Forwarded from [미래에셋 선진국 전략] 김성근
-트럼프는 다음주 다른 국가에 대해 동등한(reciprocal)관세율을 적용하겠다고 발표
-일례로 미국산 자동차에 대해 EU는 10% 관세를 부과하지만 미국은 EU 자동차에 2.5% 부과하는데이를 10%로 맞추겠다는 의미
-EU는 선제적으로 자동차 관세를 2.5%로 내리는 오퍼를 준비중(FT)
-특정 국가를 언급하지는 않았지만 상무부, 무역대표부 지명자들은 인도, 브라질, 베트남을 언급
-해당 국가들은 미국보다 높은 평균 관세율을 부과
-발표 전까지 관세 불확실성 지속. Reciprocal 형태가 부과될 경우 평균 관세율이 높은 EM 국가에 타격이 집중될 전망
-일례로 미국산 자동차에 대해 EU는 10% 관세를 부과하지만 미국은 EU 자동차에 2.5% 부과하는데이를 10%로 맞추겠다는 의미
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-해당 국가들은 미국보다 높은 평균 관세율을 부과
-발표 전까지 관세 불확실성 지속. Reciprocal 형태가 부과될 경우 평균 관세율이 높은 EM 국가에 타격이 집중될 전망
Forwarded from 한화 기계/우주/방산/조선 배성조
호주 국방부, 한화에어로 AS9 헌츠맨 차량 첫 공식 인도 확인
▶AS9 헌츠맨 2문과 AS10 탄약운반장갑차 1대 첫 납품
▶남은 물량 한화 호주 공장서 생산 전망
https://vo.la/uHGYOl
▶AS9 헌츠맨 2문과 AS10 탄약운반장갑차 1대 첫 납품
▶남은 물량 한화 호주 공장서 생산 전망
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[더구루] 호주 국방부, 한화에어로 AS9 헌츠맨 차량 첫 공식 인도 확인
[더구루=오소영 기자] 한화에어로스페이스가 호주에 AS9 헌츠맨과 AS10 탄약운반장갑차를 처음 인도했다. 국내 창원 공장에서 생산한 물량 각각 2문, 1대를 넘겼다. 남은 물량도 현지 공장에서 소화하며 호주와 방산 협력을 강화한다. 8일 호주 국방부와 글로벌디펜스 뉴스 등 외신에 따르면 한화에어로스페이스의 호주 법인인 한화디펜스오스트레일리아(HDA)는 최
Forwarded from 한화 기계/우주/방산/조선 배성조
[단독]정부, 방산 육성 힘 싣는다...전담 조직 1년 추가 연장
https://vo.la/yEtfNA
정부가 국내 방위산업 육성과 지원을 본격화하기 위해 설립한 전담부서의 운영을 1년 연장한다. 당초 1년 기한의 임시조직으로 출발했지만 글로벌 방산 시장의 규모가 커지고 국내 기업들의 수주도 늘어남에 따라 정부 차원의 지원 필요성이 커졌기 때문이다.
9일 관계부처에 따르면 산업통상자원부는 최근 자체 훈령인 '자율기구 첨단민군혁신지원과 설치 및 운영에 관한 규정'을 제정하고 오는 15일부터 기존 첨단민군협력지원과의 명칭을 첨단민군혁신지원과로 변경한다. 기존 부서의 존속 기한이 오는 14일로 도래함에 따라 부서가 사라지는 것을 막고 기존 방산 지원 업무를 연장하기 위함이다.
지난해 2월15일 설립된 첨단민군협력지원과는 산업부 내 방산 전담부서로서 방산업 진흥 정책의 수립과 방산업계에 대한 지원·소통 등의 업무를 수행해 왔다. 하지만 정규 조직이 아닌 산업부 자체 훈령을 통해 설립된 자율기구로 설립됐다는 점에서 존속 기한이 있는 임시조직이라는 한계가 있었다. 훈령에 따르면 첨단민군협력지원과의 존속 기한은 6개월이며 1회만 연장할 수 있다.
산업부 관계자는 "훈령으로 운영되는 자율기구는 제도적으로 오래 지속될 수 없고 필요에 따라 조직을 개편하거나 폐지하기도 한다"며 "방산 전담부서는 지난 1년간 운영한 결과 해당 업무를 계속 유지할 필요가 있어 이번에 훈령을 새로 제정했다"고 설명했다.
