PLUS ETF 리서치룸
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PLUS ETF 텔레그램입니다
ETF 투자아이디어와 국내외 금융시장의 다양한 이슈들에 대해 전달드립니다.



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2025.12.30 한국증시 요약

코스피 -0.15%
코스닥 -0.76%

금일 코스피는 뚜렷한 방향성 부재 속 박스권 등락 끝 약보합 마감했습니다.

코스피는 전장 대비 26.81포인트 하락한 4,193.75로 약세 출발 후 4,186.95까지 밀렸다가 4,226.36까지 반등하는 등 방향성이 없었고, 결국 4,214.17(-0.15%)로 마감했습니다. 장중 상하단을 오가며 변동성은 있었으나 추세 형성에는 실패했습니다.

코스닥은 925.47로 7.12포인트(-0.76%) 하락 마감했습니다. 대형지수의 제한적 흐름과 함께 동반 약세를 보이며 지수 전반이 눌렸습니다.

올해 폐장일인 30일 거래를 끝으로 유가증권시장과 코스닥 시장은 31일 휴장하며, 내년 정규시장은 1월 2일 오전 10시에 첫 개장합니다.
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Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치 (Aether)
BofA "내년 반도체 낙관…AI 투자 가속화"

뱅크오브아메리카(BofA)는 내년 반도체 주식에 대해 낙관적 전망을 유지하면서, 인공지능(AI) 투자가 가속화될 것으로 예상했다.

29일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 BofA는 고객 노트에서 "반도체 제조업체들의 성장 잠재력에 주목하고 있다"고 밝혔다.

BofA는 "AI 시장이 다소 변동성을 겪겠지만, 데이터 센터 구축이 지속되고 기업들이 제조 및 장비 투자에 더욱 집중함에 따라 결국 반도체 주식이 강세를 보일 것이다"고 예측했다.

BofA는 AI 시장이 8~10년 진화 과정의 대략 절반 지점에 도달했으며, 내년이 그 중간 지점이라고 보고 있다.

진화의 후반부에는 기술 기업들이 정보기술(IT) 인프라를 지속적으로 업그레이드하고, AI 워크로드를 더욱 가속화할 것으로 예상했다.

BofA는 AI 지출이 2030년에 1조2천억달러에 달할 것으로 전망했으며, 시가총액이 큰 기업 중 반도체 분야에서 높은 경쟁력을 갖춘 기업에 투자 기회가 있다고 분석했다.

출처 : 연합인포맥스(https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4391129)
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2025.12.31 미국증시 요약

S&P500 -0.14%
나스닥 -0.24%
다우 -0.20%

전일 미국 증시는 연말 포지션 정리와 재료 부재 속에 사흘 연속 약세로 마감했습니다.

- ‘산타 랠리’ 기대가 약화되며 차익실현이 유입됐습니다. 직전 5거래일 상승 후 숨고르기가 이어졌고, 주요 지수의 3년 연속 상승도 새해 기대를 낮췄습니다. VIX는 14.33으로 소폭 상승했습니다.

- 12월 FOMC 의사록은 금리인하 속도에 대한 FOMC 의사록 의견차를 보여줬습니다. 일부는 인하 후 한동안 동결 유지가 적절하다고 했고, 일부는 동결을 선호했습니다. 공개 후 CME 페드워치는 1월 동결 확률 85.1%(전일 83.4%)로 반영했습니다.

- 업종 변동은 1% 내외로 제한적이었습니다. 에너지·통신서비스·유틸리티·부동산·소재가 상승했고, 대형 기술주는 대체로 보합이었으며 테슬라는 1.13% 하락했습니다. 어플라이드머터리얼즈의 클라우드 사업부 분사 및 엑소바이오닉스와의 합병 소식에 엑소바이오닉스 94% 폭등했습니다. 은 7% 급반등으로 퍼스트마제스틱실버가 1.38% 상승했습니다.
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2026.01.01 미국증시 요약

S&P500 -0.74%
나스닥 -0.76%
다우 -0.63%

전일 미국 증시는 연말 위험 회피와 AI 강세주 차익실현 심리 속에 나흘 연속 하락 마감했습니다.

