❌ لیست آپشن هایی ک متاسفانه اخیرا حذف شده اند:

جهش فارابی
سلام فارابی
فلز فارابی

سرو ترنج

کاریس کاریزما
کهربا کاریزما

🔹آپدیت: سررسید جدید برا آپشن جهش باز شد.

@OptionSho

🔴 خروجی ماتریکس تحلیل لحظه ای استراتژی اسپرد روی آپشن های صندوق SPY آمریکا در پایتون

🔺 Bull/Bear Call & Put spreads

🔸با فیلتر حجم، قیمت پرمیوم، وضعیت اعمال و...
#ODTE Options
🔺لینک_تحلیل

🔴 مدیریت دارایی غیرفعال یا فعال:

🔸مدیریت دارایی غیرفعال در حال پیشی گرفتن از فعال است.

تو این تحلیل هم قبلاً نشون دادم از الفای مثبت دیگر خبری نیست حتی وارن بافت باشی (لینک)

دنیا داره می‌ره سمت صندوق شاخصی ما تازه داریم میریم سمت صندوق اهرمی، بزرگ کردن واحد تحلیل با جمله‌ی خیالی «آلفای مثبت ساختن»

۱۰ تا صندوق اهرمی داریم هر ۱۰ تا تقریبا مشابه ( تو نرخ بهره، ضریب اهرم، نوع سهام و...)

🔺صندوق شاخصی یعنی صندوقی ک بدون اهرم فقط شاخص رو فالو می‌کنه حالا می‌تونه اون شاخص کل باشع، هم وزن باشه یا بخشی

نمونه تو دنیا که حتی پرمعامله ترین صندوق دنیان - آپشن های همینا هم پرمعامله ترینه
SPY, QQQ

🔺و این پست ب معنی حذف صندوق های اهرمی و.. نیست، ب معنی توجه ب صندوق شاخصی مشابه دنیا است.

@OptionSho

🔺در بازار آپشن آمریکا چه میگذرد؟

سعی کردم از یکی از پرکاربردترین استراتژی ها برای به تصویر کشیدن وضعیت کال ها استفاده کنم، برای همون نرخ کاوردکال رو روی پرمعامله ترین etf دنیا محاسبه کردم. ( SPY = $611(

نکته ۱) میله های خاکستری حجم معاملات اختیار خرید است، نکته جالب اینکه به ازای هر دلار تقریبا یک قیمت اعمال وجود دارد و آپشن های نزدیک ATM پر معامله ترین هستند ( بین ۹۵٪ تا ۱۰۷.۵٪ قیمت دارایی پایه)

نکته ۲) بیشترین بازده ( نرخ کاوردکال) در ATM اتفاق افتاده ( حدود ۲۰٪ سالانه شده)

نکته ۳) کمترین عدد نوسان پذیری در OTM های با بیشترین حجم معاملات اتفاق افتاده ( حدود ۱۰٪)

نکته ۴) هر چقدر تعداد روز تا سررسید کمتر ، آپشن ها پرمعامله تر هستند. ( تصویر بالا برای سررسید یک ماه آینده است؛ در حالی که آپشن های صفر، یک، دو، سه و چهار روزه پرمعامله ترین ها هستند)

@OptionSho

«مشکل دنیا این است که آدم‌های باهوش و آزاده پر از تردیدند، در حالی که نادان‌ها پر از اعتمادبه‌نفس.» چارلز بوکوفسکی

روح کاظم نادرعلی بزرگ شاد🖤

⁉️آیا کارمزد سالانه عیار بالاست؟

🔺برای بررسی نقد بالا بودن کارمزد سالانه صندوق طلای عیار، بنظرم سریع ترین و تقریبا معتبر ترین راه برای سنجش، مقایسه با صندوق های طلای کشور های پیشرفته مثل آمریکا است.

🔺اگر بخش هزینه های امیدنامه صندوق عیار رو خلاصه کنیم یا هزینه اعلامی در صورتهای مالی را به میانگین ارزش دارایی های صندوق تقسیم کنیم (حدود 56 همت) به عدد حدود 0.76 % میرسیم.

🔺در آمریکا بزرگترین و پرمعامله ترین صندوق طلا با نماد GLD است مخصوصا سهامداران بزرگ با کارمزد حدود 0.40 %، پس عیار دو برابر کارمزد بیشتری می‌گیرد.

