ВОТ ДЛЯ ЧЕГО НУЖНО ПРОСМАТРИВАТЬ НОВОСТИ
21 августа мелькнула вроде бы проходная новость: правительство Гренландии одобрило смену контроля над лицензией MEL 2020-32 на редкоземельный проект Sarfartoq. Покупатель — американская Greenland Mines Ltd., которая приобретает Neo North Star Resources, владельца лицензии. Сама сделка ещё не закрыта, но это одно из её основных условий. И вот здесь становится интересно: зачем канадской Neo вообще понадобился проект в Гренландии и почему теперь она отдаёт его разработку американцам?
Сегодня Neo уже выпускает около 9 тыс. т NdFeB-порошков в год, а новый завод в Нарве после расширения должен производить около 5 тыс. т спечённых магнитов. Если очень грубо пересчитать эти мощности на сырьё, компании потребуется порядка 5 тыс. т РЗО в год. Но и это только промежуточный масштаб: в планах Neo — довести производство постоянных магнитов до 20 тыс. т в год. Тогда вопрос, где брать неодим, празеодим и другие РЗМ, становится совсем не теоретическим. Neo AIF 2026: https://www.neomaterials.com/wp-content/uploads/2026/03/NPM-AIF-2026.pdf Neo Investor Presentation 2026: https://www.neomaterials.com/wp-content/uploads/2026/05/NPM-Investor-Presentation-Q1-2026.pdf
Отсюда и интерес к Sarfartoq. Neo вошла в проект ещё в 2022 году, заплатив за лицензию $3,5 млн. Позднее в проект привлекли внешних инвесторов, и доля Neo снизилась до 43,69%. Сам Sarfartoq пока не рудник, а разведанный проект: исторически здесь оценено 5,9 млн т ресурсов при 1,8% TREO и ещё 2,5 млн т при 1,6% TREO. Для Neo особенно интересно то, что заметную часть РЗМ здесь составляют неодим и празеодим. Источник: https://greenlandmines.com/projects/sarfartoq-site/
В мае 2026 года Neo договорилась продать Neo North Star Resources американской Greenland Mines за $35 млн. Вроде бы всё логично: добыча и строительство рудника — не основной бизнес Neo, поэтому дальнейшее финансирование и развитие Sarfartoq передают специализированной компании. Но сырьё Neo постаралась оставить за собой: предусмотрен будущий офтейк до 60% руды или концентрата Sarfartoq. Neo, 20 мая 2026: https://www.neomaterials.com/neo-partners-with-greenland-mines-to-advance-sarfartoq-rare-earth-project/ Greenland Mines, 21 августа: https://rss.globenewswire.com/news-release/2026/08/21/3349287/0/en/greenland-government-approves-rare-earths-license-transfer-to-greenland-mines.html
И здесь надо вспомнить, что такое Neo. Это канадская публичная компания со штаб-квартирой в Торонто, но производство у неё разбросано по миру: Китай и Таиланд — магнитные порошки, Великобритания — магниты, Эстония — разделение РЗМ в Silmet и новый завод спечённых магнитов в Нарве. Silmet исторически сильно зависел от российского сырья: ещё до недавнего времени около 70% его редкоземельного сырья поступало из России. Сейчас Neo одновременно ищет и развивает альтернативные источники — в США, Австралии, Мьянме и Гренландии, китайские предприятия работают на китайском сырье.
Получается довольно необычная конструкция: канадская Neo, китайские и азиатские производства, европейские Silmet, российское и другое международное сырьё, а будущий гренландский сырьевой проект будет развивать американская компания.
Хотя до сырья из холодной Гренландии, Sarfartoq, еще далеко, интересно вот что: куда в итоге пойдёт готовая продукция Neo, если компания действительно выйдет на заявленные масштабы производства магнитов — в Европу (у компании есть оффтейки) или уже в Северную Америку (которая пытается выстроить свою РЗ цепочку)?
21 августа мелькнула вроде бы проходная новость: правительство Гренландии одобрило смену контроля над лицензией MEL 2020-32 на редкоземельный проект Sarfartoq. Покупатель — американская Greenland Mines Ltd., которая приобретает Neo North Star Resources, владельца лицензии. Сама сделка ещё не закрыта, но это одно из её основных условий. И вот здесь становится интересно: зачем канадской Neo вообще понадобился проект в Гренландии и почему теперь она отдаёт его разработку американцам?
Сегодня Neo уже выпускает около 9 тыс. т NdFeB-порошков в год, а новый завод в Нарве после расширения должен производить около 5 тыс. т спечённых магнитов. Если очень грубо пересчитать эти мощности на сырьё, компании потребуется порядка 5 тыс. т РЗО в год. Но и это только промежуточный масштаб: в планах Neo — довести производство постоянных магнитов до 20 тыс. т в год. Тогда вопрос, где брать неодим, празеодим и другие РЗМ, становится совсем не теоретическим. Neo AIF 2026: https://www.neomaterials.com/wp-content/uploads/2026/03/NPM-AIF-2026.pdf Neo Investor Presentation 2026: https://www.neomaterials.com/wp-content/uploads/2026/05/NPM-Investor-Presentation-Q1-2026.pdf
Отсюда и интерес к Sarfartoq. Neo вошла в проект ещё в 2022 году, заплатив за лицензию $3,5 млн. Позднее в проект привлекли внешних инвесторов, и доля Neo снизилась до 43,69%. Сам Sarfartoq пока не рудник, а разведанный проект: исторически здесь оценено 5,9 млн т ресурсов при 1,8% TREO и ещё 2,5 млн т при 1,6% TREO. Для Neo особенно интересно то, что заметную часть РЗМ здесь составляют неодим и празеодим. Источник: https://greenlandmines.com/projects/sarfartoq-site/
В мае 2026 года Neo договорилась продать Neo North Star Resources американской Greenland Mines за $35 млн. Вроде бы всё логично: добыча и строительство рудника — не основной бизнес Neo, поэтому дальнейшее финансирование и развитие Sarfartoq передают специализированной компании. Но сырьё Neo постаралась оставить за собой: предусмотрен будущий офтейк до 60% руды или концентрата Sarfartoq. Neo, 20 мая 2026: https://www.neomaterials.com/neo-partners-with-greenland-mines-to-advance-sarfartoq-rare-earth-project/ Greenland Mines, 21 августа: https://rss.globenewswire.com/news-release/2026/08/21/3349287/0/en/greenland-government-approves-rare-earths-license-transfer-to-greenland-mines.html
И здесь надо вспомнить, что такое Neo. Это канадская публичная компания со штаб-квартирой в Торонто, но производство у неё разбросано по миру: Китай и Таиланд — магнитные порошки, Великобритания — магниты, Эстония — разделение РЗМ в Silmet и новый завод спечённых магнитов в Нарве. Silmet исторически сильно зависел от российского сырья: ещё до недавнего времени около 70% его редкоземельного сырья поступало из России. Сейчас Neo одновременно ищет и развивает альтернативные источники — в США, Австралии, Мьянме и Гренландии, китайские предприятия работают на китайском сырье.