지표·이벤트 부재 속 한산한 장세에서 안전선호가 강화되며 매도 우위가 이어졌습니다. S&P·나스닥의 주간 하락률은 1%대에 그쳤고 성탄절 직전 상승분을 반납했습니다. VIX는 14.95로 4.33% 상승, FedWatch는 1월 동결 확률 85.1%(전일 83.4%)를 반영했습니다.

AI 랠리 후 상승 동력 둔화가 부각되며 대형 기술주가 일제히 하락(낙폭 1% 미만)했습니다. 나스닥은 11월 -1.51%에 이어 12월도 약보합으로 두 달 연속 부진했습니다.

전 업종이 하락했고 부동산은 -1%대였습니다. 종목별로 나이키는 CEO 지분 추가 매입 소식에 4.45% 상승, 반다 파마슈티컬은 멀미 예방약 FDA 승인으로 26% 급등했습니다. 코셉트 테라퓨틱스는 고코르티솔증 치료제 미승인으로 50% 급락했습니다.

연간으로 S&P500 +16.39%, 다우 +12.97%, 나스닥 +20.36%를 기록했습니다. CNBC 설문에서 월가 전략가들은 내년 두 자릿수 상승 가능성을 언급했으나, 높은 PER을 이익이 따라잡는 과정에서 연중 횡보를 전망했습니다.
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2026년은 우주 혁신의 중요한 전환점이 될 것입니다.

2026년은 두 가지 측면에서 우주 산업에 결정적인 해가 될 것으로 예상됩니다. 첫째, 전 세계적으로 지정학적 긴장이 고조됨에 따라 우주는 새로운 전쟁터로 부상하고 있습니다. 각국은 전쟁 발발 시 필수적인 핵심 자산을 보호하기 위해 우주 공간 활용에 나서고 있습니다.

둘째, 우주 개발뿐 아니라 지구 환경 개선에도 기여할 수 있는 새로운 프로젝트와 기업들이 등장하고 있습니다. 이러한 프로젝트들은 NASA와의 파트너십을 통해 SpaceX가 절감한 발사 비용 덕분에 더욱 탄력을 받고 있습니다.

미국은 이러한 새로운 패러다임을 이해하고 있으며, 새로 임명된 NASA 수장 재러드 아이작먼은 정부와 협력하여 민간 기업가 정신의 잠재력을 극대화할 적임자입니다.

도널드 트럼프 대통령의 두 번째 임기 동안 인간을 달에 다시 보내고, 지속 가능한 우주 기지를 구축하며, "궤도 경제"를 발전시키겠다는 그의 공약은 진정한 우주 경제의 도래를 뒷받침할 것입니다. 그런 의미에서 2026년은 매우 중요한 해가 될 것입니다.


https://www.arabnews.com/node/2628037
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[Citi] 삼성전자 목표주가 17만원 ➡️20만원 상향

• 26년 영업이익 전년 대비 253% 증가한 155조원 전망
(기존 전망 대비 35% 상향)

• AI 에이전트 확산에 따른 데이터 생성 증가로 서버 메모리 가격 가파르게 상승 전망

• 26년 DRAM ASP 증가율 전망: +88% YoY (기존 전망: +53% YoY)

• 26년 NAND ASP 증가율 전망: +74% YoY (기존 전망: +44% YoY)
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Forwarded from 루팡
번스타인, 기록적인 가격 상승 주기 속에 메모리 종목 목표가 상향

삼성전자 목표주가 140,000원 상향(기존 130,000원), Outperform

SK하이닉스 목표주가 750,000원 상향 (기존 650,000원) Outperform

마이크론 (Micron) 목표주가 $330 상향 (기존 $270)
Outperform


번스타인 분석가들은 금요일 보고서를 통해, 지속적인 AI 관련 수요와 제한된 공급에 힘입어 글로벌 메모리 시장이 2026년까지 견고한 지지를 받을 것으로 예상된다고 밝혔습니다.

1. 2026년 시장 전망: "이례적으로 강력한 가시성"
마크 리(Mark Li)가 이끄는 번스타인 팀은 AI 거품에 대한 우려가 지속되고 있음에도 불구하고, AI 가속기 수요가 어드밴스드 패키징, 로직 웨이퍼, 메모리 등 핵심 요소들을 계속 압박하고 있어 내년 시장 가시성이 이례적으로 높다고 언급했습니다.

