2024.07.02(화) Healthcare News

◆BMS, 에자이와 ADC 개발 협력 종료
- 포트폴리오 우선순위 지정 일환...모든 권리 반환
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=241695

◆화이자, 노바티스 잡기 나섰다…공격적인 경영진 재편 나서
- 종양학 상업 책임자에 노바티스 임원 티나 데이넌 박사 선임
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=12&nid=296281

◆유럽 CHMP, 리제네론 림프종 치료제 신약 승인 권고
- CD20xCD3 이중특이항체...FLㆍDLBCL 치료 용도
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=241674

◆로슈:애브비, 혈액암 치료 이중특이항체 경쟁
- ‘엡킨리’ 림프종 라벨 확대로 ‘룬수미오’에 도전
https://www.pharmstoday.com/news/articleView.html?idxno=331482

◆골다공증 시장 치료 패러다임 변화
- 비스포스포네이터에서 동화작용 약물로 이동
https://www.pharmstoday.com/news/articleView.html?idxno=331526

◆AZ 면역력 약화자 코로나 예방 항체 EU 신속심사
- 노출 前 예방용 시파비바트..기타 각국서도 허가신청 협의
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=16&nid=296280

◆GLP-1 제제, 다른 항당뇨병제 보다 치매 발생 위험 낮아
- 스웨덴 연구팀, 2형 당뇨병 환자 8만여 명 추적 관찰 결과
http://www.monews.co.kr/news/articleView.html?idxno=332987

◆아펠리스, 유럽에서 사이포브레 재심사 요청 추진
- 유럽의약품청 의견 부정적...올 4분기 최종 결정 예상
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=241673

◆“조류독감 대유행 조짐 … 감시 공백 경계해야”
- 로이터, 전문가 인터뷰…"철새에서 새로운 아형 확인"
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=117457

◆유빅스테라퓨틱스, 유한양행에 TPD 신약 1500억 기술이전
- 신규 모달리티 TPD 신약후보 UBX-103
https://www.hankyung.com/article/202407012354i

◆셀트리온, 코센틱스 바이오시밀러 美 임상 3상 IND 신청
- 판상형 건선 임상 … 자가면역질환 치료제 포트폴리오 강화
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=117459

[7/2 코스닥 급락 관련 코멘트, 키움 한지영]

오후 1시 40분 기준 코스피 -0.9%, 코스닥 -2.1%

오늘 코스피보다 코스닥이 유독 거세게 빠지고 있네요.

지방 출장으로 이동중인 관계로 간단히 몇가지 이유를 찾아보자면,

---


1. 미국 금리 4.4%대로 급등

2. 트럼프 당선 리스크 프라이싱

3.. 국회예산정책처의 금투세 예정대로 시행 권고

4. 코스닥 주력 종목 차익실현 및 실적시즌 임박 시점에서 대형주로의 수급 로테이션

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이정도의 이유들이 발견되는데

1,2)의 미국발 이슈로 국내 증시가 코스닥 중심으로 빠지고 있다고 보기엔, 닛케이, 상해 등 다른 아시아 증시가 양호하다는 점을 감안 시 설명력에 한계가 있어보입니다

3)의 금투세 시행 우려라면 개인이 팔아야하지만 지금 코스닥에서 기관과 외국인이 팔고 있네요.

물론 이들이 개인이 먼저 매도하기전에 선제적인 매도 플레이를 하는 것일 수도 있겠으나, 금투세 도입 이슈는 적어도 가을까지는 가봐야 결정이 날 사안이 아닐까 싶습니다.

4)의 이유가 개인적으로 더 무게 중심을 두는 편입니다.

통상 실적시즌 초반부에는 대형주들로 수급 로테이션이 발생하는 경향이 있으며,

전일 발표된 한국 수출이나 미국 ism 제조업 신규주문이 양호했던 만큼,

다가오는 대형주 실적 발표를 준비하는 과정에서 나타너는 수급 악재의 성격이 있어보입니다.