Получается довольно необычная конструкция: канадская Neo, китайские и азиатские производства, европейские Silmet, российское и другое международное сырьё, а будущий гренландский сырьевой проект будет развивать американская компания.
Хотя до сырья из холодной Гренландии, Sarfartoq, еще далеко, интересно вот что: куда в итоге пойдёт готовая продукция Neo, если компания действительно выйдет на заявленные масштабы производства магнитов — в Европу (у компании есть оффтейки) или уже в Северную Америку (которая пытается выстроить свою РЗ цепочку)?
👍1
ОТХОДЫ РЗМ: БОГАЧЕ РУДЫ, НО НА НИХ ЕЩЁ НАДО ЗАРАБОТАТЬ
РЗМ-отрасль всё ещё растёт семимильными шагами, а значит, ей нужно всё больше сырья. При этом самые «жирные» месторождения уже освоены, и постепенно приходится переходить к более сложным и бедным рудам. Я уже писал, что на Западном участке Баян-Обо готовится расширение добычи до 15 млн т руды/год при содержании РЗМ около 1,07%, плюс - рециклинговые проекты пока не вошли в тираж. Хотя месторождения по содержанию РЗМ трудно сравнить с отходами магнитного производства: в NdFeB-магнитах - от 27–32% . Безусловно, отходы бывают разными: чистая обрезь и брак готовых магнитов намного богаче шлифовальных шламов. И тогда идеальное решение - получить из отходов коллективный продукт и вернуть его в производство магнитов более низких марок. Но что будет происходить с экономикой рециклинга, если нужны индивидуальные оксиды (а не коллективные)? Потому что на практике всё не так просто, как на бумаге.
Я считал экономику такого производства внутри холдинга ( в рамках работ с Урфу и Гиредмет), когда собственные отходы магнитного производства возвращаются обратно в технологическую цепочку. Срок окупаемости получался не более полутора лет - правда, без разделения на индивидуальные РЗМ. Но пару дней назад мелькнула интересная новость.
Китайская Ganzhou Tianhe Permanent Magnet Materials, принадлежащая Sanchuan Wisdom, перерабатывает отходы и брак NdFeB, шлаки после электролиза расплавов (получение индивидуальных РЗМ). Для переработки брака NdFeB магнитов компания использует кислотную схему, для фторсодержащих электролизных шлаков — щелочную конверсию с последующим кислотным растворением.
Далее идёт экстракционное разделение и получение индивидуальных оксидов. Проект расширения рассчитан на 3 тыс. т REO в год и предусматривает расширение экстракционного отделения, предварительный обжиг, работу с маслосодержащими шламами и железистыми остатками, газоочистку и прокалку готового продукта. В 2025 году реализацию проекта замедлился из-за ситуации на рынке и соотношения спроса и предложения.
А теперь цифры. В 2025 году Tianhe произвела 292,88 т оксидов при действующей мощности около 1 500 т в год, то есть загрузка оставалась ниже 20%. Сырьё составляло 83,67% себестоимости собственного производства оксидов, годом ранее — 87,36%. Sanchuan сообщала, что ещё в 2024 году из-за нехватки оборотных средств Tianhe столкнулась с перебоями в производстве и ростом потерь сырья и реагентов. При этом в первом полугодии 2026 года выручка редкоземельного направления выросла более чем в шесть раз, до 256 млн юаней, но направление всё равно осталось убыточным. Возможности продажи части продукции за пределами Китая тоже сократились: с апреля 2025 года экспорт ТРЗМ требует лицензии.
Но история Tianhe, на мой взгляд, не ставит под сомнение экономику рециклинга. Скорее она показывает, насколько трудно существовать отдельному не интегрированному переработчику, которому приходится покупать на рынке дорогое вторичное сырьё, держать значительный оборотный капитал, разделять РЗМ и затем самостоятельно продавать индивидуальные оксиды. Вероятно, Tianhe придётся либо значительно увеличить загрузку и обеспечить устойчивый доступ к сырью, либо войти в более крупную производственную цепочку, то есть фактически стать объектом поглощения, либо идти дальше по переделу и производить уже магниты. Не исключён и вариант закрытия. Последние варианты означают изменение первоначальной концепции бизнеса, и вопрос в том, готовы ли к этому акционеры. Но я по-прежнему считаю, что рециклинг будет только расти: отходов становится больше, первичное сырьё — беднее и сложнее, а всё большую ценность приобретает не только технология переработки, но и доступ к самому вторичному сырью.
p.s. кстати речь шла о Ganzhou Tianhe, а это не компания из Баотоу, которая большой производитель магнитов. Кстати и она попала в новости о рециклинге (в прикрепленном файле).
РЗМ-отрасль всё ещё растёт семимильными шагами, а значит, ей нужно всё больше сырья. При этом самые «жирные» месторождения уже освоены, и постепенно приходится переходить к более сложным и бедным рудам. Я уже писал, что на Западном участке Баян-Обо готовится расширение добычи до 15 млн т руды/год при содержании РЗМ около 1,07%, плюс - рециклинговые проекты пока не вошли в тираж. Хотя месторождения по содержанию РЗМ трудно сравнить с отходами магнитного производства: в NdFeB-магнитах - от 27–32% . Безусловно, отходы бывают разными: чистая обрезь и брак готовых магнитов намного богаче шлифовальных шламов. И тогда идеальное решение - получить из отходов коллективный продукт и вернуть его в производство магнитов более низких марок. Но что будет происходить с экономикой рециклинга, если нужны индивидуальные оксиды (а не коллективные)? Потому что на практике всё не так просто, как на бумаге.
Я считал экономику такого производства внутри холдинга ( в рамках работ с Урфу и Гиредмет), когда собственные отходы магнитного производства возвращаются обратно в технологическую цепочку. Срок окупаемости получался не более полутора лет - правда, без разделения на индивидуальные РЗМ. Но пару дней назад мелькнула интересная новость.