가격 모멘텀: 메모리 가격 상승세가 이전 예상보다 빠르게 진행되고 있습니다.

상고하저 흐름: 가격 강세는 2026년 대부분의 기간 동안 지속되다가, 설비 투자(CAPEX) 증가와 비트(bit) 공급 확대가 시장에 본격적으로 반영되는 연말쯤 완화될 것으로 보입니다.

지속성: 가격 상승세는 2026년 말에 둔화되겠지만, 지속적인 AI 수요 덕분에 2027년에도 수급 상황은 점진적으로만 정상화될 것이며 가격과 마진은 건강한 수준을 유지할 것으로 전망했습니다.


2. HBM(고대역폭 메모리)의 핵심 역할
HBM은 이번 시장 전망의 핵심 기둥입니다. 번스타인은 다음과 같이 예측했습니다.

출하량: 2026년 HBM 비트 출하량이 2배로 증가할 것.

수익성: 타이트한 생산 능력 덕분에 가격은 대체로 안정적이며 높은 수익성이 유지될 것.

기업별 동향: 삼성전자가 HBM 시장 점유율을 확대할 것으로 보이며, 중국 공급업체들의 생산 확대는 내년의 공급 부족 상황을 실질적으로 변화시키지는 못할 것으로 보았습니다.
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2026.01.03 미국증시 요약

S&P500 +0.19%
나스닥 -0.03%
다우 +0.66%

전일 미국 증시는 저가매수 후 차익실현이 겹치고 기술주 내 차별화가 부각되며 혼조 마감했습니다.

개장 직후 나스닥이 +1.48%까지 올랐으나 고점 부담에 매물이 출회되며 강보합권으로 밀렸습니다. 오후 들어 가치주·전통 산업주 매수가 유입되며 다우와 S&P500이 회복했습니다.

업종 내 온도차가 확대됐습니다. 필라델피아 반도체지수 +4.01%로 강세였고, 마이크론 +10.51%, ASML·램리서치 8%대, 인텔·TSMC 약 +5%를 기록했습니다. 반면 소프트웨어 약세로 MS -2.21%, 팔란티어 -5.56%, 세일즈포스 -4.26%, 앱러빈 -8.24%, 인튜이트 -4.98%가 하락했습니다. 에너지는 2%대, 산업 +1.88%, 임의소비재 -1.14%였습니다. 이는 반도체 급등·소프트웨어 급락 구도가 투심을 흔든 것으로 해석됩니다.

미 제조업 낙관론에 보잉 +4.91%, 캐터필러 +4.46%가 강세를 보였습니다. 12월 제조업 PMI 확정치 51.8로 예상(51.7) 상회, VIX 14.51(-2.94%)로 하락했고 1월 금리동결 확률은 82.8%(전일 84.5%)였습니다.

도널드 트럼프 대통령이 일부 가구 품목 관세를 1년 유예하며 관세 유예 수혜로 RH가 +7.96% 급등했습니다.
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"우리 기술로 K-우주 달성하자"… 9495억원 쏟는다

우주청 2026년 연구개발사업 종합시행계획
차세대 발사체 1204억·누리호 반복 발사 1253억원
우주산업 클러스터 삼각 체제 구축 본격화
NASA '아르테미스' 달 탐사 2단계에 809억원


우주항공청(이하 우주청)이 민간 주도의 국내 우주산업 생태계 조성을 위해 올해 우주항공 R&D(연구·개발)에 1조원 가까이 투입한다.

4일 우주청은 '2026년도 연구개발사업 종합시행계획'(우리 기술로 K-스페이스 도전)을 확정하고 올해 53개 우주항공 분야 사업에 총 9495억원을 투자한다고 밝혔다. 이는 지난해 대비 4.5% 증액한 규모다

올해 1204억원을 투입할 차세대 발사체 개발 사업은 '재사용발사체'의 새로운 엔진 개발에 초점을 맞춘다. 발사체에 '케로신 다단연소사이클 엔진'을 적용하는 기존 안이 '메탄 추진제 엔진' 기반으로 바뀌었다.