이외에 제가 모르는 다른 이유가 있을수도 있으니,

추가적인 특이사항 발견 되면 또 코멘트 드리겠습니다.

장도 장이지만 날씨가 엄청 짖궂네요

안전에 유의하시길 바랍니다

키움 한지영

어려운 시장이네요. 금투세 이슈가 거론되고 있으나 한지영 위원님 말씀대로 수급을 봤을 때 메인 악재는 아닌 것 같고 아무래도 트럼프 당선을 대비한 기관/외인의 매도가 아닐까 싶습니다.

미국에서도 오늘 중소형 종목들이 유난히 약했고 트럼프 관련 악재로 부각되는 종목들은 연일 급락세를 보이고 있죠. 특히 코스닥 지수는 지난 트럼프 집권 시기에 글로벌 증시에서 타격이 가장 컸던 지수 중 하나이기도 했구요.

또 트럼프 덕분에 재미를 봤던 북돼지가 또다시 자신을 알아달라며 열심히 미사일을 쏘면서 지정학적 리스크를 키울 수 있는 상황이기도 하지요. 우크라이나는 트럼프가 당선되면 지원이 끊길수가 있기에 휴전을 검토하겠다고 한 상황인데 푸틴과 북돼지가 손을 잡은 시점에 지정학적 리스크가 부각될 수 있는 한국...

아무튼 전일 이례적인 급등으로 하반기에는 반전이 시작되려나 기대를 좀 했는데 매우 우울한 시장이군요..

2024.07.03(수) Healthcare News

◆FDA, 릴리의 초기 알츠하이머병 치료제 ‘도나네맙’ 승인
- 1년 치료비 3만2000달러로 에자이 '레켐비'보다 비싸
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=117503

◆바이든, 비만치료제 가격 인하 요구
- 미국에서 노보/릴리 GLP-1 유사체 약품 가격이 터무니없이 비싸다고 언급
https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-07-02/novo-lilly-slip-as-biden-demands-glp-1-drug-price-cuts?srnd=all&embedded-checkout=true

◆영국 고법, 모더나 코로나 mRNA 백신 특허 엇갈린 판결
- 화이자와 다툼에서 1건 무효, 1건은 특허침해 선고
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=117504

◆알츠하이머 치매 치료제 ‘레켐비’ 중국 소비자 먼저...한국은?
- 미국ㆍ일본 뒤이어 3번째 출시..환자 수 1,700만명
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=16&nid=296357

◆HLB, "미국 FDA와 공장실사 보완 미팅 완료..추가 보완사항 없다”
- "지적사항에 대한 항서 보완 자료로 소명돼"
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=12&nid=296363

◆발네바, 치쿤구니야 바이러스 백신 EU 판매 허가
- 18세 이상 성인에 사용 가능...올 4분기 첫 접종 예상
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=241699

◆J&J, 긍정적 3상 데이터로 중증 근무력증 시장 도전
- FcRn 차단제 ‘니포칼리맙’, 아르겐스 ‘비브가르트’‧UCB ‘리스티고’와 경쟁 기대
https://www.pharmstoday.com/news/articleView.html?idxno=331555

◆삼성바이오로직스, 美 제약사로부터 역대 최대 1.5조 수주
- 속도, 품질, 규모에 고객사들 증액 잇따라
https://www.hankyung.com/article/202407026353i

◆삼바 수주에 '겹경사'…삼성에피스, 美 FDA 시밀러 허가 1위
- 화이자 산도즈 등 꺾고 암젠과 공동 1위, 이달 중 단독 1위
https://www.hankyung.com/article/202407026973i

◆롯바 "6년 후 매출 1조5천억… 글로벌 '톱10 CDMO기업'이 목표"
- "CDMO기업 후발주자이지만, 품질에 초점을 맞춰 승부할 것“
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=117501

◆‘방문간호‧요양시설’ 노인돌봄 글로벌 시장, 2030년까지 6.8% 성장 전망
- 한화 4005조원 규모…노인인구‧만성질환 증가로 국가별 차별화 전략 중요
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=11&nid=296356

