오늘은 미국처럼 정신을 좀 차려서 다행이네요.
어제는 진짜 시장 반응이 너무 황당했죠...

셀비온 시총 1700억 퓨쳐켐 시총 4800억...
이정도까지 격차가 나야하는 종목은 아니라고 생각하는데
요즘 신규상장주들 분위기가 좋지 않아 판단이 쉽지 않네요.
1개월 락업 물량 14%정도 있는데 이 전후로 반등이 나올수는 있겠네요.

크래프톤은 오늘 서프라이즈에도 급락이 진짜 심하긴 합니다.
애널리스트 분들의 판단과 현실의 괴리가 가장 심한 업종 중 하나가 게임업종이긴 합니다만...

다만 당장 좋은 실적을 제외하고 생각해보면
향후 대작 후보로 기대되는 작품들이 모조리 연기가 된 상황은 장기적으로 분명히 부정적입니다.

크래프톤의 배그 의존도는 과거 리니지에 의존하던 엔씨보다 더 심한 수준이죠. 그 당시 엔씨는 아이온, 블소 같은 게임의 흥행으로 주가가 부진할때마다 반전이 나오기도 했었고 모바일로 대박을 치긴 했었습니다. 물론 결국 모바일에서도 리니지 의존도만 높아져가다가 패망했지만 말이죠.

크래프톤의 차기 대작 후보들로 꼽히는 게임들이 인조이, 다크앤다커M, 서브노티카2 정도인데 그것도 솔직히 인조이를 제외하면 큰 기대를 받고 있다고 하긴 어렵죠.

그런데 저 세개의 게임들이 출시 지연이 계속되고 있는 상황은 분명히 불편한 이슈입니다.

과거 리니지 원툴이던 엔씨가 만약 아이온 흥행이 없었더라면 주가는 절망적이었을 겁니다. 리니지는 계속해서 실적이 좋아졌지만 말이죠.

아무리 실적이 좋아도 크래프톤 정도 사이즈의 게임사가 대표할만한 게임이 7년전 게임 하나라면 향후 신작이 지연될때마다, 그리고 흥행하지 못할때마다 주가에 부담이 있을 수밖에는 없습니다.

물론 그만큼 신작에 대한 긍정적인 소식이 나오면 주가가 급등할 수 있는 부분이기에 빠른 신작소식이나 M&A로 인한 IP확대 이슈를 기대해 볼 수는 있겠습니다.

https://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=540573

엔비디아의 칩이 아닌 자체칩을 사용할 것을 요구...아마존은 몇번 말씀드린적이 있지만 자체칩인 인퍼런시아, 트레이니움 비중이 AWS에서 20% 수준까지 올라와 있는 것으로 알려져 있습니다.

알테오젠 140조 160조 애기들이 나오는데....
알테오젠 좋은거 인정하고 대단하다고 생각하지만
그정도 가치라면 빅파마들이 지금이라도 당장 인수하는게 맞죠;

그리고 보통 신약개발 관련해서 해당 시장의 가치를 100% 반영하는 경우는 없습니다. 약물별 특성이 다르기 때문에 다른 약물에 적용시 임상 실패 확률이 없다고 할수는 없으며 경쟁약물의 등장이나 시간가치 등을 종합적으로 고려해 해당 시장 규모에서 할인을 해야하는데

알테오젠은 일단 성공확률 100%로 가정해서 +@까지 부여하고 140조 얘기들을 하시니 역시 그렇게 해야 국장에서 주식을 잘하시는 분들이구나 싶긴 합니다.

140조말고 그냥 70조 정도만 하면 될 것 같습니다

2024.11.11(월) Healthcare News

◆AZ-암젠, 테즈파이어 CRSwNP 임상 3상 성공
- 비용종ㆍ비울혈 감소 입증...적응증 추가 가능성
https://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=243753

◆사렙타, DMD 엑손 스키핑 신약 개발 중단
- 위험성-유익성 평가 반영...진화하는 치료 환경도 고려
https://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=243737

◆J&J, 다잘렉스 무증상 다발골수종 적응증 추가 신청
- FDAㆍEMA에 허가 신청서 제출...고위험군 치료 가능성
https://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=243762

◆캐나다, 첫 mRNA 기반 모더나 RSV 백신 승인
- 60세 이상 성인용…내년 초에 공급
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=120831

◆FDA “페닐에프린 성분 경구용 충혈 완화제 효과 없다” 퇴출 추진
- 베나드릴ㆍ애드빌ㆍ타이레놀 등 감기ㆍ기침약 성분
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=120832

◆스카이리치, IL-17 억제제 치료 실패 환자에서 성과
- 레이블 공개 3상 aIMM 공개...16주에 절반 이상 sPGA 0/1 달성
https://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=243760