'한국형발사체 고도화 사업'에도 올해 1253억원을 투입한다. 누리호 반복 발사를 통해 한국항공우주연구원(이하 항우연)이 개발한 발사체 기술을 민간 기업(한화에어로스페이스(946,000원 ▲5,000 +0.53%))으로 이전하는 게 핵심이다. 올 상반기 누리호 5차 발사가 예정돼 있다.

국제공동연구도 본격화한다. NASA(미국항공우주국)가 주도하는 국제 달 탐사 프로그램 '아르테미스 2단계'에 참여한다. 아르테미스 2단계는 아폴로 이후 50년 만에 인류를 달로 보내는 거대 달 탐사 프로젝트다. 올 상반기 발사가 예정된 가운데 우리나라가 자체 개발한 방사선 측정 큐브위성이 탐사선에 탑재된다. 우주청은 이를 위해 올해 예산으로 809억원을 책정했다.


https://www.mt.co.kr/tech/2026/01/04/2026010216163826918
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PLUS ETF 리서치룸
260105 휴머노이드 로봇 레포트.pdf
# CES부터 시작되는 2026년 로봇 섹터 모멘텀

이번주에 개최되는 2026년 CES에서는 로보틱스 분야 출품작이 전년 대비 32% 증가한 것으로 알려졌는데요. 여기에 보스턴다이내믹스 휴머노이드 로봇 Atlas의 첫 공개무대 시연과 K-휴머노이드 연합의 한국형 휴머노이드 기술 소개가 예정된 만큼, 이번주 로봇 섹터로 관심이 집중될 가능성이 높습니다.

CES 이후에도 올해 로봇 섹터를 자극할 만한 기대 요인이 이어질듯 하여 관련 내용을 첨부자료에 정리해 보았는데요. 핵심만 짚으면 두 가지입니다.

(1) 2026년 글로벌 휴머노이드 로봇 출하량은 전년 대비 700% 증가한 5만 대에 달할 것으로 예상되는 가운데, 로봇 섹터 대표주인 테슬라는 올해 1분기에 옵티머스 3세대 공개를 예고하고 있으며,

(2) 정책 모멘텀 또한 기대됩니다. 지난 12월 초 트럼프 행정부가 로봇 산업 육성을 위한 행정명령 발동을 검토 중이라는 언론 보도가 있었고, 올해 발동될 가능성도 거론됩니다.

2026년이 휴머노이드 로봇 상용화가 본격화되는 분기점이 될 것으로 기대되는데요. 다만 초기성장 산업 특성상 기업 단위로는 성능 고도화와 원가 절감이 핵심 과제인 데다, 상용화 시점과 확산 속도 역시 불확실성이 큽니다. 이런 환경에서는 개별 기업을 선별하기보다 산업 성장 자체에 투자하는 방식이 더 효율적일 수 있습니다.

PLUS 글로벌휴머노이드로봇액티브 ETF는 휴머노이드 로봇 기업에 30%, 액추에이터·센서 등 로봇 소부장 기업에 70%를 투자해 로봇 산업의 성장을 폭넓게 추종하는 구조입니다. 또한 액티브 ETF로 운용되어 로봇 산업의 빠른 기술 변화와 밸류체인 재편을 포트폴리오에 보다 신속하게 반영 가능한 만큼 많은 관심 부탁드리겠습니다.

투자 유의사항 전문 보기

한화자산운용(주) 준법감시인 심사필 2026-1호 (2026.01.05~2027.01.04)
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2026.01.05 한국증시 요약

코스피 +3.43%
코스닥 +1.26%

금일 코스피는 베네수엘라 사태에도 불구하고 급등하며 사상 처음 4,400선을 돌파해 마감했습니다.

지수는 +1.77%로 출발해 장중 역대 최고치(4,313.55)를 경신했고, 이후 상승폭을 키워 4,457.52로 종가 기준 사상 최고치를 다시 썼습니다. 전장 대비 147.89포인트(3.43%) 올랐고, 전일 사상 첫 4,300선 돌파에 이어 하루 만에 4,400선도 넘어섰습니다. 장중 고가에서 마감했습니다.