◆에이비엘바이오, 1400억원 규모 유상증자…이중항체 ADC 연구개발 목적
- 상환 의무 없는 전환우선주 1400억원 할증 발행… 차세대 ADC 자체 개발 예정
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=12&nid=296352

◆최악의 시기 보낸 제약주, 상반기 주가 상승률 Top100 전멸
- 유가증권시장 60개 제약관련 종목 중 4개 종목만 상승
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=241694

이 작은 시장에 신규상장 종목수는 미국과 견줄 정도로 많아 날이 갈수록 기존 종목 수급은 약해지고

공모가조차도 부담되는 신규 상장 업체들이 대다수인 가운데

황당하게 가격제한폭 상단을 4배까지 올려주어
투기적인 매매와 어마어마한 단타수급이 시장을 왜곡하고

스타트업을 육성하겠다는 명분을 내세우던 초기투자자들은 이빠이 밸류땡겨 상장전에
먹튀하고 안녕하는게 현실이니

대체 누굴 배불리기 위한 제도일까

https://naver.me/GxkX2ZM5

받은글]

금일 진행된 에이비엘바이오 간담회 내용 공유 드립니다.

개인적으로 유의미하다고 생각하는 부분은:

1. 자금확보를 통해 연구개발 집중/가속화
2. 이중항체 ADC 내년 3개정도 진입
3. 기존 파이프라인들 우수한 데이터 도출 중

자세한 내용은 하기 링크 참고 부탁드립니다 🫡

<https://jpst.it/3NlJl>

노보 실명부작용 가능성 언급

단 실질적인 연관성 등은 대규모 시험 통해 봐야할 것.

’This research does suggest an association between semaglutide treatment and one form of sight-threatening optic neuropathy, but this would ideally be tested in larger studies‘

https://www.theguardian.com/science/article/2024/jul/03/study-possible-link-weight-loss-jabs-wegovy-ozempic-and-naion-condition-blindness

하버드 연구팀에서 체중감량을 위해 오젬픽이나 위고비를 복용한 환자는 실명과 관련된 위험이 7배 증가한다고 발표.

또한 당뇨병 치료를 위해 약물을 복용한 환자도 다른 유형의 치료를 받은 사람보다 희귀질환 위험도 4배 높게 나왔네요.

안전한 성분으로 알려지던 GLP-1 세미글루타이드 성분에 대한 부작용이 제기된 것이라 관련주들과 삼천당제약 입장에서도 좀 부담되는 뉴스로...다만 소규모 연구인데다가 반드시 세미글루타이드의 부작용 때문만인지 대해서는 아주 명확하지는 않은 것 같습니다.

2024.07.04(목) Healthcare News

◆오젬픽, 위고비 등 비만치료제, 실명 위험 높아
- 하버드 연구팀, 세미글루타이드 부작용 가능성 제시
https://www.theguardian.com/science/article/2024/jul/03/study-possible-link-weight-loss-jabs-wegovy-ozempic-and-naion-condition-blindness

◆J&J, CAR-T 카빅티 다발골수종 환자 생존 개선
- BCMA CAR-T 치료제 중 최초...2차 치료제로서 효능 확인
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=241718

◆GSK, 큐어백社 mRNA 인플루엔자ㆍ코로나 백신 전권 획득
- 새로운 라이센스 협정…GSK서 4억3000만 달러 선불금 지급 등 합의
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=117548

◆EU, 듀피젠트 만성폐쇄성폐질환 치료제로 승인
- 악화 감소ㆍ폐 기능 개선...새 치료 옵션 제시
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=241736

◆신동국 손잡고…한미약품 모녀 경영권 되찾나
- 넉달만에 돌아선 신동국 회장..모녀, 우호지분 합치면 48% 넘어
https://www.hankyung.com/article/2024070303261

◆비만대사수술, 수면장애 환자 심혈관질환 위험 낮추는 치료로 주목
- 수술받지 않은 군 대비 10년 MACE·모든 원인 사망 위험 낮아
http://www.monews.co.kr/news/articleView.html?idxno=333049

