает падать, но думаю чем дальше, тем ближе разворот.
Так что как говорится "есть день, когда на бирже нужно быть быком, есть когда медведем, а есть когда нужно быть на рыбалке" - вот сегодня день рыбалки.
Сергей Пирогов
Рынок продолжает корректироваться #IMOEX Я сохраняю прежний взгляд на развитие ситуации - рынок акций рано сильно покупать или стоило хеджироваться. Но скоро уже окажемся в точке для покупок. Пока рано. И то же примерно с валютой: импорт идет плохо, визит…
В этом контексте: что мы с коллегами делаем в фондах УК "ГЕРОИ"
#мысли_управляющего
Мы ждали, что рынок будет оставаться негативным, поэтому выбрали защитную тактику, и не сразу формировали портфели. Поэтому если кратко, то:
1) фонд Флагманский аккумулировал деньги и начал скупать валютные облигации, готовится повышать долю акций (пока чистая позиция в акциях скромная - порядка 30%, так что снижение рынка не доставляет дискомфорта)
2) фонд Валютные Возможности тоже действует по плану: пока доллар был выше 90.5 не покупал еврооблигаций, и потом около половины активов инвестировал в валютные облигации. Вторую половину позиций должен собрать уже по доллару ниже 90
Более подробно мы расскажем пайщикам все на закрытом эфире в начале июня, а пока время пополнений: каждый день видим приток денег в фонды, и тем самым копим патроны для выгодных покупок. Что именно берем я раскрыть не могу, но общая логика сейчас такая.
#мысли_управляющего
Мы ждали, что рынок будет оставаться негативным, поэтому выбрали защитную тактику, и не сразу формировали портфели. Поэтому если кратко, то:
1) фонд Флагманский аккумулировал деньги и начал скупать валютные облигации, готовится повышать долю акций (пока чистая позиция в акциях скромная - порядка 30%, так что снижение рынка не доставляет дискомфорта)
2) фонд Валютные Возможности тоже действует по плану: пока доллар был выше 90.5 не покупал еврооблигаций, и потом около половины активов инвестировал в валютные облигации. Вторую половину позиций должен собрать уже по доллару ниже 90
Более подробно мы расскажем пайщикам все на закрытом эфире в начале июня, а пока время пополнений: каждый день видим приток денег в фонды, и тем самым копим патроны для выгодных покупок. Что именно берем я раскрыть не могу, но общая логика сейчас такая.