🔺جالبه ک صندوق طلای IAU برای سرمایه گذاران متوسط طراحی شده است، با کارمزد 0.25 % و صندوق GLDM که صندوق به نسبت کوچیکتری است و برای سرمایه گذاران خرد است کارمزد حدود 0.10% ( حدود ۷ برابر هزینه کمتر)

🔺همین صندوق طلای کوچیک امریکا بیش از ۱۰ برابر صندوق طلای عیار ایران است.

❌ بطور خلاصه کارمزد و هزینه صندوق های طلا در ایران بین ۲ تا ۸ برابر بیشتر از رنج جهانی است.

🔹 احتمالا یکی از توجیه ها برای بالا بودن هزینه ها اینه که این صندوق مدیریت فعال دارد!!!

🟡 عیار بعنوان نماینده صندوق طلا ها منظوره...چون امیدنامه ها شبیه است...

🔹 منبع نقد در پست کانال دنیای آپشن

@OptionSho

🔴استراتژی آپشن محرمانه و میلیون دلاری شرکت Jane Street آمریکا که باعث «بن» شدن از هند شد.

🔺سازمان بورس و اوراق بهادار هند شرکت Jane Street را به دلیل «دستکاری بازار» از فعالیت در بازارهای این کشور محروم کرد.

🔺طبق گزارش بورس هند، شرکت Jane Street با خرید سنگین سهام و فیوچرز و بستن پوزیشن‌های عظیم روی آپشن‌های کوتاه‌مدت (0DTE)، شاخص BANKNIFTY را ابتدا به‌طور مصنوعی بالا برد و سپس با فروش تهاجمی دوباره به شدت پایین کشید (سود تخمینی همان روز: حدود ۷۹ میلیون دلار)

🔺کلید ماجرا سوءاستفاده از اختلاف شدید قیمت بین کال و پوت (skew غیرعادی) بود؛ جایی که کال بسیار گران و پوت بسیار ارزان معامله می‌شد. Jane Street از این شرایط برای اجرای استراتژی «ریسک ریورسال» استفاده کرد و موقعیت‌های سنگین گرفت.

🔺پس از عادی شدن skew بازار، حجم معاملات آپشن به‌شدت افت کرد. بورس هند معتقد است این skew غیرعادی را خود Jane Street عمداً با ورود و خروج سنگین سرمایه ایجاد کرده بود.

🔺این اتفاق تنها محدود به همان روز نبود. بورس هند مجموعاً ۱۵ روز مشابه دیگر و همچنین ۳ استراتژی «Extended Marking the Close» شناسایی کرد که Jane Street در آنها با روشی نزدیک به همین مدل اقدام به دستکاری بازار کرده بود. (خرید و فروش سنگین سهام، آپشن و.. در نزدیکی پایان بازار)

🔺🔺نکته جالب‌تر، ارتباط این پرونده با شکایت مشهور Jane Street علیه شرکت Millennium در آمریکا است. در آن پرونده هم Jane Street مدعی شد که استراتژی ویژه‌اش برای شناسایی و سوءاستفاده از skew دزدیده شده است؛ مدلی که دقیقاً شامل خرید تهاجمی برای تغییر implied volatility و سپس کسب سود از بازگشت قیمت‌ها بود.

🔺به این ترتیب، مشخص شد استراتژی‌ای که Jane Street در دادگاه از آن به عنوان «ابزار محرمانه و میلیون دلاری» نام برده بود، واقعاً در عمل پیاده‌سازی شده و همین موضوع به بن شدنش در بازار هند انجامید.

🔸برای اطلاعات بیشتر 0DTE را در کانال جستجو کنید.

❌ آپدیت: به شرکت Jane street گفتن حدود نیم میلیون دلار ضمانت بذار، ادامه فعالیت بده تا تکلیف نهایی مشخص شه...

@OptionSho

🔺 الان تنها روشی که میشه از بازار سود گرفت، بازار آپشنه؛ هم به لحاظ خرید اختیار فروش‌ها و سودآوری از ریزش بازار، هم استراتژی‌های ترکیبی بازار آپشن.

نقشه یکدست سبز امروز بازار آپشن در اختیار فروش‌ها رو در تصویر می‌بینید...

کارگزاری #کارآمد جدیداً طرحی گذاشته که دسترسی کامل برای تمام استراتژی‌های فعال بهتون میده و به مدت دو ماه هم 25 درصد تخفیف در کارمزد معاملات لحاظ کرده.

اگه فعال بازار آپشن هستید میتونید با انتقال پرتفوی به کارگزاری کارآمد از این مزایا
بهره‌مند بشید.

https://zaya.io/up7w6

❌جالبه ک اخیرا آپشن ها شدن شبیه سهام...

