​​КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ

• "Газпром нефть" закладывает в бюджет-2020 цену нефти согласно прогнозу минэкономразвития: меньше $60 за баррель, в районе $57.
• Продажи алмазов Алросы за ноябрь $288 млн +5% г/г.
• Член СД Сургутнефтегаза Георгий Мухамадеев продал пакет акций компании, в результате чего его доля снизилась с 0,005% до 0,0034% обыкновенных акций. Изменение доли произошло 9 декабря.
• "Роснефть" 18 декабря планирует разместить на вторичном рынке облигации на 10 млрд руб.
• "Газпром нефть" планирует 12 декабря собрать заявки на облигации на 10 млрд руб.
• S&P улучшило прогнозы по рейтингам ММК и НЛМК на уровне "ВВВ-".
• "Обувь России" 11 декабря начнет размещение облигаций на 1 млрд рублей.

​​#daily
Добрый день! Актуальные новости на сегодня:

Macro matters
> Импичмент: демократы выдвинули официальные обвинения против Трампа: 1) злоупотребление властью; 2) Препятствие Конгрессу. Завтра (12.12) в Конгрессе США пройдет голосование за импичмент Трампа
> Затраты на рабочую силу в США в 3 кв. снизились на 2,5% vs. 3,6% (кв/кв)
> Уровень производительности в несельскохозяйственном секторе в США за 3 кв. продолжил снижение -0,2% vs. -0,3% (кв/кв)

Russian news
> Встреча между Лавровым и Трампом прошла в очень деловом и конструктивном тоне. Обсуждались варианты продления ДСНВ и СНВ-3. Кроме того, обсуждались шаги по деэскалации в Персидском заливе, проблемы из-за выхода Вашингтона из сделки с Тегераном и санкции против Северной Кореи

Defaults
> Нет новостей

FED & Inflation watch
> Сегодня в 21:00 (по мск) пройдет заседание ФРС, на котором будет принято решение по процентной ставке. Ожидается, что ставка будет сохранена на прежнем уровне 1,5-1,75%
> Аналитик Credit Suisse Золтан Позсар считает, что ФРС может запустить QE4, чтобы убрать риски с рынка РЕПО

Trade wars & Brexit
> США, Мексика и Канада заключили торговое соглашение USMCA
> США и Китай планируют договориться и отложить намеченное на 15 декабря введение американских импортных пошлин на товары из Китая
> Трамп в ближайшее время примет решение по торговому соглашению с Китаем
> США пока не приняли решение о введении пошлин на сталь из Бразилии и Аргентины
> Согласно опросу YouGov британские консерваторы сохраняют лидерство перед парламентскими выборами

Peak profits
> Facebook не станет выдавать зашифрованные данные властям США

Commodity + Energy news
> Минэнерго США повысило прогноз цены барреля нефти на 2019 и 2020 годы до 63.93 доллара и 60.51 долл. за барр., соответственно
> Недельные запасы сырой нефти по данным Американского института нефти (API) выросли на 1.410M vs. -3.720М
> Saudi Aramco может провести дополнительный листинг акций в Азии
> Сегодня начинаются торги Saudi Aramco. Котировки можно смотерть здесь

#мысли_управляющего

Получается, в ноябре СА активно страховали цены на нефть, снижая добычу

Сейчас цена поставок на 1кв 2020 остается высокой ($63-64), что подтверждает готовность НПЗ покупать нефть дорого: поскольку на 1кв 2020 квоты сокращены, рынок не ждет избытка нефти и покупает ее по текущим ценам

Доклад ОПЕК:
https://t.me/markettwits/60745

#график

На графике выше мы видим, что спреды между нефтью с поставкой в январе 2020 и февралем, мартом и апрелем 2020 (3 графика ниже) начали сокращаться после заседания ОПЕК 6 декабря

Это говорит нам о том, что покупатели не ждут избытка нефти в ближайшие 3 месяца и покупают в том числе и наперед (вырос спрос на дальние контракты)

Ранее ситуация была иной: спреды росли, отражая ход мысли "в ноябре Сауды сократят предложение, но дальше она подешевеет". Теперь эта старая позиция - под сомнением

Тем более, цены на локальных максимумах - если бы участники рынка их воспринимали как вершины, то не ускорили закупки вперед, но они это делают

К чему это я? - если тарифы в воскресенье отложат, я бы ставил на рост нефти! - фундаментал подтверждает

​​#мысли_управляющего

ПОЧЕМУ ТОЛЬК ЧТО ТАК ВЫСТРЕЛИЛ РТС НА 147,000?