Китайская Ganzhou Tianhe Permanent Magnet Materials, принадлежащая Sanchuan Wisdom, перерабатывает отходы и брак NdFeB, шлаки после электролиза расплавов (получение индивидуальных РЗМ). Для переработки брака NdFeB магнитов компания использует кислотную схему, для фторсодержащих электролизных шлаков — щелочную конверсию с последующим кислотным растворением.
Далее идёт экстракционное разделение и получение индивидуальных оксидов. Проект расширения рассчитан на 3 тыс. т REO в год и предусматривает расширение экстракционного отделения, предварительный обжиг, работу с маслосодержащими шламами и железистыми остатками, газоочистку и прокалку готового продукта. В 2025 году реализацию проекта замедлился из-за ситуации на рынке и соотношения спроса и предложения.
А теперь цифры. В 2025 году Tianhe произвела 292,88 т оксидов при действующей мощности около 1 500 т в год, то есть загрузка оставалась ниже 20%. Сырьё составляло 83,67% себестоимости собственного производства оксидов, годом ранее — 87,36%. Sanchuan сообщала, что ещё в 2024 году из-за нехватки оборотных средств Tianhe столкнулась с перебоями в производстве и ростом потерь сырья и реагентов. При этом в первом полугодии 2026 года выручка редкоземельного направления выросла более чем в шесть раз, до 256 млн юаней, но направление всё равно осталось убыточным. Возможности продажи части продукции за пределами Китая тоже сократились: с апреля 2025 года экспорт ТРЗМ требует лицензии.
Но история Tianhe, на мой взгляд, не ставит под сомнение экономику рециклинга. Скорее она показывает, насколько трудно существовать отдельному не интегрированному переработчику, которому приходится покупать на рынке дорогое вторичное сырьё, держать значительный оборотный капитал, разделять РЗМ и затем самостоятельно продавать индивидуальные оксиды. Вероятно, Tianhe придётся либо значительно увеличить загрузку и обеспечить устойчивый доступ к сырью, либо войти в более крупную производственную цепочку, то есть фактически стать объектом поглощения, либо идти дальше по переделу и производить уже магниты. Не исключён и вариант закрытия. Последние варианты означают изменение первоначальной концепции бизнеса, и вопрос в том, готовы ли к этому акционеры. Но я по-прежнему считаю, что рециклинг будет только расти: отходов становится больше, первичное сырьё — беднее и сложнее, а всё большую ценность приобретает не только технология переработки, но и доступ к самому вторичному сырью.
p.s. кстати речь шла о Ganzhou Tianhe, а это не компания из Баотоу, которая большой производитель магнитов. Кстати и она попала в новости о рециклинге (в прикрепленном файле).
👍2❤1🔥1
750 МВт ДЛЯ ЗАВОДА МАГНИТОВ: ЧТО СТРОЯТ В ПХОХАНЕ
1. Новость (плюс новости за 27-28 в комментариях)
Evolution Metals & Technologies планирует увеличить производство РЗ-магнитов в корейском Пхохане примерно с 1 тыс. до более чем 10 тыс. тонн в год. Для будущей площадки компания согласовывает с KEPCO увеличение доступной мощности электроснабжения со 130 до 750 МВт.
2. Технические характеристики и сырьё
Площадь магнитного производства должна увеличиться с 2,2 тыс. до 44,8 тыс. м². Рядом компания собирается приобрести участок около 12 га. Из заявленных 10 тыс. тонн не менее 6 тыс. тонн должны приходиться на спечённые NdFeB-магниты.
У ULVAC Korea (вообще то это японская компания по происхождению) уже заказано 13 вакуумных индукционных печей общей стоимостью около $15,9 млн. Поставка оборудования запланирована на ноябрь 2026 года.
Сырьё Evolution Metals рассчитывает получать из Вьетнама. В мае компания заключила соглашение с японской Senri Trading о поставках дидима производства SRE Vietnam, принадлежащей японской Tokai Trading. Первая партия объёмом 4 тонны поступила в июле. Это подтверждает существование некитайского канала поставок, но для выпуска 10 тыс. тонн магнитов компании потребуется уже несколько тысяч тонн РЗ-металлов в год.
3. Кто владеет проектом и откуда деньги
Evolution Metals & Technologies — американская публичная компания, акции которой торгуются на Nasdaq под тикером EMAT. Её производственная база сформирована из четырёх корейских предприятий: Handa Lab, KCM Industry, KMMI и NS World.
Пхохан и провинция Кёнсан-Пукто условно одобрили грант на 28,3 млрд вон, или около $20,7 млн. KEPCO, как предполагается, профинансирует около 90% стоимости подстанции, кабелей и строительных работ. При этом на конец июня у Evolution Metals было $5,3 млн денежных средств при дефиците оборотного капитала $78,8 млн.
4. Что здесь особенно интересно
750 МВт — это доступная мощность подключения, а не фактическое потребление будущего завода. Для выпуска 10 тыс. тонн магнитов столько электроэнергии не требуется. Вероятно, компания резервирует инфраструктуру под гораздо более крупный комплекс, который может включать получение РЗ-металлов и сплавов, переработку вторичного сырья и дальнейшее расширение выпуска магнитов.
Получается, что в Пхохане может появиться не просто магнитный завод, а крупный центр переработки критических материалов с некитайской сырьевой базой.
5. В чём интрига
До конца года должны произойти несколько ключевых событий: покупка земли, подписание окончательного соглашения с KEPCO, поставка оборудования ULVAC, привлечение денег на строительство и оборотный капитал, а также переход от пробной партии вьетнамского дидима к регулярным промышленным поставкам.
Если компания выполнит хотя бы основную часть этого плана, в Пхохане действительно начнёт формироваться один из крупнейших центров производства РЗ-магнитов за пределами Китая.
Источники: Evolution Metals & Technologies; формы 8-K и 10-Q компании в SEC.
1. Новость (плюс новости за 27-28 в комментариях)
Evolution Metals & Technologies планирует увеличить производство РЗ-магнитов в корейском Пхохане примерно с 1 тыс. до более чем 10 тыс. тонн в год. Для будущей площадки компания согласовывает с KEPCO увеличение доступной мощности электроснабжения со 130 до 750 МВт.
2. Технические характеристики и сырьё
Площадь магнитного производства должна увеличиться с 2,2 тыс. до 44,8 тыс. м². Рядом компания собирается приобрести участок около 12 га. Из заявленных 10 тыс. тонн не менее 6 тыс. тонн должны приходиться на спечённые NdFeB-магниты.
У ULVAC Korea (вообще то это японская компания по происхождению) уже заказано 13 вакуумных индукционных печей общей стоимостью около $15,9 млн. Поставка оборудования запланирована на ноябрь 2026 года.
