✅삼성전자, 엔비디아와 HBM4 공급계약 체결 — 업계 최고속 11Gbps로 HBM 경쟁 판도 재편

https://wccftech.com/samsung-strikes-a-crucial-deal-with-nvidia-for-next-gen-hbm4-ai-memory/

AI 반도체 및 차세대 GPU 시장의 핵심 파트너십

삼성은 HBM4 공정 속도에서 JEDEC(표준) 대비 37.5% 빠른 11Gbps를 달성해,

SK하이닉스와 마이크론을 제치고 세계 최고속 DRAM 프로세스 인증을 받음.

📌엔비디아와의 전략적 협력
이번 계약은 단순 납품을 넘어, AI 팩토리 및 차세대 AI-RAN(무선 네트워크 AI) 등 폭넓은 기술 협력의 일환으로 진행됨.

HBM4는 엔비디아 루빈(Rubin) AI GPU 라인업의 핵심 부품으로 탑재될 예정.

엔비디아는 AMD MI450 시리즈와의 경쟁에서 더 높은 메모리 대역폭 확보를 위해 HBM4를 필수 인프라로 지정함.

삼성은 이를 통해 엔비디아 GPU 공급망의 핵심 파트너로 복귀함.

📌기술 사양 및 경쟁력
제조 공정: 6세대 10나노급 DRAM + 4나노 로직 베이스 다이

속도: 최대 11Gbps (JEDEC 표준 8Gbps 대비 +37.5%)

특징
16-Hi 적층 구조 (16층 TSV 스택)

고효율 3D 패키징

저전력·고대역폭 설계로 AI 연산 최적화

엔비디아는 2026~2027년 출시 예정인 루빈(Rubin) GPU 및 AI 팩토리용 칩셋에 HBM4를 대량 적용할 예정.

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2025.11.03(월) Particle News

◆화이자, 멧세라ㆍ노보노디스크 상대로 소송 제기
- 계약상ㆍ법적 의무 위반 주장...합병 계약 이행 촉구
https://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=249723

◆'마운자로' 글로벌 3분기 매출 1위 '키트루다' 제쳐
- 터제파타이드 계열 100억 달러 돌파..키트루다 81억 달러
https://www.kpanews.co.kr/article/show.asp?page=1&idx=264655

◆애브비, 스카이리치ㆍ린버크 덕에 3분기 호실적 지속
- 3분기 70억 달러로 휴미라 전성기 추월
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=130453

◆제1형 당뇨병 치료, 인슐린 중심에서 질병 변형 치료로
- 세포·면역·유전자 기반 혁신 치료 각축전
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=19399

◆ESMO서 빅파마 항암 신약 각축전… ADC·TKI 긍정 데이터 쏟아졌다
- HER2·TROP2·EGFR 타깃 신약 줄줄이 유망
https://www.pharmstoday.com/news/articleView.html?idxno=341267

◆셀트리온, 일라이릴리 美 생산시설 인수 ‘청신호’
- 아일랜드 당국 승인 획득
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=19410

◆혁신형 제약기업 개편 예고, R&D 투자ㆍ보상체계 강화 방점
- 형평성ㆍ투명성 강화 및 재인증 문턱 완화 방안 검토
https://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=249710

엔비디아가 노키아에 투자를 한다는 것은 AI네트워크가 중요해진다는 것이죠. AI 구축을 지나 AI활용의 시대로 넘어오면서 로봇, 자율주행 및 수많은 산업에서 AI를 적용하게 되는 구간이라 연결이 중요할 수밖에 없습니다.

미 증시에서도 아리스타네트웍스, 아스테라랩스, 루멘테크 등 관련주들이 의미 있는 상승을 보이고 있죠.

이제는 AI학습과 GPU에서 좀 벗어나서 AI추론 및 활용 영역을 더 많이 봐야합니다. 당장 내년부터는 AI학습시장보다 AI추론시장이 더 커집니다.