Вот в чем вся соль: Пауэлл в отчет на вопрос о действиях ФРС по стабилизации рынка РЕПО сказал, что ФРС при необходимости может также покупать Treasury Bonds (длинные облигации)

Это привело к реакции:

А) Это уронило доходности 10-летних тержериз, т.к. их могут начать скупать

Б) Это означает QE4, что ослабляет доллар (рост предложения денег)

В) Доллар упал на 0.5%, также выросло золото

​​КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ

• Сбербанк ожидает, что в 2019 году вклады физлиц в РФ вырастут на 5-7%.
• Сбербанк намерен за 2019 год выплатить дивиденды в размере 50% от прибыли по МСФО и не ждет снижения выплаты ниже 50% прибыли по МСФО в 2020 г.
• Акционеры Детского Мира утвердили дивиденды за 9М2019 в размере 5.06 руб. на акцию.
• ЛУКОЙЛ собирается в 2020 году резко нарастить вложения в геологоразведку — в полтора раза, до 66 млрд руб.
• Альфа-банк рекомендует "покупать" ЛУКОЙЛ, цель 7 061 руб./акцию.
• Ренессанс капитал поднял рекомендацию по АО Татнефть до BUY, цель – 910 рублей.

​​#daily
Добрый день! Актуальные новости на сегодня:

Macro matters
> Федеральная резервная система США оставила процентную ставку на прежнем уровне — в диапазоне 1.5–1.75%
> Индекс потребительских цен (ИПЦ) в США в ноябре вырос на 0.3% против прогноза роста на 0.2%
> Азиатский Банк Развития снизил прогноз по ВВП Китая и Индии ниже 6%

Russian news
> Комитет Сената США утвердил законопроект, предполагающий введение санкций против российских физических и юридических лиц за поддержку сирийского правительства
> Комитет сената США принял инициативу о проверке России на спонсирование терроризма
> Комитет Сената США одобрил санкции против спонсоров строительства российских газопроводов
> Большинство аналитиков ждут снижения ставки ЦБ РФ в пятницу на 25 б.п.
> Потребительские цены в РФ выросли на 0.1% за период с 3 по 9 декабря – Росстат

Defaults
> Нет новостей

FED & Inflation watch
> Глава ФРС Пауэлл заявил, что постоянный рост инфляции в США должен предшествовать повышению ставки
> ФРС прогнозирует, что на протяжении всего 2020 года ставка останется без изменений
> Экономические прогнозы Федерального резерва – Документ
> Индекс доллара (DXY) после заседания ФРС упал, порядка, на 0.5% из-за намеков о расширении программы QE4 в виде скупки Treasury Bonds (длинные облигации)
> Сегодня решение по ставкам будет принимать ЕЦБ

Trade wars & Brexit
> Пауэлл заявил, что сделка USMCA позитивно скажется на экономики США
> Global Times написали, что Трамп не может заставить Китай уступить в торговой сделке так, как он сделал с Мексикой
> Аналитики Goldman Sachs ожидают, что Трамп не станет повышать тарифы 15 декабря и откатят тарифы 1 сентября, примерно, на 100 млрд. долл. в обмен на увеличение Китаем закупок сельскохозяйственной продукции США
> Досрочные парламентские выборы пройдут сегодня в Великобритании

Peak profits
> Акции Saudi Aramco выросли на 10% после дебюта на бирже Tadawul

Commodity + Energy news
> Еженедельные запасы сырой нефти выросли на 0.822M vs. -4.856M
> Страны ОПЕК+ в ноябре исполнили сделку по сокращению добычи на 146%
> ОПЕК сохранила прогнозы роста спроса и предложения нефти в 2020 г.
> ОПЕК сообщила, что небольшой дефицит на рынке нефти в следующем году будет создан Саудовской Аравией еще до того, как в силу вступит последний договор о поставках с другими производителями
> Минфин США сообщил о расширении санкций против Ирана. В расширенный список попали авиакомпания Mahan Air и около 60 ее самолетов. Власти США объяснили это ее использованием для снабжения оружием террористических группировок в Йемене

