Forwarded from 잠실개미&10X’s N.E.R.D.S
핵심 요약
1. 유럽 재무장 띰에서 유럽산외 무기 수입은 사실상 미국 방산 또는 한국 방산이 유일한 옵션 (러시아/중국산은 고려도 불가하고 아무리 급해도 호환도 안된다)
2. 미국은 여태까지도 앞으로도 자급자족 모드일것. 미국 방산 업체는 펜타곤 납품하기 바쁨. 그렇다면 유일하게 남는 선택지는 한국산.
3. 유럽 재무장 규모를 따졌을때 과연 자체 수급이 될까? 서유럽 본토는 자체수급으로 간다고 해도 북유럽/동유럽도 급한 와중에 자급자족 한다는 유럽업체 납기를 기다릴 여유가 없을것 → 한국 방산 업체들의 Addressable market
4. 지난 며칠간 장 박살날때 아무리 고민을 해봐도 K방산은 미국의 관세 난사와 유럽의 맞불에 전혀 연관이 없는 산업. 미국과 유럽이 멀어지면 (예를들어 트럼프가 빡돌아서 NATO 탈퇴 카드라도 쓴다면..?) 오히려 더더욱 메리트가 생겨야 하는 산업.
1. 유럽 재무장 띰에서 유럽산외 무기 수입은 사실상 미국 방산 또는 한국 방산이 유일한 옵션 (러시아/중국산은 고려도 불가하고 아무리 급해도 호환도 안된다)
2. 미국은 여태까지도 앞으로도 자급자족 모드일것. 미국 방산 업체는 펜타곤 납품하기 바쁨. 그렇다면 유일하게 남는 선택지는 한국산.
3. 유럽 재무장 규모를 따졌을때 과연 자체 수급이 될까? 서유럽 본토는 자체수급으로 간다고 해도 북유럽/동유럽도 급한 와중에 자급자족 한다는 유럽업체 납기를 기다릴 여유가 없을것 → 한국 방산 업체들의 Addressable market
4. 지난 며칠간 장 박살날때 아무리 고민을 해봐도 K방산은 미국의 관세 난사와 유럽의 맞불에 전혀 연관이 없는 산업. 미국과 유럽이 멀어지면 (예를들어 트럼프가 빡돌아서 NATO 탈퇴 카드라도 쓴다면..?) 오히려 더더욱 메리트가 생겨야 하는 산업.
🆒3❤1
요가하는증권맨
[한화자산운용 방위산업 세미나 : PLUS ETF] 1. 전세계가 주목하고 있는 k-방산. 방위산업 황금기의 대 전제는 전세계적인 방위비 확대임. 2025년 k방산을 포함한 가장 큰 화두는 트럼프 당선으로 인한 전세계 국방비 증대임 2. k-방산의 두가지 모멘텀, 신규 수주와 호실적. 대표기업은 한화에어로스페이스, 현대로템. 현재는 실적을 동반한 eps 상승이라는 점에서 계단식 상승이 가능하다는 전망 3. 한화에어로와 현대로템의 방산부분 해외 수출…
몇 가지 부분만 정정해드리면
1) GDP 대비 방위비 비중 5%는 트럼프가 주장하는 수치, 3.5%는 현실적으로 유럽이 현재 목표로 하고 있는 수치.
2) 기존에 중동과 미국을 2025년 주목해야할 수주 지역으로 봤으나, 2월말 유럽 재무장으로 유럽, 중동, 미국을 주목!
감사합니다🫡
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤2🆒2
Forwarded from 💯똥밭에 굴러도 주식판
우리는 그들의 엄청난 지속 불가능한 잉여, 관세, 조선, 미국 LNG 대량 구매, 알래스카 파이프라인 합작 투자, 그리고 한국에 제공하는 대규모 군사 보호에 대한 지불에 대해 이야기했습니다.