- 지금 젠슨황 덕분에 국뽕이 차오르고 GPU 26만장 우선 공급에 환호하는 분위기지만 MS의 사티아 나델라 CEO는 자신들은 GPU가 남아돌고 있으며 특정 버전의 GPU를 너무 많이 사고 싶지 않다고 언급했습니다.

- 전력과 인프라가 부족한 가운데 GPU 다 쓰지도 못하고 있는 상황이라는 것이죠. 특히 GPU는 매번 성능이 압도적으로 좋아지고 있기 때문에 굳이 급하게 살 필요가 없는 단계에 이르고 있는 것이죠.

- 한편 샘 올트먼은 오히려 AI인프라 공급 과잉 문제가 올 수 있다고 언급했습니다. 에너지 전력 가격이 떨어진다면 기존 계약 맺은 곳이 큰 손실 볼 수도 있고 모든 인프라 사이클이 그랬다는 것이죠.

- 특히 자신들은 향후 GPT 5.0이나 6.0버전에서 저전력으로 완벽하게 로컬에서 돌아가는 모델을 만들 것이라고 했습니다. 이전에 말했던 온디바이스 제품이 바로 그것이겠죠.

- 만약 온디바이스AI가 현실화된다면 지금 막대한 투자를 하고 있는 AI학습 및 추론 데이터센터에 큰 악재가 될 수 있습니다.

- 당연히 당장 걱정할만한 일은 아닙니다. 다만 엔비디아 GPU 26만장을 우리가 돈주고 사는 입장에서 무조건 환호하기보다는 왜 젠슨황이 우리한테 우선 공급을 하는지, 빅테크들의 속내는 무엇인지 이면을 생각할 필요가 있어 보입니다.

엔비디아 중심의 AI 공급자 우위의 시장의 역학구도는 분명하게 변하고 있습니다. 이제는 학습에 필요한 GPU가 부족한 것이 문제가 아니라 전력인프라가 더 문제이고 메모리 부족이 문제이며 AI네트워크 연결이 더 문제가 됩니다. 그에 맞춰서 GPU가 아예 들어가지도 않는 모델, 저전력 저비용의 모델, 온디바이스AI모델이 이미 출시되고 있고 앞으로도 공격적으로 나올 수밖에 없습니다.

뉴저지와 버지니아에서 주지사, 법무장관, 혹은 다른 어떤 직책이든 투표하려는 모든 분들께 말씀드립니다. 이 점을 꼭 기억하십시오.

공화당에 투표한다는 것은 에너지 가격과 비용이 대폭 하락한다는 의미입니다. 그동안 한 번도 보지 못한 수준의 하락이 될 것입니다! 반대로 민주당에 투표한다는 것은 여러분의 에너지 요금과 가격이 두 배, 심지어 세 배로 치솟는다는 의미입니다. 에너지는 전통적으로 미국 시민이 부담하는 가장 큰 생활비 중 하나입니다.

따라서 여러분이 공화당에 투표한다면 에너지 비용은 크게 내려갈 것입니다.
그러나 민주당에 투표한다면 에너지 비용은 ‘천정부지로’ 치솟아 여러분과 가족이 감당할 수 없는 수준이 될 것입니다. 또한 기억하십시오. 투표장에 가지 않는 것은 민주당에 투표하는 것과 다를 바 없습니다. 투표장으로 가십시오! 그리고 여러분의 에너지 비용을 절반으로 줄이십시오!

최태원 "AI 버블? 샘 올트먼이 HBM 90만장 요청했잖아"
https://n.news.naver.com/mnews/article/629/0000439933

최태원 형님...HBM 90만장이 아니라 DRAM 웨이퍼 90만장입니다. 수장이 그런걸 틀리시면...