​​КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ

• Горняки шахты «Распадская» досрочно выполнили годовой план, добыв 6,5 млн т угля. В 2020 году горняки «Распадской» планируют также добыть более 6 млн т коксующегося угля.
• «Роснефть» выиграла аукцион на 3 участка недр на Таймыре. За все участки компания может заплатить 6,1 млрд рублей.
• Чистая прибыль Русгидро по МСФО за 9 месяцев составила 35,16 млрд руб. против 45,99 млрд руб. годом ранее. EBITDA Русгидро по МСФО за 9 месяцев составила 70,429 млрд руб. против 81,016 млрд руб. годом ранее.
• РусГидро введет в эксплуатацию ТЭЦ "Советская Гавань" во 2 полугодии 2020 года
• Набсовет Алросы 13 декабря обсудит интеграцию «Кристалла» в свой ограночный комплекс.
• Газпром планирует по итогам 2019 года дивиденды на уровне не менее 30% скорректированной прибыли по МСФО, 2020 года - не менее 40%. Газпром будет проводить новую дивидендную политику также в дочерних и зависимых обществах. Капитальные вложения Газпрома в 2020 году планируются на уровне 933,403 млрд рублей.
• Общая сумма дивидендов Лукойла по размещенным акциям компании за вычетом квазиказначейских акций составляет не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока компании.
• Капзатраты Аэрофлота в 2020 г составят 10-11 млрд руб.

#daily
Добрый день! Актуальные новости на сегодня:

Macro matters
> На новостях о заключении сделки между США и Китаем американские фондовые индексы обновили исторические максимумы
> Индекс MSCI All-Country World взлетел до рекордного уровня. Позитив во всем мире
> ЕЦБ сохранил ставку по депозитным средствам (-0.5%) и ставку маржевого кредитования (0.25%) на прежних уровнях
> В США число первичных заявок на получение пособий по безработице выросло на 252K vs. 203K (н/н)
> В США индекс цен производителей (PPI) в ноябре не изменился 0.0% vs. 0.4% (м/м)

Russian news
> Сегодня ЦБР принимает решение по ключевой ставке. Рынок ожидает снижения на 0.25%
> Рост ВВП РФ в III квартале, по первой оценке, составил 1.7%, что совпадает с предварительной оценкой

Defaults
> Нет новостей

FED & Inflation watch
> ФРБ Нью-Йорка заявил о планах об увеличение объема РЕПО для стабилизации ставки. Вот список когда и насколько будет увеличение
> ЕЦБ не стал менять денежную политику по итогам первого заседания под руководством нового президента Кристин Лагард
> Глава ЕЦБ Кристина Лагард: «Я не голубь и не ястреб. Я хочу быть совой»

Trade wars & Brexit
> Партия Джонсона получила абсолютное большинство на выборах. Теперь Джонсон может вывести страну из состава ЕС
> По торговой сделке между США и Китаем много инфо-вбросов. И вот что мы знаем на текущий момент:
- Трамп одобрил первую часть торговой сделки с Китаем, чтобы не повышать тарифы 15 декабря
- Китай согласился на закупки сельхозпродукции в 2020 году на 50 млрд. долл.
- Но сегодня утром CNBC сообщило о том, что китайские лидеры еще не приняли соглашение по первой фазе сделки из-за того, что закупка с/х на 50 млрд. долл. очень сложная задача для Китая
> Мексика ратифицировала договор USMCA о свободной торговле с США и Канадой

Peak profits
> Бывший сотрудник Apple обвинил компанию в слежке за собой

Commodity + Energy news
> Нефтяные цены растут на позитиве в отношении сделки США и Китая

#мысли_управляющего

ГЛАВНАЯ МЫСЛЬ ПО СДЕЛКЕ: ЭТО НЕНАДОЛГО

Учитывая, что Трамп видит такую сделку как победу, я полагаю, что Европе теперь светит гораздо больше давления

👉 логика такая: если тарифы заставили Китай пойти на уступки, то надо также давить и на другие страны

- США будут хорошим полицейским с Джонсоном
- плохим с Макроном и Меркель

Соответственно, рост активов и Christmas Rally я считаю вероятны, но думаю счет идет на недели, пока Трамп своими нападками на Европу и неопределенностью по дальнейшим шагам с Китаем это все сам не разрушит

🕰 В общем, спекуляции? - да. Инвестиции? - нет

​​КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ

• Мосбиржа 19 декабря рассмотрит новую программу долгосрочной мотивации основанной на акциях.
• СД Роснефти 19 декабря утвердит долгосрочную программу развития, утвердит план финансово-хозяйственной деятельности на 2020-2021 годы.
• «Интер РАО» сократило долю в АО «Станция Экибастузская ГРЭС-2» с 50% до 0%.
• ООО «Сафмар Ритейл» увеличил долю в М.видео с 67,9196% до 73,5058%.