그들은 제 첫 임기인 수십억 달러 동안 이러한 군사적 지불을 시작했지만, 슬리피 조 바이든은 알 수 없는 이유로 계약을 해지했습니다. 모두에게 충격적이었습니다! 어쨌든 양국 모두에게 큰 대가를 치를 수 있는 기회와 확신이 있습니다.
최고 팀은 미국으로 향하는 비행기에 탑승해 있으며, 상황은 순조롭게 진행되고 있습니다. 우리도 미국과 거래를 하고 싶어하는 다른 많은 국가들과 거래하고 있습니다. 한국과 마찬가지로 무역과 관세가 적용되지 않는 다른 주제들도 논의하고 있으며, 협상도 진행하고 있습니다. "원 스톱 쇼핑"은 아름답고 효율적인 과정입니다!!! 중국도 거래를 하고 싶어 하지만 어떻게 시작해야 할지 모릅니다. 우리는 그들의 요청을 기다리고 있습니다. 그렇게 될 것입니다! 미국에 신의 축복이 있기를 바랍니다.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍12❤3
[PLUS ETF 4/8 미국 시장 Review]
Dow -0.84%, NASDAQ100 -2.15%, S&P500 -1.57%
1) 장 초반, 한국과의 관세 협상 관련 통화를 했다는 트럼프 소식으로 긍정적 모습
2) 여러 국가가 관세 협상을 위해 접촉 중이라는 뉴스로 양대 지수 모두 2% 가까운 상승
3) 하지만 백악관에서 중국이 보복 조치를 철회하지 않는다면 104% 관세가 발효된다 발표하며 하락
4) 백악관 브리핑에서 ‘애플이 미국에서 아이폰을 생산할 능력이 있다고 믿고 있다' 뉴스로 -4.98% 급락
5) 일론 머스크는 백악관 무역제조업 수석 보좌관 나바로에 관세 관련 불만으로 비판
6) 한편 베트남은 관세 협상 내용으로 미국의 군수품 수입 확대 소식으로 방산업종 플러스 마감
Dow -0.84%, NASDAQ100 -2.15%, S&P500 -1.57%
1) 장 초반, 한국과의 관세 협상 관련 통화를 했다는 트럼프 소식으로 긍정적 모습
2) 여러 국가가 관세 협상을 위해 접촉 중이라는 뉴스로 양대 지수 모두 2% 가까운 상승
3) 하지만 백악관에서 중국이 보복 조치를 철회하지 않는다면 104% 관세가 발효된다 발표하며 하락
4) 백악관 브리핑에서 ‘애플이 미국에서 아이폰을 생산할 능력이 있다고 믿고 있다' 뉴스로 -4.98% 급락
5) 일론 머스크는 백악관 무역제조업 수석 보좌관 나바로에 관세 관련 불만으로 비판
6) 한편 베트남은 관세 협상 내용으로 미국의 군수품 수입 확대 소식으로 방산업종 플러스 마감
Forwarded from DAOL 조선/기계/방산 | 최광식
🔰 한화에어로스페이스 「글로벌 절충교역을 준비, 미국도 간다!」
☞ https://bit.ly/HA1Q25SPOT
▶️ Issue: 주주배정 유상증자 2.3조원(지상방산 중심)으로 축소
- 3자배정 유증 1.3조원(해외 조선) 하더라도 한화에너지 할인 없음
- 정정공시에 더 자세히 공개된 투자계획들 정리
- 최근 쏟아지는 해외 수주 실적에 반영
▶️ Pitch:
- 주주배정 유증 2.3조원(지상 방산)으로 축소하고,
- 한화에너지+임팩트 등의 3자배정 유증 1.3조원(해외 조선) 결정하더라도 할인 없다는 점 긍정적.
- “한화의 힘”이 한화에어로스페이스의 성장에 투자하는 셈
- 정정공시에서 유상증자의 투자계획(폴란드, 사우디, 특히 미국)들 더 자세히 공개한 부분 긍정적: 주로 2027~2029년에 양산 개시
- 1) 희석률 축소, 2) 최근 2건의 해외 수주(0.8조원)를 어닝스 모델에 반영, 3) 적정PER을 25배로 올려서 적정주가를 90만원으로 상향
▶️ Rationale: 보고서 참조
---------------------------------------------------------------
🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권
📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS
✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다.