◆에이비엘바이오 이상훈 대표 "'이중항체+ADC'로 새역사 쓴다"
- 유상증자 1400억원 이중항체 ADC 개발 올인…미국 자회사서 개발 예정
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=12&nid=296416

◆BIX 2024, 바이오산업계 가장 주목 4개 분야 특별관 운영
- 삼성바이오, 론자, 우시바이오 등 최대 CDMO 기업들 참가
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=12&nid=296423

◆셀트리온 ‘램시마SC’, 유럽서 투여 요법 추가
- 치료 옵션 확대로 처방량 확대 기대
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=117549

단독기사이지만...역시 엔비디아가 원하는데 언젠가 될 것이기 때문에 크게 걱정할 문제가 아니었죠. 이제는 얼마만큼 HBM3E에서 점유율을 가져갈 수 있을 것인지, 그리고 향후 차세대 HBM4쪽은 어떻게 될 것인지가 중요하겠네요.

https://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2024/07/04/2024070400015.html

GLP-1 세미글루타이드의 안과질환 부작용은 분명 이전에도 확인된 적이 있습니다. 다만 이번에 주목할만한 부분은 당뇨 환자들이 아니라 일반인들이 비만치료제 용도로 사용했을 경우 실명위험이 7배나 높아진다는 부분이겠죠.

당뇨병 환자들이야 어차피 방법이 없으니 부작용을 감수하고 써야겠지만 다이어트를 위해 위고비와 오젬픽 등을 사용하는 것에 대한 부담이 생길 수 있습니다.

향후 추가적인 연구결과가 필요한 부분이고 만약 진짜라면 GLP-1 계열이 아닌 다른 계열의 비만치료제에 대한 관심이 높아질 수 있는 부분이겠네요.

UBS의 넥슨 퍼스트디센던트의 매출 추정이 다소 과할수는 있는데 이 게임은 일반적인 FPS 게임들의 동접자 대비 매출이 예상보다 더 많이 나올 것으로 생각합니다.

그 이유는 당연히 매력적인 그래픽과 캐릭터성으로 인한 스킨 매출이 높을 것이기 때문이죠.

넥슨은 커스터마이징에 진심인 애들이고 이 게임은 FPS의 탈을 쓰고 있지만 최근 스텔라블레이드나 서브컬쳐 게임들의 호조와 흐름을 같이 하고 있다고 볼 수 있습니다.

게임평가가 극과 극으로 갈리는 이유이기도하고 단순히 다른 FPS 게임들의 동접자랑 비교하기는 적절하지 않은 게임입니다.

2024.07.05(금) Healthcare News

◆로슈 새 면역 치료제 ‘티라골루맙’, 폐암 임상서 실패
- 키트루타 병용요법 대비 전체 생존ㆍ무진행 생존률 낮아
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=117586

◆강스템바이오텍 "임상 3상 1차 평가지표 달성 못해"
- 12주차 EASI-50 통계적 유의성 미충족
https://www.hankyung.com/article/202407043133i

◆바이오 업계 돌풍 'ADC', 10년 내 2.5배 커진다…약 40조원 전망
- 2033년까지 CAGR 9.4%…지난해 M&A, 2019년 대비 9배
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=6629

◆‘위고비’ ‘오젬픽’ 희귀 시력장애 NAION 상관성?
- "세마글루타이드, 사용 중단-사용 미칠 위험성 예견은 시기상조"
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&nid=296475

◆J&J 다제내성 결핵 치료제 美ㆍEU에서 정식 승인
- 임상 3상 결과 근거...5세 이상 소아ㆍ성인에 사용 가능
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=241741

◆'1회 투약에 48억' 유전자치료제 헴제닉스, 유럽서 B형 혈우병 환자 첫 투약
- 프랑스 '직접 접근(direct access route) 프로그램' 통해 환자 2명에게 투약
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=6750

