역시 짐켈러 형님ㄷㄷ
HBM이 들어가지 않는 AI가속기 공개

https://www.youtube.com/watch?v=6NuK0y27DLY

오픈AI가 AI를 평정했다면서 온 세상이 호들갑이던게 얼마전인데...

당초 올해 초에 나온다는 말도 있었던 GPT 5.0는 학습 데이터 수급과 비용의 문제로 언제 나올지 기약도 없는 상황이고 이제는 웬만한 모델로는 차별화를 꾀하기도 쉽지가 않죠.

조금 좋은 성능의 모델이 나와봤자 금방 따라잡히고 개발자가 아니고서야 유료모델을 써야할만큼 대단한 실익을 제공해주는 상황도 아니죠.

게다가 이번에 메타가 오픈소스 LLM 모델을 공개한 것도 상당한 타격이 될 수밖에 없습니다.

예전부터 말씀드렸지만 가진 모든 능력을 최대한 공개해서 투자를 받아야하는 스타트업과, 굳이 그럴 필요가 없이 힘을 아낄 수 있는 빅테크의 차이는 시간이 흐를수록 벌어지는 느낌이네요.

무엇보다 ChatGPT 개발을 주도했던 일리야 수츠케버도 오픈AI를 그만뒀고 샘 알트먼이 오픈AI를 키우는 것보다 다른일에 더 집중하고 있는 것도 문제겠지만요.

https://zdnet.co.kr/view/?no=20240729083739

진짜로 오픈AI가 파산할거라는 생각은 아무도 안하겠지만 불과 몇개월전과는 비교할 수도 없을만큼 분위기가 위축되긴 했네요.

2024.07.30(화) Healthcare News

◆베링거, 네리오 인수로 면역항암제 파이프라인 강화
- 13억달러에 인수..전임상 단계 후보물질 확보
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=242133

◆선파마 원형탈모증 치료제 레크셀비 FDA 승인
- 경구용 JAK 억제제 옵션 추가...모발 재성장 효과 입증
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=242111

◆애브비 ‘스카이리치’, 유럽서 궤양성 대장염 승인…네 번째 적응증
- 중등도에서 중증 UC와 크론병에 모두 적용 가능한 최초의 'IL-23'
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=7429

◆로슈 "비만약, 기대보다 더 빨리 출시 할 수도…새 비만약 개발사 M&A도 가능"
- CT-388, 3분기 임상2상 진입…CT-996은 2025년에
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=7435

◆스카이리치, IL-23 억제제 중 투약 중단 후 재발 위험 가장 낮아
- 건선 관련 임상 3상 후 비교 분석...트렘피어ㆍ옴보는 유사
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=242131

◆바이오의약품 전성시대 … 항암제ㆍ세포 치료제가 ‘대세 약물’
- “CDMO 시장 2029년 유럽이 북미 앞질러…론자 1위, 삼성바이오로직스는 4위”
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=118151

◆BMS, 임상3상 단계 '다발골수종 후보물질' 개발 중단
- 경쟁약 J&J '텍베일리', 화이자 '엘렉스피오' 등은 이미 시장에 출시
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=7430

◆꿈의 매출 1조 신약 '블록버스터'…가장 많이 가진 빅파마는 어디?
- 릴리·AZ, 블록버스터 13개 보유해 공동1위…BMS, 10개 중 8개는 외부 도입https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=7408

◆리니칼, 전세계 최고 CRO '우뚝'
- 글로벌 헬스&파마 매거진 '글로벌 엑설런스 어워드'서 '최고 CRO 타이들' 수상
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=12&nid=297474

◆RSV 백신 출시 2년…화이자ㆍGSKㆍ모더나, 뜨거운 3파전
- 화이자ㆍGSK 올해 12억 달러 매출 예상…모더나는 프리필드 주사가 강점
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=118178

◆“특발성폐섬유증 신약은 대박”…대웅ㆍ한미ㆍ브릿지 개발 경쟁
- 8조원 시장 겨냥 다양한 기전약물 개발 중, 브릿지ㆍ대웅 앞서
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=118176

◆항암서 희소질환 치료까지…이중항체 뜬다
- 이중항체노바티스·J&J, 조단위 투자..2035년 23조원 규모 성장 전망
https://www.hankyung.com/article/2024072969921

https://n.news.naver.com/article/001/0014839527?sid=104

엔비디아 칩 대신에 구글 TPU를 사용하는 이유는 결국 비용 때문입니다. 효율은 좀 떨어져도 여러모로 부담이 적은쪽을 추구하는 것이죠.

