​​#daily
Добрый день! Актуальные новости на сегодня:

Macro matters
Отчет по занятости в США (Non-Farm):
- изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе в декабре выросло на 145K vs. 256K (м/м)
- уровень безработицы в декабре сохранился на прежнем уровне 3.5% vs. 3.5% (м/м)
- средняя почасовая заработная плата в декабре выросла 2.9% vs. 3.1% (г/г)
- мнение нашего управляющего
> Еженедельный отчет COT:
- в долларе 19-тимесячный минимум по нетто лонгам. Тенденция будет продолжаться, пока ФРС не исправит ситуацию на рынке репо
- в нефтb 17-тимесячный максимум по бычьим позициям. На рост лонгов повлияла эскалация на Ближнем Востоке
> Банк Англии может снизить ключевую ставку в ближайшее время. К примеру, председатель Гертьян Влигхе заявил, что на ближайшем заседании проголосует за снижение
> Спикер Палаты представителей Конгресса США Пелоси направит заключение по импичменту Трампа в Сенат в ближайшее время

Russian news
> В субботу Меркель и Путин обсудили ситуацию на Ближнем Востоке, Северной Африке и в Ливии

Defaults
> Нет новостей

FED & Inflation watch
> ФРС выплатила по облигациям Казначейству США свою наименьшую сумму за десятилетие в 2019 году 54,9 млрд. долл. На это повлиял высокие операционные расходы и снижение доходов Центробанка

Trade wars & Brexit
> Министр финансов США Мнучин подтвердил обязательства Китая по первой фазе, в рамках которой Китай должен покупать с/х продукцию США на сумму от 40 до 50 млрд долл. в год и в общей сложности на 200 млрд долл. в течение двух лет. При этом Reuters сообщает, что Пекин не подтвердил эти обязательства по закупкам. Напомни, что на этой неделе планируется подписание первой фазы
> США и Китай договорились о проведении раз в полгода консультаций для обсуждения спорных вопросов между странами в экономической сфере

Peak profits
> Иран признал, что "непреднамеренно" сбил украинский Boeing 737
> Проблемы Boeing обойдутся США в 0,5% ВВП
> Сезон отчетности неофициально начинается завтра. с 14 по 18 января ведущие банки США (JP Morgan, Bank of America, Goldman Sachs и пр.) опубликуют квартальные результаты

Commodity + Energy news
> Ракеты попали в иракскую военную базу, где находятся войска США
> Вашингтон угрожает Ираку лишением доступа к правительственному банковскому счету в США, на котором хранятся средства, полученные от продажи нефти
> Мнучин: США добиваются от Китая прекращения закупок иранской нефти
> Saudi Aramco реализовала опцион еще на 450 млн акций, увеличив итоговый размер IPO на $3.8 млрд до $29.4 млрд
> Соглашение о прекращении огня между Ливийской национальной армией (ЛНА) Халифы Хафтара и Правительством национального согласия (ПНС) Фаиза Сараджа будет подписано в понедельник в Москве
> Военные США на прошлой неделе провели в Йемене сверхсекретную операцию против одного из командиров силами иранского КСИР Абдоля Резы Шахлая. Операция не увенчалась успехом

#мысли_управляющего

ВОСТОК-ОЙЛ

Ну вот и появились ушки сделки по продаже долей в Восток-Ойл от Роснефти:
https://t.me/cbrstocks/1095

Напомню, если компания продаст иностранным инвесторам доли в гигантском месторождении, которое будет поглощать инвестиции десяток лет, это повышает ее инвестпривлекательность и доходы акционеров в моменте

​​#ALRS

Публикации продаж Алросы за декабрь еще не было...

Твой портфель когда рынок подрастает:)

https://coub.com/view/27eani

​​КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ

• Goldman Sachs снизил рекомендацию по ПАО Газпром до «нейтрально»
• В 2019 году Алроса реализовала алмазы общей стоимостью в $3,338 млрд. В декабре продажи составили $364 млн.
• Фосагро в 2019 году, по предварительным оценкам, увеличило производство удобрений почти на 6%, до 9,5 млн тонн.
• Две шахты Распадской угольной компании («Ускодская» и «Алардинская) по итогам 2019 года перешагнули трехмиллионный рубеж добычи угля.

