امسال روی چی سرمایه‌گذاری کنیم؟
واقعا نمیشه یک نسخه واحد برای همه پیچید.
به نظرم:
حداقل ۴۰ تا ۶۰ درصد صندوق درآمد ثابت (مانند اعتماد)
حداقل ۴۰ درصد روی صندوق‌های طلا (یا دیگر اقلام طلا)
اگر شما ریسک گریزتر هستید، وزن صندوق های درآمد ثابت رو افزایش بدید.
این چیزی که گفتم تناسب داره با فرض حداقل ۳۰ درصد کسری بودجه دولت (که نهایتا احتمالا با انتشار اوراق با درصد سود بالا جبرانش می‌کنه.) و فرض دلار ۲۰۰ تومنی و فرض طلای ۲۴ تومنی.
(بعد از جنگ بعید نیست با انتشار گسترده اوراق مواجه بشیم و چاپ پول و رشد نقدینگی و ...)
اعدادی که گفتم رو یادداشت کنید.
ارادتمند، فلفلانی
@PeperoniAnalysis

*برآورد قیمت نفت*:

چند روزه دارم یک مدل ریاضی مبتنی بر گیم تئوری و پویایی‌شناسی سیستم‌ها می‌نویسم که بتونم قیمت نفت رو در سناریوهای مختلف جنگ شبیه‌سازی کنم، با اجرای مدل به نمودار بالا رسیدم.
فرض کردم هریک از طرف‌های جنگ بسته به هزینه جنگ، فشار اقتصادی و ریسک امنیت انرژی تصمیم‌های متفاوتی می‌گیرن.

نمودار نشون می‌ده قیمت نفت بعد از حدود یک ماه از جنگ (یعنی امروز) در سناریوهای مختلف واگرا می‌شه. بیشتر مسیرها در ادامه به سمت *بازه ۹۰ تا ۱۲۰ دلار* همگرا می‌شن که نشونه‌ی بازگشت نسبی بازار به تعادل هست، در حالی که بخشی از سناریوها به دلیل تداوم ریسک‌های عرضه و تنش‌های منطقه‌ای به *سطوح بالاتر (۱۲۰ تا ۱۶۰ دلار و حتی بالای ۱۶۰)* می‌ره.
همچنین کمتر از یک‌سوم مسیرها به زیر *۹۰ دلار* برمی‌گرده.
در مجموع توزیع مسیرها نشون می‌ده سناریوی غالب بازار در افق میان‌مدت تثبیت نفت در محدوده *۹۰–۱۲۰ دلار* هست.

پ‌ن: مدل قابل افشا نیست.
@PeperoniAnalysis

برآورد زمان پایان جنگ با متغیرهای اقتصادی:

نمودار بالا یکی دیگه از خروجی‌های مدلی هست که نوشتم، با تمرکز بر متغیرهای اقتصادی، مثل هزینه‌های جنگ، فشار روی اقتصاد کشورها، شوک قیمت نفت و واکنش بازارهای جهانی. هر ستون نشون می‌ده در چند تا از سناریوها فشارهای اقتصادی به جایی رسیده که ادامه دادن جنگ سخت یا خیلی پرهزینه می‌شه. همون‌طور که تو نمودار پیداست، بیشتر سناریوها جایی بین حدود ۵۵ تا ۸۰ روز جمع شده‌اند؛ یعنی در خیلی از حالت‌ها ترکیب فشار اقتصادی، هزینه جنگ و بازار انرژی می‌تونه تو همین بازه فضا رو به سمت پایان ببره. البته یه تعداد سناریوی کمتر هم هست که اگر اقتصادها دیرتر تحت فشار برن یا منابع مالی بیشتر دوام بیارن، درگیری می‌تونه تا حدود ۹۰ تا ۱۲۰ روز هم کش پیدا کنه.
اینا قطعی نیست اصلا و فقط نشون می‌ده وقتی عوامل اقتصادی مختلف رو با هم شبیه‌سازی می‌کنیم، محتمل‌ترین بازه پایان کجاست.

@PeperoniAnalysis

نمودارهای بالا روایت دو مقطع بحرانی در اقتصاد آمریکا رو کنار هم قرار می‌ده؛ بحران مالی ۲۰۰۸ و شوک ناگهانی کرونا در سال ۲۰۲۰. خط آبی مسیر تولید ناخالص داخلی رو دنبال می‌کنه و خط قرمز رفتار نرخ بیکاری رو نشان می‌ده.
در بحران ۲۰۰۸، افت تولید به‌آرامی شکل می‌گیره و بازار کار با کمی تأخیر واکنش نشان می‌ده؛ بیکاری به‌تدریج بالا می‌ره، اقتصاد آهسته وارد رکود می‌شه.
اما در بحران کرونا داستان متفاوته و سقوط فعالیت اقتصادی ناگهانی هست و بیکاری تقریباً هم‌زمان جهش می‌کنه.