◆알츠하이머병 치료제 본격 경쟁 시대 도래
- 릴리 ‘키순라’ FDA 승인…에자이/바이오젠 ‘레켐비’ 경쟁 직면
https://www.pharmstoday.com/news/articleView.html?idxno=331585

◆‘약발’ 먹히는 美 바이오 보안법… 중국 CDMO 신뢰도 추락
- 미국 기업 73곳 중 68%가 중국 이외 국가와 파트너십 계획, "韓ㆍ日 반사이익"
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=117553

◆메디픽셀, IPO 준비 본격화…상장 통해 글로벌 경쟁력 강화
- AI 기반 심혈관 질환의 진단과 치료 위한 혁신적인 소프트웨어 의료기기 개발
https://www.biotimes.co.kr/news/articleView.html?idxno=16011

◆유한양행, 프로젠과 혁신 신약 연구개발 협약
- "이중항체 플랫폼 'NTIG' 기반으로 차세대 신약개발"
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=117579

◆대기업 계열 제약ㆍ바이오 몸집 키우기 … M&A가 ‘성공 방정식’
- SKㆍ롯데ㆍLG 등 풍부한 자본력으로 기업 인수에 '진심'…국내외 CDMO 회사가 매수 타깃
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=117498

◆한미약품그룹, 임시 주총 열어 전문경영인 체제 전환…상속세 문제 해결
- 1644억 자금 확보한 모녀, 오버행·매각 이슈 사그러들듯
https://www.hankyung.com/article/202407042309i

세르비에(Servier)가 피어리스 파마슈티컬(Pieris Pharmaceuticals)과 파트너십을 체결해 개발해온 4-1BBxPD-L1 이중항체의 고형암 임상1/2상 개발을 중단합니다.

임상에서 안전성 문제가 발생하며 세르비에가 개발을 중단키로 결정했기 때문입니다. 피어리스는 이번 임상1상의 안전성 데이터를 검토할 계획이지만 S095012의 추가적인 개발을 진행하지 않을 방침입니다.

피어리스는 S095012 이전, 위암 임상2상단계에 있던 4-1BBxHER2 이중항체의 개발도 중단한 바 있습니다.

http://www.biospectator.com/view/news_view.php?varAtcId=22435

에이비엘이 진행중인 ABL503의 경쟁약물이 임상 개발 중단

[KB스님]

오전에 미팅 다녀온 엘앤씨바이오 노트 전달 드립니다.

주요 카탈리스트로 보이는 점은:

1) 중국 내 5대 국영 제약바이오 기업의 SI 기대

2) 하반기 4분기쯤 메가덤 플러스 수입허가 예상

3) 연초 매출 가이던스 690-850억 내외, 현 시점에서도 800억원 정도는 할 수 있지 않을까 생각

보다 자세한 내용은 노트 참고 부탁드립니다 🙏

링크: https://jpst.it/3NAgl

2024.07.08(월) Healthcare News

◆GLP-1 비만치료제. 당뇨병 환자 비만 관련 암 발생 위험 감소
- 인슐린 대비 13개 암종 중 10개 암 위험 ↓...메트포르민대비 신장암 위험은 ↑
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=241779

◆로슈, 바비스모 프리필드 시린지 FDA 승인
- 투여 편리한 대체 옵션...기존 바이알 형태로도 계속 공급
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=241778

◆상반기 美 제약바이오 1억달러 이상 IPO 9건…항암·CNS가 3분의 2 차지
- 9개 기업 중 6곳, 저분자화합물…3억달러 이상 대형 IPO는 바이오
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=6788

◆ IASO바이오, 이노벤트와 세포치료제 전략적 협력 체결
- 이노벤트의 FUCASO권리 및 IP, 그리고 동사에 대한 지분투자 (18%)를 포함
https://www.prnewswire.com/news-releases/iaso-bio-and-innovent-enhance-strategic-collaboration-in-cell-therapy-302189886.html

◆英 규제당국, 수수료 미공개한 노보 노디스크에 경고
- 처방약실무규약기구서 지적, 의료인ㆍ의료기관에 제공한 후원금 등 포함
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=117620

