PLUS ETF 리서치룸
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PLUS ETF 텔레그램입니다
ETF 투자아이디어와 국내외 금융시장의 다양한 이슈들에 대해 전달드립니다.



Disclaimer:
해당 채널의 게시물은 단순 의견 및 정보 공유로 매수/매도 등 투자권유를 의미하지 않습니다. 해당 게시물의 내용은 부정확할 수 있으며 투자 결과에 따른 투자원금 손실은 투자자에게 귀속됩니다. 해당 게시물의 내용은 어떤 경우에도 법적 근거로 사용될 수 없습니다. 투자에 대한 판단은 각자의 개인에게 있습니다.
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한화 기계/우주/방산/조선 배성조
한화에어로스페이스, 폴란드에 천무 90대 조기 납품…양국 파트너십 순항 지난달까지 천무 발사대 모듈 계약분 290대 중 90대 인도 완료 한화에어로-폴란드 협력 재확인…무기 계약 중단설도 일축 https://vo.la/uxcNtJ
2024년 말이였죠, "에스토니아"가 2020년에 계약한 미국 록히드마틴의 '하이마스' 도입이 지연되면서 한화에어로스페이스의 '천무' 대체 도입을 고려한다는 이야기가 있었습니다. 계약한지 4년이 지났는데도 무기를 받을 수 없는 걸 보면, K방산의 빠른 "납품 능력"은 글로벌 경쟁에서 엄청난 장점이란 걸 알 수 있습니다.

오늘 또 비슷한 상황의 국가가 한화에어로스페이스의 '천무'를 '하이마스'와 함께 도입을 고려한다는 기사가 나왔는데요, 바로 "노르웨이"입니다. 노르웨이는 원래 '하이마스'를 단독 도입하려했으나 경쟁방식으로 변경하면서 K방산에게 또 하나의 기회가 생긴 것 입니다. 바로 옆에서 전쟁이 나고 코 앞에 러시아가 버티고 있는데 무기를 4년, 5년 씩 기다릴 수가 없는 것이죠.

앞서 공유해 드린 기사 내용과 일맥상통합니다. 폴란드에 조기 납품을 통해 K방산의 "빠른 납품 능력"을 확인했는데, 주변국도 빨리 무기를 받고 싶다는 생각을 하지않을까요? 스스로 기회를 만들어 내고 있는 K방산입니다.

https://www.fnnews.com/news/202502131521381284
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[PLUS ETF 2/14(금) 미국 시장 Review]
1) S&P500 -0.01%, NASDAQ +0.41%, Dow -0.37% 보합권 기록하며 무난한 시장, 상대적으로 기술주 강세로 나스닥만 소폭 상승
2) 1월 소매 판매가 컨센대비 하회하며 금리와 달리 지수 하회
3) F-13 보고서 이슈와 함께 개별 종목 이슈에 집중되는 모습
4) 미 10년물 국채는 4.5%를 하회하면 4.4%까지 다가서는 모습
5) 2/17 월요일 시장은 대통령의 날로 휴장
** 일론 머스크는 2/18에 xAI의 AI챗봇 최신 모델인 'Grok3' 공개 예정
** META는 휴머노이드 로봇 개발에 본격 참여 발표
** 브로드컴과 TSMC가 Intel 인수 검토
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https://x.com/mason_8718/status/1890371979531980905

이집트부터? 적용되는 STX엔진이 담당하는 국산 K9엔진
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무기사는 사람이 무기팔아줘서 고맙다고 훈장을 주는 아름다운 광경입니다🤨
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한화에어로스페이스가 주말간 많은 호재 뉴스가 나오면서 오늘도 독야청청 약 8%대 상승을 보여줬습니다. 최근 주가 상승이 부담스러울 수 있지만, 실적이 올라오고 있는 모습을 보면 밸류에이션 자체는 비싸지 않은 상황입니다.

기본적으로 방위산업은 제조업임에도 불구하고 최근 한화에어로의 실적발표에서 방산부문 해외 수출 마진이 38%로 추정되고 있어, 보통 제조업의 영업이익률이 한 자리수, 높게 받아도 10% 내외인 점을 감안하면 놀라운 실적을 보여주고 있습니다.