◆빅파마 홀린 알테오젠, '키트루다'부터 '엔허투'까지 'SC'로 글로벌 점령
- 다이이찌산쿄에 ALT-B4 3억달러 규모 기술수출…엔허투에 SC 적용
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=10319

◆비만약 마운자로, 당뇨병도 예방…진행 위험 94%↓
- 마운자로군 94.5%가 정상 혈당으로 돌아와..앞서 지난 8월 탑라인 결과는 공개
https://www.monews.co.kr/news/articleView.html?idxno=400628

◆질랜드파마, 비만 치료 후보약 개발 성과 연이어 공개…2025년 목표 가속화
- 3분기 실적 발표, 비만·MASH·희귀질환 치료제 성과 보고
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=10345

◆로슈‧노바티스, 종양 분야 선두
- 국제 특허 가장 많이 보유…R&D 효율성도 톱
https://www.pharmstoday.com/news/articleView.html?idxno=334252

◆리가켐바이오 'LCB39', 비임상 저용량서 80%이상 종양성장 억제율·완전관해
- 기존 STING agonist 대비 유효성 및 안전성에서의 차별성 부각
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=10342

◆지아이이노베이션, ‘CD73’x‘IL-2 변이체’ 임상1·2a상서 안전성·내약성 입증
- SITC 2024서 ‘GI-108’ 전임상 및 임상 데이터 공개
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=10348

<해외 제약/바이오 소식 11/11 빼빼로데이>

▷ 에자이 (#레켐비 매출 가이던스 하향)
- 동사는 레켐비 매출 가이던스를 기존 3.7억 달러에서 2.8억 달러로 하향
- 상반기 기준 1.1억 달러를 달성하며 사업 계획 상 성장을 초과하였고, 3Q에는 6,700만 달러를 기록 (vs. 컨센서스 5천만 달러)
- 레켐비의 큰 매출은 미국에서 발생했는데 이는 작년 10월부터 풀린 아밀로이드 베타 PET 급여 상한선이 제거됨에 기인함을 설명. 단 여전히 인프라에 대한 제한이 존재하여 폭발적인 성장의 벽으로 작용함을 설명
<https://t.ly/N-YYH>

▷ 화이자 (#10억 달러 투자)
- 동사는 China 2030으로 불리는 투자 계획을 발표하며 10억 달러 규모를 집행하여 베이징에 R&D 시설을 신규 건설한다고 발표
- 10억 달러 투자와 별도로 베이징 Tianguangshi/Kangyuan Bochuang Biotechnology와 다발성골수종 치료제 개발에 대한 전략적 계약을 체결하였다고 발표
<https://t.ly/XYn6l>

▷ 아스트라제네카/암젠 (#Tezspire 만성 비부비동염)
- 양사는 만성 비부비동염 대상 진행한 Tezspire 임상3상에서 코막힘/비용이 위약 대비 통계적/임상적으로 유의하게 감소했다고 발표
- 본 데이터를 통해 미국 내 천식 외 적응증 확장을 진행할 수 있을 것으로 표명
<https://t.ly/B8X9O>

### 코멘트 ###
- 우연(?)일지 모르겠지만, 화이자는 트럼프의 당선 소식 이후 중국에 10억 달러를 투자한다는 China 2030 계획을 발표했습니다. 약 5년간 투자를 집행하여 현지 바이오텍 산업과 중국 정부의 Healthy China 2030 목표의 달성을 도울 것으로 보입니다. 베이징에 투자하고, 베이징 소재 바이오텍 기업들과 다발성 골수종 치료제에 대한 전략적 계약을 체결까지 했습니다.

- 이런 움직임은 행동주의 투자자 Starboard Value가 10억 달러 규모의 지분을 인수하면서 화이자 CEO 알버트가 투자자에게 재무적인 리턴을 주지 못했다는 지적과 압박하에 진행됐다는 뷰도 존재하는 것 같습니다.

- 생물보안법 (H.R. 8333) 법안이 연내 여전히 입법될 것으로 보이는 가운데, 중국 바이오텍들과의 협업과 대규모 투자 집행, CDMO와 바이오텍 협업은 별개로 봐야 하는 느낌이 드는 것 같네요 ㅎㅎ 과연 화이자 이후에도 타 빅파마의 중국向 대규모 투자가 진행되는지, 함께 지켜보시죠.

https://www.sedaily.com/NewsView/2DGSIBV232

진짜 심각한 문제죠. 미국의 우리나라 최첨단 공장 약탈 및 납치...
우리나라가 미국내 외국기업 일자리 증가에 최대 공헌을 했다죠.

트럼프 관련 조선주 수혜 말씀하시는 분들 많은데 미국은 존스법이 있어서 미국내 조선소가 없으면 수주를 받을수도 없습니다.