---------------------------------------------------------------
☞ https://bit.ly/HA1Q25SPOT
▶️ Issue: 주주배정 유상증자 2.3조원(지상방산 중심)으로 축소
- 3자배정 유증 1.3조원(해외 조선) 하더라도 한화에너지 할인 없음
- 정정공시에 더 자세히 공개된 투자계획들 정리
- 최근 쏟아지는 해외 수주 실적에 반영
▶️ Pitch:
- 주주배정 유증 2.3조원(지상 방산)으로 축소하고,
- 한화에너지+임팩트 등의 3자배정 유증 1.3조원(해외 조선) 결정하더라도 할인 없다는 점 긍정적.
- “한화의 힘”이 한화에어로스페이스의 성장에 투자하는 셈
- 정정공시에서 유상증자의 투자계획(폴란드, 사우디, 특히 미국)들 더 자세히 공개한 부분 긍정적: 주로 2027~2029년에 양산 개시
- 1) 희석률 축소, 2) 최근 2건의 해외 수주(0.8조원)를 어닝스 모델에 반영, 3) 적정PER을 25배로 올려서 적정주가를 90만원으로 상향
▶️ Rationale: 보고서 참조
---------------------------------------------------------------
🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권
📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS
✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다.
---------------------------------------------------------------
❤2
Forwarded from 한화 기계/우주/방산/조선 배성조
한화에어로스페이스 (012450)
방산 Paradigm Shift의 시작, 도약의 기회
▶유상증자 계획 수정, 구체적인 계획 확인
- 한화에어로스페이스는 4/8 정정 증권신고서를 통해 유상증자 계획수정안을 발표
- 주주배정 증자 규모를 2.3조원(할인율 15%)으로 축소(3/20 기존 방안 3.6조원)해 기존 주주들의 부담을 경감하겠다는 계획
- 주주배정 증자 규모가 1.3조원 가량 줄었으며, 동사는 추가로 한화오션 지분 매도 계열사인 한화에너지 등이 제3자배정 유상증자에 참여해 거래금액인 1.3조원을 할인 없이 출자(Lock-up 1년)하는 방안을 검토 중이라고 밝힘
- 이를 통해 시장의 승계 관련 의혹을 해소하는 동시에 오션 지분 인수 시너지를 유지할 수 있을 것으로 기대
- 동사는 ‘28년까지 총 11조원을 투자할 예정
- 여기에는 주주배정(2.3조원), 제3자배정(1.3조원)뿐 아니라 영업현금흐름•회사채•차입 등(7.5조원)을 통한 조달 계획도 포함되어 있음
- 동사는 11조원의 64%에 해당하는 약 7조원을 ‘26년까지 2년 내 사용할 계획
- 이는 유럽을 중심으로 각국이 방위산업의 현지화•자국화를 전례없이 가속화함에 따라 글로벌 거점 확보 등을 위한 투자가 시급했음을 보여주는 대목
▶방산 Paradigm Shift의 시작, 도약의 기회
- 다양한 재원 사용 계획 중 가장 주목하는 분야는 지상방산 해외 투자
- 해당 부문에만 R&D 등 포함 총 6조원 가량이 투입될 것으로 추정
- 글로벌 방위산업은 분쟁 심화 및 EU 역내 블록화 등으로 인한 패러다임 전환 시기를 맞이
- 각국의 국방비 증가와 맞물려 자국화 추세가 가속화됨에 따라 동사는 해외 방산 JV 지분투자(동유럽 및 사우디), 미국 탄약 스마트팩토리 구축 등을 통해 이를 도약의 기회로 삼고자 하는 것으로 해석