엔비디아는 GPU를 구매하는 고객사들에게 전용 서버 랙을 같이 구매하도록 강요하고 있는 상황이죠. 그러나 이는 맞춤형 자체칩 비중을 늘리려는 빅테크들 입장에서는 달갑지 않은 부분이고 향후 타사의 칩으로 교체하기도 어렵기 때문에 실제로 MS와 갈등이 생기기도 했었죠.

빅테크가 엔비디아 의존도를 줄이려는 움직임은 이번 실적 시즌을 기점으로 더욱 강화될 것으로 예상됩니다.

물론 엔비디아의 블랙웰 칩은 대단히 잘 팔릴 것으로 생각합니다. 그러나 그 다음 루빈칩도 잘 팔릴지는 의문이죠. 굳이 그렇게 비싼 칩을 써야할 이유 자체가 점점 줄어들고 있는 상황이니까요(데이터 고갈, 전력소모, 자체칩 비중 등)

향후에는 엔비디아가 신규칩을 출시하는 것보다 고객사들이 사줄 것이냐가 더 중요하고 젠슨황도 강조했던 LPDDR, SSD 등 어떻게든 전력소모 감소와 비용절감을 할 수 있는 부분이 점점 더 중요해 질 것 같습니다.

현재 AI 시장은 생성형(학습) AI시장에서 조금씩 추론형AI 시장으로 이동하는 과정에 있다고 생각합니다.

지난 5월에 전력소모 확대가 아니라 이제는 전력소모 절감에 초점을 맞춰야 한다고 말씀드렸습니다. 비용절감이 중요한 화두가 될 수 있는 시점이죠.

구글 TPU에도 HBM은 들어갑니다. 엔비디아 칩에 들어가는 것보다는 적지만요..

시황맨 형님..내용중에 바클레이스는 AMD 목표주가 하향한게 아니라 조정이 과하다고 목표주가 180달러로 상향했는데 실수하신 듯 하네요. 항상 감사히 잘 보고 있습니다

짐켈러 형님 힘내십쇼 ㅠㅠ

엔비디아 급락은 전일 애플이 TPU를 쓴다는 뉴스가 장 막판 나왔었기 때문에 제대로 반영되지 않아 오늘 크게 반영된 것으로 보여집니다. MS 실적 발표에 대한 반응은 좋지 않지만 다행히 AMD가 호실적을 발표하며 시간 외 +7% 급등중이라 엔비디아도 시간 외 3% 정도 오르고 있네요.

경쟁자가 좋은 부분이 엔비디아 입장에서 반갑지는 않겠지만 AMD 실적이 좋다는 것은 아직 AI칩에 대한 수요가 많다는 것을 의미하기도 하고 엔비디아는 단기에 워낙 많이 하락했으니 충분히 반등이 나올수는 있는 상황이죠.

우리 증시는 어제 애플 TPU 이슈를 선반영 했기 때문에 오늘 미 증시 엔비디아 및 필라델피아 반도체 지수 급락을 그대로 반영하지는 않겠죠. 다만 예상대로 이번 실적 시즌은 빅테크에 대한 기대치가 너무 높았었기 때문에 부담이 커지고 있는 상황이긴 하네요. 제약쪽에서는 머크도 10%가까이 급락하고...

계속 말씀드리는대로 빅테크들은 AI투자를 그만두지는 못하기 때문에 비용효율화 및 전력소모 감소 등이 더 부각될 수밖에 없는 상황입니다.

