📌 [태양광] 우주에서 가시화되는 모멘텀과 지상에서 개선되는 펀더멘털

스페이스X 밸류체인 편입 기대, 우주 태양광 실증, AI 데이터센터발 전력 수요 확대, 정책 지원까지 더해지며 우주와 지상에서 동시다발적인 모멘텀 형성 중

☑️ [우주] 가시화되는 모멘텀

OCI홀딩스- 스페이스X향 공급 관련 증설 공시 가능성
• 회사 측에서 빠르면 올해 상반기 중 증설 확정 가능성을 언급한 만큼, 향후 한두 달 내 관련 공시 기대

한화솔루션- 우주 태양광 실증 사업 참여
• NASA 지원 프로젝트에서 ‘페로브스카이트 기반 탠덤 셀’을 달에 보내는 우주 태양광 실증 실험 참여

☑️ [지상] 펀더멘털 개선세

① 미국- 지난달 태양광이 사상 처음으로 석탄의 전력 생산 비중 추월
• 올해 1분기 미국 신규 전력 설비의 91%를 ‘태양광+ESS’가 차지

• [한화솔루션] 미국 내 최대 규모 셀 생산시설 7월부터 가동 예정
→ 미국 내 생산 제품에 지급되는 AMPC(첨단제조생산세액공제) 확대에 따른 실적 개선 기대

② 국내 -지난 5월 공개된 ‘제1차 재생에너지 기본계획’을 통해 태양광 보급 확대 추진
• 지원 제도 개선을 통해 현재 kWh당 약 150원 수준인 태양광 계약 단가를 2035년까지 80원 이하로 낮출 계획

PLUS 태양광&ESS
태양광 중심의 데이터센터 밸류체인(ESS∙전력기기) 전 과정에 투자

자세한 내용은 첨부파일 확인 부탁드립니다.

[투자 유의사항 전문 보기]

한화자산운용(주) 준법감시인 심사필 2026-368호 (2026.06.19 ~2027.06.18)

[BofA] KOSPI 강세가 원화 약세로 이어진 이유

BofA에 따르면 외국인 기관투자자들은 올해 들어 현재까지 한국 주식을 순매도 기준 780억 달러 매도했으며, 매도세는 3월과 5월 초 이후에 집중됐고 전기·전자 장비 섹터에서 두드러졌다. 이러한 자금 유출 규모는 5월 한국의 무역흑자 270억 달러를 훨씬 웃도는 수준으로, 수출이 전년 대비 50% 이상 증가했음에도 불구하고 나타난 현상이다.

BofA는 이러한 괴리 현상이 네 단계의 과정을 거쳐 발생했다고 설명했다. 이란 전쟁으로 인한 초기 변동성 충격으로 외국인 투자자들이 한국 주식 비중을 줄이고, 이후 외환 헤지 수요가 급증했으며, 국내 자금의 해외 투자 회수 흐름이 둔화되고, 원화 약세와 코스피지수 강세가 서로를 강화하는 악순환 고리가 형성됐다는 것이다.

5월 말 기준 외국인 투자자들은 약 2,774조 원(약 1조 8,400억 달러) 규모의 한국 주식을 보유하고 있었다. BofA는 코스피지수가 10% 상승할 경우 증가하는 익스포저의 10%를 헤지한다고 가정하면, 약 180억 달러의 달러 매수 수요가 발생할 수 있다고 추산했다.

한국 가계는 정책 당국이 도입한 세제 혜택 제도에 힘입어 해외 투자 자금을 국내로 회수하려는 조짐을 보이고 있으나, BofA는 그 규모가 아직 미미한 수준에 머물고 있다고 평가했다.

BofA의 환율 모델에 따르면 원화는 신흥 아시아 통화 중 펀더멘털 대비 가장 저평가된 통화로 나타났다. BofA는 이러한 악순환을 끊기 위해서는 중앙은행의 시장 개입, 국민연금의 헤지 비율 확대, 수출 기업들의 달러 전환 확대, 또는 캐리 트레이드 자금 유입을 유도하기 위한 금리 인상이 필요할 것이라고 밝혔다.

*링크: https://kr.investing.com/news/stock-market-news/article-1990216

2026.06.22 한국증시 요약

코스피 +0.69%
코스닥 +0.19%

금일 코스피는 개인 매수세와 반도체 수출 호조에 힘입어 상승 마감하며 종가 기준 처음으로 9,100선을 넘어섰습니다. 코스닥도 장 후반 반등에 성공해 소폭 상승했습니다.

