오늘은 메타버스 이슈가 핫하네요.
비전프로 관련 뉴스에 이어 삼성도 XR기기 6월 출시한다고 하고 MS에서도 메타버스 컨텐츠를 공개하고...

여기에 요즘 역대급 기록을 쓰고 있는 게임 팰월드와 UEVR 이슈까지 확산되면서 반도체가 쉬는 가운데 강한 상승을 보여주고 있습니다.

개인적으로는 비전프로를 포함한 메타버스 기기들은 아직까지 조금 더 개선이 필요해 보이지만 관련 투자는 크게 증가할 것이고 컨텐츠들에 대한 관심도 커질 것으로 보여집니다.

게임쪽에서도 엔씨의 리니지 라이크류 게임들은 하향세를 보이고 있는 가운데 놀라운 수준의 콘솔 및 스팀 게임들이 연이어 흥행을 보이고 있으며 AI로 인한 비용절감 및 개발기간 단축으로 인해 이런 흐름이 가속화 될 것으로 보여집니다.

엔씨의 몰락에서 볼 수 있듯이 국내 게임사들도 빨리 이러한 흐름에 편승을 해야하고 이미 그렇게 움직이고 있는 몇몇 업체들도 보이긴 합니다.

앞으로는 중국 판호에 일희일비하던 리니지 라이크류 모바일 게임 중심의 게임사들에 대한 관심은 크게 줄어들고 경쟁력 있는 콘솔 컨텐츠를 제공할 수 있는 업체들에 대한 관심이 크게 증가하겠죠.

2024.1.29(월) Healthcare News

◆존슨앤존슨ㆍMSD 등 CEO, 美 의회 ‘약가청문회’에 자진 출석
- 소환 압박에 굴복, 상원 보건위원회에 나가기로…약값 인상에 대해 치열한 공방 예상
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=113605

◆셀트리온, 악템라 바이오시밀러 미국에 허가 신청
- 자가면역질환 치료제…피하ㆍ정맥주사 제형으로 출시 준비
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=113610

◆유럽 CHMP, 아펠리스 지도모양위축 치료제 승인 반대
- 위험성보다 유익성 크지 않아...아펠리스는 재검토 요청 계획
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=239076

◆ADC·mRNA 성공으로 부는 신규 모달리티 열풍…"실패 여전히 높아"
- 2021년 신규 모달리티 연구개발 논문만 약 10만건 출판, 약 4000건 임상시험 진입
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&nid=289813

◆합성의약품 이제 로봇이 만든다…신약개발 속도 UP
- 광촉매로 화합물 합성하는 로봇 ‘로보켐 ’개발
https://www.hankyung.com/article/202401263481i

◆신장암 수술 후 생존 기간 연장…'ASCO GCS 2024' 키트루다 웃고, 옵디보 울었다
- 키트루다, 57.2개월 차 사망 위험 38% 감소 vs 옵디보, 통계적 유의성 도달 실패
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=12&nid=289822

◆CAR-T 치료제 부작용, 전 세계 규제당국이 ‘감시의 불’ 켰다
- FDA, 악성종양 박스형 경고 발표 후 이목 집중…한국도 킴리아ㆍ카빅티 RWE 수집 중
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=113515

◆세포와 유전자 치료제 분야 대변혁 예상
- 올해 8개 최종 결정, 4개 승인 신청 등 큰 진전
https://www.pharmstoday.com/news/articleView.html?idxno=328210

◆습성 황반변성 예방에도 메트포르민 효과 ‘주목’
- 안과학술지 RETINA, 습성 황반변성 환자 대상 메트포르민 연구
https://www.medicopharma.co.kr/news/articleView.html?idxno=61649

◆키트루다, 고위험 근침윤성 방광암 보조요법 성과
- 관찰군 대비 무질병생존율 31% 개선...옵디보 허가 영향 전체생존율 개선 실패
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=239059

◆부러진 뼈와 치아, 자연 재생 가능성 확인
- 세포막 단백질 수용체 조절해 뼈·치아 재생하는 유전자 발현 촉진
https://www.pharmstoday.com/news/articleView.html?idxno=328203

◆국내 상위 제약사 올해 성장 전망은?
- 한미 MASH 치료제·종근당 지텍·일동 유노비아·JW 헴리브라 등
http://www.monews.co.kr/news/articleView.html?idxno=329546

◆코트라, 올해 바이오산업 핵심키워드 AI·비만치료제·ADC 꼽아
- ‘JP모건 헬스케어 콘퍼런스 주간 탐방보고서’ 발간
https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0000966064?sid=101