◆피 검사 넘어 언어 패턴으로 알츠하이머 위험 예측한다?
- 보스턴 대학교 연구팀, AI 활용 알츠하이머 초기 진단 가능성 제시
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=13&nid=296526

◆2024년 ‘디지털헬스’ 성장 기회···시장 성장 움직임
- 임상 및 운영 사용 사례 전반 도입 움직임 확대
https://www.pharmstoday.com/news/articleView.html?idxno=331619

◆입센 EZH2 억제제 '타즈베릭', 中서 재발·불응성 소포성 림프종 '우선심사'
- ORR 등 평가한 임상2상 기반으로 NDA 제출
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=6785

◆해외약가 비교재평가 ‘논의 끝’ … 가혹한 약가 인하만 남았다
- 정부-업계, 10차 간담회까지 이견 못좁혀… 업계선 "제품별 최고 30~50% 깎이는 재앙적 수준"
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=117618

◆임상시험의 '평가변수 달성 실패' 이후를 준비하는 자세
- [VC insight] 이승우 데브시스터즈벤처스 상무
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=6791

(아래) 6천억 달러짜리 AI 버블 (세콰이어 캐피탈)

2주 전 세콰이어 캐피털 홈페이지에 "AI 버블"을 경고하는 글이 게재되었는데요. (by 수석 심사역 데이비드 칸)

마침 NVIDIA 약세와 시점이 맞물려서 그런지, 많이 회자가 되네요. 한 번 읽어보시면 좋을 듯 해서 발췌 요약을 해봤습니다.

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- 2023년 9월 필자는 엔비디아의 데이터 센터 매출로 역산한 빅테크 업체들의 AI 손익분기 매출이 2천억달러는 되어야 한다고 계산한 바 있음 (위 표 참조)

- 최근 다시 계산해보면 이 규모가 6천억달러까지 커졌음. 과연 빅테크들이 AI 관련 매출을 6천억달러나 낼 수 있는 것일까?

- 작년에 비해 바뀐 부분을 체크해 보면, 크게 아래 5가지 정도임.

1) GPU 공급 부족 크게 완화됨

- 2023년 말이 GPU 쇼티지가 가장 극에 달했던 시점. 스타트업들은 VC를 찾아갔고, 어떻게 하면 GPU 접근성을 높일 수 있을지 문의. 그러나 지금 내 주변 대부분의 사람들은 모두 예전보다 GPU 구하기 쉬워졌고, 리드타임도 합리적 수준까지 왔다고 말함

2) 이에 GPU 재고는 증가하는 중

- 엔비디아는 4분기 실적발표에서 데이터센터 매출의 절반이 대형 클라우드 업체로부터 나온다고 했었음. Microsoft 혼자서 22%를 차지. 하이퍼 스케일러의 Capex는 기록적인 수준. 1분기 실적발표에서도 대부분의 빅테크들이 싫든 좋든 GPU 투자를 할 예정이라고 언급. 하드웨어 사재기는 어제 오늘 일은 아니지만, 수요가 감소하고 재고가 충분해지면 리셋(reset)이 촉발될 여지는 충분함

3) OpenAI 이외의 AI 회사들은 여전히 돈을 벌지 못하고 있음

- OpenAi 매출은 이제 34억달러에 달함. 작년 연말 16억달러에서 2배나 성장. 그러나 그외 상당수 AI 스타트업 매출은 전부 합쳐도 1억 달러에 못미침. 둘 간의 갭은 점점 더 커지고 있음. 한 번 잘 생각해보자. Chat GPT 말고 실제 소비자들이 사용하는 AI 서비스가 있기는 한가? 넷플릭스와 스포티파이 한달 사용료가 15.49달러, 11.99달러인데 그 정도 값어치가 있는 AI 서비스를 본 적 있는지? AI 업체들은 당신의 지갑을 열려면 더욱 더 많이 노력해야 할 것임