Сырьё Evolution Metals рассчитывает получать из Вьетнама. В мае компания заключила соглашение с японской Senri Trading о поставках дидима производства SRE Vietnam, принадлежащей японской Tokai Trading. Первая партия объёмом 4 тонны поступила в июле. Это подтверждает существование некитайского канала поставок, но для выпуска 10 тыс. тонн магнитов компании потребуется уже несколько тысяч тонн РЗ-металлов в год.
3. Кто владеет проектом и откуда деньги
Evolution Metals & Technologies — американская публичная компания, акции которой торгуются на Nasdaq под тикером EMAT. Её производственная база сформирована из четырёх корейских предприятий: Handa Lab, KCM Industry, KMMI и NS World.
Пхохан и провинция Кёнсан-Пукто условно одобрили грант на 28,3 млрд вон, или около $20,7 млн. KEPCO, как предполагается, профинансирует около 90% стоимости подстанции, кабелей и строительных работ. При этом на конец июня у Evolution Metals было $5,3 млн денежных средств при дефиците оборотного капитала $78,8 млн.
4. Что здесь особенно интересно
750 МВт — это доступная мощность подключения, а не фактическое потребление будущего завода. Для выпуска 10 тыс. тонн магнитов столько электроэнергии не требуется. Вероятно, компания резервирует инфраструктуру под гораздо более крупный комплекс, который может включать получение РЗ-металлов и сплавов, переработку вторичного сырья и дальнейшее расширение выпуска магнитов.
Получается, что в Пхохане может появиться не просто магнитный завод, а крупный центр переработки критических материалов с некитайской сырьевой базой.
5. В чём интрига
До конца года должны произойти несколько ключевых событий: покупка земли, подписание окончательного соглашения с KEPCO, поставка оборудования ULVAC, привлечение денег на строительство и оборотный капитал, а также переход от пробной партии вьетнамского дидима к регулярным промышленным поставкам.
Если компания выполнит хотя бы основную часть этого плана, в Пхохане действительно начнёт формироваться один из крупнейших центров производства РЗ-магнитов за пределами Китая.
Источники: Evolution Metals & Technologies; формы 8-K и 10-Q компании в SEC.
НЕКИТАЙСКИЕ РЗМ: СКОЛЬКО ПРОДЕРЖИТСЯ ПРЕМИЯ ЗА НЕЗАВИСИМОСТЬ ОТ КИТАЯ?
После экспортных ограничений Китая от 4 апреля 2025 года для части потребителей РЗМ цена перестала быть главным вопросом. Важнее стало другое: можно ли вообще гарантировать поставку вне китайской цепочки. Появился и растет отдельный сегмент рынка, где за «некитайское происхождение» готовы и платят больше. Правительства пошли дальше: в США для оборонных закупок уже действуют ограничения на китайские, российские, иранские и северокорейские РЗ магниты и сплавы, а с 1 января 2027 года требования охватят всю цепочку — от добычи до готового магнита. ЕС поставил более мягкую цель: к 2030 году не зависеть более чем на 65% от одной страны по стратегическому сырью.
Появились и прямые ценовые гарантии. Для MP Materials Минобороны США установило десятилетний минимум для NdPr-оксида $110/кг и гарантировало сбыт магнитов нового завода. В Японии JARE дала Lynas похожие условия: 5 тыс. т NdPr в год до 2038 года с floor $110/кг. Сначала эта цена выглядела завышенной, но в августе 2026 года китайский NdPr-оксид уже доходил примерно до $108/кг. То есть $110 — это уже не фантастическая западная цена, а уровень, близкий к реальному рынку и одновременно страхующий инвестиции при новом падении цен.
Что получается? Высокие цены пока не сделали все новые проекты прибыльными, но обеспечили интерес инвесторов, в том числе частных — через IPO, SPAC и рост капитализации отраслевых компаний. Клиент платит за безопасность поставки, государство снижает ценовой и сбытовой риск, инвестор получает основание вкладываться. Но китайские производители в это же время продолжают зарабатывать ещё больше: полный цикл, эффект масштаба, загрузка и десятилетиями отработанные технологии позволяют забирать прибыль сразу на нескольких переделах. Lynas — крупнейший производитель вне Китая — тоже уже прибыльна, но работает в том самом некитайском ценовом сегменте, где происхождение продукции имеет отдельную стоимость.
Получается своего рода тепличный рынок. Но когда-то придётся конкурировать по-настоящему. Во-первых, инвесторы начнут сравнивать экономику западных проектов с китайскими и задавать вопрос, сколько ещё можно держать ограничения и субсидии. Во-вторых, через 3–5–10 лет заработают новые крупные мощности и начнут конкурировать уже не только с Китаем, но и друг с другом. Часть проектов не выдержит: инвесторы будут выходить, государства — поддерживать стратегические предприятия, слабые активы — объединяться или закрываться.
Для военных поставок премию за независимость можно сохранять очень долго. Но с гражданским рынком сложнее: автомобили, оборудование, робототехника и электроника всё равно конкурируют с китайскими товарами на открытом рынке. Если западный производитель постоянно покупает РЗМ и магниты дороже китайского, эта разница попадёт в конечную цену. Поэтому через несколько лет главным риском для новых западных РЗМ-проектов может стать не очередной китайский запрет, а дешёвый китайский товар. Запреты заставляют строить альтернативу. Низкая цена покажет, способна ли эта альтернатива жить без тепличных условий.
Подробные финансовые показатели китайских и некитайских компаний — в приложенном файле.
Источники: MOFCOM; U.S. DFARS; EU Critical Raw Materials Act; MP Materials/DoD; Lynas/JARE; Shanghai Metals Market; корпоративная отчётность компаний.
После экспортных ограничений Китая от 4 апреля 2025 года для части потребителей РЗМ цена перестала быть главным вопросом. Важнее стало другое: можно ли вообще гарантировать поставку вне китайской цепочки. Появился и растет отдельный сегмент рынка, где за «некитайское происхождение» готовы и платят больше. Правительства пошли дальше: в США для оборонных закупок уже действуют ограничения на китайские, российские, иранские и северокорейские РЗ магниты и сплавы, а с 1 января 2027 года требования охватят всю цепочку — от добычи до готового магнита. ЕС поставил более мягкую цель: к 2030 году не зависеть более чем на 65% от одной страны по стратегическому сырью.