코스피는 미국과 이란 간 협상 난항 보도로 하락 출발했지만, 협상 진전 소식이 전해지며 장중 반등했습니다. 이후 개인이 유가증권시장에서 2조1,217억원을 순매수하고 기관도 매수 우위를 보이면서 지수를 끌어올렸습니다. 반면 외국인은 2조5,453억원 순매도하며 차익실현에 나섰습니다.

반도체 업종 강세도 지수 상승을 뒷받침했습니다. 관세청이 6월 1~20일 반도체 수출액이 전년 동기 대비 188.4% 증가했다고 발표하자 투자심리가 개선됐고, SK하이닉스는 5.61% 오른 291만9천원으로 300만원에 근접했습니다. SK하이닉스는 미국 증권거래위원회(SEC)의 ADR 상장 심사 결과 발표가 임박했다는 보도도 매수세를 자극한 것으로 전해졌습니다. 반면 삼성전자는 0.14% 하락했고, 이에 따라 보통주 기준 시가총액이 SK하이닉스에 뒤집혔습니다.

시총 상위주에서는 SK스퀘어가 10.67% 급등했고, 삼성물산과 한화에어로스페이스도 올랐습니다. 반면 현대차, LG에너지솔루션, 삼성전기 등은 하락했습니다. 업종별로는 의료·정밀기기, 유통, 전기·전자가 강세였고 보험, 운송·창고, 운송장비·부품은 약세를 보였습니다.

코스닥은 외국인과 기관이 각각 3천68억원, 1천492억원을 순매수했지만 개인이 4천622억원을 순매도하며 장중 약세가 이어졌습니다. 다만 장 마감 직전 반등하며 0.19% 상승 마감했습니다. 주성엔지니어링, 원익IPS, 파두 등 반도체 장비주가 강세를 보인 반면 알테오젠, 에코프로비엠, 에코프로는 내렸습니다.

2026.06.23 미국증시 요약

S&P500 -0.37%
나스닥 -1.33%
다우 +0.29%

전일 미국 증시는 미·이란 종전 협상 진전에도 빅테크주 약세와 스페이스X의 대규모 채권 발행 부담이 겹치며 혼조세로 마감했습니다.

다우존스30 산업평균지수는 0.29% 오른 51,712.71에 마감한 반면, S&P500은 0.37% 내린 7,472.79, 나스닥은 1.33% 하락한 26,166.60에 거래를 마쳤습니다. 기술주 중심의 나스닥이 더 크게 밀리며 지수별 차별화가 뚜렷했습니다.

특히 빅테크주 약세가 지수 하락을 주도했습니다. 여기에 스페이스X의 대규모 채권 발행 소식이 부담으로 작용하면서 기술주 전반의 투심이 약해졌고, 그 영향이 S&P500과 나스닥의 하락으로 이어졌습니다.

[SK증권 반도체 한동희]

마이크론-Anthropic, 차세대 AI 인프라 전략적 파트너십 체결
- 메모리 공급 계약·지분 투자 포함

▶️ 파트너십 개요

- 마이크론과 Anthropic, 메모리·스토리지 AI 아키텍처 설계·공급·기업 도입·전략적 투자를 아우르는 포괄적 전략 파트너십 발표
- AI 프론티어 모델의 인프라 수요를 설계·공급·배포 전 단계에 연계하는 구조

▶️ 메모리·스토리지 기술 협력

- HBM·DRAM·SSD 전 포트폴리오 기반 AI 학습·추론 성능·전력 효율·TCO 개선 협력
- 다양한 워크로드 환경에서 메모리·스토리지 서브시스템 성능 분석 및 풀스택 최적화
- 메모리·스토리지 성능·에너지 효율·토큰 이코노믹스 향상 목표

▶️ 공급 계약

- 마이크론 데이터센터 포트폴리오 전반에 걸친 다년간 메모리·스토리지 공급 계약 체결
- Anthropic의 장기 컴퓨팅 전략 및 Multiyear 성장 궤도 지원

▶️ Anthropic의 Claude, 마이크론 내부 도입

- 마이크론, 엔지니어링·제조·기업 기능 전반에 Claude 모델 도입
- 코딩 가속화 및 에이전틱 AI 활용 사례 확대 중

▶️ 전략적 지분 투자

- 마이크론, Anthropic Series H 펀딩 라운드에 전략적 투자 참여

▶️ URL: https://buly.kr/3jAWNJC

* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam

2026.06.23 한국증시 요약

코스피 -9.99%
코스닥 -7.94%

금일 코스피와 코스닥은 외국인 대규모 투매가 쏟아지며 동반 급락 마감했습니다. 코스피는 910.71포인트 내린 8,203.84로 8,200선을 간신히 지켰고, 코스닥도 7.94% 하락한 891.52로 900선이 무너졌습니다.

