지난해에 이어 2026년에도 국제 정세가 극도로 긴장되고 있는 가운데, 올해 세계 주식 시장의 최대 승자로 아시아 방위주, 그 중에서도 한국 방산 주식들이 될지 주목되고 있다.

22일(현지시각) 엠머 캐피탈 파트너스 창립자 겸 최고경영자(CEO)이자 아시아 태평양 지역 주식 시장 및 투자 전략 전문가 마니시 레이차우드리(Dr. Manishi Raychaudhuri)는 방위 지출이 전 세계적으로 증가하고 있는 가운데, 이런 수혜를 아시아 방위주들이 받을 가능성이 크다고 분석했다.

특히 한국의 상위 방위산업체들이 높은 성장세에도 불구하고 시장에서 유독 저평가되고 있는 만큼 국제 정세의 혼란 속에 이들 방위주들을 주목해야 한다고 전했다.

높은 성장률과 저평가된 가치...韓 방산업체 두드러져

이런 상황에서 상대적으로 매력적인 가치평가도 2026년 아시아 방산주를 주목하게 만드는 요인이 되고 있다. 특히 중심에는 한국 방산업체들이 이름을 올리고 있다.

SIPRI가 시가총액 100억 달러를 초과하고 컨센서스 이익 전망치가 확보 가능한 세계 방산기업 상위 100개사 중 20개를 꼽은 자료에 따르면, 이 중 9개 종목이 저평가되었으며, 이 중 6개 기업이 아시아 방산업체인 것으로 나타났다.

이 6개 기업 중 4개 기업에 한국 한국항공우주산업(KAI), 한화에어로스페이스, 현대로템, LIG넥스원 등 한국의 방산 대기업이 차지했다

홍콩, 1월 22일 (로이터) - 2025년 지정학적 긴장은 극도로 고조되었고, 도널드 트럼프 미국 대통령의 최근 베네수엘라 군사 행동과 그린란드 획득 시도는 국제 긴온이 당분간 내려가지 않을 것임을 시사한다. 이 모든 것 중에서 놀라운 시장 승자는 아시아 방위산업체일 수 있습니다.

전 세계적으로 국방비가 증가하고 있습니다. 나토 국가들은 6월에 2026년 국내총생산의 2.8%를 국방에 지출하고, 2035년까지 5%로 늘리겠다고 약속했다. 주요 회원국 독일은 2029년까지 GDP의 3.5%를 임시 목표로 삼고 있습니다. 일본은 또한 2027년까지 국방비를 GDP의 2%로 두 배로 늘릴 계획이며, 트럼프는 2027년 미국 군사 예산을 의회가 승인한 2026년 9,010억 달러에서 1.5조 달러로 늘리길 원한다. 이러한 상황을 고려할 때, 방위산업체 주식이 2025년에 강하게 앞선 성과를 낸 것은 놀라운 일이 아니다.

유럽 방위산업거래상장기금(ETF)은 2025년 초부터 2026년 1월 초까지 거의 두 배로 급등했으며, 미국의 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven) 기술주는 20% 조금 넘는 상승세를 보였습니다. 아시아와 미국 방위산업은 각각 약 75%와 50% 상승했다.

유럽의 군수 수요는 점점 아시아 방위산업에 의해 충족되고 있으며, 한국 기업들이 선두를 달리고 있다. 북아시아 국가인 이 나라는 스톡홀름 국제평화연구소(SIPRI)에 따르면 2020년부터 2024년까지 총 무기 수출의 2%를 차지하며 세계에서 10번째로 큰 무기 수출국이다. 이 기간 동안 한국 방위산업 수출의 53%가 유럽으로, 46%는 폴란드로만 향했다.

금융계약 후 3개월 내지만 조기수령..폴란드 측 의지높아
수은·하나은행·무보, 만기 17년 방산 수출금융 제공
올해 31대 인도..2027년까지 총 116대 납품

현대로템이 8조9814억원 규모 폴란드 K2 전차 2차 이행계약 관련 선수금으로 약 21억달러(약 3조원)를 받았다. 전체 계약 규모의 약 30%에 해당하는 수준이다.

지난해 말 폴란드 국책개발은행(BGK)이 체결한 약 65억달러(약 9조원) 규모 국제금융 계약 후 3개월 내 선수금을 지급받을 수 있는 것을 고려하면 '조기수령'이다. 폴란드 측이 인도계약 및 폴란드 국영 방산그룹 PGZ 산하 부마르-라뼁디 공장 등에서 현지 조립·생산에 대한 의지가 높다는 것을 방증하는 대목이다.