💫PBR 1배 정책, 과연 한국 주식시장에서도 통할까

■ 비하인드 스토리
- 대주주 요건 완화(10억원→50억원)는 거의 청와대 주도로 진행. 정부관계자나 당관계자들은 '부자감세' 프레임이 씌워져 표심을 잃을 것을 우려했음. 결과적으로 그 주요 인사들 간 협의점이 '50억원'이었던 셈

- 그 후 금투세 폐지, PBR 개선 등의 자본시장 관련 정책을 쏟아내며 4월 총선을 대비하고 있음

■ PBR 1배 정책
- 'PBR 1배' 관련 정책은 일본을 벤치마킹 삼아 진행하는 것. 일본에서는 PBR 1배 이하인 상장사에 주가를 끌어올리기 위한 행동을 촉구했고, 이를 이행하지 못할 경우 상장 폐지도 가능하다면서 강제성을 부여하기도 함

- PBR은 주가순자산비율로, 국가 간 비교 지표로 활용됨. 현재 한국의 PBR은 0.9배, 일본 1.41배, 미국 4.58배인데, 이는 국내 기업이 보유한 순자산으로 창출할 수 있는 가치가 일본과 미국보다 현저히 낮다는 것을 뜻함

- 'PBR 1배' 정책은 결국 코리아디스카운트를 해소하기 위함인데, 이를 위해 (1)상장사의 주요지표(PBR 등)를 비교 공시, (2)상장사들에게 기업가치 개선 계획을 공표, (3)관련 ETF 도입을 하고자 함(2월 중 발표 예정)

■ 전망
- 최근의 당국 스탠스로 볼 때 2월 중 발표 내용이 예상보다 강력해서 주식시장에 미치는 파급력이 클 수도 있다고 생각함

- 그 이유는 최근 언급되는 내용들을 종합해보면, 자본시장에 대한 이해도가 상당히 높아졌음을 알 수 있음. 표심을 위한 정책인 것은 맞지만 여러 집단에서 문제시 했다는 것은 큰 의미가 있음

- 가장 큰 문제는 주식시장의 돈이 그 쪽으로 움직여주느냐 하는 것인데, 'PBR 1배'를 기준 삼아 강제성을 띈다든가 관련 ETF 도입을 하는 것은 영향을 미칠 수 있다고 봄

- 특히, 최근 AI, 로봇 등 성장 섹터에만 돈이 쏠려있는 상황이 지속되고 있기에, 어느정도의 자금만 이쪽으로 들어와도 긍정적인 영향을 미칠 수 있음

- 다만 그 한계점도 있는데, 우리나라 지수가 진정으로 PBR 1배를 넘기기 위해서는 저평가된 대형주들의 주가 상승이 필요하며 중소형주들의 주가 상승으로는 역부족임. 이를 위해선 큰 자금들의 이동이 반드시 필요함

- 금투세 폐지는 이를 해결할 수 있는 강력한 정책이 될 수 있음. 하지만 이는 4월 총선에서 반드시 이겨야만 해결될 수 있는 문제로 그 가능성을 타진하기에는 아직까지 이른감 있음

https://t.me/Lightning4848

일본처럼 개인 주식 거래 비중이 낮은 나라에서는 효과적이지만 국내처럼 개인 주식 거래 비중이 65% 수준으로 더 올라갈 여력이 없는 국가에서는 단순 수급 이동만이 나와서 개인 투자자들을 위한(?) 정책이 오히려 개인들이 선호하는 성장주에서 수급이 빠져나가는 현상을 초래...

2024.1.30(화) Healthcare News

◆FDA, 엔허투 HER2 양성 고형암 치료제로 심사
- 유의미한 생존 혜택 입증...올 2분기 승인여부 결정
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=239100

◆미노릭스 희귀질환 치료제 유럽 승인 실패 위기
- 위험성보다 유익성 크지 않아...재심사 요청 계획
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=239097

◆BMS‘아베크마’ 유럽서 다발성골수종 3차치료제 승인 권고
- BCMA 표적 CAR-T치료제..EC, 2개월 이내 최종 승인 결정https://www.hankyung.com/article/202401298424i

◆美 의회, 중국 바이오기업에 “안보 우려” 제제 나섰다
- '바이오시큐어法' 발의…우시 바이오ㆍ우시 앱텍 등 직격
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=113640

◆올해 첫 나스닥 상장 신약개발사 '우려 뚫고 흥행'…"국내 IPO 훈풍 기대"
- CG온콜로지 공모가 대비 115.26%까지 ↑, 어라이번트 바이오파마도 공모가 상회
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=12&nid=289862