설령 미국에 조선소를 짓거나 투자를 해봐야 이미 저렇게 미국내에 공장을 짓고 협업을 해도 혜택을 못받는 공장 납치 약탈이 현실인데 단기 테마는 될지언정 산업 전체적으로 보면 긍정적으로 보기 어려운 부분도 많습니다.

2024.11.12(화) Healthcare News

◆FDA, 오토루스 CAR-T 치료제 B-ALL에 승인
- 3개월 완전 관해율 42%...관해 지속기간 14.1개월
https://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=243772

◆애브비, 조현병 신약 후보 임상 2상 2건 실패
- 1차 평가변수 충족 못 해...주가 12% 급락
https://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=243789

◆듀피젠트 독주에 스카이리치 맹추격, IL 억제제 시장 재점화
- 주요 대형 품목 성장세 회복...TNF-α 억제제는 역성장세 지속
https://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=243761

◆화이자, 텐광시·캉위안보추앙 中 바이오기업 2곳과 다발골수종 신약 개발
- '이그나이트 프로그램' 통해 중국 바이오기업들과 첫 협업
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=10392

◆시그나 그룹, 美의료 보험사 휴매나와 합병 중단 선언
- 오펜하이머, "휴매나 주가 하락압력 받을 것"
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=120877

◆3분기 글로벌 제약…릴리·노보 울고, BMS·길리어드·사노피 웃었다
- 3분기 글로벌 제약사 시가총액…릴리, 노보 예상 이하 실적에도 압도적 1·2위 굳건
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&nid=301988

◆RSV 백신 시장 축소로 어려움 직면
- GSK‧화이자‧모더나 제품 매출 감소…접종 연령 확대 등 고군분투
https://www.pharmstoday.com/news/articleView.html?idxno=334282

◆빅파마 방사성의약품 눈독… ‘제2의 플루빅토’ 속도내는 K-바이오
- 방사선바이오 시장, 2033년 약 30조 원으로 확대
https://www.biotimes.co.kr/news/articleView.html?idxno=18080

◆[민경문의 바이오脈] 수요예측 흥행이 IPO 성공이라고?
- ‘열 여섯 번째 이야기’…수요예측 초과 현상의 두 얼굴
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=10400

오늘도 트럼프 트레이드는 엄청나게 강하고 바이오랑 반도체는 약하고...우리 입장에서는 만만치 않은 상황이네요. 그나마 관련 종목들이 고점에서는 상당히 밀린 부분과 중소형 러셀 및 낙폭 과대주들의 선방은 긍정적인 부분입니다

고려아연에 이어 이수페타시스까지 하여간 상법개정이 절실한 이유가 명확한데 정치색 때문에 상법개정 비판하던 분들 생각나네요.

트럼프 당선 후 수출 비중이 높은 우리 시장은 완전 작살나고 있는데 대책은 커녕 한마디 언급도 없는 현 정부도 황당하고...

어느 당이든 정부든 잘한것은 칭찬해주고 못한거는 욕해야하는데 색깔론에 미쳐서 특정당을 감싸주거나 욕할줄만 알지 현실파악이 안되는 사람들 많은 것 보면 진짜 답답합니다. 그러니까 시간이 흘러도 정치인들이 변하지 않는 것이죠.

사실 트럼프 트레이드가 지속되면 금리 부담이 점점 커지면서 바이오도 좋을 수 없고 이러다가 물가지표 급등하면 트럼프 트레이드 관련주들도 급락할테고...

아무리 미국이라지만 저쪽만 계속 갈 수가 없는데 국장은 말할것도 없고 미국에서조차 빅테크 팔아서 테슬라사고 코인사는 상황이 펼쳐지고 있으니...당황스럽네요.

다행히 저점에서 반등시도..? 특히 트럼프 트레이드의 반대쪽이라고 할 수 있는 2차전지 관련주들이 우선적으로 반등하는게 의미있네요.

아니..한독은 장중에 15%까지 올랐다가 밀렸네요?
기사 제목이 "한독, 美 바이오텍과 '10조 항암제' 도전"이었는데
주로 바이오나 스타트업 뉴스 중에 저렇게 시장 규모를 내세우는 회사들이 사실은 진짜 그거 외엔 당장 보여줄게 없을때 저렇게 낚시성 제목을 활용하죠.

또 새롭게 계약이 나왔거나 협력을 하는 것이 아니라 예전에 이미 공동개발 하고 있는 것을 재탕하는 기사라서 제가 작성하는 바이오 뉴스에도 올리지 않은 기사였는데 주가는 급등을 했었군요..

이수그룹에 이어 삼성SDI 전고체 투자 얘기까지 돌면서 관련주들 반등이 강하네요

진짜 국장 엄청난 파격세일 장세네요. 문제는 앞으로 추가적인 가격할인 행사가 더 있을까봐 무서운...?