#мысли_управляющего

GOOD MORNING

👉 Утренняя статистика выглядит приободряюще:

1) Юань укрепился ниже 7.00 к доллару
2) Промпроизводство и ритейл в Китае ускорились в ноябре
3) Китайские индексы и биржа Австралии (там много сырьевых акций) подрастают

👉 в Японии и Австралии статистика PMI не очень, ... а сегодня весь день нас ждут предварительные PMI Европы за декабрь, по которым в целом хорошие ожидания

... ну как, хорошие?) - ниже 50 в промышленности, но лучше прогнозов - на фоне улучшения дел в Китае, это более вероятно чем наоборот

👉 ... и на десерт предварительные PMI по США за декабрь...

​​#daily
Добрый день! Актуальные новости на сегодня:

Macro matters
> Объём промышленного производства в Китае в ноябре существенно вырос на 6.2% vs. 4.7% (г/г)
> Народный Банк Китая ввел 2 миллиарда долларов в банковскую систему с целью возобновления экономического роста
> Объём розничных продаж в США в ноябре вырос на 0.2% против прогноза роста на 0.5% (м/м)
> Базовый индекс розничных продаж в США в ноябре вырос на 0.1% вместо прогноза роста на 0.4%
> Еженедельный отчет COT показывает, что трейдеры в долларе США наименее оптимистичны с июля 2018 года
> Юридический комитет Палаты представителей одобрил обе статьи обвинения против Трампа. Первое из них - злоупотребление властью. Второе – нарушения, препятствующие расследованию Палаты представителей

Russian news
> ЦБР в пятницу снизил ключевую ставку на 25 б.п. до 6.25%

Defaults
> Правительство Италии подготовило 900 млн. евро на спасение банку Popolare di Bari

FED & Inflation watch
> Ричард Кларида сказал, что экономика США будет стабильна в 2020 году, за счет сильного рынка труда и активного потребителя

Trade wars & Brexit
> США и Китай объявили о торговой сделке по первой фазе. Трамп не стал вводить доп тарифы, планируем на 15 декабря
> Соглашение между США и Китаем по первой фазе, достигнутое в пятницу – Документ
> Китай отменяет запланированные на 15 декабря тарифы на некоторые товары США
> Роберт Лайтхайзер заявил, что первая фаза по торговле между США и Китаем «полностью завершена», и она сможет вдвое увеличить экспорт США в Китай в течение следующих двух лет
> Министр иностранных дел Китая Ван Йи заявил, что «фаза 1» между Китаем и США является хорошей новостью для всех и «обеспечит стабильность в мировой торговле»
> Борис Джонсон вступил в должность премьер-министра Великобритании и теперь готовит Великобританию к выводу из ЕС
> Бундестаг подготовил законопроект, который предусматривает исключение «ненадежных» поставщиков оборудования 5G. Данный законопроект может быть использован против Huawei, несмотря на ранние заявления о потенциальном сотрудничестве Германии и Китая

Peak profits
> Boeing может отказаться от производства 737 MAX
> S&P подтвердило рейтинг Alibaba на уровне "A+" со стабильным прогнозом

Commodity + Energy news
> Цены на нефть незначительно снизились после роста в пятницу, который был на фоне соглашения по первой фазе между США и Китаем

#мысли_управляющего

СЛУШАНИЯ ПО САНКЦИЯМ

Потенциально неприятный сюрприз или наоборот. Узнаем

Базово, все-таки рынок игнорировал слушания в последние полгода

https://t.me/markettwits/61266

#мысли_управляющего

ARAMCO

Похоже, действия саудов просты:

1) Разместить Aramco по 1.7 трлн
2) Догнать нефть вверх до $67-68
3) Разогнать капитализацию до 2.0 трлн
4) Разместить второй транш в Японии или в Гонконге - там, где требуемая доходность пониже