مزیت بازار اختیار به سهام و صندوق مخصوصا در ایران این بود ک صف خرید و فروش نمیشد ولی متاسفانه

اگر دارایی پایه اش صندوق باشه با به سقف موقعیت های باز خوردن برای مدتی بسته میشع

اگه دارایی پایه اش سهم باشه به دلایل مختلف به دفعات و مدت طولانی دارایی پایه و آپشن هاش بسته میشع ( نمونه بارزش خودرو!)

بماند که اگه صندوق باشد یا NAV اش دستکاری میشه یا همش حباب مثبت منفی داره

همه اینا لطمه به مهمترین اصل بازار که نقدشوندگی هست، میشع، ضرر و زیان ها بماند ب کنار...

اخیرا هم کارگزاری ها موقعیت های فروش مخصوصا پوت را خیلی سخت گیری کردند و فعالان هی از این کارگزاری ب اون کارگزاری باید منتقل شوند.

@OptionSho

🔺صندوق شاخصی بیت‌کوین و آپشن‌هاش CBTX# و MBTX#

به زبان ساده: در آمریکا چون صندوق‌های ETF قابل معامله هستند، آپشن‌های اون‌ها مدل آمریکایی هست (هر لحظه قابل اعمال).

برا همون صندوق شاخصی اش هم معمولا ایجاد میشه؛ چون خودشون قابل معامله مستقیم نیستند، این آپشن‌ها مدل اروپایی هستند (که طرفدار بیشتری هم داره).

📌 نمونه‌ معروف و کلاسیکش:

شاخص S&P 500 که آپشن‌هاش SPX هست (European-style)

و صندوق ETF مربوط به همون شاخص SPY است (American-style)

🪙 بزرگ‌ترین ETF بیت‌کوین دنیا هم توسط غول مدیریت دارایی جهان یعنی بلک راک با نماد IBITعرضه شده.

ℹ️ اطلاعات بیشتر درباره شاخص‌ها و ETF های آمریکا (لینک)

📮 سعی می‌کنم تازه‌های بازار آپشن بویژه آمریکا رو برای فعالان بازار مالی پوشش بدم.

@OptionSho

⭕️ آیا می‌دانستید که از سود سهام و آپشن در آمریکا بین ۲۵٪-۳۵٪ باید مالیات پرداخت کنید...

🔸 از طرفی سیستم محاسبات مالیات حرفه ای دارند، محاسبات مالیات شون رو ببینیم...

🔹 اگه دارایی پایه آپشن هایی ک سود کردی، صندوق ETF باشه، سقف مالیات رو پرداخت میکنی ( حدود ۳۵٪) و اگر دارایی پایه اش شاخص Index باشد (حدود ۲۶٪) چون از قانون ۶۰-۴۰ استفاده میکنند.

🔹قانون ۶۰-۴۰ چیه؟ سود بلند مدت مشمول مالیات ۲۰٪ است و سود کوتاه مدت مشمول مالیات ۳۵٪

🔹خوب، سود آپشن روی صندوق ETF، کوتاه مدت حساب میشع لذا ۱۰۰٪ سود شامل مالیات ۳۵٪ میشه ولی در Index تنها ۴۰٪ مشمول ۳۵٪ و ۶۰٪ مشمول ۲۰٪ می شود ( میانگین ۲۶٪)

🔺یعنی سیستم مالیات اینا دارایی پایه رو از هم تفکیک می‌کنه!!! حتی با لحاظ دوره نگهداری آپشن!

🔹منبع: سازمان بورس امریکا

@OptionSho

🔻در روزهایی که بازار سرمایه با مشکلات ریز و درشت دست‌وپنجه نرم می‌کند، حالا برخی کارگزاری‌ها نیز به لیست چالش‌ها اضافه شده‌اند.

▫️ در یکی از موارد گزارش‌شده، سرمایه‌گذاری با استفاده از اعتبار اقدام به خرید سهام کرده بود و با وجود افت موقت قیمت، قصد نگهداری سهم برای دریافت سود تقسیمی سالانه را داشت. اما کارگزاری به شکلی غیرمنطقی فشار آورده بود که سهم را در اوج زیان – تا ۳۰٪ ضرر – به فروش برساند!

▫️ در نمونه‌ای دیگر، معامله‌گر بازار آپشن با حجم بالایی قرارداد باز کرده و در آستانه‌ی اعمال آن‌ها بود که ناگهان کارگزاری اعتبارش را صفر اعلام کرد. نتیجه؟ زیان سنگین و غیرقابل جبران.