더불어 동남아 국가들까지 한화에어로스페이스의 무기를 찾고 있는데요, 대표적으로 베트남이 K9자주포를 도입하려는 움직임을 보이고 있습니다. 공산국가임에도 불구하고 K방산의 무기를 도입하는 것은 국제 안보 지정학적 측면에서 큰 함의를 갖고 있습니다. 또한, 아래 기사와 같이 남중국해의 영향하에 있는 필리핀, 인도네시아 등 동남아 국가들 역시 K방산의 무기를 찾고 있어, 현재 마냥 한화에어로스페이스의 상승이 불편하지 않은 상황입니다. 🤓

한화에어로 수주 잔고 '또' 쌓이나...인니 해군, 차세대 상륙돌격장갑차 관심
https://theguru.co.kr/mobile/article.html?no=83335

남중국해 긴장 고조에 韓무기 찾는 동남아국가들…방산株 ‘겹호재’
www.sedaily.com/NewsView/2GOZAAWL4K?OutLink=telegram
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오늘 시장을 복기해보니 원전이 큰 화두 중 하나였네요. 사실 저희는 원전을 조금 다른 시각으로 보고 있는데요, 단순히 AI를 위한 여러 에너지원의 하나로 보는것이 아니라 [미국vs러시아], [미국vs중국] 구도의 "글로벌 에너지 패권 경쟁"으로 보고 있습니다.

과거 미국은 원전 시장의 지배자 였으나 러시아, 중국에 차츰 밀려왔기 떄문에 SMR을 통해 원자력밸류체인 부활을 노리고 있습니다. 트럼프 역시 이러한 의지가 확고한건 잘 알고 계실겁니다.

그렇기 때문에 저희는 글로벌 에너지 패권 경쟁에서 미국의 원자력 밸류체인 육성필연적이고 필수적라 생각하여 "미국 원자력 밸류체인 기업들에 투자하는 ETF"를 상장하였는데요, 관련 상품과 SMR에 대한 내용은 아래 영상과 링크를 통해 확인하실수 있습니다.

➡️빌게이트가 원자력에 꽂힌 이유
https://youtu.be/rhlA41F4Czs?si=a0VeqaBHv8_rrtEx

➡️ 애널리스트가 알려주는 원자력 (with 허민호 수석연구위원)
https://youtu.be/xi6A0o-TG6U?si=pY-uU5SreAyhISmz

➡️Link 미국의 원자력 밸류체인에 투자하는 ETF
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[우크라이나 빠진 우크라이나 전쟁 종전 협상?]
전일 미국 휴장으로 유럽얘기를 해볼까합니다.
참 이상하죠🤔 러시아-우크라이나 전쟁 종전 협상을 위한 고위급회담에 정작 우크라이나가 빠졌습니다. 오늘날의 힘의 논리인 듯합니다. 우크라이나는 한때 전세계에서 손꼽히던 핵무기 보유국이었으나, 현재는 이런 신세가 되어버렸습니다. 다시금 자주국방의 중요성을 느낄 수 있는 모먼트입니다.

유럽 국가들도 똑같은 생각이었던걸까요, 간밤에 유럽 방위산업 기업들의 주가가 큰 폭으로 상승하였습니다. 유럽 각국의 방위비 증액 논의가 진행되었다는 소식과 함께 실제 방위비 증액이 진행될 기조를 보이자 방위산업 기업들의 주가가 상승한 것인데요, 한화에어로스페이스와 비견되는 독일의 라인메탈(+14.03%)을 필두로 영국 BAE 시스템(+8.96%), 프랑스 탈레스(+7.83%), 스웨덴 군사 기업인 사브(+16.17%), 이탈리아의 레오나르도(+8.14%) 등

유럽방산은 생소하실 수 있는데, ‘여의도 밀리터리맨’이 소개하는 유럽 방산이야기 아래 링크를 통해서 확인해보세요.😎

➡️유럽 방위산업 이야기 #금세기
https://youtu.be/zfSZ5u05rk0?si=WrR_hL10bHdzavmV

➡️여의도 밀리터리맨이 소개하는 유럽방위산업에 투자하는 방법
https://youtu.be/5I-aMbKI68M?si=-i5VbzJcWP56hPl0
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Forwarded from 신영증권 박소연 (박소연 신영증권 전략)
Forwarded from 신영증권 박소연 (박소연 신영증권 전략)
(위) 우라늄 공급 충격에 대비하라 (FT)

AI capex 확대로 우라늄은 원자력 발전을 위한 귀중한 자원이죠.