코스피는 장 초반 9,083.54로 출발한 뒤 잠시 반등했지만 곧바로 하락 전환하며 낙폭을 키웠습니다. 오전 11시 40분께 매도 사이드카가 발동됐고, 오후 2시 33분에는 서킷브레이커까지 작동되며 20분간 거래가 중단됐습니다.

수급 측면에서는 외국인이 유가증권시장에서 5조7,925억원을 순매도한 반면, 개인은 11조1,124억원을 순매수해 역대 최대 규모를 기록했습니다. 코스닥 역시 개장 직후 급락하며 오전 9시 6분께 매도 사이드카가 발동되는 등 전반적인 매도 압력이 시장을 짓눌렀습니다.

2026.06.24 미국증시 요약

S&P500 -1.44%
나스닥 -2.22%
다우 -0.09%

전일 미국 증시는 AI·반도체주 매도세와 연준 통화정책 경계감이 겹치며 하락 마감했습니다. 아시아 증시 약세가 먼저 위험회피 심리를 자극했고, 미국에서도 기술주 중심 차익실현이 이어졌습니다.

필라델피아 반도체 지수는 7.6% 급락했고, 실적 발표를 앞둔 마이크론은 13.2% 떨어졌습니다. 퀄컴(-8.0%), 인텔(-6.1%), AMD(-6.0%)도 동반 하락했으며, 엔비디아(-3.6%)와 테슬라(-5.7%) 역시 매도 압력을 받았습니다. 반면 월마트(1.9%), 존슨앤드존슨(3.4%) 등 방어주로 자금이 이동하면서 다우지수 낙폭은 제한됐고, IBM은 투자등급 상향 소식에 5%가량 올랐습니다.

외환과 채권시장에서는 연준의 향후 통화정책 불확실성이 커졌습니다. 시장 일각에서 9월 금리 인상 가능성이 부각되며 달러 인덱스는 0.4% 오른 101.38로 1년 만의 최고치 수준에 올라섰고, 엔/달러 환율은 161.56엔까지 올라 엔화가 40년 만의 최저 수준에 근접했습니다. 유로화도 1.138달러 아래로 밀렸습니다. 미 국채 2년물 금리는 4.23%, 10년물 금리는 4.49%로 소폭 하락했지만, 금리 부담은 이어졌습니다.

국제유가는 미 정부의 60일간 한시적 제재 유예와 호르무즈 해협 유조선 통항 재개 움직임으로 공급 불안이 완화되며 하락했고, 국제 금값도 1.6% 내렸습니다. 비트코인 역시 위험자산 회피 심리 속에 3.21% 떨어졌습니다.

美 상무부 장관, 중국산 로봇 추가 제재 가능성 시사

https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=103474

2026.06.24 한국증시 요약

코스피 +3.26%
코스닥 +2.00%

금일 코스피와 코스닥은 전날 급락 이후 저가 매수세가 유입되며 동반 반등 마감했습니다. 특히 삼성전자와 SK하이닉스가 반도체주 반등을 이끌면서 지수 회복을 주도했습니다.

코스피는 장 초반 1.86% 상승 출발한 뒤 4.55%까지 오르며 8,500선을 넘었으나, 점심께 8,080선까지 밀리며 변동성이 확대됐습니다. 이후 오후 들어 재차 우상향하며 8,471.02에 마감했고, 코스피200 변동성 지수도 95.27까지 치솟았습니다. 개인과 기관이 각각 2조8,917억원, 2조1,344억원을 순매수한 반면 외국인은 5조1,580억원을 순매도했고, 선물시장에서도 1조4,450억원 매도 우위를 보였습니다.

반도체 대형주의 반등이 지수 상승을 견인했습니다. 전일 12% 넘게 급락했던 삼성전자는 9.84% 급등했고, SK하이닉스도 0.98% 올랐습니다. 삼성전자는 조만간 90조원에 육박하는 자사주 매입에 나설 것이라는 보도가 나오며 매수세가 몰렸고, 보통주 시가총액 1천991조원으로 SK하이닉스를 제치고 코스피 대장주 자리를 되찾았습니다. 삼성바이오로직스(8.80%), 삼성물산(5.82%), LG에너지솔루션(0.97%)도 올랐습니다.

코스닥은 2.00% 오른 909.31에 마감했습니다. 개인과 외국인이 각각 3천622억원, 75억원 순매도했지만 기관이 3천476억원 순매수하며 지수를 지탱했습니다. 알테오젠이 11.56% 급등했고 에코프로(4.56%), 레인보우로보틱스(2.39%), 에코프로비엠(1.06%)도 상승했습니다. 반도체주 변동성이 확대된 가운데 메모리 반도체에 대한 긍정적 시각도 이어졌습니다.