코스닥도 957.50으로 11.93포인트(1.26%) 상승하며 종가 기준 약 4년 만의 최고치를 기록했습니다. 대외 변수에도 불구하고 양 시장이 동반 강세를 보였습니다.
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Apple 임원진, DRAM 장기 공급망 확보 위해 한국 장기 체류하며 총력전
(by https://t.me/TNBfolio)
- Apple 임원들이 Samsung 및 SK hynix와 향후 2~3년간의 DRAM 장기 공급 계약을 체결하기 위해 한국에 장기 체류 중이다.
- 12GB LPDDR5X 가격이 2025년 초 대비 약 230% 급등하면서 부품 확보가 기업의 최우선 과제로 부상했다.
- Google과 Dell 및 Microsoft 임원들도 물량 확보를 위해 한국을 방문하고 있으며 공급사가 고객을 선별하는 이례적인 상황이 벌어지고 있다.
- 이번 분기 DRAM 계약 가격은 50% 추가 상승이 예상되며 스마트폰의 전체 부품 원가 비중을 약 25% 끌어올릴 전망이다.
- Apple은 자체 칩 설계 역량을 통해 마진율을 방어하고 있으나 차기 iPhone 시리즈의 수익성 유지를 위해 공격적인 협상에 나서고 있다.

Apple Executives Book Extended Hotel Stays in Korea to Secure Long-Term DRAM Supply
(by https://t.me/TNBfolio)
- Apple executives are reportedly staying in South Korea to negotiate two to three-year DRAM supply agreements with Samsung and SK hynix.
- The cost of a 12GB LPDDR5X chip has surged by 230% since early 2025, reaching approximately $70 per unit due to the ongoing shortage.
- Major tech firms including Google, Dell, and Microsoft are also competing for limited inventory as memory suppliers begin cherry-picking clients.
- DRAM contract prices are projected to rise by another 50% this quarter, potentially increasing total smartphone bill of materials by 25%.
- While Apple’s in-house chipsets provide some margin buffer, securing stable memory supply remains critical for the upcoming iPhone 17 and 18 series.

https://wccftech.com/apple-executives-booking-extended-hotel-stays-to-book-dram-lta-from-samsung-and-sk-hynix/
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2026.01.06 미국증시 요약

S&P500 +0.64%
나스닥 +0.69%
다우 +1.23%

전일 미국 증시는 베네수엘라 정권 교체와 미 정유사의 재진출 기대가 부각되며 강세 마감했습니다.

트럼프 행정부가 마두로 축출·석유산업 재건 개입을 밝히자, 베네수엘라 정권 교체와 유전 재건 기대가 전통 산업주를 견인했습니다. 다우는 장중·종가 기준 다우 사상 최고가를 경신했습니다. 셰브런 +5.10%, 엑손모빌 +2.21%, 코노코필립스 +2.59%였습니다. 다우존스 석유 장비·서비스 지수 +6.26%(알루미늄 +8.67%)였고, 유전 서비스 지수 6.26% 급등 속 슐럼버거 +8.96%, 할리버튼 +7.84%, 베이커휴스 +4.09%가 올랐습니다. 발레로는 중질·사워 원유 처리 역량 부각으로 발레로 9.23% 급등했습니다.

트럼프가 이란·쿠바·콜롬비아 정권 전복 가능성을 경고하자 방산주가 강세였고 록히드마틴 +2.92%였습니다. 베네수엘라의 2017년 이후 600억달러 이상 디폴트와 관계 정상화 기대는 채무 재조정·거래 수요를 자극해 은행주가 상승했습니다(JP모건 +2.63%, 골드만삭스 +3.73%, 모건스탠리 +2.55%, BOA +1.68%).

업종별로 은행·에너지 2% 이상 상승, 임의소비재·소재·산업 +1%대, 유틸리티 -1.16%였습니다. 대형 기술주는 혼조로 아마존·테슬라 3% 안팎 상승, 애플·엔비디아·브로드컴·마이크로소프트는 1% 안팎 하락했습니다. 팔란티어는 작전 유용성 관측에 3%대 상승했습니다.

12월 ISM 제조업 PMI 47.9로 10개월 연속 위축했습니다. 연방기금선물은 1월 동결 확률 83.9%를 반영했고, VIX는 14.90(+2.69%)로 상승했습니다.
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미국의 베네수엘라 공습으로 새로운 '강력한 군사력' 시대가 도래하면서 전 세계 방산주가 급등

핵심 사항
베네수엘라 지도자 니콜라스 마두로의 극적인 축출 이후 전 세계 방산주가 월요일 상승세를 보였다.