#мысли_управляющего

РУСГИДРО - ВЫРАСТУТ ЛИ ДИВИДЕНДЫ?

👆 Фрагмент интервью с гендиректором Русгидро
https://www.kommersant.ru/doc/4219684

Согласен с ним: сегодня в новостях история про то, что пакет Русгидро будут передавать на РАО Востока - думаю это решение типа «телега впереди лошади».

Пакет ВТБ это не главное, а время до 2025 есть

Важно решить проблему неокупаемых тарифов на Дальнем Востоке, а не вешать маму под убыточную дочку

***

Тем не менее, вопрос решается и возможно что Дальневосточная Генерация и Русгидро станут просто 2 параллельными компаниями в собственности Росимущества

Вот это было бы логично🤔

​​#daily
Добрый день! Актуальные новости на сегодня:

Macro matters
> Импорт и экспорт Китая значительно выросли перед завтрашним подписанием первой фазы:
- Объём экспорта Китая в декабре 2019 вырос на 7.6% (г/г), а в ноябре 2019 снизился -1,3% 2019 (г/г)
- Объём импорта Китая в декабре вырос на 16.3% 2019 (г/г), а в ноябре 2019 вырос 0.5% 2019 (г/г)
- Сальдо торгового баланса Китая в долларах США в декабре выросло до 46.79B vs. 37.93B (м/м)

Russian news
> Минфин с 15 января по 6 февраля увеличит покупку валюты до 18.2 млрд руб. в день. Это больше, чем в период с 6 декабря по 14 января, где среднедневные покупки составляли 9.3 млрд рублей
> Кудрин поддержал продажу госпакета Сбербанка от ЦБ правительству

Defaults
> Нет новостей

FED & Inflation watch
> Исследование ING Банка на тему: «Чего ожидать от центральных банков G10 в 2020 году»
> Бостик из ФРС не видит перегрева и причин повышать ставки
> Регуляторы принимают меры для ослабления контроля крупных американских бирж над данными об акциях в реальном времени, что может позволить сократить расходы инвесторов

Trade wars & Brexit
> Politico напоминает, что подписание первой фазы обязует Китай закупить за два года товаров из США суммарно на 200 млрд. долл. При этом вчера источники Reuters сообщили, что Китай не подтверждает эти обязательства
> США, в преддверии заключения первой фазы, отозвали в отношении Китая статус валютного манипулятора
> Помпео назвал инфраструктуру Huawei такой же опасной, как и программы, производившиеся в СССР

Peak profits
> Microsoft прекратила поддержку Windows 7

Commodity + Energy news
> Помпео: США не отменят санкции, пока Иран не откажется от планов обладать ядерным оружием
> Государственная нефтегазовая компания Китая China National Offshore Oil Corporation (CNOOC) прогнозирует рост добычи углеводородов в 2020 г. до 520-530 млн баррелей нефтяного эквивалента
> Китай намерен запретить ввод новых мощностей в сталелитейной промышленности в 2020 году
> В Москве переговоры между ливийскими сторонами закончились без подписания соглашения

#special

ВЕБИНАР ПО ИДЕЯМ

Мы открыли запись на наш январский вебинар по инвест идеям и разбору отраслей на 2020й год

Кого взять, и нужно ли кого-то шортить на этом рынке?

Все это мы обсудим в интересном формате:

- управляющие дадут картинку рынка
- мы расскажем наши топ инвест идеи
- аналитики прокомментируют сектора, за которые они ответственны, вы сможете задать им вопросы по нюансам той или иной компании
- бонусом как всегда будут подробные отчеты по компаниям, где мы видим идею

Детали и запись 👉

SEE YOU ONLINE

​​КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ

• JP Morgan снизили рекомендацию по ГДР X5 Retail Group до «нейтрально».
• Полиметалл 23 января объявит о производственных результатах за 4Q2019.
• Доходы "Газпрома" от экспорта газа за 11М2019 упали на 15% до $37,7 млрд.
• «Ростелеком» получил 18% Фонда развития интернет-инициатив. ФРИИ оценен в 5,4 млрд рублей.
• ВТБ Капитал поднял рекомендации по Татнефти до «покупать», Газпромнефти до «покупать».
• "Северсталь" приняла решение о финансировании строительства терминала внутренних воздушных линий в аэровокзальном комплексе аэропорта "Череповец". Проект является частью программы по замене существующего парка авиапредприятия "Северсталь" на 100-местные самолеты Sukhoi Superjet 100 общей стоимостью 12,6 млрд руб.