▶투자의견 Buy 유지, 목표주가 940,000원으로 상향
- 목표주가는 12MF EPS에 Target P/E 22.5배(글로벌 Peer 12MF P/E 평균)를 적용해 산출
- ‘25년 실적은 매출액 26조 4,452억원, 영업이익 3조 37억원으로 OP 3조원 가이던스에 부합할 것으로 예상
- 동사가 제시한 계획이 글로벌 탑티어 종합 방산 기업으로 거듭나기 위해 필요한 선제 투자라고 판단하는 바, 업종 내 최선호주 의견을 유지
(본문에서 계속)
<보고서 원문 링크>
https://vo.la/UtjCej
방산 Paradigm Shift의 시작, 도약의 기회
▶유상증자 계획 수정, 구체적인 계획 확인
- 한화에어로스페이스는 4/8 정정 증권신고서를 통해 유상증자 계획수정안을 발표
- 주주배정 증자 규모를 2.3조원(할인율 15%)으로 축소(3/20 기존 방안 3.6조원)해 기존 주주들의 부담을 경감하겠다는 계획
- 주주배정 증자 규모가 1.3조원 가량 줄었으며, 동사는 추가로 한화오션 지분 매도 계열사인 한화에너지 등이 제3자배정 유상증자에 참여해 거래금액인 1.3조원을 할인 없이 출자(Lock-up 1년)하는 방안을 검토 중이라고 밝힘
- 이를 통해 시장의 승계 관련 의혹을 해소하는 동시에 오션 지분 인수 시너지를 유지할 수 있을 것으로 기대
- 동사는 ‘28년까지 총 11조원을 투자할 예정
- 여기에는 주주배정(2.3조원), 제3자배정(1.3조원)뿐 아니라 영업현금흐름•회사채•차입 등(7.5조원)을 통한 조달 계획도 포함되어 있음
- 동사는 11조원의 64%에 해당하는 약 7조원을 ‘26년까지 2년 내 사용할 계획
- 이는 유럽을 중심으로 각국이 방위산업의 현지화•자국화를 전례없이 가속화함에 따라 글로벌 거점 확보 등을 위한 투자가 시급했음을 보여주는 대목
▶방산 Paradigm Shift의 시작, 도약의 기회
- 다양한 재원 사용 계획 중 가장 주목하는 분야는 지상방산 해외 투자
- 해당 부문에만 R&D 등 포함 총 6조원 가량이 투입될 것으로 추정
- 글로벌 방위산업은 분쟁 심화 및 EU 역내 블록화 등으로 인한 패러다임 전환 시기를 맞이
- 각국의 국방비 증가와 맞물려 자국화 추세가 가속화됨에 따라 동사는 해외 방산 JV 지분투자(동유럽 및 사우디), 미국 탄약 스마트팩토리 구축 등을 통해 이를 도약의 기회로 삼고자 하는 것으로 해석
▶투자의견 Buy 유지, 목표주가 940,000원으로 상향
- 목표주가는 12MF EPS에 Target P/E 22.5배(글로벌 Peer 12MF P/E 평균)를 적용해 산출
- ‘25년 실적은 매출액 26조 4,452억원, 영업이익 3조 37억원으로 OP 3조원 가이던스에 부합할 것으로 예상
- 동사가 제시한 계획이 글로벌 탑티어 종합 방산 기업으로 거듭나기 위해 필요한 선제 투자라고 판단하는 바, 업종 내 최선호주 의견을 유지
(본문에서 계속)
<보고서 원문 링크>
https://vo.la/UtjCej
❤1
Forwarded from 한화 기계/우주/방산/조선 배성조
폴란드, 8~10일 역대 최대 규모 K9 사용자 클럽 회의 개최
▶글로벌 포병 협력 강화 발판 마련
▶한국산 명품 자주포 운용 노하우 공유
https://vo.la/kiGkWM
▶글로벌 포병 협력 강화 발판 마련
▶한국산 명품 자주포 운용 노하우 공유
회의에는 K9 자주포 운용 7개국인 한국, 폴란드, 노르웨이, 핀란드, 에스토니아, 호주, 루마니아와 더불어 미국과 스웨덴이 참관국으로 참여했다. 또한, 핀란드, 노르웨이, 덴마크, 폴란드 방위산업 대표단도 참석하여 협력 방안을 모색했다.