MS가 시간 외 낙폭을 크게 축소하고 있는 부분은 긍정적이네요

MS가 컨콜에서 애저클라우드 성장에 AI의 기여도가 높아졌다고 언급한 부분이 긍정적으로 반영 중...그간 AI의 실익이 크지 않은 것 아니냐는 우려가 많았고 이에 따라 투자 축소까지 걱정했는데 MS 컨콜에서 일단 그렇지 않다는 것을 확인한 부분이 다행이네요.

이제 내일 메타, ARM, 램리서치, 퀄컴의 실적과 1일 애플, 아마존 실적이 어떨지가...

2024.07.31(수) Healthcare News

◆알테오젠 'SC제형' 전환물질 'ALT-B4', 글로벌 ADC 기업에 기술이전 타진
- '하이브로자임' 플랫폼으로 만든 인간 히알루로니다제'…ADC 개발사와 MTA 체결
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=7469

◆노보, 지속형 인슐린 ‘레브미르’ 판매 중단 … 환자 반발
- 비만 치료제 증산위해 제조 중단…환자단체 생산요구 청원 의회에 전달https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=118212

◆GSK, 플래그십과 치료제ㆍ백신 발굴 협력
- 호흡기ㆍ면역학 분야부터 시작...70억 달러 이상 규모
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=242139

◆AZ, 칼퀀스 고정기간 병용요법 임상 3상 성공
- 무진행 생존기간 개선 입증...삼중요법으로 투여 가능
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=242135

◆피만 뽑으면 끝…대장암 진단 '새 장' 열렸다
- 가던트헬스 '실드' 美 FDA 허가
https://n.news.naver.com/article/newspaper/015/0005016083?date=20240731

◆화이자, 유전자 치료제 개발 포기하나?…210명 감원 발표
- 노스캐롤라이나 로키 마운트 60명·샌포드 150명 감원 예정
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=12&nid=297523

◆바이오엔테크, mRNA 면역항암제 임상 2상 긍정적
- 흑색종 환자 반응률 개선...PD-1 억제제와 병용 투여
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=242154

◆로슈 황반변성 이중항체 '바비스모' 유럽서 망막정맥폐쇄 적응증 승인
- EMA 승인권고 후 약 한 달 만에 승인…아일리아 대비 시력 개선·황반중심두께 감소
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=7471

◆글로벌 제약시장, 상반기 M&A 1천억 달러 규모…5년내 10개 약물 ‘특허만료’ 예고
- 키트루다‧엘리퀴스‧아이리아‧옵디보 등 특허만료 후 M&A 활성화 여부 관심
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=11&nid=297522

◆VEGF-A 치료제 시장 대변혁 도래
- 로슈 ‘바비스모’‧리제에론 ‘아일리아 HD’ 망막질환 치료 리더로 부상
https://www.pharmstoday.com/news/articleView.html?idxno=332107

◆발전하는 폐암치료제 '표준치료'에 도전
- 비소세포폐암·소세포폐암서 연구 결과 '속속' 발표
http://www.monews.co.kr/news/articleView.html?idxno=333724

전반적으로 삼성향 장비 종목들이 인상적이네요. 삼성 무시하는 분들이 많지만 주식시장은 또 다른 얘기라..

많이 오른 방산하고 바이오, 그리고 2차전지 두들겨 패면서 올라오는거라 전체 시장 분위기는 그리 좋지 못하지만요.

오늘도 사실 엔비디아 급락과 MS 실적 등에 가려져 있었지만 차세대 패키징에서 최고 수혜 업체 중 하나인 앰코가 3분기 가이던스를 하향하면서 18.8% 급락한 부분도 사실 상당히 부담스러운 부분이었죠.

이번주 실적발표는 이제 시작이고 메타, 아마존, 애플, 퀄컴, ARM 등 주요 기업들 실적도 큰 영향을 줄 수 있어서 반도체 반등이 지속될지는 좀 더 지켜봐야겠네요.

제가 지난 2월에 엔비디아 실적 발표를 앞두고 쓴 글입니다.

이 글에서 언급했던 빅테크들의 비용문제와 데이터 확보와 관련된 내용들, 그리고 여러번 강조드린 자체칩 등의 이슈들이 최근 많이 부각되고 있긴 합니다.