​​#daily
Добрый день! Актуальные новости на сегодня:

Macro matters
> Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) в США в декабре снизился на 0.1% vs. 0.2% (м/м)
> Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) в США в декабре сохранился на прежнем уровне 2.3% vs. 2.3% (г/г)
> Члены сената США, вероятно, 21 января смогут приступить к проведению слушаний по вопросу об импичменте Трампа

Russian news
> Путин сегодня обратится с ежегодным посланием к Федеральному Собранию

Defaults
> Нет новостей

FED & Inflation watch
> UBS предсказал, что в 2020 году ФРС может снизить процентные ставки три раза
> Представитель ФРС Джордж: Целесообразно пока поддерживать процентные ставки неизменными
> ФРС вскоре начнет сокращать объем предоставляемой ликвидности через операции РЕПО, однако балансовый счет продолжит расти, обеспечивая дальнейшую накачку рынков свежими деньгами

Trade wars & Brexit
> США и Китай сегодня подпишут первую фазу торговой сделки. Также стали известны условия соглашения
> Эксперта сомневаются в возможностях Китая закупить за два года товаров из США на сумму 200 млрд. долл. При этом пошлины США сохранятся на 360 млрд. долл. китайских товаров
> США намерены сохранить пошлины на китайские товары до новых выборов президента
> Джанет Йеллен: Торговая война между США и Китаем не закончена и напряженность из-за технологий может разделить мир и замедлить развитие искусственного интеллекта, и 5G
> Борис Джонсон запретил Шотландии проводить референдум о независимости

Peak profits
> Прибыль Wells Fargo&Co рухнула на 55% в четвертом квартале
> Квартальная чистая прибыль Citigroup выросла более чем на 15%
> Квартальная прибыль JPMorgan Chase выросла на 20,6%, годовая - на 12%
> Новые заказы и поставки самолетов Boeing упали до минимумов с начала века
> Европейская комиссия может на законодательном уровне обязать Apple установить на своих смартфонах порт USB-C

Commodity + Energy news
> Недельные запасы сырой нефти по данным Американского института нефти (API) выросли на 1.100M vs. -5.945M
> Минэнерго США повысило прогноз по цене нефти марки Brent на 2020 год до 64.83 долларов с прежних 60.51
> Ночью ракеты попали в американскую базу Эт-Таджи в Ираке, но по словам полковника Кэггинса никто не пострадал
> Тегеран приветствует любые меры по спасению ядерной сделки

#мысли_управляющего

МЫСЛИ НА 6 МЕС ВПЕРЕД

Чувствуете, чем пахнет?

Пахнет тем, что активы дорогие и потенциальная доходность портфеля акций сокращается

Упадет ли на этом рынок? Вполне вероятно, что нет или упадет несильно

Он все еще доходнее других, макро в норме, а роль QE в России выполняет приток денег с банковских депозитов и низкая доходность ОФЗ

В этой связи я жду crowding: в США индекс рос за счет нескольких бумаг и все это ненавидели, жаловались на дешевые деньги. Думаю нас ждет что-то похожее. За немногие хорошие бумаги и доходность будет битва

Какие бумаги могут дать вам 15-20% за полгода?

Узнайте на БОЛЬШОМ ВЕБИНАРЕ ИДЕЙ IH 👉 https://red-circule.com/courses/11756

​​КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ

• Рост авиаперевозок Аэрофлота в 2019 г. составил +4,1% и достиг уровня в 37,2 млн человек.
• Объем реализации недвижимости группы компаний ПИК г/г. вырос на + 6,3% до 223,8 млрд рублей (1 836 тыс. кв. м).
• Новатэк в 2019 году увеличил добычу газа на 8,6%, до 74,7 млрд кубометров.
• С 17 по 31 декабря 2019 г. выручка Магнита выросла на 8,5% г/г, сопоставимые продажи прибавили +0,6% г/г.
• МТС выкупит допэмиссию акций МТС-Банка на 5 млрд руб.