https://vo.la/kiGkWM
글로벌이코노믹
폴란드, 8~10일 역대 최대 규모 K9 사용자 클럽 회의 개최
폴란드가 역대 최대 규모 K9 자주포 사용자 클럽 회의를 개최하며 글로벌 포병 협력 강화에 획기적인 전기를 마련했다. 지난 8일(현지시각) 디펜스 인더스트리에 따르면, 8일부터 10일까지 폴란드군 주최로 크라쿠프에서 열리고 있는 제4회 K9 사용자 클럽에는 150명이 넘는 군 및 방위산
❤1
Forwarded from Pluto Research
폴란드 에스토니아 : NATO 방위비 증액 촉구
During a state visit to Estonia on Tuesday, Polish President Andrzej Duda and Estonian President Alar Karis made a strong call for increased defense spending within NATO, advocating for a minimum of 3% of GDP. They urged allies to raise their commitments in response to the growing security threats from Russia, the much larger country both nations border.
https://news.az/news/poland-and-estonia-urge-nato-to-set-3-defense-spending-minimum
During a state visit to Estonia on Tuesday, Polish President Andrzej Duda and Estonian President Alar Karis made a strong call for increased defense spending within NATO, advocating for a minimum of 3% of GDP. They urged allies to raise their commitments in response to the growing security threats from Russia, the much larger country both nations border.
https://news.az/news/poland-and-estonia-urge-nato-to-set-3-defense-spending-minimum
News.az
Poland and Estonia urge NATO to set 3% defense spending minimum
Speaking in the capital Tallinn, both leaders emphasized that current levels of defense investment in Europe are inadequate given the ongoing war in U...
❤1
Forwarded from 미래에셋증권 매크로/시황 김석환
대중 관세 발효에 미 국채 장기물 금리 폭등
- 10년물 이상 장기 국채 금리 20bp 이상 상승
- 10년물 이상 장기 국채 금리 20bp 이상 상승
미래에셋증권 매크로/시황 김석환
대중 관세 발효에 미 국채 장기물 금리 폭등 - 10년물 이상 장기 국채 금리 20bp 이상 상승
미국의 대중국 104% 관세 vs 중국의 미국채 매도
Forwarded from 이상헌 부장 iM 지주/중소형주
* (iM 이상헌) 단독] 삼성-레인보우, 'S&R 휴머노이드 팀' 본격 가동
- 삼성전자가 자회사 레인보우로보틱스와 손잡고 휴머노이드(인간형) 로봇 개발에 속도를 내고 있다.
- 9일 지디넷코리아 취재에 따르면 삼성전자는 최근 레인보우로보틱스와 '에스앤알(S&R) 휴머노이드 팀'을 꾸리고 공동 연구·개발에 나섰다.
- 레인보우로보틱스는 국내 최초 휴머노이드 '휴보'를 만든 연구진이 설립하고 최근 삼성전자 자회사로 편입된 로봇 개발사다. 자체 역량으로 대부분의 주요 로봇 부품부터 협동로봇, 자율주행로봇(AMR) 등을 선보이고 있다.
- 레인보우는 지난해 이동형 양팔로봇 RB-Y1을 공개하면서 휴머노이드 로봇 개발 의지를 드러냈다. 현재 정부 과제를 통해 제조업 현장에서 사용할 휴머노이드 개발도 진행하고 있다.
- 오준호 삼성전자 미래로봇추진단장은 지난 2월 강연에서 "한국 휴머노이드 로봇 기술이 앞으로 2~3년 내에 글로벌 톱 티어에 들어갈 수 있을 것"이라며 자신감을 드러냈다.
https://naver.me/5neHdvAk
- 삼성전자가 자회사 레인보우로보틱스와 손잡고 휴머노이드(인간형) 로봇 개발에 속도를 내고 있다.