Появились и прямые ценовые гарантии. Для MP Materials Минобороны США установило десятилетний минимум для NdPr-оксида $110/кг и гарантировало сбыт магнитов нового завода. В Японии JARE дала Lynas похожие условия: 5 тыс. т NdPr в год до 2038 года с floor $110/кг. Сначала эта цена выглядела завышенной, но в августе 2026 года китайский NdPr-оксид уже доходил примерно до $108/кг. То есть $110 — это уже не фантастическая западная цена, а уровень, близкий к реальному рынку и одновременно страхующий инвестиции при новом падении цен.
Что получается? Высокие цены пока не сделали все новые проекты прибыльными, но обеспечили интерес инвесторов, в том числе частных — через IPO, SPAC и рост капитализации отраслевых компаний. Клиент платит за безопасность поставки, государство снижает ценовой и сбытовой риск, инвестор получает основание вкладываться. Но китайские производители в это же время продолжают зарабатывать ещё больше: полный цикл, эффект масштаба, загрузка и десятилетиями отработанные технологии позволяют забирать прибыль сразу на нескольких переделах. Lynas — крупнейший производитель вне Китая — тоже уже прибыльна, но работает в том самом некитайском ценовом сегменте, где происхождение продукции имеет отдельную стоимость.
Получается своего рода тепличный рынок. Но когда-то придётся конкурировать по-настоящему. Во-первых, инвесторы начнут сравнивать экономику западных проектов с китайскими и задавать вопрос, сколько ещё можно держать ограничения и субсидии. Во-вторых, через 3–5–10 лет заработают новые крупные мощности и начнут конкурировать уже не только с Китаем, но и друг с другом. Часть проектов не выдержит: инвесторы будут выходить, государства — поддерживать стратегические предприятия, слабые активы — объединяться или закрываться.
Для военных поставок премию за независимость можно сохранять очень долго. Но с гражданским рынком сложнее: автомобили, оборудование, робототехника и электроника всё равно конкурируют с китайскими товарами на открытом рынке. Если западный производитель постоянно покупает РЗМ и магниты дороже китайского, эта разница попадёт в конечную цену. Поэтому через несколько лет главным риском для новых западных РЗМ-проектов может стать не очередной китайский запрет, а дешёвый китайский товар. Запреты заставляют строить альтернативу. Низкая цена покажет, способна ли эта альтернатива жить без тепличных условий.
Подробные финансовые показатели китайских и некитайских компаний — в приложенном файле.
Источники: MOFCOM; U.S. DFARS; EU Critical Raw Materials Act; MP Materials/DoD; Lynas/JARE; Shanghai Metals Market; корпоративная отчётность компаний.
RARE_BIRD_РЗМ_магниты_финансовое_сравнение_2026_08_30.pdf
149.5 KB
здесь сводка из новостей по доходности РЗ проектов
👍1
Календарь отраслевых конференций: Россия и Центральная Азия, осень 2026 года
Собрал мероприятия по РЗМ, постоянным магнитам, критическим материалам, химии, металлургии и горнодобывающей промышленности. Все даты и ссылки проверены по сайтам организаторов.
Россия
🟢 21–25 сентября, Красноярск + онлайн
XVIII Международная конференция «Металлургия цветных, редких и благородных металлов» имени Г. Л. Пашкова
В программе — редкие и редкоземельные металлы, гидрометаллургия и переработка минерального сырья.
https://icct.ru/science/scientific-event/
🟢 6–7 октября, Москва
III Всероссийская научно-техническая конференция MAGNETECH 2026
«Постоянные магниты: Наука и Технологии. Производство. Применение». Сырьевая база РЗМ, магнитные материалы и постоянные магниты, рециклинг, применение и стандартизация.
https://magnetconf.ru/
⚪ 7–8 октября, Москва
МАЙНЕКС Россия 2026
Геология, добыча, переработка, инвестиции и развитие минерально-сырьевой базы.
https://ru.minexrussia.ru/
🔵 13 октября, Москва
Евразийский форум «Литий 2026» — CREON
Литиевое сырьё, технологии извлечения, аккумуляторные материалы и инвестиционные проекты.
https://creon-conferences.com/creon_conferences/литий-2026/
⚪ 13–15 октября, Москва
XXIV Международная школа-конференция «Новые материалы — 2026» имени профессора Б. А. Калина
Материаловедение, многокомпонентные сплавы, порошковые технологии и методы исследования материалов.
https://indico.particle.mephi.ru/event/618/
⚪ 14 октября, Москва
CREON «Цветные металлы 2026»
Рынки цветных металлов, сырьевые проекты, переработка и инвестиции.
https://creon-conferences.com/creon_conferences/цветные-металлы-2026/
⚪ 21–23 октября, Красная Поляна
ICSF 2026 «Россия и мировой рынок металлургического сырья»
Металлургическое сырьё, цены, государственное регулирование, снабжение предприятий и технологии.
https://rusmet.ru/events/new-events/6-ya-mezhdunarodnaya-konferentsiya-icsf-2026-rossiya-i-mirovoy-rynok-metallurgicheskogo-syrya/
⚪ 27–29 октября, Екатеринбург
«Рудник-2026» и XIII Евразийский горнопромышленный форум
Недропользование, добыча, обогащение, горное оборудование, энергетика и переработка сырья.
https://mine.proexpo.ru/
🔵 9–12 ноября, Москва
«ХИМИЯ-2026» и XIV Московский международный химический форум
Для РЗМ особенно интересны гидрометаллургия, экстракция, сорбция, разделение, реагенты и аналитическое оборудование.
https://www.chemistry-expo.ru/
⚪ 10–13 ноября, Санкт-Петербург
Металл-Экспо’2026
Цветная и чёрная металлургия, оборудование и металлопереработка.
https://metal-expo.ru/ru/
⚪ 25–26 ноября, Москва
«Цветные металлы России и СНГ»
Добыча, строительство и модернизация предприятий, инвестиционные проекты, инжиниринг и оборудование.
https://nonferrousmetals.ru/
⚪ 4 декабря, Москва
CREON «Горнодобывающая промышленность 2026»
Мероприятие включено в официальный календарь CREON, подробная программа пока не опубликована.
https://creon-conferences.com/conferences/oil-gas-chemistry-metals/
Центральная Азия
⚪ 14–16 сентября, Ташкент
GEOMIN 2026
Геологоразведка, критические и стратегические минералы, геофизика, искусственный интеллект и цифровые технологии поиска месторождений.
https://www.geominseg.com/
⚪ 16–18 сентября, Алматы
Mining and Metals Central Asia 2026
Добыча, обогащение, металлургия, инженерные услуги и горное оборудование.
https://mining-metals.kz/en/exhibition/about-the-exhibition
🔵 27–28 октября, Ташкент
Uzbekistan International Mining & Metals Forum — UIMF 2026
В официальной тематике прямо названы критические минералы и редкоземельные элементы.
https://uimf.uz/en/the-forum
⚪ 27–29 октября, Ташкент
MiningMetals Uzbekistan 2026
Добыча, металлургия, металлообработка и оборудование. Проходит одновременно с UIMF.
https://mining.uz/
⚪ 1–2 декабря, Ташкент
«Горнорудная промышленность Узбекистана и Центральной Азии»
Новые месторождения, строительство и модернизация рудников, обогатительных фабрик и инфраструктуры.
https://mininguz.com/ru/
🟢 — прямо по теме РЗМ
🔵 — смежное профильное мероприятие
⚪ — общеотраслевое мероприятие
Собрал мероприятия по РЗМ, постоянным магнитам, критическим материалам, химии, металлургии и горнодобывающей промышленности. Все даты и ссылки проверены по сайтам организаторов.
