퍼즐이 하나하나 완성되어가는..

한화에어로 김동관 대표이사 등 임원들 90억원 자사주 매입

https://www.yna.co.kr/view/AKR20250401102400003?input=1195m

#한화에어로스페이스
제가 한화에어로 임원진 단체 지분 공시 올라온걸 22년, 24년에 한번씩 본걸로 기억하는데, 그래서 체크해보니 22년 11월, 24년 9월 이렇게 있었네요

22년 11월은 단체 매수, 24년 9월은 단체 매도였고 이번에는 오랜만에 단체 매수.

* 미국 vs 유럽/캐나다의 국방비 지출 비교 및 미국 재정부채와의 연관성

- 미국은 GDP의 3.4% 지출 vs 유럽은 1.6%, 캐나다는 1.3%

- 나토 총 국방비 지출 중 미국 부담율은 70%, 비미국 지출 중 대부분은 유럽+캐나다

- 미국 재정부채의 60% 이상이 국방비와 관련있음

- 미국 국방비는 자국 국방비와 나토 및 해외주둔군에 대한 비용이 합산되어 있을 것이나, 나토 내 타 국가들의 방위비 분담금 상향은 분명 미국 재정부채 축소에 도움이 됨

-> 트럼프의 우방국 압박이 이해가 가는 부분, 방산주의 상승추세가 계속되는 것도 reasonable함

BofA Global Research
한화에어로스페이스 : 상속 우려는 부분적으로 과장된 상황
(출처: https://t.me/athletes_village)

한화에어로스페이스의 기업 지배구조가 비교적 공정하다고 평가, 현재 2026년 예상 주가수익비율(P/E) 14배로 동종업체인 라인메탈(Rheinmetall, P/E 28배) 대비 할인된 상태

설비투자 진행 중; 루마니아 현지 생산 계획
최근 해외 육상 시스템 분야에 1.6조 원 규모의 설비 투자 계획을 발표한 이후(관련 보고서: ‘Hanwha Aerospace: A wobble in an uptrend’ 참고), 회사는 유럽에서 K9/K10 자주포의 생산·유지·수리를 위한 지역 허브를 구축하기 위해 루마니아에 새로운 현지 생산 공장을 설립할 계획을 확인. 현재 부쿠레슈티 사무소를 설립했으며 공장 건설은 2026년 초 시작될 예정. 이를 통해 약 2,000개의 신규 일자리 창출. 유럽 및 중동 지역으로부터 추가 투자와 새로 조달된 자본이 육상 시스템, 조선업, 무인 항공기 엔진 등 핵심 분야에 집중될 것으로 예상

주문 기회 여전히 존재; 매수 의견 및 목표주가 유지 (820,000원)
Overt Defense에 따르면 베트남은 한화에어로스페이스로부터 K9 자주포를 처음으로 구매할 가능성이 높습니다(20대/4천억 원 규모). 관련 보고서(‘Defense: Rising re-armament in Asia’)에서 언급했듯이, 베트남이 군 현대화를 통해 장거리 정밀 타격 능력을 강화하고 중국 및 남중국해 주변에서 군사력을 확대할 것으로 예상.
베트남은 폴란드, 노르웨이, 에스토니아, 호주, 이집트, 루마니아, 튀르키예, 핀란드에 이어 K9 썬더 시스템을 채택하는 11번째 국가가 될 것. 목표주가 820,000원을 유지하며 매수 의견을 재확인. 지역 및 제품 포트폴리오 다각화를 통해 주가 상승 촉매 역할을 할 것으로 기대.

* 20% 언급되기 시작. 지수선물 하락 전환

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~ White House aides have drafted a proposal to impose tariffs of around 20% on most imports to the United States, the Washington Post reported on Tuesday

https://sg.finance.yahoo.com/news/trump-aides-draft-proposal-least-101748870.html

2025.04.01 17:48:14
기업명: 한화비전(시가총액: 2조 8,526억)
보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(약식)

대표보고 : 국민연금공단/대한민국
보유목적 : 단순투자

보고전 : 6.34%
보고후 : 8.50%
보고사유 : 단순추가취득/처분


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250401004214
주요 지분공시(최근1년) : https://www.awakeplus.co.kr/board/notice/489790
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=489790

EU, 국방비 조달 '영끌'…'경제격차 해소' 예산도 활용 추진

▶623조 '결속기금' 재편성 제안…회원국 원하면 국방부문 투자 가능

EU 행정부 격인 집행위원회는 이날 이른바 '결속 정책'(Cohesion Policy) 예산 활용 범위를 확대하기 위한 법 개정을 추진하겠다고 밝혔다.