#news

МЕЧЕЛ - СДЕЛКА С ЗАИНТЕРЕСОВАННОСТЬЮ

17 января, за 3 дня до исполнения опциона на покупку 34% доли в Эльге, пройдет Совет Директоров компании на тему покупки/продажи товаров/активов или услуг с заинтересованностью

#мысли_управляющего

Косвенно вчерашний рост акций указывает на то, что Мечел нашел деньги под сделку приобретения доли у Газпромбанка

Менее вероятно, что компания продаст свои 51% за ~50 млрд ₽. Это почти не решает ее долговые проблемы (долг останется 340 млрд ₽, а денежный поток сократится не меньше чем на половину)

В этой связи, думаю что СД или будет проходным (какая-нибудь продажа квартиры в Челябинске директору цеха😉 - да-да, такое бывает) или может принести хорошие новости

Под хорошими новостями я понимаю, что банки-кредиторы выкупают допэмиссию акций Мечела, а Мечел на эти деньги наращивает долю в Эльге

Это логично с точки зрения котировок: Зюзин скупал бы акции чтобы не растерять контроль после размытия его долей

​​#daily
Добрый день! Актуальные новости на сегодня:

Macro matters
> Индексы S&P 500 и Dow установили новые исторические максимумы в среду на фоне оптимизма по поводу подписания первой фазы торговой сделки между США и КНР
> Индекс цен производителей (PPI) в США в декабре вырос на 0.1% vs. 0.0% (м/м)
> Палата представителей США проголосовала за передачу статей импичмента Трампа в сенат

Russian news
> Правительство России ушло в отставку в полном составе
> Новым премьер-министром России может стать глава ФНС Михаил Мишустин

Defaults
> Нет новостей

FED & Inflation watch
> Бежевая книга ФРС: Экономика продолжала расти "умеренными" темпами в последние 6 недель Ссылка на сама книгу

Trade wars & Brexit
> США и Китай подписали первую фазу торговой сделки. Первая фаза предусматривает то, что Китай должен нарастить на $200 млрд объем закупаемых у США товаров. Также Трамп решил сохранить действующие на китайские товары пошлины, чтобы иметь «козырь» в дальнейших переговорах
> Белый дом заявил об отказе Китая снижать пошлины в рамках сделки с США
> Мнучин: Торговая сделка между США и Китаем добавит к ВВП США 50-70 б.п.
> В рамках первой фазы Китай взял на себя серьезные обязательства по улучшению защиты интеллектуальной собственности
> Сенат США рассмотрит сегодня торговое соглашение с Мексикой и Канадой (USMCA)

Peak profits
> Квартальная прибыль Bank of America снизилась на 4%
> Квартальная прибыль BlackRock подскочила на 40%

Commodity + Energy news
> Еженедельные запасы сырой нефти в США снизились на -2.549M vs. 1.164M
> ОПЕК повысила прогноз роста спроса на нефть в 2020 году на 140 тыс. барр. до 1,22 млн барр. в сутки
> По данным The Washington Post, администрация Трампа оказывала давление на Берлин, Париж и Лондон, требуя от них запустить механизм разрешения споров в рамках ядерной сделки с Ираном

​​#мысли_аналитика #utilities

РУСГИДРО: ИНФОРМАЦИЯ ОБ РЕОРГАНИЗАЦИИ НЕДОСТОВЕРНА

Информация прошедшая в статье Коммерсанте В «РусГидро» переворачивают активы (от 14 января 2020 г.) оказалась неверной. Руководство компании полагает, что это был информационный вброс, и кто-то таким образом заработал на росте котировок в тот день (14 января 2020 г.).

В статье была информация о том, что дальневосточная дочка, приносящая убытки, станет материнской компанией, что позволит нарастить дивиденды.

В посте от 15 января РУСГИДРО: РЕОРГАНИЗАЦИЯ ПОЛОЖИТЕЛЬНА ДЛЯ КОМПАНИИ мы прокомментировали возможные последствия реорганизации. В посте мы приводили цитаты из интервью главы компании Шульгинова тому же Коммерсанту. Он опровергал информацию. Что заставляло нас сомневаться и смотреть осторожно на компанию. Если план не будет реализован, то риск списаний остается на Русгидро.