Россия
🟢 21–25 сентября, Красноярск + онлайн
XVIII Международная конференция «Металлургия цветных, редких и благородных металлов» имени Г. Л. Пашкова
В программе — редкие и редкоземельные металлы, гидрометаллургия и переработка минерального сырья.
https://icct.ru/science/scientific-event/
🟢 6–7 октября, Москва
III Всероссийская научно-техническая конференция MAGNETECH 2026
«Постоянные магниты: Наука и Технологии. Производство. Применение». Сырьевая база РЗМ, магнитные материалы и постоянные магниты, рециклинг, применение и стандартизация.
https://magnetconf.ru/
⚪ 7–8 октября, Москва
МАЙНЕКС Россия 2026
Геология, добыча, переработка, инвестиции и развитие минерально-сырьевой базы.
https://ru.minexrussia.ru/
🔵 13 октября, Москва
Евразийский форум «Литий 2026» — CREON
Литиевое сырьё, технологии извлечения, аккумуляторные материалы и инвестиционные проекты.
https://creon-conferences.com/creon_conferences/литий-2026/
⚪ 13–15 октября, Москва
XXIV Международная школа-конференция «Новые материалы — 2026» имени профессора Б. А. Калина
Материаловедение, многокомпонентные сплавы, порошковые технологии и методы исследования материалов.
https://indico.particle.mephi.ru/event/618/
⚪ 14 октября, Москва
CREON «Цветные металлы 2026»
Рынки цветных металлов, сырьевые проекты, переработка и инвестиции.
https://creon-conferences.com/creon_conferences/цветные-металлы-2026/
⚪ 21–23 октября, Красная Поляна
ICSF 2026 «Россия и мировой рынок металлургического сырья»
Металлургическое сырьё, цены, государственное регулирование, снабжение предприятий и технологии.
https://rusmet.ru/events/new-events/6-ya-mezhdunarodnaya-konferentsiya-icsf-2026-rossiya-i-mirovoy-rynok-metallurgicheskogo-syrya/
⚪ 27–29 октября, Екатеринбург
«Рудник-2026» и XIII Евразийский горнопромышленный форум
Недропользование, добыча, обогащение, горное оборудование, энергетика и переработка сырья.
https://mine.proexpo.ru/
🔵 9–12 ноября, Москва
«ХИМИЯ-2026» и XIV Московский международный химический форум
Для РЗМ особенно интересны гидрометаллургия, экстракция, сорбция, разделение, реагенты и аналитическое оборудование.
https://www.chemistry-expo.ru/
⚪ 10–13 ноября, Санкт-Петербург
Металл-Экспо’2026
Цветная и чёрная металлургия, оборудование и металлопереработка.
https://metal-expo.ru/ru/
⚪ 25–26 ноября, Москва
«Цветные металлы России и СНГ»
Добыча, строительство и модернизация предприятий, инвестиционные проекты, инжиниринг и оборудование.
https://nonferrousmetals.ru/
⚪ 4 декабря, Москва
CREON «Горнодобывающая промышленность 2026»
Мероприятие включено в официальный календарь CREON, подробная программа пока не опубликована.
https://creon-conferences.com/conferences/oil-gas-chemistry-metals/
Центральная Азия
⚪ 14–16 сентября, Ташкент
GEOMIN 2026
Геологоразведка, критические и стратегические минералы, геофизика, искусственный интеллект и цифровые технологии поиска месторождений.
https://www.geominseg.com/
⚪ 16–18 сентября, Алматы
Mining and Metals Central Asia 2026
Добыча, обогащение, металлургия, инженерные услуги и горное оборудование.
https://mining-metals.kz/en/exhibition/about-the-exhibition
🔵 27–28 октября, Ташкент
Uzbekistan International Mining & Metals Forum — UIMF 2026
В официальной тематике прямо названы критические минералы и редкоземельные элементы.
https://uimf.uz/en/the-forum
⚪ 27–29 октября, Ташкент
MiningMetals Uzbekistan 2026
Добыча, металлургия, металлообработка и оборудование. Проходит одновременно с UIMF.
https://mining.uz/
⚪ 1–2 декабря, Ташкент
«Горнорудная промышленность Узбекистана и Центральной Азии»
Новые месторождения, строительство и модернизация рудников, обогатительных фабрик и инфраструктуры.
https://mininguz.com/ru/
🟢 — прямо по теме РЗМ
🔵 — смежное профильное мероприятие
⚪ — общеотраслевое мероприятие
«Идите и начинайте делать магниты. Я научу вас, как зарабатывать деньги».
Так Дональд Трамп 15 июля обратился к американским промышленникам на Pennsylvania Defense and Innovation Summit: «Я скажу вам, как заработать деньги: делайте магниты».
Вот вам Vulcan Elements американский производитель NdFeB-магнитов, основанный в 2023 году. В августе 2025 года компания привлекла $65 млн инвестиций. Одним из инвесторов стала 1789 Capital, партнёром которой Дональд Трамп-младший стал в ноябре 2024 года через несколько дней после победы отца на президентских выборах.
• Через несколько месяцев Office of Strategic Capital Пентагона согласовал для Vulcan "условный" заём на $620 млн.
• Министерство торговли дополнительно предложило $50 млн поддержки, получая взамен долю в Vulcan.
• Vulcan планирует построить в Северной Каролине крупное производство NdFeB-магнитов; вместе с ReElement заявлена производительность до 10 тыс. т в год.
• Общий объём связанной государственной и частной инвестиционной программы оценивался примерно в $1,4 млрд.