결속 정책 예산은 7년 단위로 편성되는 EU 공동예산 가운데 경제·사회·지역 격차 해소 목적으로 각 회원국에 할당·지원되는 돈이다. 결속 기금으로 통칭한다.

2021∼2027년 예산안의 3분의 1가량인 3천920억 유로(약 623조원)가 결속 기금으로 책정돼 있으며 EU 예산 중 비중이 가장 크다.

개정안에 따르면 회원국들은 방위·에너지 전환·주거난·탈탄소화 등 '전략적 우선순위'로 분류된 부문 투자 시에도 결속 기금을 활용할 수 있게 된다.

특히 이 가운데 방위 부문 관련, 기존 규정과 달리 대기업을 포함한 방위산업 생산 역량 강화에도 기금을 쓸 수 있다는 내용이 개정안에 포함됐다.

우크라이나 전쟁 영향을 상대적으로 더 많이 받는 EU 동부 국경 회원국들이 각자 할당받은 결속 기금의 15％ 이상을 기존 계획에서 방위 부문 신규 사업에 재배치하면 기금 선지급 혜택도 제공된다.

EU 조약에 따라 공동예산을 무기 구매에 직접 활용하는 것은 금지된 탓에 방산 시설 확충, 군 기동성 향상을 위한 도로 개발, 핵심 기반 시설 보호 등의 사업이 집중적으로 이뤄질 것으로 보인다.

다만 구체적 사용 계획은 각국이 정하며 일부 회원국은 방위보다는 에너지 부문, 주거난 해소 등을 우선순위로 고려할 수 있어 실제 얼마만큼의 국방자금 조달 효과를 낼지는 추정하기 어렵다고 로이터통신은 짚었다.

이날 계획은 지난달 집행위가 발표한 '유럽 재무장 계획'(REARM Europe Plan)에 포함된 조치이기도 하다.

계획에는 EU 예산을 담보로 총 1천500억 유로(약 238조원)의 무기 공동구매 대출금을 지원하고, 모든 회원국이 합쳐 4년간 총 6천500억 유로(약 1천33조원)의 국방비를 증액할 수 있도록 부채 한도 규정을 적용받지 않는 재정준칙 예외조항을 발동하겠다는 내용도 담겼다.

미국 안보우산 약화에 대비해 '안보 독립'이 시급하다고 보면서도 신규 자금을 마련하기 어려운 현실적 제약에 대출금, 부채 규정 완화, 기존 예산 재편성에 이르기까지 EU 차원에서 동원할 수 있는 수단을 다 내놓은 셈이다.

개정안이 시행되려면 EU 27개국을 대표하는 이사회와 유럽의회의 협의와 승인 절차를 거쳐야 한다.

https://vo.la/BvHwED

#현대로템 #K2 #폴란드
한국은 폴란드와 대규모 방산 계약을 체결할 예정으로, 180대의 K2 흑표 전차를 추가로 수출하는 62억 달러 규모의 계약에 합의했습니다. 정부 관계자들은 2025년 3월 9일 이 합의를 확인하며, 계약이 2025년 4월까지 최종적으로 마무리될 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 이 계약은 유럽 내 안보 우려가 높아지는 가운데 폴란드가 군 현대화를 지속하면서 한국과 폴란드 간의 방산 협력 관계를 더욱 강화하는 계기가 됩니다.

개인적으로도 3월 뉴스가 있었으나 4월이 신빙성이 높다고 생각하는 중. 연초 언급했듯 1Q는 연말 마무리 및 연휴 후 협상을 재개하는 단계이기에 협상 가능성이 일반적으로 높지 않은 분기에 해당. 연말~연초 나왔었던 이집트, 호주 K9 등이 특이 케이스.