이제 아메리카노 4200원 되나요

백악관 홈페이지 근황

2025.11.04(화) Particle News

◆로슈, COPD·천식 신약 강화…중국 치윤스와 계약
- 10억 달러 규모 계약 체결
https://www.kpanews.co.kr/article/show.asp?page=1&idx=264710

◆美 뉴로크린바이오, 中 제약사에 8억8150만 달러 투자
- 대사ㆍ염증성질환 치료제 NLRP3 억제제 획득
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=130528

◆오츠카, 4DMT 안질환 유전자치료제 권리 획득
- 선급금 8500만 달러..최대 3억3600만 달러 마일스톤 지급
https://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=249731

◆로슈 가싸이바, 전신홍반루푸스 임상 3상 성공
- 질병 활성도 감소 입증...적응증 확대 가능성
https://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=249750

◆위고비 특허만료 카운트다운…비만치료제 2막 열린다
- 내년부터 중국, 캐나다, 인도, 브라질, 터키 등서 특허 소멸
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&nid=318302

◆글로벌 자산운용사 LMR 파트너스, HLB그룹에 2069억원 투자
- HLB그룹 창사 이래 첫 해외 자본 유입
https://www.hankyung.com/article/202511031186i

◆삼성바이오 투자지주사 출범…차세대 플랫폼 기술 키운다
- CDMO·시밀러 사업 분리, 24일 재상장
https://www.hankyung.com/article/2025110309451

◆글로벌 제약바이오, 구조조정 본격화…R&D 효율화·‘승자 중심 재배치’로 재편
- 세포치료제 축소, 항체·RNA·비만 치료제로 자본 집중
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=19470

2025.11.05(수) Particle News

◆MSD, 블랙스톤과 ADC 신약 개발 자금조달 계약
- TROP2 ADC 개발 박차...글로벌 임상 3상 진행 중
https://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=249773

◆로슈, 美 매니폴드와 BBB셔틀 개발…마일스톤 3조원 전망
- 선급금 5500만달러 포함 마일스톤·로열티 총 20억달러
https://www.hankyung.com/article/202511043014i

◆최초 유전성 미코콘드리아 질환 치료제 나온다
- UCB 티미딘 인산화효소 2 결핍증 치료제 FDA 승인
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=16&nid=318367

◆유니큐어 '헌팅턴병' 유전자치료제 FDA 승인 불투명
- 허가신청 근거에 입장 차이...주가 50% 이상 급락
https://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=249755

◆로슈 ‘가자이바’, 전신홍반루푸스 3상 성공
- 주요 및 모든 부차적 평가변수를 충족
https://www.kpanews.co.kr/article/show.asp?page=1&idx=264767

◆티브닥의 성공, 그리고 자궁경부암 ADC 시대 개막
- 후발주자 TROP2 계열 ADC 강세
https://www.monews.co.kr/news/articleView.html?idxno=407330

◆협심증 치료, 최첨단 바이오 기술이 문을 두드린다
- 유전자·세포 기술로 불응성 협심증 치료의 새로운 패러다임 제시
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&nid=318374

◆삼성바이오, 유럽 제약사와 계약…'역대 최대' 5.5조 연간 수주 달성
- 2759억원 CMO 증액 계약
https://www.hankyung.com/article/2025110436021

기본적으로 매수 기회라고 생각은 합니다만 몇가지 신경쓰이는 부분이 있습니다. 단순히 팔란티어 이슈 등으로 빠지는 것이 아니라 이러한 불편한 이슈들이 누적이 되어 있는 상황인 것이죠.

1. 닷컴버블과 현재의 AI를 비교하면서 빅테크 기업들이 AI 투자를 주도하고 있으며 충분히 수익이 나고 있는 상황이고 부담되는 금액이 아니기 때문에 비교할 수 없다는 말씀을 저도 드렸습니다만 최근 메타가 300억달러, 알파벳이 250억달러 회사채 발행을 하면서 우려가 생겼습니다.

2. 이에 엔비디아, OpenAI, 오라클의 돌려막기 순환 매출도 다시 부각되고 있죠.

3. 글로벌 펀드매니저 서베이에서도 처음으로 AI버블이 증시 위험요인 1위로 등극했습니다.