그리고 올해부터는 점차 HBM보다는 스마트폰 등 온디바이스AI 기기들에게 적용될 수 있는 LPDDR, LLW, LPCAMM 등 저전력 관련 메모리에 대한 관심이 커질 것이라고 말씀드렸는데 HBM이 탑재되지 않는 생성형 AI모델이나 짐켈러가 개발한 AI칩이 공개되기도 하였죠.

이는 결국 엔비디아가 주도하는 생성형(학습)AI에서 더 많은 기업들이 수익을 추구할 수 있는 추론형AI로 흐름이 조금씩 이동하고 있는 과정에서 저전력, 저비용, 고효율을 추구할 수밖에 없어 자연스러운 부분이기에 그렇게 말씀을 드린 것인데

사실 올해는 SSD가 각광받은 것을 제외하면 저전력은 커녕 '고전력'과 관련된 전력 전선주들이 엄청나게 올랐고 HBM관련 중소형주들은 급락했지만 대장주들은 견조했기에 조금 이른 언급이었다고 생각합니다.

이제는 대부분의 빅테크에서 자체칩 비중을 늘리고 있는 가운데 저전력과 비용효율에 대한 관심이 갈수록 높아지고 있어 현실이 되고 있는 상황이지만요.

당연히 기존 대장주들 입장에서는 불편할 수 있는 이슈가 앞으로도 많아질 것입니다.

물론 이런 이슈들로 엔비디아가 당장 무너질 상황은 아니라고 생각합니다. 이번 분기에도 실적은 잘 나올 가능성이 높고 블랙웰칩도 잘 팔릴테니까요.(저는 그때가 여러가지 의미에서 피크일 수 있다고 봅니다만)

다만 이제부터는 매 분기 실적발표에서 매출 성장률, 이익률 등이 점차 감소할 가능성이 높아 이전처럼 AI테마로 믿고 가는 종목이 아니라 매 분기 실적을 철저하게 검증받고 움직이는 실적 관련주가 되었다고 생각합니다.

이번 실적시즌에 빅테크들의 실적과 전망이 긍정적으로 나오면 한숨 돌릴 수 있겠지만 점점 체크할 포인트가 많아지고 있고 엔비디아랑 관련주 한둘만 믿고 투자하면 되었던 것에 비해 난이도가 높아지고 있어 쉽지 않긴 하네요.

장기적인 관점에서 AI시장 자체는 아직 초기 단계라고 생각합니다. 생성형AI로 인해 생태계가 막 구성된 수준이고 이 생태계에서 돈을 버는 기업들과 새로운 대장주들은 앞으로 수년에 걸쳐서 많이 나오겠죠. 과거 스마트폰이나 인터넷때와 마찬가지로요.

엔비디아가 흔들린다고 AI 시장 전체가 끝나는 것이 아니라 '생성형AI'로 시작된 AI 시장이 다양한 영역으로 확대되고 있는 과정에서의 노이즈 정도라고 생각합니다.

전일 우리 증시에서의 반도체 업종보다 필라델피아 반도체지수가 훨씬 더 크게 상승한 부분과 메타도 시간 외에서 6~7% 상승하고 있어 긍정적입니다.

반면 ARM이 나쁘지 않은 결과에도 시간 외에서 12~13% 급락중이고 호실적 발표 직후 6% 오르던 퀄컴도 -2% 하락으로 전환..웨스턴디지털과 램리서치는 실적부진으로 각 5%, 2%씩 하락중입니다.

진짜 이번 실적시즌은 만만치 않네요.
이제 오늘 밤 애플 아마존 인텔 남았습니다.