▫️ این موارد واقعی بوده و طی هفته‌ی اخیر برای چندین نفر اتفاق افتاده است. به‌نظر می‌رسد زمان آن رسیده که "خط اعتباری" هم به فاکتورهای انتخاب کارگزاری اضافه شود. تفاوت میان کارگزاری‌هایی با پشتوانه اعتباری قدرتمند، مانند کارگزاری کارآمد، با آن‌هایی که اعتبار را قطره‌چکانی می‌دهند، حالا بسیار پررنگ‌تر از گذشته شده است.

لینک گزارش:
zaya.io/o6l2o

🔺 بازار آپشن، تقریباً میشه گفت تنها بازاریه که این روزها میشه ازش سود گرفت و با توجه به محدود نبودن دامنه نوسانش، دردسر نقدشوندگی و گیر کردن تو صف رو نداره.

کارگزاری #کارآمد بیشترین تعداد مشتری حقیقی فعال در بازار آپشن رو داره؛ لاین اعتباری قدرتمندی هم داره و به مانده وجه مسدود شده‌تون هم توی این کارگزاری سود تعلق میگیره؛ اگه فعال بازار آپشن هستید میتونید با انتقال پرتفوی به کارگزاری کارآمد از این مزایا بهره‌مند بشید.
‌‌
http://zaya.io/o6l2o

🔸آیا می‌دانستید تو بورس‌های آپشن آمریکا می‌تونید «آپشن مخصوص خودتون» بسازید؟ 😎

✅ اسمش هست:
FLEX Options (Flexible Exchange Options)

💡 با FLEX می‌تونی:

🔸قیمت اعمال دلخواه بذاری
🔸تاریخ انقضا مدنظر انتخاب کنی ( تا ۱۵ سال آینده!)
🔸استایل اعمال رو تعیین کنی (آمریکایی یا اروپایی)
🔸حتی اندازه قرارداد رو تغییر بدی ( مثلا اندازه قرارداد ۱ بجای اعداد استاندارد ۱۰۰ در آمریکا یا ۱۰۰۰ در ایران)
🔸با سقف مجاز بسیار بالا ( تا چندین میلیارد دلار)
🔸 قابلیت معامله در بورس های رسمی آمریکا (نه صرفا OTC)

📦 این آپشن‌ها بیشتر برای سرمایه‌گذارهای بزرگ ساخته شدن؛ مثل:

✔️ صندوق‌های پوشش ریسک
✔️ بانک‌ها
✔️ مؤسسات بیمه

که نیاز دارن دقیقاً متناسب با استراتژی خودشون قرارداد طراحی کنن.

🧍‍♂️ ولی آیا یه سرمایه‌گذار عادی هم می‌تونه؟

در تئوری: بله!

در عمل: باید:

✅ سطح پیشرفته معامله آپشن داشته باشی( سطح ۴)
✅ بروکرت امکان ثبت FLEX رو بده

اطلاعات بیشتر در مورد سطح های معاملات آپشن (لینک پست تلگرام)

منبع: CBOE

@OptionSho

🔺تحولی در زیرساخت‌های بازار مشتقه و گواهی سپرده کالایی از ۵ مهر

✅ از تاریخ ۵ مهر ماه سال جاری، بزرگترین تغییرات در زیرساخت‌های بازار مشتقه و گواهی سپرده کالایی آغاز خواهد شد؛ اتفاقی که با هدف یکپارچه‌سازی زیرساخت معاملات آتی، اختیار معامله و گواهی سپرده کالایی و همچنین مدیریت وجوه مشتریان اجرایی می‌شود.

⚙️ این پروژه که از حدود ۲ سال پیش کلید خورده است، باعث ایجاد تحولی بزرگ و بهبود سازوکارهای معاملاتی در بورس کالای ایران خواهد شد و پس از تغییرات دستورالعمل‌ها، از مهرماه به فاز عملیاتی خواهد رسید.

💰 نتیجه این تغییرات:
🔺تسهیل جریان نقدینگی بین بازارهای مالی و مشتقه
🔺فراهم شدن بستر ورود منابع مالی و سرمایه‌گذاری جدید
🔺ساده و سریع شدن فرآیند ورود و خروج پول

🏦 از این پس، مشتریان برای معاملات آتی و اختیار معامله، حسابی نزد کارگزاری نخواهند داشت و تمامی واریز و برداشت‌ها به‌صورت مستقیم از حساب بانکی آن‌ها انجام می‌شود. این یعنی واریز لحظه‌ای وجه و انجام معاملات بدون تأخیر.