[SK증권 반도체 한동희]

SK하이닉스, 미국 나스닥 ADR 발행 공식 결정 -신주 1,779만 주, 최대 45.5조 원 조달

▶️ ADR 발행 개요
이사회 결의일: 2026년 6월 24일 (사외이사 6명 전원 참석)
발행 형태: 신주 DR (제3자 배정 방식)
상장 거래소: 나스닥(Nasdaq Global Select Market)
상장 예정일: 2026년 7월 10일
신주 상장 예정일: 2026년 7월 29일
청약·납입일: 2026년 7월 14일

▶️ 발행 규모
신주 최대 발행 한도: 17,790,000주
참고 발행가액: 보통주 2,555,000원 (6월 23일 종가 기준)
DR 발행총액(참고): 약 45조 4,534억 원
1DR당 원주 전환비율: 0.1주 (1DR = 보통주 0.1주)
최종 발행가액은 수요예측(bookbuilding) 후 확정 예정

▶️ 자금 사용 목적 (전액 시설자금)
용인 반도체 클러스터 1기 팹(Y1) 건설 투자
청주 P&T7 어드밴스드 패키징 팹 건설·장비·부대비용
EUV 스캐너 건설 및 시설 투자

▶️ 주관사
BofA Securities
Citigroup Global Markets
Goldman Sachs (Asia)
J.P. Morgan Securities

▶️ 기타
해외 예탁기관: Citibank, N.A. / 원주 보관기관: 한국예탁결제원
2025년 12월 조회공시 이후 약 7개월 만에 확정 공시

▶️ URL: https://buly.kr/DEbRrZU

* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam

2026.06.25 미국증시 요약

S&P500 -0.10%
나스닥 -0.43%
다우 +0.35%

전일 미국 증시는 기술주 약세와 유가 급락에 따른 업종별 엇갈림 속에 혼조 마감했습니다. AI 관련 종목의 고평가 부담과 마이크론 실적 대기를 앞둔 관망 심리가 빅테크 매도를 자극한 반면, 유가 하락은 항공·여행주 강세로 이어졌습니다.

마이크로소프트는 2.3% 하락했고, 오라클과 메타도 각각 4.6%, 1.4% 내리며 기술주 전반의 약세를 이끌었습니다. 시장에서는 인공지능 관련 종목을 중심으로 밸류에이션 부담이 이어졌고, 장 마감 후 발표될 마이크론 테크놀로지 실적을 앞두고 투자자들이 포지션을 조정했습니다.

반면 국제유가 급락으로 경기민감주에는 매수세가 유입됐습니다. 브렌트유와 WTI는 각각 4.33%, 3.92% 하락했고, 호르무즈 해협 운항 정상화 기대에 공급 차질 우려가 일부 해소되며 항공·여행 업종이 강세를 보였습니다. S&P500 여객 항공사 지수는 5.2% 상승했고, 익스피디아와 부킹홀딩스도 올랐습니다. 유가 하락은 인플레이션 우려를 낮추며 10년물 미 국채금리를 4.40%로 10bp 끌어내렸습니다.

외환시장에서는 연준의 매파적 통화 기조 경계와 안전자산 수요가 맞물리며 달러 강세가 이어졌습니다. 달러 인덱스는 101.80까지 올라 13개월 만에 최고치를 기록했고, 엔/달러 환율은 161.78엔선까지 상승하며 엔화가 1986년 이후 최저 수준으로 밀렸습니다.

[SK증권 반도체 한동희, 해외주식 박제민]

Micron FY3Q26 실적 발표 中
- SCA(전략적 고객 계약) 관련 내용 핵심 요약

▶️ SCA 구조 및 현황

1. 16건 SCA 체결 완료 — 사업 모델의 구조적 전환 선언: 데이터센터·컨슈머·자동차 전 시장 대상. 통상 5년(CY2026~2030), 자동차 3년. 초대형 고객 4곳·중형 3곳·소형 오토 다수. 전체 SCA 완료 시 회사 매출의 절반 이상이 SCA 하에 편입 전망

2. 물량 커버리지 — DRAM 약 20%, NAND 약 1/3: Take-or-pay 구조로 고객의 특정 물량 구매 법적 의무 확정. 14건 최저가 기준 잔여 계약 기간 누적 수익 약 $100B. 현금 예치금·재무 약정 $22B 수령 예정 — 고객의 선결제 커밋

3. 가격 구조 — 다운사이클 방어선 구조적 격상: 최대 계약들은 현재 CQ2 시장가를 상한(ceiling), 계약 기간 전체에 걸친 하한(floor) 동시 설정. 고정가·CQ2 상한 계약이 완료 시 매출의 약 40% 차지. Floor price만으로도 과거 어떤 사이클의 분기 최대 마진보다 높은 GM 확보 — 반도체 역사상 전례 없는 하방 방어선 구축

4. 신제품 프리미엄 별도 협상: LP6·DDR6·차세대 HBM 등 차세대 제품은 현 SCA 가격 구조와 별도로 추가 가격 프리미엄 협상 진행 예정 — 업사이드 잠재력 보존

* 위 내용은 공개 실적발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.

* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam

📌 [종목 구성] 마이크론 30%, SK하이닉스 28%, 삼성전자 22%

https://www.instagram.com/p/DZ4jhCAnzUN/?img_index=1&igsh=MXFubzIzZXliZmFhZQ==

2026.06.25 한국증시 요약

코스피 +5.42%
코스닥 -2.36%

금일 코스피는 마이크론의 깜짝 실적과 긍정적 가이던스에 반도체 투자 심리가 되살아나며 급등했고, 코스닥은 2차전지주 약세에 밀려 하락 마감했습니다.

코스피는 장 초반 2.74% 상승 출발한 뒤 매수 사이드카가 발동됐고, 오후에는 한때 9,044.04까지 오르며 장중 9,000선을 회복했습니다. 기관이 유가증권시장에서 3조3,243억원을 순매수하며 지수를 끌어올린 반면, 개인과 외국인은 각각 2조4,155억원, 8,782억원을 순매도했습니다.

반도체 대형주가 상승을 주도했습니다. 삼성전자는 5.29%, SK하이닉스는 13.06% 급등했고, SK하이닉스는 장중 15.78% 오른 298만8천원까지 치솟아 신고가를 경신했습니다. 기관은 삼성전자와 SK하이닉스를 각각 1조2,284억원, 2조5,022억원 순매수했습니다. SK스퀘어(5.56%), 삼성전기(1.68%), 삼성생명(3.23%), 삼성물산(7.79%)도 올랐고, SK는 지분 가치 상승 기대에 20.51% 급등했습니다.

반면 현대차(-1.18%), LG에너지솔루션(-3.69%), HD현대중공업(-0.85%), 두산에너빌리티(-3.09%)는 약세였습니다. 업종별로는 전기·전자(7.72%)가 가장 강했고, 제조(6.08%), 유통(4.98%), 전기·가스(4.21%)가 뒤를 이었습니다.

코스닥은 개인과 외국인의 순매수에도 기관이 1,707억원을 순매도하며 2.36% 하락했습니다. 알테오젠(0.94%), 레인보우로보틱스(0.19%), 원익IPS(2.72%)는 올랐지만, 에코프로비엠(-5.57%), 에코프로(-5.29%)가 크게 밀리며 지수 하락을 이끌었습니다.

2026.06.26 미국증시 요약

S&P500 -0.01%
나스닥 -0.46%
다우 +0.14%

전일 미국 증시는 마이크론 호실적에도 메모리 가격 상승에 따른 비용 부담과 애플의 가격 인상 여파가 겹치며 혼조세로 마감했습니다.

마이크론은 시장 예상치를 웃도는 실적과 전망을 내놓으며 약 16% 급등했고, AI 데이터센터 투자 확대에 따른 메모리 반도체 수요 기대가 주가를 끌어올렸습니다. 반면 애플은 메모리 등 부품 비용 상승을 이유로 맥북과 아이패드 가격 인상을 발표한 뒤 6.12% 급락했습니다.

마이크로소프트도 제품 가격 인상과 AI 인프라 투자 비용 부담 우려로 3.46% 하락했고, 알파벳과 메타도 각각 약 1%, 2% 내렸습니다. AI 수요 확대가 반도체 업체에는 호재로 작용했지만, 비용 상승이 빅테크의 마진 압박으로 이어질 수 있다는 우려가 기술주 전반의 약세로 번졌습니다.

반면 기술주 약세는 전통 산업과 금융 등 가치주에는 저가 매수 기회로 작용해 다우지수는 장중 역대 최고치를 경신하기도 했습니다. 헬스케어, 금융, 산업재 종목이 강세를 보였고, 국제유가는 호르무즈 해협 선박 피격 사건으로 5거래일 만에 반등했습니다. 5월 PCE 가격지수는 물가 압력이 이어지고 있음을 보여줬지만 시장 예상 범위 안에 머물며 미 국채 금리는 큰 움직임을 보이지 않았습니다.