А дальше начинается интересная арифметика. Vulcan частная компания, поэтому никакого биржевого графика её акций нет. Но на момент входа 1789 Capital компанию оценивали примерно в $200–250 млн, а после объявления государственной поддержки уже примерно в $2 млрд. То есть оценка выросла примерно в 8–10 раз, или на 700–900%. Сколько именно на этом заработала 1789 Capital, неизвестно: фонд не раскрыл ни сумму своих вложений, ни размер доли, и пока речь идёт прежде всего о росте стоимости инвестиции на бумаге, а не о зафиксированной прибыли. В августе 2026 года демократы в Палате представителей прямо указали на рост оценки Vulcan с $200 млн до $2 млрд и начали расследование деятельности 1789 Capital. Сам фонд и Трамп-младший отрицают использование политических связей для получения преимуществ.
Так что «делайте магниты, я научу вас зарабатывать» в случае Vulcan пока работает буквально: правильно выбрать компанию и момент входа. А с моментом выхода есть нюанс: Vulcan пока непубличная компания. Но политический календарь известен: ближайшие выборы в Конгресс США пройдут 3 ноября 2026 года, а следующие президентские выборы 7 ноября 2028 года. ))
Источники: The Independent, ProPublica, U.S. Department of War / Office of Strategic Capital, Bloomberg/Axios, Reuters, House Judiciary Committee.
Так Дональд Трамп 15 июля обратился к американским промышленникам на Pennsylvania Defense and Innovation Summit: «Я скажу вам, как заработать деньги: делайте магниты».
Вот вам Vulcan Elements американский производитель NdFeB-магнитов, основанный в 2023 году. В августе 2025 года компания привлекла $65 млн инвестиций. Одним из инвесторов стала 1789 Capital, партнёром которой Дональд Трамп-младший стал в ноябре 2024 года через несколько дней после победы отца на президентских выборах.
• Через несколько месяцев Office of Strategic Capital Пентагона согласовал для Vulcan "условный" заём на $620 млн.
• Министерство торговли дополнительно предложило $50 млн поддержки, получая взамен долю в Vulcan.
• Vulcan планирует построить в Северной Каролине крупное производство NdFeB-магнитов; вместе с ReElement заявлена производительность до 10 тыс. т в год.
• Общий объём связанной государственной и частной инвестиционной программы оценивался примерно в $1,4 млрд.
А дальше начинается интересная арифметика. Vulcan частная компания, поэтому никакого биржевого графика её акций нет. Но на момент входа 1789 Capital компанию оценивали примерно в $200–250 млн, а после объявления государственной поддержки уже примерно в $2 млрд. То есть оценка выросла примерно в 8–10 раз, или на 700–900%. Сколько именно на этом заработала 1789 Capital, неизвестно: фонд не раскрыл ни сумму своих вложений, ни размер доли, и пока речь идёт прежде всего о росте стоимости инвестиции на бумаге, а не о зафиксированной прибыли. В августе 2026 года демократы в Палате представителей прямо указали на рост оценки Vulcan с $200 млн до $2 млрд и начали расследование деятельности 1789 Capital. Сам фонд и Трамп-младший отрицают использование политических связей для получения преимуществ.
Так что «делайте магниты, я научу вас зарабатывать» в случае Vulcan пока работает буквально: правильно выбрать компанию и момент входа. А с моментом выхода есть нюанс: Vulcan пока непубличная компания. Но политический календарь известен: ближайшие выборы в Конгресс США пройдут 3 ноября 2026 года, а следующие президентские выборы 7 ноября 2028 года. ))
Источники: The Independent, ProPublica, U.S. Department of War / Office of Strategic Capital, Bloomberg/Axios, Reuters, House Judiciary Committee.
👍1
Вьетнам проверяет собственную технологию переработки руды Донгпао
Новость из ежедневного обзора РЗМ за 4 сентября связана с многолетней попыткой Вьетнама создать собственную редкоземельную промышленность на базе месторождения Донгпао. Вьетнамская компания Mining Technology and Construction Consultancy JSC планирует в течение 18 месяцев провести пилотные испытания технологии на 100 тоннах руды. Производительность линии 100 кг в час, а цель получение суммарных оксидов РЗМ с содержанием TREO более 95%. Технология запатентована во Вьетнаме, патент №33663.
Донгпао обнаружили ещё в 1959 году вьетнамские геологи при участии советских специалистов. Сейчас на месторождении насчитывают около 60 рудных тел, оценка ресурсов превышает 4,7 млн тонн REO. В рудах преобладают лёгкие РЗМ. В 2000–2001 годах японская государственная организация JOGMEC и Vietnam National Minerals Corporation, ныне VIMICO, проводили на Донгпао бурение и технологические исследования. В 2007 году JOGMEC подписала соглашение с Департаментом геологии и минеральных ресурсов Вьетнама, а в 2010 году Япония и Вьетнам договорились о совместном освоении Донгпао. В 2013 году власти одобрили проект LAVRECO стоимостью 765 млрд донгов — около $30 млн, а в 2014 году компания получила лицензию на добычу. Но японский партнёр вышел из проекта, и Вьетнам остался без ожидавшихся технологий, рынка сбыта и части финансирования. К концу 2023 года было вложено 177,3 млрд донгов около $7 млн. В отчётности VIMICO за 2025 год указано, что разрешение на реализацию проекта отозвано, проект закрыт, а понесённые расходы списаны. Поэтому испытания в Ханое - новая попытка создать собственную технологию глубокой переработки руды из Донгпао.
Это соответствует решению премьер-министра №866/QĐ-TTg от 18 июля 2023 года. Документ предусматривает к 2030 году создание в Лайчау и Лаокае трёх гидрометаллургических предприятий для переработки сырья нескольких редкоземельных месторождений, а не только Донгпао. Для стадии получения суммарных соединений РЗМ с содержанием TREO не менее 95% указан диапазон 20–60 тыс. тонн в год. Такой же диапазон установлен для следующей стадии - производства разделённых оксидов РЗМ. Эти показатели нельзя складывать: речь идёт о последовательных переделах одного сырья. На 2031–2050 годы для каждой стадии указан диапазон 40–80 тыс. тонн, а для редкоземельных металлов — 7,5–10 тыс. тонн в год. Это пока планы. Оператор проекта Донгпао — LAVRECO, входящая через VIMICO в государственную группу Vinacomin. Испытания запатентованной технологии проводит частная вьетнамская компания, а контролирует их Департамент науки и технологий Ханоя.