오늘 하락 요인은 여러가지가 있지만 역시 예상보다 강한 트럼프 트럼프 트레이드 및 관세 영향이 가장 큰 것으로 보입니다. 국내 증시만의 악재를 강조하기에는 상해와 항셍지수의 급락 및 테크 업종 약세가 너무 두드러지죠.

결국 분위기가 반전되려면 미국에서 트럼프 트레이드에 제동이 걸릴 이슈가 필요한 상황입니다. 그렇게 되려면 금리가 급등하거나(이 역시 부정적인 부분이 있지만) 관세 우려가 완화될만한 무언가가 나와야겠죠.

특히 관세와 관련해서 수출주, 특히 테크업종에 대한 우려가 너무 큰 상황인데 물가에 대한 우려가 커지면 그만큼 관세 이슈는 약해질 수 있습니다.

우리나라는 이미 바이든 정부 수년간 얻는거 하나 없이 미국이 해달라는 투자만 다 해줘서 딜을 할만한 무언가가 많이 남아있지는 않습니다만 어쨌든 외교적 노력도 필요하죠.

전일 미국에서 트럼프 트레이드 관련 종목들이 일부 주춤하고 낙폭과대주들이 반등을 보이기도 했습니다만 일론머스크 + 슈퍼트럼프 조합이 매우 강력하긴 합니다. 정말 너무 어려운 시장 상황이네요.

2024.11.13(수) Healthcare News

◆로슈, 플레어와 전사인자 표적 항암제 발굴 협력
- 저분자 신약 개발 목표...18억 달러 이상 규모 계약
https://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=243811

◆아스트라제네카 “2026년까지 미국에 35억 달러 투자”
- "연구ㆍ제조시설 확충, 1000개 이상 일자리 창출"
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=120919

◆노바백스 코로나19ㆍ독감 혼합 백신 임상보류 해제
- 안전성 우려 해결...임상시험 활동 재개
https://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=243795

◆AZ·다이이찌 TROP2 표적 ADC ‘Dato-DXd’, EGFR변이 NSCLC BLA 재제출
- FDA 피드백 반영해 BLA 재신청…8개월 만에 다시 도전
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=10446

◆화이자·사렙타, 뒤센근이영양증 신약 개발 실패…‘빌텝소’ 승인 유지 적신호
- 사렙타, 안전성 문제로 ‘베슬레테플리르센’ 개발 포기…화이자는 임상3상 실패
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=10445

◆글로벌 ‘면역치료제’ 성장 이어가···항체치료제’ 시장 주도
- 2029년 면역치료제 시장 5806억 달러 전망
https://www.pharmstoday.com/news/articleView.html?idxno=334337

◆트럼프 백악관 복귀..미국 제약업ㆍ의료계엔 적색등
- 건보개혁법 폐지, 의료보호 수정, 백신 반대론자 입각 현실화?
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=16&nid=302043

◆식약처 신약 허가 기간 단축 키워드…'투명성·GMP·인력 강화'
- 업계 의견서 제출 완료…"의견 검토 후 추가 설명 자리 마련할 것"
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=11&nid=302051

◆“SK바사, 다국적사 ‘SCM’ 전략 적합지 않아…‘R&D 제조 네트워크’ 전략 추진”
- SK바사 박진선 본부장, ‘2024 세계 바이오 서밋’서 코로나19 백신 공급망 경험‧전략 공유
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=11&nid=302048

오늘 미 증시에서는 XBI -2.9% IBB -2.3% 등 바이오 업종이 특히 많이 하락했습니다. 금리가 급등하며 트럼프 트레이드 관련 종목들이 약세를 보인 부분은 긍정적이었지만 반대로 금리 상승에 대한 부담이 큰 업종들은 약세를 보였죠.

여러가지 부담이 만만치 않은 상황이지만 일단 트럼프 트레이드가 주춤했던 부분은 긍정적으로 봐야 할 것 같습니다. 어제 우리 및 중화권 증시에 큰 악재로 반영됐던 대중국 강경파 인사 내정이나 반도체 관련 악재는 미리 선 반영이 상당히 되어 있습니다.

구조적으로 취약한 부분은 어쩔 수 없고 단기에 끝날만한 부담들도 아니지만 트럼프 수혜 종목들에 대한 기대는 너무 크고, 관세에 대한 우려도 비현실적으로 과하게 반영되고 있는 상황이라고 생각합니다.

이번 바이오 장세는 금리 인하 이슈와 함께 시작되었기 때문에 금리 급등에 대한 부담이 클 수밖에 없습니다. 또 코인 시장이 활발해지면서 바이오가 약세를 보이는 현상이 바로 몇년전에도 있었죠. 정책적 이슈를 제외하고 보더라도 여러모로 바이오쪽은 트럼프 수혜라고 보기는 어려운...