◆차세대 블록버스터 ‘신규 모달리티’, 보상·위험 균형잡아야
- 신규 모달리티 연간 매출 약 200억 달러..임상 실패율 및 상용화 문제 잡아야
https://www.pharmstoday.com/news/articleView.html?idxno=328216

◆고도비만 심부전환자, 약물치료보다 수술이 효과적
- 사망ㆍ심부전 입원ㆍ심방세동 위험 더 낮아...약물치료, 체중감량 효과 미미
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=239073

◆대웅제약 톡신, 미국서 치료적응증 진입 속도 낸다
- 경부근긴장이상 2상 52주간 완료…외상 후 스트레스 장애 전임상 초기 데이터도 확보
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=113641

◆신경학적 악화 경험 뇌졸중 환자, 항응고제 치료 힘 실릴까
- EASE 연구, 표준 항혈소판제+항응고제 '아가트로반' 병용 가능성 평가
http://www.monews.co.kr/news/articleView.html?idxno=329574

[반.전] 1월 29일 주 글로벌 반도체 실적 발표 업데이트 - AMD, 퀄컴 관전 포인트

안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.

이번 주는 AMD와 퀄컴의 실적 발표가 예정되어 있습니다,

이들의 현황과 관전 포인트를 보자면,


■ AMD (1/31 오전)

1) AI 반도체 전망
: 작년 하반기부터 주가를 견인해 온 요소
: 이미 시장 눈높이가 너무 높아져 있음
: 엔비디아 대비 50% 프리미엄에 거래될 정도
: 추가적인 상향이 없으면 주가 조정 가능성

2) 가이던스
: 인텔의 모빌아이를 제외하면 제품 군 유사
: 인텔을 통해 실적 기대감은 기 조정 예상
: 단, 시장이 AI만 관심이라 제한적 영향 예상
: 오히려 이번 주 빅테크들의 실적 발표에서 CAPEX 계획 코멘트가 더 중요

3) CPU 점유율
: 인텔과의 CPU 점유율은 걱정거리
: 아직은 AMD의 점유율 상승이 컨센서스
: 그러나 인텔의 신제품 행보에 주목할 필요


■ 퀄컴 (2/2 오전)

1) 온 디바이스 AI
: AI 스마트폰 시대 퀄컴 AP 선호도 및 가격
: 작년부터는 AI PC 기대감도 형성
: PC 시장에서의 성과가 re-rating을 결정

2) 기존 스마트폰 업황 전망
: 올해 스마트폰 출하량은 증가할 전망
: 그러나 퀄컴은 점유율 리스크 존재
: 갤럭시 S24 엑시노스 부활 + 화웨이 컴백
: 점유율 하락을 방어할 수 있을 지가 관심

3) 가이던스
: 단기적으로 모바일 반등이 지연되는 분위기
: 업황에 대한 시장 기대감의 바로미터 역할
: 퀄컴뿐 아니라, 모바일 체인 전반에 영향
: 모바일도 온 디바이스 AI와 관련되기에, 가이던스가 주가에 영향을 미칠 수 있음


올해 AMD의 AI GPU 시장 진출은 본격화되겠지만, 주가는 이를 가파르게 반영해 왔습니다.

추가적인 청사진을 그려주지 못한다면 (=가이던스 상향이 없다면), 차익 실현 리스크가 큽니다.

퀄컴은 밸류에이션 부담은 없습니다만, 실적 측면에서 점유율 하락에 대한 걱정이 큽니다.

게다가 주가를 견인해 온 AI PC 기대감 역시 아직 성과를 예단하기 쉽지 않고요.

저희는 여전히 엔비디아/인텔을 더 선호합니다.


감사합니다.

(2024/1/30 공표자료)

- 오늘 밤 FOMC를 앞둔 가운데 시간 외에서 호실적을 발표한 빅테크들이 상당폭 하락하고 있으며 다음 실적을 발표하는 메타, 아마존 등도 2~3% 수준 하락 중.

- 결국 웬만한 실적으로는 시장의 눈높이를 충족시켜주기 어려운 상황이라는 것을 보여주고 있음.

- 일단 시장은 관망세가 나올 수 있음. 어쩔 수 없이 애플 아마존 메타 등의 실적도 중요한데다가 FOMC 결과까지 고려해야 할 상황이 많아 당장 큰 베팅이 나오긴 어려움.

- 단기적으로는 영향을 받을 수 있고 실적시즌인 만큼 일부 저 PBR 관련 종목들이 추가 상승할 수도 있는 환경.