첨단민군협력지원과는 지난 1년 간 △주요 방산기업 간담회 △폴란드·아랍에미리트·사우디·카타르 등 주요국과의 방산수출 논의 △방산수출애로해소전담반 가동 △행성 탐사용 핵심부품 개발 지원 △한국형구축함 방산업체 지정 등의 성과를 냈다.
https://vo.la/yEtfNA
머니투데이
[단독]정부, 방산 육성 힘 싣는다...전담 조직 1년 추가 연장 - 머니투데이
정부가 국내 방위산업 육성과 지원을 본격화하기 위해 설립한 전담부서의 운영을 1년 연장한다. 당초 1년 기한의 임시조직으로 출발했지만 글로벌 방산 시장의 규모가 커지고 국내 기업들의 수주도 늘어남에 따라 정부 차원의 지원 필요성이 커졌기 때문이다. 9일 관계부처에 따르면 산업통상자원부는 최근 자체 훈령인 '자율기구 첨단민군혁신지원과 설치 및 운영에 관한 ...
https://v.daum.net/v/20250209152820240?from=newsbot&botref=KN&botevent=e
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다음 - 서울경제
K2 앞세운 현대로템, 18조 중동시장 '정조준'
[서울경제] 현대로템(064350)이 폴란드·루마니아에 이어 중동 전차 시장을 공략한다. 업계에서는 전차 교체 수요가 18조 원에 달하는 중동 시장 확보에 성공할 경우 올해 현대로템의 영업이익이 무난히 1조 원을 넘어설 수 있다고 내다봤다. 9일 업계에 따르면 현대로템은 아랍에미리트(UAE)에서 열리는 ‘국제방산전시회(IDEX) 2025’에 전시관을 마련
Forwarded from 대신 신성장산업 & 유틸리티
어제 센트러스 4Q 실적발표에서 DOE의 HALEU 및 LEU 제조 관련 지원 법안 확정 소식이 나오면서 관련주들의 주가가 폭등하였습니다.
계약은 3건으로 HALEU 농축 계약, HALEU 전환 계약, LEU 농축 계약 입니다.
현재 미국은 LEU를 러시아를 포함 해외 국영 기업들로부터 100% 조달받고 있는 상황으로 미국내 회사의 농축 우라늄 비중을 확대하겠다는 의지가 확고한 발표였습니다.
기존의 대형원자력들은 LEU로 구동하는 반면, 뉴스케일을 제외한 X-enery, OKLO 등 소형원자로의 모델 구동에는 HALEU가 필요한 상황입니다.
미국 정부의 SMR(소형 원자로) 육성에 대한 의지를 한 번 더 확인해볼 수 있는 부분입니다.
센트러스 에너지(NYSE:LEU)는 이전 '원자력 밸류체인 재건과 한국 원자력의 수혜' 자료에서 다룬 바 있는 기업입니다.
계약은 3건으로 HALEU 농축 계약, HALEU 전환 계약, LEU 농축 계약 입니다.
현재 미국은 LEU를 러시아를 포함 해외 국영 기업들로부터 100% 조달받고 있는 상황으로 미국내 회사의 농축 우라늄 비중을 확대하겠다는 의지가 확고한 발표였습니다.
기존의 대형원자력들은 LEU로 구동하는 반면, 뉴스케일을 제외한 X-enery, OKLO 등 소형원자로의 모델 구동에는 HALEU가 필요한 상황입니다.
미국 정부의 SMR(소형 원자로) 육성에 대한 의지를 한 번 더 확인해볼 수 있는 부분입니다.
센트러스 에너지(NYSE:LEU)는 이전 '원자력 밸류체인 재건과 한국 원자력의 수혜' 자료에서 다룬 바 있는 기업입니다.
Forwarded from DAOL 조선/기계/방산 | 최광식
✈️ 카이 「2025년에 증익. 기회다」
☞ https://bit.ly/KAI4Q24REV
▶️ Issue: 4Q24 리뷰. 적정주가 상향
▶️ Pitch:
- 비록 4Q24 실적은 고마진 완제기 수출과 기체부품의 매출 감소, 개발비 증가로 실망스러웠지만
- 2025년은 반대로 완제기 수출과 기체부품이 크게 성장하고, 개발비도 미래를 위한 투자
- 잔고와 내수방산 사업에서 2026년까지 가파른 증익은 명약관화
- 적정주가를 73,000원으로 +9% 상향하며 매수 추천
▶️ Rationale: 보고서 참조
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🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권
📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS
✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다.