4. 얼마 전에 언급드렸지만 MS의 사티아 나델라 CEO가 자신들은 GPU가 남아돌고 있으며(전력과 데이터센터 허가 등의 문제로) 특정 버전의 GPU를 너무 많이 구매하고 싶지 않다고 했습니다.

5. 샘 올트먼은 AI 인프라 공급과잉 문제가 올 수 있다고 했습니다.

6. 100%에 가깝게 올랐던 12월 금리 인하 전망이 60%대까지 하락한 상황입니다.

7. 4300달러를 넘었던 금 가격이 4000달러까지 밀렸고 코인 가격이 급락하는 등 최근 각광을 받았던 투자자산들에 대한 강한 매도가 이어지고 있습니다.

몇가지 더 있습니다만 대부분 AI시장이 학습 인프라 중심 시장에서 추론 및 활용 시장으로 확대되면서 나오는 자연스러운 현상 중 하나라고 생각합니다.

그간 AI시장을 주도했던 엔비디아 및 빅테크들의 대단한 성장과 상대적으로 매력적인 밸류에이션에 익숙해 있던 투자자들은 팔란티어의 밸류에 부담을 느끼는 것이 너무 당연합니다.

편안하게 엔비디아만 바라보면 됐던 AI 학습 인프라 구축 시장이었지만 이제는 추론 시장이 더 커지는 상황이 오면서 엔비디아의 성장은 지속되지만 상대적으로 전체 시장에서 미치는 영향력은 줄어들 수밖에 없는 상황이죠.

GPU만 문제가 아니라 전력 인프라가 문제이고 추론 수요가 늘면서 광범위한 메모리 부족 현상이 나타나고 있으며 AI네트워크를 연결해야 하고 기업별로 맞춤형 칩을 만들고 팔란티어나 안두릴 같은 기업들이 대단한 서비스/소프트웨어를 제공하고 있는데 이건 엔비디아가 다 차지할 수 없는 영역이니까요.

AI학습 인프라 구축에서는 엔비디아가 90%였다면 추론 영역으로 넘어와서는 그 비중이 결국 50%아래로 떨어질 수밖에 없습니다. 전체 시장이 확대가 되면서 상대적으로 차지하는 비중이 줄어드는 것이죠.

스마트폰이 처음 나왔을때는 애플만 수혜를 봤지만 이후 유튜브, 넷플릭스, 페북, 인스타, 모바일 게임 등 수많은 기업들이 수혜를 본 것과 같죠. 스마트폰 시장은 그 당시와 비교할 수 없는 규모로 커졌고 지금도 성장하고 있지만 이제 스마트폰 판매량에 신경을 쓰는 주식 투자자는 거의 없는 것과 같습니다.

물론 엔비디아도 그걸 알기 때문에 다양한 업체들과 협업을 하고 AI추론 인프라에서도 핵심이 되려고 노력을 하고 있죠.

다만 추론 영역에서는 모델 경량화(quantization, pruning), 저전력/엣지(edge) 적용, 소형·배치처리 효율성 등이 더 중요한 요소이기에 엔비디아 GPU가 필수는 아닙니다. 빅테크들의 자체칩도 이쪽에 특화되어 있죠.

중장기적으로 이제 AI 투자에서는 GPU보다는 메모리와 서비스/소프트웨어에 더 신경을 써야 한다고 봅니다.

샘 올트먼의 말처럼 온디바이스AI로 지금의 GPT 같은 성능을 낼 수 있게 된다면 GPU와 AI데이터센터의 필요성이 대폭 줄어들겠지만 메모리쪽에는 기회가 있고 새로운 서비스/소프트웨어 영역은 계속해서 확대됩니다.

당장 내년부터 AI 학습 시장보다 추론 시장이 더 규모가 커지는 가운데 필연적인 흐름이며 단기적으로는 다 같이 움직이겠지만 점점 차별화가 나타날 것입니다.