#мысли_управляющего

Встречались с IR Роснефти. Продвигают свою компанию 👍

Налоги и другие нюансы отчетности делают прогноз нетривиальным. Скоро обновим нашу модель

​​КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ

• БКС снизил рекомендацию по группе ПИК до «держать».
• РусГидро готовит обращение в Банк России с целью проверки наличия факта манипулирования рынком, вызвавшего колебание котировок акций компании после опубликования в СМИ недостоверной информации о якобы имеющихся планах по реструктуризации Группы РусГидро.
• Фонд DWGAX добавил в свой портфель Детский мир. Совокупно компания увеличила долю до 2,3% от объема в свободном обращении.
• М. Мишустин заявил, что окажет поддержку Яндексу

​​#daily
Добрый день! Актуальные новости на сегодня:

Macro matters
> Сегодня опубликован крупный блок макростатистики из Китая:
- Роста ВВП Китая с начала 2019 года по 4 квартал включительно (YTD) составил 6.1% против 6.2% за аналогичный предыдущий период
- Рост объем промышленного производства в Китае с начала 2019 года по 4 квартал включительно (YTD) составил 5.7% против 5.6% за аналогичный предыдущий период
- Уровень безработицы в Китае за январь относительно декабря вырос до 5.2% vs. 5.1% (м/м)
> Ларри Кудлоу заявил, что Белый дом планирует обнародовать план дополнительных сокращений налогов в этом году
> Индекс цен на импорт и экспорт США:
- Индекс цен на экспорт в США в декабре снизился на -0.2% vs. 0.2% (м/м)
- Индекс цен на импорт в США в декабре вырос на 0.3% vs. 0.1% (м/м)
> Базовый индекс розничных продаж в США в декабре вырос на 0.7% vs. 0.1% (м/м)
> Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США составило 204K против неделей ранее 214K
> Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии в США в январе составил 17.0 против 2.4 месяцем ранее
> Объём розничных продаж в США в декабре сохранился на прежнем уровне 0.3% vs. 0.3%
> Citigroup Inc. и Morgan Stanley прогнозируют, что рост ВВП замедлится до 1.9% в 2019 году и сохранится в 2020 году. Это значительно ниже оценки в 2.5%, которую озвучил министр финансов Стивен Мнучин после заключения первой фазы торговой сделки
> Рост мирового ВВП снизился до 2,3% в 2019 году - до самого низкого уровня с мирового финансового кризиса 2008-2009 гг.
> Про импичмент: Администрация Трампа нарушила в прошлом году федеральный закон, задержав помощь Украине, решение о выделении которой было принято Конгрессом

Russian news
> Россия увеличила вложения в US Treasuries в ноябре на $796 млн. Теперь РФ принадлежит US Treasuries на общую сумму $11.491 млрд против $10.695 млрд месяцем ранее
> Мишустин: инфляция в России останется в пределах 4%

Defaults
> Нет новостей

FED & Inflation watch
> ФРС с февраля начнет сокращать лимиты по операциям срочного репо, снижая объем долларовых кредитов, которые активно закачивались в рынок в течение последних четырех месяцев. Размер 14-дневное репо с 2 февраля снизится до $30 млрд с $35 млрд
> Трамп предложил ввести в состав совета управляющих ФРС экономистов Джуди Шелтон и Кристофера Уоллера

Trade wars & Brexit
> Американский сенат одобрил новое торговое соглашение США с Мексикой и Канадой (USMCA). Теперь документ должен подписать президент Трамп и ратифицировать канадский парламент
> Китай может потребовать от США отмены тарифов до начала переговоров по второй фазе

Peak profits
> Alphabet стала четвертой компанией США с капитализацией $1 трлн
> Чистая прибыль Morgan Stanley в четвертом квартале 2019 года выросла на 47%

Commodity + Energy news
> Страны ОПЕК выполнили сделку ОПЕК+ в декабре на 181%, не-ОПЕК - только на 59%

#мысли_управляющего
#MTLR

Продажа Эльги это конец перспектив Мечела погасить долги. Без этого актива и его роста компания получит EBITDA 30-35 млрд по году, убыток по бизнесу в 2020 и погасить 300-330 млрд долга ей станет не под силу

БКС уже в шорт не дает😈

#мысли_управляющего

Сейчас все так хорошо на рынках, что задумываешься о форс-мажорах

https://www.vesti.ru/doc.html?id=3230336