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AI에서 승자는 오픈AI가 아니라 구글이 될 것이고 AI버블 붕괴는 오픈AI로부터 촉발될 가능성이 높다고 여러번 말씀드렸는데...

AI는 이제 막 확산되는 국면이라 아직 머나먼 이야기지만 AI버블이 단기적인 부분에서라도 언제 터질지 생각해보면, AI에서 좀 늦어도 "큰일이 나지 않는다" 라는 것을 사람들이 제대로 인식하는 순간이라고 봅니다.

AI군비경쟁? 뒤쳐지면 죽는다? 현실적으로 이건 다 주요 기업들의 블러핑에 가깝습니다. 어떤 큰일이 날까요?
관련 기업들은 큰일이 나겠죠. 경쟁업체에 뒤쳐지니까요. 그렇지만 그 외에는 사실 그렇게 대단한 일이 일어나지 않습니다.

스마트폰으로 예를 들어볼까요.
저는 매년 신제품이 나오면 교체를 하지만 요즘 스마트폰 신제품이 나올때마다 바꾸시는 분 많이 없습니다. 다소 성능에서 차이가 나도 굳이 급하게 바꿀 정도는 아니죠.

애플이나 삼성 스마트폰이 중국 스마트폰과 경쟁에서 비등하거나 밀린다고 우리한테 큰일이 나는 상황인가요? 전혀 그렇지 않습니다(개별 주식은 곤란합니다만)

물론 AI 영역은 조금 다르긴 합니다. 모든 산업에 영향을 미치기 때문에 스마트폰보다 더 큰 혁신으로 볼 수 있죠. 다만 챗GPT, 제미나이 등 대규모 언어모델 발전 속도가 둔화되고 새로운 모델이 조금 늦게 나오고 이런 것들은 실제 세상에서 그리 중요한 차이가 아닙니다.

AI투자가 조금 늦어지고 조금 천천히 발전한다고 해서 어떤 큰일이 일어날까요? 앞서 언급했듯이 다른 기술들과 똑같습니다. 모든 분야에서 기업들은 경쟁을 하고 있고 해당 분야에서 밀리면 도태됩니다. 그러나 세상에 대단히 큰 일이 생기는 것이 아니죠.

우리도 분명 AI 초기에는 빅테크 기업들끼리의 경쟁에 주목했습니다. 뒤쳐지면 곤란한 것은 그들이었다는 것을 분명하게 인식했죠.

그런데 지금은 어떤가요? 젠슨황, 샘 올트먼을 중심으로 그 외에 수많은 AI관련 기업들의 수장들은 AI 투자에 뒤쳐지면 큰일난다며 전세계를 상대로 블러핑을 하고 있습니다.

각국 정부를 찾아가 AI투자에 대한 필요성을 어필하고 각국의 주요 기업들에게도 투자를 촉구합니다. 엔비디아, 오픈AI와 대규모 계약을 맺은 이들은 그 계약의 당위성에 대해 열변을 토하고 있죠.

왜 그럴까요? 원래는 가만 있어도 알아서 투자가 들어왔는데 말이죠. 이들의 공통점은 선두주자였지만 후발주자들의 추격이 거세지고 있어 불안한 이들이라는 겁니다. 엔비디아는 AI 학습 시장에서 절대적 강자이지만 추론 시장에서는 많은 도전에 직면하고 있습니다.

오픈AI는 압도적인 AI모델의 1인자였지만 지금은 이용자 수에서도 구글에 바짝 추격을 당하고 있고 성능면에서는 말할 것도 없죠. 그 외에도 비등비등한 AI모델들이 계속해서 나오고 있습니다.

초기에는 이미 AI경쟁이 끝났다면서 찬양받았지만 시간이 흐를수록 기술격차는 줄어들고 있습니다. 구글은 이제 망했다면서 챗GPT만 찬양하시던 분들은 이제 안보이죠.

그들은 1인자의 자리를 유지하기 위해 노력하고 있는 것이죠. 경쟁에 뒤쳐지면 큰일이 나는 것은 그들이지 우리가 아닙니다. 어차피 그 자리를 다른 기업이 대체하게 됩니다.

각설하고, 저는 AI긍정론자이고 AI시장은 어차피 계속해서 성장합니다. AI학습 시장의 성장은 예전처럼 임팩트가 크지 않겠지만 AI 추론시장이 더 커지니까 당연한 것이고 문제 없습니다.

다만 현재 이를 주도하는 기업들이(특히 오픈AI같은 스타트업) 무리한 블러핑을 하고 무리한 투자를 끌어오다가 한계에 봉착하는 순간 단기적으로 주식 측면에서 냉각이 올 수 있죠.

블러핑의 대가들이 주도하는 AI투자, 엄청난 계약 등에 너무 현혹되지 말고 실제 성과를 주목해야 합니다. 피지컬AI와 온디바이스AI가 본격화되고 자리를 잡는 시기가 오면 지금 AI시장의 역학구도는 분명히 변하게 될 것입니다. AI인프라 투자의 개념조차 AI학습을 위한 투자에서 AI추론을 위한 투자로 바뀌고 있는 것처럼 말이죠.

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