- 다만 빅테크들의 실적 자체는 예상보다 좋았기 때문에 이를 너무 부정적으로 볼 필요는 없음. AI로 인한 성장은 확실히 시장의 예상을 상회하고 있어 긍정적.

- 미국은 워낙 빅테크가 많이 올랐기 때문에 조정이 나올 수 있지만 우리 증시는 여러가지 요인으로 선제적 조정을 거쳐 가격 매력이 생긴 종목들이 많음.

- 어제도 낙폭이 컸던 기존 대장주들 중심으로 저가 매수세가 유입.

- 이번 FOMC에서 금리 동결 확률은 사실상 100%에 가까운 가운데 3월 금리인하 확률도 기존 90%에서 41%까지 하락한 상황이라 기대치는 이미 많이 내려왔음. 이에 따라 FOMC 결과는 실망을 줄 요인도 별로 없어 대체로 긍정적으로 해석될 가능성이 높음.

- 결론적으로 빅테크들의 시간 외 하락은 부담이지만 실적 자체에 대한 해석이 긍정적으로 바뀔 여지가 있으며 FOMC에 대한 부담도 크지 않아 너무 부정적으로 볼 필요는 없다는 판단.

MS 시간 외 상승 전환했네요.

- 빅테크 실적이 기대할 수 있는 부분이었는데 조금 아쉬운 미국 시장의 움직임.

- 장 마감 후 실적을 발표한 퀄컴은 어닝서프라이즈가 나왔고 가이던스도 예상보다 높았으나 시간 외에서 3% 이상 하락하기도.

- 미국 증시가 상승에 대한 부담이 크다는 것을 다시 한번 확인.

- MS AMD 알파벳도 사실 실적이 좋았고 가이던스도 예상보다 높았음. 특히 알파벳은 광고매출이 예상보다 조금 적었던 것이고 가장 중요한 클라우드쪽이 크게 성장. 원래대로라면 긍정적으로 반영할 실적들이었으나 그냥 미국은 차익실현 빌미가 필요했던 것으로.

- 다만 지금 시점에서 너무 걱정할 필요는 없을 것으로 판단.

- 파월의 발언은 예상되었던 수준이며 한때 90%에 달했던 3월 금리인하 확률은 최근 40%까지 줄어든 상태(현재 34%).

- 애초에 1월이나 선제적 금리인하를 얘기했던 사람들은 Fed에 대한 이해도가 부족했고 대세 의견도 아니었음.

- 많이 올랐던 미국 증시에서 차익실현이 나오는 것은 극히 당연한 부분. 구조적인 큰 악재가 아님.

- 우리 증시는 정책적, 개별적 이슈로 인해 특히 코스닥의 하락폭이 대단히 큰 상황.

- 다만 어차피 저PBR 종목들도 1배 이상이 되면 차익매물이 나오는 수준으로 상단이 막혀 있어 지금 같은 현상이 오래 지속될 수가 없음.

- 결국에는 구조적인 악재가 아니기 때문에 괴리가 좁혀질 것으로 예상.

- 퀄컴도 시간 외 낙폭을 상당히 줄이고 있으며 알파벳 애플 메타 등 주요 종목들도 시간 외 상승 전환.

- 많이 올라서 하락하는 것보다 내용에 주목할 필요.

- 11~12월 많이 올랐던 대장주들의 1월 하락폭이 큰 편이었는데 가격 매력이 많이 생긴 상황. 반등 가능성에 무게를 둬야.

2024.2.01(목) Healthcare News

◆버텍스 비마약성 진통제 임상 3상 시험 성공
- 유의미한 통증 감소 입증...올 중반기 FDA에 허가 신청
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=239134

◆노보노디스크 ‘위고비’ 전년比 매출 407% 껑충
- 2023년 총 매출 31%ㆍ영업이익 37%ㆍ순이익 51% ↑
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=16&nid=289968

◆노보 노디스크, ‘위고비’ 저용량 공급 두 배 이상 늘린다
- 더 많은 환자 치료위해 몇 주안에 처방데이터에 반영
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=113731

◆바이오젠, 에듀헬름 개발 중단…원 개발사에 권리 반환
- 약효 문제로 보험사들 기피하자 두 손들어…9개월 간 1100만 달러 매출
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=113730

◆올해 승인 약물 6개 2028년 블록버스터 매출 예상
- 상위 10개 약물 중 BMS ‘카엑스티’ 28억$ 톱
https://www.pharmstoday.com/news/articleView.html?idxno=328261

◆30조 MASH 치료제 시장 국내 제약업계 신약 개발 잰걸음
- 한미·유한·동아ST 임상 1상부터 임상 2상 진행 중
http://www.monews.co.kr/news/articleView.html?idxno=329628