Одновременно Вьетнам ищет за рубежом технологии, капитал и рынки сбыта. После японского проекта появились соглашения с южнокорейскими LS Eco Energy и Trident, американской Zoetic Global и австралийскими компаниями. В 2026 году «Гиредмет» Росатома и Vinacomin обсуждали обогащение монацитового и ксенотимового сырья, экстракционное разделение РЗМ, получение металлов и магнитных материалов. Вьетнам стремится самостоятельно освоить переработку руды до суммарных и индивидуальных оксидов, но для создания промышленного производства продолжает искать зарубежных технологических и инвестиционных партнёров. В Ханое вьетнамская компания испытывает собственную технологию на руде Донгпао; следующий этап — подтвердить возможность её масштабирования и получения индивидуальных РЗМ. Источники: решение властей Ханоя №4657/QĐ-UBND и условия пилотных испытаний; решение премьер-министра Вьетнама №866/QĐ-TTg и приложения к нему; исследование месторождения Донгпао в журнале Resource Geology; материалы JOGMEC о работах во Вьетнаме; отчётность VIMICO за 2025 год; материалы «Гиредмета» о переговорах с Vinacomin.
Новость из ежедневного обзора РЗМ за 4 сентября связана с многолетней попыткой Вьетнама создать собственную редкоземельную промышленность на базе месторождения Донгпао. Вьетнамская компания Mining Technology and Construction Consultancy JSC планирует в течение 18 месяцев провести пилотные испытания технологии на 100 тоннах руды. Производительность линии 100 кг в час, а цель получение суммарных оксидов РЗМ с содержанием TREO более 95%. Технология запатентована во Вьетнаме, патент №33663.
Донгпао обнаружили ещё в 1959 году вьетнамские геологи при участии советских специалистов. Сейчас на месторождении насчитывают около 60 рудных тел, оценка ресурсов превышает 4,7 млн тонн REO. В рудах преобладают лёгкие РЗМ. В 2000–2001 годах японская государственная организация JOGMEC и Vietnam National Minerals Corporation, ныне VIMICO, проводили на Донгпао бурение и технологические исследования. В 2007 году JOGMEC подписала соглашение с Департаментом геологии и минеральных ресурсов Вьетнама, а в 2010 году Япония и Вьетнам договорились о совместном освоении Донгпао. В 2013 году власти одобрили проект LAVRECO стоимостью 765 млрд донгов — около $30 млн, а в 2014 году компания получила лицензию на добычу. Но японский партнёр вышел из проекта, и Вьетнам остался без ожидавшихся технологий, рынка сбыта и части финансирования. К концу 2023 года было вложено 177,3 млрд донгов около $7 млн. В отчётности VIMICO за 2025 год указано, что разрешение на реализацию проекта отозвано, проект закрыт, а понесённые расходы списаны. Поэтому испытания в Ханое - новая попытка создать собственную технологию глубокой переработки руды из Донгпао.
Это соответствует решению премьер-министра №866/QĐ-TTg от 18 июля 2023 года. Документ предусматривает к 2030 году создание в Лайчау и Лаокае трёх гидрометаллургических предприятий для переработки сырья нескольких редкоземельных месторождений, а не только Донгпао. Для стадии получения суммарных соединений РЗМ с содержанием TREO не менее 95% указан диапазон 20–60 тыс. тонн в год. Такой же диапазон установлен для следующей стадии - производства разделённых оксидов РЗМ. Эти показатели нельзя складывать: речь идёт о последовательных переделах одного сырья. На 2031–2050 годы для каждой стадии указан диапазон 40–80 тыс. тонн, а для редкоземельных металлов — 7,5–10 тыс. тонн в год. Это пока планы. Оператор проекта Донгпао — LAVRECO, входящая через VIMICO в государственную группу Vinacomin. Испытания запатентованной технологии проводит частная вьетнамская компания, а контролирует их Департамент науки и технологий Ханоя.
Одновременно Вьетнам ищет за рубежом технологии, капитал и рынки сбыта. После японского проекта появились соглашения с южнокорейскими LS Eco Energy и Trident, американской Zoetic Global и австралийскими компаниями. В 2026 году «Гиредмет» Росатома и Vinacomin обсуждали обогащение монацитового и ксенотимового сырья, экстракционное разделение РЗМ, получение металлов и магнитных материалов. Вьетнам стремится самостоятельно освоить переработку руды до суммарных и индивидуальных оксидов, но для создания промышленного производства продолжает искать зарубежных технологических и инвестиционных партнёров. В Ханое вьетнамская компания испытывает собственную технологию на руде Донгпао; следующий этап — подтвердить возможность её масштабирования и получения индивидуальных РЗМ. Источники: решение властей Ханоя №4657/QĐ-UBND и условия пилотных испытаний; решение премьер-министра Вьетнама №866/QĐ-TTg и приложения к нему; исследование месторождения Донгпао в журнале Resource Geology; материалы JOGMEC о работах во Вьетнаме; отчётность VIMICO за 2025 год; материалы «Гиредмета» о переговорах с Vinacomin.
👍3🔥1
Все прекрасно знают, какое неблагодарное дело — делать прогнозы. Но именно они иногда позволяют увидеть в совершенно рядовом событии то, что становится заметно только через несколько лет.
На этой неделе таким событием для меня стал Cybercab Tesla. Пока это всего лишь прототип, и на фоне огромного рынка электромобилей вроде бы обсуждать особенно нечего. Но я попробовал посмотреть на него не как на очередную машину Маска, а с точки зрения рынка РЗМ и тех проектов, которые сегодня строятся за пределами Китая.
Получилась довольно любопытная картина. Я пересчитал один из стандартных сценариев роста спроса на магнитные РЗМ и попробовал понять, что в нём изменится, если решение Tesla действительно дойдёт до массового производства.
Результат оказался совсем не таким очевидным, как я ожидал. Причём главный риск для некитайской цепочки РЗМ возникает совсем не там, где его обычно ищут (смотрим к комментариях)👇
На этой неделе таким событием для меня стал Cybercab Tesla. Пока это всего лишь прототип, и на фоне огромного рынка электромобилей вроде бы обсуждать особенно нечего. Но я попробовал посмотреть на него не как на очередную машину Маска, а с точки зрения рынка РЗМ и тех проектов, которые сегодня строятся за пределами Китая.
Получилась довольно любопытная картина. Я пересчитал один из стандартных сценариев роста спроса на магнитные РЗМ и попробовал понять, что в нём изменится, если решение Tesla действительно дойдёт до массового производства.
Результат оказался совсем не таким очевидным, как я ожидал. Причём главный риск для некитайской цепочки РЗМ возникает совсем не там, где его обычно ищут (смотрим к комментариях)👇
🔥4