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Forwarded from 한화 기계/우주/방산/조선 배성조
한화시스템 (272210)
[4Q24 Review] 필리조선소 잠재 가치 반영은 합리적
▶4Q24 Review: 영업이익 시장 기대치 하회
- 4분기 영업이익 기준 컨센서스 -31% 하회
- 매출액 9,335억원(YoY +19%, 이하 YoY)
- 영업이익 291억원(YoY +60%, OPM 3.1%)
- 시장 기대치 하회 요인은 자체투자개발비 증가 및 성과급 지급, 필리조선소 인수에 따른 법무/컨설팅 비용 지급 등
- 4분기 순이익은 3,597억원으로 +1,729% 크게 증가
- 이는 한화오션의 회계처리를 단순투자주식으로 변경함에 따라 종속관계기업 투자주식손익이 반영된 영향으로 추정
▶올해도 기대해 볼만한 방산 수주
- 4분기 방산 부문은 매출액 7,561억원(+23%), 영업이익 278억원(+20%, OPM 3.7%) 기록
- 매출에는 TICN 4차 양산, TMMR 2차 양산, 폴란드 K2 전차 부품, UAE/사우디 M-SAM MFR 등이 반영(수출 비중 14% 추정)
- 4분기 말 수주잔고는 총 8.848조원으로, 이 중 8.63조원이 방산
- 올해도 방산 수주를 기대해 볼 만함
- 다양한 분야 수주를 통한 신규 수주 YoY 증가를 전망
- L-SAM MFR 양산, 군초소형SAR위성, 수상함 전투체계 PBL, 장사정포요격체계 다기능레이다 체계개발, K2 4차 양산, 접적지역 대드론통합체계 사업 등
▶필리조선소 잠재 가치 반영은 합리적
- 필리조선소가 올해부터 연결 인식됨에 따라 관련 잠재력을 기업가치에 반영하는 것이 합리적이라고 판단
- 동사는 필리의 ‘25년 실적 전망을 매출 과거 2개년과 유사, 적자 규모 대폭 감축으로 제시
- 필리 적자의 주된 원인인 NSMV, SRIV 신조에 따른 시행착오(공사손실충당금 등)가 ‘24년까지 대거 해소되었기 때문
- 올해부터는 상대적으로 마진이 양호한 컨테이너선 매출이 반영될 예정
- 동사는 국내 함정 탑사이드 분야에서 독보적인 경쟁력을 보유한 업체
- 필리를 통한 미 함정 시장 진출이 강력한 투자 포인트로 지속 작용할 전망
▶투자의견 Buy 유지, 목표주가 31,000원으로 상향
- 목표주가 31,000원으로 상향
- 목표주가는 필리가 BEP/흑자전환에 근접할 것으로 예상되는 ‘26년 예상 EPS에 Target P/E 18.3배(글로벌 Peer의 ‘26E 평균)를 적용하여 산출
<보고서 원문 링크>
https://vo.la/yyMGKP
[4Q24 Review] 필리조선소 잠재 가치 반영은 합리적
▶4Q24 Review: 영업이익 시장 기대치 하회
- 4분기 영업이익 기준 컨센서스 -31% 하회
- 매출액 9,335억원(YoY +19%, 이하 YoY)
- 영업이익 291억원(YoY +60%, OPM 3.1%)
- 시장 기대치 하회 요인은 자체투자개발비 증가 및 성과급 지급, 필리조선소 인수에 따른 법무/컨설팅 비용 지급 등
- 4분기 순이익은 3,597억원으로 +1,729% 크게 증가
- 이는 한화오션의 회계처리를 단순투자주식으로 변경함에 따라 종속관계기업 투자주식손익이 반영된 영향으로 추정
▶올해도 기대해 볼만한 방산 수주
- 4분기 방산 부문은 매출액 7,561억원(+23%), 영업이익 278억원(+20%, OPM 3.7%) 기록
- 매출에는 TICN 4차 양산, TMMR 2차 양산, 폴란드 K2 전차 부품, UAE/사우디 M-SAM MFR 등이 반영(수출 비중 14% 추정)
- 4분기 말 수주잔고는 총 8.848조원으로, 이 중 8.63조원이 방산
- 올해도 방산 수주를 기대해 볼 만함
- 다양한 분야 수주를 통한 신규 수주 YoY 증가를 전망