풀크럼 자산운용의 파와즈 차우드리(Fawaz Chaudhry)는 CNBC와의 인터뷰에서 세계가 ”강력한 힘”을 특징으로 하는 환경으로 변화하고 있다고 말했습니다.

트럼프 행정부의 일방적인 무력 사용은 군사비 지출 증가와 유럽 및 아시아의 재무장을 촉발할 수 있다.


https://www.cnbc.com/2026/01/05/defense-stocks-soar-us-strike-on-venezuela-heralds-hard-power-era.html
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보스턴다이나믹스 차세대 휴머노이드 Atlas 공개

🔧 핵심 사양 요약
📍배터리: 최대 4시간, 자가 교체 가능 → 연속 작업 가능

📍키: 6피트 2인치(약 188cm)

📍무게: 198파운드(약 90kg)

📍자유도(DoF): 총 56개

📍구동 방식: 완전 전기식 (기존 유압 시스템 완전 제거)

📍소재: 알루미늄 + 티타늄 경량 혼합 구조

📍하중
최대 110파운드(약 50kg)

지속 작업 66파운드(약 30kg)

📍도달 높이: 최대 7.5피트(약 2.3m)

📍환경 인지
주변 환경을 실시간 평가

자세·균형·그립을 즉각 보정

📍손(Hands)
작업에 따라 형상 재구성 가능

촉각 센서 기반으로 힘을 정밀 제어

📍두뇌(컴퓨팅): NVIDIA 칩 기반

독립리서치 그로쓰리서치
https://t.me/growthresearch
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한국 방산 부문 2026년 전망

골드만


2026년은 한화에어로스페이스와 현대로템에게 대규모 수출 수주의 해가 될 것으로 전망됩니다. 주요 내용은 다음과 같습니다.

📈 시장 동향 및 주가 분석

2025년 성과: 한화에어로스페이스와 현대로템은 2025년 각각 188%, 278% 상승하며 코스피(76%)를 크게 상회했습니다

변동성 극복: 2025년 4분기 수주 공백기와 우크라이나-러시아 평화 협상 소식으로 일시적 하락세를 보였으나, 최근 다시 반등하며 시장의 관심이 신규 수주 잠재력으로 이동했습니다

밸류에이션: 주가 반등에도 불구하고 유럽 경쟁사(평균 24.4x) 대비 26~28% 할인된 가격에 거래되고 있어 여전히 매력적인 구매 시기로 평가됩니다


🚀 2026년 주요 수주 동력

긴급한 수요: NATO 동부 전선의 노후화된 재고와 낮은 재고 수준으로 인해 지상 방산 시스템에 대한 수요가 매우 높습니다

중동 시장 기회: 중동 지역의 자주포(SPH) 노후화율은 78%, 주력전차(MBT)는 50%에 달해 2026년 새로운 기회가 될 것으로 보입니다

주요 타겟: 에스토니아, 사우디아라비아 등 기존 고객뿐만 아니라 스칸디나비아, 동유럽 등 신규 고객으로의 확대가 기대됩니다


💰 기업별 목표가 및 리스크


한화에어로스페이스 Buy 1,300,000원

수주 부진, 해외 생산 수익성 저하, 원화 강세 등


현대로템 Buy 280,000원

수주 부진, 해외 생산 수익성 저하, 원화 강세 등
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2026.01.06 한국증시 요약

코스피 +1.52%
코스닥 -0.16%

금일 코스피는 장중 반등세가 강화되며 사상 첫 4,500선 돌파에 성공, 상승 마감했습니다.

지수는 4,446.08(-0.26%)로 하락 출발해 한때 4,400선을 내줬으나, 오후에 상승 전환해 오름폭을 키우며 4,525.48(+1.52%, +67.96p)로 장중 고가 마감했습니다.

코스피는 2일 4,300선, 전일 4,400선을 차례로 넘은 데 이어 이날 3거래일 연속 상승했습니다.

반면 코스닥은 955.97(-0.16%)로 마감하며 3거래일 만에 하락 전환해 대조적 흐름을 보였습니다.
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