​​Немного пересмотрел взгляд на энергетику....

В июле получилась очень хорошая сделка по продаже нефти против покупки золота. Но, постепенно пересматриваю свой взгляд на энергетический сектор на лучше рынка в ближайшие недели. Поэтому нефть и отдельные нефтегазовые акции постепенно покупаю

Причины:
- запасы нефти в США на минимумах с 2018 года и вскоре добавится еще растущий спрос на авиатопливо, что продолжит поддерживать чёрное золото
- ОПЕК+ не договорились на последнем заседании, но это на мой взгляд разовое явление - на выходных уже договорились. Пока увеличение добычи происходит более медленными темпами чем предполагалось ранее
- в США добыча фактически не изменяется в этом году, даже несмотря на стремительный рост цен на нефть. Так пока и остается ниже 11.2 млн баррелей в сутки. Причины: ставка большинства компаний на маржинальность бизнеса, а не на масштабируемость
- высокая дивидендная доходность в энергетике: дивиденды секторального индекса от S&P в последние 5 лет среднем превышают 4%, в то время как у самого индекс SP500 до показатель находятся ниже 1.7%
- сделка с Ираном. По предварительной информации рассмотрение перенесено на август. Уже практически полгода обсуждают возможное снятие санкций, но учитывая что пока не удалось договориться, вероятность успеха в переговорах в ближайшие месяцы не высока #нефть #торговыйплан

​​Торговый план

На прошлой неделе на российском рынке случилась значительная распродажа активов на которую и рассчитывали.

Основные причины:
- дельта штамм оказывает негативное влияние на мировую экономику экономика (деловая активность, потребительская уверенность, мобильность и т.д. начали демонстрировать снижение) . Данный момент в первую очередь бьет по сырьевым товарам и соответственно рынкам ориентированным на сырье.

- Китай и усиление регулирования в различных отраслях
В частности Китай принял на уходящей неделе "Закон о защите личной информации (PIPL)" + Китай сократил импорт нефти в июле сразу на 20%

- ожидание заявлений ФРС по сокращению программы стимулирования. После умеренно ястребиных недавно опубликованных протоколов ФРС большинство инвестбанков ждет сворачивания стимулирования уже в ближайшие месяцы.

Ключевое событие предстоящей недели - экономический форум в Джексон Холле, который стартует в пятницу 27 августа. Интрига - объявит ли Пауэлл о сворачивании программы покупки активов объемом 120 млрд $ или нет. Если объявит, что в общем в вероятно, то мы увидим усиление негативных настроений на рынках в краткосрочной перспективе.

Единственное стоит отметить, что физического эффекта от сокращения стимулирования (в частности программы по выкупу активов) может не быть от слова совсем🧐. Т.к. запущенная ранее программа обратного репо фактически абсорбирует абсолютно большую часть того что ФРС покупает (график ниже). Т.е. банки не пускают эти деньги в экономику, а просто размещают на счету регулятора. Поэтому эффект от данной ликвидности уже как несколько месяцев приближается к 0. Соответственно негативный эффект от постепенного сворачивания для рынков, скорее всего, также не продлится долго❗️

Мой торговый план: на отскоках вверх планирую наращивать короткие позиции по акциям, но пока закрыл 50% фьючерсов на индекс РТС, т.к. достигли первой цели снижения и все короткие позиции по нефти, т.к. до конца года жду превышения спроса на черное золото над предложением.

По нефти в ближайшее время буду искать точки входа на коррекцию вверх. Также в случае преодоления золотом отметки 1800 буду постепенно подбирать желтый драгоценный металл. #торговыйплан #золото #ртс #нефть