◆독일 우울증 증가…국내 기업에겐 기회
- 건강기능식품·디지털 헬스케어·웰빙 제품 등 유망해
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=12&nid=289965

◆다케다 하이큐비아 유럽서 CIDP 적응증 승인
- 유일한 피하용 면역글로불린제제...월 1회까지 투여 가능
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=239125

◆신장약 입지 SGLT-2 억제제…“신장결석 위험도 낮춰”
- JAMA 내과학, SGLT-2/DPP-4/GLP-1 신장결석 위험 비교 연구
https://www.medicopharma.co.kr/news/articleView.html?idxno=61673

https://www.fsc.go.kr/no010102/81631

[보도설명] 기업 밸류업 관련 100대 우수기업 인증제도는 아직까지 검토한 바 없습니다.

2024.2.02(금) Healthcare News

◆바이오젠, 아두헬름 상업화 중단 결정…레켐비 집중
- 출시 이후 진행 중인 임상 4상도 중단
- 2023 4Q 일회성 비용 6000만 달러 발생
https://www.hankyung.com/article/202402016334i

◆“위고비 맞으러 유럽에 갈까?”…비만 치료제 ‘쇼핑시대’ 온다
- 미국서 한 달 치 1000 달러 넘는데 프랑스는 83달러
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=113722

◆‘코로나19’ 백신 개발사 美 노바백스..토사구팽?
- 구조조정 일환 정규직ㆍ계약직 포함 12% 연내감원 발표
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=16&nid=290041

◆"그럼에도 CAR-T" 리제네론 CAR-T 도입에 '안전성 우려' 다소 해소
- 발암성 우려에도 관련 파이프라인 대거 기술이전…위험성보다 높은 가치 판단
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&nid=290032

◆암 유발 소송 GSK ‘잔탁’, 캘리포니아 일부서 합의
- 아직도 7만9000건 소송에 직면 …대부분 델라웨어서 발생
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=113765

◆조기 요로상피암에도 키트루다?…보조요법 데이터 공개
- GuCS, 키트루다 임상 3상 AMBASSADOR 연구 결과 공개
https://www.medicopharma.co.kr/news/articleView.html?idxno=61676

◆빅3 의료기기 회사 PFA 시장 경쟁 가열
- 메드트로닉‧보스턴 사이언티픽 2파전…J&J‧애보트 합류 예정
https://www.pharmstoday.com/news/articleView.html?idxno=328335

◆화이자, 올해 연간 실적 재성장 전망
- 신제품 성장세에 기대...시젠 인수로 항암제 사업 강화
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=239156

◆아스텔라스, 美 연구기관과 전략적 제휴
- 암과 희귀질환, 세포의료·유전자치료에 주력
http://www.bosa.co.kr/news/articleView.html?idxno=2215849

어제 말씀드린것처럼 다행히 반등...다음 FOMC는 3월 20일에 있어 당분간 나올 지표들은 거의 영향력이 없음. 어차피 금리 정책 이슈는 더 이상 큰 악재로 반영될 수 없는 환경이고 빅테크 기업들의 실적 내용 자체는 좋았기 때문에 구조적으로 큰 악재가 있는 상황이 아님. 역시 반전의 키워드는 빅테크들의 AI와 관련된 실적 내용.

국내 증시에서는 저PBR 테마가 당분간 각광을 받긴 하겠지만 어차피 상단이 정해져 있는 부분이 크고 근본적인 지배구조 개선이 없는 이상은 결국 디스카운트를 받는 요인 자체가 해소되기는 어려움. 저PBR이라서 매력적인게 아니라 왜 낮은 밸류를 받고 있었냐가 중요. 정책으로 인한 단기 비중 채우기 수급에 너무 열광하기보다는 잘 선별해서 봐야하는 부분. 이번에 관심을 받은 기업들이 자사주 소각 등 가치부각을 위해 노력하는 계기가 되었다는 부분은 긍정적.

작년 11월부터 시장을 주도했던 대장주들은 최근 가격 매력이 많이 생겼음. 대부분 성장 스토리가 훼손된 것이 아니라 수급적 악재가 있었던 것이기 때문에 반등 여력은 충분. 결국 올해는 지난 수십년간 가장 강했던 긴축 정책이 완화되는 시기이기 때문에 저밸류 종목들도 좋겠지만 AI의 본격 성장과 함께 성장주의 매력이 더욱 부각될 수 있는 시기.

오늘 게임주들이 강세를 보이고 있는데 지난주 말씀드린 것처럼 올해는 경쟁력 있는 게임 컨텐츠를 제공할 수 있는 게임사들은 매우 긍정적입니다.