​​КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ

• Moody's подтвердило рейтинги "Ленты" на уровне "Ba3" со стабильным прогнозом.
• Газпром в период с начала года по 15 декабря увеличил добычу газа на 0,6%, до 476,5 млрд кубов. Газпром в период с начала года по 15 декабря сократил экспорт газа в дальнее зарубежье на 0,1%, до 188,1 млрд кубов.
• X5 Retail Group планирует в 2020 г нарастить продажи готовой еды в 1,5 раза.
• Sberbank CIB снизил рекомендацию ГДР Полюса до «держать», целевая цена 60$
• Ренессанс Капитал поднял до «держать» рекомендацию по Россетям, цель – 1,56 руб. По Русгидро рекомендация поднята до «покупать», целевая цена 0,75 руб.
• Совет директоров Норникеля утвердил бюджет на 2020 год. Прогноз на Capex в будущем году - $2,5-2,8 млрд, что почти в 2 раза больше ожидаемого уровня 2019 г. ($1,3-1,5 млрд). При этом Net debt/EBITDA "Норникеля", по расчетам компании, в 2020 г. не превысит 1,8x, т.е. компания сможет обеспечить максимальный payout 60% от EBITDA при действующей дивидендной формуле.

​​#daily
Добрый день! Актуальные новости на сегодня:

Macro matters
> Американские фондовые индексы обновили максимумы
> Fox News провела опрос, согласно которому половина опрошенных поддержали импичмент и отставку Трампа Вот сам документ об импичменте
> Предварительный PMI в Германии в декабре:
- в производственном секторе снизился до 43.4 vs. 44.1
- в секторе услуг снизился до 52.0 vs. 51.7
> Предварительный PMI в ЕС в декабре:
- в производственном секторе снизился до 45.9 vs. 46,9
- композитный PMI 50.6 vs. 50.6
- в секторе услуг вырос до 52.4 vs. 51.91
> Предварительный PMI в Великобритании в декабре:
- в производственном секторе снизился до 47.4 vs. 48.9
- композитный PMI снизился до 48.5 vs. 49.3
- в секторе услуг снизился 49.0 vs. 49.3
> Предварительный PMI в США в декабре:
- в производственном секторе снизился до 52.5 vs. 52.6
- композитный PMI вырос до 52.2 vs. 52
- в секторе услуг вырос до 52.2 vs. 51.6

Russian news
> Индекс Мосбиржи обновил исторический максимум

Defaults
> Нет новостей

FED & Inflation watch
> Аналитики Bloomberg пришли к выводу, что денежно-кредитная политики ФРС и Народного Банка Китая очень похожи

Trade wars & Brexit
> США выдворили двух китайских дипломатов за попытку шпионажа
> Китай сделал США представление в связи с выдворением двух дипломатов КНР
> Несмотря на торговое соглашение между США и Китаем, ключевые детали неясны
> Правительство Британии планирует до Рождества внести в парламент соглашение о Brexit

Peak profits
> Boeing с января временно остановит сборку самолетов 737 MAX
> Международная правозащитная организация IRAdvocates подала коллективный иск в окружной суд США против Apple, Alphabet Google, Dell, Microsoft и Tesla

Commodity + Energy news
> США в январе увеличат добычу сланцевой нефти на 0.33%

#special

АЛЛОКАЦИЯ АКТИВОВ

Одна из вещей, критичных для успеха в инвестициях - это аллокация: в какие активы вкладывать на ближайшие месяцы и почему:

- металлурги или нефтянка / генерирующие компании или ритейл?
- может вообще рынок падать будет и все в облигации?
- золото или поздно?

🤷‍♂️ Если вы правильно распознали тренды, вы много заработаете, и не придется 10 раз перекладываться/покупать-продавать, а если купили правильные активы но невовремя, придется долго ждать и нервничать.

Мы первыми из Telegram проектов начали делать свои обзоры глобальной ситуации и делать выводы о том, как правильнее распределить свой портфель на 3-6 мес. вперед и почему.

... и сейчас, с разрешения более 500 наших клиентов, мы решили поделиться с вами нашими советами, которые давали в октябре

🔮 До конца январских праздников мы выпустим новую серию по 1-2кв 2020, не пропустите в нашей аналитической подписке!

❄️ Как вы понимаете, на нашем канале - только самая вершина айсберга аналитики, которую мы делаем для клиентов

​​КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ

• 24 декабря СД Газпрома обсудит проект инвестпрограммы и бюджет на 2020 г.
• JPMorgan снизил рекомендацию по GDR ГМК до "нейтрально".
• Акционеры ГМК проголосовали за дивиденды за 9М2019 в размере 604.09 руб. на акцию.
• МТС 19 декабря планирует собрать заявки на облигации на 10 млрд руб.
• Магнит 18 декабря планирует собрать заявки на облигации на 10 млрд руб.