🆔 همچنین صدور کد معاملاتی برای مشتریان در همان روز انجام می‌شود و امکان ورود سریع و آسان به معاملات فراهم خواهد بود.

📊 این تحول می‌تواند نقش مهمی در افزایش جذابیت و کارایی بازار مشتقه و گواهی سپرده کالایی داشته باشد.

منبع: آقای آراسته، مدیر ابزار و صندوق های کالایی و مشتقه بورس کالای ایران

❌ محدودیت جدید کارگزاری پارسیان برای فروش پوت:

از تاریخ ۱۸ مرداد وجه تضمین فروش پوت به اندازه قیمت اعمال خواهد بود!!!

تنها تخفیف اینه که به وجه تضمین سود درآمد ثابت پرداخت خواهد شد یا بنوعی دیگر میتونی صندوق درآمد ثابت رو وثیقه کنی...

🔸 در پست رپلای شده در مورد سخت گیری فروش پوت هشدار داده شده بود. (لینک)

⭕️ یک محدودیت کوچیک با کلی اثرات و نکات...

🔺سهام و صندوق سهامی و طلا و... ک تو پرتفوی داری رو بعنوان تضمین در نظر نمیگیره!

🔺سهامی که از محل اعمال بدستت خواهد رسید رو صفر در نظر میگیره!

🔺فقط فروش پوت رو تارگت نکرده، حتی استراتژی بول و بیر پوت هم بزنی اون پوت ی ک خریدی رو هم بعنوان وثیقه قبول نداره بعبارتی دیگر هیچ یک از استراتژی هایی ک با یک طرفش فروش پوت است رو دیگر ساپورت نخواهد کرد.

🔺درا برخی از استراتژی ها، اگر قراره پوت رو بفروشی، اندازه اعمال هم وثیقه بذاری، خرید خود سهام که توجیه پذیر تر خواهد شد.

🟢 آپدیت: استراتژی های پوشش داده شده مثل اسپرد ها و باترفلای از این محدودیت مستثنی شدند.

@OptionSho

🔻بازار آپشن حقیقتا دریای عمیق و هیجان انگیزیه و به شدت وسوسه کننده!

ولی همین بازار بسیار عمیق هم پیش نیاز هایی میخواد. اصلی ترین پیش نیاز بعد از آموزش و تمرین کارگزاریه.
چرا؟
چون فقط تعداد محدودی از کارگزاری ها دسترسی کامل به همه استراتژی های رو به سرمایه گذاران میدن.
دلیل اینکه تعداد این کارگزاری ها کمه اینه که دسترسی کامل به استراتژی ها نیاز به خط اعتباری بزرگی داره. برای مثال کارگزاری #کارآمد جدیدا جای خودش رو در بازار آپشن از همین طریق باز کرده. چون اعتبار سنگین میده به معامله گر های آپشن.
http://zaya.io/zkldc

این فقط یه نمودار نیست… چه چیزی در کمتر از 3 سال 50 هزار تریلیون تومان می‌ارزد؟

بلومبرگ می‌گه OpenAI حالا روی مرز 500 میلیارد دلار ارزش‌گذاری ایستاده... عددی که فقط غول‌هایی مثل Apple و Microsoft بهش رسیدن. ( 5 برابر بورس ایران)

اما پشت این رشد انفجاری، فقط ChatGPT نیست… بلکه مایکروسافت ایستاده:

سرمایه‌گذاری 13 میلیارد دلاری
زیرساخت انحصاری روی Azure
ادغام در Word, Excel, GitHub

و حالا…
فروش سهام کارکنان
شایعات IPO
مذاکرات پشت‌پرده با Microsoft برای حفظ انحصار تکنولوژی

آیا OpenAI در آستانه‌ی تبدیل شدن به گران‌ترین استارتاپ تاریخ است؟

@OptionSho

🔺محدودیت آپشن‌های باینری در برابر آزادی آپشن‌های 0DTE

🔹 در این مقاله توضیح داده‌ام که با رشد چشمگیر معاملات آپشن‌های 0DTE (که اکنون بیش از ۶۰٪ ارزش کل معاملات آپشن در آمریکا را تشکیل می‌دهند) و شباهت قابل‌توجه پروفایل ریسک و بازده آن‌ها به آپشن‌های باینری، شاید اکنون بهترین زمان برای فراهم کردن امکان دسترسی سرمایه‌گذاران و معامله‌گران آپشن به آپشن‌های باینری باشد.

لینک کامل مقاله ( لینک )

تبلیغات🔻