График дня: CBR Index подтверждает breakout

#мысли_управляющего

Для меня это мощное подтверждение того, что в этом году и следующем мы увидим ещё много роста цен на сырьевые товары, немало инфляции в мире. И с большой долей вероятности российские компании-производители нефти, газа, стали, цветных металлов и других ресурсов от этого выиграют.

Это сейчас непопулярная точка зрения, но на мой взгляд это как раз то, что может сильно повлиять на стоимость компаний на российском рынке и вообще выбор идей.

В конце концов, сырье это не только экономическая вещь, но и геополитическая. В ближайшие годы все развитые страны с большой долей вероятностью будут стимулировать экономики и печатать деньги, инфляционные риски останутся высокими, и запрос на то, чтобы торговать с Россией и избежать ценовых шоков останется. Но шоки тоже будут (как мы убедились на прошлой неделе)

Справочно: что такое CRB?

#мысли_управляющего

Индекс CRB (The Thomson Reuters/Jefferies CRB Index) - индикатор сырьевого рынка, который рассчитывается по котировкам 19 товаров. Индекс CRB был разработан для отслеживания общих ценовых тенденций на сырьевом рынке.

Готовимся к эфиру управляющих в этот четверг

#мысли_управляющего

Сейчас команда управляющих УК ГЕРОИ ведет эфир для пайщиков фондов

👉 19 июня в 19:30 мы хотим провести также открытый эфир, посвященный статегии по рынку и нашей тактике в подписочном сервисе Invest Heroes

Формат будет необычным - в виде дискуссии управляющих сервиса по актуальным вопросам:
- ставки ЦБ и ОФЗ
- нефть и Ближний Восток
- курс доллара
- как выстроить тактику в облигациях
- какие идеи могут быть в акциях

(что происходит и что ждем дальше в этих вопросах и как на это реагируем)

⏰ Скоро опубликуем все подробности

Красивый Вульф в Северстали

На чем пока не знаю (может стройку поддержат, может Евросоюз сталь для новых подлодок режет и цены вырастут😇) - но во многих сырьевых активах подобные перспективные расклады по ТА

Это к долгому размышлению про CRB и общий тренд роста commodities

Сырье - одна из тем эфира в четверг

#мысли_управляющего
#MAGN #CHMF

Сегодня сырьевые компании - одни из лидеров роста. Пока я могу это объяснить просто позиционированием: инвесторы очень были в недовесе этих компаний, а спекулянты вполне вероятно даже в шортах - так что с ростом индекса рост таких бумаг получается резким.

📈 В нашем сервисе Invest Heroes как раз одной из идей была ММК - см. скрин (сегодня с Северсталью они наравне)

Что же на самом деле стоит за идеей в сырьевых акциях - более подробно буду комментировать на эфире трех управляющих Героев 19 июня в 19:30, ждем вас.

Эфир пройдет в VK и на YouTube

Это макро-тема, я такие люблю. Коллеги расскажут об идеях в других частях рынка.

Три взгляда на рынок: что покупать и чего избегать во второй половине 2025 года

Как и обещали, делимся с вами деталями по предстоящему эфиру, который пройдет в четверг, 19 июня, в формате дискуссии между тремя управляющими УК «ГЕРОИ» и сервиса Invest Heroes

Спикеры:

• Сергей Пирогов: управляет фондами с суммарным капиталом ~2.3 млрд руб.

Сергей расскажет о том, почему сырьевые акции имеют смысл и даст свое видение стратегии заработка на рынке во второй половине 2025

• Александр Сайганов: построил и более 6 лет руководит командой аналитики, в рамках сервиса ведет долгосрочную стратегию Forrest Gump (c апреля 2021 г. принесла +40% против роста индекса Мосбиржи на 8.7%)

Александр расскажет о том, в каких секторах видит возможности для инвестиционных покупок, как работает механизм отбора компаний в портфель и как можно заработать больше без плеча, а также поделится топ-идеей стратегии до конца года.

• Виктор Низов: младший управляющий, вместе с Иваном Беловым управляет фондом Рублевые перспективы (лучший фонд в России с начала года)

Виктор поделится своим видением, что будет со ставкой до конца года и сколько % роста осталось в длинных ОФЗ, а также расскажет про свою тактику действий на рынке облигаций.

💡 Почему важно не пропустить эфир?