پ‌ن۱: ایران در معرض رخداد شرایط مشابهی هست.
(در بله به دلیل محدودیت در آزادی بیان، مجبور بودم تلویحا بیان کنم)

پ‌ن۲: نمودارها رو با داده‌های سری زمانی در پایتون با دو کتابخونه pandas و matplotlib ترسیم کردم.
ارادتمند، فلفلانی
۴ اردیبهشت ۱۴۰۵
@PeperoniAnalysis

افزایش نرخ محصولات شرکت‌ها در صنایع مختلف که در حال انتشار در وبسایت کدال هست، واقعیت‌های اقتصادی رو بدون نقاب، نمایان می‌کنه،
و
ما را ناراحت.

این اعداد، می‌تونه کاری که شهاب سنگ با دایناسورها کرد رو با ما بکنه.

@PeperoniAnalysis

برترین خِرَد، خودشناسی است.
تولد امام رضا (ع) مبارک‌باد.❤️

لینک کانال بله:
ble.ir/join/Cv3KXx6nRB

با گران شدن کالاها و اقلام خوراکی، دیدم برخی از دوستان هنوز سیاست‌ حذف ارز ترجیحی و ... را مقصر می‌دانند.

بیایید سوال کنیم این حذف ارز ترجیحی تا کجا مقصر تورم خواهد بود و مرز رو مشخص کنیم؟
آیا تا روز رستاخیز هرچه گران شود به علت کاهش یارانه‌ها، گران شده؟

حذف یارانه کالاهای اساسی یک «شوک هزینه» بود که قیمت نهاده‌های کلیدی را یک‌باره بالا برد. این شوک در کوتاه‌مدت، سطح عمومی قیمت‌ها را بالا برد، تا اینجا موضوع روشن و شفاف هست.
اما در حقیقت، حذف یارانه به خودی خود باعث تورم پایدار و فزاینده نمی‌شود؛ بلکه یک تغییر سطح قیمت (مثلاً ۳۰ درصد یک‌باره) ایجاد می‌کند.

مشکل اصلی زمانی رخ می‌دهد که دولت برای جبران کسری بودجه خود یا پرداخت یارانه‌ها در لایه‌های مختلف زنجیره تامین، مجبور شود به استقراض از بانک مرکزی و رشد پایه پولی روی آورد.
در این حالت، تورم از حالت شوک خارج شده و به تورم مزمن و پایدار تبدیل می‌شود که گمونم ما حدود ۷ سال هست که دچارش هستیم.

در اقتصاد کلان، تورم پایدار و بالا اغلب ریشه در رشد بی‌رویه نقدینگی و پایه پولی و تقویت انتظارات تورمی و ... دارد.
دولتی که با کسری بودجه مواجه است (مثلاً به دلیل کاهش درآمدهای نفتی یا افزایش هزینه‌ها به خاطر خسارات جنک)، احتمالا به طور مستقیم یا غیر مستقیم به بانک مرکزی فشار می‌آورد تا پول پرقدرت چاپ کند. این رشد پایه پولی، از طریق سیستم بانکی، نقدینگی را افزایش داده و در میان‌مدت و بلندمدت تورم افسارگسیخته ایجاد می‌کند.
حال اگر حذف یارانه همزمان با کسری بودجه مزمن و سیاست‌های پولی انبساطی انجام شود، شوک اولیه قیمت‌ها به یک جرقه تبدیل می‌شود که در بستر نقدینگی بالا، آتش تورم پایدار را شعله‌ور می‌کند.

ارادتمند، فلفـلانی
@PeperoniAnalysis

در مورد بازگشایی بازار بورس گفتند شرایط بیمه سهام و ... فراهم هست.
بازار مشتقه هم با شرایط کنترل شده‌ای باز میشه.

اگر دوستان در سازمان بورس تصور می‌کنند این سیاست‌ها جواب می‌دهد، به زودی خواهند دید که جواب نخواهد داد.
چرا؟
چون اولین چیزی که بازار به آن نیاز داشت، نقدشوندگی بود و دومین چیز شفافیت به موقع.
هزینه تاخیر در تصمیم‌گیریِ دوستان برای بازگشایی بازار احتمالا ریزش بازار خواهد بود.
البته که با این تورم، این ریزش احتمالا به زودی به روند صعودی تبدیل می‌شود.