K2 대부분은 GF로 나가고 일부 PL, 현지 단순 조립 등의 조항 등. CAPA는 24년 초 대비 15% 가량 늘어난 상황인데, GF 물량은 바로 생산 가능해 진행률 인식 상 유리.
https://www.overtdefense.com/2025/04/01/south-korea-to-export-180-more-k2-tanks-to-poland-in-6-2-billion-deal/

[PLUS ETF 4/1 미국 시장 Review]
S&P500 +0.38%, NASDAQ100 +0.87%, Dow -0.03%
1) 상호관세 발표 D-1로 시장의 변동성 확대, 전 국가 20% 보편관세 혹은 국가별 관세 부과 여부에 초점이 맞춰지는 상황
2) EU는 미국의 상호관세를 앞두고 강력한 보복 계획 준비 코멘트
3) 3월 제조업 PMI, JOLTs 구인건수 예상치를 하회, 소비둔화와 함께 제조업 둔화 및 고용 둔화
4) 이는 경기 둔화를 시사하면 기준금리 인하 확대 기대감으로 테크/기술주 위주 상승
5) 테슬라는 1분기 판매량이 부진하였으나 3월 판매량이 YoY 34% 증가, 헬스케어 섹터는 관세부여 가능성으로 부진

* 20% 보편관세 준비중이라는 WP vs. 일부 국가에 제한된 관세 준비중이라는 WSJ

>> 하루 남았는데 그냥 기사를 그만 내고 기다려라

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~ 보도에 따르면 트럼프 행정부는 사실상 모든 수입품에 20% 보편 관세를 부과하는 방안과 국가마다 다른 관세를 적용하는 상호관세를 고려해왔다

~ 그런데 미국무역대표부(USTR)가 일부 국가에 미국에 수출하는 제품 전반을 대상으로 관세를 부과하는 세 번째 선택지를 준비하고 있다는 것이다. 이런 국가들에 대한 관세율은 20% 보편 관세보다 낮을 가능성이 크다고 소식통들이 WSJ에 전했다

~ WSJ은 세 번째 방안을 새로운 절충안이라고 평가하며 트럼프 행정부가 20% 보편 관세를 고려하고 있다는 보도가 나온 뒤 업계와 노동자 단체들이 반발했다고 지적했다. 상원에서 민주당이 추진하는 관세 비판 결의안에 공화당 의원들 몇몇까지 찬성할 조짐이 보이자 좀 더 완화된 관세 방안을 마련했다는 것이다

https://n.news.naver.com/article/215/0001204220?cds=news_edit

한화, 美 GA와 신형 무인기 개발 협력

국내 생산 인프라에 7500억 투자
플랫폼 공유로 군사동맹 강화 기대

한화가 미래 전장의 ‘게임체인저’가 된 무인기 체계 사업에 진출한다. 2040년 50조원에 이를 것으로 관측되는 글로벌 무인기 시장에 진출해 K-방산의 미래 먹거리를 확대하겠다는 것이다.

한화에어로스페이스는 글로벌 무인기 전문기업인 ‘제너럴 아토믹스 에어로노티컬 시스템(GA-ASI)’과 단거리 이착륙(STOL) 무인기 ‘Gray Eagle-STOL(GE-STOL)’의 공동개발을 위해 협력하기로 했다고 2일 밝혔다.

한화에어로스페이스는 GE-STOL의 개발 및 생산을 위해 국내에 연구개발 및 생산 인프라를 구축할 예정이다. 또 관련 분야의 인력을 확보해 일자리를 창출하고, 국내 부품, 소재 협력업체들도 발굴해 국내 무인기 산업 생태계를 조성할 계획이다.

GA-ASI에 따르면 GA-ASI 무인기 제품을 운용 중인 국가들의 수요를 조사한 결과 향후 10년간 600대 이상 GE-STOL의 구매 수요가 있을 것으로 예측되며 이는 15조원 규모의 수출물량에 해당한다.

https://www.edaily.co.kr/news/read?newsid=02033606642132184&mediaCodeNo=257

#한화에어로스페이스 #무인기 #미국
- GA(협력회사는 자회사)는 비상장 회사인데, 미 국방부하고 수억~수십억불 계약 맺고있으며 군 UAV 기준으로는 글로벌리 1,000대 이상 운용 중인 회사. NATO에서도 얘네 제품 파생형 많이 사용하고 있음.
- 중~고고도 군용 무인기 시장 내에서 M/S 20% 이상으로 추정되는 중.