Мы задумали этот эфир как практический. Наши управляющие поделятся своими рецептами и идеями, как зарабатывать на рынке во второй половине года, а также расскажут о том, что говорят другие проф. участники, ведь мы как институционалы постоянно общаемся с сейлзами и управляющими.

Время: 19 июня в 19:30

Место: Эфир пройдет в VK и на YouTube

До встречи!

Про Иран

#BRENT

Пока ситуация в Иране идет по пути эскалации, несмотря на множественные комментарии о том, что будет мир.

Вчера Трамп буквально начал провоцировать. И Китай, очевидно, подпитыаает Иран новейшим оружием (через Пакистан)

Мое мнение - если так дальше пойдет, то может быть резкий вынос в РТС к экспирации 17.07 - вплоть до 1,300п

Чисто практически я не думаю, что есть смысл закупаться нефтянкой на все и ждать. Может и не стрельнуть. Но учитывая где вообще IMOEX, широкий лонг, фишки, индекс в портфеле просто обязаны быть.

Всех приветствую, на связи Александр!

Завтра буду участвовать в эфире вместе с Сергеем и Виктором, в моей части поговорим о полугодовом горизонте: какие вижу возможности именно в акциях, как можно регулировать разброс доходности в рамках этих возможностей (не используя плечей), и подсвечу идею, потенциал в которой с учетом рисков я считаю топ-1 до конца года в акциях (она есть на стратегии).

P.S. Думаю, все таки у нас с Сергеем получится дискуссия, т.к. на сырьевые активы я смотрю негативно, не считая спекулятивной возможности в нефти на теме Ближнего Востока (см. актуальные оценки)

С ВТБ прояснилось

#VTBR
#мысли_управляющего

Получается, дивидендная доходность 26%, а размытие 8-10% (если 80-100 млрд. допка)

Получается, это эквивалентно 16-18% дивдоходности без допки, если грубо

Итоги дня на Мосбирже: низкие обороты, поиск идеи

#мысли_управляющего
#IMOEX

Сегодня наторговали всего 44 млрд. руб., что намного ниже типичных 90-120 млрд., и главные идеи - это снижение нефти на 2-2.5%, отсутствие значимых новостей с ПМЭФ кроме разве что развития газопроводов Газпрома (+10 млрд. кубов в Китай в перспективе), снос программы поддержки ипотеки вправо.

При этом пока значимость итогов дня я думаю не стоит считать высокой: снижение на снижающихся объемах это обычно конец снижения, а не его начало. Так что скорее наблюдаю в позициях, не меняя особо портфель.

Президент о ДКП / мысли

#news

Санкт-Петербург. 20 июня. ИНТЕРФАКС - Стратегическая задача на 2025 год - переход к сбалансированному росту, инфляция в России снижается быстрее ожиданий, началось смягчение ДКП, нельзя допустить реализации рисков стагнации или рецессии в экономике РФ, заявил президент РФ Владимир Путин, выступая на пленарном заседании ПМЭФ-2025.

"Наша важнейшая задача текущего года - обеспечить переход экономики на траекторию сбалансированного роста. Что это значит? Мы должны добиться умеренной инфляции и низкой безработицы", - сказал он.

По его словам, годовая инфляция снизилась на 16 июня до 9,6%. "Здесь сыграли свою роль как активная работа правительства по развитию экономики предложения, так и ответственные действия ЦБ", - отметил президент.

"Вместе с тем на что хотел бы обратить внимание - инфляционная динамика развивается лучше, чем ожидали многие эксперты, чем даже предсказывал Банк России. Это уже позволило приступить к аккуратному смягчению ДКП", - добавил Путин.

"Но изменения потребительских цен - далеко не вся картина. Сбалансированный рост - это и умеренная инфляция, и низкая безработица, и продолжение позитивной экономической динамики. Важно держать в фокусе все индикаторы самочувствия наших отраслей, компаний", - сказал президент.

Он напомнил, что за январь-апрель ВВП РФ вырос на 1,5%, в том числе в апреле - на 1,9%.
"Вместе с тем некоторые специалисты, эксперты указывают ни риски стагнации и даже рецессии. Этого, безусловно, ни в коем случае нельзя допустить", - подчеркнул Путин.

👉 в целом при такой риторике и 18% ставку ЦБ на июль нельзя теперь исключать. Ранее уже не раз Президент давал нам подсказку, и здесь тон довольно безапелляционный: никакой рецессии!