엔씨소프트처럼 리니지라이크류 모바일 게임으로 성공을 하는 시대는 이미 지나갔고 AI로 인한 비용절감 및 개발기간 단축으로 인해 양질의 콘솔/PC 게임들이 대량으로 출시되기 시작할 것입니다.

최근 엄청난 이슈가 됐던 팰월드는 이제 시작일뿐입니다. 그간 모바일게임 중심으로 돌아갔던 게임업계는 큰 변화를 맞이하고 있으며 엔씨소프트의 현실이 이를 반영하고 있습니다. 역시 복사/붙여넣기식의 모바일게임들만 만들던 업체들은 도태될 수밖에 없겠죠.

과거 모바일과 PC/콘솔로 명확하게 분리되어 있던 영역이 UEVR, 비전프로, 메타버스라는 키워드와 함께 플랫폼을 넘나드는 시대가 되었고, AI의 발전으로 인해 확실한 시장이 열리고 있습니다.

2024.2.05(월) Healthcare News

◆2023 글로벌 매출 1위 의약품 250억달러 매출 '키트루다'
- 왕좌 내준 휴미라 전년 대비 32% 감소한 114억 달러…세마글루타이드 212억 달러

◆로슈, 알츠하이머 반환하고 비만·항암신약 도입…파이프라인 재조정 왜?
중국 ADC 'YL211' 도입…모마에 항암제 발굴 20억달러 투자
31억달러에 '카못 테라퓨틱스' 인수로 비만 신약물질 3종 확보
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=3030

◆“美 인플레이션 감축법, 제약사 R&D 축소로 이어지지 않을 것”
- 31개 제약사 74개 약품 대상 조사…“IRA에 의한 매출 감소는 총 매출의 4%에 불과”
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=113776

◆빅파마 ‘큰손’이 ‘큰일’…지난해 M&A 1조 9천억 달러
- 2022년 126건 1420억불→2023년 118건 1910억불…건수↓ 금액↑
https://www.medicopharma.co.kr/news/articleView.html?idxno=61674

◆약물 발전 화두 ‘순차치료’, 췌장암 전향 연구 ‘주목’
- NEJM Evidence, 아브락산/젬시타빈→mFOLFOX 순차치료 임상 2상
https://www.medicopharma.co.kr/news/articleView.html?idxno=61683

◆FDA, 어댑티뮨 활막육종 세포치료제 심사 개시
- 첫 고형암 변형 T세포 치료제...올 8월에 최종 결정
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=239194

◆아ㆍ태 RSV시장 34.8% 점유 中서 AZㆍ사노피 1위
- 韓 포함 5개국 시장서..장기적으로 머크&컴퍼니 등과 경쟁
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=16&nid=290101

◆헬스케어 인플레이션 약가 통제‧예방 케어 톱 해결책
- 과도한 가격 통제 R&D 투자 방해…환자 치료+예방법 통합 선호
https://www.pharmstoday.com/news/articleView.html?idxno=328363

◆제약바이오 CEO들, 식약처에 "신기술 허가ㆍ수출지원"주문
- 제약바이오협, 식약처장·제약바이오 CEO와 간담회
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=113794

◆초유의 2700억 제조중지 시행...뒤숭숭한 제약업계
- 휴텍스제약, 1일부터 GMP 적합판정 취소 처분 효력 발생
https://www.dailypharm.com/Users/News/NewsView.html?ID=308583

◆K-바이오, 자금난 해소 실마리 찾아 동물용의약품 시장으로 '눈길'
- 커지는 동물용의약품 시장...2031년 약 103조 원 '전망'
https://www.biotimes.co.kr/news/articleView.html?idxno=13736

◆심근경색 겪은 당뇨병 환자, 콜키신으로 심혈관 혜택 얻어
- COLCOT 하위분석, 콜키신 복용한 당뇨병 환자 심혈관계 사건 위험 35%↓
http://www.monews.co.kr/news/articleView.html?idxno=329635

- 미 증시는 고용 슈퍼 서프라이즈. 다만 일각에서는 1월 기상악화로 인한 데이터 오류 가능성을 제기.

- 어쨌든 3월 금리 인하 확률은 20%수준까지 급격하게 내려왔으며 연내 금리 인하 전망도 총 6회에서 5회로 감소.

- 메타가 20% 급등한 것은 실적 요인 외에도 기대치에 미치지 못한 비전프로 영향 덕인 것으로 보여짐. 비전프로에 대한 평가는 "신박하지만 지금 시점에서는 그다지 쓸모가 없다"

- 월가에서는 매그니피센트7에서도 차별화가 된다며 매우 좋은 상황인 MS, 메타, 아마존, 알파벳과 나머지 종목들을 구분해야 한다는 의견.