그런데 우라늄 생산지가 주로 아프리카 등 제 3세계에 위치하고 있다보니

날이 갈수록 공급 충격에 취약해지고 있다는 기사가 FT에 실렸습니다. 당장의 이슈는 아니겠지만, 우라늄 가격이 이 이상 급등한다면 SMR과 원자력 등 관련 기업에 영향이 있을 수 있겠네요.

미국을 포함한 모든 국가들이 자국 우라늄 광산 개발에 더 열을 올리게 될 것 같습니다.

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- 현재 우라늄 최대 생산국은 카자흐스탄. 그런데 카자흐스탄 국유 광산업체인 Kazatom­prom이 몇 년 전부터 러시아/중국 공급 비중을 급격하게 늘리기 시작

- 2021년에는 러시아/중국/카자흐 매출 비중이 3분의 1 이었으나 2023년에는 러시아/중국/카자흐 매출 비중이 3분의 2까지 폭증

- 반대로 미국/캐나다/프랑스/영국 우라늄 공급 비중은 2021년 60%에서 2023년 28%로 급감. Kazatom­prom은 국가별 매출 다각화 과정이라고 해명하고 있음

- 니제르도 문제임. 니제르는 전세계 우랴늄 생산량의 5%에 불과하나 EU 주요 우라늄 공급원이었음. 그런데 군사 쿠데타로 서방국가에 적대적 정부가 수립되면서 2021년 대비 2023년 유럽향 우라늄 수출은 3분의 1로 감소. 2024년부터는 아예 EU 수출이 뚝 끊김

- 프랑스 국유기업인 오라노는 니제르 정부로부터 광산 채굴권을 박탈당함. 니제르는 오라노의 우라늄 공급의 16%를 담당하고 있었는데 카자흐스탄 광산도 거의 고갈 중이라 난처한 입장

- 카자흐스탄, 니제르 모두 미국/유럽보다는 러시아/중국쪽 공급에 주력하면서 서방국가 공급 차질 가능성 높아질 전망
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신영증권 박소연
(위) 우라늄 공급 충격에 대비하라 (FT) AI capex 확대로 우라늄은 원자력 발전을 위한 귀중한 자원이죠. 그런데 우라늄 생산지가 주로 아프리카 등 제 3세계에 위치하고 있다보니 날이 갈수록 공급 충격에 취약해지고 있다는 기사가 FT에 실렸습니다. 당장의 이슈는 아니겠지만, 우라늄 가격이 이 이상 급등한다면 SMR과 원자력 등 관련 기업에 영향이 있을 수 있겠네요. 미국을 포함한 모든 국가들이 자국 우라늄 광산 개발에 더 열을 올리게 될…
박소연 위원님의 의견이 저희랑 동일하네요. 결국 에너지 패권의 핵심인 원전은 우라늄을 필요로 하기 때문에 미국과 서방국가들은 우라늄 밸류체인도 육성해야 할 것입니다.

미국은 우라늄 광산 개발과 채굴 및 정광, 우라늄을 농축우라늄으로 농축하는 전반적 밸류체인까지, 미국 자국내 혹은 우방국에서 육성 할 필요가 있기에 투자가 필연적이고 여기서 우리는 투자의 기회를 찾아볼 수 있을 것 같습니다. 우라늄부터 원자력 그리고 SMR까지 한번에 아우를 수 있는 투자가 필요합니다.
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[우크라이나 빠진 우크라이나 전쟁 종전 협상?] 전일 미국 휴장으로 유럽얘기를 해볼까합니다. 참 이상하죠🤔 러시아-우크라이나 전쟁 종전 협상을 위한 고위급회담에 정작 우크라이나가 빠졌습니다. 오늘날의 힘의 논리인 듯합니다. 우크라이나는 한때 전세계에서 손꼽히던 핵무기 보유국이었으나, 현재는 이런 신세가 되어버렸습니다. 다시금 자주국방의 중요성을 느낄 수 있는 모먼트입니다. 유럽 국가들도 똑같은 생각이었던걸까요, 간밤에 유럽 방위산업 기업들의 주가가 큰…
방금 '우크라없는 우크라전쟁' 종전 협상이 종료되었습니다🤔 오늘 장전에 코멘트한 유럽 방위산업 기업들의 주가 상승은 많은 시사점들이 있었던 것 같습니다.