4) 손익분기에 필요한 매출은 더 커짐

- 작년 9월 AI 손익분기 매출을 추정할 때 구글/마소/애플/메타가 매년 100억달러를, 오라클/바이트댄스/알리바바/텐센트/X/테슬라가 각각 50억달러를 번다고 계산. 그래도 손익분기점을 달성하려면 많이 모자랐는데 이제는 필요 매출이 더 커져버림

5) B100 칩은 마지막 피날레가 될 것

- B100 칩은 기존 모델에 비해 25% 비싸지만 성능이 2.5배나 좋음. 아마 NVIDIA 칩 수요의 마지막 피날레를 장식할 모델이 될 것. H100에 비해 가격 대비 성능이 월등히 좋다보니 연말쯤 또 한 번의 Supply shortage 가능성이 있음

- GPU에 대한 투자를 "철도"에 비유하는 사람이 있음. 철도가 생기면 기차가 다닐거고, 농산물도 수출되고 놀이공원이나 쇼핑몰도 생겨나고 왕래가 생긴다는 것. 그러나 아래의 4가지를 간과하면 안됨

▲ 독과점과 가격 결정력

- 샌프란시스코에서 LA까지 철도를 건설했다면 물리적으로 독점이 생겼다고 볼 수 있음. 그러나 GPU 컴퓨팅은 신규 진입자들이 몰려 들면서 시간 단위로 계량되는 "커머더티(commodity)"가 되어가고 있음. 항공업처럼 고정비용은 높은데 한계비용은 낮은 비즈니스는 결국 경쟁이 격화되며 가격이 한계비용까지 하락하는 경향을 보이는데 GPU 컴퓨팅이 딱 그러함

▲투자의 휘발(Investment incineration)

- 기술투자의 고전이라 할 수 있는 The Engines that Moves Markets은 투기 열풍이 불 때 최종 승자가 누군지 알아내는게 사실 너무도 힘들고, 결국 수많은 투자자들이 그 속에서 돈을 잃게 된다는 것을 지적한 바 있음. 승자보다 패자가 누군지 알아내는게 차라리 쉬움. 철도가 건설되면서 운하가 쓸모가 없어진 것처럼.

▲ Depreciation(감가상각)

- 차세대 신형 칩이 나오면 현재 나와있는 구형 칩의 감가상각은 가속화됨. 그러나 시장은 (공급부족 때문에) 차세대 칩은 과소평가하고, 현재 나와있는 구형 칩은 과대평가하는 경향이 있음. 무어의 법칙은 비용 대비 성능이 지속적으로 개선된다고 이야기하지만, 실제 흐름은 정반대에 가까움

▲Winners & Losers

- GPU 컴퓨팅 비용 하락은 스타트업과 장기적 기술혁신 측면에서 큰 호재. 하지만 거기에 돈을 대는 투자자들은 오버캐파(과잉투자) 과정에서 피해를 입는 쪽에 가까움. 기업가들은 winner, 투자자들은 loser가 될 가능성이 높다는 것을 반드시 이해해야 함

- AI는 엄청난 경제적 가치를 창출할 것이고, 엔비디아는 이러한 전환을 가능케 한 대단한 회사. 투기 열풍도 항상 있어 온 현상. 그러나 지금 투자자들 사이에서 확산되고 있는 "망상"을 철썩같이 믿어서는 안됨

- AGI(일반인공지능)이 금방 도래할 것처럼 현혹하고, GPU 사재기가 AGI로 가는 지름길인양 호도하고, 우리 모두가 금새 부자가 될 것처럼 홀리는 이야기를 쉽게 믿어서는 안됨

https://www.sequoiacap.com/article/ais-600b-question/

제가 그간 꾸준히 말씀드렸던 내용과 일치합니다. 저는 올해 중에 엔비디아의 고점이 나올 수 있다고 말씀드려왔는데 약간 첨언하자면

- 모든 빅테크들이 과도한 투자를 계속할 수 없고 비용 효율을 따져야 하는 시기에 접어들어 자체칩 개발이나 상대적으로 저렴하고 효율이 높은 모델을 개발하고 있습니다.