- 9일 지디넷코리아 취재에 따르면 삼성전자는 최근 레인보우로보틱스와 '에스앤알(S&R) 휴머노이드 팀'을 꾸리고 공동 연구·개발에 나섰다.
- 레인보우로보틱스는 국내 최초 휴머노이드 '휴보'를 만든 연구진이 설립하고 최근 삼성전자 자회사로 편입된 로봇 개발사다. 자체 역량으로 대부분의 주요 로봇 부품부터 협동로봇, 자율주행로봇(AMR) 등을 선보이고 있다.
- 레인보우는 지난해 이동형 양팔로봇 RB-Y1을 공개하면서 휴머노이드 로봇 개발 의지를 드러냈다. 현재 정부 과제를 통해 제조업 현장에서 사용할 휴머노이드 개발도 진행하고 있다.
- 오준호 삼성전자 미래로봇추진단장은 지난 2월 강연에서 "한국 휴머노이드 로봇 기술이 앞으로 2~3년 내에 글로벌 톱 티어에 들어갈 수 있을 것"이라며 자신감을 드러냈다.
https://naver.me/5neHdvAk
Naver
[단독] 삼성-레인보우, 'S&R 휴머노이드 팀' 본격 가동
삼성전자가 자회사 레인보우로보틱스와 손잡고 휴머노이드(인간형) 로봇 개발에 속도를 내고 있다. 9일 지디넷코리아 취재에 따르면 삼성전자는 최근 레인보우로보틱스와 '에스앤알(S&R) 휴머노이드 팀'을 꾸리고 공동 연구
❤3🔥1
Forwarded from 루팡
유럽 동맹국들, 미군 감축 충격 피하려 미국에 협조 요청
유럽 동맹국들은 북대서양조약기구(NATO)의 방위력 불안정화를 피하기 위해, 미국이 유럽 내 주둔 미군 감축 계획이 있다면 사전에 조율해 줄 것을 강력히 요청하고 있다고, 사안에 정통한 소식통들이 밝혔다.
소식통에 따르면, 도널드 트럼프 행정부가 유럽 전역에 주둔 중인 약 8만 명의 미군 중 일부를 철수할 가능성이 매우 높다는 점은 유럽 당국자들도 수용한 상태이다. 여기에는 러시아의 위협에 상대적으로 더 노출된 동유럽 국가들도 포함된다.
유럽 측의 핵심 관심사는 이러한 감축 조치의 최악의 영향을 최소화하는 방안에 있다.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-04-09/european-allies-appeal-to-us-to-avert-a-shock-troop-reduction?taid=67f62f123e9bc50001a88030&utm_campaign=trueanthem&utm_medium=social&utm_source=twitter
유럽 동맹국들은 북대서양조약기구(NATO)의 방위력 불안정화를 피하기 위해, 미국이 유럽 내 주둔 미군 감축 계획이 있다면 사전에 조율해 줄 것을 강력히 요청하고 있다고, 사안에 정통한 소식통들이 밝혔다.
소식통에 따르면, 도널드 트럼프 행정부가 유럽 전역에 주둔 중인 약 8만 명의 미군 중 일부를 철수할 가능성이 매우 높다는 점은 유럽 당국자들도 수용한 상태이다. 여기에는 러시아의 위협에 상대적으로 더 노출된 동유럽 국가들도 포함된다.
유럽 측의 핵심 관심사는 이러한 감축 조치의 최악의 영향을 최소화하는 방안에 있다.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-04-09/european-allies-appeal-to-us-to-avert-a-shock-troop-reduction?taid=67f62f123e9bc50001a88030&utm_campaign=trueanthem&utm_medium=social&utm_source=twitter
Bloomberg.com
European Allies Appeal to US to Avert a Shock Troop Reduction
European allies are urging the US to coordinate on any plans to reduce its military presence on the continent to avoid destabilizing NATO defenses, according to people familiar with the matter.
🔥1