- L-SAM MFR 양산, 군초소형SAR위성, 수상함 전투체계 PBL, 장사정포요격체계 다기능레이다 체계개발, K2 4차 양산, 접적지역 대드론통합체계 사업 등
▶필리조선소 잠재 가치 반영은 합리적
- 필리조선소가 올해부터 연결 인식됨에 따라 관련 잠재력을 기업가치에 반영하는 것이 합리적이라고 판단
- 동사는 필리의 ‘25년 실적 전망을 매출 과거 2개년과 유사, 적자 규모 대폭 감축으로 제시
- 필리 적자의 주된 원인인 NSMV, SRIV 신조에 따른 시행착오(공사손실충당금 등)가 ‘24년까지 대거 해소되었기 때문
- 올해부터는 상대적으로 마진이 양호한 컨테이너선 매출이 반영될 예정
- 동사는 국내 함정 탑사이드 분야에서 독보적인 경쟁력을 보유한 업체
- 필리를 통한 미 함정 시장 진출이 강력한 투자 포인트로 지속 작용할 전망
▶투자의견 Buy 유지, 목표주가 31,000원으로 상향
- 목표주가 31,000원으로 상향
- 목표주가는 필리가 BEP/흑자전환에 근접할 것으로 예상되는 ‘26년 예상 EPS에 Target P/E 18.3배(글로벌 Peer의 ‘26E 평균)를 적용하여 산출
<보고서 원문 링크>
https://vo.la/yyMGKP
Forwarded from [하나 Global ETF] 박승진 (박승진 하나증권)
» 트럼프 대통령, 모든 수입 금속과 알루미늄에 대하여 25% 추가 관세 부과 발표. 상호관세에 대한 내용은 주 후반에 확인될 예정
Forwarded from 한화 기계/우주/방산/조선 배성조
손재일 한화에어로 대표, 에스토니아 국방장관 회동...K9·천무 등 추가 공급 '이목'
▶'방한' 페브쿠르 장관 만나…에스토니아 방산기업들도 대거 대동
https://vo.la/PWSazb
▶'방한' 페브쿠르 장관 만나…에스토니아 방산기업들도 대거 대동
https://vo.la/PWSazb
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[더구루] 손재일 한화에어로 대표, 에스토니아 국방장관 회동...K9·천무 등 추가 공급 '이목'
[더구루=오소영 기자] 손재일 한화에어로스페이스 사장이 지난달 말 방한한 한노 페브쿠르 에스토니아 국방부 장관과 만난 것으로 확인됐다. K9 자주포와 천무 등 한화의 주력 무기체계를 알리고 방산 협력을 모색했다. 도널드 트럼프 미국 대통령의 요구에 따라 국방비 지출을 늘리고 있는 에스토니아에서 추가 수주가 기대된다. 10일 에스토니아방산·항공우주산업협회 등
Forwarded from [하나 위경재] 조선/기계/방산/로봇
[한화에어로스페이스 4Q24 실적 발표 - 하나증권 방산/조선 위경재]
링크 : https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250210801347
<4Q24 실적>
- 매출액 4조8,308억원
(YoY +56.0%, QoQ +83.6%)
- 영업이익 8,926억원
(YoY +224.8%, QoQ +87.0%)
<4Q24 컨센서스>
- 매출액 3조6,405억원, 상회
- 영업이익 5,309억원, 상회
(컴플라이언스 승인을 득함)
** 채널 링크 : https://t.me/smdrgo
링크 : https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250210801347
<4Q24 실적>
- 매출액 4조8,308억원
(YoY +56.0%, QoQ +83.6%)
- 영업이익 8,926억원
(YoY +224.8%, QoQ +87.0%)
<4Q24 컨센서스>
- 매출액 3조6,405억원, 상회
- 영업이익 5,309억원, 상회
(컴플라이언스 승인을 득함)
** 채널 링크 : https://t.me/smdrgo