- 알파벳에 대해서도 일각에서는 부정적으로 평가했지만 이번 실적에서도 AI쪽 성과가 나오고 있는 부분은 확실하기에 긍정적 평가가 다수.

- 오늘 오전 9시에 파월 의장이 방송에 출연하는데 생방송이 아니라 지난주 FOMC이후에 촬영한 방송으로 고용지표 서프라이즈가 나오기 전 상황. 다만 FOMC에서 매파적인 스탠스를 취한 이유가 고용 서프라이즈를 미리 알았기 때문일 수도.

- 저 PBR종목들 상당수가 밸류 상단에 접근하였고 금요일 성장주 중심으로도 긍정적인 움직임이 있었으나 미국 시장의 고용서프라이즈는 부담되는 상황. 가치주와 성장주 둘다 움직이기 쉽지 않은 구간이지만 실적이 좋은 가치주와 낙폭 과대 AI종목들은 빠르게 올라올 것으로 판단.

https://ai.atsit.in/posts/4891672901/

Google의 연구팀은 최근 크기와 성능 면에서 놀라운 효율성을 보여주는 최첨단 비전 언어 모델(VLM)인 PaLI-3를 도입하여 자연어 처리에 대한 혁신적인 접근 방식을 공개했습니다. 이 획기적인 VLM은 비슷한 기능을 갖춘 타사 제품에 비해 크기는 현저히 작지만, 10배 이상의 놀라운 결과를 달성하여 타사 제품을 능가합니다.

PaLI-3는 50억 개에 달하는 놀라운 파라미터 수를 가진 놀라운 시각 언어 모델로, 이미지와 언어를 모두 효과적으로 처리할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다. 다양한 멀티모달 평가에서 이 뛰어난 VLM은 전담 연구팀의 보고에 따르면 크기가 훨씬 더 큰 다른 모델에 비해 우수한 성능을 입증했습니다.

시각 언어 모델(VLM)은 시각 미디어 관련 문의에 응답하고, 비디오 시퀀스의 내러티브를 제공하며, 이미지 내의 항목을 식별하고, 시각 콘텐츠 내에 존재하는 텍스트를 해독할 수 있는 기능을 보유하고 있습니다. VLM의 대표적인 사례는 OpenAI가 GPT-4-Vision 모델을 통해 제공하는 것이며, NVIDIA와 같은 기업에서는 이러한 모델을 미래 산업용 인공 지능 솔루션 개발의 기본 구성 요소로 간주하고 있습니다.

스케일링으로 VLM 성능 향상
비전 및 언어 모델(VLM)은 일반적으로 언어 모델 외에도 텍스트와 시각적 콘텐츠의 상관관계를 파악할 수 있는 사전 학습된 이미지 모델을 통합합니다. PaLI-3의 아키텍처는 묘사된 장면을 개별 토큰으로 변환하는 비전 트랜스포머를 특징으로 하여 이러한 구조를 준수합니다. 이러한 토큰은 텍스트 정보와 함께 인코더-디코더 트랜스포머 프레임워크를 통해 처리되어 최종 출력으로 생성된 텍스트를 생성합니다.

Google의 이전 모델인 PaLI와 PaLI-X는 지나치게 큰 규모의 비전 트랜스포머가 이미지넷과 같은 단일 모달 작업에서는 항상 최적의 결과를 얻지 못할 수 있지만 시각적 질문 답변과 같은 다중 모달 작업에서는 상당한 개선 효과를 발휘할 수 있음을 입증한 바 있습니다. 실제로 PaLI-X를 통해 Google은 매개변수 수를 무려 550억 개로 확장했습니다.

새로운 훈련 방법과 함께 익숙한 아키텍처에 의존하는 Google의 PaLI-3
Google의 PaLI-X에서 비전 트랜스포머 구현은 이미지 분류 작업을 위해 특별히 설계된 조인트 파인튜닝 트랜스포머를 활용하지만, PaLI-3는 CLIP과 유사한 SigLIP 비전 트랜스포머를 사용하는 대조적인 사전 훈련 방법을 사용합니다.시각적 양식에 20억 개의 매개변수만 할당되고 언어 모델 구성 요소에 50억 개의 매개변수가 추가로 할당된 PaLI-3는 기존 모델에 비해 더욱 간소화된 접근 방식을 보여줍니다.