2024.08.01(목) Healthcare News

◆화이자 "GLP-1 계열 먹는 비만약, 릴리 다음 두 번째로 승인될 것"
- "임상3상에 적용할 용량 최적화 연구 진행 중…2025년 1분기 중 결과 예상"
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=7489

◆바이오엔테크, mRNA 면역항암제 임상 2상 긍정적
- 흑색종 환자 반응률 개선...PD-1 억제제와 병용 투여
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=242154

◆로슈 바비스모, 유럽서 망막정맥폐쇄 적응증 추가
- 시력 개선 효과 입증...애플리버셉트 대비 비열등
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=242155

◆셀트리온 짐펜트라, 미국 3대 PBM 중 2곳 확보
- PBM 1곳과 추가 신규 계약 체결
https://www.sedaily.com/NewsView/2DCUI7FHC3

◆테바, 연간 이익 전망치 상향…GE 헬스케어는 하향 조정
- 테바 "헌팅턴병ㆍ편두통 치료제 등 성장동력"
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=118242

◆알츠하이머병 치료제 '레켐비' 3년 치료했더니…"인지기능 개선·효과지속"
- 3년 지속치료 후 CDR-SB 개선…치료 중단시 증세 악화
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=7485

◆세번째 원형탈모증 치료제 등장...새 JAK 억제제 FDA 승인
- 경구용 JAK1/2 억제제 렉셀비, 성인 원형탈모증 치료제로 허가
http://www.monews.co.kr/news/articleView.html?idxno=333732

◆셀트리온·셀트리온제약 합병 '산 넘어 산'
- 12일까지 주주 대상 찬반 설문..주주 반대 많으면 무산될 수도https://www.hankyung.com/article/2024073127641

◆최초 땅콩 알러지 치료제 FDA 영ㆍ유아 플러스
- ‘팔포지아’(땅콩 알러지 항원 분말) 1~3세 연령대 사용토록
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=16&nid=297561

◆전기생리학 절제 카테터 시장, 2033년 150억 달러 예상
- PFA, 80% 점유…보스턴 사이언티픽 ‘파라펄스’ 선두, 메드트로닉‧애보트 등 추격
https://www.pharmstoday.com/news/articleView.html?idxno=332112

그래도 조금 기대를 하긴 했는데 시간 외에서 메타는 좋았지만 정작 반도체 관련 종목들은 호실적에도 전부 약세를 보인 부담이 없을수는 없네요.

한편 넥슨게임즈를 중심으로 게임주들이 굉장히 좋은 모습인데 하반기부터 콘솔 중심의 게임주를 긍정적으로 보고 있다고 여러번 말씀드렸고 넥슨게임즈의 퍼스트디센던트는 동접자 대비 매출이 예상보다 높을 것이라고 말씀드렸습니다.

시프트업도 여전히 좋게 보고 있으며 8월부터 출시될 카카오게임즈의 신작들도 괜찮은 성과가 나올 가능성이 있어 보입니다.

갓 노보 홀딩스의 투자 소식입니다.

• 대상: DNA/RNA 시퀀싱 기업 Oxford Nanopore

• 규모: 5천만 유로 투자, 향후 세컨더리 시장에서 추가로 가용성/가격 요소 등 보며 추가 지분 매입도 고려

• Nanopore 소개: https://nanoporetech.com/

• 투자소식 링크: https://novoholdings.dk/news/novo-holdings-invests-in-uk-listed-oxford-nanopore-technologies

역시 이번 실적시즌은 걱정했던대로 엄청나군요.
실적이 좋게 나와도 부정적인 반응이 크고 실적이 부진하면 급락 수준이 아니라 폭락...거기에 경기침체 우려까지;

엔비디아도 하루 7% 빠지고 다음날 12% 오르고 또 6% 빠지고 정상이 아니죠. 필라델피아반도체지수는 어제 7% 오르더니 오늘은 7%하락...

어제 시장에서 엔비디아 급등만 주목하고 다른 주요 반도체 종목들 시간 외 하락은 관심들이 없었는데 결과는 처참하네요. 엔비디아 시간 외 상승까지 더해서 16% 급등했다고 하거나 AI 우려는 끝났다고 하던 어제의 환호들이 무색하네요.

지금도 시간 외에서 인텔은 -20%, 아마존 -5% 나타내고 있는데 오늘도 쉽지 않은 하루가...어려운 시장 다들 힘내시길 바랍니다.