- 오픈AI를 제외하고는 돈을 버는 AI스타트업이 거의 없는 가운데 생성형 AI의 성장과 열풍이 완만한 국면에 접어들고 있는 상황입니다.

- 학습할 데이터가 빠르면 내년 중에 고갈될 수 있어 엄청난 성능의 칩이 굳이 계속해서 필요하지 않을 수 있다는 부분..윗 글에서 B100이 마지막 피날레가 될 것이라고 했는데 저도 동의합니다. 앞으로도 계속해서 성장은 하겠지만 과거처럼 '급하고 비싸게' 할 필요가 없기 때문이죠.

- 생성형AI로 대표되는 학습AI 시장을 철도라고 할 수 있습니다. 철도가 깔렸으면 이제는 철도를 이용해서 돈을 버는 영역에 대한 관심이 증가하면서 상대적으로 철도를 만들어주고 생태계를 구성해주는 영역에 대한 관심은 줄어들 수밖에 없습니다. 물론 앞으로도 계속해서 철도는 더 많이 생기겠지만요.

- 국내 HBM을 포함한 반도체 업체들은 철도를 깔아주는 역할 외에 그로 인해 성장할 추론 영역에서도 반드시 필요하기 때문에 성장이 지속될 것으로 판단합니다.

https://www.yna.co.kr/view/AKR20240705091600008?input=1195m

이런거 나오면 대부분 한달내 고점 시그널이었는데..

2024.07.09(화) Healthcare News

◆릴리, IBD 치료제 개발사 모픽 32억 달러에 인수
- 경구용 치료제 후보물질 추가...임상 2상 진행 중
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=241808

◆스페인 그리폴스, 브룩필드로부터 8조원대 인수 제안받아
- 스페인과 나스닥 주식시장에서 상장폐지 예정
https://www.biospace.com/article/grifols-gets-6b-takeover-offer-from-founding-family-brookfield-to-go-private-/

◆릴리의 마운자로 체중 감소 효과, 노보노 오젬픽에 완승
- 미국 전자건강기록 분석...위장관계 이상반응엔 차이 없어
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=241806

◆제약·바이오 M&A 트렌드 '희소질환·ADC·비만'
- 삼정KPMG "5년간 1328조원..플랫폼기술 기업도 타깃될 것"
https://www.hankyung.com/article/2024070898941

◆바이오의약품 시장, 성장 유지···2028년 매출 9.4% 향상
- 매출액 2028년까지 7521.4억 달러 증가 전망
https://www.pharmstoday.com/news/articleView.html?idxno=331649

◆항염증 시장, 10년 뒤 2배 커진 376조…바이오시밀러·오프라벨 등 성장 견인
- 지난해 1204.6억달러→2033년 2723.5억달러로 2.3배 ↑
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=6850

◆佛 세르비에, 고형암 대상 '4-1BB·PD-L1' 이중항체 임상 중단
- 임상시험 중 안전성 문제 발생…추가 개발 계획 없어
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=6844

◆AZ '타그리소 병용요법', 유럽서 EGFRm 비소세포폐암 1차 치료제로 승인
- 화학요법과 병용…표준 치료 대비 PFS 약 9개월 개선
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=6832

◆애보트 병원용 조제분유, 괴사성 장 질환 유발혐의로 제소
- 미국서 유사한 소송 수백건 진행…신생아 치명률 15~40%
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=117671

◆덱스콤 : 애보트, OTC CGM 기기 첫 경쟁 시작
- ‘스텔로’ : ‘링고&리브르 리오’ 인슐린 사용 않는 2형 당뇨병 환자 표적
https://www.pharmstoday.com/news/articleView.html?idxno=331688

◆[창간 23주년 특집] 제약 매출 지형도 10년 새 어떻게 바뀌었나
- 1조 매출 기업 1개→8개로...상위 8개사 최소 1.7배, 최대 127배 상승
http://www.monews.co.kr/news/articleView.html?idxno=333138