PaLI-3와 같은 소형 모델은 훈련 및 배포의 용이성, 환경 영향 감소, 모델 개발을 위한 연구 주기 단축 등 대형 모델에 비해 여러 가지 이점을 제공합니다. 또한 PaLI-3는 크기가 작지만 다양한 이미지-음성 작업에서 많은 최첨단 초대형 모델(VLM)보다 성능이 뛰어나며, 비디오 처리를 위해 특별히 훈련되지 않은 특정 벤치마크에서도 새로운 기록을 세웠습니다.

PaLI-3, 차세대 대형 모델 구현 가능
일반적으로 SigLIP 접근 방식을 사용하여 훈련되고 비정형 웹 기반 데이터에서 조정된 소형 모델인 PaLI-3가 보여준 주목할 만한 성과로 인해 보다 실질적인 모델에 대한 선호도가 높아지는 경향이 있습니다. 다양한 멀티모달 정보에 대한 접근성을 고려할 때, 구글은 조만간 PaLI-3를 더욱 확장된 형태로 개발할 가능성이 높습니다.

50억 개라는 적은 매개변수 수를 가진 PaLI-3가 복잡한 초대형 모델(VLM)의 기초적인 측면을 탐구하는 데 관심을 다시 불러일으켰으며, 이러한 모델의 대규모 버전을 개발하는 데 촉매제 역할을 할 수 있다고 믿습니다.

빅테크들은 계속해서 소규모 언어모델(sLLM)에서 혁신을 보이려는 상황입니다. 막대한 전력과 비용이 소모되는 대규모 언어모델보다 부각될 수밖에 없습니다.

정치 얘기하는거 정말 좋아하지 않지만 아까 어떤 채널에서 우리나라 지주사가 많은 이유가 참여연대 때문이라기에 팩트체크만...우리나라 지주사 전환을 정책적으로 적극 장려하고 실제로 대규모로 지주사 체제가 확립된 것은 박근혜 정부였습니다. 어느 정부탓을 하자는게 아니라 안그래도 어려운 시장에서 남탓하지 말고 그냥 팩트는 팩트로 보았으면 하는 마음이네요.

https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=02364886602774480&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y

2024.2.06(화) Healthcare News

◆릴리 젭바운드 혈압 강하 효과, 고혈압 치료제와 유사
- 비만 환자 24시간 활동혈압 감소...체중 감량 연관성은 불확실
http://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=239217

◆노보 홀딩스, CDMO 캐탈란트社 165억 달러에 인수
- 오젬픽ㆍ위고비 생산 확대위해 공장 3곳 사들여
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=113827

◆암젠, 비만 치료제 후보물질 임상서 체중감량 성공
- GLP-1 수용체 작용제+GIP 수용체 길항제 결합된 이중 작용제
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=113826

◆옵디보 피하주사, BMS 미래 먹거리 되나
- BMS, 2023년 매출 전년 대비 2% 하락...글로벌 100억달러 매출 기대
http://www.monews.co.kr/news/articleView.html?idxno=329743

◆뇌에 칩 박는 ‘뉴럴링크’, 혁신? 뻥?…전문가 “안전성ㆍ효능 의문”
- "머스크 잘 회복하고 있다는 말은 틀릴 수도…NIH 사이트에 피험자 등록하고 시험해야 인정"
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=113795

◆美 전문약 약가 OECD 회원국比 2.78~4.22배
- 씽크탱크 랜드 코퍼레이션 분석..제네릭은 외려 67% 수준
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=16&nid=290156

◆대장암 진단에 활용 가능한 새로운 바이오마커 발견
- 'Ku70' 면역 단백질…대장암 환자 속에서 유난히 적음 확인, 조기 사망 위험도 함께 증가
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=13&nid=290157

◆인플릭시맵 ‘반응 잃은’ 염증성 장질환, 램시마SC 증량으로 회복?
- 램시마 증량-반응 회복 연구 결과 공개
https://www.medicopharma.co.kr/news/articleView.html?idxno=61689

◆감염병에 대한 mRNA 백신 개발 경주
- 40개 파이프라인 평가, 코로나19 13개 최다…모더나, 연구 주도
https://www.pharmstoday.com/news/articleView.html?idxno=328388

◆신약개발 성과…제약사, 역대 최대 실적
- 종근당 영업익 124%·중외 58%↑..대웅제약은 보톡스가 성장 견인
https://www.hankyung.com/article/2024020556551

◆KAIST, 암ㆍ루게릭병 등 난치성 질환 발병 기전 밝혀
- 유전체 반복서열로 인한 종양 형성 메커니즘 규명…치료제 개발 전략제시
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=113828