로이터에 따르면 왈츠의 법안은 당시 미국무기수출통제법을 개정해 의회의 검토가 필요한 해외 무기 판매 금액 기준을 상향함으로써 무기 수출을 용이하게 하려는 내용이었다. 무기 이전의 경우 기존 1400만 달러에서 2300만 달러로, 군사 장비·훈련·기타 서비스의 경우 5000만 달러에서 8300만 달러로 높이는 게 핵심이었다.


https://www.news1.kr/world/usa-canada/5739492

방사청, 美방산기업 안두릴과 업무협약…"첨단 유·무인 복합체계 공동개발"

▶2일 과천 청사에서 MOU 체결
▶국내 기업과 협업 통한 세계 진출 기대

방사청의 이번 국제공동개발 MOU 체결은 지난 2023년 미 보잉(Boeing)과의 체결 이후 두 번째다. 국제협력의 대상을 확대 및 다양화하고 협력 외연을 확장한 점에서 의미가 있다는 평가다.

이날 정부과천청사에서 진행된 MOU 체결식에는 국내 기관 대표 뿐만 아니라 그간 안두릴이 협업 방안을 논의해왔던 ▲대한항공 ▲한화에어로스페이스 ▲한화시스템 ▲KAI ▲LIG넥스원 등 국내 주요 체계업체 대표들도 참석했다. 

https://vo.la/nONcNl

✅휴머노이드 로봇 Figure 실제 BMW 라인에서 작업하는 모습

실제 생산 라인에서 작동 중인 자율 휴머노이드 로봇의 모습

📌Figure Founder - Brett Adcock
"현실 세계에서 대규모로 휴머노이드 로봇이 활동하는 것은 매우 중요합니다."

"로봇이 더 많이 배치될수록 비용은 줄고, 지능은 향상될 것입니다."

✅독립리서치 그로쓰리서치
https://t.me/growthresearch

US officials object to European push to buy weapons locally

▶EU, 미국 참여를 제한하고 국내 무기 산업 육성 목표 ▶루비오, EU 방위 조달에서 미국 제외에 대해 경고 ▶트럼프 행정부, 미 무기 제조업체에 대한 open markets 모색

https://vo.la/NkVkPm

일론 머스크 - 옵티머스 영상 게시

정확한 액추에이터로 자동화 가속화
개선 속도는 실제로 빠릅니다.
올해는 옵티머스 로봇 군단이 등장할 것입니다.


Milan Kovac - 테슬라 옵티머스 담당

우리의 최신 보행 모습이에요!
무릎은 곧게, 발뒤꿈치부터 발가락까지 자연스러운 걷기, 그리고 팔도 흔들리며 그냥 여유롭게 돌아다닙니다
전부 강화학습(RL)으로 시뮬레이션에서만 훈련된 결과입니다.

미국의 국가별 상호 관세
(미국산 품목에 부과된 관세 / 미국이 부과한 상호관세)

🇨🇳 중국 🇨🇳 : 67% / 34%
🇪🇺 EU 🇪🇺 : 39% / 20%
🇻🇳 베트남 🇻🇳 : 90% / 46%
🇹🇼 대만 🇹🇼 : 64% / 32%
🇯🇵 일본 🇯🇵 : 46% / 24%
🇮🇳 인도 🇮🇳 : 52% / 26%
🇰🇷 한국 🇰🇷 : 50% / 25%
🇹🇭 태국 🇹🇭 : 72% / 36%
🇨🇭 스위스 🇨🇭 : 61% / 31%
🇮🇩 인도네시아 🇮🇩 : 64% / 32%
🇬🇧 영국 🇬🇧 : 10% / 10%
🇿🇦 남아공 🇿🇦 : 60% / 30%
🇧🇷 브라질 🇧🇷 : 10% / 10%
🇦🇺 호주 🇦🇺 : 10% / 10%
🇹🇷 튀르키예 🇹🇷 : 10% / 10%
🇳🇴 노르웨이 🇳🇴 : 30% / 15%
🇦🇪 UAE 🇦🇪 : 10% / 10%
🇳🇿 뉴질랜드 🇳🇿 : 20% / 10%
🇦🇷 아르헨티나 🇦🇷 : 10% / 10%
🇸🇦 사우디 아라비아 🇸🇦 : 10% / 10%

* 미국에 부과된 관세는 미국 주장 + 환율조정 및 비관세 무역장벽 포함