1) 먼저 주가적으로는 유럽 방산 기업은 K방산과 함께 성장이 나오는 피어그룹으로 여겨지고 있어, 유럽 방산의 주가 상승은 상대적 저평가 상태인 K방산의 주가 상승을 유발하는 모습을 보여줬습니다. (라인메탈 PER 31배 vs 한화에어로 PER 18배)

2) 두번째로는 우크라이나-러시아 전쟁의 종전 협상이 본격적으로 시작되었음에도 불구하고 유럽방산, K방산 기업들의 주가는 조정은 커녕 엄청난 상승세를 보여주고 있다는 점입니다. 불과 3~4달 전, 뉴스에 ‘종전’이란 단어만 나와도 주가가 흘러 내렸던 것과 상반됩니다. 전쟁이 끝나도 방위산업의 황금기는 중장기적으 이어질 것 같습니다.

3) 결국 유럽은 트럼프의 뜻대로 국방비를 늘릴텐데, 유럽 자국내 무기 구입을 바탕으로 재정적 여유가 있는 서유럽국가들은 미국 방산의 무기를 구입할 확률이 높아졌고 상대적으로 재정 여유가 없는 동유럽 국가들은 K방산을 찾을 확률이 높아졌습니다. 트럼프 때문에 자주국방을 실현해야 하니까요, 대표적인 사례가 폴란드입니다.

최근 미국방산 기업들이 주가적으로 눌려있긴 하지만, 오늘을 기점으로 투자의 기회를 찾아볼 수 있을 것 같습니다.🤓

➡️[속보] 미국-러시아, 우크라 종전 협상 종료…"성공적 회담"
https://n.news.naver.com/article/421/0008084253?sid=104

➡️러·우 종전 앞두고 벌벌 떠는 유럽 ··· 방산ETF 일제히 상승
https://www.mk.co.kr/news/stock/11243929
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[PLUS ETF 2/18(화) 미국 시장 Review]
1) S&P500 +0.24%, NASDAQ +0.07%, Dow +0.02% 기록, 시장 막판 상승을 보이며 전약후강의 모습
2) 특별한 이슈 없이 빅테크 기업들은 장중 하락하다가 장 막판에 낙폭을 축소
3) TSMC+브로드컴의 인수설로 인텔 +16% 급등
4) 3분기 낸드가격 반등 및 레거시 반도체 업체 개선 기대감이 형성되면서 마이크론, WDC 등 메모리 반도체 기업 주가 강세 (드러켄밀러 마이크론 매수)
** 트럼프 장마감 후 자동차 25%, 의약품 25% 이상 관세 예고.
** 미-러 전쟁 종전 회담 종료, 우호적 분위기속 러시아 제재 완화 및 양국관계 정상화 등 논의
** 일론 머스크의 xAI ‘Grok3’ 발표, 현재 출시된 모델들 중 모든 카테고리에서 1등
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**사우디아라비아가 KF-21에 관심 둔 이유가 있었네요. 사우디 입장에선 KF-21이 최고의 대안이겠네요. 시제기 딱 1대 나온 튀르키예의 KAAN은 아직 신뢰하기 힘들죠.
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일본과 이탈리아, 사우디아라비아의 GCAP 6세대 전투기 프로그램 가입 제안 거부”


중요한 사건으로, 일본과 이탈리아는 모두 사우디 아라비아가 영국, 일본, 이탈리아가 6세대 전투기를 개발하기 위해 협력하는 이니셔티브인 Global Combat Air Programme(GCAP)에 가입하라는 요청을 거부했습니다.

이 결정은 일본의 이전 반대에 따른 것이며, 이탈리아는 최근 이 입장에 동조했습니다.


https://www.yemenonline.info/Focus/8719
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