@PeperoniAnalysis

احتمالا فهمِ دقیقی از آنچه در عموم فعالان بازار می‌گذرد در سیاست‌گذار بورس وجود ندارد.
درسته که اینکه سازمان ۳۰ درصد بازدهی یک دارایی ریسکی مثل سهام رو تضمین کنه در اصل یک پیام مثبت هست اما بعید می‌دونم سرمایه‌گذاران خرد این رو به عنوان پیام مثبت شناسایی کنند،
بلکه احتمالا تصور خواهند کرد اگر در کودهای حیوانی سرمایه‌گذاری کنند سود بیش از ۵۰ درصدی گیرشان می‌آید پس صف فروش و الفرار.
به امید افزایش عقلانیت و تفکر سیستمی در تصمیم‌گیری.
@PeperoniAnalysis

برخی از نمادهای گروه‌های زراعت، غذایی، سیمانی‌ها و دارویی‌ها معاملات جذابی دارند.

@PeperoniAnalysis

تروث جدید ترامپ که پرچم آمریکا رو روی نقشه ایران گذاشته نشون میده دنبال سناریو دوم هست. (سه سناریو رو در بالا توضیح دادم.)

.
وبینار تحلیل چشم انداز بازار کار و اشتغال (رایگان)
زمان: پنجشنبه ۷ خرداد ساعت ۱۸:۰۰ تا ۱۹:۳۰
ظرفیت محدود
ثبت نام از طریق لینک زیر:
https://eseminar.tv/wb177027

تحلیل تکنیکال انس طلا و سطوح مهم

وضعیت P/E (برآورد تحلیلی امسال با قیمت امروز) چندتا نماد بورسی رو ببینید،
نمادها از گروه‌های منتخب سیمانی، غذایی و دارویی هستند:
سغدیر حدود ۳
سباقر حدود ۳.۵
سپید حدود ۳.۵
غبشهر حدود ۳
کاسپین حدود ۳.۵
من تقریبا همیشه به زمگسا و تلیسه هم نگاه می‌کنم.
@PeperoniAnalysis

صندوق سینرژی روی گواهی‌های سپرده انرژی سرمایه‌گذاری می‌کنه، ترکیب دارایی‌هاش مطابق شکل بالاست.
اگر فکر می‌کنید بازار گواهی صرفه‌جویی گاز و ... امسال پر‌رونق هست، که به نظر من هست، می‌تونید این صندوق رو بررسی کنید و در واچ‌لیست داشته باشید.
@PeperoniAnalysis

شاخص بورس تایوان

خیلی هیجان‌انگیز هست که بدونید، بورس تایوان در حال رشد تصاعدی هست و این رشد تاریخی عمدتاً نتیجه جهش تصاعدی سرمایه‌گذاری‌های جهانی در حوزه هوش مصنوعی و تسلط بی‌رقابت شرکت TSMC به عنوان غول تراشه‌سازِ تایوانی است که سهمی بالایی در شاخص دارد!
در عین حال، این رکوردشکنی در سایه رقابت فزاینده چین و آمریکا شکل گرفته.
حالا به افزایش کاربرد هوش مصنوعی و آینده اقتصاد دیجیتال و دعوای چین و امریکا سر تایوان درکنارهم فکر کنید.
@PeperoniAnalysis

قیمت نقره الان حدود ۷۵ دلار در هر اونس است.
بعد از رسیدن به رکورد تاریخی حدود ۱۲۱ دلار، بازار مدتی هست که وارد فاز اصلاحی شده.

عوامل موثر بر افزایش قیمت رو مختصر میگم:
تثبیت نرخ بهره توسط فدرال رزرو و چشم‌انداز کاهش آن، جذابیت نقره به‌عنوان یک دارایی بدون بازده را افزایش می‌ده و روند صعودی آن را تقویت می‌کند.
البته اگه جنگ ادامه دارد باشه این موضوع دقیقا برعکس میشه و فشار عرضه رو زیاد می‌کنه.
افزایش کاربرد نقره در پنل‌های خورشیدی و خودروهای برقی هم بی تاثیر نبوده.

اما عوامل کاهش قیمت:
رشد سریع و بی‌سابقه اوایل سال، بازار رو مستعد اصلاح قیمت کرده چون اون‌هایی که در سود هستند و نگاه کوتاه‌مدت و میان‌مدت داشتند، سود رو شناسایی کردند احتمالا و خارج شدن.
سایر سرمایه‌گذاران هم با توجه به جنگ، به سیاست‌های فدرال رزرو رویکردی محتاطانه پیدا کردند (به دلیلی که گفتم).

بنابراین و با توجه به چارت تکنیکال احتمالا چشم‌انداز کوتاه‌مدت محدوده ۷۰ تا ۹۰ دلار، منطقی باشه
و چشم‌انداز بلندمدت تا سال ۲۰۲۸ محدوده‌های ۱۴۰ دلار تا ۲۳۰ دلار منطقی باشه.

@PeperoniAnalysis